財務風險案例研究范文10篇

摘要：小微企業在日常生產經營過程中，由于眾多不確定性因素的存在，企業都承擔著一定的風險，有可能獲得預期收益，也有可能遭受財務損失。財務風險是企業普遍存在、不可回避的，小微企業管理人員面對財務風險要做的就是要規避風險，把風險控制在一定范圍內，將企業損失降到最低。對小微企業現狀進行實時分析并對企業財務風險進行深入研究，對企業財務風險進行綜合評價和預估，制定有針對性的企業財務風險規避策略，建立企業長期財務預警體系，才能有效助力小微企業的健康可持續發展。

關鍵詞：小微企業；財務風險；風險控制與防范

一、小微企業財務風險種類及形成原因

根據小微企業經營活動的主要環節，企業財務風險可以分為籌資風險、投資風險、運營風險和利潤分配風險。小微企業財務風險的形成原因可以分為外部原因和內部原因。（一）外部原因。1．外部環境和政策分析。市場經濟環境、法律政策等客觀存在是影響企業生存發展的基本因素，并且是企業難以預知和把握的。企業的經濟運行隨著外部環境和政策的變化而變化。例如，當銀行利率發生變化時，企業籌資成本隨之發生變動，籌資成本提高時，企業有可能因支付過多的利息而產生不能履行債務償還的義務，由此產生財務風險，企業需要調整資本結構，減少外部籌資，改用留存收益，以降低企業財務風險。當國家實施降低稅負的措施時，給企業帶來一定的盈利空間，財務風險隨之降低。2．行業背景分析。新企業市場入駐、競爭對手新技術引進等情況都會影響到小微企業的正常生產經營活動，進而影響企業的財務收益，進而導致企業財務風險的發生。（二）內部原因。1．企業內部控制制度不健全。制度不健全必然導致企業各部門運轉不順，其中企業財務管控制度涵蓋企業日常財務活動的各個方面，如果財務制度不完善，企業資金安全性和使用率就得不到保證，財務操作環節漏洞造成核算不實、信息失真等情況的發生都伴隨著財務風險的發生。2．財務人員意識淡薄。小微企業財務人員缺乏財務風險識別和防范意識，對財務風險客觀認識不足，導致企業財務系統不能對風險進行有效預測，導致企業在遇到突發問題時應變能力不足產生財務風險。3．資本結構不合理。具體表現在企業負債占企業資本的比例過大。一般認為企業資產負債率水平應該控制在40％以下，如果企業資產負債率高，企業需要定期支付的利息就大，一旦企業發生虧損就會增加企業償付能力不足的風險，導致企業財務風險的產生。4．投資決策不合理。企業投資前期預測不足、投資決策缺乏科學性、對企業風險承擔能力預估有誤，都會致使小微企業發生投資決策失誤，有可能會導致企業發生災難性的損失。5．收益分配政策不科學。企業收益分配如果脫離企業實際情況，缺乏合理的收益控制，就會影響企業的財務結構，從而增加財務風險的發生率。如果企業股利分配過高，股東收益得到了滿足，但企業大量資金的外流會造成企業發展資金保障不足。如果企業留存收益高，對企業發展有利，但股東收益得不到滿足，股價受到影響，股東投資隨之發生變化，造成企業財務風險。

二、小微企業財務風險控制的意義

（一）企業財務風險的危害。小微企業財務風險的發生，將導致企業資金困難，影響企業的健康可持續發展，簡單來說就如人體貧血。小微企業在運營期間，由于財務風險的發生，企業資金運營成本減少，企業將達不到預期收益，企業債務償還受到影響，導致企業利潤降低，企業發展運營受到資金限制，甚至面臨虧損和倒閉的風險。（二）控制財務風險的意義。企業生產經營、日常管理、銷售運營等方面的風險最終都表現在財務風險上［1］。提高小微企業財務風險防范意識和識別能力，控制財務風險，將財務風險降到最低，有利于企業財務管理健康有序發展，對企業實現利潤最大化和長期可持續發展意義重大。

摘要：當今社會，財務風險管理已經備受企業和各國政府重視,隨著我國融入世界經濟的步伐越來越快,不僅要重視財務風險管理方法和程序的研究,而且應轉變觀念,充分認識財務風險管理理論研究的重要性,借鑒國際研究經驗和成果,結合我國經濟發展的階段性,積極拓展財務風險理論研究的領域,是我國財務風險理論研究的當務之急,更是帶動我國財務風險管理水平提高的迫切要求。

