綠色金融監管范文10篇

摘要：為保障綠色發展戰略的有效實施，黨的報告明確提出“大力發展綠色金融”。然而，當前環保和金融領域出現的“洗綠”現象及其危害正發揮著阻滯作用，嚴重影響了我國綠色金融的快速健康發展。強化監管是防治“洗綠”隱患的關鍵舉措?？v觀我國綠色金融監管的立法發展史，萌芽期、起步期、緩行期、健進期的四個不同階段，都有不同程度的建構監管制度，從整體上搭建起了基本框架。但現有的綠色金融監管制度，相較于迅速發展的監管需求和錯綜復雜的市場結構而言，都顯得有些缺乏先進性和可操作性。基于此，我國有必要著力建構科學而合理的綠色金融監管制度，以有效防治“洗綠”風險。

關鍵詞：洗綠；綠色金融監管；信息披露；綠色認證；環境法律責任

一、問題的提出

綠色金融在全球范圍的發展與推廣，是當代金融領域實現的重要創新之一。在綠色發展成為世界各國普遍共識的背景下，綠色金融通過資源的合理配置，有效預防與應對環境問題，促進經濟社會的可持續發展。〔1〕為服務“綠色發展”戰略，我國作出了發展綠色金融的頂層設計。2015年，中共中央、國務院的《生態文明體制改革總體方案》（下稱《生態方案》），首次提出“建立綠色金融體系”。次年，中國人民銀行等七部委又聯合了《關于構建綠色金融體系的指導意見》（下稱《指導意見》），明確了構建綠色金融體系的主要目的，即動員與激勵更多社會資本投向綠色產業，以有效抑制污染性投資。在國家政策的引導下，地方政府紛紛行動起來，陸續出臺支持性政策并積極開展實踐探索。綠色金融在中國的發展可謂突飛猛進，在短短十年左右的時間里，取得了舉世矚目的成績。外國學者如此評價：基于“自上而下”與“自下而上”相結合發展模式的優越性，在一些成熟市場國家綠色金融發展逐漸陷入困境之時，中國漸漸開始主導全球綠色金融市場?！?〕據中國銀行保險監督委員會（下稱銀保監會）公布的數據顯示，截至2018年7月末，我國綠色信貸余額已超9萬億元，綠色債券余額已超5000億元，成為全球最大綠色債券市場。然而，這一喜人數據卻遭到了質疑，我國綠色金融基本處于“口惠而實不至”的狀況〔3〕、正面臨著“叫好不叫座”的尷尬局面〔4〕等。學術界在肯定這一現實困境的同時提出綠色金融監管缺位是重要誘因之一。比如，趙以邗指出，綠色金融市場存在監管不到位、隔靴搔癢、處罰力度弱等情況〔5〕；饒淑玲等分析道，綠色金融以金融機構自我認定為主，缺乏第三方認證等外部監督，使金融機構面臨著實施“洗綠”行為〔6〕的潛在風險〔7〕；中國人民大學重陽金融研究院的評估認為，在我國綠色金融發展初期，由于有效監管不足和監管協調不到位，容易出現濫用政策紅利而衍生“洗綠”風險?！?〕客觀而言，監管缺位已構成影響綠色金融快速發展的重要障礙。具有資本逐利性的金融機構和融資企業，在缺乏必要外部制度的約束下，基于違規的低成本而往往選擇將資金用于投資回報率更高的非綠色行業。為此，強化監管已成為當下保障綠色金融市場健康發展的重要任務。

