策略投資方法論范文

導語：如何才能寫好一篇策略投資方法論，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

社保基金的保值增值關系到成千上萬退休人員的晚年生活，責任十分重大。資本市場的高收益毋庸置疑，但風險也相對較大。從1998年到2003年我國證券市場的年平均收益是6.80，而標準差卻高達21.20。尤其我國的資本市場是一個新興市場，仍處在不斷規范的過程中，上市公司尤其是公司治理方面的問題較為突出，股權分置、信息披露不透明、法規不健全、金融工具匱乏等等制度性的缺陷都使得大家對社保基金的投資風險問題尤為關注。

那么，社?；鹑绾尾拍苡行Э刂仆顿Y運作中的風險呢?本文試圖站在投資治理人的角度對此進行簡要分析。事實上，在筆者看來，只要社保基金的治理人堅持從受益人的利益出發、以法規為準繩、建立起科學的風險治理機制，投資風險是完全可以控制的。

首先，社?；鸨仨殬淞⒄_的投資理念。

投資理念(InvestmentPhilosophy)其英文本義是投資哲學，哲學是人們的系統化的世界觀和方法論，投資理念本質上指的是投資人對投資目的和投資方法的熟悉。投資理念包含兩個層面，

一是為什么要投資，

二是怎樣投資。

社?；鸬男再|要求其投資在保證安全性、流動性的前提下實現基金資產的增值。因此，社保基金進入資本市場首先必須確立正確的投資理念，在我們看來，其核心可以歸結為十二個字——“安全至上、謹慎投資、長期增值”。

眾所周知，收益和風險是一對孿生兄弟。社?；鹱鳛殚L期性的戰略投資者，不可能去“追漲殺跌”，而必須遵循謹慎、分散風險的原則，理性投資，耐得住寂寞，著眼于長遠。不能片面地追求高收益，也不能一味地拒絕承受適度風險，社?；鸬闹卫碚?受托人)必須根據資金的性質和受益人的偏好確定適度的風險收益目標，在此基礎上努力實現收益穩定下的風險最小化或者是風險預算下的收益最大化。

其次，社?；鹦枰线m的投資方針和產品。

無論是哪一類社?；穑芡腥诵枰鶕腥说囊笾贫ㄍ顿Y方針，投資治理人需要根據投資方針設計產品。在投資方針中，受托人必須為社保基金確立適度的風險收益目標，找到合適的業績基準和跟蹤誤差的目標范圍。

這里必須注重，以往那種只重視絕對收益率的觀念需要改變。社?；鹱鳛橘Y金龐大的機構投資者，必須建立起科學的業績評價體系，通過與基準比較、與同風格類基金比較、考察風險水平和過往業績的一貫性等方法發掘優秀的投資治理人，避免誤入那種只根據歷史回報選擇治理人的“業績陷阱”。

資產配置比例限制也是投資方針中的重要內容。資產配置解決的是資金在股票、債券、現金等不同金融工具上的配置比例問題，國外對收益來源的研究表明，資產配置能夠解釋90以上的投資收益，全國社保基金投資治理暫行辦法、企業年金基金治理試行辦法等法規都對社保基金的投資比例進行了嚴格限制，前者確定的股票投資上限是40，后者是20，事實上，社保基金治理人嚴格遵守法定的配置比例能夠有效規避市場的系統性風險。

投資方針明確后，就需要投資治理人為社?；稹傲可矶ㄗ觥蓖顿Y產品。我們認為，產品設計的前提是社?；鸬男枨?，設計社保產品需要充分考慮兩方面的因素，一方面是內部因素，如資金性質、法規合同限制、運行模式、基金收支猜測等;另一方面是外部因素，如投資對象特性、市場情況、投資策略等;在風格特點上，社保產品應該能滿足中長期投資需要，風險介于存款(國債)和股票之間;預期收益高于存款(國債)。

最后，風險控制必須貫穿于社?；鹜顿Y運作的全過程。

篇2

眾所周知，期權作為一項重要的金融衍生品，在發達國家成熟金融市場有著舉足輕重的作用。通過合理的運用這一工具，投資者能夠有效的避免標的資產大幅波動帶來的權益損失，通過合理的使用這一工具，也能帶來一定的超額收益。

本文重點結合當前的市場環境，即2015年6月中旬出現的急速下跌行情，闡述期權在應對此類行情時的一中基本策略―保護性買入認沽策略的具體應用，分情況探索該策略的使用方法，通過名詞解釋、邏輯推理、例證等方法論證該策略的有效性，并得出該策略的使用小結。

關鍵詞：期權；保護性；認沽；策略

期權作為一項重要的金融工具在各個發達的金融市場中都有舉足輕重的作用。隨著國內金融市場的不斷完善，中國終于在2015年推出了以上證50ETF為標的指數期權。而這一工具的產生也將極大的豐富中國證券市場的投資方法。

眾所周知，中國A股市場在經歷的2014年的一波牛市行情后，在2015年6月中旬急轉直下，行情一路由5100點跌至8月份的3000點左右，不少A股投資者面臨市值腰斬甚至更大虧損的殘酷現實。而這一事實也讓更多人認識到風險管理的重要性，本文就將介紹一種股票與期權結合的投資方式，能夠較好的管理由市場不確定性帶來的巨大風險。

一、期權保險策略的涵義

期權保險策略，又稱保護性買入認沽策略，是指投資者在已經擁有標的證券、或者買入標的證券的同時，買入相應數量的認沽期權。

該策略的成本等于股票的購買成本加上認沽期權的權利金支出成本。由于在保護性買入認沽策略中，認沽期權為買入持倉，即權利倉，期權的權利倉只有權利，沒有義務，因此投資者在采用保護性買入認沽策略時，不需要繳納現金保證金，也不會面臨強行平倉風險。

直觀地，我們先來舉一個簡單易懂的例子定性地看一下認沽期權的保護作用：

例如：楊先生以每股2元的買入價買入了10000份50ETF，同時買入了一張50ETF的認沽期權（行權價為2元/股，合約單位為10000），假設權利金為0.1元。

假設到期權的行權日，如楊先生所愿指數價格出現了上漲，那么期權無行權價值，到期后直接不行權作廢。

而如果假設到期日并未如楊先生所想出現上漲，指數價格出現了較大幅度的下跌，跌到了1.8元，那么如果楊先生沒有配置期權，則直接虧損2000元。但是由于配置了認沽期權，楊先生還是可以將ETF以2元/份的價格出售。通過這一操作就將楊先生的最大損失鎖定到了1000元。

從上述案例中，該策略就像為股票下跌這一事件買了一份保險。當下跌這一事件沒有發生時，這份保險沒有作用，而當股價下跌這一事件發生時，這份保險則能有效地起到保護作用?？梢詫Ρ日鎸嵉呢敭a保險產品，我們購買認沽期權所付出的權利金，相當于保險中的“保費”；認沽期權的行權價格，類似于保險中的“免賠額”；而認沽期權的行權日，則類似于保險中的“保險期限”。

因此，“保護性買入認沽”策略也稱為“保險策略”。對投資者而言，買入了保護性認沽期權比只買入股票更具有“安全感”。

現行規定中，該策略屬于一級投資者就可以使用的投資策略。我們從海外成熟市場經驗看，保護性買入認沽策略是個人投資者應用最為廣泛的期權交易策略之一。該策略風險較小，易于掌握，是期權投資入門策略，有助于投資者熟悉期權市場的基本特點，了解認沽期權的基本保險功能。

下面本文將通過一些實例來分析現實中該策略的使用方法。

二、保護性認沽的四種使用場景

在實戰操作中，最常見的有四種情形會用到保護性認沽策略，列舉如下。

場景一：楊先生持有10000份50ETF，當初的買入價格為2.02元/份。由于楊先生同時參與了證券公司的融資業務，在融資保證金賬戶上他經把50ETF作為了可充抵保證金證券。楊先生擔心如果出現快速下跌保證金受制于維持擔保比例無法全部賣出，因此需要做一個“保險”。

為此，楊先生使用了保護性買入認沽策略。

假設目前市場上有一份行權價為2.000元/份的近月認沽期權“50ETF沽10月2000”，權利金大約為0.035元/份，合約單位為10000。

那么楊先生的操作是：以350元的成本買入一張“50ETF沽10月2000”合約。一張50ETF的權利金=權利金0.035元/份*合約單位為10000

通過簡單的推理，楊先生的最大虧損=[行權價格（即2.000元）-ETF買入成本（即2.02元）-認沽期權權利金（即0.035元）]*10000=-370元，表明最大虧損額為370元；

盈虧平衡點=ETF買入成本（即2.02元）+認沽期權權利金（即0.035元）=2.055元。

有了這樣的操作，楊先生就無須擔心50ETF在質押期內可能出現的下跌。同時，如果180ETF價格上漲，王先生仍然能夠可以獲益。

場景二：沈先生長期十分看好中國平安股價，想買入1000股做多中國平安，但他擔心中國平安短期受到大盤的拖累或黑天鵝事件的影響導致股價下跌，他對這樣的事件風險承受能力較低。

為此，沈先生也將使用保護性買入認沽策略。

假設目前市場上中國平安現價為每股39元，有一份行權價為37.50元/股的近月認沽期權“中國平安沽4月3750”，權利金大約為0.590元/股，合約單位為1000。

那么沈先生的操作是：以39000元的成本買入1000股中國平安，同時以590元的成本買入一張“中國平安沽4月3750”合約，其中590元等于每股權利金0.59元乘以合約單位1000。

根據第二部分的公式，我們可以推知沈先生的最大虧損額為2090元，盈虧平衡點為39.59元。

同樣，有了這樣的操作，沈先生就無須擔心中國平安可能出現的下跌。同時，對于中國平安價格的上漲，沈先生仍然能夠可以獲益。

場景三：袁先生持有5000股上汽集團（當初買入價為每股14元），他得知該公司將在一個月內分紅。為了獲得此次股息和紅利，袁先生打算在今后一個月內繼續持有該股票，可是他又不想因股價下跌而蒙受市值上的損失。

為此，我們仍推薦他保護性買入認沽策略。

假設目前市場上有一份行權價為14元/股的近月認沽期權“上汽集團沽4月1400”，權利金大約為0.35元/股，合約單位為5000。

那么袁先生的操作是：以1750元的成本買入一張“上汽集團沽4月1400”合約，其中1750元等于每股權利金0.35元乘以合約單位5000。

同樣根據第二部分的公式，我們可以推知袁先生的最大虧損額為1750元，盈虧平衡點為14.35元。

有了這樣的操作，袁先生可以安心地持有股票以獲得股息和紅利。到了期權的到期日，如果股票價格低于14元，而且不管跌得多低，袁先生都可以選擇行權，將股票以14元的固定價格（即期權的行權價）賣給期權的義務方。相反，如果到了期權的到期日，股票價格高于14元，那么袁先生在得到股息和紅利的同時，還可以獲得股票上漲的收益。而為獲得這樣的“保障”，袁先生付出的就是1750元的期權權利金。

場景四：許先生當初以1.480元/份的價格買入了10000份50ETF，目前該ETF已經漲到了1.550元/份。這時，如果許先生以市價賣出該股票，那么事后股價突破了1.550元，他會為此而感到后悔；可如果他選擇不賣出該股票，那么事后股價回落到1.550元以下，甚至跌破1.480元，他更會為此而后悔。許先生既希望能鎖定現有收益，同時又希望能保留潛在收益。

面對許先生這一投資需求，保護性買入認沽策略將是最為合適的策略。

假設目前市場上有一份行權價為1.550元/份的近月認沽期權“50ETF沽4月1550”，權利金大約為0.02元/份，合約單位為10000。

那么許先生的操作是：以200元的成本買入一張“50ETF沽4月1550”合約，其中200元等于每股權利金0.02元乘以合約單位10000。

在買入了這份認沽期權后，如果50ETF跌破1.550元，不管跌的多低，許先生都可以以每份1.550元的價格賣出手中的10000份50ETF的份額，扣除買入ETF的成本以及期權權利金的成本，我們便可推知他的收益至少為500元，即（1.550-1.480-0.02）*10000。同時，如果50ETF繼續上漲，許先生可以仍然享受ETF價格上漲的收益。因此，付出200元的成本所購買的這份認沽期權合約，滿足了許先生既想保留上漲收益，又能控制下跌風險的愿望。

三、小結

保護性認沽策略是一種風險可控，收益無限的交易策略。在目前的市場環境下，市場的不確定性仍然較大，投資者急需一種既能夠控制風險又能適當抄底的投資方式，而保護性認沽策略正是符合這一要求的一種不錯的投資方式。隨著期權的業務的不斷發展，這一新的工具也將被更多的投資者所認識，更多的投資策略也將不斷產生，合理使用各種工具必將成為投資者合理管理證券風險的武器。（作者單位：西南財經大學）

參考文獻：

[1] 夏玉森，汪壽陽，鄧小鐵.金融數學模型[M].中國管理科學，1998，6（1）：1-6.