關鍵詞：財務風險管理對策

由于財務風險在市場經濟中廣泛性和復雜性與我國財務風險管理理論研究的相對滯后,我們認為,當前和今后一個時期財務風險管理理論研究中應加強以下幾方面的理論研究。

一、財務風險管理基礎理論和理論結構

近年來，我國在財務風險基礎理論方面,如財務風險、財務風險管理的概念、基本特征、職能等基本理論問題上進行了一定的研究。由于我國現代意義上的財務風險管理理論研究起步比較晚,加上無法擺脫我國傳統財務觀念以及研究方法的影響,對國外研究幾十年的成果重視程度、消化程度不同,使得在財務風險管理的基本理論問題上沒有達成一致的見解,如在財務風險概念的研究上,就出現了廣義和狹義之爭,財務風險基本特征和財務風險管理基本職能的認識上出現了分歧,而對整個財務風險管理意義重大的財務風險目標這一最基本的問題缺乏認識和概括。同時,由于財務風險及管理內容的研究沒有與實證研究直接相聯系,所以,概念上的含糊對定性的理論推導也沒有產生明顯的影響。由此,增生出財務風險理論諸多“研究成果”,深刻與膚淺共存,正確和錯誤并生,應該說不利于我國財務風險理論向縱深發展,影響了我國財務理論研究的進程。所以,今后我國在財務風險與管理研究上,必須注重基礎理論研究,只有對財務風險的概念、本質、特征認識界定清楚,才能為財務風險管理的研究提供基礎。這就要求,一是必須注重中外財務風險理論基礎和基礎理論的比較研究;二是進行財務風險管理研究要注重研究方法的選擇。

首先,必須下大力氣借鑒國外實證的研究方法開展財務風險研究。國外風險理論研究較多采用實證方法,而我國使用較多的則是定性和規范研究方法,造成概念可以模糊地給出,較輕易地建立和概括概念和特征,無法支撐財務風險管理理論,不能保證理論的邏輯性和一致性,難以經得起時間的考驗,會誤導人們對財務風險管理的研究方向。這就要求我們在研究財務風險理論中將定性與定量、規范與實證研究方法結合起來,以增強研究結果的可驗證性和可靠性。其次,在基礎理論的研究中應注重學習和應用西方理財學研究中應用極廣的相關性或結構性研究方法,即開展財務風險管理理論結構的研究。理論結構是該領域各基本理論要素及各要素之間相互聯系、相互制約所組成的有機理論體系。財務風險管理理論結構是財務風險管理各要素及各要素之間組成的有機體系。理論研究的真正價值在于明確存在的各種現象、各種要素以及這些現象及要素之間的相互關系,即所謂相關性。能否將財務風險管理各要素及各要素之間的關系認識清楚很大程度上決定了財務風險管理理論與方法、程序研究的科學性、明晰性和有效性。如財務風險管理目標、財務風險管理本質、職能、財務風險管理要素與財務風險管理程序與方法之間的關系等。如美國,現代財務理論圍繞著企業價值最大化這一理財活動的目標函數,把各種財務決策如投資決策、融資決策等與企業價值之間的相關性進行系統分析和研究,構建了前后一貫、邏輯嚴密、渾然一體的財務管理理論結構。以目標為出發點進行相關性研究已經成為國際學術界重要的、運用極廣的理財學及經濟學研究方法。美國理財學界自20世紀50年代以后,相關研究層出不窮,如多篇論文研究與公司價值的相關性,從而根本上改變了理財學的面貌,使理財學成為現代經濟學體系中的主流成分之一。充分吸收國外財務理論研究成果,在財務風險基本理論上注重實用,講究科學方法,少走彎路,取得共識,達成統一,以推動我國財務理論研究的深入。

企業財務風險是指企業在各項財務活動過程中,因種種難以預料或無法控制的因素給財務狀況造成的不確定性,進而是財務產生蒙受損失的可能性。在一個較長的時期內，企業財務風險是我國國民經濟面臨的較為重要的一種風險。根據其來源不同,可以將企業的財務風險分為以下幾個方面:籌資風險,投資風險,資金使用風險,資金回收風險,收益分配風險和外匯風險。

