投資理財技巧范文

導語：如何才能寫好一篇投資理財技巧，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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［關鍵詞］大學生;投資理財;觀念;技巧

大學生離開父母，走進高校，開始了獨立生活，也開始正式管理自己的財務。然而大多數由于缺乏經驗不知如何應對。一方面我國沒有對孩子從小進行理財教育的良好習慣;另一方面近入大學后，從父母的嚴加管教到脫離了父母的監管，很多大學生不留神就成了“月光族”，有的甚至淪為“卡奴”。以至于一部分大學生天天過著前半月豐衣足食，后半個月方便面、饅頭的日子。據調查發現，中國2013年畢業的大學生中有超過三分之一的人仍舊依靠父母生活。還有更多的人存不下錢，有40%的被調查者表示他們是月光族。因此對于在校大學生學習好理財與投資知識，為畢業后個人理財規劃做好準備也是非常重要的。

1投資理財觀念的培養

第一，學習投資理財知識。從對目前大學生進行交流與調查中發現，目前大學生根本不知道理財、投資以及投機的基本概念，認為這些都是一個概念，說到投資，大部分同學只知道余額寶，或者就是炒股票。而大學課程中涉及的投資，一般都是公司企業的投資問題，比較少有開設個人投資理財課程的。這些都造成大學生沒有投資理財的觀念與意識，花錢大手大腳，不知道花錢時需要區分必需與必要，平時不起眼的一瓶飲料或者零食，積少成多，都是大學生不小的開銷，而一些新型電子產品的誘惑下的購買，更是一大筆的開銷。因此，建議學校開設個人投資理財課程，或者在相關課程中進行個人投資理財的教育，并建議學生閱讀理財啟蒙書，比如《小狗錢錢》、《通向財務自由之路》、《窮爸爸富爸爸》等書籍，從大學開始學校理財知識，培養理財觀念，一方面為今后走上工作崗位進行個人理財規劃打下基礎，另一方面通過學習，學生會有意識開始節約，開始管理自己的財務，逐步養成良好的花錢習慣。第二，從開源節流開始進行理財。目前大學生很多都談不上財務獨立，也沒有穩定的收入來源，大多數依靠父母提供生活學習費用。因此大學生在完成學習任務的同時，一方面學會節流。建議大學生建立記賬日記，通過流水賬式的賬務管理，規避不必要的花費，為自己“省出”財務本金。另一方面積極參與到兼職工作中，例如學校內提供的各種勤工助學崗位或是在企業兼職打工，既能體會掙錢的不易，也能有效增加收入。第三，適當進行一些投資實踐。大學生經過理財與投資知識學習后，并且通過開源節流得到一部分財務本金，這時候可以開始進行一些投資實踐。投資是需要實踐來不斷驗證書本的理論，以及要把理論應用于實踐。有了一定的知識，大學生也會有要進行投資的強烈愿望。大學生應從風險小，比較容易操作的投資開始。比如從余額寶開始投資，逐步進行貨幣基金、債券基金以及股票基金的投資。由于股票基金風險比較大，對于大學生可以建議進行基金定投，投資資金要求少，可以長期進行，是一種比較好的長期投資方式，適合資金比較少的大學生以及剛上班的白領。作為教師可以對這些學生進行適當指導，同時要進行風險教育。另外要教育學生不要借錢投資，這是投資的大忌。有多少閑錢就進行多少投資，教育學生投資不是為了賺大錢，而是為了實現財務自由，養成良好的投資心態非常重要。第四，以學習為主，不要為了投資，本末倒置。大學生在學校最重要的任務還是學習，而不能為了投資，耽誤的學業這就得不償失了。一些大學生會有一些投資理財的意識，但是這部分同學很多都是買賣股票。實際上股票投資是風險比較高的投資，而且比較費時間，每天都要看盤，所以除了是學金融等專業的同學，并不建議進行這種高風險投資。大學生應該樹立良好的理財觀念。大學生理財必須量力而行，切不可因為理財而影響自己的學業與課程，不能過度沉溺于理財與投資。要做好長期理財的心理準備，不能有一夜暴富或一勞永逸的心態，堅持穩健策略，切忌急功近利。第五，鼓勵大學生進行微創業，開創自己的事業。我們知道投資理財的終點不是金錢而是事業。一個人有良好的事業與投資理財方式，才能更快地實現財務自由。在目前就業形勢下，許多大學畢業生失去了主動選擇工作的機會，轉而被動地接受工作的選擇，這樣導致許多大學生獲得了一份并不感興趣的工作，所以導致許多人頻繁換工作。如果大學生有自己的興趣與愛好，能夠把興趣與愛好轉化為自己的事業，一方面解決目前大學生就業難的現狀，另一方面大學生可以有自己喜歡的事業。目前流行的微創業正適合大學生。微創業是指用微小的成本進行創業，或者在細微的領域進行創業?！拔摌I”被認為是改變當前大學生就業難狀況的一個有益的探索和嘗試，成為年輕人尤其是大學生創業不可阻擋的趨勢。