篇3

2010年，滬深股市寬幅震蕩，分化嚴重，上證綜指2010全年下跌14.31％，深證成指下跌9.06％，從基金的相對漲幅來看，盡管指數大幅下跌，但在結構行情中，主動型基金整體上依然取得了超額收益。

據中國銀河證券基金研究中心數據，2010年前十大基金公司管理的基金份額資產規模市場占比超過46％，這說明廣大投資者的基金持有集中度明顯，因而大型基金公司的業績表現與投資者的現實收益更加息息相關。

在2009年嘉實十周年之際，總經理趙學軍就提出了以“一流的業績、一流的產品、一流的服務”為嘉實未來十年的發展目標，其使命是“為投資人創造價值”。圍繞這一目標，2009年嘉實投研全面升級為“全天候、多策略”業務模式，并在2009年末堅定的提出“讓業績的旗幟高高飄揚”。嘉實的“全天候、多策略”體系，意味著公司要打造的是一只“團隊贏”的投研隊伍，而非明星基金經理。這一模式下，嘉實的投研文化更加多元，風格與理念相近的基金經理組成投資小組，并與合適的產品匹配，不斷將個人經驗上升為團隊智慧，將擅長的投資方法論發揮到極致，產品風格也更為鮮明。

2010年，成就了嘉實厚積薄發后的“業績年”。

2011年展望：較高增長＋較高通脹

在展望2011年整體經濟態勢時，戴京焦認為國內將呈現較高增長較高通脹的狀態。

“從海外市場看，雖有波瀾但不改復蘇趨勢，內生動力的溫和推動著美國經濟達到潛在的增長率，歐洲經濟也將穩步增長。與此同時，美國將長期維持寬松貨幣環境，歐洲對危機國的的大規模援助可以期待?！贝骶┙贡硎?。

總體來看，2011年國內市場估值會趨于合理，盈利增速也將兌現預期。信貸總量上，市場的流動性或將由于上半年信貸的集中投放而顯著改善。而上半年通脹繼續上行的可能性不大，同時節能減排告一段落也將會使抑制需求在年初得到釋放。

戴京焦認為，經濟增長的三駕馬車明年都將出現不同程度的回升?！笆紫葟某隹谏峡矗髂暝鏊儆型_到20％。2010年出口超預期的部分推動來自新興市場國家需求增長，而2011年要看美國和歐洲主要經濟體的拉動。其次，消費也將保持穩定。勞動者報酬的上升和通貨膨脹率的上升，均有利于名義消費增速的加速。加上十二五規劃將擴內需消費定為戰略，將有一系列措施推動居民消費增長。對于投資，同樣不必悲觀，重點去看固定資產投資三大項。制造業投資上，中周期看正處在10年折舊周期末端，從而有望上升；對于地產投資，保障房是支撐因素；最后，基建投資也具備連續性。按照新增中長期貸款和FAI的比例大致推算，7萬億新增信貸對應20-26％的FAI增速?！?/p>

在2011年具體的經濟數據預測上，她給出的是GDP增長9％，FAI20％，消費18.5％，新增貸款在7.5萬億元左右，CPI增長4％。

把握四大投資主線

盡管市場環境復雜，不確定因素較多，但嘉實基金認為全球整體經濟形勢趨勢向好，國內經濟也將呈現較高增長、較高通脹的狀態，A股市場整體估值趨向合理，成長性良好、資金供求壓力較2010年有所緩和，同時由于政策事件刺激的格局，A股市場全年不乏結構性繁榮。

針對2011年的投資線索，戴京焦在結合對經濟中長期判斷的基礎上，指出2011年的四大結構性方向。

一是大消費?！霸擃I域是經濟結構調整戰略看好的領域，由于過往兩年整體的靚麗表現，2011年將更偏重自下而上的選股和一些高速增長的子領域?！?/p>

二是新興產業、十二五專項規劃。她認為該主題將獲得國家戰略的支持，以主題形式貫穿全年。

篇4

2月23日晚，正在上海出差的陳勤接受《投資者報》記者采訪時，詳細分析了近三年的操作經歷：“管理該基金以來，最大的體會之一是在方法論和投資體系上都秉承一致。通過堅持一種有效的方法，從短期和長期看，都為投資人創造了好的收益?！?/p>

在《投資者報》“2010年基金經理賺錢榜”上，陳勤管理的嘉實服務增值行業和嘉實價值優勢兩只基金，共為持有人賺取16.39億元，名列第8位。

他在去年取得較好收益有三大原因。

一是從年初就對市場狀況有較好的判斷，認為全年市場會是結構性牛市，標志是以中小盤個股活躍為主。

二是對市場把握較準，尤其是在個股的挖掘上做得比較到位。

三是充分發揮了投資團隊的作用。“嘉實的整個相對價值組2010年業績都不錯，如基金豐和排封閉式基金第一位，嘉實回報排在前1/4。我們分管的社保106組合在所有組合中排第一名。在共同研究、發揮個股機會和研究合作上，取得了一定的效果。”

做準結構性機會

2010年一季度，中小市值股票獲得較大的超額收益，陳勤在此期間恰恰判斷“中小盤股全年會表現得比較活躍”，并主要增加了批發零售、醫藥和電力設備等板塊的配置，減少了金融、金屬非金屬、信息技術等行業的配置。

在重倉股操作上，他對國電南瑞、國藥股份、廣宇發展、浦發銀行和北京銀行較多增持，并新進入許繼電氣、東阿阿膠、新華百貨和長園集團。不過，在該季度的“戰役”中，他最終虧損約0.17億元。

二季度市場大幅下跌，陳勤增加了批發零售、交運和電子的配置，減少了在金融、綜合、醫藥等板塊的配置。

個股上，他主要對國電南瑞、國藥股份、廣宇發展、許繼電氣和長園集團有所減持，并增加了東山精密、格力電器、鹽湖鉀肥、華夏銀行和招商銀行等個股。在該季度已實現收益為0.28億元。

三季度，嘉實服務增值行業對大類資產的配置有一定的失誤，這表現在盡管正確判斷出了7月初市場反彈的趨勢，但低估了流動性充裕對市場反彈高度和持續性以及對局部板塊出現估值泡沫的影響力。

中國平安、長園集團、興業銀行、康美藥業和廣聯達成為三季度新持有的重倉股，并對重慶百貨、國電南瑞、東山精密、格力電器和鹽湖鉀肥進行減持，最終共賺取0.98億元。

四季度陳勤加大了食品飲料、醫藥、金屬非金屬等板塊的配置，減少了在金融保險、采掘等方面的比例。新進入的重倉股分別為：上海家化、雙匯發展、瀘州老窖、中材國際、伊利股份、中金嶺南、格力電器和新希望，基本上全部為新面孔。

由于對三季度重倉股有較大幅度減持，幫助陳勤在該季度賺取了12.47億元。

回顧全年的操作看，雖然陳勤對權重類股票一直持有，但整體在行業上還是低配。

在2010年四季報中，陳勤表示，“策略是保持目前的股票中高倉位，除非市場估值泡沫明顯或重大基本面的變化，謹慎樂觀看待全年市場，不做大的倉位變化。”同時，堅持過往的把精選個股和優化行業配置作為超額收益的主要來源，通過自下而上和自上而下結合的方式來取得個股收益。

相對價值注重趨勢

陳勤加盟嘉實基金前，曾任瑞士信貸第一波士頓投資銀行證券分析師、銀華優勢企業基金經理。

作為一位相對價值投資者，他認為，如果能在短、中期持續地捕捉到很多的投資機會，并且能夠獲得超額收益，那么將周期拉長，累計起來的效益也會較好。

而他個人風格的形成，是“向很多國際上的價值投資大師學習他們的理論和成功經驗，再綜合中國A股的特定情況加以補充，逐漸形成了自己的風格?！?/p>

在他看來，相對價值投資注重市場趨勢的作用，“包括價格和價值之間出現的低估，或者由于市場的恐慌、信息不對稱引起的投資機會，也包括因為政策的影響、行業的變化，以及對公司未來預期的改變造成的基本面變化，這些方面都是我選取投資標的的標準?！?/p>

從過往操作經歷看，陳勤在管理上較為積極，與注重趨勢的理念一致。如2010年歷次季報公布的前十大重倉股的變換率均在50%以上。

陳勤還是嘉實基金投研團隊中相對價值組的領軍人物。作為嘉實相對價值組的牽頭人，陳勤的小組每周都會分析大類資產配置和行業配置的估值變化，從大小盤風格轉換、周期與非周期、行業等角度進行估值的比較。

如何及時對個股收益進行較準確的變現？陳勤表示：“會以估值為指導，結合個股的成長性。什么時候股價已經充分體現了公司的價值，就是做出賣出決定的時候?；蛘甙l現有更好投資機會時會切換，但并不以時間來做絕對的標準?！?/p>

他表示，如果先于市場找到基本面的一些變化，或者因為市場各種情緒、流動性、恐慌等方面影響它的價格，一旦價格回歸到價值水平，或者用自己的標準來衡量，發現它的價格往上的超額收益不如去尋找新品種更高，那么這可能就是賣出的時候。

今年機會更多在下半年

陳勤認為，2011年市場相對比較復雜，會有很多擾動因素?！白钪匾臄_動因素是通貨膨脹預期，以及全球經濟的復蘇預期和大的流動性是否能持續?！?/p>

尤其在上半年，通脹是大的擾動因素，尤其中東地緣政治不穩定，造成油價較快上漲，并對全球通脹構成較大的壓力。

“如果這個地緣不確定性持續時間較長，對通脹預期要有重新審視?！畤藯l’打壓地產也是有必要的，使得全社會成本上漲的源動力得到控制。”

整體機會上，他認為上半年系統性機會不明顯，仍然是以結構性機會為主，更多是挖掘個股行情。

下半年要看通脹是否穩定，經濟向上的動力是否會受地產影響。另外，看流動性環境是否有寬松改善，如果這些因素都有利，今年機會更多會出現在下半年。

具體的行業，他看好農業中的種子、水產養殖、大宗商品、建材、軟件（信息技術和消費電子）、高端裝備制造、節能減排等行業。

陳勤非常強調團隊合作對于挖掘個股的幫助。他堅持每月兩次、每次三到四天出差調研的頻率?！把芯繂T跟我一起出差都挺累的，因為我平均每天要安排走訪三到四家上市公司?！?/p>

篇5

（一）

在20世紀初，隨著泰羅科學管理理論的廣泛推行和應用，在實際工作中會計如何為提高的勞動生產率，降低成本，增加生產效率和資本收益被提到議事日程上來。此時作為現代管理會計雛形的成本會計，開始引進與泰羅的科學管理方法直接聯系的某些技術方法，如“標準成本”、“差異”、“預算控制”等。這些方法的引入和應用，大大豐富和擴展了成本會計的內容，在一定程度上，改變了原有會計體系的基本結構和主體內容，開辟了會計直接服務于企業管理的新途徑，直接推進了成本會計向現代管理會計發展的進程。但是，限于當時科學技術水平，企業生產經營過程的復雜程度，管理會計本身的成長狀況，以及相鄰學科的發展情況，尤其是泰羅科學管理理論和方法的某些弊病和缺陷，管理會計賴以形成的理論（包括方法）和實踐的基礎與條件尚不成熟，所以，在較長時期，上述技術方法只被看作是會計配合推行泰羅的科學管理所作的一些嘗試，只是作為原有會計體系中的一個附帶部分而存在，并沒有形成一個相對獨立的科學的理論與方法體系。

