國際證券范文10篇

鑒于近年來多次國際上的經濟危機均始于資本市場尤其是證券市場的動蕩，因此有必要對現有的國際證券監管制度與措施作一審視與分析，尋求和完善規避金融風險，防范金融危機的制度與措施。

一、證券市場上國際資本流動的監管

當代世界國際資本流動的規模與增長速度驚人，方式也日趨多樣化，20世紀90年代以來發生的多次金融危機，無不與各種各樣的國際資本流動有關。所謂游資或熱錢(HotMoney)，是在世界范圍內尋找盈利機會的國際短期資本的一部分，其投資對象主要是股票、債券、外匯及其衍生產品市場。國際游資具有停留時間短、反應靈敏、隱蔽性強等特點。在國際經濟百年史上曾發生過四次游資大流動。

金融系統的這種風險來自于跨國證券投資本身，國際游資在股票市場上的投機活動只是進一步增大了這種金融風險。由于國際游資對一國的證券市場以至貨幣體系和經濟穩定有難以估計的影響，在一定情況下還可能導致國家政局的動蕩，國際社會都在采取正式和非正式的措施來防范。

當前，國際游資已日趨證券化、創新化、衍生化、基金化、機構化和混合化，因此必須按照以最低限度的成本，實現預定的監管目的的基本原則，實行國家監管和國際監管兩層監管，國家監管又分為游資來源國監管和游資流入國監管。游資來源國監管的根本目的是限制資本的外流，從而減少國內資金轉化為國際投機資本的機會。20世紀90年代后的國際游資對市場監管體制不完善的國家的沖擊日益頻繁，游資流入國基于自身利益和外來壓力的考慮采取了以下的監管措施，在一定程度上可以減輕游資流入帶來的沖擊。1、加強匯兌管理，實行富有彈性的匯率制度，但一般情況下不能違背IMF關于貨幣在經常項目下可自由兌換的基本要求。2、加強證券投資過程中指標的管理，如打擊市場操縱行為和過度投機行為，針對不同行業制定購買特定證券的限額等。3、經常性了解和把握國際收支、外幣匯率和主要國家貨幣與財政政策的變化，及整本國的貨幣與財政政策、外匯儲備，以應付緊急情況的發生。4、對證券經紀機構和投資資金加以限制，加強對境外資本入境后投資方向及滯留時間的管理。5、在本國貨幣部分可兌換條件下，資本市場應該保持一定程度的開放，循序漸進地開放在岸、離岸外國投資基金或合作投資基金投資國內股市。6、可以仿效智利的做法，研究開征“托賓稅”，通過增加國際游資的流動成本，來抑制其對國內股市的投機活動。

由于游資的流動在經濟、金融便利化的條件下顯得更加快速，規模也更加巨大，在某種程度上講，國際監管比起國家監管還重要。一般來說，國際監管最有力的就是利用其特殊地位和優勢進行監管的以IMF為首的國際金融組織。IMF的游資監督功能主要有以下幾個方面：1、協調和穩定匯率。例如，東南亞貨幣危機爆發之前，IMF已對泰國出現的問題進行了預測，指出泰國經濟中存在國際短期資本流入水平過高等問題，并提出進一步加強銀行監管、提高匯率的靈活性等建議。2、指導和協助成員國進行經濟和金融體制的改革，以增強抵御游資；中擊的能力。3、協調各國利率和匯率政策。引起游資流動的原因之一就是各國金融市場間存在實際利率的差異，如果各國的貨幣政策能夠經常地保持協調，國際市場間的實際利率就會得到有效的控制。4、向成員國提供貸款，幫助其恢復市場信心和經濟活力，緩和游資流動而造成的國際收支壓力。