一、我省企業財務風險的特殊性

我省地處西北地區,自然環境和人文環境條件特殊。我省又是一個欠發達的地區,自然條件較差，經營風險和財務風險較高。由此形成了我省企業財務風險與沿海及東部發達地區有較大差異。具體表現為以下特征：

甘肅即不是沿邊地區，也不是沿海地區。地形地貌復雜多樣。交通運輸條件和高昂的運輸成本，交通及信息閉塞，相對滯后的基礎設施建設，致使其交通運輸和郵電通訊等基礎設施系統長期落后。容易形成企業財務風險的封閉性。

資源企業是甘肅的優勢，資源開發戰略在我省經濟發展中占有很重要的位置，在過去相當長的一段時期內，由于能源和原材料的開發利用是國家工業化的重要保證。從而引誘、促成企業財務風險的集中性。

我省城市化水平只有30％左右，現實市場狹小。2002年甘肅省人均GDP只有4493元，人均GDP只是全國平均水平的55％。2002年甘肅省GDP為1161．4億元，GDP排在全國倒數第五位。全社會固定資產投資排在全國倒數第五位，社會消費品零售總額排在全國倒數第六位，城市居民可支配收入排在全國倒數第六位。2000年全省財政收入占全國財政收入的比重僅為0.81%,而人均財政收入排在在全國的第27位。2004年城鎮、農村居民收入在全國的位次分別處于全國倒數第3位、第2位，是典型的不發達地區經濟特點，促成企業風險的幼稚性。

一、文獻綜述

（一）國外學者研究綜述。企業運用債務融資實施收購導致的債務危機和企業經營危機的一種風險就是并購風險（Jeffrey•C•Hook，2000）。并購中產生財務風險的關鍵因素是并購后并購雙方的適應能力不強和整合計劃不合理（Robert.J.Borghese、Paul.F.Borghese，2001）。如果想在一定程度上降低并購風險，就要做好各方面的工作，包括充分調查目標企業，制定詳細具體的并購計劃，并購后注重人才和相關機構的整合（Smidt，2015)。（二）國內學者研究綜述。企業并購財務風險就是企業并購活動未能達到預期財務目標的可能性（崔潔、袁放建，2011）。寶能系通過建立四層風險指標體系對并購中可能存在的財務風險進行識別，發現該階段總體風險較高，具體有支付風險、融資風險、競爭風險和輿論風險（馬浚洋、李昱、張曾蓮等，2016）。有學者以實例為基礎，對并購財務風險進行研究，以模糊綜合評價等級為標準，評價結果與標準進行比較分析（王玉梅、卓鳳嬌，2013）。對于防范并購風險，要貫穿于并購全過程。以并購時間軸為基線，對并購前的準備階段、并購過程中的執行階段、并購后的整合階段所有可能的風險進行控制，以此來降低風險（李天劍、于海，2012）。國內外對于企業并購財務風險的研究還處于比較寬泛的層面，研究細節和研究角度考慮的并不周全。因此本文針對互聯網企業并購財務風險進行分析，并具體到某一案例企業，運用HHM從全方位多角度對企業財務風險進行識別，最后通過層次分析法和模糊綜合評價法對識別出來的風險進行評估和分析結果。

二、并購雙方簡介

（一）并購方天神娛樂是一家以游戲研發運行為主，同時又涉及影視、廣告等多產業的泛娛樂集團，于2010年成立，2014年上市以來，為迅速擴張，實現了大大小小的并購十余次。（二）被并購方幻想悅游于2011年成立，市場定位主要是針對海外市場進行發行和運營游戲，因為有雄厚的海外市場，所以與多家游戲研發商都有合作關系。

三、基于HHM方法天神娛樂并購幻想悅游財務風險識別

本文以互聯網企業并購的全生命周期視角，結合天神娛樂并購幻想悅游案例，找出該案例相關者，并對并購中所有可能的財務風險進行分類，即將全生命周期子系統和財務風險類別子系統、并購相關者子系統相互迭代，由此構建互聯網企業并購財務風險識別模型。

