財務分析要素范文

導語：如何才能寫好一篇財務分析要素，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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財務管理機制，是指財務組織形式、職責范圍、財權劃分、管理方式和處理各種財務關系的基本制度。建立和完善適應社會主義市場經濟發展和軍隊財務變革要求的醫院財務管理機制，是解決當前財權分散和使用效益不高等問題的關鍵所在。因此，目前醫院的財務工作，必須改革傳統的管理模式，由分散型向集中型轉變。設立經濟管理部(結算中心)，改變職能機構的行政隸屬關系，重新明確各職能機構工作職責和權限。將經濟管理、門診收費、物資統供、正常財務等與經濟活動有關的職能機構納入經濟管理部，實行財務集中歸口管理、物資集中采購和資金集中支付。形成一個機構管理、一個銀行賬戶收支、一套賬目核算的經濟運行模式。經濟管理部是醫院財務工作的主管部門，由院領導直接負責。主要擔負財務工作的組織計劃，經費保障，監督檢查，參與醫院的一切經濟活動。這種管理辦法，有利于加大解決財權、財力分散問題，增強互相制約，互相監督的力度；有利于工作協調，防止工作上的推諉扯皮現象，提高整體保障效益，促進醫院全面建設和發展。

創新用人機制，提高人員素質

首先，建立合理的軍隊醫院財務領導培訓機制。適時對醫院財務領導進行崗前培訓與業務、管理培訓，不定期組織醫院財務領導到軍隊或地方相關單位參加高端培訓，參加財務管理領域的高峰論壇，切實造就一批軍隊醫院財務管理的領軍人物，進一步提高醫院財務管理能力。其次，構建科學的軍隊醫院財務人員考評機制。進一步完善財務人員考評措施，對不同層次、不同類別的財務管理人員進行崗位測評，切實將考評結果與個人政治利益、經濟利益掛鉤，優秀者不僅能夠優先晉升，而且適度拉大績效工資、獎勵工資等經濟激勵的差距，同時還要對不合格者實行懲罰，形成合理的對比。從而培養出一批具有熟練財務管理實務操作能力、高超的統籌分析水平，開放的觀念、創新的思維、科學的管理理念以及良好的協調溝通能力的軍隊醫院財務隊伍。最后，建立良好的軍隊醫院財務人員業務培訓機制。隨著管理科學的不斷發展，財務管理理念和方法更加科學嚴密，對軍隊醫院財務人員業務素質提出了更高的要求。由于軍隊醫院財務部門事雜人少，一直困撓著他們業務水平的提升。因此，必須抓緊解決財務人員業務素質提升的問題。一是舉辦短期培訓和在職培訓，提高醫院財務人員的操作和管理能力，促進業務過程規范化、管理方法科學化。二是抓好財務人員業余學習，提高財務人員的理論水平，促進知識結構合理化。三是開展評比競賽，通過交流、觀摩的機會，互補有無，促進財務人員業務素質的提升。

實行成本核算，加強內部控制

實行成本核算，加強內部控制是軍隊醫院提高財務管理水平的重要手段和措施。一是建立一套科學完善的成本核算工作流程。軍隊醫院的成本核算工作可以分為“兩個系統、三個層次”?！皟蓚€系統”即財務會計和管理會計兩個體系，由財務部門中財務會計負責對報告符合財務規范的成本核算情況，由管理會計運用合理的技術方法開展內部管理需要的成本核算工作?！叭齻€層次”即根據軍隊規定的醫院財務管理有關規定和做法，結合軍隊醫院現有的機構特點，把軍隊醫院內部分為三個層次：管理決策層、機關職能層和科室執行層。由財務職能部門按照各個層次相互服務的流程不同，進行逐級分配，醫院各科室定期向財務部門上報收支情況報表(門診和住院部每日還要上報現金收款情況)，并分析本科室本期收支情況及與計劃的對比情況，醫院財務部門負責匯總并向院領導匯報。二是建立各科室成本管理員負責制。醫院職能部門、醫技科室和臨床科室各編配成本管理員一名，由醫師、技師或護士兼任。主要負責本科室的收支數據的收集和匯總工作，為核算工作提供第一手資料，從而形成一個科學完善的核算網絡和成本控制體系。三是建立獎懲機制。醫院把分配給各科室的獎金與其業績掛鉤。一方面，醫院根據各科室全年業務量和收支的完成情況制定全院的獎勵分配方案并向下分配到各科室。另一方面，科室主任可以根據科室成員的工作業績和態度，采取績效結合的方法對科室人員進行資金分配，報醫院統一審批后進行分配，充分調動科室人員的積極性。在加強內部控制方面，要以軍隊財務管理的有關法規制度為依據，適應不斷變化的現實需要，不斷完善內部控制及各項管理制度，同時還必須嚴格管理各種收費票據，管控印制、發放、登記及回收各個環節。

建立創收機制，多渠道開源節流

盡管近年來軍費有所增長，但軍隊各級經費供需矛盾依然突出，軍隊醫院僅靠上級來平衡收支困難較大。因此，要走出經費有限甚至不足的困境，必須從加強財務管理入手，充分發揮自身優勢，挖掘內部潛力，走自我發展之路。一是充分利用現有的裝備、技術和人員優勢，充分發掘潛能，通過拓展對外醫療實現創收。抓好醫學科技研發和成果推廣，將無形資產轉化成有形效益。在資金供給有限的情況下，采取“借雞下蛋”、“借窩抱崽”或聯合開發等多種形式擴大技術攻關、成果利用的范圍和能力，擴大創收源泉。二是引進和建立成本管理機制，把創收效益和個人利益掛鉤，明確責、權、利，充分調動醫院所有人員的創收積極性，開展節約型醫院建設，樹立節約意識。實現少花錢，多辦事，最大限度的開源創收。三要加強預算管理，精打細算。通過科學的謀劃，合理編制每年預算，做到切實可行，大力縮減不必要的消耗性開支，控制基礎建設投資和醫療設備投資，集中財力、物力確保醫療服務質量。嚴格執行預算，嚴禁超預算開支，不僅要做到年度預算收支平衡，而且要盡力實現結余。

加快網絡建設，實現智能管理

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關鍵詞：會計；管理會計；財務會計；決策；控制和管理

中圖分類號：G642 文獻標識碼：B 文章編號：1674-9324（2012）07-0179-02

財務會計和管理會計是從上世紀中期從會計中分出來的兩個分支，財務會計的主要職責是以一定的會計準則對企業的經濟活動來進行監督和核算，財務會計是一種報賬性質的會計；而管理會計是企業會計中的一種，他們通過提供各種非強制性財務報告以外的財務或者是非財務信息，來滿足其企業的管理中所需要的信息，它可以按照企業的管理需求，使用多種會計處理方法或者是程序，來規劃企業的未來和控制一切經濟活動，這是屬于企業經營型的一種會計。文章中詳細闡述了財務會計和管理會計之間的關系和區別。

一、基本理論

要認識不同事物之間的差異，首先得做到對這個事物的理解，然后在這些理解的基礎上，具體分析事物之間存在的關系。財務會計和管理會計的具體概念是很多人模糊的，這也就導致了人們不能認清它們具體的職能，所以這些基本理論是非常重要的。

1.財務會計基本理論。財務會計[1]作為會計的一部分，相比較與管理會計而言，更多的使用了傳統的會計模式，所以又稱之為傳統會計。財務會計的工作側重點在于為企業外部相關方面提供需求，所以又稱之為對外報告會計。財務會計的工作對象主要是企業以往的交易或者是信息。通過一定的程序，然后對這些收集到的信息進行加工和處理，然后整理成財務報告的形式，來給企業的內部利益基團提供有利的經濟信息。在這種交易過程中反映了企業在以往的資金運作。

2.管理會計基本理論。管理會計[2]的核心是決策研究，因為決策是一個企業的管理核心和最主要職能，建立一個更嚴密的概念也成為了研究管理會計理論的一個重要目的。管理會計是采用一些方案將財務會計所提供的經濟信息進行整理和計算，最后將得到的結果分析提供給企業內部利益集團，協助企業領導做出一定的決策，以達到規范和控制企業日常發生的一切經濟行為。管理會計是為企業內部服務的，其工作的目的是加強企業內部管理，同時協助管理者對某一經濟問題進行預測，判斷經濟形勢，找到更好的投資和經營方法，規劃企業內部責任問題，提高員工的創造性和積極性，最終為企業帶來最大利益。管理會計的主要職能是管理，所以為了滿足其工作的需求，管理會計通常都會采用一些先進的技術，來作為其決策或者是預測的手段，通過預算的形式把管理會計的決策表達出來，在具體的執行過程中以責任會計制度為預算的控制體系。管理會計按照職能還可以細分為控制會計和計劃會計兩類，此外管理會計的職能還包括業績的考查。由于管理會計只服務于本企業內部，能滿足本企業在管理上的需求就可以了，所以沒有很多的限制條件。

二、財務會計和管理會計的相同點

財務會計和管理會計之間盡管有著很多的不同，但是二者提供服務的目的是統一的，那就是企業會計管理的總體要求，它們為實現企業的經營和管理目標以及利益相關者服務。財務會計和管理會計是組成會計系統的重要組成部分，而會計系統是企業管理系統中占據最核心的位置。在現如今的經濟情景下，科技進步和網絡技術的快速發展，這些新科技都已經在會計系統中得到了廣泛的應用，兩種會計制度共同組成的會計系統，已經在企業管理系統中發揮了重要作用，為更好的應用到企業管理中打下了良好的基礎。財務會計和管理會計之間的聯系主要表現在如下幾點：

1.屬性相同。會計是為了給人類提供服務而誕生的。所以從本質上來講，財務會計和管理會計有著相同的屬性。它們都是管理活動會計，都是企業管理中必不可少的一部分，都是通過對收集的信息處理、加工，然后利用有價值的經濟信息，來掌控經濟活動。在整個過程中財務會計的側重點在于企業的實際運作過程的記錄以及總結；而管理會計是通過根據已有的經濟數據，幫助企業管理者做出相應的決定，其側重點在于過程的控制以及決策。兩者作為現代企業會計的分支，其目的都是為了企業管理服務而存在的。

2.目標相同。由于財務會計和管理會計的基本屬性都是會計，所以它們都有著會計的基本職能，那就是對企業運營的監督和反映。管理會計通過一定的手段或者是技術，來對企業運營中的活動或者人的行為進行一定的控制和管理；財務會計的核算是為了通過所得到的信息，來對人們的行為或者決策產生影響。所以兩者都是為了服務現代企業會計的總體要求，他們都為了滿足于企業內部的經營管理以及企業外部的利益相關者的要求。