從20世紀30年代起到40年代中期，隨著第二次科學技術革命的開始，系統論、控制論、信息論（簡稱“三論”）的產生，現代管理成為一個集方法、手段、技術、理論為一體的整體，形成為管理科學。而包括“三論”在內的現代管理科學的形成和發展，對現代管理會計在理論上起著奠基和指導的作用，充實了成本會計的內容。特別是現代管理科學方法論工具的廣泛引入和運用，賦予它現代化的管理方法，成為現代管理會計方法的新的生長點，大大豐富了管理會計的方法體系。在現代管理科學的直接推動下，最終從傳統會計中催生了管理會計，并使其成為在現代條件下主要致力于加強企業內部生產經營與管理，尤其是對企業的未來進行科學預測與決策，對生產經營活動進行事中、事前規劃的新的相對獨立的理論與方法體系。

（二）

所謂現代管理方法，是指能夠有效保證管理活動正常進行，促進管理職能和管理目標順利實現的各種專門方法和技術，它是管理的主體作用于客體的橋梁?，F代管理方法以定量分析、系統性和擇優性為其基本特征。它所包括的一整套管理技術，在現代管理會計中應用較多的有預測技術、決策技術、控制技術、規劃技術、協調技術等。

在管理會計中具體應用的預測技術主要有：有資金、成本、銷售、利潤預測中采用的經驗推斷法，如：特爾菲法、基本因素分析法、相互矩陣法；時間序列預測法中的趨勢預測法、趨勢平均法、指數平滑法、直線趨勢法、二次曲線法、指數曲線法；因果預測法中的簡單線性回歸預測法、多元線性回歸預測法、非線性回歸預測法，以及投入產出分析預測法、計量法、馬爾科夫預測法等。

具體應用的決策技術主要有：確定型的決策模型、非確定型問題的決策模型、風險型問題的決策模型和博弈型問題的決策模型等，如，在多種產品生產數量決策中應用的逐次測試法、矩陣法、單純形法；在定價決策中應用的微分極值法、邊際分析法、0.6指數定價法、保利基礎定價法、臨界成本定價法以及最優價格一數量組合決策方法等；在存貨決策中對于享有數量折扣時、因素不確定時、成本資料不完備時等條件下應用的經濟訂貨量法以及掛簽制度法、ABC分析法等；在投資決策中應用的凈現值法、現值指數法、內含報酬率法、等年值比較法、投資回收期法和投資報酬率法等。

規劃技術中應用較多的有線性規劃、目標規劃和動態規劃等，如在存貨規劃確定經濟訂貨量的逐次測試表法、圖示法和數學模型求解法等。

具體應用的控制技術主要有：成本控制技術，如，在產品成本控制中采用價值分析方法控制產品設計成本（這是產品成本控制中最重要的一環），采用差異分析法等控制產品制造成本，采用標準成本制度控制產品成本（直接人工、直接材料、制造費用以及成本差異），采用定量訂貨控制法、雙堆控制法、ABC分類控制法和定期訂貨控制法等控制存貨成本；利潤控制技術，如，采用本量利分析法控制利潤，在確定情況下的本量利分析、在不確定情況下的本量利分析、非線性情況下的本量利分析以及本量利關系中的敏感性分析；預算控制技術，如，在生產經營全面預算控制中采用的彈性預算控制、概率預算控制、零基預算控制和滾動預算控制以及把總預算中確定的指標按照企業內部生產經營上劃分的各個責任中心進行分解的責任預算控制等。

管理尤其是精密的數量學科方法的廣泛引入和，在較大程度上改變了一些不具現實性的假設（長期以來，人們對管理的批判性強、務實性差、研究與實際相脫離等問題頗有非議，甚至說管理會計過時了）。如，假設處理和獲取信息不需付出代價，交易成本為零；信息是充分和準確的，不存在不確定性；管理者（人）的利益與整體利益（或委托人利益）是一致的：企業產銷平衡；固定成本保持不變；變動成本與產量呈完全線性關系；銷售收入與銷售量呈完全線性關系；銷售中各種產品的品種結構固定不變以及所使用的會計數據是真實可靠的；強調統計顯著性而忽略實際政策意義等。而且突破了管理會計研究方法的局限性，使管理會計的研究更符合實際情況，并在實踐中取得了顯著效果。

比如，用非線性方程來描述成本、收入與產銷量之間的依存關系，這意味著當銷售收入、成本均表現為曲線時，可以也需要根據原始數據進行加工，分別確定其各自反映的有關因素之間依存關系的函數表達式，然后建立利潤函數式，并據以進行本量利。又如，當產品的銷售價格、變動成本和固定成本都受到多種因素的時，對于它們的預期的變動，往往難以在事前掌握得十分準確，而只能做大略的估計，在這種情況下，利潤將相應的增加或降低到多少，就有多種可能。這時若僅通過原來一項簡單或單因素分析已不可能得到一個定值。當通過引入和動用現代管理方法中的概率分析方法，就可以估計和分析它們將在什么樣的范圍內變動，有關數值在這個范圍內出現的可能概率是多少，然后加以綜合考慮，最終就可以確定一個最可能達到的數值。“三論”不僅為現代管理會計的研究和進一步提供了堅實的理論基礎，而且還直接成為管理會計中的實用方法和技術。

20世紀六七十年展起來的耗散結構理論、協同學理論、突變論（簡稱“新三論”）、超循環理論等又使管理會計有了新的飛躍。，直接起源于“新老三論”的現代管理方法，已成為管理會計中最富有生命力和創新精神的方法系列，它們有系統方法、系統模擬方法、信息方法、反饋控制方法、協同學方法、系統動力學方法、黑箱方法等。

比如，系統方法中的運籌學方法，就是在給定的目標及其約束條件下，通過建立數學模型進行運算和求解，對系統進行全面規劃，統籌兼顧，從備選方案中選擇出較優的方案，為決策提供的定量依據。它包括規劃論、博弈論、決策論、庫存論、質量控制、計劃法等。而系統分析方法是根據目標需要，從系統整體性的觀點出發，把系統分析對象作為一個系統等待，運用系統的思想、方法、程序、組織及各種技巧，對系統對象進行定量和定性分析、評價，使其在整體上達到最優目標的科學方法。它的主要特點在于它的整體性。

美國哈佛大學會計學教授Robort.S.Kaplan博士認為，運籌學方法和系統分析方法最終滲透到管理會計領域，是在60年代后期到整個70年代。運籌學方法和系統分析方法運用于現代管理會計中的具體方法及其解決的具體問題很多，涉及生產、營銷、管理等領域。諸如：

——生產和銷售限制因素條件下進行最佳產品經營組合決策時采用的線性規劃法，包括圖解法、逐次測試法和單純形法等。

——針對企業生產中稀缺資源的利用情況，采用了影子價格，通過線性規劃來確定內部轉移價格。

——在企業存貨控制過程中，利用庫存控制方法研究訂貨量模型及其擴展模型與采用的ABC分析法。

——利用代數分配法等數學方法進行服務部門的費用分配。

——利用博弈論的方法，建立管理會計中有關部門人契約的通用模型、分類模型和基本模型，這其中涉及到包括責任會計、資本預算制度、參與預算、成本分配與差異調查、轉移價格、監控系統、收入操縱、考核指標設置、信息系統選擇權的分配、以業績計量為基礎的報酬制度等的方法應用。

——利用計劃法（計劃協調技術）對構成計劃目標的所有任務，按其相互聯系與時間關系組成統一的網絡形式，對網絡的各項工作進行、預測、調整。

——在資本投資經營決策過程中，利用決策論根據系統狀態的客觀信息提出各種可能選入的策略方案，并就這些策略方案對系統狀態所產生的后果進行綜合分析，以便按某種評價標準選取最滿意的策略方案。如在不確定型經營決策中采用的決策表法，包括小中取大法、大中取小法、大中取大法、折衷決策法。

——在估量資本投資方案評價中的風險程度與風險報酬時，采用的數量統計方法，如決策樹法、期望損益分析法等，包括凈現金流量期望值、標準差、變化系數，包含風險因素的折現率等的方法，在不同投資方案之間進行資本總量的合理分配時，采用的0或1技術法、線性規劃法等。

——在資本投資方案（經濟評價）的對比與優選中，采用的差量分析法、費用現值對比法、年費用比較法、差額靜態投資回收期法、凈現值法、凈現值率法、內部收益率法、現值指數法等。

——在具有不同壽命期的固定資產更新分析中采用的經濟壽命周期法，在固定資產租賃或購買決策中采用的現金流量分析法等。

——在投資決策方案的評價過程中對主要經濟評價指標的敏感分析方法和概率分析方法等。

——在短期經營決策中采用的差量分析法、貢獻毛益分析法、本量利分析法、最優生產批量法、成本、計劃評審法、線性規劃法、非線性規劃法等。

再比如，信息方法中的信息熵的原理與方法引入管理后，也成為其一大特點。從某種意義上說，管理會計就是“會計”與“管理”的有機統一體。盡管它與財務會計一樣也要對的生產經營活動進行必要的計量、確認和核算，但它主要是緊緊圍繞著“管理”即“規劃”和“控制”展開的，而這展開的全過程都處處體現了信息熵的原理和方法。即管理會計的解析過去、控制現在和籌劃未來的整個過程是一個不斷減少熵的過程。展開來說：

——解析負熵。解析的負熵作用是通過對以會計信息為主的各種信息的加工處理，提升信息的決策有用性表現出來的。因此，管理會計的解析過去，主要是對財務會計所提供的資料做進一步的加工、改制和延伸，使之更適合于經營管理的需要。這種目的明確的信息加工處理，可以大大提高信息的相關性、精確性和有效性，有利于決策質量的提高，這顯然是一種負熵作用。

——控制負熵。控制行為可以說是直接的負熵。由于企業經濟活動的運行和變化都存在多種可能性，為了實現預定的經營目標，就必須采用多種手段對經濟活動進行控制，使之成為嚴格按照預定的軌道卓有成效運行和變化的行為。管理會計就是通過落實責任，考核實績和分析計劃執行過程中的和偏差，對企業生產經營的實際進程進行嚴密的監控，這種監控行為意味著熵值的減少。

——籌劃負熵。計劃（預算）是籌劃的主要形式之一，計劃是管理有序化的過程。管理會計主要職能之一就是通過確定目標，編擬計劃和制訂計劃的手段與措施，對企業未來的生產經營活動進行全面的籌劃，這種籌劃行為可以大大提高人、財、物和信息資源之間的協調度，并大大降低經濟活動和管理中的盲目性與不確定性因素，因而籌劃具有明顯的負熵作用。

管理方法到管理會計中的具體方法很多，而且還處于之中。僅憑本文，筆者無意也不可能窮盡所有的具體方法，只是想以例舉的方式說明現代管理會計廣泛地吸收和采用了現代管理方法。從整體上來說，雖然上述方法的引用并沒有從實質上擴大管理會計的領域，但卻使管理會計對原有內容的認識更廣泛、更深入、更嚴密、更了。使之從簡單的、線性的、確定性的、對稱性的研究拓展到了多元的、非線性的、不確定性、非對稱性等的研究；使之轉向企業目標、資源約束條件的多維認識。如，企業的目標由單一的利潤最大化轉向多目標體系，企業資源約束條件由單一轉向多元化，企業決策的因素也由單一向多因素綜合影響等方面發展：企業信息由完全、充分、對稱性、確定性轉向非充分、不完全、非對稱和不確定性，企業委托人與人利益由一致轉為并不一定一致，等等?？偠灾F代管理方法的廣泛引入和應用，使得現代管理會計方法體系中滲透著管理科學化、高效化、系統化、定量化、自動化和人本化等現代化思想，從而大大推動了現代管理會計從描述性科學向精密性科學的轉變。

（三）

在管理大規模武裝管理，使之出現前所未有的繁榮景象和五彩繽紛的豐富的同時，不少學者回過頭來從另一角度作了思考。他們感到在這一變化的進程中管理會計似乎迷失了什么，管理會計應該是什么樣，如何對其進行定義，其特質應該有哪些，其基本內容應該包括哪些，其對象是什么，等等，對這樣一些基本，廣大會計學者仿佛在“摸著石頭過河”。

