證券投資論文范文10篇

摘要：主要研究證券投資基金犯罪的概念、內涵、構成要件、及證券投資基金犯罪中的相關個罪，包括背信運用受托財產罪、違法運用資金罪。

關鍵詞：證券投資基金犯罪違法行為

1證券投資基金犯罪的概念

證券投資基金犯罪亦應有立法概念與司法概念之分（有學者又把它表述為證券投資基金犯罪的實質概念和形式概念，其實意思一樣）。

證券投資基金犯罪的立法概念可界定為：證券投資基金是指嚴重危害證券投資基金投資者利益和國家對證券投資基金業的監管理制度，嚴重危害證券投資基金管理秩序的行為。在立法意義上存在的證券投資基金犯罪存在于證券投資基金發展的各個階段，不以證券投資基金刑事法律是否規定為轉移。證券投資基金犯罪的立法概念表示的是那些違反證券投資基金法規的行為應該犯罪化，其標準首先是社會危害性。

證券投資基金犯罪的司法概念則可界定為：證券投資基金犯罪，是指證券投資基金刑事法律規范規定應當負刑事責任的行為，即凡是證券投資基金刑事法律規范規定應當負刑事責任的行為，都是證券投資基金犯罪。證券投資基金犯罪的司法概念的唯一標準是刑事違法性，但它并不是完全不考慮行為的社會危害性。

摘要:證券投資者保護基金制度的設立,是監管制度的創新,是投資者保護制度的完善,是我國證券法律制度保護投資者尤其是中小投資者合法權益這一基本原則的具體體現。目前我國證券投資者保護基金制度在基金公司治理結構、資金籌措、賠付、運營等方面面臨著現實的挑戰,所以必須采取切實的應對措施。

關鍵詞:證券投資者保護基金;治理結構;資金籌措;賠付

中小投資者與證券公司之間存在著嚴重的信息不對稱,證券公司的經營不善或者違法違規經營對投資者的利益極易造成損害。論文為此,除了加強對證券公司的監管來保護投資者以外,世界上證券市場發達的國家還建立起投資者保護基金制度,作為事后的保護措施。近年來,隨著市場的結構性調整和持續低迷,我國證券公司存在的問題充分暴露出來,風險集中爆發,一批公司的狀況十分嚴峻。作為綜合治理證券公司的配套措施及證券投資者保護的最終措施之一,國家啟動了設立證券投資者保護基金工作,了《證券投資者保護基金管理辦法》。證券投資者保護基金制度的設立,是監管制度的創新,是投資者保護制度的完善,是我國證券法律制度保護投資者尤其是中小投資者合法權益這一基本原則的具體體現。但受命于危難之際的我國證券投資者保護基金制度,目前在基金公司治理結構、資金籌措、賠付、監管等,正面臨著現實的挑戰,其制度的細微設計上還有待于進一步完善。

一、我國證券投資者保護基金制度的制定、主要內容和作用

證券投資者保護基金制度是一種按一定方式籌集基金,在上市公司、證券經紀機構出現支付危機、面臨破產或倒閉清算時,由基金直接向危機或破產機構的相關投資者賠償部分或全部損失的保障機制,其作用類似于存款保險制度。①經由財政部與央行協調,2004年3月,證監會開始了推進我國設立證券投資者保護基金的工作,并著手起草相關規定。2005年1月,證監會、財政部與央行向國務院報送《關于設立證券投資者風險補償基金的請示》,獲得國務院批準。2005年2月,由證監會和財政部聯合制定的《關于在股票、可轉債等證券發行中申購凍結資金利息處理問題的通知》在資本市場上頒布,該通知規定,為籌集證券投資者保護基金,按照規定公開發行股票、可轉債等證券時,所有申購凍結資金的利息將作為證券投資者保護基金的來源之一。該法規的出臺,標志著我國證券投資者保護基金已開始進入到實質性操作階段。2005年4月,在提交第十屆人大常委會第十五次會議審議的《證券法》(修訂草案)在“第一章總則”中增加了“為了保護投資者的合法權益,維護證券市場秩序,國家設立證券投資者保護基金,證券投資者保護基金由證券公司繳納的資金及其他依法籌集的資金組成,其征集、管理和使用的具體辦法由國務院制定”的內容,自此我國證券投資者賠償法律制度正式開始啟動。②2005年6月30日,經國務院批準,證監會、財政部、人民銀行聯合了《證券投資者保護基金管理辦法》,并自7月1日起施行。