3.針對對象相同。會計是企業管理中的重要組成，是通過人的加入、設定目標、收集、加工以及利用經濟信息，進而做到對經濟活動的合理組織和調控，促使利益相關者或者是管理者對利弊分析更明了。財務會計和管理會計是現代企業會計系統中的兩部分，所以兩者所針對的對象從整體而言是一致的，那就是以價值運動和物資的運動作為基礎的，信息運動作為其運行的紐帶。

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企業信用評價是商業銀行貸款風險管理的重要一環，由于貸款企業多層次多樣化，因而要求企業信用評價方法既科學可靠，又簡單實用。財務報表分析是分析企業信用時普遍采用的方法，可以通過一系列財務分析步驟，提取相關的財務數據，為評價企業信用提供直觀具體的參考。

一、企業信用評價體系的主要內容

（一）企業信用和企業信用評價。企業信用是一個內涵豐富、外延模糊的概念，其內容涉及企業歷史、現狀及前景等多方面。信用評價又稱信用分析，是商業銀行資產業務、特別是貸款業務經營的核心內容，目的在于評價銀行在貸款業務中可能面臨的信用風險，即商業銀行由于貸款人不能或不愿償還貸款而遭受風險的可能性，為商業銀行貸款決策提供依據。

從系統工程的觀點看，企業作為一個系統，它是通過各因素之間的相互聯系、相互作用所構成的一個整體，具有變量多、機制復雜、不確定因素作用顯著等特點。因此，影響企業信用等級的因素不僅多，而且一個因素往往具有多個層次，對貸款企業的信用評價，必須建立一個科學合理的信用評級體系。

（二）企業信用評級體系。企業信用評級體系作為一個完整的體系來說，應該包括信用評級的要素、信用評級的指標、信用評級的標準、信用評級的權重、信用評級的等級、信用評級的方法等6個方面內容。信用評級的要素決定了信用評級的指標，信用評級的標準及信用評級的權重決定了企業信用評級的等級，信用評級的方法是貫穿在整個信用測評工作中的，不同的企業，由于其所在行業及自身特點的不同，信用評級的要素及其指標、標準、權重、方法也是不同的。

1、信用評級的要素：西方商業銀行非常重視借款人的信用評價，并在多年的實踐中逐漸形成了一整套衡量標準。國際上傳統的信用評估要素有：“5C”、“5P”及“LAPP”三種形式?！?C”即品德 （Character） 、才能 （Capacity）、資本 （Capital）、擔保品 （Collateral）、經營環境 （Condition）；“5P”為個人因素（Personal）、目的因素（Purpose）、償還因素（Payment）、保障因素（Protection）及前景因素（Perspective）；而LAPP則是指流動性（Liquidity）、活動性（Activity）、盈利性（Profitablity）及潛力（Potentiality）等四要素。

2、信用評級的指標：即體現信用評級要素的具體項目，一般以指標表示。指標的選擇，必須以能充分體現評級的內容為條件。通過幾項主要指標的衡量，就能把企業信用的某一方面情況充分揭示出來。例如企業的盈利能力，可以通過銷售利潤率、資本金利潤率和成本費用利潤率等指標加以體現；企業的營運能力可以通過存貨周轉率、應收帳款周轉率和營業資產周轉率等指標加以體現。

3、信用評級的標準：要把信用狀況劃分為不同的級別，這就要對每一項指標定出不同級別的標準，以便參照定位。明確標準是建立信用評級指標體系的關鍵，標準定得過高，有可能把信用好的企業排擠出投資等級；反之，標準定得過低，又有可能把信用不好的企業混入投資等級，兩者都對信用評級十分不利。因此，標準的制訂必須十分鄭重。一般來說，信用評級的標準要根據企業所在行業的總體水平來確定。

4、信用評級的權重：指在評級指標體系中各項指標的重要性。信用評級的各項指標在信用評級指標體系中不可能等同看待，有些指標占有重要地位，對企業信用等級起到決定性作用，其權重就應大一些；有些指標的作用可能小一些，其權重就相對要小。

5、信用評級的等級：即反映信用等級高低的符號和級別。有的采用 5級，有的采用 9級，有的采用 4級。有的用A、B、C、D、E或特級、一、二、三、四級表示，有的用AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C表示，也有的用 prime1、prime2、prime3、Notprime表示。一般來說，長期債務時間長，影響面廣，信用波動大，采用級別較寬，通常分為 9級；而短期債務時間短，信用波動小，級別較窄，一般分為 4級。在國際上還有一種慣例，即一國企業發行外幣債券的信用等級要以所在國家主權信用評級為上限，不得超過。

6、信用評級的方法：通常有自我評議、群眾評議和專家評議三種。如由獨立的專業評估機構評級，一般多由專家評議。如由政府機關統一組織評級，也可采用自我評議、群眾評議和專家評議相結合的方法。至于評級的具體方法可以采用定量分析方法或定性分析方法，也可兩者結合運用。在定量分析方法中，還有功效系數法、分段計分法、梯級遞減法等多種。

二、財務報表分析在企業信用評價中的應用

財務報表分析的方法很多，常用的基本方法有：同型分析法、比較分析法、連環替代法、趨勢分析法、比率分析法、現金流量分析法等。由于比率分析法具有計算簡單、可比性強的優點，因此在企業信用評價中，該方法使用較多，即用企業財務比率從不同側面定量反映該企業的財務狀況。具體來說，運用財務報表分析企業信用，具體應包括以下五個步驟。

（一）確定企業所處行業的經濟特征。確定企業所處產業的經濟特征是有效財務分析的第一步，是企業財務分析一個非常重要的分析基礎，同樣的財務報表放在不同產業的企業中，它所體現的經濟意義和財務特性很可能完全不同。只有了解和確定一個企業所處特定產業的經濟特征，才有可能真正理解財務報表的經濟意義，并發揮財務分析在管理決策中的作用。透過產業經濟特征的確定，一方面為理解財務報表數據的經濟意義提供了一個“航標”；另一方面又縮短了財務比率和相關指標與企業信用測評體系之間的距離，從而使得財務分析的信息對企業信用測評變得更加有意義。

（二）對企業財務報表進行必要的凈化。財務報表凈化，是指財務分析人員對財務報表中的關鍵項目所作的調整，以增強其可靠性和公允性。在凈化財務報表的過程中，應當注意以下主要方面：（1）不重復發生項目或非常項目。這些項目對盈利的影響是暫時性的，在評估企業真正的經營業績之前應重點考慮剔除。（2）研究與開發等支出。研究與開發、廣告、人力資源培訓等支出的人為安排直接影響到企業在不同會計期間的盈利，在財務分析時，對這些支出的人為安排保持一定的警惕是十分必要的。同樣，在評估一個企業的持續的經營業績時，對這些人為的安排進行調整或許是需要的。（3）盈利管理。實證研究表明，在企業中存在大量的盈利管理行為。例如，在會計方法的選擇上提前確認收入和延遲確認費用；又如，在對固定資產折舊和工程完工進度等會計方法的應用和會計估計的變動、會計方法運用時點的選擇和交易事項發生時點的控制過程中刻意去迎合管理當局的要求，這些盈利管理都可能導致企業財務報表的偏差和不準確。

（三）選用科學的財務分析指標。財務指標有很多，一般根據流動比率和資產負債率評估企業的償債能力。美國學者通過實證研究表明，在評估企業的償債能力和破產風險中，資產收益率最有用，其次是現金流量與總負債的比率，最后才是營運資本與總負債的比率、資產負債率和流動比率。因此，必須以實際的資料為依據，進一步研究財務比率和相關指標與企業信用測評的相關性問題，正確選用財務分析指標。如在分析企業盈利能力時，一般采用銷售利潤率、成本費用利潤率、資本金利潤率、資產利潤率等指標衡量，且一般拿本期指標值同上期或計劃指標進行對比，來評價企業經營狀況的好壞。這能從某一方面反映企業的經營情況，但為全面了解企業的經營發展，還需要分析本企業在市場競爭中所處的地位，因而需要將該企業的指標與行同業其他企業進行比較，從而得出更全面的分析結論。

（四）采用合理的財務比率和財務比對方法。財務報表分析的方法很多，在運用過程中的核心問題是“比對”，也就是比較標準的問題。由于企業的不同行業，同行業企業的不同規模及企業在不同的經營時期，資產的情況都會發生變化。所以，應合理運用財務比率和相關比對方法。如在分析企業償債能力時，運用最多的指標是流動比率和速動比率，分別是流動資產和速動資產與流動負債的比率，反映企業資產的變現能力。一般認為這兩項比率的比值越高越好，表明企業的短期償債能力強。不過，當企業資產不變時，流動負債很少或者沒有流動負債時，這項比率也會很高，但實際上這樣的企業經營狀況一般不是太好。因而合理運用財務比對方法是客觀得出企業信用等級的關鍵環節。

（五）對企業信用做出客觀評價。為發揮財務分析在企業信用測評中的作用，必須運用以上四個相互關聯的步驟，構成有效的財務分析模型，進而為分析人員的科學評價提供從產業經濟特征、企業戰略到凈化的財務報表等方面的合理假設，并從財務分析本身為管理決策服務提供了一個合乎邏輯的理性指南，確保了對企業信用做出客觀準確的評價。

三、運用財務報表分析企業信用時應注意的問題

（一）正確認識財務報表分析和企業信用評價的關系。貸款企業信用測評體系的建立及其具體內容，決定了財務報表分析在企業信用測評中的具體運用。財務報表分析，在貸款企業信用測評中處于從屬地位。否則的話，財務報表分析將只是一種數字游戲。有效的財務報表分析方法是建立在企業信用測評體系與具體財務分析相融合的基礎上的。雖然企業信用測評體系的建立是有效財務報表分析的前提，但具體財務分析方法是企業信用測評中的主要表現形式，兩者是互相聯系，缺一不可的。

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關鍵詞：新會計制度；醫院；財務分析

引言

醫院具有事業單位性質，長期以來發展是醫院的主旋律，因此醫院不斷擴大經營規模，財務管理顯得簡單粗放，一旦內外部環境發生變化，醫院就容易產生各種風險，甚至出現重大經營危機。醫院財務部門應根據新會計制度的各項要求，全面把握資源要素，認真做好財務分析，以突破財務管理的瓶頸，為醫院的經營管理和戰略發展服務。

一、新會計制度下醫院做好財務分析的意義

財務分析是指搜集各類財務信息，對醫院經營狀況、經濟活動等進行分析和評價，為醫院管理者提供決策支持。2010年財政部、衛生部了《醫院會計制度》和《醫院財務制度》，明確指出醫院應開展財務分析，從而能夠準確掌握當前經濟狀況，衡量經營成果，及時總結出制約醫院發展的各種不利因素，為進一步調整醫院財務指標、優化資產結構、全面提升醫院競爭力提供依據和保障。醫院的藥品采購、基建投資、工資分配等都是建立在財務管理基礎之上的，財務分析能夠揭示醫院經營管理的漏洞，從眾多會計信息、管理記錄中找出運營薄弱環節，從而提前采取預防和應對措施，為醫院管理層正確決策提供支持。