2大學生投資技巧

第一，貨幣基金理財方式。自從余額寶誕生后，貨幣基金這種理財方式就受到年輕人的追捧，這種方式也非常適合大學生。據調查，凡是有過淘寶購物的學生，有一部分是把不用的資金放在余額寶中，可以獲得收益，而大部分學生由于沒有網上購物習慣，或者認為錢少，沒有必要理財，或者不關注相關理財知識，根本沒有理財行為。所以筆者在教學實踐中，會利用業余時間與學生交流，或者在課堂上財務知識講解過程中，給同學以建議和提示，收到較好的效果，有很多同學在老師建議后，都開始實施存錢計劃。當然，除了余額寶，還有微信錢包、最新的微眾銀行等，也有貨幣基金的活期存款理財，很適合大學生理財。方便、快捷、起點金額小，風險小。第二，基金定投。在今年上半年，股市火熱的時候，許多大學生也都投入股市進行投資，而且下半年股市風云突變，快速下跌中，很多大學生也都虧本退出，或者無奈轉為長期投資，實際上筆者認為股市不適合大學生，尤其是資金量很小，如何反復交易，基本都給證券所貢獻手續費了，當然筆者認為如果是金融專業等學生，可以進行嘗試，因為這是等于專業實踐，而對于其他大學生，在沒有進行專業學習的情況下，應該嘗試基金定投這種簡單、有效的長期堅持能夠帶來較好收益的理財方式，因為相當于零存整取，強制儲蓄，尤其是在目前熊市的情況下，應該是比較好的時機，而不是股市火熱的時候。而且起點很低，基金定投一般100元起投，但是一些基金公司淘寶店，1元就可以投資，非常方便。可以隨時投，也可以隨時停止。第三，P2P投資。近幾年，P2P這種網絡借貸方式也火了起來，雖然風險很高，但是如果能夠分散投資，借助一些基本知識以及第三方平臺如網貸之家、網貸天眼以及融360等的篩選，選擇出一些比較安全的平臺進行投資，還是一種比較好的理財方式。當然要有一定的風險意識，要有一定的選擇標準，比如最好選擇風投系、國資系或者上市系等，有一定保障的平臺進行投資。P2P風險相對比較高，但是收益也比較高，比較穩定，比較方便投資，不像股市，沒有專業知識，很容易成為韭菜被割。

總之，大學生在學習的同時，也要學習投資理財知識，培養投資理財觀念，進行投資理財實踐。大學生投資理財，應該從小風險的理財產品開始，切忌購買的第一個理財產品是股票。同時大學生應該牢記，時間和復利是投資最好的朋友，警惕短期暴利，追求長期穩定盈利才是正確的投資理念。

作者:譚春蘭 單位:上海海洋大學

參考文獻:

［1］蹇蕾，龔勛．大學生投資理財分析［J］．金融經濟，2005(20).