二、我國綠色金融監管的立法發展與制度設計

隨著綠色金融在我國的持續推進，監管網絡正逐漸織密并已現雛形，這從我國綠色金融監管的立法發展中可以得到印證。經中國人民銀行發起與倡導，眾多部委陸續參與進來，支持和保障綠色金融發展的各方面規章制度，刻畫了綠色金融監管立法發展的清晰脈絡，展現了綠色金融監管制度循序漸進的發展規律和初步框架。（一）我國綠色金融監管立法的階段性分析。第一階段，1995年至2006年的萌芽期。嚴格地說，我國綠色金融監管立法始于1995年。當年，中國人民銀行頒布了《關于貫徹信貸政策與加強環境保護工作有關問題的通知》，要求各級金融部門在信貸中把支持國家經濟發展同資源保護、改善生態相結合。2001年起，保障綠色金融發展的監管機構得到進一步擴展，證監會、發改委、原銀監會陸續參與進來。2001—2003年間，原國家環?？偩峙c證監會了《上市公司環境審計公告》等系列文件，將綠色金融監管的著力點放到了融資企業，對上市公司發行證券募集資金作出了前置性約束。2004年央行聯合國家發改委、原銀監會出臺的《關于進一步加強產業政策和信貸政策協調配合控制信貸風險有關問題的通知》，為銀行在開展信貸業務中防控環境風險提供了具體指導。2006年央行聯合原國家環?？偩值摹蛾P于共享企業環保信息有關問題的通知》，要求先從企業環境違法信息起步，逐步將企業的環保信息納入央行的企業征信系統，要求銀行審查企業的環保信息作為銀行發放貸款的依據。在萌芽階段，央行、環保部門、發改委、證監會、原銀監會作為綠色金融發展的推進與監管機構，就已經開啟了通力協作的嘗試。重點設計的監管機制包括監管部門對企業環境信息的共享機制、融資企業環境信息披露機制、違規責任追究機制等。第二階段，2007年至2011年的起步期。央行聯合原國家環保總局和原銀監會于2007年7月了《關于落實環境保護政策法規防范信貸風險的意見》，該文件旨在落實國家環保政策法規，推進節能減排，防范信貸風險，強調金融監管部門、金融機構要與各級環保部門通力合作，建立暢通有效的信息溝通機制和聯席會議制度，同時還設定了追責性規定。該年12月，原國家環?？偩峙c原保監會聯合的《關于環境污染責任保險工作的指導意見》，正式確立了建立環境污染責任保險制度的基本框架。2008年2月，原國家環?？偩致摵献C監會等部門了《關于加強上市公司環境保護監督管理工作的指導意見》，旨在督促上市公司公開環境信息?？少F的是，在此發展階段出現了法律層面的綠色金融規范條款，集中體現在2007年修訂通過的《中華人民共和國節約能源法》第65條、2008年通過的《中華人民共和國循環經濟促進法》第45條。相對于上一階段，此階段出現了國務院的統籌推進和較高層級的立法，新增了原保監會這一監管主體，綠色金融工具也在已有綠色信貸和綠色證券的基礎上新增了綠色保險，在運行機制上更加注重監管主體之間的互動與協作，進一步強調違規的不利后果。第三階段，2012年至2015年的緩行期。此階段以綠色信貸行業為突破口和試驗區，我國開始了全面探索綠色金融監管的經驗之路。銀監會于2012年的《綠色信貸指引》，是對銀行業專門設立的綠色金融發展規范，是在綠色金融監管專門立法上走出的重要一步，是我國指導和監管綠色信貸發展經驗的系統呈現。該指引明確規定了原銀監會的監督管理權，依法負責對銀行業金融機構的綠色信貸業務及其環境和社會風險管理實施監督管理。在全面探索綠色信貸監管經驗的同時，也制定了規范其他綠色金融工具的監管規則。2013年，環保部和原保監會聯合印發的《關于開展環境污染強制責任保險試點工作的指導意見》，在設定環境污染強制責任投保范圍、條件與程序的同時，明確了環保部和原保監會的監管職責。2015年，央行的《綠色債券支持項目目錄》，為綠色債券審批與注冊、第三方綠色債券評估、綠色債券評級和信息披露提供了重要的參考依據。同年，綠色金融進入中央文件?！渡鷳B方案》首次明確提出要“建立綠色金融體系”，并將其列入“十三五”發展規劃，這標志著構建綠色金融體系正式上升為國家戰略。第四階段，2016年至今的健進期。該階段以央行等七部委于2016年聯合的《指導意見》為開端，全面啟動了我國綠色金融綜合推進與監管的探索工作?！吨笇б庖姟访鞔_提出：為防止綠色項目“洗綠”問題的出現，引發系統性金融風險，要求完善與綠色金融相關的監管機制。如果說上一階段主推綠色信貸的發展與監管，本階段的重點則是綠色債券的推行與監管。2016年1月，國家發改委開始實施《綠色債券發行指引》，對綠色債券的適用范圍和支持重點作出了限定，并規定了綠色債券發行的具體審核要求。同年3月，證監會了《關于支持綠色債券發展的指導意見》，在設定綠色債券發行程序和信息披露義務的同時，規定嚴禁金融公司冒用以及濫用綠色環保名義進行綠色債券資金募集，確保綠色債券資金進入綠色產業。同月22日，銀行間交易商協會的《非金融企業綠色債務融資工具業務指引》，除了提出發行程序和信息披露等方面的要求外，著重強調對債務融資工具綠色程度的第三方認證和跟蹤評估。2018年，央行了《關于加強綠色金融債券存續期監督管理有關事宜的通知》《綠色金融債券存續期信息披露規范》以及信息披露報告模板，指出要重點核查發行人募集資金投向綠色項目的真實性、篩選和決策程序的合規性、募集資金管理的規范性、環境效益目標的實現情況。兩份文件表明央行開始關注并加強綠色債券存續過程性監管。（二）綠色金融監管的制度設計。我國綠色金融工具從最開始僅有的綠色信貸，逐步發展出綠色證券、綠色保險、綠色基金等。綠色融資工具的多元性，決定了我國綠色金融監管框架的復雜性，但可以整體上總結出以下特征。第一，政府主導、自律為輔的監管體制初步形成。我國綠色金融在央行的發動與倡導、各監管部門的陸續參與下，逐步建立起了分別負責、密切協作的工作機制。在央行的統領與協調下，銀保監會主要負責監管綠色信貸與綠色保險，證監會主要負責監管綠色證券，原環保部、國家發改委、財政部等行政主管部門則在自己的職責范圍內主要負責協助“一委一行兩會”實施監管的工作。監管機構之間的協作通常采用聯席會議制度，在各單位內部確定責任部門和聯絡員，通過定期召開協調會議的形式保持溝通。除了政府部門的監管外，綠色金融領域已出現金融機構、行業協會或學會的身影。無論綠色信貸、綠色債券、綠色保險還是綠色基金，起步發展之時主要是以市場主體自律為主，但隨著各類市場的規?；l展，行業協會或學會開始發揮行業自律的作用。銀行間市場交易商協會和銀行業協會成立的綠色信貸業務專業委員會，對綠色信貸實施行業自律監督；證券業協會成立的綠色證券專業委員會，對綠色證券實施行業自律監督；中國證券投資協會則在綠色基金的發展與監督中正發揮重要作用。但遺憾的是，基于綠色金融統計與信息披露的局限性，社會監督還未真正起步。第二，綠色金融發展伊始就非常重視信息披露和共享機制的建立。及時充分的環境信息是綠色金融發展的基礎性條件，有助于金融機構準確評估項目的環境風險；而綠色金融信息是反映綠色金融發展的實質狀況，倒逼金融機構大力提升其環境風險防范能力，也有助于監管機構、社會組織和個人實施外部監督。1995年，中國人民銀行就與原國家環?？偩謪f商籌建環境信息共享機制，幾經努力發展至今，環保部門的企業環境信息已納入人民銀行的征信系統，為金融機構評估融資項目的綠色化程度提供了極大便利。2012年的《綠色信貸指引》明確提出設立綠色信貸統計制度；2017年的《關于支持綠色債券發展的指導意見》則明確設定了發行人關于綠色債券信息披露的義務，以此方便相關主體監控綠色金融的實施情況。第三，已認識到第三方評估認證工作的重要性。綠色金融評估認證是金融機構辨識綠色項目和實施貸（借）后監督的重要基礎，也是進一步撬動社會資本的核心條件。為此，《綠色信貸指引》首次提出，建立健全綠色信貸標識制度，必要時可以借助合格、獨立的第三方對環境和社會風險進行評審。在綠色債券領域，證監會也明令綠色公司債券申報前及存續期內，鼓勵發行人提交由獨立評估認證機構就募集資金擬投資項目屬于綠色產業項目所出具的評估意見或認證報告。為確保第三方機構實施客觀、公正的評估認證，央行聯合證監會于2017年10月了《綠色債券評估認證行為指引（暫行）》，對評估認證機構、業務承接、評估認證內容、評估認證意見表述等事項作出了系統規定，初步建立起了評估認證機構的行為規范。第四，提出了金融機構承擔環境法律責任的要求。我國金融機構的環境法律責任制度最早見諸2004年的相關規定中。央行聯合國家發改委、原銀監會的《關于進一步加強產業政策和信貸政策協調配合控制信貸風險有關問題的通知》首次規定：“對違反本通知要求或政策執行不力，違規審批項目和提供授信支持，造成嚴重損失的，要依照有關法律法規，追究有關當事人和負責人的責任。”2007年，中國人民銀行聯合原國家環?？偩趾驮y監會的《關于落實環保政策法規防范信貸風險的意見》，明確規定“加強監督檢查，追究違規者的責任”，“對商業銀行違規向環境違法項目貸款的行為，依法予以嚴肅查處，對造成嚴重損失的，追究相關機構和責任人責任”。兩項規定都明令禁止金融機構違反綠色金融監管規范要求而為重污染性項目提供信貸支持。一旦違規并造成嚴重損失的，需依法追究法律責任。兩項規定的差別在于前者僅規定了金融機構內部工作人員的責任，而后者則增設了金融機構的單位責任。遺憾的是，金融機構環境法律責任的制度發展止步于此，后期很長一段時間內的立法都未有實質性突破。為此，《指導意見》提出了“研究明確貸款人環境法律責任”的重要任務。

