信用經濟范文10篇

一、信用環境亟待改善

政治學家威爾遜和犯罪學家凱琳提出“破窗理論”即人為的打破了一個建筑物的玻璃窗戶，而這扇窗戶又得不到及時維修，別人就可能受到某些暗示性的縱容去打爛更多的窗戶玻璃，最后造成一種無序的局面。近年來，“破窗理論”在我國作用的效果越來越明顯。由于信用破壞者沒有得到及時適度的懲罰，搭失信便車的事屢見不鮮：經濟糾紛和債權糾紛案件逐年增多；不斷翻新的假貨迫使百姓選擇超前儲蓄放棄即期消費，由逃廢債務、合同欺詐、劣質假冒等失信行為導致的直接經濟損失直接影響到國民經濟增長率。

從整個社會看，計劃經濟時代的信用僅為資源配置中的輔助手段，造成信用制度基礎薄弱；經濟轉軌初期的信用微觀主體在法律上沒有實現真正的人格化；在信用體系建設的各種法律法規及市場經濟新的道德規范不夠健全的情況下，買賣雙方的信息不對稱和契約的不完全性直接誘導失信行為頻繁發生。例如市場經濟中揭出的大案、股市中現出的黑幕、安然公司的破產等無疑都與信用問題直接有關。

從經濟發展的內在需求看，構筑信用經濟關乎市場經濟的成敗。隨著改革的深入，粗放增長方式帶來的邊際效應進入加速遞減階段，集約式增長方式成為社會發展的動力，政府已經能夠承擔起解決信用問題可能付出的高成本。因此，政府不能再忽視社會生活中日益嚴重且影響市場經濟縱深發展的信用缺失問題，應該采取理性的決策，同時誘導其他相關因素改變博奕結果。

二、市場經濟中的信用問題

第一，個人信用制度不健全。在歐美國家，信用已成為人們社會生活中的第二身份證，發達國家中完善的個人信用制度為銀行的大量富余資金提供了最佳投向，同時對拉動內需，促進經濟增長起著舉足輕重的作用。由于長期對個人信用的漠視，我國雖然從1999年起在上海開展了個人信用聯合征信業務，但很多地區公民的信用記錄仍為零，滯后的個人信用制度成為制約消費貸款的“瓶頸”。

信用是現代市場經濟的生命。一個企業信用不好，就很難生存發展；一個市場信用不好，就會衰落蕭條。我國著名經濟學家吳敬璉先生曾說過：“現代市場經濟發展過程是信用交易范圍的擴大，如果說在一個較小社區范圍內的信用交易，由于人們‘低頭不見抬頭見’，還可以用宗族關系、鄰里關系來支持，那么，發生在整個民族國家范圍內乃至全球化市場上的現代信用交易就必須有切實保證的信用作為中介。失去了信用，交易的鏈條就會斷裂，市場經濟根本無法運轉?！敝袊趯嵭辛硕嗄暌允袌鰹槿∠虻慕洕w制改革后，在社會主義市場經濟法律制度逐步完善的今天，市場信用狀況遠不能適應市場經濟體制的要求，甚至在某種程度上看，建立完善的社會主義市場經濟體制已經不僅僅是一個法律問題，市場的失信已經成為阻礙中國建立完備的社會主義市場經濟體制的最大障礙。

2001年4月，國務院做出了《關于整頓和規范市場經濟秩序的決定》，對今后5年整頓和規范市場經濟秩序做出了重要部署和安排，提出了堅持深化改革與加強法制并舉的指導思想和標本兼治、邊整邊改、著力治本的指導方針，著重指出要建立符合市場經濟體制要求的社會信用制度，逐步建立企業經濟檔案制度和個人信用體系，防止商業欺詐，惡意拖欠及逃避債務等不法行為的發生。應該說，完善法制與建立企業信用，是整頓和規范市場經濟秩序、建立和完善社會主義市場經濟體制的治本之策。本文旨在通過分析我國企業信用的現狀與成，立足工商行政管理職能，為建立我國企業信用體系提供一些理論與實踐上的思考。