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[關鍵詞]個人投資者；投資理財；金融產品

[中圖分類號]F830.59[文獻標識碼]A

隨著我國物質及文化生活的不斷進步，投資理財得到了越來越多人的重視，如何實現財富的保值增值，如何投資股票、基金、債券儼然已經成為大家關心的熱點話題。筆者在長期觀察個人投資者投資理財行為特點的過程中發現我國投資者在這一問題上存在不少值得注意的問題，在此與大家分享，期望通過此次分析能使個人投資者在往后的投資過程中有所警醒，也希望所提意見與建議對個人投資者有實質上的幫助。

1個人投資理財概念

個人投資理財是指個人或家庭為了滿足其生命周期內的各種需求，將自身所擁有的各種資源系統地、科學合理地、有計劃地投入到儲蓄、保險、證券等金融領域或收藏、住房等非金融領域，使其保值增值并最終達到個人或家庭財富的最大化。財富的積累、保障與安排是個人投資理財的主要內容，如何管理一生的財富，如何進行長期的資金配置與運用是個人投資理財領域的最重要課題。

2個人投資者投資理財過程中存在的問題

2.1理財觀念保守

儲蓄長久以來都是我國個人投資者投資的主體品種，受傳統習慣影響，我國人民多年來對理財產品認識單一，又因為厭惡風險的保守型性格導致對新產品缺乏安全感，所以我們多種理財產品雖推出多年仍不為大多數投資者所真正認識與了解。近幾年，我國金融市場上創新產品層出不窮，可供投資者選擇的投資工具因此越來越豐富，但受觀念的限制其推廣仍將任道而重遠。

2.2金融知識缺乏

投資理財所需金融知識的學習具有較強專業性，需要有一定的文化基礎，而我們的個人投資者，特別是缺乏金融專業背景的投資者，往往畏懼學習，在投資過程中存在過于依賴投資顧問，缺乏投資主見，沖動投資，從而容易造成與預期的較大偏，差蒙受不必要的損失。

2.3專業金融理財師隊伍供應不足

投資理財目前從整體上看仍然是一個新興領域，盡管看似涌現出了一批專業的金融理財師，但因我國金融行業分業經營分業管理的現狀，這些專業人員與理財所要求的全方位服務需求仍存在一定差距。同時，我國人口眾多，從絕對數和相對數上來看，目前的專業人才都遠不能滿足實際需求，作為稀缺資源的理財師們往往優先服務高端客戶，普通個人投資者在接受專業服務方面又顯劣勢。

2.4理財師角色屬性限制其客觀性

目前金融理財師多屬于賣方市場，獨立的理財師非常少見，這樣的角色屬性導致即使專業上很優秀的理財師也很難保證完全站在投資者的角度給出投資建議。金融市場本身的不成熟加上業績考核的壓力，其推薦的投資品種往往出于各種因素綜合考慮，加上其服務的客戶人數眾多精力有限，根本不可能根據每個普通個人投資者的具體情況給出具有針對性的投資方案，所以方案的質量也受到質疑。

3推動個人投資者順利實現投資理財目標的意見與建議

3.1樹立正確的投資理財觀念

時代不同理財觀念也要隨之調整，與時俱進是一種態度更是一種實際的需求，只有思想先變化了行動才會變化。在當前金融理財產品不斷創新的現實中，只有順應時代，改變觀念，積極學習，認真選擇，才能讓金融理財工具真正為我所用，為我服務。

3.2正確認識自我投資屬性

風險偏好不同選擇的金融產品就不同，投資首先需要根據個人具體情況來分析風險偏好，再根據具體的風險承受力選擇適合的投資品種，合適的才是最好的。另外，不同的投資目標有不同的投資紀律，要找到適合自己的投資風格，制定理性的投資目標，堅決執行投資紀律才能提高成功概率。

3.3克服依賴心理，善用學習資源

想賺錢又懶得學習，總想找到高人指點，這是對自己的資金極度不負責任。投資理財最講求人與產品的匹配，由于信息的不對稱，最靠得住的高人其實只有自己。當然，作為個人投資者，遇到難以理解的金融產品時也要積極利用身邊一切資源，但投資顧問的作用應該主要體現在幫助投資者學習了解新知識上，為其在相關知識點上答疑解惑，而不是喧賓奪主代其決策。