《金融監管研究》是由中國銀監會創辦和主管的專業學術期刊，主要刊發金融監管相關的學術研究和政策研究成果，旨在傳播金融監管思想，提升金融監管理論研究與政策研究水平，擴大我國在國際金融監管政策領域的話語權和影響力，服務金融監管理論創新與工作實踐。

目前，《金融監管研究》發行量約為1.5萬本，被人民大學書報資料中心評為重要轉載來源期刊，在中國知網公布的《中國學術期刊影響因子》金融類期刊中綜合影響因子排名第三，在學術界、政策層和金融業形成了較強的影響力。

圍繞當前國內外金融風險、金融監管理論研究和政策實踐中的重點、熱點、難點問題，《金融監管研究》2017年將主要刊發以下方面的文章：

1.供給側結構性改革與金融服務實體經濟

2.實體經濟去杠桿率與金融風險防控3.資產價格泡沫和房地產金融風險防控

4.金融周期與金融風險防控5.系統性金融風險防控與宏觀審慎監管

本文作者：李鶴工作單位：東北農業大學經濟管理學院

碳金融監管的內容及障礙分析

所謂金融監管，是指貨幣管理當局對金融業的限制、管理和監督。金融監管是指能夠通過監管使建立金融制度的目的充分實現。目前，中國的金融監管不是一種有效監管，而只是一種存在諸多缺陷的權力監管。碳金融監管是指政府在低碳經濟視域下通過特定的機構（如中央銀行）對金融交易行為主體進行的某種限制或規定。金融監管本質上是一種具有特定內涵和特征的政府規制行為。綜觀世界各國，凡是實行市場經濟體制的國家，無不客觀地存在著政府對金融體系的管制。金融機構的風險對于社會穩定的影響要比其他產業部門高得多。金融監管猶如一把“雙刃劍”，一方面，通過金融監管可以減少金融系統的風險，保持金融機構的穩定，提高金融運行效率；另一方面，如果監管不當，或者監管過度，將加大監管成本，降低金融市場效率，阻礙金融業的發展。所以，金融監管是維護金融制度有效的必要條件，而且金融監管本身必須是有效的。有效金融監管是有效金融制度的組成部分，而且是有效金融制度的必要條件。中國傳統的金融機構性監管模式已經不能適應新的發展要求。金融創新的浪潮集中出現了許多逃避管制、防范風險、追求收益的金融產品創新和金融機構創新，這些創新涉及保險、證券和銀行業對傳統的金融體制造成了巨大的沖擊。金融監管存在以下幾個方面的問題：一是金融監管制度不健全。中國碳金融的制度環境不健全，碳會計制度缺乏，政府、企業和個人無法測算碳資源，如果金融行業協會能夠將市場主體的經濟信息傳導至金融機構，金融機構又匯總到各自的行業協會，再將碳金融市場信息傳送到中央金融決策機構，中央就能根據碳金融市場決定碳金融政策，而后通過金融行業協會進行分解和落實。二是權力監管，監管成本偏高。中國的金融監管只是一種權力監管，而不是權威監管。在權威監管制度之下，金融機構按照金融監管當局的要求去做，就能夠降低風險而增加收益，反之，違反金融監管當局的規定，就會增加風險，但卻不一定能得到更好的回報。中央銀行監管力度不夠，這樣造成銀行無序競爭仍很突出，一方面會提高銀行的經營成本，另一方面也影響了金融秩序和金融環境，加大了金融風險。金融監管在帶來收益的同時，將導致巨額成本。三是缺乏有效的稽查制度，內部審計組織缺乏獨立性和權威性。金融業自律機制方面，現有的自律性組織還難以與政府監管機構徹底脫鉤，帶有一定行政色彩，缺乏獨立性，行業協會規則約束力較差，權威性欠缺，措施流于形式。四是現有金融監管機構人員素質和監管手段跟不上全面監管的需要。中國金融監管主要以現場監管為主，哪里出現了問題就到哪里監管，實質是事后監管，缺乏主動性和超前意識。面對國際金融市場上金融創新的日益變化，銀行監管人員所慣用的行政手段已不再適宜，急需提高對金融創新的監管能力。

實現有效碳金融監管的策略

國際金融界虧損倒閉事件頻頻發生，究其原因，主要是金融機構內部控制不嚴所致。在金融風險日益突顯的今天，碳金融監管體系的作用越來越突出，構建一個健全有效的碳金融監管體系，是中國金融改革的重要任務之一。1.建立有效的碳金融監管制度，實施綠色金融。建立有效金融制度是有效金融監管的基礎之一。一是建立和完善金融企業的信息公開披露制度。信息公開披露制度兼有成本低和保障債權人利益的作用，可以對金融企業的經營產生強有力的外部監督作用，促使金融企業在追求利潤最大化的同時，對流動性、安全性給予充分的重視。二是進一步完善金融法律體系。建立科學完備的金融法律體系，是建立有效金融監管的必要前提和基礎。努力完善保護環境的法律法規，加大碳權市場和碳會計執行范圍，清除阻礙企業使用碳會計的短期利益的驅動機制。實施綠色金融是金融業推動經濟發展方式轉變的重要途徑。綠色金融指金融部門把環境保護作為一項基本政策，在投融資決策中要考慮潛在的環境影響，把與環境條件相關的潛在的回報、風險和成本都要融合進銀行的日常業務中，在金融經營活動中注重對生態環境的保護以及環境污染的治理，通過對社會經濟資源的引導，促進社會的可持續發展。2.建立權威監管和碳稽核，降低監管成本。要使中國金融監管成為一種有效監管，必須將目前的權力監管轉化為權威監管，即監管當局的監管基礎要建立在其監管措施具有技術合理性、符合技術指標的內在規定性之上，而不是建立在行政權力之上。實施有效監管要努力降低監管成本。一是建立退出機制。構建監管體系的關鍵是退出機制。通過退出機制約束金融管理者和投資者，提高金融機構自身競爭能力，從而更好地保護好利益相關者的主體利益。二是加強信用體系建設。加強信用體系建設是促進監管體系建設的基本前提之一。三是建立權威監管和碳稽核。建立碳稽核是有效金融監管的重要手段。碳金融監管需要加大碳排放稽核力度。碳稽核是調節生產與環保、局部利益與整體利益、眼前利益與長遠利益之間矛盾的。碳稽核是碳會計的再監督，加強碳稽核，有助于碳會計不斷完善。碳會計提供的碳排放信息的合理性、合法性、全面性、真實性，由碳稽核進行監督，并明確其環境經濟責任，即保證碳信息的有效披露。加強碳稽核內部監督的同時，還必須接受社會監督，使企業的生產經營符合人類發展的需要。3.構建完善的碳金融監管體系和監管手段。有效金融監管不僅需要配套的碳金融監管體系，而且更加需要有效的監管手段?！叭灰惑w”即“國家監管部門—社會團體—市場主體”，三維結構是碳金融監管的核心體系。在碳金融調控之時，央行、銀監會、財政部等與市場主體博弈過程中，政府部門并非能發揮高效的決策與實施對碳金融業務的市場調控作用。金融行業協會更能夠貼近低碳經濟的市場行為，更能溝通政府與市場的關系，彌補政府在低碳經濟金融管理過程中的外在性缺陷。實施有效的金融監管手段是解決金融監管障礙主要途徑。一是在加強內部控制建設的同時，發揮行業互律組織的監管作用。二是碳金融監管需要盡快建立會計部門、業務部門與環境管理部門之間的MFCA信息系統。通過環境管理部門可以直接得到有關環境污染方面的數據；盡快將環境相關的成本從經營費用中分離。三是建立相應的監管信息系統，加快監管當局之間的監管信息網絡建設，以實現金融監管信息共享，降低成本，提高效率。實施動態、實時、持續全過程的碳金融監管模式。這既是各國銀行業監管的發展趨勢，又是防范和化解金融風險的重要途徑。