一、我國企業信用現狀中存在的問題及成因

我國當前信用缺失主要集中表現在企業層面。商品市場領域，各種假冒偽劣產品屢禁不止；金融市場上,企業之間三角債近年呈蔓延和越演越烈之勢，企業逃債、廢債的現象也不罕見，形成國有銀行體系中居高不下的不良資產，成為我國金融體系乃至整個經濟運行過程中的不穩定因素，致使國家不得不采取核銷壞賬的措施，一定程度上已經形成了所謂的“賴賬文化”；在信息市場上，各類中介機構如會計師事務所為了蠅頭小利，不惜損害“公眾委托人”的聲譽，公然違背客觀公正的職業道德和相應的法律規范，出示虛假審計報告，誤導投資者，造成投資者財產的損失。據財政部公布的會計信息質量抽查公告顯示，在被抽查的157家企業中，竟然有155家存在不同程度的虛報利潤現象。正是在這種情況下，一些企業看到，弄虛作假的違規行為既沒有事前得到警示，也常能逃避事后的懲罰。而誠實守信的市場行為的好處則得不到充分顯示，認為既然可以通過弄虛作假輕而易舉地圈錢，何必苦苦經營?虛假無信的事情太多了，廣大投資者不知道應該相信誰，于是只能寄希望于投機，消費者的信心也備受打擊。

企業信用的缺失嚴重破壞了市場秩序，大大提高了市場交易的成本，降低交易效率，直接影響市場體系的健康成長，加劇了市場失靈的程度，對我國的經濟改革和經濟發展造成不可低估的負面影響。據報道，我國每年因市場信用問題導致的直接和間接經濟損失約為5855億元人民幣，其中，因逃廢債務造成的直接經濟損失約1800億元，由于合同欺詐造成的直接經濟損失約55億元，因為產品質量低劣和制造銷售假冒偽劣商品造成的各種損失至少2000億元，由于“三角債”和現款交易增加的財務費用約2000億元。建立在非信用基礎上的我國經濟運行成本越來越高。中國科學院《2002中國可持續發展戰略報告》公布的研究結果表明，“用1美元在世界平均狀況下可辦到的事在我國就需花費1.25美元”，比世界平均成本高出25%。在發達國家，物流成本占GDP總額的10%，我國為16.7%。當前,大量失信行為的存在從表面上看是利益驅動的結果，但其背后有著深厚的文化、歷史、制度和管理等方面的原因。

（一）思想及歷史根源。中國歷史上是一個缺乏信用傳統、或者說缺乏信用約束的傳統社會。雖然中國古代留下了商鞍變法“一諾千金”的故事以及“言必信、行必果”等名言警句，但從整體上講，中國古代的社會仍是一個“人情社會”。在這種情況下，信用的約束機制主要是公眾輿論和道德。當改革開放的實踐使“利”成為社會關系的基本范疇時，傳統與現實便在這里發生了強烈沖突。由于改革開放前很長一段時間在中國的經濟生活中沒有合同、貸款，也就無所謂信用問題，改革開放后人們也并未立刻意識到信用問題的重要性，因此，與現代市場經濟相適應的信用制度的建設明顯滯后于改革的進程，由此出現信用約束的真空，致使信用問題凸現出來。再加上這幾年忽視了信用教育，引發信用秩序的危機便不可避免。

第一章總則

第一條為支持經濟適用住房建設，維護借貸雙方的合法權益，根據《中華人民共和國中國人民銀行法》《中華人民共和國銀行業監督管理法》《中華人民共和國商業銀行法》《中華人民共和國物權法》《中華人民共和國擔保法》《經濟適用住房管理辦法》等有關法律法規和《中國人民銀行中國銀行業監督管理委員會關于印發〈經濟適用住房開發貸款管理辦法〉的通知》《河北省農村信用社貸款操作規程（試行）》《河北省農村信用社擔保業務管理辦法（試行）等有關規定，制定本辦法。