二、新會計制度下醫院如何做好財務分析工作

1.明確醫院財務分析目標

我國醫院普遍不重視財務分析工作，財務管理仍局限于“記賬、算賬、報賬”等核算工作，很多醫院只是在應付外部財務檢查或向金融機構融資的時候才進行財務分析。事實上，財務分析是醫院經營管理的重要手段，高質量的財務分析能夠發現經營管理缺陷，提供解決問題的措施和建議，因此新會計制度對醫院開展財務分析提出了明確要求。現代財務分析包含信息搜集、資料整理、財務指標分析、基本因素分析、戰略分析、綜合評價等步驟，最終出具財務分析報告，為醫院經營決策提供參考。醫院應明確財務分析目標，以提高經濟效益和社會效益，實現價值最大化為目標，建立財務分析機制，制定財務分析方案，定期實施財務分析，為醫院經營管理服務。在此過程中，財務分析目標應與醫院經營目標相結合，財務分析指標與財務管理目標保持一致。

2.完善財務分析指標體系

財務分析主要包括成本、費用、損益、流動資產、非流動資產、所有者權益、價值評估、投融資決策、成長能力等內容，不同的醫院，處于不同發展階段的醫院，財務分析的重點和層次不同。例如，在盈利能力指標方面，初創期醫院主要分析毛利率、營業凈利率、成本費用利潤率等，生存期醫院需要增加盈余現金保障倍數、凈資產收益率指標，而發展期、成熟期醫院需要再增加主營業務收現率、總資產收益率指標?？傮w來看，醫院財務分析指標體系涵蓋如下方面：(1)預算管理指標，包括預算執行率、財政專項撥款執行率；(2)成本管理指標，包括每門診人次收入、每門診人次支出及門診收入成本率，每住院人次收入、每住院人次支出及住院收入成本率，百元收入藥品、衛生材料消耗；(3)收支結構指標，包括人員經費支出比率，公用經費支出比率，管理費用率，藥品、衛生材料支出率，藥品收入占醫療收入比重；(4)結余和風險管理指標，包括業務收支結余率、流動比率、資產負債率；(5)資產運營指標，包括存貨周轉率、總資產周轉率、應收賬款周轉天數；(6)發展能力指標，包括凈資產增長率、總資產增長率、固定資產凈值率等。

3.大力提高財務分析水平

從本質來看，財務分析是廣泛搜集各類財務信息，利用相應的方法判斷醫院的經營成果和財務狀況，找出現有的薄弱環節，并且挖掘資源潛力，預測未來的發展方向。財務分析大致經歷了手工處理、計算機處理、網絡處理、大數據分析等階段，數據量不斷增加，處理量越來越大，分析水平越來越高。醫院應培養專業的財務分析人員，建立更加智能的財務分析系統，逐步采用現代化技術手段進行分析。財務分析方法很多，可以分別以財務報表、財務指標、財務要素為主體展開分析，財務部門需要根據醫院經營管理目標，以財務指標為核心，借用目標、預算等參照值來進行分析。財務分析人員應深入前端業務，重視實時分析、中間分析和過程分析，熟練掌握各種分析工具，培養自己敏銳的判斷力、分析力和信息加工能力，不斷提高財務分析的及時性、準確性、有效性。

4.有效利用財務分析結果

醫院開展財務分析的目的不是為了出具財務分析報告，而是有效利用財務分析結果，總結成績、發現問題，然后實施相應的獎懲，進一步落實責任，并建立不斷改進的機制，以激發各部門人員的積極性。醫院應創新績效考核機制，把財務分析結果融入績效考核體系，將考核與獎懲相結合，明確各職能部門的責任，實行獎優罰劣，形成責、權、利相結合的機制。在此基礎上應不斷完善經營管理制度，創新財務管理模式，為戰略發展提供支撐。醫院應加強風險防控，重點關注各類經濟活動風險點，對于一些關鍵流程和重點環節可設立預警指標，明確各部門人員的責任，進一步加強約束和監督。

三、結語

財務分析不只是一種會計技術，更是系統化的管理工具和方法。財務分析評價過去、分析現狀、展望未來，為醫院的經營管理服務，成為現代醫院的標準管理手段。當前新醫改深入推進，已觸及醫院經營管理的方方面面，醫院應認真執行新會計制度的要求，有效應用財務分析，對經營管理的各個環節進行深入剖析，以改善管理狀況、提升經濟效益，進一步推動我國醫藥衛生體制改革。

參考文獻：

[1]袁曉娟.對財務分析在財務管理中作用的探討[J].商場現代化,2013(10).

[2]李灝.醫院財務分析中財務指標體系的運用[J].中國經貿,2014(19):206-207.

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眾所周知，IBM的財務管理流程及制度在業內有著極好的口碑，一向以嚴謹著稱。以下結合筆者在IBM的工作經驗，淺析一下財務分析工作在IBM所處的位置及IBM是如何利用財務分析來預測企業的風險，并采取相應可能的規避措施，通過財務價值鏈為公司創造價值的。

透過財務分析預測企業風險

IBM(中國)維持著一個相當規模的財務分析團隊(Financial Analyst，FA)，團隊成員加入IBM之前在各個行業，如制造業、會計師事務所、汀服務商等的知名企業都有著很深的經驗和行業背景。與之相匹配的是復雜而嚴密的財務管理流程，在IBM許多項目執行過程中的業務問題都需要FA的意見乃至批準。

IBM涉及的行業較廣，既有目前的三大核心業務：硬件、軟件、咨詢服務，也有正在逐步退出中的制造業，但IBM的所有業務對銷售成本和收入的財務指標都極為關注，因此以下將以這兩項指標為例，從中管窺IBM的財務分析之道。

財務與業務深度結合

在IBM(中國)，企業高管都非常清楚自己的財務目標(Target)，以及每個季度要實現多少銷售收入和利潤，這些數字都是他們對亞太總部(AP)的承諾。這些承諾的實現是由在整個大中華區內，由不同的項目經理(Project Manager，PM)負責的數百個正在進行中的項目，以及銷售人員不斷開發爭取的新客戶可能帶來的新的收入來源促成的。

為確保項目的順利進行和財務的可控性，IBM通過將財務與業務深度結合的方式共同推進銷售目標的實現。

IBM(中國)將整個市場分為六大行業(Sector)，每個行業都有一位資深的財務分析師(Financial Analyst，FA)負責為該行業提供財務支持。每周各行業的執行官(Executive)都要舉行例行銷售會議，由地區領導(Country Leader)和合伙人(Engagement Partner)及該Sector的財務分析師參加，分析檢討目前的銷售形勢，核實每一個銷售機會的發展進程。各行業FA在會議結束后會和執行官討論確定預計本季度合同簽單量的最新版本，及由此可能帶來的當季度新的收入。

之后，根據Executive的意見，FA會擬一份行業銷售預測報表送交高級管理層作為決策支持。在整個過程中，FA會和自己所支持的行業內的項目經理保持著密切聯系，隨時了解項目的最新進展狀況及可能面臨的問題，然后根據自己的專業理解把這些業務信息轉化為財務信息，從而得到該項目的最新收入和成本預測(Assessment)，項目經理會在第一時間收到FA制作好的每個項目在各會計期間收入與成本的預測，并及時予以確認，保證項目收入和成本如期發生。當項目上的情況發生重大變化時，如客戶對某階段工作有異議，可能拒簽此階段完工報告，或由于客戶管理層的突然重大變動，導致項目經理無法按合同規定按時向客戶開出發票，或是發現項目的成本可能有超出預算的可能，項目經理都會及時通知負責自己項目的FA，以確認由此可能帶來的財務影響。

基于財務分析師和各項目經理之間的溝通保證了項目收入和成本的預測是基于實際業務情況的判斷，避免了財務分析部門自己閉門造車做出脫離實際的數字報表。

每周末，財務分析部門會整合所有FA提交的預測報表，制作出大中華地區的營業收入預測報表，并和月初的營業收入預測報表相比對，找出有重大偏差的地方，看哪些項目的收入預測有重大的上升或下跌。財務預測上的重大偏差，如果排除掉財務分析部門預測工作的失誤之外，那就是該項目在業務上已經出了問題，存在著重大的風險。CFO將首先審閱這些重大差異及其原因，然后制作出路線圖(RoadMap)(如表1)。使那些風險已經或可能對月初的財務預測目標造成不利影響，哪些潛在的機會可能在當初的財務預測之外帶來新的收益一目了然。

公司高管會在月中舉行的高級經理會議上討論這一路線圖，對表中所列出來的風險和機遇項目逐一分析，制定出切實可行的行動方案，由專人負責，盡量減少風險的發生，促使機遇盡早轉化為現實收益。

在整個流程中，由于財務分析部門可以準確地從數百個項目中找出風險和機遇所在，并揭示發生的原因和提出初步行動方案和建議，管理層就只需要認真考慮那些被挑出來的少數項目并及早做出決策即可，從而保證了企業的財務風險最小化，項目的財務狀況始終都在管理層的掌握之中，使之在準確把握財務發展趨勢的情況下，對于能不能實現自己全年的財務目標，離目標還差多遠就能做到心里有底，并做出相應的戰略或戰術調整。

無論是具體從事財務分析的工作人員還是作為企業高管的CF0，都不應該將自己局限于財務部辦公室內，既要隨著業務的變化更新自己的財務知識體系，也要從業務出發，自覺去了解整個企業價值鏈中相關的部門，相關的業務，加強與其他部門人員的溝通與互動，培養自己的業務意識(businesssense)。

差異分析控制風險

在傳統的制造業，企業設立財務分析部門的目的更多是為了加強對成本的分析和控制，以盡量降低成本，提高企業產品的競爭力。在所有成本和費用中，諸如管理費用等期間費用因為所占企業總成本比重較小，不是分析的重點。而產品制造成本(直接材料、直接人工和制造費用)則是最重要的成本。

IBM每個月都會制作管理報表(ManagementReporting)，分門別類地對人員工資、原材料消耗、生產報廢等成本要素進行統計分析，首先要分析的就是實際成本與企業標準成本的差異。當實際成本與標準成本發生偏差，尤其是逆差，也就意味著企業在目前的生產經營過程中出了問題，在一定程度上偏離了企業管理層的期望，如果不能迅速找出問題并解決，那么這個差異可能就會越來越大，在財務報表上看是企業沒能達成自己的財務目標。