從幾十年來的實際情況看，廣大會計學者在廣泛的領域內自覺的借鑒和創新，使管理會計，乃至整個會計的由繼承、衍接傳統為主轉向以借鑒、突破為主，使得當代管理會計科學乃至整個會計科學能與其他許多科學一樣，出現分化與重組并立的現象，一方面，會計科學原有的許多內容分裂、衍化，另一方面，會計科學內容及其他學科的內容重組。這一并未完成的過程，盡管現代管理會計新的完整體系尚未最終建立，盡管其內容中多多少少還有人工斧砍的粗糙痕跡，以及也偶有出現學科內部之間發生內容重疊、觀念沖突的現象，但這也從另一方面充分說明它是廣大會計學者關注、關注會計科學而虔誠投入的結果，是管理會計與時代變革同步的突出體現。筆者認為，一方面，管理會計不僅不絕緣于其他學科領域，而恰恰相反，管理會計與其他學科是相融相通、互補互進、相得益彰的；另一方面，在整個現代管理會計發展的過程中，對吸收和其他學科的理論和，應采取一種開放發展的積極態度。半個世紀以來，管理會計也就是在這樣一種精神指導下逐步發展、成熟起來的。筆者相信，伴隨著當代科學技術的突飛猛進和生產組織的重大變革，以及現代管理科學的蓬勃發展，現代管理會計也將面臨新的重要突破。

「

余緒纓主編：《管理會計》，沈陽，遼寧人民出版社，1996年版。

李天民編著：《現代管理會計學》，上海，立信會計出版社，1998年版。

朱海芳編著：《管理會計學》，北京，財政出版社，1990年版。

篇6

一、客戶關系管理

事務所經久不衰的秘訣在于能夠擁有一大批建立有長久關系的客戶群。上海律師協會常務副會長吳伯慶在一次考察了外國事務所后發出這樣的感嘆：“記得有次在美國某著名律師事務所訪問，其高級合伙人自豪地說，某某銀行，是本行120年的客戶?！倍渌f的某某銀行，是國際著名的投資銀行。這讓人耳目一新。著名的律師事務所不僅要有著名的客戶，而且要成為這些客戶十年、五十年、一百年的律師。雖然這些律師行的律師換了一代一代，雖然客戶的老板走了一個又一個，但律師事務所與其客戶的關系都始終未變?？蛻絷P系管理（CustomerRelationshipManagement，CRM）的起源是美國在1980年代初提出的“接觸管理”（ContactManagement）。最初是指專門收集和整理客戶與公司的聯系信息，到了1990年代初期則演變成為包括電話服務中心與客戶數據分析在內的客戶服務（CustomerCare）。經過近二十年的不斷發展，客戶關系管理不斷演變發展并趨向成熟，最終形成了一套完整的管理理論體系。CRM告訴我們，律師事務所必須淘汰在傳統經濟時代形成的企業以“贏得最大利潤”為目標的舊觀念，代之以與客戶建立長期關系為企業的經營目標?？蛻絷P系方法論由JayCurry創立。JayCurry是客戶營銷機構CustomerMarketingInstitute主席，該商業機構主要通過顧問咨詢和CRM軟件幫助企業運用客戶營銷方法提高企業經營效率和利潤水平。他在歐洲共同體160萬美元贊助基金的協助下，創立了“客戶營銷”方法論，為包括IBM、微軟在內的眾多跨國公司提供過客戶關系管理實施服務。1989年，他根據客戶關系方法論提出了著名的“客戶金字塔”模型，即：按照不同的分層基準分為頂端客戶、高端客戶、中端客戶、低端客戶、不活躍客戶、潛在客戶、觀望客戶等七個層次。作為一種外化和分析客戶行為的工具，在國外數百家公司進行了成功案例實踐，成為目前世界上最流行和行之有效的客戶關系分析方法。

二、事務所營銷對象

律師事務所不能把所有需要法律服務的人當作營銷對象。這樣作的結果是導致大量“萬金油”律師和律師事務所的存在，律師的業務要往前發展，律師樓要實現其規?；?，就必須根據自身的能力和條件尋找自己的目標市場，確定自己的營銷對象。在尋找到合適的目標市場定位后，便應打造自己的服務品牌，提高法律服務的質量，并進行價格定位，為最后的建立客戶關系和推廣奠定堅實的基礎。建立良好的客戶關系是客戶營銷成功的前提和開始。律師事務所應當追求的是伙伴型客戶關系，就是“堅持與客戶一起工作的理念，通過與客戶的良好溝通，在充分理解客戶商業需要的基礎上，堅持務實但又富有建設性的法律問題處理方法，以幫助實現客戶的商業追求?！闭嬲龅搅艘钥蛻衾鏋橹行?，致力于幫助客戶降低法律糾紛和風險，而并非希望從中獲得更多的官司和案源，因此最終能夠獲得客戶的信任，建立長期伙伴關系?？蛻羰锹蓭煹膬r值體現。為了律師事業的成功，我們必須善待每一位客戶，與客戶建立伙伴型的長期合作關系。作為服務提供者，律師有義務提倡對客戶的尊重和理解，為成功溝通創造和諧、輕松的氣氛，鼓勵客戶自由和充分地表達愿望并以言語和行動表示充分的重視。如果律師態度不佳或者是不耐煩，讓客戶的自尊受到忽視甚至感情受到傷害，客戶就會隨時選擇離開。許多律師認為，他們的專業知識和經驗已經使他們成為一個成功的律師，所以他們自然是一個成功的溝通者。實際上，律師的專業知識和經驗，卻往往成為溝通的障礙。因為客戶不懂法律，律師處于代表客戶的位置上，這使得有些律師會在不自覺當中用自己的價值觀念取代了客戶的，主動代表客戶去決定需要什么和如何滿足需求。忽略了必須時刻與客戶保持雙向溝通，了解客戶的真正需求，并將最后決定權留給客戶。事實上，建立一個律師和客戶之間的有效溝通模式（發送人發送內容溝通方式溝通時機接收內容接收人）將有助于幫助律師與客戶建立良好的互動溝通關系。

三、建立和發展客戶網絡

事務所的客戶網絡往往是在各合伙人和律師的社會關系網絡上組合而成的，所以發展事務所客戶網絡應當從組合事務所成員的客戶網絡做起。建立廣泛和穩固的社會關系網絡有助于獲得大量穩定的客戶群體和案件來源，是律師事業成功的基礎。如果按照建立、鞏固和發展客戶網絡的過程來分析，我們可以按照以下四個步驟進行：首先，通過共同興趣點取得建立社交關系的機會。其次，有選擇性地建立專業社會關系網絡。每個人的社會關系網絡都是由其生活和工作當中逐步積累而成，每天你都有很多機會建立各種各樣的關系，關鍵是要在合適的地點，以合適的身份，和合適的人建立社會關系。第三，保持經常性聯系是保持網絡的一個關鍵因素。保持經常性聯系的前提是必須建立一個社會關系網絡數據庫。這個數據庫必須記錄下你的社會關系聯系方法和重要信息，比如一些你的客戶比較重要的日子，你可以打電話給他們，或者給他們寄張卡，給他們一個驚喜，讓他們知道你一直記掛著他們；向他們提供專業信息，以表示你作為專業律師的專業敏感度和對他利益的主動關注；邀請參加聚會或活動；出席對方邀請的活動。另外，留心觀察你的社會關系在社會組織中的地位變化也非常重要的。實行以事務所整體為基礎的客戶營銷，首先應當統一管理事務所的客戶關系：首先，制定分類標準并進行客戶分類。其次，進行客戶價值的分析和評估。其三，實施客戶關系的目標管理?？梢园凑帐聞账A先制定的客戶分類方法，將事務所每位合伙人、律師和員工所能夠接觸到的客戶名單集中起來，交由專門的客戶部門進行客戶分類、價值分析、跟蹤聯系，制定相應的客戶營銷策略，按照客戶營銷的三大目標來工作：

1、展示目標，是指針對潛在客戶，利用寄發賀卡、法律通訊、學術講座、事務所開放日活動、贈送免費增值產品等各種促銷手段和策略，向客戶盡量展示事務所的專業水平和服務質量，逐步考察和分析清楚客戶的法律需求以及其它具體情況；

2、提高目標，是指針對委托事務正在進行當中的客戶，運用內部質量控制制度和客戶滿意度跟蹤調查方法，維持良好的服務質量，籍此提高和超越顧客滿意度；

3、維護目標，是指針對委托事務結束后的老客戶，通過寄送感謝卡、法律通訊、學術講座、事務所開放日活動、贈送免費增值產品、律師回訪、給予購買優惠等方法，保持與客戶的經常性聯系，維護客戶的忠誠度。衡量客戶關系管理是否取得成效的標準主要在于是否提升客戶價值，促進客戶滿意度和促進客戶購買行為三個因素，總體目標是：使更多的客戶加入金字塔、使金字塔當中的客戶升級和成功留住老客戶。

四、律師事務所的推廣

（一）老客戶營銷實踐經驗證明：留住老客戶對于事務所無比重要，因為事務所利潤的90%來自于老客戶，而爭取老客戶的成本遠比新客戶要低。保持與老客戶的經常性聯系至關重要。對于某些事務所而言，法律事務辦理完畢就意味著客戶關系的結束。這種思維導致了律師在收費和行為上的功利化，以高額律師費掠奪性地開采客戶資源。然而，對于一個希望與客戶建立客戶關系的事務所而言，法律事務的完結時刻恰恰意味著長期客戶關系的開始。此時，才是事務所客戶營銷策略真正運用的起點，例如：定期向客戶寄發法律通訊，邀請客戶參加專業講座，與客戶共同研究制定企業內部的法律預防計劃，邀請客戶參加專業研討會等等。最重要的一點，是要保持事務所與客戶的經常性信息聯系，在了解客戶各種動態的同時，讓客戶充分了解事務所的進步和提高。這種做法的意義不僅在于保持商業機會，為鼓勵客戶再度購買事務所服務奠定基礎。更重要的是，維護老客戶的忠誠度，保持事務所與客戶的長期關系，這才是事務所穩定發展的根本所在。

（二）新客戶的營銷律師事務所在重點維持老客戶的同時，還應該注意開發新客戶。首先，要對新客戶進行準確的市場定位分析。其次，根據客戶關注因素和客戶表現因素對客戶進行層次分析，區分出20%的頂端客戶群體，據此制定不同的營銷費用投放計劃和策略組合，為下一步的客戶營銷奠定基礎。其三，對客戶（營銷對象）和競爭對手要進行深入分析。其四，要有足夠的耐心和信心。要發展新客戶網絡所須把握的營銷戰略：首先，展示事務所的綜合實力。包括了展示事務所的專業評價、著名客戶名單、過往業績、辦公環境、信息技術應用層次、專業領域成就和人力資源等事務所具體情況。此外，向客戶展示分支機構的分布地域、團隊工作模式、服務質量控制制度和專業研究和咨詢體系等，均有助于客戶對事務所的專業水平和服務質量建立信心。其次，展示個人的專業特長和服務特色。與上述講述的內容相似，對于個人特長，一方面是講述個人的專業水平和專業能力，另一方面，在講述專業經驗和案例的同時，適當加入對于個人性格和服務特色的介紹。第三，具體介紹與客戶法律需求類似的成功案例，借此建立客戶的信心。但是，不能為了達到宣傳自己的專業成績而肆無忌憚地將涉及客戶商業秘密的委托事務到處吹噓，這樣做很可能會引起客戶的懷疑和信心動搖。第四，也是最重要的一點，就是為當事人度身訂造一套特別的法律解決方案。事實勝于雄辯。要真正贏得客戶的信任和委托，一份特別的法律解決方案是最重要的武器。法律解決方案的完美標準，在與它能夠更好地同時滿足當事人在法律、經濟和情感上的需要。第五，適當地提供一些增值服務，有助于客戶了解自己，建立信心。此時，為當事人提供一定的增值服務項目，目的是爭取向客戶展示自己專業水平和服務質量的機會。贏得客戶的關鍵是，客戶了解你多少，成功的機會就會有多少。最后，要進行分析總結和和保持將來的機會。分析總結主要是對爭取客戶整個過程當中，自身、客戶、競爭對手以及策略、環境的分析總結，找出失敗的原因，避免下次再犯類似的錯誤。