第二條本辦法所稱經濟適用住房開發貸款是指農村信用社向借款人發放的專項用于經濟適用住房項目開發建設的貸款。

第三條本辦法所稱借款人是指具有法人資格，并取得房地產開發資質的房地產開發企業。

第四條本辦法適用于河北省轄內農村信用社經濟適用住房開發貸款。

第二章貸款條件、期限、利率及相關規定

一、虛擬經濟與信用制度的關系

1.信用制度是虛擬經濟運行的基礎

虛擬經濟的發展要以信用制度的發展為基礎，在一定程度上可以說信用的發展創造了虛擬經濟。從一定意義上說，虛擬經濟的運行領域就是資本市場。其實，資本市場和產品市場、生產資料市場的結構組成和運行機制原理相同。在資本市場中，市場的主體是資本持有者和資本需求者，交易的對象是資本，那么交易媒介是什么呢?在商品市場上，商品交易的媒介是貨幣，而在資本市場上，這個媒介應當是信用。只有有了信用這個媒介，它才能夠真正運轉起來。

2.虛擬經濟在信用擴張中產生和演變，虛擬經濟的產生是信用膨脹的結果

商品交易產生了信用關系，當以物易物的交易進化到以實物—貨幣—實物為主要運行方式的早期商品經濟階段，商品的賒銷和貨幣的借貸行為便逐漸普遍化，信用關系就成了商品交換行為的常見伴生物。貨幣作為固定地充當一般等價物的特殊商品，那時貨幣只是起到一個中介作用，經濟運行中的貨幣流通量的價值乘以流通速度于實物的價值是完全相等的。這便是“完全實體經濟”。隨著經濟發展，貨幣在以貨幣—實物(服務)—貨幣為主要運行方式的發達的商品經濟社會中經歷了信用化、資本化的過程。貨幣的信用化表現為自身完全沒有價值的貨幣符號(紙幣或票據)取代了自身具有價值的金屬貨幣，它具有與實物或實體經濟相互聯系、又相互分離的兩重性。但在金本位制中，不足值金屬幣和有含金量的信用券以足夠黃金儲備為擔保的，經濟運行中的貨幣流量依舊受到實體經濟的嚴格限制而與實物流量保持一致。在信用參與下，貨幣具備了支付手段的職能，開始了單方面的轉移。信用產生后，無價值貨幣符號為脫離于實物流量的虛擬經濟的擴張提供了可能。