摘要：基于國內外的復雜形勢，中國提出構建“雙循環”新發展格局的重大戰略部署，這對中國農業金融發展提出了新的挑戰。在此背景下，金融體系的完善，尤其是農業金融服務體系的轉型升級對“雙循環”的構建起到至關重要的支撐作用。從金融資金循環的角度出發，通過編制2007年至2020年的矩陣式資金流量表來分析論證中國當前農業金融服務體系對“雙循環”存在一定不適配度。為暢通“雙循環”，助力鄉村振興，促進經濟高質量綠色發展，進而早日實現共同富裕，應主要著眼于改革金融機構體系、健全金融市場體系、完善金融監管體系三方面，以加速中國農業金融服務體系的轉型升級。

關鍵詞：“雙循環”；農業金融服務體系；鄉村振興；綠色發展；共同富裕

一、“雙循環”新發展格局的內涵

（一）“內循環”發揮主體作用

目前，中國已具備暢通“內循環”的基礎。從供給方面來看，中國擁有完備的工業體系，具有較強的供給能力；從需求方面來看，中國是全球第二大經濟體，擁有14億多人口及蘊藏其中的巨大消費潛力。因此，中國若要實現高質量發展，必須要以擴大內需為基礎，形成需求牽引供給、供給創造需求的更高水平的動態平衡，充分發揮“內循環”的主體作用。

（二）“外循環”發揮聯動作用

摘要：基于國內外的復雜形勢，中國提出構建“雙循環”新發展格局的重大戰略部署，這對中國農業金融發展提出了新的挑戰。在此背景下，金融體系的完善，尤其是農業金融服務體系的轉型升級對“雙循環”的構建起到至關重要的支撐作用。從金融資金循環的角度出發，通過編制2007年至2020年的矩陣式資金流量表來分析論證中國當前農業金融服務體系對“雙循環”存在一定不適配度。為暢通“雙循環”，助力鄉村振興，促進經濟高質量綠色發展，進而早日實現共同富裕，應主要著眼于改革金融機構體系、健全金融市場體系、完善金融監管體系三方面，以加速中國農業金融服務體系的轉型升級。

關鍵詞：“雙循環”；農業金融服務體系；鄉村振興；綠色發展；共同富裕

一、“雙循環”新發展格局的內涵

（一）“內循環”發揮主體作用

目前，中國已具備暢通“內循環”的基礎。從供給方面來看，中國擁有完備的工業體系，具有較強的供給能力；從需求方面來看，中國是全球第二大經濟體，擁有14億多人口及蘊藏其中的巨大消費潛力。因此，中國若要實現高質量發展，必須要以擴大內需為基礎，形成需求牽引供給、供給創造需求的更高水平的動態平衡，充分發揮“內循環”的主體作用。

（二）“外循環”發揮聯動作用

后危機時代的特征

各國都在探尋新的金融監管模式全球危機以來，各國都意識到現有金融監管體制的不足，總的趨勢是向統一監管發展，同時加強宏觀金融穩定防止系統風險和強化微觀金融監管降低機構破產風險。同時強化對全球資本流動和大型跨境金融機構的監管，加強全球金融監管的協調和溝通，逐漸建立全球的金融監管平臺。[2]（2）全球金融市場發生結構性變化[3]美國、歐洲的金融機構在金融危機中遭到重創。就從銀行業來看，在全球1000家最大的銀行的總利潤中，美國的銀行的稅前利潤從2007年的1887億美元下滑到‐911億美元，歐洲的銀行的稅前利潤從2007年3742億美元下滑到‐161億美元，只有亞洲的銀行業仍然保持了1461億美元稅前利潤成績。由此看來，美國和歐洲金融市場的地位受到嚴重的沖擊，全球都在重新定義金融市場結構，更關注亞洲。（3）碳金融、低碳經濟搬上了國際舞臺在全球金融危機的沖擊下，全球經濟進入衰退，在解救全球危機的同時各國都在尋找下個引領全球經濟走出困境的領頭行業。從現有的情況看，世界加大綠色投資、倡導綠色消費、促進綠色增長、低碳經濟發展方興未艾，發展低碳經濟成為各國搶占未來經濟制高點的戰略。低碳經濟的快速發展將對全球產業及金融產生深遠影響，進而影響世界經濟發展的格局及發展的新模式，并形成相應的新的游戲規則。（4）“戰略伙伴關系”走向機制化，大國之間戰略互動關系加強由于國際格局多極化深化發展，大國在國際格局中的位置進行重新調整，大國關系呈現多面性與復雜性。既是“競爭對手”又是“合作伙伴”已為大國關系的常態。近年來，大國之間在增加政治互信基礎上，使“戰略伙伴關系”逐步走向機制化。從新的視角共同應對我們人類今天面臨的共同的挑戰，包括改革國際金融秩序，研究經濟可持續發展。消除貧困、節約資源等等。