摘要：中國企業在海外證券市場的上市不僅能夠拓寬融資渠道，而且促進了這些企業按照國際市場規則進行經營，也有利于國內企業國際競爭力的增強和海外市場的拓展。但是，企業選擇上市地點，涉及上市地法律環境、上市公司自身資質等多種因素。因此，中國企業對海外上市地點的選擇，應當綜合考慮上市的成功基礎、上市成本以及維持掛牌的后期資金和技術成本等，盡量降低發行風險和成本，以期最大可能地取得海外融資成功。

關鍵詞：海外資本市場；德國證券市場；股票上市規則

我國已經加入世貿組織，國際金融市場開放程度的提高為中國企業進入國際證券市場提供了更多的機會。去海外成熟證券市場上市已經成為許多企業融通外匯和走向國際市場的一個重要途徑。去海外證券市場上市，必然需要了解海外證券市場的上市規則等法律規定。我國企業去海外資本市場上市主要面臨審批程序繁瑣、上市地會計準則和法律制度各異等客觀問題，另外還要面對海外上市的發行風險、再融資風險以及上市成本風險等風險因素。為了盡量降低發行風險和成本，取得最大可能的上市和海外融資成功，需要對海外不同資本市場及其上市規則、上市企業資質的要求和上市許可程序等信息有全面的了解。筆者曾經撰文專門就德國一級資本市場做過介紹，在此主要對德國證券市場的股票上市規則進行比較研究。德國證券市場，特別是法蘭克福證券交易所在國際證券市場占有很重要的地位。德國立法者對于資本市場也是依據多層次資本市場的特點而分別立法加以規定的，這種立法體系構成一個相對比較完善的資本市場法律體系。

一、德國證券市場上市規則的具體內容和多層次的立法體系

關于德國股票的上市規則和上市許可程序等制度，主要由立法者規定在《交易所法》這部重要的資本市場法中。立法者通過《交易所法》第32條授權聯邦政府，通過行政立法對公眾利益進行保護、對證券交易所交易進行規范調整，這方面的法規主要是《交易所許可法》。另外，依據《交易所法》第31條，德國各個證券交易所也有權制定本所的上市規章和相關制度，其中尤以法蘭克福證券交易所的規章制度最為典型。綜觀這些法律和規章制度，德國股票的上市規則主要包括強制信息披露制度、上市合作人制度、公司治理制度和許可程序等。不過，由于德國資本市場的多元化特點，存在不同層次的證券市場和相應的不同層次的上市規則要求。

二、德國多元化的資本市場

1.證券發行環節的征稅

有些國家在證券發行環節，對申請發行并已登記許可的證券要課征登記許可稅，如日本、荷蘭等國對公司發行債券或股票，都須課征登記許可稅。日本課征的登記許可稅，按應稅證券金額的1—5％征收登記許可稅，要求發行公司在辦理許可登記時交納。另外一些國家，如英國、愛爾蘭、比利時在股票發行環節向發行公司課征固定比率的資

2.證券交易環節的征稅

證券交易環節的征稅主要是相對證券交易行為所確定的征稅原則和征稅制度。據美國庫伯斯·里伯蘭德國際稅收網提供的95個國家的稅收情況看，開征過證券交易稅的國家和地區有27個。雖然近年來有個別國家認為開征證券交易稅有損于資本流動而取消了該稅種，如英、美等國。但是應當看到，許多國家在證券市場發展初期，由于市場投機盛行，開征證券交易稅既對交易量沒什么副作用，又能起到一定的調節作用。

3.證券所得環節的征稅

證券所得主要有兩部分組成：一是證券買賣的價差增益(證券交易所得)；二是利息、股息與紅利收入(證券投資所得)。

摘要：隨著經濟全球化的發展，證券市場國際化已經成為金融市場發展的必然趨勢，在帶來經濟發展機遇的同時，也給證券市場的法律管制工作帶來挑戰。本文通過對國際證券市場法律管制的現狀進行分析，借鑒發達國家證券市場法律管制的相關經驗，提出了有針對性的措施，以期為推動證券市場發展提供法律借鑒。