篇7

關鍵詞：國有企業；財務管理；措施

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）03-0-01

一、研究背景及意義

我國的國有企業既包括中央政府直接管理的國有企業，也包括各地方政府管理的國有企業。我國的國有企業兼具營利性和公益性兩個特征[1]，它不僅是一個經濟組織，同時也是一個承擔社會穩定、吸納就業等非經濟職能的政治組織。國有經濟控制著國民經濟命脈，在國民生產總值和財政收入方面占據著極其重要的地位，發揮保持國民經濟健康穩定發展和全面調節社會資源配置的重要作用，是保障我國經濟實力、發展速度的關鍵因素，為提升我國綜合國力和國際競爭力發揮著不可替代的作用。企業的發展與加強財務管理是密不可分的，因此，建立健全國有企業財務管理模式對大力發展好國有企業來說尤為重要，通過策略改善我國國有企業財務管理中存在的問題，從而增強我國國有企業的競爭力、保證我國國有企業的良性發展。

二、當今國有企業財務管理存在的問題

1.國有企業產權模糊，國有資產運營效率低下。產權包含著對給定財產的占有、使用、收益和處置的權利。在1978年-1987年這一階段，國家對國有企業財務的監管，主要是由財政部門代表行使的；在1988年-2002年這一階段，我國初步實行政府的社會管理職能和國有資產所有者職能相分離；在2003年至今這一階段，國有企業由國資委來全面履行出資人職責。由于我國國有企業產權制度的特殊性，使得名義上由國家所有的企業控制權實際上為政府官員所決定，所有者代表的政府官員不能有效的實施控制權與監督權，經營者因企業控制權模糊而積極性不高，造成國有資產所有者缺位問題，使得國有資產運營效率低下，不涉及任何企業法人產權關系的承包經營，使得政企難以徹底分開，不可能使國有企業成為真正自主經營、自負盈虧的法人實體[2]。

2.國有企業財務監督機制不健全。對國有企業的財務監督主要來自于政府監督、社會監督以及企業內部審計監督，我國國有企業財務監督體制已形成規范，但在實際運行中仍存在一定問題[3]。一是國有企業內部財務監督不足，缺少對國有企業經營管理者重大財務決策的有效監督，監事會參與國有企業內部重大財務決策會議全過程，但監事會成員沒有投票權，不能起到應有的財務監督作用；二是社會監督缺乏，除上市國有企業外，大部分非上市國有企業的相關經營和財務信息并不對外公開，作為其終極股東的全體人民不能了解這些企業的具體經營情況，直接導致社會監督的缺乏，易于滋生腐敗[4]；三是國有企業經營管理高層個人經濟狀況不夠公開透明，公款消費沒有明確的規定，造成國企業的資金流向少數高層人員的畸形消費中；四是國有企業監管主體不明確，國有企業承擔著經濟責任以及社會責任，國資委作為國有企業的監管主體，如果不能明確國有企業以社會目標為主還是以經濟目標為主將阻礙國有企業的健康有序發展。

3.國有企業資金管理散亂。一是國有企業財務風險管理不夠完善，國有企業財務風險狀況，將直接影響我國的經濟狀況和國家的風險程度，某些國有企業腐敗之勢猖獗，國有企業所有者擅自挪用轉移資金、基金，侵吞國有資產，導致大量國有資產流失[5]；二是國有企業在籌資、投資方面缺少有效的約束機制，某些企業缺少詳細的資金使用計劃，不顧自身的能力和發展目標，盲目投資，投資失誤多，損失嚴重，使得企業資金入不敷出；三是股權過度集中，國有股“一股獨大”直接導致中小股東合法權益受到損害。

二、國有企業財務管理中存在問題的對策

1.明晰國有企業產權制度。產權包含著對給定財產的占有、使用、收益和處置的權利，產權的客體是人們進行勞動創造的結果，并能為產權主體帶來經濟利益?！爱a權清晰”就可以保障產權主體的合法權益，建立完善的產權制度是人們進行交易、優化資源配置的前提，合理界定產權，有利于提高經濟效率。建立有效、強制的問責機制以提升公司的良好管理及決策程序，提高國有企業的經營效益，維護所有者的權益，保證國有資本的保值增值，設立專門的機構或者制定專門的部門來履行出資人職能，建立相關的法律、法規，保證所有權擁有者行使監督的權利，使國家的所有權權利與其他的一些經濟社會管理權利分離開來。

2.加強國有企業財務管理中的監督體制。建立健全國有企業財務監督機制在現代國有企業財務管理中相當重要。主要應從以下幾個方面具體加以完善：一是明確國有企業財務監管目標，只有明確了國有企業的財務監管目標，才能更好地指導國有企業的監管工作，國有企業財務監管的根本目標是能建立反映市場規律、適應市場經濟的國有企業財務監督機制，并且此財務監督機制要能夠適應并促進現代企業制度，使監督機構有效履行其監督職責；二是優化內部財務監督制度，明確股東會、董事會、監事會的權力、利益、職責，形成各司其職、各負其責的管理模式，分離國有企業決策權、執行權與監督權，建立內部審計制度，提高內部審計人員素質，加強內部審計工作結構，通過審計監管，及時發現和糾正所存在的問題；三是加強社會財務監督，公開國有企業的相關經營和財務信息以及國有企業經營管理高層個人經濟狀況，建立完善的公款消費制度，防止滋生腐敗。

3.完善國有企業財務管理中的激勵約束制度。建立對經營者有效的激勵約束機制，可解決國有企業所有者缺位、“內部人控制”的現象。利用有效激勵手段，激發經營者參與治理的積極性及主動性，防止經營者與所有者利益的背離。在明晰產權的基礎上建立和完善對經營者和管理團隊激勵約束相容的機制，保證經營決策與企業長期發展利益相一致。實行短期激勵與長期激勵相結合的薪酬體系，建立合適的反饋機制。

4.增強國有企業風險管理。風險是伴隨人類社會發展過程而經常發生的現實和客觀現象，企業財務風險具有客觀性、不確定性、與不可回避性。企業的財務風險管理主要從以下幾方面加強：一是根據對突發事件的評估合理購買保險，購買保險，可以將此類風險進行轉移，不致給生產經營造成重大影響；二是分散投資，通過多樣化的投資組合或幣種組合，轉移不確定性因素給企業可能帶來的財務風險；三是加強企業內部財務風險防范，防止挪用資金、轉移資產和篡改票據等違法行為造成國有資產流失。

5.優化國有企業資金管理結構。國有企業的經濟效益除了依靠經營之外，還需要良好的資金管理結構。良好的資金管理結構能維持企業正常的生產經營活動，同時可以給企業帶來盡可能多的利潤。國有企業資金管理包括企業籌資、投資、資金運營及收益分配。首先，制定詳細的投資計劃書，編制項目建議書及項目可行性研究報告，了解了產品或服務市場的需求，確定資金的合理需要量，杜絕盲目投資，減少錯誤投資的損失。其次，有效合理的管理動態資金，包括存貨的管理、應收賬款的管理以及現金管理，通過測算資金收支、產銷環節和物資供需的綜合平衡，使資金的使用達到最優化。

三、結束語

國有企業是我國國民經濟的重要支柱，是國家財政的主要來源，陳舊的國有企業企業財務管理有諸多的弊端，對我國國有企業存在的問題，筆者提出以下幾點建議：明晰國有企業產權制度，加強國有企業財務管理中的監督體制，另外，還要完善國有企業財務管理中的激勵約束制度，增強國有企業風險管理，優化國有企業資金管理結構。

參考文獻：

[1]黃速建，余菁.國有企業的性質、目標與社會責任[J].中國工業經濟，2006，2（215）：68-76.

[2]羅仲偉.中國國有企業改革：方法論和策略[J].中國工業經濟，2009，1（250）：5-17.

[3]趙清.國有企業財務管理中的監督體制研究[D].博士論文，2013.

[4]趙佳佳.國有企業財務監管問題研究-分類監管模式初探[D].碩士論文，2012.

篇8

關鍵詞：對外直接投資；自然生態系統；對外直接投資生態系統

中圖分類號：F752.0文獻標識碼：ADOI：10.3963/j.issn.16716477.2013.03.002

“生態學”一詞是德國生物學家?？藸朳1]1866年提出的。?？藸栐凇镀胀ㄐ螒B學》中將生態學定義為：研究動物與其有機及無機環境之間相互關系的科學，特別是動物與其他生物之間的有益和有害關系。后來，其他學者[2]在生態學定義中又增加了生態系統的觀點，并把生物與環境的關系歸納為物質流動及能量交換。20世紀70年代以來，生態學則被進一步概括為物質流、能量流及信息流。

美國生態學家E.P.Odum[3]38在其經典著作《生態學基礎》中提出，生態學起源其生物學，但早已超越了生物學的范圍，不僅包括自然科學，也包括社會科學，更多的是一種認識論和方法論，生態學是一門廣泛的多層次的學科，與其他相對較狹窄的傳統學科有著較好的交叉。胡艷[4]認為，生態學理論與方法的應用有兩種：一是研究對象與生態環境有密切關系的學科，如農業生態學、醫學生態學、工業資源生態學等；二是研究對象本身具有生態系統的特征，即研究對象具有生態系統的特征的生態學理論與方法，如知識生態學、產業生態學等。

在投資行業實際上也存在類似自然生態系統的投資生態系統。硅谷銀行主席魏高思[4]表示，美國硅谷產業群實際上就是一個整合了高校學科優勢、風險資本和創業企業等資源要素的良好投資生態系統，使得該地區獲得了良好的投資效果。胡艷[3]等提出了風險投資生態系統概念，并對其框架和特征進行了分析。在實踐中，越來越多的專業人士也認識到投資行業里存在一個生態系統，并認為中國本地的（風險）投資生態系統越來越成熟[4]。

上面介紹的投資針對的是風險投資，目前還沒有專門介紹對外直接投資的生態系統的文章。而風險資本投資與對外直接投資（Outward Foreign Direct Investment，OFDI）在投資者、投資方式以及外部環境等方面存在很大的不同。從我國2000年提出“走出去”戰略到2011年溫州個人境外直接投資試點，探索建立規范便捷的直接投資渠道，凸顯出OFDI在經濟中的地位在加強。但是從十多年的成效來看，我國OFDI之路并不順暢，2009年中國企業跨境收購的失敗率為全球最高，達到12%；2010年這一比率降至11%，但仍為全球最高。相比之下，美國和英國公司2010年海外收購的失敗率僅為2%和1%[4]。筆者認為，對外直接投資是一項復雜的系統工程，具有生態學特征。理論和實踐日益表明，隨著我國對外直接投資步伐的加快，應該從生態系統的角度，保證對外直接投資與內部和外部環境的協調發展。為此，筆者在本文中提出OFDI生態系統概念，并分析其基本特征。

一、對外直接投資生態系統的概念及其意義

（一）對外直接投資生態系統的定義

對外直接投資生態系統（簡稱OFDI生態系統），是模仿生態學的相關理論在研究和分析對外直接投資問題時提出的。OFDI生態系統是指在一定的空間和時間范圍內，直接投資主體在特定的投資環境和投資機制約束下，通過與對外直接投資運作中的勞動力、資本、管理、制度和信息等要素相互作用、相互依存而形成的有機統一體。

（二）OFDI生態系統的內涵

理解OFDI生態系統的內涵主要有以下幾點：第一，對外直接投資主體在該系統中是相互依存的完整統一體，主要投資主體是企業、政府、行業組織、中介機構等，個人也是重要投資者，但通常是依托于某個其完全控股企業的，因此將其視為企業組織。主體結構及其職能分布狀況直接影響到投資生態系統的效率。第二，對外直接投資環境包括內部和外部環境，也覆蓋了宏觀、中觀和微觀三個層面。內部環境主要是指企業自身投資決策程序的科學性，投資效率的高低以及企業組織結構、文化、資源等部分。外部環境主要是影響企業OFDI的政治環境、社會環境、技術環境、經濟環境的總稱。宏觀環境主要是政府投資政策、經濟周期、資本市場等因素。中觀層面的環境主要指行業組織、投資產業相關政策及產業結構。微觀環境主要指企業競爭力以及相關中介機構（包括金融機構）的影響。第三，OFDI生態系統的結構與系統的能量（如勞動力、資本、管理能力、制度約束和信息等要素）密不可分，相互影響互為反作用。