摘要：在我國現代市場經濟中，民營集團公司扮演著越來越重要的角色，其成敗甚至與一方經濟息息相關。然而，它們由于自身規模龐大、產權結構復雜等固有局限，存在著大量問題。比如存在大量關聯交易、資金分散、盲目擴張、擔?；靵y等問題。在當今市場競爭不斷加劇的環境下，民營集團公司急需一套有效的財務風險控制體系。本文對我國民營集團公司財務風險的現狀進行了研究，同時也深入地分析了問題背后的原因。在案例上，本文選取德隆集團作為實例分析對象，簡述了它曾經輝煌的發展以及最后沉痛的失敗，該案例折射出了我國民營集團公司在財務風險控制中普遍存在的問題，它給出的經驗教訓具有重大的現實意義。

關鍵詞：民營集團公司；財務風險；控制體系

財務風險管理是一個非常重要的課題。它關系到企業的生死存亡。那些因沒有對財務風險進行有效管理而失敗的并不是個別企業的個別現象，而是民營集團公司普遍面臨的問題。本文主要采用理論與實際相結合的原則，結合財務風險管理相關理論，從民營集團公司財務風險控制的現狀出發，以國內典型的民營集團公司經營成敗為例，分析其存在的問題和興衰的原因，總結經驗，并研究建立有效的財務風險控制體系。這對于保證企業經營安全，在理論和實踐方面都有著非常重要的意義。

一、文獻研究

我國對財務風險的研究源于上世紀80年代。臺灣的宋明哲先生在1984年出版了《風險管理》一書；1993年，香港保險總會推出了《風險管理》手冊，財務風險也因而獲得了全面的闡述。1987年，郭仲偉教授全面地研究了對風險進行分析與決策的手段，并參考了國外的研究成果，來論述結合定性與定量的風險管理理論。而后，北京商學院的劉恩祿、湯谷良提出了財務風險的含義、特點及財務風險管理的方法，這在其1989年出版的《論財務風險管理》一書中得到了全面的闡述。財政部的向德偉博士于1994年發表了《論財務風險》，該文提出“財務風險其實是一種微觀層面上的風險，集中體現了企業的經營風險”。在財務風險的形成機理方面，陳紅時在1999年指出，“雖然集團規模的擴大增強了企業的抗風險能力，但規模風險也應運而生；因此，集團公司應事先考慮走集團化道路能否產生協同效應和規模經濟，再做決策，以防無法適應新生成的風險”。2001年，廣東商學院的蘭艷澤認為，“雖然導致集團公司財務風險的原因有很多，比如投資多元化、政策改革、管理能力、產業特點、市場環境變化；但是財務風險因為可以認為來源于企業的財務活動，一般將風險分為籌資風險、投資風險、經營風險等”。在財務風險的控制問題上，我國學者們也發表了不同的觀點，比如：劉巨欽在2000年認為，“集團公司最主要財務風險是來自于籌資風險和經營風險”。2002年，深圳運輸局的張月祥提出，“在企業財務風險管理過程中，為降低財務風險所形成的能夠相互聯系，又能相互制約的功能體系就是財務風險控制體系；對于財務風險控制體制，可以采取事前、事中、事后控制等手段來實現”。我國學者在對財務危機的預警模型研究方面也取得了一定的成就，比如張鳴、張艷、程濤三位學者在2004年合作編寫了《企業財務預警研究前沿》；同年，另一位學者張友棠先生也出版了《財務預警系統管理研究》，它們對企業在分析財務信息過程中變量模型的運用做出了系統的介紹，推動了我國在財務危機預警研究的發展。隨著財務風險管理理論在我國的快速發展，一些學者意識到了企業內部控制環境對控制財務風險的重要性，因此他們開始研究將財務風險管理和企業內部控制體系結合起來，以構建一個更為有效的財務風險控制體系。2003年閻達五和楊有紅兩位學者出版的《企業內部會計控制系統》，以及2004年宋建波的《企業內部控制》就對此進行了深入的研究。近幾年，我國對財務風險理論的研究可以說大體分為兩個方向，一是實證研究，學者們通過運用各種變量模型來分析企業的財務信息，預測財務風險；二是規范研究，學者們在嘗試著構建一套可行的財務風險控制方法的同時，財務風險管理理論也有了一定的進步。