關鍵詞：國際證券市場；法律；管制特點

在經濟全球化的大背景下，國際證券市場呈現迅猛的發展趨勢，證券市場的法律管制有特點也隨之發生了變化。國際證券市場法律管制方式的變化對我國乃至世界各國證券市場的規范都產生了重大影響，因此，我國要吸取其他國家在證券市場法律管制方面的經驗，加強對證券交易行為的約束，從而促進中國證券市場的穩定發展。

一、國際證券市場法律管制的特點

盡管各國證券市場在法律管制特點方面存在差異，我們仍可以在差異性的基礎上總結出幾條共性特點。首先，在對投資者利益的保護的目標上是一致的，各國都把對投資人的權益保護作為重點，為此制定了嚴格的證券發行制度，如歐洲國家制定了證券核準發行制度，美國制定了證券公開制定制度，雖然在內容上存在明顯差異，但殊途同歸，目的都是為了保護投資者的權益不受損害。其次,各國都加強了證券交易行為的監管力度，對融資途徑和融資人的信用資質都做了具體的規定，特別是在新興的證券市場，如韓國、馬來新亞等，限定更為嚴格，對于利用內幕進行交易的行為予以一定的處罰，避免了證券市場信用泛濫等現象。再次，加強了對交易商的行為的約束，避免交易商利用自營和的身份進行混合操作，獲取利益的行為。最后，各國為了形成開放的證券市場，降低進入證券市場的門檻，取消了某些不利于市場競爭的措施，如取消了投資人進入證券市場的限制、規定證券經紀人向客戶收取傭金的數目等，放松了對證券市場的管制，有利于開放的證券市場的形成。

二、國際證券市場法律管制的特點對我國的啟示

以哈佛大學的梅森(Mason)和貝恩(Bain)為代表的現代產業組織理論把產業分解成由眾多企業組成的特定市場，構造了市場結構(Structure)——市場行為(Conduct)——市場績效(Performance)的分析框架（簡稱SCP框架）。本文在證券交易所企業屬性的基礎上，以產業組織理論所提供的理論基礎和研究路徑，分析全球各主要國際性證券交易所的市場結構、競爭與合作行為和交易所運作效率的關聯性，得出國際證券交易所的產業組織特性的規律性認識，以期為我國證券交易所的發展有所借鑒。

二、國際證券交易所的市場結構：是壟斷還是競爭

所謂市場結構，是指在特定市場內企業與企業之間在數量和規模上的關系，以及由此決定的競爭形式和競爭程度，并對價格形成等產生戰略性影響的市場組織特征。描述市場結構的指標很多，本文考慮市場集中度、規模經濟、進入壁壘等。

表1近年來國際證券交易所的市場集中度(%)

附圖

數據來源：根據FIBV網站(www.world-)年度數據中公布的1999年57家，2000家53家，2001年51家國際證券交易所的數據整理、計算得出。

英國證券法是一個由若干單行法規組成的，以《1986年金融服務法》（FinancialServicesAct，1986）為統率的證券法規體系。該體系中的若干法律，如《1974年友誼會社法》（FriendlySocietiesAct，1974），《1982年保險公司法》（InsuranceCompaniesAct，1982），《1987年銀行業法》（BankingAct1987）等，均對證券投資從業者有各自的規定，但是對此問題進行最為全面規范的當屬《1986年金融服務法》。這部法律中，涉及投資從業者的規定無論是在內容上還是條文上，均占據了相當的部分。證券投資從業者的資格問題，包括什么人以什么方式獲得這種資格，以及在什么情況下根據什么理由失去這種資格，對任何國家的證券市場均具有不言而喻的重要性?？紤]到英國證券業的悠久歷史和發達程度，以及管理證券市場的豐富經驗，本文就以英國證券法對這些方面的規定為主題進行探討。