（三）OFDI生態系統的意義

提出OFDI生態系統的概念其意義在于，一方面可以參考生態學比較成熟的思維模式，從整體上把握科學的對外直接投資框架，從整體效用最大化出發，明確相關利益方的職能和地位，推動我國“走出去”戰略持續快速地發展。生態學的重要目標是在有限的資源和特定環境下，在維持生態平衡的基礎上實現可持續發展；而對外直接投資的目標是在實現國內外資源要素平衡和特定的投資環境下實現投資價值的持續積累。另一方面，如果對外直接投資符合生態學的理論和實踐，那么就可以借鑒比較完善的生態學數學模型和相關指標來定量測量OFDI有關指標，這也是很多其他學科積極與生態學結合的原因之一。

二、OFDI生態系統與自然生態系統的對比分析

隨著生態學成為一種科學的思維方法，“生態”二字有了更深刻的含義和更廣泛的群眾基礎。李宏煦[6]認為，生態是一種競爭、共生、再生、自生的生存發展機制；生態是一種追求時間、空間、數量、結構和秩序的持續與和諧的系統整合功能。隨著對OFDI發展的進一步認識，人們逐漸認識到OFDI在機制和功能方面與自然生態系統具有很高的相似度。下面從構成要素與行為模式兩個方面，將OFDI生態系統與自然生態系統進行類比。見圖1。

生態位在生態學中的含義是指有機體在生物群落中的功能和地位，它具體有兩層含義：其一是對生物個體或種群來說，它在種群或者群落中的地位與功能，包括空間、時間、營養及與其他生物個體或種群的相互關系；其二是環境所提供的資源和生物對環境的生態適應度[7]。顯然，對外直接投資中的生態位是指各參與方在群落中的功能和地位的定位，以及對投資環境的適應能力。十多年的經驗表明，各相關利益方并沒有充分認識各自的職能，甚至一些職能長期缺位，如中介機構隊伍并沒有相應壯大，相關的金融服務缺位，尚無專門提供海外投資保險的保險公司，這無疑加大了企業的投資風險，阻礙了海外投資的步伐。同時自然生態系統的一些分析模式，如種群增長模式，都可能適用于對外直接投資企業的增長模式，因為OFDI中母國的投資企業要受到相關國家的資源、技術以及政策法律、市場規模影響的限制。

（二）OFDI生態系統與自然生態系統的行為模式對比

OFDI生態系統與自然生態系統從各自的行為模式來看，也具有共同的生態學特征。以互利共生為例，自然生態系統中互利共生是指兩物種長期共同生活在一起，彼此相互依賴，雙方獲利的依存度達到了彼此不能獨立生存的地步。在OFDI生態系統中也存在類似的現象，如中介機構與投資者的關系，還有投資產業分布中上下游產業的關系，其結構的優化都會促使其產生互利共生關系。再如競爭關系，自然生態系統中，由于食物網中資源有限，不同的物種之間可能產生競爭關系，是一種此強彼弱的關系。在OFDI生態系統中同樣有這樣的問題，比如東南亞接收外來投資，長期以來是日本占其直接投資市場的主導地位，而最幾年來中國對外投資發展迅速，在東南亞投資市場份額不斷上升。中國在東南亞的市場侵入必然將引起中日兩國在其投資市場的競爭關系加劇。從生態學的競爭關系考慮，或許我國可以找到一些投資應對策略。再如耗散結構系統、反饋調節機制方面，OFDI生態系統都與自然生態系統有著類似特征。見表2。

三、OFDI生態系統框架的構建

1959年E.P.Odum[3]94建立了一個普適的能量流動模型。他認為該模型利用不同的能量通道，根據能量流動路徑，將不同的營養級連接起來。其中自外由內有日光輸入和現有有機物輸入兩個能量輸入通道。同時也具有自內而外的三個能量輸出通道，即光合作用中沒有被固定的日光能、生物呼吸以及現成有機物的流失。

對外直接投資生態系統中也具有類似的能量輸入通道，并將各參與方緊密聯系在一起。從輸入通道來看，一個是資格準入通道，通常一些國家都會對直接投資準入行業設置相關權限，或者對投資者身份有相關的規定；另一個是要素輸入通道，通常會對資本、勞動力、技術等方面有相關的要求，如對股權比例和用工條件設置要求。從輸出通道來看，一方面是產品輸出、技術輸出（這有賴于OFDI不同的投資動機），另一方面是價值的輸出，表現為資本的回籠和利潤的匯回。從實踐來看，簽訂多邊或者雙邊的投資協定，提供投資便利措施的主要目的就是為了打通投資的輸入通道與輸出通道，只有比較通暢的投資通道（包括輸入通道和輸出通道），整個投資生態系統才能高效率地運轉。

四、OFDI生態系統的特征

自然生態系統與OFDI生態系統都是依據生態學原理運作的，他們具有系統的一般特征，但是因為研究對象的不同，也具有各自的個性特征。作為一個系統，OFDI生態系統具有其一般特征。美籍奧地利生物學家L.V.Bevtalanffy[7]3031認為，系統是相互作用的諸元素的綜合體。他認為系統都具有如下共同特征：整體性、層次性、結構性、功能性、變異性和相對穩定性。自然生態系統與OFDI生態系統還存在如下共同特征：都具有開放性特征；都在遠離平衡狀態中發展；要素間都存在著復雜的非線性聯系。

作為一個非自然的生態系統，OFDI生態系統具有自己獨特之處，主要表現在以下幾個方面。

第一，OFDI生態系統是一個人為的、非自律的生態系統。自律系統是指那些處于良性循環的生態系統。但OFDI生態系統是以人的行為為主導，以社會投資環境為依托，以生產要素為命脈，以政策體制為經絡的復合生態體系。投資體系所需要的能量和信息需要人為地傳輸轉換和加工處理。人既是決策者又是調控者；既是建設者又是破壞者。

第二，OFDI生態系統是一個依賴性很強而且比較脆弱的生態系統。雖然該系統本身具有投資運作中客觀存在的反饋調節機制，但是由于對外直接投資能量的輸入和輸出通道對政策的嚴重依賴且參與者較少，從而使得該生態系統比較脆弱。例如，跨國公司依據全球生產要素的相對優勢分布等因素決定其經營決策，并通過掌握這些相關的市場要素變化來調整其經營決策。這些市場要素在短期內并不會輕易改變，但是對外直接投資流動規模卻受要素之外的政策影響較大，如稅收、對外國投資者政策等，同時少數的巨型跨國公司占據了直接投資市場的較大份額，因此當環境變化時，相對于國際貿易而言OFDI波動更為明顯，這表明OFDI生態系統是脆弱的。反過來說，要建立一個相對穩定的OFDI生態系統，就要努力控制經濟系統參數之外的變量，如保持投資政策的穩定性，形成一致性預期。

第三，OFDI生態系統是一個流量大運轉快的開放生態系統。從二戰以來，世界直接投資規模日益擴大，在全球范圍內掀起一波又一波的投資兼并浪潮，并且從二戰以來的經濟周期和數次金融危機來看，直接投資規模變化都較為顯著，這表明OFDI生態系統的運轉速率較快。同時，OFDI生態系統是開放的，隨著企業自身實力的增強和外部條件的成熟，除了實力較強的國有企業，越來越多的民營企業也進入到這個系統，成為系統分工中的一個重要環節。

第四，OFDI生態系統能量和信息是循環流動并且增值的過程。自然生態系統中，能量的流動是單一方向的，能量以光能的狀態進入生態系統后，將以熱的形式不斷逸散于環境之中。能量在生態系統流動的過程，就是能量不斷遞減的過程[7]124。但是，OFDI生態系統中，能量和信息是循環流動的，并且在投資運作中與其他資源要素結合，通過再投資運作產生增值。在外部和內部環境承受范圍之內，通過能量和信息的循環和增值流動，投資者規模實力不斷壯大發展。

五、結語

直接投資特別是跨國企業作為全球經濟一體化的重要元素，通過搭建母國與東道國之間的長期合作平臺，促進了母國與東道國的長期穩定的經貿合作，使得各國近年來日益重視本國的對外直接投資戰略。OFDI生態系統的構建，為我國對外直接投資理論和實踐提供了一個新的研究方法，其投資增值的可持續性的思維方式為我們合理構建投資框架體系提供了指導。提出OFDI生態系統概念后，后續研究的重點應該是生態運行的機制問題，同時提供一個可供參考的標準型OFDI生態系統，并建立系統的運行監測指標。

[參考文獻]

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[5]薛松.中國企業跨境收購屢受挫 失敗率全球最高[EB/OL].（20110225）[20120328]http：∥/a/20110225/000163.htm.

[6]李宏煦.生態社會學概論[M].北京：冶金工業出版社，2009：7.

篇9

[關鍵詞]協同理論；協同發展；研究生培養；培養質量

[中圖分類號]G643 [文獻標識碼] A [文章編號] 1009 — 2234（2013）05 — 0149 — 02

二十一世紀是知識經濟時代。知識經濟的本質是創新，核心是教育。研究生教育作為最高層次的學校教育，擔負著知識創新、發展尖端技術、培養高級專門人才的重任，是國家發展和進步的人才庫與智力庫，其發展狀況直接影響我國科教興國、人才強國戰略的制定與實施。因此，為加快人力資源開發，給我國經濟和社會可持續發展提供人才保障，對高等教育、尤其是研究生教育的發展現狀與發展方向進行深入分析與研究是一項極其重要的工作。

一、我國研究生教育的現狀

我國近30年、特別是近10年來，研究生規模迅速擴張，成為研究生教育大國，但由于我國研究生教育存在體制機制上的一些問題，以及由于大規模擴招而致使師資、教學設施等未能及時跟上，教學資源被稀釋，降低了教育質量。具體而言，當前的研究生教育主要存在以下問題：

（一）研究生培養師資力量薄弱，教學質量下滑

《中國教育統計年鑒》（2003，2004）的數據顯示，2004年我國高校教授、副教授、講師和助教具有博士研究生學歷的比例分別是30.16%、11.8%、5.37%和0.49%。學歷和職稱在一定程度上反映出教師的知識結構、科研能力和教學水平，由此可以看出，我國的師資水平有待提高?！吨袊逃y計年鑒》（2003，2004）的數據同時也顯示出我國學生規模的發展速度遠遠超過專任教師規模的發展速度，學校專任教師和工科生的生師比高達18.9：1；從隨機抽取的7所教育部直屬高校（2004年）的導師指導研究生人數的情況可以看到，有些學校博士研究生和導師的生師比達到9：1，有些學校碩士研究生和導師的生師比達到10：1。居高的生師比，致使教師對學生的關注和引導減少甚至缺失。由于師資的不足，“師徒式”的培養方式在我國現在的高校幾乎無法實現，一位導師同時指導7～8個研究生是普遍狀態，同時指導十幾個甚至幾十個研究生的現象也不是個別。在這種情況下，想得到導師精心指導的愿望恐怕很難實現，即使導師愿意也是“心有余而力不足”，學生一個學期都見不到導師的情況也不乏存在，很多學生都成了自生自滅的“野草”，未能得到有效的“正規訓練”，研究生培養質量自然受到大的影響。

工科研究生教師缺乏工程背景。我國高校大部分教師是從家門到校門、從學校到學校，近一半的研究生指導教師缺乏科研院所或企業的工作經歷。導師實踐經驗的缺乏、工程實踐能力的低下，不能滿足對學生的指導要求。

綜上所述可知，隨著研究生規模的不斷擴大，我國研究生培養的師資隊伍，不僅存在數量不足的情況，同時，師資素質也有待提高。而師資質量是決定研究生質量高低的關鍵因素。因此，師資隊伍建設迫在眉睫。

（二）教育經費投入不足影響研究生培養質量

充足的教育資源是保障教育質量的重要基礎之一。在經費、科研項目、教學設備、實驗儀器、教學活動場所等眾多的教育資源中，經費投入是最為核心的指標。開展科學研究是提高研究生教育質量的重要手段?？蒲薪涃M是進行科學研究的基本保障，因為實驗設備、課題項目等科學研究的基礎條件都在很大程度上都與科研經費投入相關聯。但在我國高校系統，教育經費的投入存在極大的不均衡，以科研經費為例，近70%集中在五六十所高校，其余400多所高校（90%）的研究生培養單位只能獲得科研經費的30%。研究生教育是培養高層次人才和發展科學研究的重要途徑，同時也是一項經濟成本耗費巨大的活動。經費是研究生教育的重要物質基礎?！霸诿绹囵B一名研究生和培養一名本科生的費用之比大約是3：1，如果把科研費用計算在內，可能是6：1。早在20世紀60年代，哈佛大學校長就聲稱教育研究生的費用是教育本科生的費用的3～6倍”?！?〕