中國金融的新戰略

就后危機時代而言，中國金融業發展提供一個非常獨特的環境。而面對國際金融格局的變化，從2008年底開始，我國政府在金融方面展開了一系列密集行動，主要包括人民幣國際化、區域貨幣金融合作與國際貨幣體系重建三個層面。第一，巴曙松（2007）指出，人民幣國際化需要經歷自由化、區域化與全球化三個發展階段。貨幣自由化是指貨幣自由兌換以及利率與匯率的市場化。人民幣區域化可以經歷四條路徑：通過邊境貿易促進人民幣區域化、加強區域貨幣合作、加強人民幣對外直接投資、利用中國香港人民幣離岸中心的輻射作用。人民幣全球化可以經過兩條路徑：發行以人民幣計價的國際債券；二是加強人民幣資產的對外直接投資。第二，區域貨幣合作或區域貨幣一體化是指一定區域內的國家和地區在貨幣金融領域實施協調與合作，特別是聯合實施貨幣政策和匯率政策。樓繼偉（2004）指出要從四個原則出發：一是以貿易投資合作在先，貨幣金融合作隨后，或兩者并行。相互促進；二是要廣泛考慮區內各經濟體的經濟與金融利益，保護各參與方改革與合作的積極性，愿意付出相當的轉換成本；三是，由易到難，從建立區域資金自救機制，逐步走向比較高級的貨幣合作形式。[1]第三，周小川指出，但凡以國別貨幣充當世界貨幣，均不能解決“特里芬難題”。從短期來看，他建議擴大SDR的發行和使用范圍，以降低全球經濟對美元的依賴程度。具體對SDR的措施包括：擴大SDR的定值貨幣籃子，將以人民幣為代表的新興市場國家貨幣納入該貨幣籃子；積極推動在國際貿易、大宗商品定價、投資等中使用SDR計價，同時考慮用SDR來計算一國外匯儲備的市場價值；通過推出以SDR計價的金融資產來提高SDR作為一種儲蓄貨幣的吸引力等等。當面對著世界金融格局重新構建的時候，中國因為特殊的地位和不斷壯大的金融實力而更多地受到世界的關注?？偠灾笪C時國際形勢跌宕多姿，變幻莫測。世界各種力量粉墨登場，加緊角逐，縱橫捭闔，分化組合。各國忙于本國經濟盡快企穩回升，并為后國際金融危機時代布局謀篇，力爭在國際舞臺上占據有利地位。全球正處于大發展、大變革、大調整之中。而中國應以一種沉穩、積極的態度面對困難和挑戰，及時制定新的金融新戰略，并且要準確地適應于當前的金融環境，這就必將為中國金融今后的發展提供絕佳、甚至是千載難逢的機會。

本文作者：程婷工作單位：安徽財經大學金融學院

金融業是數據密集型行業，既大量使用數據，也大量生產數據。在依法合規、保障安全的前提下，金融數據資源的融合利用與數據資源價值的充分挖掘，有利于增強宏觀分析和金融監管決策支撐，推動金融數字化轉型升級，提升金融服務實體經濟能力，助力數字經濟高質量發展。

金融數據利用取得初步成效

近年來，人民銀行重慶營業管理部積極運用大數據、可視化等技術手段，利用金融數據服務普惠金融、服務宏觀分析和金融監管，取得初步成效。數字央行建設成效顯現。一是持續開展數字央行大數據平臺建設，利用先進技術架構、建立統一數據標準、拓展數據覆蓋范圍、強化數據治理，實現主要業務應用數據的統一歸集、統一存儲、統一處理和統一展現，探索開展數據分析，初步形成大數據應用體系。二是搭建金融服務大數據平臺，提供標準化數據交換接口，實現一點對接重慶市大數據局、市場監管局、民政局等政府部門，降低金融機構獲取相關數據的門檻和成本，提升金融機構跨行業數據的應用能力。系統上線以來，已注冊市、區（縣）金融機構482家，為金融穩定重大事項報告、支付結算企業賬號管理等提供了有效手段。助力普惠金融發展。一是整合銀企供需數據建設“渝融通”民營小微企業首貸續貸中心，有效提升市場主體融資便利度和獲得感。系統上線以來，已覆蓋重慶各區縣，累計放貸超15億元。二是開發“長江綠融通”系統，實現金融、環保、財政、金科技、建設等綠色信息共享，精準識別、定期推送綠色項目，對接市、區兩級綠色重點項目和小微企業融資1000多億元。三是深化金融科技應用試點，推動重慶銀行等23家金融機構綜合運用大數據、人工智能等技術，開展小微普惠金融智能化服務，有效緩解中小微企業和三農融資難融資貴問題。輔助宏觀分析決策。一是運用大數據、可視化等技術手段建立“清算云”數據中心，開展支付清算數據的治理、挖掘和分析，將屬地明細數據轉化為統計分析數據，實時動態呈現轄區資金流量和流向，為區域經濟金融形勢研判提供有價值的金融數據服務。二是打造智慧國庫，建設國庫大數據可視化平臺，運用關聯、聚類、穿透等數據分析方法，對國庫海量數據進行快速分析處理，實現國庫資金流動情況的動態監測，提升了國庫資金運行數據利用率，有效提高財政收支預算分析效率。提升金融監管效能。一是建設基于人工智能技術的反洗錢智能檢查系統，以脫敏后的反洗錢數據以及反洗錢現場檢查數據為基礎，構建可疑交易識別模型，在現場檢查中實現高效、精準的可疑交易篩查和全量數據監管，大幅提升反洗錢現場檢查效能。二是基于跨行業數據建設賬戶事中事后監督管理系統，實現從事前向事中事后監管的轉變。系統依托重慶區塊鏈政務服務平臺，打破工商數據與銀行信息之間的數據壁壘，提供企業注冊開辦、預約開戶一站式服務，實現數據“一源多用，有源可循”，助力改善營商環境。三是基于國家外匯管理局應用服務平臺（ASone）監管數據，引入大數據、聚類分析、人工智能等技術，實現貨物貿易異常線索智能篩選，徹底解決貿易項下違規線索的識別效率難題。同時，通過整合外匯管理內外部數據，創新外匯管理事后綜合分析監測方式，強化實時監測，持續提升外匯管理監測分析水平和效率。