3.信用滯后對虛擬經濟發展產生制約

一、引言

信用價差(creditspreads)是指為了補償違約風險，投資者要求公司債發行人提供的高于到期日相同的國債收益率的收益。從理論上來講，信用價差是由債券發行人可能發生違約而出現的，它反映了公司債的風險狀況，因此信用價差常常對應著公司債券的預期違約損失?？傮w來說，公司債券預期違約損失與經濟周期密切相關:在經濟繁榮時期，企業的生存環境好，違約的概率低，信用風險小;而在經濟蕭條時期，企業的生存環境惡化，違約概率高，信用風險隨之加大。因而，信用價差實際上體現為宏觀經濟預期的顯示器，即信用價差小時，意味著預期宏觀經濟向上，反之當預期信用價差大時，即意味著宏觀經濟向下。由于宏觀經濟預期必然對宏觀的實際波動產生重要的影響，為此利用信用價差中所包含的信息預測宏觀經濟的波動狀況，具備相當的可行性。實際上，國內外諸多學者對利用債券市場的信息把握宏觀經濟的波動狀況做出了許多探索性的工作。比如，Harvey(1988)，Estrell和Hardouvel(1991)，StockandWatson(1989)等認為，長短期利率差不但包含了未來通貨膨脹的信息，還包含了貨幣政策的信息，因此能有效預測宏觀經濟的波動。其實證結果表明長短期利率差對宏觀經濟波動的確有一定的預測能力。BernankeandBlinder(1992)等用商業票據的溢價來解釋未來的產出波動，其實證結果表明商業票據的溢價對未來產出波動的預測能力較弱。事實上，商業票據溢價為信用價差的一種，其為商業票據相對國庫券的溢價。商業票據溢價對未來的產出波動預測能力較弱是因為其僅包含了短期的信用風險信息，無法反映長期的經濟周期變化預期。國內學者利用債券市場信息預測未來產出波動也依循利率期限結構與信用價差兩條線索而展開。如，于鑫(2008)利用5年期與1年期的國債利率差額解釋中國未來的宏觀經濟波動，其實證結果表明5年期與1年期的國債利率差對未來的產出波動具有一定的預測能力，特別是對中長期的產出波動預測效果較好;然而其對短期產出的預測效果較弱，回歸方程的擬合優度不高。徐爽(2010)用國債收益率曲線的主成分作為因子，預測中國的消費、投資和出口等經濟變量，其實證結果表明主成分模型相對簡單利差模型有著更好的預測效果。張燃(2010)利用10年期信用價差數據對宏觀經濟變量進行了預測研究，其實證結果表明利用信用價差對未來宏觀經濟變量中的消費、出口、投資、工業增加值與通貨膨脹的預測效果要優于利用利率期限結構中的長短期利率差的預測效果。然而其對信用價差的度量是直接基于企業債收益率曲線與國債收益率曲線而得出的，這種度量方法忽略了各企業債券的個體波動信息，將對真實的信用價差產生較大的測度誤差。通過上述文獻回顧發現，盡管債券市場上的信用差價包含著豐富的宏觀經濟預期信息，其對宏觀經濟的波動有著較強的解釋能力，但國內外大部分學者都是基于債券市場上的利率期限結構對宏觀經濟波動進行預測。僅有少數學者利用信用價差來解釋宏觀經濟的波動狀況，但其對信用價差的測度存在較大的偏誤。為此本文將對信用價差的測度方法進行優化，并在此基礎上進一步檢驗其對我國宏觀經濟波動狀況的預測能力，其結構安排如下:在第2部分，本文基于Gilchrist(2009)提出的“自下向上”方法，構建了中國債券市場的信用價差指數GZ指數。在第3部分，本文構造實證模型對信用價差對宏觀經濟變量的預測能力進行檢驗，并將其與忽略信用價差變量的模型的解釋能力進行對比。第4部分是結論。

二、測度信用價差的GZ指數的構建方法

Gilchrist(2009)提出了測度信用價差的自下向上的方法，并用該方法構建了測度信用價差的GZ指數。其具體的構建方法如下所述:假設在時期t由企業i發行的公司債券k所承諾的現金流序列為(C(s):s=1，2，…，S)，這里的現金流包括了按期付息與到期時的本金償付。那么該債券價格可描述為:Pit［k］=ΣSs=1C(s)D(ts)(1)此處的D(t)=e－rtt為在時刻t的折現函數。為了計算與之相對應的無風險債券價格Pft［k］，我們利用時刻t連續復利的國債收益率曲線對現金流序列(C(s):s=1，2，…，S)進行貼現。按此方法所得的無風險債券價格Pft［k］將被用來計算假定國債的收益率yft［k］，該國債產生的現金流序列同樣被假定為(C(s):s=1，2，…，S)。用yit［k］表示企業債券k的收益率，那么信用價差則可表示為Sit［k］=yit［k］－yft［k］。通常使用的計算信用價差的方法為將企業債券收益率減去與該企業債券到期日相同的國債收益率曲線上的收益率而得到的，而本文所采用的度量信用價差的方法與通常的方法相比將大大減少信用價差的計算偏誤。按上述方法，我們將得到微觀層面各個時期各種債券的信用價差。將微觀層面的信用價差進行簡單的綜合，就可得到各個時期的信用價差指數。具體計算方法可表示為:此處的Nt指時期t的樣本觀測數，式(2)即為各時期度量信用價差的GZ指數。從式(2)可以看出GZ信用價差指數實際上是各微觀個體債券的信用價差的簡單算術平均值。