（三）有限的教學資源也未能得到充分利用

世界銀行的不完全統計數據表明，我國高校的教學設備和實驗室的利用率低于60%。國家教委的統計數據也顯示，我國高校價格昂貴的大型科研裝備的利用率不超過15%，普通的儀器設備有20%以上處于閑置狀態〔2〕。我國高校專業劃分過早、過細，缺乏相互間的融合交叉和滲透；實驗室小而全，重復建設，存在設備的高占有率和低使用率的現象；部分高校存在著基本建設投資方向不準、校舍利用率不高、有限的教育資源挪作他用等現象，資源流失嚴重，圖書周轉率較低，人均圖書擁有量無法滿足學生規模日益擴大的需求。我國目前封閉于課程的實驗室資源配置模式，使實驗室資源不能得到充分利用，約束了學生學習主動性和創造性的發揮，不利于學生創新精神和實踐能力的培養。

（四）課程資源開發和利用缺乏合理性

目前有些高校研究生課程設置中存在著課程設置隨意、內容重復滯后等現象，由于師資的缺乏，常常出現因人設課的情況，而不是完全根據專業培養目標所需要的知識結構來設置課程，從而加劇了這現象的發生。同時由于我們現在的本科、碩士、博士教育的課程體系分割，課程沒有貫穿起來，這樣可能導致一些課程本科生要學習，碩士生要學習，到了博士還要學習。這實在是一種浪費。因此，充分開發課程資源，科學合理地設置課程，才能使研究生的培養質量有一個基本的保障。

研究生中普遍存在的諸如實踐能力較差、創新能力不足、知識面較窄等問題，使得越來越龐大的研究生隊伍并不能為我國創新型國家建設提供有力的人才保障和智力支持。

二、協同發展的必要性

根據赫爾曼·哈肯創建的協同理論，協同是系統各組成部分之間互相協作、充分發揮部分的優勢而抑制其不足，進而產生系統整體價值大于獨立部分之和的協同效應?！案咝Ｑ芯可鷧f同發展”是指高校與科研院所和企業之間、高校與高校之間、高校內部各學科教師之間以研究生培養為主要目標，圍繞國家或區域重大戰略需求、重大科技項目、解決行業關鍵和共性技術以及生產實際中的重大問題，投入各自的優勢資源，在政府、科技服務中介機構、金融機構等相關主體的協同支持下，合作攻關，從而力求在科學研究、技術開發取得重大進展和突破的同時，提高研究生培養質量的一種研究生教育發展方式。同時，在高校的建設與發展中，研究生教育已經成為學科建設與科研工作、師資隊伍建設及本科教育的最佳結合點，研究生教育對高校的建設與發展起著至關重要的作用。

廣東作為全國重要的產業強省正面臨著新一輪發展的產業結構重組與轉型，面臨缺乏核心技術和創新人才不足兩大困境，實用與創新型人才的培養將成為經濟建設和社會發展的關鍵。有效整合廣東高校與社會各方資源，協同發展研究生教育，培養創新能力、實踐能力強的應用型、復合型高素質人才，增強廣東創新能力，提升核心技術競爭力，是廣東產業轉型、發展的一項重要戰略策略，也是廣東高校研究生培養工作做大、做強、做好的一個必然選擇。

三、協同發展的方式

針對當前研究生教育存在的問題以及廣東省人才供需現狀，依據協同理論，廣東高?？梢試L試以下幾種協同形式，創新人才培養模式，提高研究生培養質量，從而更好地服務廣東經濟社會的發展。

（一）校企協同，培養學生理論聯系實際的能力

近年來，高校普遍存在“實習弱化”的現象，而實踐能力的培養與提高不能脫離實際訓練條件的支持，只有通過具有實在價值的訓練過程并經過經驗總結才能提煉出具有真實意義的策略、手段與方法，才能真正在理論指導下去運用、創造知識和技術，并取得效果。大學教育的條件尤其是實際訓練的條件是相當有限的，訓練的形式與內容盡管在理論上模擬了，但卻無法“逼真”。實踐能力培養的有限程度是大學深感局限的重要方面。因此，囿于學校教育來實現創新能力的培養是難有作為的，必須從根本上轉型，使學科教育與知識、技術創新的氛圍、過程相結合，傳授、繼承與創新相結合并得到相關條件的支持。因此，校企合作能為學生實踐能力的培養和提高提供條件〔3〕。

（二）本研協同，培育學生的創新精神

只有打破本科、研究生培養相對封閉的傳統壁壘，才能滿足創新人才培養個性化教學、差異化培養的需要。麻省理工學院早在1993年就針對四年制本科通才教育的局限進行改革，開始實行“理學士—工程碩士無縫計劃”，使學生在特定的專業領域受到完整的訓練。本碩一體化的人才培養模式，即本科階段構建寬厚的、通用性較強的自然科學、人文社會科學和工程科學基礎，研究生階段依托現代工程科技和產業領域，培養專業才能，增強對科技、經濟和社會發展的適應性的一種新型人才培養模式。這種人才培養模式可以克服本科生與研究生培養的“錯位”現象，更有效地激發學生的創造力和發展潛能，培養更多創新能力強的高素質人才。

（三）師生協同，提高學生的創新能力

導師制是針對學生個性需求和培養目標要求進行個別培養的有效模式。擔任導師的人應是具有創新精神、創新能力的權威教授。對有培養前途的學生應從本科階段起就配備導師，使他們有機會領略名師、大家的風范，在導師幫助下制訂學習計劃，選擇專業方向，參與導師的科研活動，通過與導師的交流互動，感受其睿智與思考精神，增強學習的主動性，培養創意識，增強創新能力。

（四）文理協同，實現學生全面發展

對于學生綜合素質的提高，人文社會科學和自然科學猶如“車之兩輪”、“鳥之兩翼”。在理、工、農等類大學中加強人文學科建設，對加強大學文化建設，調動學生創新的積極性，激發他們的創造活力，提高學生思想道德和文化素質，培養德才兼備的高素質人才，具有重要意義。

〔參 考 文 獻〕

〔1〕 胡偉.我國公辦高等教育資源配置的現狀分析及其優化方略〔D〕.河海大學，2004.

篇10

關鍵詞：工業4.0時代 客戶關系管理 研究現狀 實施現狀環境分析 重構

中圖分類號：F274 文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2016）12-269-04

一、客戶關系管理的研究現狀

（一）客戶關系管理的誕生之路

客戶關系管理（Customer Relationship Management）一詞是由美國高德納咨詢公司（Gartner Group）于20世紀90年代中后期提出的。而伴隨著市場經濟的日趨成熟，客戶關系管理的商業哲學由來已久。在我國“和氣生財”這一成語揭示著待人和善方能招財進寶，對于企業經營者而言，闡述了企業只有把客戶關系處理好，才能有長久的利潤來源這一經營理念。

客戶關系管理的產生主要基于三個要素：市場營銷理念的發展、企業競爭的加劇、信息技術的發展。每一次的工業革命都會使生產力極大提高，每一次生產力的變化都會影響著生產關系。市場營銷觀念就是在生產力與生產關系的螺旋中不斷前進。從生產觀念、產品觀念、營銷觀念到關系營銷，這演進的背后是生產力與生產關系的作用與反作用。同時，隨著生產力和市場經濟的日漸繁榮，企業間的競爭加劇，精明的企業主發現所謂的產品、價格、渠道和促銷越來越容易被競爭者所模仿，企業真正的核心競爭力是客戶。而且，伴隨著計算機技術的發展與廣泛應用，對消費者行為的觀察與記錄變得相對簡單易行，數據庫營銷逐漸誕生。結合這三個主要推動因素，客戶關系管理的產生水到渠成。

（二）客戶關系管理的研究方向

學術界對于客戶關系管理的研究，主要分為三個層次：客戶關系研究層次、客戶關系管理研究層次、客戶關系管理系統研究層次。這也正是客戶關系管理產生的理論過程，是伴隨著計算機信息技術的發展而日漸成熟的。本文的研究重點是客戶關系管理這一層次。

國內外學者對客戶關系管理的研究方向大致分為三個角度：一是從企業經營哲學和戰略的角度，羅恩?卡爾（Ron Karr）和唐?布洛霍瓦科（Don Blohowiak），在《高超的客戶服務》一書中提出，企業可以通過卓爾不群的個性化客戶服務，建立企業與客戶之間良好的客戶關系，企業便會得到永久的客戶信譽以及隨之而來的利潤。瓊?庫勃?坎尼（Joan Koob Cannie）和唐納德?卡普林（Donald Caplin）在《永遠留住顧客》一書中指出，企業應促進高級領導的觀念轉變，從戰略的高度，堅定地維護客戶關系，而且還提出了加強客戶關系管理的12步戰略舉措。埃弗特?古默森（Evert Gummesson）認為，企業應加強客戶關系生命周期管理，而不是產品生命周期管理等；二是從理論知識研究的角度，克里斯蒂?格魯諾斯（Christian Gronroos）提出了客戶關系生命周期理論、菲利浦?科特勒（Philip Kotler）提出了客戶讓渡價值理論、斯普蘭（RichardA.Spreng）等人提出了客戶滿意度模型等；三是從實施方法論的角度，Ricardo Chalmeta提出了管理和技術集成的客戶關系管理的IRIS方法論、拉塞爾?S?溫納（Russell S.Winer）提出了客戶關系管理實現策略模型等。

（三）客戶關系管理的概念界定

正是因為學者們研究視角的不同或側重不同，所以對“什么是客戶關系管理？”這一問題也是分角度回答的。一是從市場營銷管理的角度，認為客戶關系管理是一對一營銷、精準營銷、關系營銷等理念的落地，更清楚地了解每位客戶的需求以及客戶價值，從而能更高效率低成本地滿足客戶的需求，實現企業利潤；二是從企業經營戰略的角度，認為企業組織結構、業務流程的建設都應該遵照“以客戶為中心”的理念，客戶關系管理是通過客羰侗?、客户窋S啵對不同等級的客戶提供不同等級的服務，使客戶感到滿意，并通過一系列的忠誠者獎勵計劃等措施留住客戶，提高客戶忠誠感，以實現企業利潤；三是從實現技術的角度，認為客戶關系管理就是將一系列數據分析方法、軟件應用和互聯網技術同以客戶為中心的商業戰略相結合，實時跟蹤客戶價值，通過數據分析，形成客戶知識，在營銷、銷售和服務三個方面提供客戶信息。

無論是從商業哲學、營銷管理還是信息技術的角度來講，客戶關系管理的概念不可只有其一，而是這三者的結合，商業哲學是在企業戰略層面把握大局的宏觀概念，營銷管理是執行的中觀概念，而信息技術則是操作的微觀概念。

二、客戶關系管理的實施現狀

（一）CRM軟件投資及部署市場情況

企業客戶關系管理的實施主要是借助軟件，通過對CRM軟件的部署來實現客戶關系管理。在目前來看，隨著移動信息技術的發展，CRM軟件主要分為傳統CRM和移動CRM這兩大類。企業使用傳統CRM需要安裝服務器，而且只能在PC端操作。移動CRM是利用移動終端、移動通信技術，完成通常只能在辦公室完成的客戶關系管理的任務，移動CRM也具備傳統CRM的能力，包含PC端的支持，但在移動辦公中更具優越性。

1.移動CRM成為市場新秀。由于移動CRM具有天然的技術和便捷優勢，以及人們對移動終端的依賴，移動CRM成為了CRM軟件市場發展的新亮點。根據《2015中國移動CRM市場及企業用戶研究報告》資料顯示，資本市場和CRM部署企業一致投向了移動CRM，傳統CRM越來越受到市場的冷淡。因而，筆者在此主要分析移動CRM的應用情況。圖1可以看出，移動CRM市場投資規模持續擴大，2014年是移動CRM質變的一年，經過兩年的奔放增長，2016年回歸理性發展。透過投資市場的發展情況認識到，CRM的重要性越來越被市場認可，CRM的企業未來部署剛需越來越被看重。這對我國客戶關系管理的發展有著積極重要的意義。