深化金融數據綜合利用前景廣闊

深化金融基礎設施數據利用，支持普惠金融發展。目前，金融基礎設施數據包含大量關鍵支付交易和金融市場交易等數據。這些數據由交易主體發起，實時動態呈現企業和個人交易主體的跨行、跨境資金流動以及票據等金融市場工具信用狀況，與銀行行內支付結算數據、企業工商注冊數據、征信數據等多個來源的數據進行交叉驗證和相互匹配，可以完整地反映企業日?，F金流量、經營狀況以及企業經營業主和個人的消費狀況，有利于增強數據的穿透性，厘清企業境內、境外上下游關系網絡，避免依靠單一數據來源建?？赡苊媾R的欺詐風險，從而建立更加科學精準的信用評估模型。貸款投放前，這些數據可以幫助金融機構完善對小微企業客戶經營穩定性、還款能力的評估，提高貸前審核的有效性和準確性，并彌補小微企業缺乏征信記錄的“信用白戶”問題，提高普惠小微首次貸款和信用貸款的可得性。貸款投放后，金融機構利用實時跨行支付交易、轉賬流向等數據，可以及時掌握客戶信貸資金用途和還款意愿變化，有效緩解資金空轉、資金流向不明、資金難以收回等貸后監控難題。金融基礎設施數據資源通過適度開放，允許金融機構進行依法合規、科學合理的利用，有利于打破目前在互聯網領域和金融領域存在的數據壟斷和“數據煙囪”等問題，充分挖掘數據資源價值，降低數據獲取和利用成本，緩解銀企信息不對稱矛盾，打造更多“可交互、有溫度”的智能普惠金融產品。深化金融數據綜合利用，優化宏觀分析決策。運用經濟金融交易實時全量數據，可提高宏觀經濟金融分析的前瞻性和準確性。目前，人民銀行正在建設符合大數據發展方向的國家金融基礎數據庫，建立覆蓋所有金融機構、金融基礎設施和金融活動的金融業綜合統計體系。借助金融基礎設施系統的實時全量支付交易數據和金融市場交易數據，加上對工商、稅務等政務大數據融合利用和深度挖掘，金融業綜合統計體系可以為央行決策提供一個更加科學高效的宏觀經濟金融大數據監測預測平臺，為貨幣政策調控和宏觀審慎管理決策提供更有力的支撐。深化金融數據綜合利用，強化金融風險防控。金融監管部門和金融機構通過掌握全量、實時的金融交易數據和工商、稅務、海關等政務數據，有助于掌握微觀主體完整的資金鏈條和關系網絡，大幅度提高對各種異常交易和違法違規風險的快速精準識別和防控能力，有效提升反欺詐、反洗錢、反逃稅、反恐怖、反腐敗等工作水平。同時，基于跨行業數據可以加強對交叉金融產品在跨行業、跨市場、跨機構交易的風險監測，強化對重點領域、重點機構的風險預警，增強穿透性金融監管能力，防范金融風險交叉傳染。技術發展為金融數據的安全利用提供了條件。個人隱私安全和商業秘密保護是數據治理的關鍵。目前，聯邦學習、差分隱私和多方安全計算等主流隱私保護技術能夠在不接觸明細數據、不傳輸非加密數據的前提下進行數據的利用和共享。近年來，金融業積極利用新興技術促進數據資源融合利用，極大地提升了金融服務的智能化、精準化水平。比如，招商銀行信用卡中心與中國銀聯合作，在銀聯智慧平臺基于脫敏后的銀聯跨行交易商戶數據、本行數據構建套現評分模型，精準識別信用卡套現行為，增強支付風控能力。

進一步提升金融數據綜合利用效果

摘要：隨著我國整體經濟的不斷發展與進步，在這種大環境下，我國的金融市場正在持續有效地發展。但是，調查顯示我國資源環境的發展不容樂觀，由于眾多資源極為緊缺，嚴重制約了我國金融行業的發展進程。因此，發展綠色金融已經成為我國金融行業的首要任務。但是在實際發展綠色金融的過程當中，仍然存在著諸多問題，這些問題的出現導致我國綠色金融產業很難實現既定發展目標。本文就我國綠色金融可持續發展的長效機制做了簡要的分析。

關鍵詞：綠色金融；行業；可持續；發展；長效機制

一、我國綠色金融長效機制存在的問題

其一，政策保障機制不完善，由于我國綠色金融的發展時間較短，在這種情況下，導致政府部門所制定的扶持政策當中存在著諸多問題，例如綠色金融監管制度不完善，管理制度約束性不足，缺乏必要的財稅扶持政策等等。其二，人才培訓機制不完善，現階段大多數綠色金融企業的人才培訓機制極不完善，不僅無法明確培訓目標以及培訓內容，同時還無法制定出具有針對性的培訓計劃，在這種情況下，導致人才培訓工作過于混亂，進而無法實現既定培訓目標。其三，市場運行機制不完善，金融機構的綠色產品創新能力較差，欠缺組織機構體系，在這種情況下，導致市場運行機制很難為綠色金融企業的可持續發展提供必須要的支持。