更深層次的問題是這些差異數字的背后隱藏的是企業未能察覺的風險以及可能帶來的整個企業經營失控的危險。例如存貨周轉率，應收賬款周轉率的明顯偏低意味著企業把更多的資金積壓在了存貨和應收賬款上，一方面這將對企業的資金管理提出嚴峻挑戰，企業為了籌措其資金缺口將可能向銀行借款，被迫付出額外的借款利息，另一方面如果經分析銷售狀況沒有大的變化，存貨周轉率的降低如果是來自存貨數量的大量增加，超過了企業的正常消耗水平，則可能意味著企業的

相關采購政策和采購人員出了問題，這種問題如果不及時檢討并解決的話，決不只是多付一點銀行利息的問題，很有可能拖垮整個企業。

因此，從對比標準與實際的差異出發，再橫向對比實際成本的歷史發展趨勢，并縱向去看成本結構中各項成本要素比重的此消彼漲，有針對性地選取一些效率比指標，從而找出有差異的地方，通過成本控制等手段來解決差異背后隱藏的問題，及早化解企業生產營運過程中的不利成本因素?；跍蚀_及時財務分析，制訂行之有效的財務控制方法，以保證企業的成本在可控合理的范圍內。

企業實際經營中的財務分析當然不只限于對收入或成本的分析，它涉及到企業

財務狀況的方方面面，如企業現金流，固定資產投資決策，輔助生產部門外包……甚至還衍生出獨立于財務分析之外的客戶信用分析專家(CreditAnalyst)。

可以說，在市場變化如此迅速，競爭激烈的環境下，企業已經越來越倚重財務分析。從審查客戶的信用資質、合同風險的控制、產品和勞務提供過程中成本與費用的控制、供應商的選擇、重大投資決定到合并兼購等等涉及企業經營的各個環節，財務分析的作用已經走出財務部一隅，貫穿于企業整個價值鏈之中。這一變化是企業管理層從實際的業務出發，力求及早地察覺價值鏈中每一個環節潛在的財務相關風險對財務分析提出的需求。

以筆者多年的工作體會，無論是具體從事財務分析的工作人員還是作為企業高管的CFO，都不應該將自己局限于財務部辦公室內，既要隨著業務的變化更新自己的財務知識體系，也要從業務出發，自覺去了解整個企業價值鏈中相關的部門，相關的業務，加強與其他部門人員的溝通與互動，培養自己的業務意識(business sense)，這樣，任何業務上的異動可能導致的財務風險都能敏銳的感覺到。IBM的財務分析體系之所以會對業務發展起作用也是基于財務與業務的深度結合。

財務分析價值

雖然IBM的財務分析確有值得推崇的地方，但并不是所有的企業都需要財務分析。實際上在中國的很多企業中，僅存在傳統意義上的財務會計。因為有項目經理或會計管理部門，盡管沒有專門的FA部門的存在，項目仍然會照例運行，會計結賬也不會耽誤。

任何試圖“加強管理”的做法都必然帶來成本的額外支出，如果財務分析不能讓企業認為其“物有所值”就自然沒有存在的價值。那么，什么樣的企業需要財務分析部門，財務分析能為企業做什么?好的財務分析的標準是什么?

洞察企業風險

從IBM的案例看，IBM所屬的IT業從來就是高風險行業，競爭異常慘烈，即便暫時處于行業之首，只要稍有不慎仍然會被后來者拉下馬。因此，IBM與競爭對手、與客戶、與第三方下包商等之間關系的任何一點微妙變化，都會使得其收入確認存在很大的不確定性因素。從財務上就表現為每個月／每個季度的合同簽單量，項目的收入，成本實際結果可能會和之前的財務預測有明顯的差別，有時這個差別甚至會很大。這對企業而言就意味著很大的經營風險。

股神巴菲特曾經說過：沒有人愿意去投資一家看不懂的企業。投資者要看得懂企業，首先需要企業的管理者看得懂。一家營業收入總是在每個財政季度間跳上跳下(個別季度性較強的行業，如禮品制作，果類加工除外)，其他各項財務指標時好時壞，毫無規律，讓人無法相信其銷售預測是可以做到的，這樣的企業很難讓人信任。

投資人和企業管理者最希望看到一家企業的收入在每個季度間平穩上升，簽單量節節提高，各項財務指標都在健康的區域內移動，因為這表示這家企業的經營狀況在管理層的掌控之中，一切都會按照他在年初承諾的財務預測目標逐步實現，而企業投資者，債權人等各方的利益都可以放心地得到保障。

因此，對于從事高風險行業的企業來說，當企業發展步入成熟階段，規模也比較龐大的時候，它們面臨的經營風險和財務風險也都相應放大，因此，這樣的企業需要有專門的財務分析來為管理層揭示相關的風險與機遇，以期達到規避風險的目的。

規范管理

因為財務分析的下一步必然就是財務控制，較好的管理水平能為財務控制的有效實施提供良好的土壤。當企業規模越來越龐大，企業面臨的內外部環境日趨復雜的時候，作為加強管理工作的一部分，對財務分析的要求應運而生。

行業風險較小或行業利潤很高的企業相對的財務分析工作會簡單一些，而處于競爭激烈和毛利率較低的行業，對于深層次財務分析和財務控制的要求也就越高。所以高水平的財務分析專家，往往也就是從這樣的企業中鍛煉成長起來的。

重點指標重點分析

不同的企業對財務分析的具體要求和側重點是不一樣的，并不一定面面俱到地將財務分析指標和方法全都用上就是好的財務分析。比如著名的杜邦分析法中的13個財務分析指標，在筆者經歷過的幾家企業的財務分析報表體系中都能見到它們的身影，但沒有一家是把所有指標全都用上的。

在制造型企業生產基地，由于其銷售訂單往往是由集團中專門的銷售公司負責，或由地區總公司直接與客戶簽訂，下達生產訂單任務，很少能由自己控制或決定，因此對于銷售和市場相關的指標并不太敏感，更是少有相關的分析，因為那不是它們要關心的重點。知道要生產的產品數量和單價，銷售收入基本就確定了。但是絕大部分的制造業工廠對成本和費用極為重視，財務分析工作的大部分內容就是對成本的分析，尤其是存貨，諸如存貨周轉率之類的指標，都看得非常細，因為傳統制造業一般行業毛利率都較低，成本要素也極為復雜，如果任何一個成本要素控制不好的話，企業就很容易陷入虧損的困境。例如手機代工行業，毛利率(GP％)大概在2％～3％之間，而材料成本占到總成本的95％以上，如果存貨采購過多，每個月僅計提存貨減值準備就可以吃掉全部的GP。因此，通過財務分析來預防此類成本相關的風險，及早提出財務控制的改良意見，就成了財務分析工作的重中之重。而在咨詢服務業，成本相對比較簡單，主要都是與人相關的開支，但咨詢服務業的行業特性，決定了其收入確認非常復雜，收入實現也具有很大的不確定性。因此，對于銷售收入的預測成為重點，準確的預測出當前月份和以后月份的銷售收入，找出哪些服務項目的收入確認將存在重大風險，為管理層描出路線圖，管理層據此通過調動公司各類資源，如市場、客戶關系、銷售，以期規避風險，確保銷售收入的持續增長趨勢。

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[關鍵詞] 企業 財務分析 現代企業管理

財務分析在企業的財務管理中起著舉足輕重的作用，強化財務分析程序和方法對提高企業財務管理水平具有重要意義。財務分析應該就哪些方面進行，本人認為企業要進行獨立的財務分析，必須將財務分析的內容作為一個獨立的問題進行深入系統的研究。

一、企業財務分析的內容

企業財務分析的內容主要根據信息使用者的不同而分為外部分析內容和內部分析內容，另可設置專題分析內容。具體來說，企業財務分析的內容有：

1.外部分析內容。企業償債能力分析，企業盈利能力分析；企業資產運用效率分析；社會貢獻能力分析；企業綜合實力分析。

2.內部分析內容。除以上外部分析內容外，還包括：企業籌資分析；企業投資分析；另外內部分析內容還應有：企業經營預算執行情況分析；財務狀況和財務成果形成原因分析。

二、企業要構建獨立的財務分析學科體系

1.企業財務分析與財務管理的內涵

財務管理能力作為企業核心能力的組成單元，其本身又是由更小的能力單元組成。我們將這些更小的能力單元稱為財務管理能力的基本構成要素，這是進一步識別財務管理能力的基本單位。財務管理能力的基本構成要素是：學習能力、金融關系能力、財務控制能力、信息處理能力。

(1)學習能力。學習是一個知識獲得、共享、利用的過程。學習能力是財務管理能力的基礎。財務管理能力是企業長期積累和學習的結果，并存在于員工的戰略規劃、組織規劃、文化氛圍之中。財務管理能力的關鍵在于使財務管理部門成為學習型組織，不斷地發揮“干中學”，使財務管理工作能夠靈活適應外部環境的變化。

(2)金融關系能力。是財務管理能力在資本市場的外在表現。金融關系是企業在資金的籌集、調度過程中與有關金融機構形成的合作關系。金融關系不僅是企業的一項重要資產，而且是企業在資本市場上融通資金的主要依據。金融關系不是一朝一夕就能建立的，它是企業在與金融機構的不斷交往中通過信息的不斷雙向傳遞所形成的企業的一項重要組成部分。從資金供應的角度來看。金融機構也是企業重要的客戶。與金融機構的交往，憑借的不單純是企業的經濟活動，財務管理者的作用也不可忽視。完整的金融關系是財務管理人員對資本市場的知識，對金融機構信息的了解，對企業經營活動準確把握的集中體現，其中也包含了財務管理者在資本市場上的公共關系。良好的金融關系在某種意義上為企業擺脫暫時的資金周轉困難發揮積極作用。也可以在企業資金充裕時尋找最佳的投資渠道。在企業與金融機構長期的交往中所建立的金融關系，是企業對金融機構不斷深入了解的結果，也是金融機構對企業不斷了解的結果，更是財務管理人員與金融機構長期交往并在資本市場中努力的結果。

(3)財務控制能力。是財務管理能力在企業內部管理中發揮作用的集中體現。由于財務管理在企業管理中所獨有的基礎性和全面性特征，財務控制不僅是財務管理的重要內容，更是企業經營戰略得以實施的有力工具。戰略管理包括戰略制定、戰略選擇、戰略實施。實踐證明，絕大多數戰略的失敗都發生在其實施階段，戰略實施過程實質就是控制，而企業內部能夠從全局角度進行控制的只能是財務控制，巴林銀行破產本身就說明了其財務控制能力的缺乏，財務控制能力對企業未來發展重要性不言而喻。

2.企業財務分析與財務管理的區別

從財務分析與財務管理關系看，它們的相同點在 “財務”，都將財務問題作為研究的對象。它們的區別主要表現在：

(1)職能與方法不同。財務分析的職能與方法著眼點在與分析，屬決策支持系統；財務管理的職能與方法著眼點在與管理，屬決策系統。

(2)研究財務問題的側重點不同。財務分析側重于財務活動狀況和結果的研究；財務管理則側重于對財務活動的全過程進行研究。

(3)結果的確定性不同。財務分析結果具有確定性，因為它主要以實際的財務報表等資料為基礎進行分析；而財務管理結果有的是不確定的，是根據預測值及概率估算的。

(4)服務對象不同。財務分析服務對象包括企業內外信息使用者；而財務管理的服務對象則主要是內部經營者.