《證券投資者保護基金管理辦法》共六章32條。主要規定了基金公司的職責和組織機構、基金的籌集、基金的使用、管理和監督等方面的內容。畢業論文其立法的旨意在于:建立防范和處置證券公司風險的長效機制,維護社會經濟秩序和社會公共利益,保護證券投資者的合法權益,促進證券市場有序、健康地發展。

一、《證券投資學》課程簡介

《證券投資學》是金融學專業專業平臺的必修課程，也是保險學、國際經濟與貿易等專業的選修課程。課程總學時為54學時，其中理論課38學時(含2學時期中考核）、實驗12學時、實踐4學時。該門課程的主要的教學內容包括證券投資對象、證券投資市場、證券價格與股票指數、證券投資收益與風險、證券投資方式與流程、證券投資基本分析、證券投資技術分析、證券投資策略與理論等。課程的教學目標旨在使學生了解和掌握證券投資的基礎知識、基本技能，掌握證券投資的分析方法和投資策略，具備證券投資的實務操作、分析和投資決策的能力，為學生畢業后從事證券投資領域的相關工作或進行個人投資奠定基礎。在長期的教學過程中，《證券投資學》教學團隊就如何構建科學有效的實踐教學體系，強化實踐教學環節，創新實踐教學方法，完善案例教材建設，加強教學團隊建設，保障實踐教學質量、提升教學水平，推動《證券投資學》課程建設等方面進行了一定的探索。