2.移動CRM的企業應用情況。市場不斷地對CRM追加投資，那么企業的接受情況如何？由圖2可以看出，企業用戶對移動CRM軟件的投入也在不斷增加，企業根據自身的經濟實力，在不同程度地投入移動CRM建設。因此，可以得出企業越來越重視移動CRM所起到的作用和在互聯網時代背景下的必然趨勢。當然，不同領域的企業對CRM軟件的需要程度是不同的。由圖3可以看出，電商、金融服務業、零售的移動CRM應用普及率較高，總體來看，第三產業比第一和第二產業的普及率要高，而且在第三產業內部，服務行業對移動CRM的應用占據了2/3左右。

（二）CRM軟件的使用存在較大局限

雖然投資方和應用方對移動CRM都表現出了極大的熱情，但是CRM軟件作用的發揮仍然受到了較大的局限性，部署企業并沒有完全開發出移動CRM的根本作用。不管是哪類規模的企業，對移動CRM軟件的訴求都局限在辦公和外出辦公便捷高效上，目前，我國企業對移動CRM的應用還處于初始階段，更多地是把它作為及時通訊工具和記事本提醒功能，圖4可以看出，未來企業用戶希望能夠借助移動CRM實現大數據環境下支持的移動商務智能、輔助決策功能。這才是CRM軟件的根本功能所在，也是企業使用CRM軟件的最大價值與意義。

（三）一些企業價值導向傳遞不清晰

通過上述的分析可以得出這樣的結論，越來越多的企業認識到客戶關系管理的重要性，不管是來自市場競爭的壓力還是大勢所趨下的選擇，企業對客戶關系管理的理念不斷深入，軟件應用規模不斷增加。但是，還經常能夠看到一些違反這些理念的案例，一位在銀行辦理業務的老太太在因工作人員拒絕其在銀行如廁的要求后，在大街上失禁，狼狽的情景給老太太帶來了不可挽回的心理創傷。事件報道后，工作人員稱衛生間只限于內部使用。這些新聞軼事很可笑但又很常見，“以客戶為中心”在眾多企業中還是一句口號而已，也許只是領導層的認識，層層傳遞到員工就只是一句話。而且，企業對員工的考核是籠統的業績考核，員工就算對客戶熱情負責、維護老客戶仍很難在業績回報中體現，所以，員工只注重去開發新客戶，而使老客戶慢慢從漏斗中流失。老客戶的流失和新客戶的乏力，會使得銷售人員越發覺得工作難干，進而還會影響大眾對銷售專業和銷售崗位的認識。綜合來看，我國一些企業內部的客戶關系管理意識淺薄，而且多數員工對此大都不了解因果利害。

三、工業4.0時代的環境分析

“工業4.0”這一詞語來于工業繁榮發展的德國，本文所言“工業4.0”并非僅指德國工業，而是泛指一個時代，包括美國的互聯網工業、日本的精益生產、中國的兩化融合（工業化和信息化）等，每個國家對此定義不同，但有著相同的使命。之所以稱為一個時代是因為生產力和生產關系都發生了巨大的變革。

（一）工業4.0時代的生產力變革

工業1.0是機械制造時代、工業2.0是電氣化與自動化時代、工業3.0是電子信息時代，而工業4.0時代，是高度發展的自動化和信息化，同時還具有高度網絡化的特征，這是工業4.0時代生產力提高的獨有表現，即高度自動化、高度信息化和高度網絡化。

1.高度自動化。自動化是工業2.0時代的技術創新，通過電氣化的應用，實現了大規模流水線作業，機器生產代替了部分人力勞作，生產力大幅提升。在漫長的消費過程中，規?；c個性化這一矛盾逐漸突出。隨著互聯網等技術的不斷發展，工業4.0時代下的高度自動化能夠解決或緩解這一矛盾，大量智能機器人的應用，不僅能夠實現生產中量的增長，而且是智能生產，個性化生產。

2.高度信息化。在工業3.0時代，一個生產制造企業，通常有兩條路徑實現信息化，一是經營管理系統，實現非生產現場的信息化管理，主要體現為ERP（企業資源計劃Enterprise Resource Planning）、CRM及HRM（人力資源管理Human Resource Management）等系統；二是生產制造系統，實現產品生產過程的信息化管理，主要體現為PLM（產品生命周期管理Product Lifecycle Management）、MES （制造執行系統Manufacturing Execution System）等。但是，在信息化程度還不高的工業3.0時代，系統與系統之間、企業與上下游企業之間、企業與市場之間存在信息孤島現象。在高度集成后的工業4.0時代，提供數字化解決方案的企業，會把經營管理系統與生產制造系統完美結合，使得信息在企業間、在市場中通暢流動，而且高度信息化后產生的大數據還會帶來巨大的商業價值。

3.高度網絡化。高度網絡化是工業4.0時代獨具的特征，簡單來講就是互聯網技術在工業領域的應用，大量的生產制造設備聯網，實現現實世界和虛擬世界的融合。高度網絡化將會在產業鏈環節、車間之間、生產線之間、流水線各環節以及任何物體之間多個層面發生作用，從而達成物與物的連接。這就是工業4.0時代最大的趨勢和特征，也是最核心的技術CPS（Cyber Physical Systems， 信息物理系統），也就是物聯網。由此帶淼拇罅苛接，形成了各種層級的網絡化，將大大改變現有的生產制造流程和價值創造體系。

（二）工業4.0時代的生產關系變革

1.人人都是工作者。每一個工業時代的更迭都是淘汰落后生產方式與不適應生產關系的一個過程，帶來新的社會變革。工業1.0使生產從農業、手工業轉入工業化，隨即產生了一種新的生產關系，工人；工業2.0由于工業化進程的繼續推進，電氣化和自動化的廣泛應用，大規模生產開始出現，亟需專業管理人員對工廠進行管理；工業3.0由于信息化的廣泛應用，信息工作者這一崗位供給產生；工業4.0由于高度自動化、高度信息化、高度網絡化的應用，使得社會中的每一個人都有可能成為工作者?！胺窒斫洕本褪沁@一時代下生產關系發生變革的典范。目前，在交通領域、食宿領域等部分實現了人人都是司機、人人都是房東的模式，在工業4.0時代，將全面形成人人都是工作者的生產關系。

2.關系生態的形成。在工業4.0時代，原來的競爭關系可能會變為合作關系、由毫無相關可能會變為競爭或合作，企業間將會最大化的編織成一個關系生態系統。從創意、研發、訂單、生產、到產品交付和服務，再到廢物循環利用，在各階段將會把相關的所有企業聯合起來，共同滿足消費者的需求。在這種模式中，傳統的行業界限消失、互聯網企業與工業企業的邊界逐漸被打破、生產企業與服務企業的邊界日益模糊，并會產生各種新的活動領域和合作形式。

3.消費者成為主角。在工業4.0時代，消費者可以買到專屬自己的產品。消費者可以喝到適合自己口味的個性化可口可樂，穿上自己設計、適合自己體型的衣服，穿上量體定制的鞋子，開上獨具自我個性的汽車等等，消費者的需求是整個生產的源頭。這個時代可能會使經濟重回到計劃經濟時代，是消費者主導下的計劃經濟，這正是生產力高度發展帶來的改變。而且，這樣的生產關系還能夠節約大量的社會資源，據資料報道，每個人用到的手機功能不及全部功能的10%，其余的90%就是資源的浪費。消費者成為生產的主角后，就能有效解決這個問題。

四、工業4.0時代下客戶關系管理的重構

（一）企業必須認識到價值源泉的根本性

每一個企業都有自己生存的商業模式，每一位管理者都能清醒地認識到客戶資源是衡量企業發展的重要評價指標，客戶資源越富有，客戶價值越大，企業利潤越多。但是，客戶怎么來，來了怎么應對，應對之后怎么保留？每個企業都有自己的答案和方式。但是，每一個盈利的企業都有著共同的客戶關系贏利模式。如圖5所示，從客戶感知的消費價值開始，只有客戶感知到他在消費過程中的收益（產品、服務、人員價值、形象價值）大于付出（價格、時間、精力、體力）才會使客戶感到滿意，多次的滿意之后，可能會對企業產生信任與歸屬感，這種情感持續一段時間后有可能晉級為客戶關系中的至高層，忠誠的客戶關系。培養客戶的忠誠感是客戶關系管理的終極任務，因為忠誠的客戶能給企業帶來更多的利益，比如向潛在客戶推薦。而且，忠誠客戶能減少企業的營銷成本。《哈佛商業評論》曾經統計出，開發一位新客戶的成本是維護一位老客戶成本的5倍，一位滿意的客戶可能會帶來8位潛在新客戶，而一位不滿意的客戶可能會使企業失去25位潛在客戶。所以，企業價值源泉的根本性在于客戶，更在于忠誠的客戶。

在工業4.0時代，這種客戶關系贏利模型不會被淘汰，而會隨著高度自動化、高度信息化、高度網絡化的生產環境注入新的活力，會使每一種關系的實現途徑更加多樣化和個性化。在這個模型中追本溯源，如何提高客戶感知的價值，減少付出的成本，增加客戶的收益，具體怎么做？企業首先得了解客戶愿意付出什么，想要獲得什么。在工業4.0時代，企業可以借助大數據，對客戶進行分析判斷，憑借高度信息化的管理方式，能夠更全面地了解每一客戶需求；憑借高度自動化的生產能力，能夠滿足客戶個性化需求；憑借高度網絡化的運作模式，能實時分析客戶未來需求。需要注意的是，在工業4.0時代，客戶關系管理工作的重心不是冷冰冰的機器和軟件，而是有溫度的人，所有的技術都是手段。所以，在工業4.0時代，企業要時刻把握價值源泉的根本在于客戶，而不在于機器人的多少。

（二）企業必須認識到客戶范圍的擴大化

誰是企業的客戶？與企業利益相關的主體都是企業的客戶，包括員工、股東、公眾、金融機構、社區、媒體、政府等等，基本可以分為上游客戶、下游客戶和平行客戶。在工業4.0時代，由于高度自動化、信息化、網絡化的特征使得每個企業的客戶出現量級增長，而且由于客戶關系的改變，每個企業會逐漸形成自己的客戶生態系統。

工業4.0時代，使得企業與客戶溝通交互的方式日趨多樣化，如何持續穩定的抓住客戶，如何促進客戶生態系統的健康發展，是這一時代的重要命題。這需要企業在新環境中建立起新的忠誠者獎勵計劃，而傳統環境天生就要比互聯網環境更容易培養起忠誠的客戶關系。在工業4.0時代，能夠引起客戶持續消費的因素變得復雜，虛擬的環境、較為對稱的海量信息、客戶的主體地位、跨界需求等，使原來的會員獎勵、會員俱樂部、附加服務等不能夠與這個環境相融合，亟需建立起工業4.0時代的忠誠者獎勵計劃。但是，無論傳統環境或者新環境，培養忠誠的客戶關系從來都不能只靠機器，更多的需要真誠的關懷。

（三）企業必須認識到客戶參與的深度化

客戶是購買者、客戶是使用者，在工業4.0時代客戶更是生產參與者?？蛻艨梢酝ㄟ^高度自動化、信息化、網絡化的生產技術，設計自己個性化的產品。與傳統的客戶關系管理相比，最大的不同在于初始點不同，傳統的客戶關系管理是從客戶消費或有消費意向開始，對客戶的管理從營銷開始，而工業4.0時代的客戶關系則是從客戶需求萌芽開始，客戶介入生產、消費環節，對客戶的管理從生產開始。所以，企業要加大向客戶開放的平臺與入口，要向客戶授予更多的權利，給予客戶更多的自由。未來，客戶更青睞能夠完全按照自己想法生產產品的企業。

企業授予客戶的權利越多，那么客戶的忠誠度也會越高。因為，企業授予的權利越多，客戶擁有的權利越大，最終產品包含更多的客戶責任，對自己高度參與生產出來的產品，客戶會在無形中多些包容，會主動承擔一些責任，因而，滿意度相比會高，如果有吸引客戶的忠誠者獎勵計劃，有可能會成為企業的忠誠者。在工業4.0時代，企I會給客戶授予哪些權利，多大程度的生產自由，也將是每個企業贏得客戶、留住客戶必答的考題，和未來的競爭力。

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（作者單位：山西省財政稅務?？茖W校 山西太原 030024）