由上看出，財務分析與財務管理在很多方面具有不同的特征。過去把財務分析僅僅作為財務管理的一個環節，其意義是很狹隘的。據此，我們可以得出以下結論：

第一，財務分析是一門邊緣性學科，財務分析學是在企業經濟活動分析、財務管理、會計學基礎上形成的一門邊緣性學科，是適應現代經濟體制和現代企業制度的需要，在以上相關學科中，有關財務分析的內容與方法基礎上形成的一門學科。它不是對原有學科中關于財務分析問題的簡單重復或拼湊，而是根據經濟理論和實踐的要求，在相關學科基礎上構建的獨立的系統的理論體系。

第二，財務分析學有著完整的理論分析體系，而且隨著財務分析學的產生與發展，財務分析理論體系還將不斷完善。我認為，財務分析理論體系由目標、環境、假設、原則、內容、方法及指標各要素構成。隨著人們認識的深化，財務分析學理論體系將更加完善。

第三，財務分析存在系統、客觀的資料依據。財務分析的最基本和主要的資料是財務會計報表。財務報表體系結構及內容的科學性、系統性、客觀性為財務分析的系統性與客觀性奠定了堅實的基礎。另外，財務分析不僅以財務報表資料為依據，而且還參考成本會計、財務管理、市場信息及其他有關資料，使財務信息資料更加真實、完整。

第四，財務分析具備健全的技術方法體系。財務分析實踐使財務分析的方法不斷發展和完善，它既有財務分析的一般方法和步驟，又有財務分析的專門技術方法。趨勢分析法、比例分析法等都是財務分析的專門和有效的方法。

第五，財務分析有明確的目的和作用。財務分析的目的由于財務分析的主題不同而不同，投資者、經營者和債權者各有其不同的分析目的。至于財務分析的作用，它不僅可分析過去，而且評價現在和預測未來。這些目的和作用，是其他學科所不能完全達到的。

三、財務分析指標體系

1.財務分析指標體系設置的原則與要求

(1)設置的原則。前面我們探討的財務分析原則，是用來指導整個財務分析工作和建立財務分析理論體系的基本原則，具有抽象性和全面性，由于財務指標的設置因主體的不同而不同并具有較大的靈活性；在加之財務指標是財務內容的量化，是直接反映企業財務狀況及經營成果的窗口，故有必要將其特殊性揭示出來。

第一，可比性和實用性原則。可比性原則及指標所用數據要可比。設計指標時，對每個指標的含義、范圍、內容和計算方法，應盡可能符合各種比較的需要。通過同一企業不同時期的指標的縱向對比，可預見企業財務狀況變化趨勢；通過不同行業、地區、企業間指標的橫向對比，可以發現企業存在的差距和問題，實用性原則就是說指標的設置要通俗易懂，便于掌握，符合各分析主體財務分析的需要。避免多余重復，盡量協調銜接。

第二，公開信和保密性原則。計劃經濟體制下，由于實行統收、統支、統管，指標的設計只滿足上級主管部門宏觀管理的需要。改革后，指標的設置必須滿足包括外部投資者、債權人等多主題的需要，西方國家設有專門機構搜集各行業及上市公司的財務報表加以分析，會計信息專門機構向社會定期上市公司的財務指標加以分析評價。在國家由直接管理向間接管理的今天，財務信息的公開便顯得日益重要。但與此同時，市場競爭日趨激烈，也應重視對企業的商業秘密加以保密。

(2)設置的要求

第一,指標的主要框架。財務指標體系首先應有一定的主干指標，它們能從總體上該略地反映企業狀況，還應在主干指標的基礎上，設置起補充作用的細分指標，從而形成一個主輔結合的財務分析體系。

第二，指標的定變結合。財務指標體系整體上要有相對的固定性，但也要隨分析主題對信息需求的特點而作相應增減。特別應結合當前經濟體制改革實踐的需要探討更加實用有效的指標，適當補充指標內容，形成定變結合適時可調的指標體系。

第三，指標的靈活可調。一個完善的指標體系，不僅能夠適用于某一財務分析主體，即經過調整后指標可使用不同信息主體的需要，運用于各財務分析主題。

(2)財務分析指標體系。財務指標是以簡明的形式，以數據為語言，來傳達財務信息并說明財務活動情況和結果。需要說明的是，本文在此建立的財務指標與國家考核企業工作規定的財務指標是不同的。本文涉及到企業財務活動較廣的范圍，包含的指標數目多，而國家規定的考核指標則是抓住重點，有選擇的規定一些指標。

第一，企業償債能力，分析企業償債能力是指企業償還其債務的能力，通過對它的分析，能揭示企業財務風險的大小。按債務償還期限的長短又將其分為短期償債能力與長期償債能力。

短期償債能力是指一個企業以流動資產支付流動債務的能力。設置該指標對外部信息需要者非常重要。對于企業來講，該指標也至關重要，短期償債能力的大小，主要取決于企業營運資金的大在此以及資產變現速度的高低。另外，可動用的銀行貸款指標，準備很快變現的長期資產，償債能力的聲譽、未作記錄的或有負債、擔保責任引起的負債、未決訴訟等對它的影響。短期償債能力通常設置以下指標：流動比率；速動或酸性測驗比率；現金比率。

長期償債能力是指企業以資產或勞務支付長期債務的能力。對長期償債能力進行分析是因為企業的利潤與其有緊密的聯系，分析長期償債能力時不能不重視企業的獲利能力，這是因為企業的現金流入量最終取決于能夠獲得的利潤，現金流出量最終取決于必須付出的成本。

第二，企業資產運用效率分析，資產運用效率是指對企業總資產或部分資產的運用效率和周轉情況所作的分析。企業經營的目的在與有效運用各項資產獲得最大利潤，利潤主要來源于營業收入，企業必須憑借資產、運用資產才能取得營業收入。資產周轉速度越快，表示其運用效率越高，利潤越大。通過分析資產運用效率，可評價企業經營收入與各項營運資產是否保持合理關系，考察企業運用各項資產效率的高低。

第三，盈利能力分析。盈利能力分析是指對企業盈利能力和盈利分配情況所作的分析。它是企業財務結構和警績效的綜合表現。企業盈利能力分析指標可從一般企業及股票上市公司兩方面制定。

第四，企業投資分析。企業投資分析活動首先應進行可行性分析，為投資決策提供依據，這是投資分析的重點；其次應對投資活動進行事中分析，以控制投資規模，提高投資效益；最后對投資活動進行事后分析，以考核投資效果、評價投資業績，為改善企業今后的投資決策提供依據。企業在投資分析時一般需要考慮貨幣時間價值，投資的風險價值、資金成本和現金流量等財務因素。在投資階段為考察投資方案的可行，可設置內含報酬率，為考察投資的收益可設置投資報酬率，投資回收期等指標。

現代企業管理者越來越多地認識到財務分析在企業管理中的重要性，認識到掌握現代企業財務分析思路、方法和程序的重要性。通過有效地做好企業財務分析，使之為企業經營決策提供科學的依據，更好地為企業的經營管理決策服務，以此實現企業的戰略發展。

參考文獻：

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[3]張志杰:金融會計準則對商業銀行財務狀況的影響及對策[J].金融會計，2006.2

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【關鍵詞】財務分析；利潤；資產

引言

財務分析是以財務報表所提供的財務信息為基礎，對企業的財務狀況、盈利能力和現金流量等主要財務信息進行分析和評價的一系列活動。傳統的財務分析以舊會計核算體系為基礎，以利潤為導向，通過構建指標體系分析和評價企業的償債能力、盈利能力、營運能力和發展能力，并以此預測企業未來的盈利能力。這種分析體系注重企業的利潤指標，容易導致短期行為，而且企業往往操縱財務報表，虛構利潤數據，因此分析結果往往不準確。2007年1月1日在上市公司中開始執行的新會計準則，不僅對企業經常發生的經濟業務的確認和計量進行了重新界定，更是對企業重要資產的核算進行了詳細的界定。構建了以資產負債表為核心的財務報表體系，形成了以著重反映企業持續發展能力的新會計信息系統。在此情況下，筆者認為財務分析內容也應以分析企業的資產為導向，在分析企業資產的質量和結構的基礎上預測企業持續發展能力，以便于企業利益相關者進行合理的長期決策。

一、傳統以利潤為導向的財務分析

舊會計準則主要采用歷史成本計量資產價值和成本費用，反映企業的資產狀況、盈利能力和現金流量，為企業利益相關者提供以利潤為核心的財務會計信息系統。以此為基礎的財務分析主要是分析企業的安全性和盈利性，通過構建相關評價指標對企業的償債能力、盈利能力、營運能力和發展能力進行分析和評價，并以此為基礎對企業的整體財務狀況進行評估。評價償債能力的指標有流動比率、速動比率、資產負債率等；評價盈利能力的指標有主營業務利潤率、凈資產收益率、每股收益等；評價營運能力的指標包括存貨周轉率、應收賬款周轉率及總資產周轉率等，而發展能力則主要通過主營業務增長率和凈利潤增長率等指標進行反映。這些指標大都與利潤表中的項目有關，核心是分析和評價企業的經營利潤并以此預測企業未來的盈利能力。以利潤為中心的財務分析和評價容易導致企業的短期行為，而且利潤的核算人為操縱的空間很大，因此企業出于各種目的虛構利潤，報表存在虛假成分的情況比比皆是，從而影響財務分析與預測結果的準確性。企業資產的質量和結構是企業發展的基礎，是決定企業執行能力的核心要素，但傳統財務分析體系忽略了這方面的內容。因此以利潤為核心的財務分析基于歷史信息進行短期業績分析，與企業長期戰略的制定、實施和評價脫節，不利于企業持續發展能力的評價。

二、會計信息系統的新變化

新會計準則要求采用公允價值計量原則核算資產價值和成本費用，對一些經濟業務的核算原則進行了重新的界定，構建以資產負債表為核心的財務會計信息系統。與舊準則下的會計信息系統相比，新信息系統在以下兩個方面有重大創新：