三、數據描述與實證分析

(一)數據描述

1、這是由現代市場經濟的運作特點決定的。

現代市場經濟從本質上看是一種具有擴張性質的經濟，現代化大生產需要大量的資金投入，無任論何企業想要通過自身的積累來投入都是遠遠不夠的，也是不現實的。在市場經濟下，任何一個經濟單位的貨幣收支都會出現不平衡狀況。有些經濟單位由于收入與支出不同步或收入流量持續大于支出流量而盈余，同時生產資本在循環過程中也會形成部分暫時閑置的貨幣資金；有些經濟單位由于產品生產的周期性與銷售的季節性影響或需要擴大生產規模、更新設備、修建廠房等，使資金需要超出供給能力而產生資金赤字，便形成了雙方借貸關系的基礎。這就需要借助負債去擴大生產規模、更新設備、改進工藝、推銷產品。同時由于生產力的提高，商品日益豐富，住宅等不動產以及耐用消費品的銷售，個人客觀上也需要借助負債去消費。

2、市場經濟社會中經濟利益的不一致性決定了調劑資金余缺必須運用信用手段。

市場經濟條件下，資金剩余者和資金短缺者是不同的經濟利益主體，這就決定了資金余缺的調劑不能是無償的，而必須是有償的，即資金剩余者暫時讓出資金是以在約定時期收回資金并索取代價為前提的，資金短缺者也是以暫時使用并支付報酬為條件的，這就產生了信用關系。

3、市場經濟中信用關系無處不在，債權債務的信用關系是最基本、最普遍的經濟關系。

市場經濟下，不論是個人、企業、政府、還是金融機構，都需要利用信用來滿足各自不同的需求。企業都不可避免地要利用信用活動來保持生產連續進行或擴大生產；政府幾乎沒有不發行債券的，利用信用關系生產公共產品，調控經濟活動；銀行通過辦理個人儲蓄,吸收企業、政府存款,發放貸款來促進國民經濟發展；個人一方面通過銀行存款或購買企業、政府債券成為債權人，另一方面也通過消費信貸、分期付款等方式獲得信用而成為債務人。發達國家更是普遍。這些信用關系相互交織在一起，成為聯結所有經濟活動主體和一切經濟環節的紐帶。經濟越發展，債權債務關系越緊密，信用越成為經濟正常運轉的必要條件，一旦遭到侵害，就易引發債務危機、信用危機和經濟危機。今年，在經濟信用高度發達的美國發生的由次債危機引發的信用危機進而導致世界金融危機的爆發，最終造成美國歷史上的再一次經濟危機就足以說明。從這個意義上說，現代市場經濟實質上是信用經濟。4、從信用對現代市場經濟的作用來看，雖然有時會有副作用，比如造成市場的虛假繁榮而引發泡沫經濟，但主要還是發揮了積極的推動作用。通過信用解決了資金分布不平衡的問題，提高了整個社會資源配置的效率，使經濟部門協調發展；通過信用可以把社會上一切閑置資金集中起來轉化為資本，從而大規模地迅速擴大資本量；通過各種信用工具結算手段的運用，加速了商品流轉，縮短了流通時間，節約了流通費用；通過消費信用可以提高消費者的總效用。

[論文關鍵詞]信用經濟問題建議

[論文摘要]信用是隨著商品生產和貨幣流通的發展而產生和發展起來，建立在信用基礎上的市場經濟被稱為信用經濟。從2002年“信用提案”第一人童石軍提交《關于建立國家信用體系的提案》到今天，信用的廣泛連鎖性和依存性向我們透視信用一旦惡化將應運而生一系列的社會經濟問題，失信行為一旦持續下去，信用問題將會套牢整個社會。