證券投資從業者（personscarryingininvestmentbusiness）這個概念并不包含單純的“投資者”（investor），特別是作為個人投資者的普通公眾。它所指的主要是在證券市場上為證券投資提供中介服務（如證券經紀）和其它服務（如結算服務）的人，也包括機構投資者（institutionalinvestor）如投資公司（investmentcompanies）及交易商等在內。英國證券法規定，只有獲得“授權”（authorization）或者“豁免”（exemption）的人（不限于自然人）才可以從事證券投資業。當然，這里所謂的“授權”與“豁免”均指證券法上的授權和豁免。

1、被授權人（authorizedpersons）

根據《1986年金融服務法》，可以三種方式成為“被授權人”，即依該法第25條直接由證券監管當局〔1〕授權；依第7條由被認可自律組織授權；依第15條由被認可專業團體給予證明而獲得授權。通過這三種途徑獲得授權的人有以下主體：

（1）被認可自律組織（recognizedregulatingorganization，SRO）之成員?！氨徽J可自律組織”在《1986年金融服務法》第207條〔1〕款被定義為：“依本法之宗旨，任何依國務大臣〔2〕之現行有效命令而為被認可自律組織之團體?！睆倪@個“定義”仍無法得知“被認可自律組織”之確實含義，因此有必要引用第8條的解釋，即被認可自律組織是“一個（無論為法人團體或非法人社團）依其強制性規章對投資業進行規范，因投資者為其成員或因他們在其它方面服從其控制故其規章有約束力的團體”。由此可以看出，“成員”即指被認可自律組織中有該組織成員資格的人，也包括那些雖無成員資格，但由于從事投資業務而受自律組織規章約束的人。這樣規定的結果便是證券法調整范圍大為擴展，并因此在很大程度上解決了某些國家證券市場上因法律無法對那些無“正式資格”但又從事投資業的人無力監管所造成的問題，同時又保留了這些投資者是否參加某一自律組織的選擇自由。另外，這一規定并不減損投資從業者努力爭取自律組織成員資格的必要性，因為盡管在市場監管方面無正式成員資格的投資從業者也可能被視為自律組織的成員，但這類“成員”卻不能因此享受該法第7條〔1〕款的利益，即被認可自律組織成員僅憑其成員資格就可以成為被授權人。

然而，某一成員可能依第7條〔1〕款逃避其必須服從的其它特別法規的限制。因此，《1986年金融服務法》繼而規定，在某些成員依該法其它特別條款〔3〕已經成為被授權人時，不適用第7條〔1〕款的規定。

內容提要：證券市場國際化使中國證券市場與國際證券市場的關聯性越來越強，加入WTO使得中國證券市場國際化的步伐進一步加快。本文針對當前中國證券市場國際化的障礙，對證券市場國際化的機遇和挑戰進行分析，提出了較合理的戰略選擇。

證券市場國際化是指以證券為媒介的國際間資本流動，即證券發行、證券交易、證券投資超越一國的界限，實現國際間的自由化，原來一國性的證券市場變成了國際性的證券市場。世界各主要證券市場已經呈現出明顯的國際化趨勢，這主要表現為世界各大證券交易所已擁有越來越多的外國上市公司、各國競相建立創業板市場、各國證券交易所尋求大聯盟。2000年，納斯達克上市的4829家公司中有429家外國公司；紐約交易所上市的2592家公司中有405家外國公司；倫敦交易所上市的外國公司占全部上市公司的20％，外國公司的市值占全部上市公司市值的66％；其他市場外國公司的比例分別為阿姆斯特丹40％，布魯塞爾42％，瑞士42％，新西蘭34％。歐洲的巴黎、阿姆斯特丹、布魯塞爾三大交易所一直在尋求結盟；倫敦、法蘭克福、斯德哥爾摩證券交易所也在探討合并；納斯達克近年來一直在嘗試將其市場延伸至日本東京和香港；新加坡證交所與美國證交所的合作也在擬議之中。隨著經濟全球化和我國市場經濟的發展與開放，我國證券市場也逐步國際化，這使得我國證券市場與國際證券市場的關聯程度提高，相互影響更加明顯。中國加入WTO以后，證券市場國際化的步伐必將進一步加快。面對這一新的發展趨勢，我們要認真研究，針對當前證券市場國際化的現狀，制訂全面合理的步驟與對策，最終實現我國證券市場的真正開放與發展。