3.4掌握學習技巧

金融知識的學習看似晦澀難懂，其實只要掌握了一定技巧就能事半功倍。金融產品的名稱往往包含產品最本質的信息；投資范圍決定了一只產品預期的風險與收益，直接決定其風險與收益底線；目標描述比較具體的產品往往確定性更大，而目標描述會相對靈活的產品，往往是以比較隱蔽的方式說明其波動可能較大，這兩者需要結合考慮；基金經理可能會有變化，但團隊一般比較穩定，所以高質量的品牌團隊往往更值得信賴。

3.5善用固定收益類產品

固定收益類產品具有銀行定期存款、國庫券等金融產品的特性，近幾年這類產品的收益普遍高出同期定期利率好幾倍，而且風險低。目前看，貨幣基金、銀行理財產品、券商固定收益類集合資產管理計劃是最主要的三種形式。隨著金融產品的不斷創新發展，貨幣基金贖回T+0到帳的實現，銀行固定收益類產品不斷豐富，券商保證金產品的普及和資管業務對固定收益產品的偏好等都預示著此類產品的投資價值，善用此類產品形成不同的投資組合對各種投資者都會大有裨益。

[參考文獻] 

[1] 安永杰.商業銀行個人理財業務的問題及成因探討[J].財政金融，2016. 

[2] 蔡逢敏.生命周期理論在個人理財業務中的應用[D].對外經貿大學，2006. 

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（一）投資理財需求呈現出快速增長的態勢隨著我國經濟的飛速發展，國民收入在不斷地增加，除去日常開銷，人們手中出現了大量閑置的資金，而這時人們不再滿足于將錢存入銀行獲取利息，而是嘗試各種新的、更具吸引力的投資方式，對投資理財業務的需求越來越強烈。

（二）投資理財產品日益多樣化由于投資理財需求量的大幅增加，商業銀行等金融機構為盡快占領此市場，積極推出各種理財產品，并創建自己的品牌，這樣使得理財產品的品種日益多樣化。例如人們熟知的銀行存款，形式單一，而近幾年各大銀行對其進行了創新，推出了各種人民幣理財產品和外匯理財產品，其中人民幣理財產品既有準儲蓄型產品；還有與股票市場掛鉤的產品。

二、工薪階層投資理財存在的問題

（一）工薪階層理財意識弱、容易陷入理財誤區由于傳統觀念的影響，我國工薪階層的理財意識普遍較弱，認為理財就是儲蓄，買國債、拿利息等，往往容易陷入理財誤區，具體表現在以下幾個方面：

1.理財就是把錢存在銀行里。在人們的傳統觀念中，銀行儲蓄是最安全、最穩妥的理財方式。但現實中衡量債權人的收益、債務人的成本，最合理指標是實際利率，而不是名義利率，兩者的關系為：實際利率＝名義利率－物價水平變動率。具體講，當物價上漲幅度超過銀行給儲戶的收益率時，則實際利率為負值，也就是說把錢存在銀行不僅不能增值，反而本金的購買力也會呈現下降的趨勢。

2.理財是高收入家庭的專利。在日常生活中，大多數人持有“有錢才有資格談投資理財”的觀念，他們認為固定的收入扣除日常開銷后幾乎沒有剩余，哪來的閑錢可理？但在實際生活當中，所謂真正的有錢人畢竟占少數，工薪階層仍占大多數，因此理財并不是富人的專利，錢多錢少都需要好好打理，而實際上，越是沒錢的人越需要理財，通過科學的理財可獲取資產的保值、增值，要嚴肅而謹慎地對待。