人民銀行包頭市中心支行課題組，課題負責人:范滿志，成員：范滿志，成曉玲，劉雅琴，執筆：劉雅琴

一、信用環境亟待改善

政治學家威爾遜和犯罪學家凱琳提出“破窗理論”即人為的打破了一個建筑物的玻璃窗戶，而這扇窗戶又得不到及時維修，別人就可能受到某些暗示性的縱容去打爛更多的窗戶玻璃，最后造成一種無序的局面。近年來，“破窗理論”在我國作用的效果越來越明顯。由于信用破壞者沒有得到及時適度的懲罰，搭失信便車的事屢見不鮮：經濟糾紛和債權糾紛案件逐年增多；不斷翻新的假貨迫使百姓選擇超前儲蓄放棄即期消費，由逃廢債務、合同欺詐、劣質假冒等失信行為導致的直接經濟損失直接影響到國民經濟增長率。

從整個社會看，計劃經濟時代的信用僅為資源配置中的輔助手段，造成信用制度基礎薄弱；經濟轉軌初期的信用微觀主體在法律上沒有實現真正的人格化；在信用體系建設的各種法律法規及市場經濟新的道德規范不夠健全的情況下，買賣雙方的信息不對稱和契約的不完全性直接誘導失信行為頻繁發生。例如市場經濟中揭出的大案、股市中現出的黑幕、安然公司的破產等無疑都與信用問題直接有關。

[論文關鍵詞]信用經濟問題建議

[論文摘要]信用是隨著商品生產和貨幣流通的發展而產生和發展起來，建立在信用基礎上的市場經濟被稱為信用經濟。從2002年“信用提案”第一人童石軍提交《關于建立國家信用體系的提案》到今天，信用的廣泛連鎖性和依存性向我們透視信用一旦惡化將應運而生一系列的社會經濟問題，失信行為一旦持續下去，信用問題將會套牢整個社會。

人民銀行包頭市中心支行課題組，課題負責人:范滿志，成員：范滿志，成曉玲，劉雅琴，執筆：劉雅琴

一、信用環境亟待改善

政治學家威爾遜和犯罪學家凱琳提出“破窗理論”即人為的打破了一個建筑物的玻璃窗戶，而這扇窗戶又得不到及時維修，別人就可能受到某些暗示性的縱容去打爛更多的窗戶玻璃，最后造成一種無序的局面。近年來，“破窗理論”在我國作用的效果越來越明顯。由于信用破壞者沒有得到及時適度的懲罰，搭失信便車的事屢見不鮮：經濟糾紛和債權糾紛案件逐年增多；不斷翻新的假貨迫使百姓選擇超前儲蓄放棄即期消費，由逃廢債務、合同欺詐、劣質假冒等失信行為導致的直接經濟損失直接影響到國民經濟增長率。

從整個社會看，計劃經濟時代的信用僅為資源配置中的輔助手段，造成信用制度基礎薄弱；經濟轉軌初期的信用微觀主體在法律上沒有實現真正的人格化；在信用體系建設的各種法律法規及市場經濟新的道德規范不夠健全的情況下，買賣雙方的信息不對稱和契約的不完全性直接誘導失信行為頻繁發生。例如市場經濟中揭出的大案、股市中現出的黑幕、安然公司的破產等無疑都與信用問題直接有關。