二、構建我國綠色金融可持續發展長效機制的措施

（一）構建政策保障機制。政策保障機制是保證我國綠色金融行業能夠持續有效地發展的重要機制，只有在完善且科學合理的政策保障機制下，綠色金融行業才能夠有效地提升自身的市場競爭力進而實現既定發展目標。因此相關的政府部門在推進綠色金融發展的過程當中，必須要構建起完善的政策保障機制，為綠色金融產業的可持續發展營造出良好的外部發展環境。首先，政府部門必須完善綠色金融制度，通過借鑒國外先進的制度，并在此基礎上結合我國金融市場的實際發展情況，制定出具有針對性以及實效性的金融制度。與此同時，還要將，法律元素，業務標準元素，業務實施元素以及監管元素融入金融制度當中，以此來保證金融制度的全面性。除此之外，還必須要明確各個管理部門的職責與義務，使各項金融制度能夠有效地落實到實際工作當中，進而營造出良好的綠色金融市場環境。其次，政府部門必須完善財稅扶持體系。第一，對財政資金的投入機制進行不斷的創新，保證每一筆財政資金都能夠得到最大限度的利用。第二，必須要對原有的政府普惠政策進行全面改革，適當的減免綠色金融企業的稅費，將原有的補貼扶持資金轉變為獎勵資金，以此來提升綠色金融企業發展的積極性，進而促進我國綠色金融產業的可持續發展。最后，政府部門必須建立起完善的監督考核制度。其一，必須要迅速地建立起與綠色金融相匹配的GDP核算體系，以此來提升綠色金融監管部門的權重。其二，相關的綠色金融企業在實際發展的過程當中必須要定期地進行換金風險預估，結合相關的風險指標制定出下一階段的發展計劃。其三，必須要有效地建立起信息披露制度，并且要嚴格要求綠色金融企業依照相關標準進行信息披露工作，只有這樣才能夠保證綠色金融產業能夠實現既定可持續發展目標。（二）構建市場運作機制。市場運作及時是保證綠色金融產業能夠在金融市場當中可持續發展的關鍵機制，市場運作機制的完善與否直接決定著綠色金融產業在市場當中是否具有較強的競爭優勢。因此相關的綠色金融企業必須要與政府部門建立起堅實的合作關系，共同構建出完善的市場運作機制，進而保證綠色金融產業在我國金融市場當中能夠實現既定發展目標。首先，相關的綠色金融機構以及政府部門必須通力合作建立起完善的組織機構體系。其一，盡可能購擴展延伸市場參與主體，激勵各大銀行機構開展綠色金融項目，與此同時相關的管理人員引導其他金融機構共同參與到綠色金融部門建設工作當中。其二，銀行機構必須要實現綠色轉化，地方政府部門要充分地發揮出引導作用，鼓勵各大銀行機構進行綠色化改革，并為其提供必需的初始改革資金，與此同時還要為進行綠色化改革的銀行機構提供必需的政策扶持，適當的減免該種機構的稅費。其三，必須要構建出完善的綠色金融中介服務部門，引導社會當中的各大金融中介機構實現色綠化轉變，使其能夠積極努力的參與到相關建設工作當中。其次，必須對綠色金融產品進行不斷的創新。第一，進行綠色信貸革新工作，依照我國政府部門所制定的相關政策標準以及金融消費者的個性化信貸需求，制定出與之相匹配的綠色信貸業務。第二，重視綠色資本市場的發展，該種市場主要包含了以下三項重要內容：綠色股票；綠色債券；綠色基金。相關的綠色金融企業在實際發展的過程當中必須要進行多層次融資，大力發展綠色金融項目。最后，全面開展綠色保險項目，創建環境保護責任保險業務，同時還要制定出與之相匹配的綠色保險類型，例如，環保車險，環保建筑險等等。另外，相關的綠色金融企業在實際發展的過程當中必須要重視碳金融項目的發展，構建出完善且較為全面的碳排放市場，并結合碳金融市場的特征制定出與之相對應的衍生產品，例如，碳期貨，談保險等等。（三）構建人才培訓機制。綠色金融行業要想獲得持續有效地發展就必須要有綜合素質較高的人才作為支持，只有在專業型人才的支持下，我國的綠色金融企業才能夠在市場當中獲得持續有效地發展，并且實現既定發展目標。為此，相關的政府部門與金融機構必須進行有效協同合作，共同建立起完善的綠色金融人才培訓機制。首先，相關的綠色金融企業必須要在內部建立起完善的綠色金融人才培訓部門，相關的管理人員在建立人才培訓部門的過程當中，必須結合綠色金融人才培訓需求為其提供必要的資金支持以及設備支持，只有在充足的資金以及完善的設備支持下，綠色金融培訓部門才能夠發揮出應有的作用，不斷地提升綠色金融人才的綜合素質。除此之外，相關的培訓人員在實際進行培訓的過程當中必須要結合綠色金融企業發展的需求以及綠色金融長效機制的標準明確培訓目標以及培訓內容，將培養出高素質高水平滿足企業發展需求的專業型綠色金融人才作為主要培訓目標，將綠色金融理念，綠色金融內容，綠色金融發展的重要性確定為主要培訓內容。進而保證綠色金融培訓部門的長效性。其次，在對相關的管理人員進行實際培訓的過程當中，第一，必須要積極努力的引導企業內部的每一位培訓人員能夠積極努力的參與到相關的培訓工作當中，同時還要制定出與之相對贏得獎懲機制，對于一些培訓積極的個人要予以一定的精神以及物質獎勵，同時還要將工作人員的培訓情況納入到人員考核體系當中，以此來激發工作人員參與培訓的積極性。第二，在對相關工作人員進行具體培訓的過程當中，必須要實現制定出短期培訓計劃以及長期培訓計劃，在短期內培訓計劃當中，要將現階段急需相關工作人員掌握的知識技能進行有效地培訓，以此來保證工作人員能夠準確地完成短期培訓目標，在長期培訓計劃當中，必須要將所有與金融相關的知識涵蓋在培訓內容當中，以此來保證工作人員的綜合素質能夠得到有效地提升。第三，必須要對綠色金融企業的工作人員進行系統的職前培訓以及定期的在職培訓，在職前培訓的過程當中必須要將綠色金融發展的重要性，綠色金融可持續發展的需求以及綠色金融行業的規章制度告知給每一位受訓人員。在對相關工作人員進行在職培訓的過程當中必須要將一些新型的綠色管理理念，以及綠色管理模式告知給每一位受訓人員，使其能夠時刻秉持著先進的工作理念，運用先進的管理技術進行實際管理工作，進而保證綠色金融產業長效機制能夠發揮出應有的作用，使綠色金融產業獲得可持續發展。

摘要：2020年9月22日，主席在第七十五屆聯合國大會一般性辯論上發表重要講話，表示中國將采取更加有力的政策和措施，力爭于2030年前實現碳達峰、2060年前實現碳中和。本文通過對目前國際上應對氣候變化的宏觀經濟金融政策工具進行梳理，為我國進一步完善應對氣候變化的政策工具體系、實現碳中和目標提出了相關建議。

關鍵詞：金融政策；財政政策

研究顯示，應對氣候變化和向低碳經濟轉型有多種政策工具可使用。除產業、能源、環保政策外，經濟金融政策也能發揮積極作用，包括財政、金融和貨幣政策。其中，最有效和最主要的是財政政策，金融和貨幣政策工具能夠起到積極補充作用。

一、財政政策工具

財政政策工具指直接影響政府預算，并由財政當局實施的政策工具，主要為碳定價政策（CarbonPricing）、支出和投資政策。

（一）碳定價政策

【摘要】現代金融發展至今有了許多不同方向的衍生面，論文從金融發展的最新形態———互聯網金融的監管出發，探討中央銀行對互聯網金融的監管問題。論文提出目前中央銀行對互聯網金融行業的監管不足之處體現在監管的發展跟不上互聯網金融的發展、互聯網金融的法律體系不完善、互聯網金融本質的虛擬性容易被不法分子利用出現違法違規事件。所以，我國未來互聯網金融的發展方向也應當從這幾個方面著手。