(一)注重反映企業資產的質量和結構，體現企業可持續發展能力

新準則規定金融資產、交易性房地產等企業用于交易而且在市場上比較活躍的資產采用公允價值計量，在期末根據公允價值調整資產賬面價值，存貨、固定資產和無形資產等企業自用的資產采用歷史成本計量，但期末要根據資產狀況計提減值準備，根據投資所占股權比例分別采用成本法和權益法核算長期股權投資成本，非貨幣易和債務重組形成的資產采用公允價值計量。共同控制下合并資產采用賬面價值，非共同控制下合并資產采用公允價值計量等等。這些核算原則更加強調資產質量的客觀反映。不僅如此，新準則確立了以資產負債表為核心的財務報告體系，改變了長期以利潤表為主的舊核算體系，限制了企業的短期行為和人為操縱利潤的空間。新會計核算體系在關注企業經營利潤的同時，更關注企業資產的質量。

(二)注重企業創新能力，引入了企業的社會責任

企業競爭能力的提升必須靠企業技術升級和自主創新，任何創新的成功都離不開高質量的人力資本，同時企業的持續發展離不開良好的社會環境，承擔社會責任是企業義不容辭的責任。新會計核算體系通過制定相關業務核算原則體現了創新投入、人力資本投入和承擔社會責任的重要性。如新準則規定，在一定條件下，企業的研發費用可以資本化，這樣企業一方面不會因為顧忌大量的研發投入影響當期利潤，另一方面增加了企業的無形資產。關于職工薪酬。新準則明確界定了職工薪酬的概念和主要內容，指出職工薪酬是指企業為獲得職工提供的服務而給予的各種形式的報酬以及其他相關支出，但不包括以股份為基礎的薪酬和企業年金。同時還制定了職工薪酬的費用化和資本化的核算原則。新準則還規定某些特定行業的固定資產的計價應將棄置費用計算在內。這些核算原則充分體現了企業創新投入、人力資本和社會責任的重要性。

在競爭日益激烈的情況下，企業不僅要實現資本的保值和增值目標，更要強調企業可持續發展能力的培育。企業的資產質量和結構以及創新能力是企業持續發展的基礎。新會計準則下的財務會計系統為分析和評價企業持續發展能力提供了所需的信息。

三、構建以資產為導向的財務分析新模式

(一)基于企業持續發展能力進行分析

財務分析是對企業的財務狀況進行分析和評價的活動。財務分析的目的不僅僅是為了讓決策者了解企業的財務狀況從而作出科學的決策，更重要的，它是一個組織學習、知識積累和增長以及管理溝通的過程。因此財務分析的根本任務是對價值創造的過程和效率進行分析，以提高價值創造的質量和效率。它不僅應該能夠對企業的經營業績評價，為管理者報酬與激勵等提供決策支持，更應該是企業戰略目標實現的工具。新會計準則從會計政策上強調企業長期戰略和可持續發展的重要性。財務分析作為企業戰略管理的重要部分，應為企業長期戰略的制定和實施服務，應將企業價值創造的過程與結果相結合，不僅分析企業的歷史業績水平，更要注重分析企業未來的長期發展能力。企業所擁有的資源和能力尤其是異質性資源是企業長期發展的重要內在因素。但企業要在變化莫測、競爭激烈的市場上保持持續的競爭優勢，則應注重識別、培育企業的核心競爭力。雖然人們對核心競爭力的內涵有不同的認識，但對核心競爭力是企業競爭優勢的本源的觀點是一致的。核心競爭力能給企業帶來戰略性的價值，能使企業獲得核心專長從而保持長期競爭優勢。它是獨一無二的。不易被其他企業模仿和替代。核心競爭力內生于企業，但它是在企業長期的競爭發展過程中逐漸形成的，與一定時期的產業動態、企業的資源以及企業應變能力等變量高度相關。

(二)對影響企業核心競爭力的關鍵要素進行分析

核心競爭力的關鍵要素是基于企業長期持續發展能力的財務分析的主要內容。核心競爭力主要來自于企業的內部培育，是企業對文化、知識、技術、管理等資源和能力的不斷積累和沉淀以

及與宏觀經濟環境、產業環境等適應和調整的結果。影響核心競爭力培育和提升的關鍵因素是企業的創新能力、資源優勢和社會適應能力。因此三者應是新準則下財務分析的主要內容。

1　企業創新能力的分析

企業創新能力是培育和保持企業核心競爭力的重要手段，創新能力主要包括技術創新、文化創新、管理創新和組織創新等各方面的能力。新會計準則制定的無形資產和職工薪酬的核算原則，鼓勵企業創新尤其是技術創新投入，為對企業引進和激勵創新人才減少財務障礙。財務分析應注重分析企業創新投入能力和創新績效。創新投入能力分析可以通過設置研發經費占銷售收入比重、研發經費增長率、研發資金來源構成比例等財務指標進行分析，創新績效分析主要分析創新產出能力，反映創新績效的財務指標通常包括新產品收入占總收入的比重、新產品盈利占企業總利潤的比重、新產品收入或盈利的增長率、新技術下單位成本降低率等。

2　企業資產質量和結構分析

按照會計學中的定義，資產是指能夠為企業帶來利益的資源。是企業資金的占用，在價值上等于企業的資金來源。根據資產戰略理論，企業戰略的制定和實行關鍵在于資產的質量和結構。尤其是異質性資源是企業核心競爭力的基礎。因此基于企業長期持續發展能力的財務分析必須把資產質量和結構分析作為主要內容。衡量企業資產質量高低的主要依據是該項資產能夠帶給企業利益的大小。因此資產的質量不僅與其成本相關，更與其獲利能力高度相關。而一項資產是否能夠增值，與其他資產的整合密切相關。因此單項資產的質量和總體資產的結構是企業未來獲利的基礎，同時也是企業能否長期持續發展的關鍵。新會計準則下的財務分析主要通過分析每項資產的計量方式、期末公允價值的變化、資產減值準備的計提等日常核算是否合理，以此判斷資產的質量，分析各項資產的性能和功能并分析流動資產結構和總資產結構，結合企業行業特征和長期發展戰略分析和判斷資產結構的合理性。

3　注重企業承擔社會責任分析

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財務分析是為財務報告使用者提供管理決策和控制依據的一項重要管理活動，財務分析的質量直接影響著企業財務管理的水平。本文分析了傳統財務指標及分析方法中存在的缺陷，針對現代企業面臨的日益激烈的市場競爭，商業模式、生產要素均發生了重大變化，為提高企業財務分析的質量及管理水平，對現有財務分析方法的完善及改進提出了建議。

關鍵詞：

財務分析；缺陷；建議

隨著市場環境的變化及市場競爭的日益激烈，現代企業商業模式及生產要素已發生了重大變化，如果企業仍以傳統的財務指標及分析方法進行財務管理，就無法滿足現代企業財務管理的需要。如何改進企業財務分析，提高財務分析的質量，是我們目前重點研究的課題。本文將從現有的財務分析存在的缺陷入手，試論述現代企業財務分析方法的改進及完善。

一、現有財務分析方法存在的缺陷

現有的財務分析方法有單項指標分析法及綜合指標分析法。單項指標包括凈資產、營運資本、凈利潤等的絕對指標和速動比率、流動比率、凈資產收益率、應收賬款周轉率、權益乘數等的相對指標。綜合分析法最具代表性的是杜邦財務分析法?，F有財務分析方法存在以下方面的缺陷：

（一）企業財務報表所反映的企業經營情況和財務狀況的信息與從管理角度進行財務分析需要的財務信息存在差異財務分析是企業的一項管理活動，是為企業管理者提供經營決策的依據；財務報表是企業對外提供的，根據會計準則為依據，在一定的會計假設下，對企業發生的交易及事項采用一定的會計處理方法進行確認、計量，形成的對企業財務狀況和經營成果的綜合反映。例如：企業存貨發生了減值，根據會計準則需要計提存貨跌價準備，財務報表上反映的存貨是計提跌價準備后的凈值，但從管理的角度進行財務分析，可能需要的數據是存貨不計提跌價準備的金額，所以雙方存在差異。此外，以下原因還可能導致不實的財務信息：企業在會計確認和計量中需要使用判斷和估計的專業手段，實務中一些財務人員可能亂用會計估計或對交易和事項進行不當的專業判斷導致錯誤的會計處理，形成錯誤的報表數據；企業因為業績考核的需要或市場退出機制的壓力等原因，存在粉飾財務報表的可能。如果從上述財務報表直接取數進行財務分析，就無法滿足財務分析的管理需要。

（二）缺少現金流量指標在財務分析中的使用傳統的財務分析指標主要以資產負債表和利潤表數據為主計算企業的償債能力、營運能力、盈利能力及企業發展能力，缺少現金流量指標反映企業的現金獲取能力。一個企業雖然創造了較高的利潤，但沒有足夠的現金流入，那么利潤僅是企業賬面的數據，如果存在大量的應收款項，說明企業盈利能力的質量不高，支付及償債能力也存在問題。企業經營活動的現金流入不足，很容易引起企業現金流斷裂而無法持續經營的風險。當然，很多企業已經越來越重視現金流量表的相關數據，目前，涉及現金流量的指標僅有“現金流量利息保障倍數”及“現金流量比率”，而這兩個指標更側重于企業的償債能力。在財務分析指標體系中，現金流量指標還是很缺乏的。

（三）缺少非財務信息的分析指標財務報表是一個企業過去的經營管理活動形成的經營成果和財務狀況的綜合反映，而企業的人力資源、企業文化、研發及創新能力等非財務信息卻在財務報表中無法體現出來。在知識經濟時代下，企業的管理和發展更重在知識的管理，企業文化的建設、人力資源的管理、信息技術的應用，研發及創新能力的提高都決定了一個企業未來的持續發展能力。這些資源是企業發展的動力，是企業價值的體現，但卻難以在財務報表上確認及計量。如果仍以現有的財務分析指標進行分析，很難體現一個企業的長期發展能力，也不能對一個企業做出客觀的評價及正確的管理決策。

（四）傳統的綜合分析法更注重短期利潤的指標，已不適應現代企業的發展模式和戰略目標杜邦分析法作為最具代表性的傳統的綜合分析法，是以凈資產收益率為核心指標，逐級分解為多項財務指標的乘積，利用相關的財務比率之間的關系來綜合地分析企業的盈利能力和股東權益回報水平（杜邦等式：權益凈利率=銷售凈利率×總資產周轉率×權益乘數）。傳統的杜邦分析法更注重企業的利潤指標，指標體系無現金流量指標，也無反映企業發展能力的指標。一方面，企業的利潤很容易被人為調控，以利潤指標作為綜合分析的核心指標，很容易因報表數據的不實做出錯誤的分析判斷；另一方面，以利潤指標為目標，很容易引起企業追求利潤的短期行為；更重要的是，現代企業若立足于市場，更需要的是提升自身潛力及持續發展能力，只有創新與發展才能贏得未來。所以傳統的綜合分析法需要改進。