一、信用問題概攬

在日常經濟活動中，我們的交易各方，都在抱怨別人信譽差，希望有一個良好的信用環境，使得社會交往和經濟交易活動能在一個有序、安全的氛圍中進行，但對自己這一方是否會遵守約定、恪守信用，卻并不嚴格要求，甚至自己在交易時就預留了不守信的伏筆。也就是說，在社會交往和經濟交易活動中，人們均希望別人守信、社會誠信，而惟獨自己可以不完全誠信。當大多數人都是這種思維時，整個社會信用狀況差也就成為一種自然的普遍現象了。北京市工商局統計的數據顯示，2004年，北京市被列入“黑名單”的個人及企業近七萬，其中，自然人占兩萬七千八百七十六人，企業有三萬九千兩百七十五戶，這些個人及企業，因為失信，被鎖進“北京市企業信用信息系統”，他們將為各自的欺詐、哄瞞等失信行為付出沉重代價。在全國各地，因失信而導致的經濟糾紛，甚至惡性案件，拾俯皆是；有些地區因信用度普遍低下而嚴重阻礙區域經濟的發展，如汕頭經濟特區因90年代以前不太重視經濟活動中的契約信用，甚至在90年代末因國稅部門開出的增值稅發票可信度低，而被國家稅務總局通報不能作為出口退稅之用，致使汕頭特區1000多家外向性企業不得不外遷，嚴重影響了汕頭經濟發展。

信用問題隨著經濟的發展而日益彰顯重要，傳統主流經濟學對此已有諸多的分析，“經濟人”假設是傳統經濟學的基石，其核心內容是：人是“理性經濟人”，“經濟人”的目標是追求個人利益最大化。傳統經濟學的“經濟人”假設揭示了市場利益原則，把道德、情感等因素排斥于經濟動機分析之外，使“經濟人”成為純理性的人，忽視非理性因素在經濟主體行為中的作用，“經濟人”的一切行為都圍繞著市場利益原則，并以此作為行為(包括信用行為)的動機。信用是商品貨幣交換關系的一個經濟范疇，信用行為作為“經濟人”的市場行為，其出發點是利益預期，利益成為信用行為的經濟杠桿，“商人是否愿意使用信用，則取決于他對贏利的預期。”

傳統主流經濟學對信用問題，特別是行為主體優選守信還是失信行為，從理論上歸納為以下幾種解釋：一是信用的成本收益核算。行為主體（個人、企業和政府）在經濟活動中是否恪守信用契約，關鍵在于守信或失信可能給他帶來的成本收益預期，當經濟主體守信的收益大于守信的成本，則優選守信，反之，則失信；當經濟主體失信所得到的收益大于失信的成本（包括受到懲處的成本），則優選失信，反之，則寧愿守信。如醫療行業中，正規大型醫療機構中的少數醫務人員做“醫托”，把來就診的病人介紹到私人機構就診，從中提取回扣，這種現象一經發現，在西方國家則是吊銷醫療執業資格而永不能從事醫療職業，失信成本遠大于收益；但在中國則是通過一番教育或罰款懲處后，仍繼續原醫療職業，失信成本小于收益，并有機會在以后的繼續失信中彌補失信成本。這就是同一事件采取不同的懲處方式，導致行為主體選擇守信或失信的不同行為取向。二是信用行為的“劣幣驅逐良幣”（又稱二手車市場或檸檬市場）現象?！傲訋膨屩鹆紟拧笔墙洕鷮W上“信息不對稱”所導致的結果，在這種信息不對稱的情況下，人們采取“舍優取劣”的行為取向以保證經濟交易時收益最大化、損失最小化。在實際經濟交易時，假設有甲、乙兩方，盡管雙方均深知守信是一種美德，若雙方守信都會帶來各自效益最大化，但因信息不對稱而不知對方會采取守信還是失信的行為取向，為防止對方失信并規避己方守信可能帶來的損失，而采取失信的行為取向是己方的較優選擇；假如甲方決定采用失信行為，交易的可能性是：乙方若守信，則損失；若失信程度與甲方一致，則雙方各不沾對方便宜；若乙方失信比甲方更甚，則甲方損失。此后，甲方再與乙方或其他人交易，則會以失信行為為優選。市場交易的結果是失信行為獲得較大收益，守信行為遭受損失，其導向是守信者逐漸減少，失信者逐漸增多，失信者逐漸把守信者驅逐出市場。三是信用行為的重復博弈減少。交易主體的重復博弈是誘導人們采取守信行為的有效機制之一，重復博弈機制在相對封閉的農耕自然經濟社會是誠信維護的最有效機制；但隨著商品經濟發展，特別是我國市場經濟的逐步建設過程中，人們的經濟活動范圍擴大、交