一、證券市場國際化使中國證券市場

與國際證券市場關聯程度提高

從世界經濟的發展情況來看，經濟全球化使得各國的生產、貿易、市場等各方面都參與了國際分工，同時也帶動了籌資和投資的國際化?？鐕咀鳛榻洕蚧闹饕M織形式，為了獲取國際比較利益而進行的國際投資與國際融資，對證券市場國際化也提出了直接的要求。此外，資產選擇理論在國際范圍內的應用、寬松的金融市場環境、金融創新與投資工具的加速發展、會計制度的規范與統一、科學技術與證券交易技術的迅猛發展，都是證券市場國際化的重要原因。

從我國經濟具體情況來看，我國在改革開放后，實行了更為自由、開放的市場經濟，經濟發展速度令世人矚目。我國巨大的市場潛力和經濟的持續、快速發展吸引了越來越多的國際投資者，他們不僅希望通過直接投資的形式參與我國的經濟建設，而且還希望通過證券市場來進行更深入、廣泛。靈活的投資。我國的上市公司和新興企業，也希望到海外證券市場籌資、投資，積極參與國際發展與競爭。因此，我國證券市場的國際化必將進一步發展。就當前情況來看，證券市場的國際化已經對中國證券市場產生明顯的影響，這主要表現在中國證券市場與國際證券市場的關聯稷度日益提高。我國證券市場和國際證券市場在整體市場走勢、產業結構發展方面都表現了明顯的關聯性，國際證券市場的發展態勢日益成為中國證券市場發展走向的重要背景和參考因素之一。

內容提要:證券市場國際化使中國證券市場與國際證券市場的關聯性越來越強，加入WTO使得中國證券市場國際化的步伐進一步加快。本文針對當前中國證券市場國際化的障礙，對證券市場國際化的機遇和挑戰進行分析，提出了較合理的戰略選擇。

證券市場國際化是指以證券為媒介的國際間資本流動，即證券發行、證券交易、證券投資超越一國的界限，實現國際間的自由化，原來一國性的證券市場變成了國際性的證券市場。世界各主要證券市場已經呈現出明顯的國際化趨勢，這主要表現為世界各大證券交易所已擁有越來越多的外國上市公司、各國競相建立創業板市場、各國證券交易所尋求大聯盟。2000年，納斯達克上市的4829家公司中有429家外國公司；紐約交易所上市的2592家公司中有405家外國公司；倫敦交易所上市的外國公司占全部上市公司的20％，外國公司的市值占全部上市公司市值的66％；其他市場外國公司的比例分別為阿姆斯特丹40％，布魯塞爾42％，瑞士42％，新西蘭34％。歐洲的巴黎、阿姆斯特丹、布魯塞爾三大交易所一直在尋求結盟；倫敦、法蘭克福、斯德哥爾摩證券交易所也在探討合并；納斯達克近年來一直在嘗試將其市場延伸至日本東京和香港；新加坡證交所與美國證交所的合作也在擬議之中。隨著經濟全球化和我國市場經濟的發展與開放，我國證券市場也逐步國際化，這使得我國證券市場與國際證券市場的關聯程度提高，相互影響更加明顯。中國加入WTO以后，證券市場國際化的步伐必將進一步加快。面對這一新的發展趨勢，我們要認真研究，針對當前證券市場國際化的現狀，制訂全面合理的步驟與對策，最終實現我國證券市場的真正開放與發展。