3.對理財時間的錯誤認識。理財應該在結婚之后開始，這是現實生活中大多數人的普遍認知，而事實上人生的每一個階段都需要理財，年輕單身時，收入有限，應將其用于娛樂教育以及婚前準備中；壯年時，收入相對較多，應將子女的教育、父母的贍養及退休后的儲備作為其理財的重點；進入老年，則老有所養就成為其理財的主要目標。因此理財應貫穿于人生的全過程，宜早不宜遲。

（二）工薪階層的理財技巧匱乏工薪階層理財技巧差，普遍存在著羊群行為。工薪階層進行理財時，不是自己分析，而是隨大流，帶有盲目性，且忽視潛在的風險，這在前幾年的股市當中表現尤為明顯，如典型的“跟莊”、“政策市”、“消息市”等非理性投資。這不僅不利于個人財產的保值與增值，還會因為投資的失敗而失去對理財的信心，阻礙理財業的發展。

（三）理財環境的制約由于我國工薪階層普遍缺乏進行理財時應具有的理財技能和相關的金融知識，因此迫切需要專門的理財機構和專家的指導，或者直接購買由商業銀行等金融機構設計的理財產品，以此來滿足他們的需求。但由于我國理財業起步比較晚，加上諸多因素的制約，所以針對工薪階層的服務只停留在很淺的層次上，主要表現在以下幾個方面：

1.理財產品同質化現象嚴重。就目前情況看，我國商業銀行等金融機構所推出的理財產品大部分都是傳統業務的組合，種類、結構和服務功能上大同小異，缺乏自身的特色，含金量低。

2.專業理財人才的缺乏。理財業務的特征是：集技術、信息、資金、信譽和網絡于一體，是一種知識密集型的業務，因此它對從業人員的專業素質要求非常高。從我國實際情況來看，盡管國內有理財規劃師的培訓，但是國內符合標準且具有國際執業資格、高素質的理財專業人才還很少。

3.注重產品推銷，輕理財規劃。目前，商業銀行等金融機構采取理財產品銷售額度與理財人員業績直接掛鉤的考核激勵機制，使從業人員存在著重產品推銷、輕理財規劃的傾向。此外，近期國內金融機構推出的外匯理財、基金代售等業務，嚴格意義上講，并不屬于真正的投資理財，因為這些產品與服務并不是從服務對象的實際情況出發，考慮其生命周期特征、風險狀況等情況進行綜合設計的，與客戶的真正需求存在很大差距。

4.風險披露不全面。商業銀行在銷售理財產品時，存在著“報喜不報憂”的情況，對理財產品的預期收益率說的多，對存在的風險說的少，存在誤導客戶購買其產品的現象。

三、對策與建議

（一）工薪階層個人角度

1.樹立正確的理財價值觀。投資理財其實是一種生活方式，一種理念，一種價值觀。工薪階層在參與時，應樹立正確的理財價值觀，避免陷入誤區，此外還應客觀分析自己的綜合條件，設定合理的預期收益目標，同時坦然接受現實，理性地看待一時的得失。

2.學習投資理財的相關金融知識，提高理財意識和投資技巧。建議工薪階層應從自己最熟悉的產品入手，通過不斷的積累經驗，逐漸拓寬理財領域。

（二）商業銀行等金融機構在國外，投資理財的專業機構和中堅力量是商業銀行、保險公司等金融機構，他們對理財質量的好與壞起著至關重要的作用。由于我國理財業起步比較晚，在發展過程中又受到諸多因素的制約，與國外同行相比存在很大的差距，因此我國商業銀行應借鑒國外的成功經驗積極探索，具體措施如下:

1.加快理財產品的創新。隨著收入的增加，生活水平的提高，人們的需求也發生了改變，更趨于多元化，因此為滿足不同人的不同需求，增強吸引力，商業銀行應積極進行理財服務產品的創新，建立永久創新機制，為實現此目標，銀行應從以下幾方面入手：第一，密切關注客戶的潛在需求以及市場的變化趨勢，并進行詳細分析，創造出適銷對路的金融產品；第二，對現有產品結構進行細化、評估，確定自身的核心產品，并圍繞核心產品進行結構調整；第三，為滿足客戶個性化、多樣化的理財需求，應對現有產品進行整合，重新包裝。與此同時售后還要長時間的跟蹤，一旦情況發生變化，要及時調整理財方案。