二、現有財務分析方法的完善及改進建議

（一）進行財務分析時，應從管理的視角恰當使用報表數據財務分析是企業的一項管理活動，而財務報表是企業根據會計準則的要求對交易和事項進行會計處理形成的企業財務狀況和經營成果的量化反映。財務分析如果直接從報表取數，分析的結果可能偏離企業真實情況，無法滿足管理的需要。所以需對財務報表進行恰當調整或甄選相關數據后，再納入分析，結果更真實、合理。1.將財務報表調整為管理報表。管理資產負債表，將經營性流動負債作為經營性流動資產的減項，經營性非流動負債作為經營性非流動資產的減項，調整后，報表左邊為凈經營性資產合計；將金融資產調至金融負債下作為金融負債的減項，報表右邊為凈金融負債和股東權益。管理利潤表，先列示經營性收支及凈經營利潤，再列示利息費用、凈利息費用，兩者之和為凈利潤。以調整后的管理報表再計算各項財務指標，例如流動比率、資產負債率、產權比率、總資產周轉率、總資產報酬率等指標，準確度更高。2.合理使用報表數據。進行財務分析，應結合報表附注，合理使用報表數據。例如：存貨周轉率=銷售成本÷平均存貨余額，報表上存貨是以凈值（存貨余額-跌價準備）填列，如果企業當期計提了大額的存貨跌價準備，期末報表上的存貨凈值減少，如果直接從報表取數計算存貨周轉率指標，就會高估企業營運能力的判斷，因為存貨跌價準備減少了報表存貨凈值，并不是存貨占用的減少引起的效率的提高。而報表提供的信息有限，必須結合報表附注等資料詳細獲取財務信息，恰當使用報表數據。

（二）重視現金流量指標企業利潤是按權責發生制原則確認的，容易被人為操控。但現金流量表能夠真實地反映企業現金流入及流出情況，財務分析引入現金流量指標，與以利潤表為基礎的財務分析指標體系比較，更能真實地反映企業的現金支付能力、償債能力及盈利能力的質量，揭示被利潤掩蓋的潛在風險。企業應重視以下涉及現金流量的財務指標：經營現金流量比率=經營現金凈流量/期末流動負債（反映現金償債能力）；現金流量利息保障倍數=經營現金凈流量/利息費用（反映利息償付能力）；銷售商品、提供勞務收到的現金/（營業收入+增值稅銷項稅額），該指標可以反映企業營業收入的質量。

（三）重視非財務數據的分析指標企業的研發創新能力、技術及知識性人才儲備、知識產權、信息技術的應用、顧客滿意度、業務流程等非財務指標是衡量一個企業未來競爭力和持續發展能力的重要指標。財務數據更多說明的是企業過去經營管理的結果，非財務指標代表了企業未來的發展力，所以將非財務指標引入評價指標體系，才使財務分析指標更加完善，更滿足現代企業管理的需要。財務分析中應重視以下非財務指標：研發投資、研發人才數量、技術性及知識性人才占比、專利權及專有技術數量、信息系統的應用、顧客滿意度、市場份額、員工培訓支出、員工收入增長率、業務處理時間縮短率等等。

（四）完善綜合分析方法，形成以可持續發展為核心的綜合分析體系可持續發展是企業生存的根本，建立以可持續發展為核心的綜合分析體系更適應現代企業的戰略目標。目前業界針對傳統的杜邦分析法存在的缺陷已提出了多種改進方案，有一種做法是以可持續增長率為核心的指標體系，分析過程如下：可持續增長率=權益報酬率×留存收益率其中：權益報酬率=資產報酬率/財務杠桿系數×權益乘數×（1-所得稅稅率）；資產報酬率=銷售息稅前利潤率×總資產周轉率；銷售息稅前利潤率=銷售息稅率+銷售凈利率；銷售凈利率=邊際貢獻率×（1-所得稅率）×安全邊際率；權益乘數=資產總額/股東權益；股東權益=經營活動凈現流×權益負債比×債務總額/經營活動凈現流經過逐層分解后，可持續增長率不僅與傳統分析體系下的銷售凈利率、資產周轉率、權益乘數相關，還與成本管理的邊際貢獻率、安全邊際率以及經營活動的現金流量存在著一定的相關性。所以改進后的杜邦分析法不僅以可持續增長率為核心指標，還引入了成本控制、現金流量的相關指標，從新的財務分析視角，能夠更準確地反映和評價企業的財務經營狀況，也更適應現代企業財務管理的需要。

三、結論

傳統的財務分析已無法滿足新經濟時代下的企業管理需要，完善和改進現有的財務分析模式及方法是提高企業管理水平的關鍵。新的財務分析模式及方法應該適應企業戰略發展的需要，以企業的可持續增長為核心，引入現金流量指標、非財務指標的新財務分析方法是科學、有效的，也更適應現代企業管理的需要。

參考文獻：

[1]龐鋒利.論管理視角下企業財務指標存在的問題及完善對策〔J〕.中國總會計師,2015（3）.

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【關鍵詞】財務比率分析 內部控制 應用研究 比率指標

財務分析的準確性，可以正確的評價企業的財務活動，并且能精確的考察企業的經營的業績，能挖掘企業的內部潛能，還能提高經濟的效益。財務的分析還能為決策層控制并協調企業資源的優化配置，并且，經營者還能通過強化對財務系統的分析從而加強對其他部門的工作管理[1]。財務數據和內部控制有高的關聯性，從財務報告可以看出內部控制制度的質量與執行狀況，還能為內部控制的建設提供準確的數據來源，并且還能發現內部控制中出現的問題，從而采取相應的改善措施。

一、財務比率分析研究背景

（一）現實的研究背景

當前，經濟發展使得各國聯系變得密切引起全球經濟的震蕩，甚至僅僅是一個國家或者是一家影響較大的企業發生危機而導致的。

在2013年7月11日，葛蘭素史克（中國）投資有限公司的一部分高層管理員因為涉嫌賄賂被立案偵查，這一事件就像導火索一樣，迅速的就在國內外醫藥界炸了開來。在事情發生以后，通過該公司的公開承認，此事的時間對中國的業界造成的非常嚴重的損失。

這樣的事件，不僅僅是在國內，在國外同樣也是不少，而發生這樣的事情，像是挪用公款、商業賄賂還有財務造假等等都與企業內部的控制不夠完善、執行力度不強有關系。造成這些事件發生參與的人員，不僅是企業高層管理員，也有可能是一般的小職員，但不論是誰，造成的傷害確實關系到企業的生與死。

鑒于此，不僅國外，我國同樣也開始看中內部控制這一方的建設。財政部會同證監會、審計署、銀監會、保監會五部委先后了《企業內部控制基本規范》（財會【2008】7號，2008年5月22日）及《企業內部控制配套指引》（財【2010】11號，2010年4月15日），這兩者之間共同構成了具有中國特色的內部控制體系的基本結構。

《企業內部控制基本規范》和《企業內部控制配套指引》的，不僅是為企業建立了晚上的內部控制，還增強了企業的防風險意識和提高企業的整體的管理水平，從而保持企業長期的持續發展，還有整個國民經濟的協調，給國家、企業和個人的利益提供了制度的保障。

由此看來，每個國家的內部控制規范體系的形成是這個時張的必經之路，也是推動經濟發展的必然結果，還是企業應對市場變化及、提高企業資產的運營的效率，從而實現各國戰略目的的產物。

（二）財務分析與內部控制關系文獻

內部的控制及財務的數據變動運用了擬合分析和回歸分析兩種方法，張麗達運用這兩種分析方法證明了內部控制和財務數據正相關的關系[2]。

第一，較好的內部控制制度是有助保證財務數據的真實及可靠性的，當然還有完整性，同樣也能優化各財務指標，也就是完善的內部控制體系能在財務數據上體現出來；第二，如果企業內部的控制制度有缺失，不能有效的實施，那么，內部控制中的問題也可以通過這些財務數據顯示。

企業內部控制出現的問題，是可以通過問題數據的反方向查找出來的，還有內部控制的改進效果同樣可以用財務數據監測。

李子威在文章中指出了有效的內部管理及控制，第一點就是需要對企業的情況有深入的更全面的了解，這些就包括采購活動和生產、銷售活動，還有企業的籌資、投資及資金運作等等。由此看來，財務分析就是企業內部控制的前提[3]。

完整的內部控制制度是能提供真實的財務數據的條件，財務分析是建立健全的內部控制制度的重點。試看財務分析和企業內部的關系，可以發現，財務報告能為內控提供數據，還能量化內控的評價、評估內控制度的效果。

財務分析的特點有客觀性、科學性和全面性及準確性，能將企業的財務分析的各項指標細致化，并且融入企業內控管理中，進而使得企業的內控效果及評價說服力更強。

高明遠則在文章中點明了財務分析對企業內控管理的重要性及促進作用，要綜合的了解企業的資產結構及現金流量狀況等等信息，可以通過財務分析得到，同事也能幫助企業提供控制管理的效果[4]。

高明遠在文章中介紹了部分主要的財務分析方法，其中有：趨勢分析法、比較分析法、因素分析法等，并指出這些方法是可以交叉使用，綜合分析的。而且各種方法之間也沒有優劣先后之分，要根據其目的和企業的整體狀況來定。

二、財務比率分析和內部控制

（一）財務比率的分析

財務報表是能顯示大量的數據的，如果將這些數據進行科學的組合及計算，就可以得到企業運營許多方面的財務比率，由此可知，財務比率是個會計要素間的數量關系，體現了他們內在的聯系。因為財務比率是相對數，所以其好處就在于可以消除規模的影響，能用來比較不同的規模企業的收益及風險，這樣就能幫助報表的使用人做出理智全面的決定。

財務比率分析可用的指標是有很多的，由于不同的分析目標，則會選用不同的指標進行分析和對比。本文從企業的償債能力、營運能力及盈利能力這三個方面進行指標分析，最后利用杜邦分析體系進行綜合分析。

1.短期和長期償債能力分析。短期償債能力分析指標包括：運營資本、流動比率、運動比率和現金比率。

長期償債能力分析指標，從時間這各期限看來，所有的債務都有到期的時候，都是需要償還的。廠區償債能力的指標實際上就是體現了總資產、總負責和所有者權益總額之間的比例關系。長期償債能力分析指標常用的比率有：資產負債率、產權比率、權益乘數、利息保障倍數這四個指標。

2.營運能力的分析指標。營運能力是指企業的經營運行能力，是用計算運營能力比率來衡量企業的資產管理的效率。其經常用到的指標包括：應收賬款周轉率、營運資本周轉率、存貨周轉率、固定資產周轉率、總資產周轉率等。