二、民營集團公司財務風險特點分析

【論文摘要】文章在分析財務風險預警系統的知識需求和知識本體在財務風險預警系統中作用的基礎上,提出構建基于財務知識本體的財務風險預警系統的思想,并采用本體方法建立財務風險預警領域知識本體模型,構建了財務風險預警知識管理系統框架。

【論文關鍵詞】風險預警系統財務知識管理本體

財務風險管理是企業風險管理的一個重要組成部分,是企業經營風險的集中體現。財務風險預警是財務風險管理發展的一個新階段。財務風險預警的重點是抓住小范圍、低程度的財務風險事件與財務狀況變化,采取控制措施,防止小事件引發大風險而使企業陷入財務危機。21世紀的經濟是世界經濟一體化條件下的經濟,是以知識決策為導向的經濟。企業管理進入知識經濟時代,企業的工作環境和工作內容都徹底發生了變化,知識管理的理念和方法不斷滲透到財務管理中,為財務管理創新提供了機遇。而財務風險預警是一項重要的知識依賴的技術工作,在企業財務風險管理中如何引入知識管理的理念和方法,構建財務風險預警系統,幫助管理者準確地了解企業財務狀況,指導風險應對工作的開展,從而降低經營風險,減少財務損失,是企業管理者關注的問題。本文運用知識本體(ontology)方法研究財務風險預警管理,探索科學化、智能化和系統化的財務風險預警機制。

一、基于知識本體的財務風險預警系統需求分析

財務風險預警系統是現代企業預測和防范風險的一個重要工具,它在收集大量相關信息的基礎上,借助計算機技術、信息技術、概率論和模糊數學等方法,設定風險預警指標體系及其預警警戒線,捕捉和監視各種細微的跡象變動,對不同性質和程度的財務風險及時發出警報,提醒決策者及時采取防范和化解風險的措施。可見,財務風險預警系統建立的關鍵是如何有效地捕獲企業內外部信息并形成有用的知識,有效的財務風險預警知識系統應滿足如下四點需求。

一是信息收集與轉換功能。財務風險預警知識系統應通過收集與企業經營相關的產業政策、國內外市場競爭狀況、企業本身的各類財務信息和生產經營狀況信息,并進行分析轉換,按一定形式和規則存入知識庫。

【摘要】現如今，隨著大數據和互聯網經營的逐步深入，企業遭遇各種挑戰和風險。傳統的財務風險管理模式問題逐步凸顯，探索適合于大數據和互聯網時代的企業新型的財務風險管理模式是每個企業當前的主要任務。本文以理論研究為主，同時輔以案例佐證，分析了傳統的財務風險管理模式存在的弊病，剖析原因，最后提出解決措施，為企業在大數據、互聯網時代如何更好的對財務風險進行防控和管理提供建議和參考。

【關鍵詞】大數據；財務風險；企業財務風險管理

1緒論

21世紀以來，大數據成為各領域學者研究問題的主要方向，企業傳統的財務管理模式也面臨著相應的挑戰。提高企業盈利能力是企業財務部門高效率運作的關鍵因素，處理龐大的數據信息能力成為財務管理中的重要環節。研究背景和意義：本文的研究意義在于，在大數據、互聯網時代，對于企業如何突破固有的財務管理模式，發掘適應當今時代的新型財務管理模式提供方法和途徑，為企業如何更好的對財務風險進行防控和管理提供建議和參考，具有一定的實踐意義。同時在已有研究內容與理論的基礎上對相關領域做出一點微薄的貢獻。

2當前企業財務風險存在的主要問題和原因剖析

2.1當前企業財務風險管理存在的主要問題。1）對風險和風險管理理念等方面存在認知缺陷2）投資決策標準較狹隘3）財務決策信息邊界化現象嚴重4）融資模式成本高2.2企業財務風險管理問題存在的原因。基于上文企業財務風險管理普遍存在的問題，筆者分析整理了如下兩點主要的原因。2.2.1管理者的財務風險管理意識偏低。運行任何系統都離不開人，人的因素始終是最關鍵的。對于企業而言，管理者素質的高低至關重要。多數管理者對企業財務風險管理的意識偏低，且對風險的概念存在錯誤的認識，他們依然采用傳統的風險管理辦法和理念，在企業面臨財務風險時，他們常常將管理的著力點更多的放在實現短期的盈利目標上，而不重視未來長期的財務風險會給企業帶來怎樣的影響。2.2.2管理者對外部環境的洞察力和應變能力弱。多數的中國企業的管理者財務管理的基礎薄弱，對企業外部的經營環境的變化的應激性較差，應變能力和適應能力弱，缺乏對市場的洞察力和市場觀念，不能科學的預見企業外部的經營環境的不利變化給企業帶來的負面影響，不能立刻做出反應并及時采取有力的應對措施。且管理者依然多采取傳統的狹隘的標準去判斷投資決策是否可行，而不是隨著當前時代和外部環境的變化去改變投資標準。綜上，財務風險一定會發生。