一、證券市場國際化使中國證券市場

與國際證券市場關聯程度提高

從世界經濟的發展情況來看，經濟全球化使得各國的生產、貿易、市場等各方面都參與了國際分工，同時也帶動了籌資和投資的國際化?？鐕咀鳛榻洕蚧闹饕M織形式，為了獲取國際比較利益而進行的國際投資與國際融資，對證券市場國際化也提出了直接的要求。此外，資產選擇理論在國際范圍內的應用、寬松的金融市場環境、金融創新與投資工具的加速發展、會計制度的規范與統一、科學技術與證券交易技術的迅猛發展，都是證券市場國際化的重要原因。

從我國經濟具體情況來看，我國在改革開放后，實行了更為自由、開放的市場經濟，經濟發展速度令世人矚目。我國巨大的市場潛力和經濟的持續、快速發展吸引了越來越多的國際投資者，他們不僅希望通過直接投資的形式參與我國的經濟建設，而且還希望通過證券市場來進行更深入、廣泛。靈活的投資。我國的上市公司和新興企業，也希望到海外證券市場籌資、投資，積極參與國際發展與競爭。因此，我國證券市場的國際化必將進一步發展。就當前情況來看，證券市場的國際化已經對中國證券市場產生明顯的影響，這主要表現在中國證券市場與國際證券市場的關聯稷度日益提高。我國證券市場和國際證券市場在整體市場走勢、產業結構發展方面都表現了明顯的關聯性，國際證券市場的發展態勢日益成為中國證券市場發展走向的重要背景和參考因素之一。

一、證券市場國際化使中國證券市場

與國際證券市場關聯程度提高

從世界經濟的發展情況來看，經濟全球化使得各國的生產、貿易、市場等各方面都參與了國際分工，同時也帶動了籌資和投資的國際化?？鐕咀鳛榻洕蚧闹饕M織形式，為了獲取國際比較利益而進行的國際投資與國際融資，對證券市場國際化也提出了直接的要求。此外，資產選擇理論在國際范圍內的應用、寬松的金融市場環境、金融創新與投資工具的加速發展、會計制度的規范與統一、科學技術與證券交易技術的迅猛發展，都是證券市場國際化的重要原因。

從我國經濟具體情況來看，我國在改革開放后，實行了更為自由、開放的市場經濟，經濟發展速度令世人矚目。我國巨大的市場潛力和經濟的持續、快速發展吸引了越來越多的國際投資者，他們不僅希望通過直接投資的形式參與我國的經濟建設，而且還希望通過證券市場來進行更深入、廣泛。靈活的投資。我國的上市公司和新興企業，也希望到海外證券市場籌資、投資，積極參與國際發展與競爭。因此，我國證券市場的國際化必將進一步發展。就當前情況來看，證券市場的國際化已經對中國證券市場產生明顯的影響，這主要表現在中國證券市場與國際證券市場的關聯稷度日益提高。我國證券市場和國際證券市場在整體市場走勢、產業結構發展方面都表現了明顯的關聯性，國際證券市場的發展態勢日益成為中國證券市場發展走向的重要背景和參考因素之一。

1.整體市場走勢頭聯

證券市場是國民經濟的晴雨表，它一方面表明宏觀經濟走向決定股市，另一方面表明證券是宏觀經濟的先行指標，能夠提前反映經濟周期的變動。世界各國經濟發展狀況及其相關因素的變化都會在證券市場上顯現，而各國經濟貿易的關聯性使得國際化的各國證券市場整體市場走勢互相關聯，相互影響。發達國家證券市場的走勢尤其是作為世界經濟火車頭——美國證券市場的走勢，對世界各國的證券市場尤其是開放度高的證券市場的走勢都會產生一定的影響。美國紐約證券市場的道瓊斯指數、NASDAQ指數已經成為對各國證券市場走勢預期的重要指標。經濟全球化使得證券市場波動性的溢出效應即市場價格上的波動性從美國證券市場傳遞到其他國家的證券市場越來越明顯。美國的經濟運行狀況、其采取的財政政策、貨幣政策等各方面都會或多或少的引起國際證券市場的波動，由于全球信息的快速傳播，這種影響越來越直接，中國的證券市場同樣也會因此受到影響。此外，中國證券市場還會受到亞洲各鄰國和香港地區等與我國經濟關系緊密的證券市場影響。