這些比率能揭示企業對經濟資源的管理及運營的效率的高低，企業的資金周轉速度越快，其流動性就越高，企業的償債能力如果越強，其資金獲取利潤的速度就會非?？?。

3.盈利能力的分析指標。反映企業營盈利能力的指標包括：銷售凈利率（代表了每單位銷售收入為企業帶來的凈利潤）、總資產凈利率（代表了每單位銷售收入為企業帶來的凈利潤）和凈資產收益率（代表了每單位股東權益獲得的凈利潤）。

4.綜合比率指標的分析。杜邦體系是對杜邦財務分析體系的簡稱，其核心的財務指標指的是凈資產收益率為起點，各財務指標之間的內在關系是依據，通過對企業財務數據的全面分析，綜合的體現出企業的運營情況。

凈資產收益率除了有較強的可比性以外，還有很強的綜合性。以上的三個分析指標，不論從提高哪一個比率，凈資產的收益率都會提高的。

銷售的凈利率顯示出，每一塊錢的銷售收入都會為企業帶來凈利潤，其直接影響是要控制好活動和成本費用，所以當杜邦分析體系中的該指標不正常時，就需要考慮企業的活動控和監控是不是有效。

權益乘數同樣影響資產收益率，該指標顯示的是企業負責程度和企業利用財務杠桿進行的經營活動的程度，企業的風險評估體系有沒有效，可以通過其反映出來，同樣也能反映出信息和溝通的方法是不是合理。

杜邦分析體系一直都被很多公司廣泛的關注和應用，一開始也有一定局限性，但通過對財務分析體系和財務報表不斷的進行更新，已經逐漸形成新的更實用的模式了。

在對財務比率分析中，由于方法本身就有一定的局限性，所以分析中仍有很多不足之處。其中在計算不能保證其計算結果的嚴謹性；還有就是各指標沒有一個統一的標準，因此分析判斷時也會有影響；最后一點就是指標本身的局限性，就像是杜邦體系并不能包含所有的對企業競爭有力的因素。

（二）內部控制

內部控制的定義：內部控制是在一定的環境下，單位為了提高經營效率、充分有效的獲得和使用各種資源從而達到既定管理的目標，而在單位內部實施的各種制約和調節的組織、計劃、程序和方法[5]。

《企業內部控制基本規范》指出我國企業內部控制一共包括五個大目標、五個原則和五項要素。

內部控制的五大目標包括：合理保證企業經營管理合法合規、資產安全、財務報告及相關信息真實完整，提高經營效率和效果，促進企業實現發展戰略。

內部控制五個原則包括：全面性原則、重要性原則、制衡性原則、適應性原則和成本效益原則。

內部控制五項要素包括：內部環境、風險評估、控制活動、信息與溝通、內部監督。

內部控制對于企業來說，是一個良性的好的發展，就像是人體的免疫系統一樣的，較好的內部控制制度是有利于企業的長期發展的，缺失或者是無用的內部控制制度將會使企業面臨很大的危險。內部控制不僅是對企業經營的合法合規及保障資金安全有著重要作用，同時能確保財務信息的真實可靠，還能提高企業的運營效率都有著至關重要的作用，只有這樣才能實現最終的戰略目標。

三、結束語

由分析可知，內部控制和財務分析兩者之間的有相互關系的，他們不僅相輔相成更是相互促進發展，內部控制規范體系中，有一項是專門針對企業的財務報告的，可想而知，內部控制的徹底落實是有利于形成完善的財務信息的。

內部控制完善的建立所提供的數據來源就是企業的財務信息，而財務的分析方法是有很多的，其中財務比率的分析是比較常見的，并其還是比較簡單的方法之一，通過對常用的財務比率的計算和比較，能給企業健全的內部控制提供有價值的信息。

每個企業最希望的就是能得出正常完善的財務分析結果，但是人無完人，事事常常并不是十全十美，總會出現失誤。財務數據的差異會經常出現造假的原因肯定是多種多樣的，及有可能和企業的內部控制有關系，當然也有可能是內部控制之外的原因，像是經濟波動和經融危機等等原因，兩種原因都有也是有可能的。

參考文獻

[1]郭永春.財務分析在企業發展中的重要作用[J].經濟研究導刊，2010（32）.

[2]張麗達.內部控制與財務數據變動的相關性研究[D].西安：西北大學，2010.

[3]李子威.財務分析在企業內部控制中的作用探析[J].現代商貿工業，2013（15）：125-126.

[4]高明遠.財務分析法用于企業內部控制管理研究[J].中外企業家，2013（13）：105.

篇10

關鍵詞：企業；財務分析；步驟；方法

財務分析在企業中具有十分重要的戰略作用，可以為企業的財務決策、財務計劃和財務控制提供較大的幫助。隨著現代企業制度的完善和市場經濟體制的確立，財務分析已經成為企業一項重要的管理活動?，F根據本人從事財會工作的實踐和體會，粗淺地談談財務分析工作的體會。

一、財務分析的概念與作用

財務分析即財務報告分析，是以企業基本活動力對象、以企業財務報告為主要信息來源、以分析和綜合為主要方法的系統認識企業的過程，其目的是了解過去、評價現在和預測未來，從順為改進企業財務管理工作和優化經濟決策提供重要的財務信息。

    財務分析既是已完成的財務活動的總結，又是財務預測的前提循環中起著承上啟下的作用。其重要作用有以下幾個方面：其一，財務分析是評價財務狀況、衡量經營業績的重要依據；其二，財務分析是合理實施投資決策的重要步驟；其三，通過企業財務的分析，可以了解企業獲利能力的高低、營能力的大小等，可以了解投資后的收益水平和風險程度，必要的信息。

二、財務分析的基本步驟

    雖然財務分折是一個研究和探索的過程，具體分析程序和內容是根據分析目的個別設計的，不存在唯一的通用分析程序，但是分析過程的一般步驟仍然具有一定程度的類似性。財務分析的一般步驟包括以下內容：一是明確分析目的。財務分析人必須事先明確分析目的。二是設計分析程序。在明確分析目的的基礎上，財務分析人要根據可以取得的資料及分機人的習慣來設計分析程序。設計分析程序的工作包括：根據分析目的確定需要回答的問題是什么；根據所需回答的問題確定主要的財務指標；確定分析時采用的技術方法；確定分析到什么層次為止；確定比較時采用的比較標準等。三是收集有關信息。收集資料是指根據已經確定的范圍收集分析所需的資料，是我們進行財務分析所需要的基本資料。四是分析。通過分析提供基礎。五是綜合。通過綜合，把研究對象的各個組成部分、方面和因素聯系起來加以考慮，從總體上把握事物的本質和規律。六是得出分析結論。將上述分析和綜合過程中得到的結果，進行歸納整理，形成分析結論。比如，該企業是否具有投資價值、應否為該企業提供貸款、收益串下降的原因是什么等等。

三、財務分析的方法

    財務分析是要對企業的財務狀況、經營成果及現金流量情況進行評價和剖析，以反映企業在運營過程中的利弊得失、財務狀況及其發展趨勢，為改進企業財務管理工作和優化經濟決策提供重要的財務信息。在開展財務分析時，需要運用一定的方法。財務分析的方法包括比較分析法和因素分析法。

3.1  比較分析法

一是按比較參照標準分類，可分為趨勢分析、同業分析與預算差異分析。趨勢分析就是分析期與前期或連續數期的項目金額的對比，是一種動態的分析。通過分析期與前期財務報表中有關項目金額的對比，可以從差異中及時發現問題，查找原因，改進工作。連續數期的財務報表項目的比較，能夠反映出企業的發展動態，揭示出當期財務狀況和營業情況增減變化，判斷引起變動的主要項目是什么，這種變化的性質是有利還是不利，發現問題并評價企業財務管理水平，同時也可以預測企業未來的發展趨勢。同業分析是將企業的主要財務指標與同行業的平均指標或同行業中的先進企業指標對比，可以全面評價企業的經營成績。與行業平均指標的對比，可以分析判斷該企業在同行業中所處的位置。與先進企業的指標對比，有利于吸取先進經驗，克服本企業的缺點。預算差異分析是將分析期的預算數額作為比較的標準，實際效與預算數的差距就能反映完成預算的程度，可以給進一步分析和尋找企業潛力提供方向。

二是按比較的指標分類，可分為總量指標、財務比率和結構百分比?？偭恐笜耸侵肛攧請蟊砟硞€項目的金額總量，例如窟利潤、應收賬款、存貨等。由于不同企業的財務報表項目的金額之間不具有可比性，因此總量比較主要用于歷史和預算比較。財務比率是用倍數或比例表示的分數式，它反映了備會計要素的相互關系和內在聯系，代表了企業某一方面的特征、同性或能力。結構百分比是用百分率表示某一報表項目的內部結構。它反映這項目內各組成部分的比例關系，代表了企業某一方面的特征、屬性或能力。

3.2 因素分析法

因素分折法也是財務分析常用的一種技術方法，它是指把整體分解為若干個局部的分析方法，包括比率因素分解法和差異因素分解法。

一是比率因素分解法。比率因素分解法是指把一個財務比率分解為若干個影響因素的方法。例如，資產收益卒可以分解為資產周轉卒和銷售利潤率兩個比率的乘積。財務比率是財務分析的特有概念，財務比率分解是財務分析所特有的方法。在實際的分析中分解法和比較法是結合使用的。比較之后需要分解、以深入了解差異的原因；分解之后還需要比較，以進一步認識其特征。不斷的比較和分解，構成了財務分析的主要過程。

二是差異團累分解法。為了解釋比較分析中所形成差異的原因．需要使用差異分解法。例如，產品材料成本差異可以分解為價格差異和數量差異。差異因素分解法又分為連環替代法和差額分析法兩種。連環替代法是將分析指標分解為各個可以計量的因素．井根據各個因素之間的依存關系，順次用各因素的比較值（通常即實際值）替代基準值（通常即標準值或計劃值），據以測定各因素對分析指標的影響。差額分析法是連環替代法的一種簡化形式，它是利用各個因素的比較值與基準值之間的差額，來計算各因素對分析指標的影響。

四、結語

總之，財務分析在企業中具有十分重要的戰略作用，可以為企業的財務管理提供比較大的幫助。隨著現代企業制度的完善和市場經濟體制的確立，財務分析日益成為企業的一項重要管理活動，它不僅可用于評價過去和反應現狀，更重要地是可以謀劃出企業的未來發展狀況與趨勢，從而為企業進行財務危機預測提供必要信息，為企業未來的發展指明方向。

參考文獻：

[1]王曉娟，季英波. 談企業財務分析的誤區[J]. 經濟技術協作信息，2005（8）.