二、構建《證券投資學》課程實踐教學體系

《證券投資學》課程的實踐教學體系，主要應包括實踐教學的目標、實踐教學內容、實踐教學的方法及手段、實踐教學活動的保障和實踐教學效果的考核五部分內容。（一）實踐教學目標體系。根據《證券投資學》教學大綱的要求該門課程的教學目標包括素質要求、知識要求和能力要求三個方面。其中素質要求包括具有良好的職業道德和專業素養；具有一定的創新創業精神和意識。知識要求包括掌握證券方面的基本知識和基本方法；了解本學科的理論發展動態和熱點問題；熟悉國情，了解國家有關經濟和金融的方針政策和法規。能力要求包括具有較強的學習能力；語言表達和寫作能力；人際交往和團隊協作能力；計算機和信息技術應用等方面的基本能力；具有初步運用金融基本理論和方法、分析和研究現實問題的能力；具有證券業務實踐操作能力及證券投資分析和決策能力。圍繞著素質、知識和能力的目標要求，《證券投資學》課程的實踐教學活動應進行教學內容、教學手段、教學方法和教學效果考核方式的合理配置和選擇。（二）實踐教學內容體系?！蹲C券投資學》課程的實踐教學內容應包括理論研究和實務操作兩部分。第一部分理論研究涉及投資工具、資本資產定價、證券市場及運行、證券投資分析等多個方面。理論實踐教學必須要跟蹤當前的形勢的變化、與現實資本市場發展緊密聯系，及時更新、擴充，完善教學內容，凸顯它的時效性。任課教師可通過將自己的理論研究的科研成果與教學內容相結合進行講授；也可通過案例教學、專家講座、課堂討論、撰寫課程論文等方式完成實踐教學內容。第二部分實務操作包括證券交易的程序：證券行情的識讀和投資交易軟件的的操作；證券投資宏觀經濟分析、行業分析和公司分析等。在這一實踐教學的過程中，可以通過現場教學法、模擬實訓實戰、案例教學、學年實習、畢業實習等教學環節完成。（三）實踐教學的方法及手段體系?！蹲C券投資學》課程的實踐教學手段主要利用校內網絡平臺、實驗室實訓平臺、互聯網平臺、校外實習基地。例如校內網絡平臺教師可以借助高校的Blackboard、MOOC等平臺，在課后與學生進行互動討論或輔導。還可以利用互聯網平臺，將國內外一些知名的財經網站（如上海證券交易所網站、深圳證券交易所網站、東方財富網、中國金融期貨交易所網站）推薦給學生，引導學生關注國內外最新的財經信息，證券市場的行情、動態等。實踐教學方法主要應由模擬實訓實戰、案例教學、課堂討論、專家講座、現場教學法等方式構成。1.課堂討論法。教師可以結合學科發展、證券市場發展的動態，從中篩選一些適合學生研究的熱點問題作為課堂討論的題目，事先安排學生課后收集、整理、閱讀相關的文獻資料，課堂上讓學生通過自由提問、分組討論、辯論等方式分析探討問題，一方面使學生掌握一定了分析解決實際問題的能力，另一方面拓展了學生的知識面，激發了學生自主創新的學習熱情。例如IPO制度的變遷、股權分置改革、ETF與LOF、股票市場的做空機制、融資融券業務、新股申購新制度、貴州茅臺的高價格合理嗎？等都可以成為學生課堂討論的主題。2.模擬實訓實戰教學法。模擬實訓實戰教學主要在校內實驗室進行，在每學期進行證券投資學課程授課時，安排一定學時在實驗。實訓主要借助金融實驗室安裝的虛擬交易所軟件，教師示范與指導，學生模擬操作進行短期的訓練。模擬實訓時間較短，難以滿足培養學生全面的、綜合的實戰分析能力的培養，因此還可以組織學生參加相關的學科競賽（如股票、期貨模擬交易大賽），通過為期2-3個月的模擬交易大賽，學生以虛擬資金進入市場，親身參與投資，感受投資過程，體會投資帶來的收益與風險，實踐教學內容。模擬實訓實戰教學時間的安排應與股市交易時間相符，盡量安排在9:30~11:30或13:00~15:00之間。3.案例教學法。案例教學是教師和學生的互動式教學活動，課堂的組織比傳統教學要復雜得多，要達到預期的效果，教師應根據教學目的和要求，精心策劃和指導，通過典型案例的應用，為學生創造與理論知識相關的情境重現，引導學生對案例的獨立思考或集體討論，觀察學生在案例討論中的表現，控制課堂討論的氣氛，在具體的案例分析中將理論知識與實踐相結合，提出解決實際問題的思路與方法。