【摘要】本文嘗試分析當前財務風險預警模型的弊端以及大數據技術的優點，建立大數據視角下多維度，全方面、高速度的企業財務預警機制，以及大數據對財務風險預警模型的支持性。

【關鍵詞】大數據；財務風險預警模型；支持性

一、當前財務風險預警模型的弊端

（一）財務風險預警模型主要以財務指標為預測依據。1.財務指標具有滯后反應性，不完全性和主觀性。企業財務預警分析是為了企業了解和適應市場，主要采用定量分析，通常只考慮財務因素。而財務指標往往只是財務發生危機的一種表現形式，甚至還有滯后反應性，不完全性和主觀性?；旧纤衅髽I在制定財務風險預警模型時都帶有主觀性，大部分企業的財務風險預警模型都不完全，財務指標不全面，無法涵蓋所有方面，全面表達企業現狀。并且財務指標本身就具有滯后反應性，這個特性與企業使用分析財務指標的初衷——預警，就是相沖突的。以財務指標為主要預測依據建立的財務風險預警模型在實際應用中很難真正預測到企業的財務風險，有很大的弊端。2.財務數據是真實可靠的假設在現實無法成立。學者們在在研究財務風險預警模型的時候，都有一個假設前提，即研究所用到的數據都是真實可靠的。這是研究的基本假設，如果沒有這一假設，研究就沒有任何意義。但是這一假設在現實應用中極有可能無法滿足，財務舞弊和會計不作為現象非常常見，基于這些得到的財務風險預警報告不僅是失靈的，失去預警作用，可能還會有錯誤的引導，成為造成危機的原因。3.忽視非財務因素的重要性。財務風險預警分析應該從簡單的財務報表數據分析中拓展出來，在企業運營過程中，非財務因素顯得越來越重要，甚至會給企業造成致命的打擊。河北三鹿企業是一個經典案例。2007年，三鹿企業超過百億的年銷售收額，巨額的銷售收入引入外資入股，但是三鹿集團僅在上市三年的時間便轟然倒塌。三聚氰胺是整個事件的直接原因，而最根本的原因是風險管理失控。所以僅對企業報表數據的分析還遠遠不夠，應定量定性結合，重視對非財務指標的分析。（二）非財務指標應用的困難巨大。1.非財務指標依靠試錯方法引入。許多學者建立了結合非財務指標的模型，但這些非財務指標都是通過試錯引入的。即都是在危機發生后，才能確認指標再進一步引入模型中。但是下一次危機類型基本上都不會與上次相同，那么之前建立的財務預警模型就無法預測危機。因此靠試錯方法和舉例方法引入的非財務指標是片面的，不完全的。主要關注指標與危機間的因果關系，而不是指標與危機，指標與指標之間的相關性。這樣很有可能導致指標過少，模型失效的后果。這種方法帶來的弊端影響是巨大的。2.非財務指標難以量化分析。非財務指標并不像財務指標一樣容易量化計算分析，難以用數據衡量，即使有了數據說明也無法建立一個統一的標準來分析。如企業團隊精神，是很難量化并且建立標準的。引入到財務風險管理模型中有很大的困難性。