2.實施人才培養戰略。在投資理財業務上，商業銀行要想打造出自己的品牌、形成特色，就應該實施人才戰略，積極地選拔和培養人才，具體措施包括：第一，實行準入制，提高社會公信度。即理財人員必須持證上崗，進行統一的資格認證和考核管理；第二，將一批業務骨干作為重點培養對象，選拔到理財崗位上來；第三，建立健全相應的激勵機制，例如在薪金待遇上給予理財人員一定的傾斜，以此增強該崗位的吸引力。

3.根據客戶的生命周期，綜合考慮，量身訂做理財方案。在投資理財的過程中，不同生命周期階段的現金流要求、財富保值、增值的要求是不盡相同的，這就要求商業銀行能夠進行有效的投資組合，分散風險，以確保理財資產的安全性。

4.遵守職業道德，履行告知義務。商業銀行要定期進行內部調查，督促從業人員在業務的辦理過程中必須遵守相應的制度流程，嚴格自律，不應為本部門、本崗位的一時業績而無視制度；在銷售產品時，應與客戶簽訂必要的合同，合同中應明確提示所面臨的風險。

（三）其他方面的建議

1.政府及相關部門。政府的相關部門應根據我國的國情，抓緊研究，建立、健全相應的法律法規制度，避免無效競爭和欺詐，保護投資者的利益。

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[關鍵詞]理財工作室制；實踐教學；SWOT分析

[中圖分類號]G642

[文獻標識碼]A

[文章編號]1671-5918（2015）05-0135-03

doi：10.3969/j.issn.1671-5918.2015.05-065 [本刊網址]http：//

一、引言

歐洲的藝術設計光芒四射，人才濟濟，這與其“工作室制”的人才培養方式密不可分?！肮ぷ魇抑啤睂嵺`教學模式起源于歐洲，是以工作室為載體，學生為本，教師為主導，通過具體的工作項目，將理論知識和實踐技能重組，構建基于工作過程的學習方式，在項目的設計過程中完成專業能力訓練，其獨特的辦學理念開創了現代設計教育的理論體系。

當前，國內眾多高職院校開始逐步重視實踐教學在整個教學體系中的應用，“工作室制”實踐教學模式得到了大力推廣，但是這種教學模式主要應用在美術、工業設計等領域，在其他學科領域的應用尚處于萌芽狀態。

二、投資專業引入“理財工作室制”的原因

（一）投資專業實踐教學的現狀

投資專業是側重學科交叉和實用性比較強的綜合性學科，要求學生在掌握銀行、證券、保險、稅收等相關知識的基礎上有較強的綜合理財能力。這意味著投資專業的學生如果只是學習理論知識或者分析具體投資案例，不深入實際了解市場需求，了解宏觀經濟政策，了解人們的具體生活現狀，所設計的投資理財方案如同海市蜃樓一樣虛無縹緲。

目前我國高職院校投資專業采取的實踐教學方式主要有：聘請企業專家來院校輔導；帶領學生赴企業實地調研；建立訂單式人才培養模式等等。其中訂單式人才培養模式最受廣大職業院校推崇。原因在于訂單式人才培養模式與其他模式相比，學生深入一線崗位，參加具體的實踐工作，可以深入了解企業的運作，管理及具體崗位的技能需求等等。

但是根據筆者對投資專業學生的調查問卷所做的統計分析得出：近80%以上的學生反映，通過訂單式人才培養他們并未能掌握真正的投資理財技能。為更好地解決問題，本院投資理財專業教師深入各對口實習公司進行實地調研，筆者發現高職投資專業的大部分學生進入銀行、保險公司實習主要從事理財產品、信用卡的銷售，進人證券公司、基金公司實習主要從事證券的經紀業務，即俗稱的拉客戶。這些工作崗位為何不能給予學生一定的投資技能，原因在哪里？