4.現場教學法?！蹲C券投資學》課程的實踐教學利用現場教學法加強學生的感性認識。在講授證券市場實務內容時,為了讓學生們能夠真切地感受證券市場的氛圍,教師可以帶領學生到學院的校外實習基地證券公司實地見習，請證券營業部的工作人員利用現場設備向學生介紹開戶、買賣、交割、清算等一系列市場行為。現場教學法就是把社會變成課堂,在社會實踐中進行教學活動,使學生置身于社會活動之中,通過這種現場教學形式,會收到比在課堂上枯燥地講述更好的效果。5.專家講座。聘請業務部門的專家學者給學生開展專題講座，主要是證券市場前沿問題和熱點問題、證券市場行情分析、投資策略、投資技巧和經驗介紹。不僅使學生掌握這一領域的新動向，而且教師也可從中受益。由于案例教學、課堂討論、模擬實訓實戰等教學法大多需要師生互動，為了在有限的課堂時間內完成教學內容，實現預期的目標，對教師課堂教學的組織和掌控要求很高。這就要求精心設計和組織課堂教學，備課時要收集充分的、經典的教學素材、編寫案例庫、設計時效性強又能激發學生熱情的問題，細化課堂教學的每一環節，熟練掌握實驗實訓等教學軟件的使用的，實現預期的教學效果。（四）實踐教學活動的保障體系。實踐教學活動的保障體系包括教學團隊建設、教學資源的配備和實踐教學活動的組織落實。1．教學團隊的建設。證券投資學的實踐教學需要教師既要具備系統性的理論知識，又要具備豐富的實踐經驗。然而目前部分教師由于沒有真正接觸過證券業務，自身也未從事過證券投資的實盤操作，因此如實驗實訓、案例教學、模擬交易等實踐教學法或流于形式或無法實施。因此建立“雙師型”教學團隊是實施實踐教學活動，實現教學目標的重要保障。首先要加強對現有教師的專業化培訓，安排教師定期到證券公司等機構進行頂崗實踐，一方面可以熟悉業務流程、掌握實踐技能，另一方面還可以了解業內對學生就業所具備的職業素養和專業技能的要求。其次可采取團隊教學、模塊化教學模式，讓教學團隊中具有實踐經驗的老師發揮自身優勢完成教學活動。第三可以聘請業內專家作為實踐教學指導教師，參與到實踐教學的活動中，學生和教師都可以從中獲益。2.教學資源的配備與利用。為了保障實踐教學活動的順利有效的開展，首先學校應配備先進充足的教學軟硬件設施，建立專業的金融綜合實驗室，配備并及時更新的模擬實訓和虛擬交易軟件，加強教師對實訓軟件應用的培訓，以便指導學生進行實訓。其次學校應加強與當地券商等金融機構的合作，建立校外實習基地，定期輸送一定的學生到實習基地實習，讓學生在具體的崗位上進行培訓，了解具體的業務流程和崗位要求。第三學校應建立健全有利于互動式、開放式教學的網絡平臺如Blackboard、MOOC等。3.實踐教學活動的組織落實。課程負責人和任課教師負責對學時內的實踐教學制定計劃并組織實施；實驗室管理者負責對實驗室的實踐教學活動進行統一安排和協調；課外實踐教學如股票、期貨等模擬交易大賽可以聯合學校校團委、大學生實踐創新中心及證券公司等主辦，由院學生會、相關學生社團（如證券協會）來組織承辦，這樣既可以將活動層次提升、范圍擴大，影響增強，還可以為學生獲得實踐創新學分提供機會，同時有緩解學院實踐教學活動舉辦經費緊張的困難等問題。（五）實踐教學效果的考核體系。首先提高實踐教學考核在學生成績中的比重，比重應占50%。其次考核的方式應多樣化?？己朔绞娇梢赃x擇開卷考試、課堂討論、提問發言、課后作業、撰寫課程論文、實驗報告、參加模擬交易大賽的成績排名等。第三注重過程考核。傳統的結果考核導致大多數學生課堂討論、回答問題的表現不積極踴躍；參與互動式教學的熱情不高；課后作業存在抄襲現象；不注重團隊協作能力的培養等問題。建立以過程考核為主體的實踐教學考核體系，這些問題迎刃而解。注重過程考核需要教師細化學生參與每個環節的評分，形成科學合理有效的成績評定方案。