【關鍵詞】監管創新；互聯網金融；分業監管；中央銀行；風險

1互聯網金融的發展現狀

現代金融發展至今有了許多不同方向的衍生面，本文以金融發展的最新形態即互聯網金融的監管為研究對象，探討中央銀行對互聯網金融的監管問題。綜合考慮互聯網金融背景下中央銀行金融監管存在的不足之處和未來的發展方向。關于互聯網金融（ITFIN）的定義有許多觀點，一種觀點認為互聯網金融是計算機信息技術應用在傳統金融服務的一種金融新模式。傳統金融機構利用互聯網進行資金的流通、融動、投資或建立于現代互聯網交流模式基礎上的新型金融機構在理論上都屬于互聯網金融的范疇。目前，我國互聯網金融的發展主要有“第三方支付平臺”“線上眾籌”“大數據金融”“信息化金融機構”這4個方面的應用?；ヂ摼W金融的存在可以解決包括信息不對稱等諸多問題，通過互聯網的特性和現代技術的發展包括SNS（社會網絡服務）、LBS（基于位置的網絡服務）可以迅速傳遞高效信息給特定需求的人群，從而拓展金融服務的范圍，讓更多人享受到金融服務。這使得互聯網金融具有普惠金融的優點，也決定了中國互聯網金融自2010年來百花齊放式的高速發展。但是，我國的互聯網金融行業面臨較大的風險?；ヂ摼W金融平臺的運營中資金融通在各方之間主要依靠的就是線上的平臺，以第三方支付平臺為主。從本質上來看，第三方支付平臺集結大量的資金，而這些資金超過了這些平臺能保障的最大限額。龐大的用戶主體依靠著數量較少的互聯網金融平臺，由于這些平臺受到的監管規范有限，部分處于法律監管外導致大量的用戶資金不能受到完全的法律保障。這點使得互聯網金融存在較大的法律風險。此外，互聯網金融依托的終端設備即進行線上金融服務時使用的設備也會存在很多不可控的風險因子?；ヂ摼W金融完全依靠這些電子設備，人為操作時非常容易由于工作人員的失誤導致誤刪、信息提供錯誤等引發一系列危機。同時，如果互聯網電子平臺本身就存在漏洞或出現故障會出現更大的危機。而用戶使用時，也有可能因為沒有完全遵守這些平臺的使用法則導致自身財產權益受損，這些也是不可忽視的操作風險。另外，由于互聯網金融平臺會沉淀大量資金，這必然會使用戶遭受不必要的違約風險和流動性風險。互聯網金融平臺多數都會將用戶的資金用于投資從而獲得沉淀資金的衍生收入，投資的風險將會被轉移到用戶身上。雖然央行近年來接連調整互聯網金融機構備付金比例，例如，將支付寶的備付金比例由10%上調至20%，提高超額準備金從一定程度上保障了用戶的權益。用戶在使用互聯網金融服務時面臨的流動性風險和違約風險需要中央銀行對涉及互聯網金融業務的金融機構進行更加充分的監管。在黨的十八屆三中全會達成加強金融監管和放松金融管制并舉的共識后，中央銀行也從2方面起手，一方面加強對金融風險的監管，另一方面鼓勵金融創新為國內金融市場帶來發展新動力?；ヂ摼W金融更是成為多方面關注的風口浪尖。目前，隨著互聯網金融行業的日新月異，中央銀行因時因地地制定了一些規定。例如，2012年1月12日銀監會的《關于人人貸有關風險的通知》，詳細闡述了P2P貸款相關風險。建立人人貸中介公司之間的防火墻，嚴防此類借貸公司從銀行獲取資金后用于民間借貸；防止銀行內部人員利用職務之便參與進去以牟取不當得利；加強與工商部門溝通，嚴防此類借貸公司的不實宣傳。《關于人人貸有關風險的通知》是一項針對P2P網絡借貸平臺的規定，從一定程度上規范了P2P借貸平臺的宣傳，延緩了此類網絡借貸平臺過度膨脹的規模。最終，在銀保監會后續一系列法規的相繼出臺下，P2P貸款平臺規模在2014年之后迅速剎車，最終在2020年底逐步清退出場。這是銀保監會對互聯網金融的監管上一個成功的例子。維護了中低產階級的切身利益，利用市場和規范監管平穩合理地清退了不合歷史發展趨勢的P2P網絡借貸平臺。

2中央銀行監管面臨的問題

雖然，中央銀行在互聯網金融領域監管上制定了許多切實有效的規定，不可否認的是，互聯網金融的發展中也出現了許許多多不可忽視的問題。中央銀行當前對金融行業的監管條規多是針對傳統金融機構的，其中像上述例子對互聯網金融某個領域具有極強針對性的政策規定畢竟是少數，雖然互聯網金融是金融行業衍生而來的子行業，理論上屬于金融行業，但是其同樣具有互聯網技術的特性，互聯網金融的虛擬性造成了中央銀行對其金融監管時的困難。同時，目前市面上諸多的互聯網金融平臺的資本充足率、資金運轉規模都還沒有達到央行相關部門監管法規的最低要求，這使得當前多數監管法規對互聯網金融平臺的適用性不強，存在著諸多法律漏洞亟待解決。監管規則落后于互聯網金融的發展速度是一個不爭的事實，中央銀行既應在多方面著手也要開創監管創新，為互聯網金融發展提供更多更高效先進的監管規則。當然不只是監管機構單方面規定制定的速率導致了我國目前對于互聯網金融監管的問題。互聯網本身的特性包括其混業性、合法性、風險性都是對中央銀行監管部門的一大挑戰。首先，混業性特征是互聯網金融平臺一個十分突出的特征，這使得每當有新的互聯網金融平臺問世，究查其歸屬成為讓監管部門頭疼的難題。如果實行多個監管主體同時監管的模式，勢必會造成重復監管或者監管不足的問題。長此以往必定會造成社會資源的浪費，同時，使得一些互聯網金融機構長年游走于金融監管的真空帶。任由其發展將會造成消費者權益蒙受損失。雖然目前還沒有具體法規出臺規范互聯網金融平臺根本上的監管歸屬問題，但明確分業監管的模式已成為解決混業性缺陷最好的辦法。落實互聯網金融平臺監管責任劃分，監管部門各司其職通力合作，在各自領域提升監管效率。例如，2010年央行規定第三方支付平臺需要持牌經營，2011年發出了27家牌照明確了第三方支付平臺的合法性。這使得監管跟上發展，防止第三方支付平臺在監管空白中不合理地發展。其次，互聯網金融機構在較弱監管下的合法性問題是社會公眾投資互聯網金融首要考慮的問題。雖然自2011年互聯網金融中第三方支付平臺牌照的發放確認了其合法性地位，但并不意味著整個互聯網金融中的業務都是合法的?；ヂ摼W金融由于其新穎創新的特性，不斷有新的業務形態被發現，其中多數是民間資本的自行嘗試，不乏違法卻不自知的情況。例如，某女士于2012年6月創辦了某傳媒公司。在融資過程中，其希望通過互聯網來自行融資，通過分發股票共同創業。首次在淘寶網開設網店后反響良好，但在某傳媒公司第二輪網上募資之后，證監會隨即約談了該女士，并叫停了這種網上擅自發行股票的行為。最終來看，這種嘗試在國內沒有先例，風險不可控，沒有相關法律保護其合法權益，其合法性不被承認。在淘寶網上購買了相應股份的投資人的權益遭受了損害。最后，互聯網金融不同于傳統金融的高風險性是監管面臨的最大的問題。這種風險和傳統金融中的風險也是不同的，不同之處在于其風險與收益的線性關系有待商榷。其中的風險更多是跳脫于金融產品本身的風險。根據巴塞爾協議中的定義，互聯網金融里的風險重點集中在人員、系統、平臺中的操作風險。而互聯網金融的虛擬性造成了金融交易中更多的信用風險和虛假宣傳等風險。據前文提及的流動性風險，其也是監管部門在金融創新與金融監管中抉擇的一大難題。為提高互聯網金融機構的金融創新性，為整個金融界帶來活力，監管部門應該在互聯網金融機構的沉淀資金問題上適當讓步。但出于保護消費者合法權益的目的，監管部門不得不通過對其提高備付金比例、禁止使用沉淀資金參與股權投資等措施來保護消費者的資金。我國目前的互聯網金融市場較為混亂，存在消費者個人信息泄露問題，往往互聯網金融機構通過內部沉淀的客戶信息可以了解客戶的資產情況，機構之間交易這些客戶信息的情況也是時有發生。