內容提要：證券市場國際化使中國證券市場與國際證券市場的關聯性越來越強，加入WTO使得中國證券市場國際化的步伐進一步加快。本文針對當前中國證券市場國際化的障礙，對證券市場國際化的機遇和挑戰進行分析，提出了較合理的戰略選擇。

證券市場國際化是指以證券為媒介的國際間資本流動，即證券發行、證券交易、證券投資超越一國的界限，實現國際間的自由化，原來一國性的證券市場變成了國際性的證券市場。世界各主要證券市場已經呈現出明顯的國際化趨勢，這主要表現為世界各大證券交易所已擁有越來越多的外國上市公司、各國競相建立創業板市場、各國證券交易所尋求大聯盟。2000年，納斯達克上市的4829家公司中有429家外國公司；紐約交易所上市的2592家公司中有405家外國公司；倫敦交易所上市的外國公司占全部上市公司的20％，外國公司的市值占全部上市公司市值的66％；其他市場外國公司的比例分別為阿姆斯特丹40％，布魯塞爾42％，瑞士42％，新西蘭34％。歐洲的巴黎、阿姆斯特丹、布魯塞爾三大交易所一直在尋求結盟；倫敦、法蘭克福、斯德哥爾摩證券交易所也在探討合并；納斯達克近年來一直在嘗試將其市場延伸至日本東京和香港；新加坡證交所與美國證交所的合作也在擬議之中。隨著經濟全球化和我國市場經濟的發展與開放，我國證券市場也逐步國際化，這使得我國證券市場與國際證券市場的關聯程度提高，相互影響更加明顯。中國加入WTO以后，證券市場國際化的步伐必將進一步加快。面對這一新的發展趨勢，我們要認真研究，針對當前證券市場國際化的現狀，制訂全面合理的步驟與對策，最終實現我國證券市場的真正開放與發展。

一、證券市場國際化使中國證券市場

與國際證券市場關聯程度提高

從世界經濟的發展情況來看，經濟全球化使得各國的生產、貿易、市場等各方面都參與了國際分工，同時也帶動了籌資和投資的國際化?？鐕咀鳛榻洕蚧闹饕M織形式，為了獲取國際比較利益而進行的國際投資與國際融資，對證券市場國際化也提出了直接的要求。此外，資產選擇理論在國際范圍內的應用、寬松的金融市場環境、金融創新與投資工具的加速發展、會計制度的規范與統一、科學技術與證券交易技術的迅猛發展，都是證券市場國際化的重要原因。

從我國經濟具體情況來看，我國在改革開放后，實行了更為自由、開放的市場經濟，經濟發展速度令世人矚目。我國巨大的市場潛力和經濟的持續、快速發展吸引了越來越多的國際投資者，他們不僅希望通過直接投資的形式參與我國的經濟建設，而且還希望通過證券市場來進行更深入、廣泛。靈活的投資。我國的上市公司和新興企業，也希望到海外證券市場籌資、投資，積極參與國際發展與競爭。因此，我國證券市場的國際化必將進一步發展。就當前情況來看，證券市場的國際化已經對中國證券市場產生明顯的影響，這主要表現在中國證券市場與國際證券市場的關聯稷度日益提高。我國證券市場和國際證券市場在整體市場走勢、產業結構發展方面都表現了明顯的關聯性，國際證券市場的發展態勢日益成為中國證券市場發展走向的重要背景和參考因素之一。