參考文獻：

[1]王明國.基于應用創新能力培養的證券投資學課程多元立體化教學體系的建設探索.會計教育.2017，(03).

論文關鍵詞：證券投資；投資理念；投資方法

論文摘要：主要講述各種證券投資理論和其隨市場變化的必要性。證券投資的理論往往都是在特定的市場所總結的規律，目前最多應用的投資的理念大致有以下四種：價值投資；獲得分紅；趨勢技術投資；博弈投資。

一、四種投資理念如何戰勝市場

價值投資：不論是廣義或狹義的價值投資，它們的概念都很輕易被人理解和接受，因此有廣泛的簇擁，當公司盈利提升時會吸引投資者以更高的價格交易公司股票，當這種投資方法成為一種共識時，它就成為股市的規則。運用這種理念的關鍵在于相對于其他投資者提前精確的猜測公司盈利，從而找到相對的價值低洼并從中盈利。

獲得分紅：這是種相較價值投資更為原始和單純的理念，相對更輕易操作和接受。國內很多投資者都是這種投資理念的支持者，策略的認同度較高所以其表現就相當不錯。

趨勢技術投資：這種方法成功的原因在于金融市場中的羊群效應和投資者的心理，造成的結果就是不論漲跌，趨勢延續概率永遠高過趨勢改變的概率，用這種方法交易將像是在用自己動過手腳的篩子賭博，擲出自己需要的點數的概率要高過其它的可能，長期來看肯定是獲利的。

摘要：證券投資基金在未來的中國很有發展前途，但存在許多問題：一、沒有好的投資項目。二、基金公司本身的管理還有許多問題。本文結合國九條談談自己對這幾個問題的看法。

關鍵詞：國九條；上市公司質量；管理公司機制

縱觀各國證券投資基金發展歷史，論文可以看出基金投資是一種分散風險、集中資金，有效實現小額資金向火額資本轉化的有效途徑。它將個人手中零散、小本的投資轉化為集中有效的投資過程中發揮了功不可沒的作用，如韓國在50-60年代為了解決實現經濟迅猛發展所短缺的資金而大力發展、規范證券投資摹金當代各國證券投資基金方興未艾，具有極強的生命力，仍在不斷創新、發展、完善。做為現代市場經濟下組織社會資源的一項有效政策、途徑，證券投資基金是有它旺盛的生命力和存在的必然性。

中國當前社會已走到社會主義市場經濟的前沿，許多事物已與世界經濟取得一致，也向資奉主義市場經濟學了許多可用的市場管理方法，基金就是這其中的一種。其實證券在我圈是有它的必然，我國也像韓國50-60年代一樣面臨著經濟迅猛的發展。而后出現資金短缺，出現我國特有的這樣那樣的困難，如國民儲蓄居高不下．而國家儲蓄利率持續下調，這時投資基金絕對是實現現有儲蓄向投資轉化的有力途徑。因此證券投資基金在未來的中國將有很大的市場和潛力。

我國的證券投資基金經過短短20-30年的發展，也已經從封閉式走向了開放式占主導，從不規范走向了日益規范(當然還存在未正式規范的私募基金)，但是中國的證券投資市場仍存在著許許多多的問題。隨著黨的十六大和十六屆三中令會精神的貫徹落實，《證券投資基金法》的頒布，“國務院炎于推進資本市場改革開放和穩定發展的若干意見”(下簡稱“國九條”)的頒布和實施，中國證券資本市場發展中遇到的問題，也必將在發展中逐步加以解決。以下就我的理解，結合國九條，對中國當前證券市場的各種問題進行剖析，并提出一己之陋見。

一、我認為中國證券市場首要問題是沒有好的投資項目

編者按：本論文主要從證券投資實驗在金融專業教學中的重要性；證券投資實驗在金融專業教學應用中應注意的問題；提高證券投資實驗教學效果的心得和建議等進行講述，包括了兩種實驗傾向的側重點和考查標準不一樣、金融專業和非金融專業的學生通過實驗解決的著重點不同、分析軟件花樣眾多,學生短時間內無法掌握其中蘊含的各種信息、重視證券投資技術分析實驗,忽視證券基本面分析實驗等，具體資料請見：

摘要:目前證券投資實臉成為金融專業教學過程中實踐性教學的主要形式,筆者認為在當前證券投資實驗中仍存在若干問題,如重視證券投資技術分析實驗,忽視證券基本面分析實臉等等,針對這些問題,筆者在論文結尾處提出了提高證券投資實驗教學效果的心得和建議。

關健詞:證券投資實驗技術分析基本面分析

金融專業學科本身具有很強的實踐性,而實驗由于其所具有的特點和優勢,已成為實踐性教學的主要形式。通過模擬實驗,不僅能夠激發學生的學習熱情,還能幫助學生增強感性認識,將跨課程的有關知識融會貫通。如組織學生參與某些金融期貨經紀公司聯合媒體舉辦的滬深股指期貨仿真交易大賽和我校金融學院舉辦的炒股大賽,在教學過程中購買模擬交易軟件,通過這些途徑,學生不僅能夠容易了解證券投資分析技術的一般原理,也能夠掌握相應的具體的證券投資分析技禾手段,有利于學生學習和接受新的知識,促進理論知識的吸收和深化。