易對象眾多，交易主體之間重復博弈次數減少，甚至由重復博弈向一次博弈演變，在信用體系尚未完善之前，優選失信行為是相對“明智”之舉。

二、信用問題的行為經濟學詮釋

摘要：信用問題隨著經濟的發展而日益彰顯重要，傳統主流經濟學對此已有諸多分析，“經濟人”假設是其分析的基石。但現實經濟活動中，交易主體的信用行為并非完全理性，常呈有限理性狀態。運用行為經濟學理論來分析信用問題，是一個新的嘗試，能使信用問題的研究更趨完善和全面。這里運用確定性效應、分離效應及對前期決策的依賴、從眾行為的原理，對信用的有限理性行為進行了分析，并據此從三個層面提出了信用問題治理思路。

【關鍵詞】信用；確定性效應；分離效應；從眾行為。

信用是市場經濟的產物，市場經濟可以說是信用經濟。信用的好壞是衡量、制約或促進社會經濟發展的主要指標。針對信用的經濟學分析，傳統主流經濟學已有諸多的闡述，筆者在此首次運用行為經濟學理論來對我國市場經濟建設中遇到的信用問題進行詮釋。

一、信用問題概攬

在日常經濟活動中，我們的交易各方，都在抱怨別人信譽差，希望有一個良好的信用環境，使得社會交往和經濟交易活動能在一個有序、安全的氛圍中進行，但對自己這一方是否會遵守約定、恪守信用，卻并不嚴格要求，甚至自己在交易時就預留了不守信的伏筆。也就是說，在社會交往和經濟交易活動中，人們均希望別人守信、社會誠信，而惟獨自己可以不完全誠信。當大多數人都是這種思維時，整個社會信用狀況差也就成為一種自然的普遍現象了。北京市工商局統計的數據顯示，2004年，北京市被列入“黑名單”的個人及企業近七萬，其中，自然人占兩萬七千八百七十六人，企業有三萬九千兩百七十五戶，這些個人及企業，因為失信，被鎖進“北京市企業信用信息系統”，他們將為各自的欺詐、哄瞞等失信行為付出沉重代價。在全國各地，因失信而導致的經濟糾紛，甚至惡性案件，拾俯皆是；有些地區因信用度普遍低下而嚴重阻礙區域經濟的發展，如汕頭經濟特區因90年代以前不太重視經濟活動中的契約信用，甚至在90年代末因國稅部門開出的增值稅發票可信度低，而被國家稅務總局通報不能作為出口退稅之用，致使汕頭特區1000多家外向性企業不得不外遷，嚴重影響了汕頭經濟發展。

信用問題隨著經濟的發展而日益彰顯重要，傳統主流經濟學對此已有諸多的分析，“經濟人”假設是傳統經濟學的基石，其核心內容是：人是“理性經濟人”，“經濟人”的目標是追求個人利益最大化。傳統經濟學的“經濟人”假設揭示了市場利益原則，把道德、情感等因素排斥于經濟動機分析之外，使“經濟人”成為純理性的人，忽視非理性因素在經濟主體行為中的作用，“經濟人”的一切行為都圍繞著市場利益原則，并以此作為行為(包括信用行為)的動機。信用是商品貨幣交換關系的一個經濟范疇，信用行為作為“經濟人”的市場行為，其出發點是利益預期，利益成為信用行為的經濟杠桿，“商人是否愿意使用信用，則取決于他對贏利的預期?！?/p>