二、大數據技術及對其對財務風險管理模型的支持性

（一）大數據技術。一般認為具有4V特征的數據可以稱為大數據。大數據狹義概念上的4V是：Volume，Variety，Value，Velocity。Volume是指具有超大規模和超快增長的非結構化數據。Variety是指數據的種類繁多。Value是指數據的價值密度分布低，而商業價值高。Velocity是指數據處理速度快。廣義上來講，學者認為大數據是一種思維范式。大數據具有規模大、種類多、生成速度快、價值巨大但密度低的特點。（二）大數據技術對財務風險模型的支持性。1.海量數據分析成為可能。高質量的財務風險預警需要以海量數據為基礎，在現有預警機制下，數據的維度不足，對非財務指標的利用程度不夠，導致預警質量無法滿足企業需求。海量數據分析需要大量的時間和成本，很大程度制約了財務風險預警模型的使用。大數據技術可以有效改善這一弊端。大數據的對象是總體樣本數據分析，不是抽樣，涵蓋人機互動產生的所有數據。大數據可以高速分析海量數據，對解決當前財務預警模型的滯后反應性和拓寬適用范圍有很大幫助。2.大數據技術得到的數據更加客觀。人機互動產生的數據是大數據的主要來源，用戶們在互聯網世界產生的數據痕跡，并不是有意識留下的數據，這些數據相比于人們去選擇的用于預測指標的數據會更加客觀。從社會學角度來看，獲取數據的無意識性越強，數據就會越客觀，那么分析得出的結論也就越會接近事情的本質。危機的屬性就是讓人出乎意料的，具備更強無意識度的信息會對財務預警分析有更重要的意義。3.大數據關注相關性。現有的財務風險預警模型關注的目標在因果關系，著手點是造成危機的原因，尤其是試錯引入就是這種思維的運用結果。這種思維的運用最直接的后果就是指標的片面性。隨著研究的進步與深入，財務風險預警模型的研究不能僅僅停留在因果關系這種思維模式上，應該拓寬思路，考慮事物的相關性。大數據分析因為其研究對象的全面性就正好符合這一點。4.拉低人為修改數據的影響。企業產生危機的原因很有可能是會計舞弊和其他人為操控。在現有財務預警模型中，模型的預測指標明確，數據來源公開，數據樣本相比于大數據樣本規模很小。在這樣的情況下，人為更改數據引發企業財務危機的可行性很大，并且成功性非常高。但是在引入大數據技術挖掘分析數據后，就會大大降低這種行為導致的企業財務危機發生的概率。因為大數據的分析對象是互聯網上與企業相關的所有數據，數據規模龐大，同時也就是對企業有價值的，模型中真正需要的信息密度非常小。這種特征使人為修改在總數均衡下，對信息的價值影響非常小，可以避免僅依靠信息提供者而受到蒙蔽的現象。5.處理難以定量的非財務指標信息。在引入非財務指標建立財務風險預警模型時的一個主要困難便是，有些非財務指標只能做到定性分析，無法做到精確的定量分析。我們以網絡輿情信息為例來說明大數據技術在處理這些難題時的優越性。企業員工的網上搜索信息，經常瀏覽的網頁，企業的或者關注的對象，以及各種平臺上的企業相關信息這些留在網絡上的不故意的足跡往往就會反映出一些企業的真實信息，而且這些信息是多樣的，包含了企業方方面面的信息。也正是由于信息規模龐大，并且十分復雜，企業很難對其進行有效分析并且加以利用。但是大數據技術可以快速處理信息，把這些信息通過大數據的處理技術量化后引入到財務風險預警模型當中。大數據技術為我們解決了量化這一難題，在建立財務危機預警模型引入非財務指標的進程中邁出了一大步。

摘要：社會經濟轉型使得企業生產經營活動的內、外部環境出現較大變化，所面臨財務風險發生的幾率隨之增加，多數企業財務風險意識不足，財務內部控制機制相對陳舊，難以及早識別與防控財務風險。企業須增強全員財務風險防范意識，改善內部控制制度，健全財務內部控制體系，完善財務風險評估機制，建立企業內部審計評價制度，優化全面預算管理流程，注重財務風險識別，提高財務決策水平，盡可能規避財務風險的發生，為企業正常運營與發展提供有力保障。

關鍵詞：企業財務風險;原因;防控

企業財務風險是因企業內、外部經營條件變化等因素致實際收益與預期效益偏離較大，造成不利于資金運轉的風險狀態，如資金無法維持項目正常運作或借債無法正常償還等，具有損益性、復雜性、不確定性等特點，常見類型包括因融資成本過高、借貸規模超過企業承受能力等所致投融資型財務風險；因企業資金緊張、經營不善，費用管理、成本控制等不合理所致的流動性財務風險；因經營過程中貨幣政策、價格政策、利率、匯率等因素所致經營型財務風險；因投標、施工、項目結算等階段財務風險控制不力所致項目型財務風險等。企業財務風險可引發財務危機甚至倒閉等，雖然預知性較差，但仍有可控性，如何及時、有效地控制企業財務風險，緩解資金壓力，避免經濟糾紛，對企業正常運營與發展有重要意義。