一、證券投資實驗在金融專業教學中的重要性

證券投資實驗涉及到經濟學、金融學、會計學、投資學等多方面的理論知識,是對各種理論知識的一種綜合應用,學生如果能在證券投資實驗環境下接受證券投資理論教育,不僅更加易于理解和掌握相關理論知識,認識和把握相關證券投資實踐,而且也能在實現二者的結合過程中做到相輔相成、互促互進。

摘要:目前證券投資實臉成為金融專業教學過程中實踐性教學的主要形式,筆者認為在當前證券投資實驗中仍存在若干問題,如重視證券投資技術分析實驗,忽視證券基本面分析實臉等等,針對這些問題,筆者在論文結尾處提出了提高證券投資實驗教學效果的心得和建議。

關健詞:證券投資實驗技術分析基本面分析

金融專業學科本身具有很強的實踐性,而實驗由于其所具有的特點和優勢,已成為實踐性教學的主要形式。通過模擬實驗,不僅能夠激發學生的學習熱情,還能幫助學生增強感性認識,將跨課程的有關知識融會貫通。如組織學生參與某些金融期貨經紀公司聯合媒體舉辦的滬深股指期貨仿真交易大賽和我校金融學院舉辦的炒股大賽,在教學過程中購買模擬交易軟件,通過這些途徑,學生不僅能夠容易了解證券投資分析技術的一般原理,也能夠掌握相應的具體的證券投資分析技禾手段,有利于學生學習和接受新的知識,促進理論知識的吸收和深化。

一、證券投資實驗在金融專業教學中的重要性

證券投資實驗涉及到經濟學、金融學、會計學、投資學等多方面的理論知識,是對各種理論知識的一種綜合應用,學生如果能在證券投資實驗環境下接受證券投資理論教育,不僅更加易于理解和掌握相關理論知識,認識和把握相關證券投資實踐,而且也能在實現二者的結合過程中做到相輔相成、互促互進。

證券投資分析包含了多種不同的分析技術,比如基本分析方法、技術分析方法、心理分析技術等。另一方面,證券投資分析是一門綜合應用的藝術。證券投資分析的目的就是預測證券價格的走勢,即通過對各種影響證券價格因素的分析,來判斷證券價格的變化。但由于影響證券價格的因素繁多,而且在證券市場上存在大量的信息不對稱現象,使得證券投資分析的不確定性增加。這種不確定性要求證券投資分析人員靈活地、綜合地、創造性地運用各種分析技術和手段,來判斷和預測證券價格的走勢。對證券分析技術的主觀理解和運用這些技術的方法的不同,就可能會導致證券投資分析的結果大相徑庭。技術是是掌握證券投資分析技術的基礎,而綜合應用的藝術則更高一個層次。

[論文關鍵詞]中小城市證券投資行為現狀及分析

[論文摘要]證券『訂場是國民經濟的晴雨表。它是完整的市場體系的重要組成部分，不僅反映和調節貨幣資金的運動，而且對整個經濟的運行具有重要影響。而隨著居民收入水平的提高，居民可支配收入不斷提升，越來越多的居民開始將資金投入到證券市場以獲取更大程度的利潤，本文將以中小城市居民的投資行為切入點，對其投資行為進行分析和建議。

1近年證券投資市場概況

證券投資就是指有價證券投資(Quotedsecuritiesinvestment)，是狹義上的投資，是個人或企業用積累起來的貨幣購買股票和債券等有價證券，以盈利為怒地的投資行為。證券投資具有高度的“市場力”是對預期會帶來收益的有價證券的風險投資，投資和投機是證券投資活動中不可缺少的兩種行為。

近年來，證券市場隨經濟周期波動，2006滬深股市領漲全球，上證指數從2005年底的i16l點強勁上揚至2006年12月29日，終盤報收2675點，累計上漲高達l5l4點，漲幅超過l30％，滬深股市成為全球關注的焦點。2006年上證綜指、滬深300、深成指等9項指數同比漲幅翻番；股票市場籌資總額出現大幅增長，本年度深滬兩市股票籌資總額逾2200億。2008年美國次貸危機引發的全球性金融危機，我國證券市場也隨之受到了一定沖擊，進入了個低沉階段。隨著金融危機逐漸消除，我國證券市場開始進入新的生命周期。

2中小城市居民收入分析

論文摘要：我國證券投資基金的發展主要受制于外部客觀問題和內部治理問題。來自外部環境的主要是政策市場特征、投資者參與意識淡薄、產品單一及相關法規不健全等。完善證券投資基金管理要從拓寬資本來源渠道，完善法律法規體系，加速監管的市場化進程以及推進產品創新，實現產品多元化。

論文關鍵詞：證券投資基金資金來源產品多元化

隨著《證券投資基金管理暫行辦法》的頒布實施及“開元”、“金泰”證券投資基金的規范設立，我國證券投資基金業迅速發展，并已逐步成長為我國證券市場上影響力最大的機構投資者之一。但是，我國證券投資基金在高速發展的同時，仍然面臨著一些問題，主要包括來自外部的客觀問題和基于內部治理范疇的問題，本文僅對我國證券投資基金面臨的來自外環境的問題進行分析，并提出相應的對策。

一、我國證券投資基金所面臨的非內部治理范疇問題

(一)我國證券市場的政策市特征加大了證券投資基金系統風險

我國的證券市場是在政府主導下發展壯大起來的，盡管市場因素所發揮的作用在增長，但是政策仍然是決定我國證券市場走向的首要因素。有關專家曾對我國證券市場的風險進行實證分析，結果表明我國證券市場的系統風險高達60％，非系統風險為40％，而西方成熟證券市場的系統風險一般為25％，非系統風險為75％。從股票市場十年的發展歷程來看，每一次轉折都伴隨著重大政策的出臺，市場在政策的干擾下發揮著微弱的作用．因此我國的證券市場很難發揮作為我國經濟運行晴雨表的作用。一般而言，證券投資基金投資組合只能分散非系統風險，卻對系統風險無能為力。由于我國證券市場的政策市特征，只有能夠準確預測和及時掌握政策的變化，并采取相應的投資決策，才能夠分散系統風險，而對于政策的變動，證券投資基金是難以準確預測的。因此，我國證券市場的政策市特征無疑加大了我國證券投資基金的系統風險。

[論文關鍵詞]中小城市證券投資行為現狀及分析

[論文摘要]證券『訂場是國民經濟的晴雨表。它是完整的市場體系的重要組成部分，不僅反映和調節貨幣資金的運動，而且對整個經濟的運行具有重要影響。而隨著居民收入水平的提高，居民可支配收入不斷提升，越來越多的居民開始將資金投入到證券市場以獲取更大程度的利潤，本文將以中小城市居民的投資行為切入點，對其投資行為進行分析和建議。

1近年證券投資市場概況

證券投資就是指有價證券投資(Quotedsecuritiesinvestment)，是狹義上的投資，是個人或企業用積累起來的貨幣購買股票和債券等有價證券，以盈利為怒地的投資行為。證券投資具有高度的“市場力”是對預期會帶來收益的有價證券的風險投資，投資和投機是證券投資活動中不可缺少的兩種行為。

近年來，證券市場隨經濟周期波動，2006滬深股市領漲全球，上證指數從2005年底的i16l點強勁上揚至2006年12月29日，終盤報收2675點，累計上漲高達l5l4點，漲幅超過l30％，滬深股市成為全球關注的焦點。2006年上證綜指、滬深300、深成指等9項指數同比漲幅翻番；股票市場籌資總額出現大幅增長，本年度深滬兩市股票籌資總額逾2200億。2008年美國次貸危機引發的全球性金融危機，我國證券市場也隨之受到了一定沖擊，進入了個低沉階段。隨著金融危機逐漸消除，我國證券市場開始進入新的生命周期。

2中小城市居民收入分析