一、企業財務風險的常見原因

1.隨著我國社會主義市場經濟體制不斷完善，宏觀調控力度不斷增大，經濟轉型成為必然，金融、財政、稅收等產業政策隨之變化，企業受市場經濟周期波動、市場疲軟程度、貸款額度受限、生產轉型不及時等因素影響，加上很多企業經營受行政干預，經營自主權不足，經營風險由國家承擔，主觀性經營決策較多，對新項目、新業務、新機構風險考察與評估重視不夠，或風險評估手段落后，對企業經營風險埋下隱患。2.企業治理結構存在組織機構缺陷、制度不完善等不足，高層管理者、內部人或控股股東權力過于集中，管理人員與董事會成員交叉等現象，董事會難以發揮應有的作用，內部控制約束能力十分有限，管理過程中信用道德危機難以避免，對企業經營分析局限于運營狀況與財務資料審核，無法對未來可能存在的風險進行有效預測，企業財務風險幾率較高。3.企業財務管理內控體系不完善、監督機制不健全，管理層及員工內控意識缺乏，財務風險評價指標設計與非財務風險指標選擇不全面，償債能力、運營能力、盈利能力、成長能力風險評價指標設計不合理，難以適應企業內部、外部各因素變化，導致財務風險發生。4.企業資本結構不合理、盈利能力缺乏，應收賬款長期掛賬不能按預期收回，資金流轉及利用率低，致使流動資金缺乏。企業財務活動采用傳統管理模式，對財務風險控制缺乏正確認知，忽略對財務風險的預警措施，一旦領導者籌資決策失誤，造成籌資方式不當、籌資與投資規模不符等，就會引發企業財務風險，許多企業甚至因此導致破產或倒閉。5.多數企業管理者與財務人員缺乏對財務風險的正確認知，認為資金管理得當就會避免財務風險產生，財務決策多為主觀決策、經驗決策，不符合企業發展方向；企業與上級企業之間的財務管理制度不明確，資金管理與使用缺乏管控，造成資金嚴重流失；固定資產投資項目缺少可行性分析及相關研究，決策依據信息不全面、不準確，造成盲目投資；對外投資前缺乏詳細調查與評估，對投資風險缺乏正確認識與判斷，引發財務風險。

二、對企業財務風險的防控策略

1制造型企業財務風險分類及指標體系構建

影響企業財務風險的因素有很多，但無論是從企業外部環境因素的變化引起的財務風險，還是公司內部治理不善引起的財務風險，這兩者最終均可以在公司的各項財務狀況中體現出來。［3］本研究根據制造型企業財務活動自身的特點和規律，結合現有學者對這類企業財務風險評估指標的相關研究，［4］［5］從制造型企業的償債能力、盈利能力、現金流量、運營能力以及成長能力等這五大方面進行財務風險評估指標的構建。其中，償債能力用流動比例和資產負債率來計算;運營能力用應收賬款周轉率和存貨周轉率來計算;現金流量用凈利潤現金比例和銷售現金比率來計算;盈利能力用資產凈利率和銷售凈利率來計算;成長能力用總資產增長率和營業收入增長率來計算。為了避免人為主觀因素的影響以及得到較為可靠的計算結果，本研究在借鑒已有相關文獻基礎上，將AHP以及TOPSIS法結合起來對制造型企業財務風險評價指標進行賦權，以使得評價結果更為客觀可信。

2基于AHP和TOPSIS法的財務風險評價原理及步驟

2.1采用AHP法確定權重系數

首先需要構建比較矩陣。在制造型企業財務風險影響因素中，對影響企業財務風險的各個因素采用1－9標度法兩兩比較進行評分，可以構建一個評分矩陣。然后根據評分矩陣，采用方根法計算出特征根值。接著計算一致性指標值，檢驗評分矩陣的一致性。當一致性指標小于0.1時，評分矩陣才滿足一致性檢驗，否則需要對矩陣做調整后再進行一致性檢驗。

2.2AHP—TOPSIS評價模型構建