為了驗證這一現象本專業的教師化身客戶對一些正在實習的學生進行詳細咨詢，很多學生對模擬客戶咨詢的具體理財產品、保險分紅方式等問題回答的模棱兩可，實在回答不出來就讓客戶詳情咨詢客戶經理。這意味著該專業的學生在實習公司實習真的只是在做銷售，而他們的專業特長根本無用武之地，所以專業技能同樣得不到提升。實習公司的反饋是具體的業務工作涉及大量客戶重要資料、產品設計、公司資本運作、直接牽扯到貨幣資金等諸多問題，不可能也不愿意讓一個非正式員工接觸。

調查的結果表明訂單式人才培養模式在該專業的實踐教學應用只能停留在初級階段，深入實現實踐教學必須探索其他更可行的教學路徑。

（二）投資理財與藝術設計的相似之處

藝術設計是一門綜合性極強的學科，它涉及到社會、文化、經濟、市場、科技等諸多方面的因素，其審美標準也隨著這諸多因素的變化而改變。藝術設計，實際上是設計者自身綜合素質（如表現能力、感知能力、想象能力）的體現。所以藝術設計教育是一種具有創造性的教育活動，包豪斯認為雖然藝術是教不會的，不過工藝和手工技巧是能教得會的。在藝術設計工作室中學生將與老師或有經驗的前輩進行合作制作產品，在實際工作中掌握所需要的藝術設計方法和藝術設計技能，同時還能培養學生藝術設計的創新思維能力。投資理財同樣如此，客戶需求的多樣性，產品設計的非標準性，理財規劃的時代性，這些都注定了它不是純粹的技術活動，也不僅是抽象的理論活動，而是兩者的有機結合。雖然投資的藝術是教不會的，不過在理財工作室中教師可以灌輸給學生投資理財的理念與思想，指導學生將抽象的投資理財知識應用于具體的實際工作，學生在實踐運用中投資技巧趨于嫻熟，經過長期的熏陶，學生投資理財的意識，投資的能力將會得到進一步的提高。

三、“理財工作室制”應用于實踐教學的可行性分析

本文通過研究國內外一些設計院校成功的工作室制實踐教學模式，對投資專業能否設立、如何設立工作室制實踐教學模式進行探索。基于此，本文將通過SWOT分析法對設立“理財工作室制”實踐教學模式的可行性進行深度分析。

（一）內部優勢（S）

校內設立“理財工作室”優勢主要來自兩個方面。

一方面是客戶資源的豐富多樣化。在校內成立理財工作室的主要目的是提供教學、科研服務，培養學生的理財能力，提高全院師生的生活水平。學校理財工作室的進入不設置財富門檻，對于年薪幾十萬的教授，工作室人員可以為其設計理財方案，讓其財富更上一個層次，生活更富裕。對于一個月幾百元生活費的普通大學生，工作室人員同樣會為他量身定做適合他的理財方式，讓其生活資金運用更合理，生活無后顧之憂。同時工作室工作人員主要來自金融、投資專業的師生，給客戶產生強烈的親和力。

另一方面是理財工作室的創建具備一定的基礎。雖然設立“理財工作室制”實踐教學模式的高職院校比較少，但是各高職院校投資專業為培養高技能、應用型人才展開了各種各樣的實踐教學方式，配套了相關的師資和教學軟件，這些為“理財工作室制”實踐教學模式的順利實施奠定了一定基礎。

（二）內部劣勢（W）

基于實踐教學目的成立的理財工作室與社會上的金融機構理財部門并不完全一致，它的主要目的是服務于教學和科研。這種依托學校成立的服務于教學的理財工作室目前社會上并不多，所以從組織機構設置到工作室運行、管理等既沒有既成的路徑可以模仿，也沒有現成的經驗可以參考。

此外，就如何設立理財工作室，在初期階段除了沒有經驗之外，還面臨一個重大的問題就是無法引入合作金融機構。當然這里的不能引入合作金融機構并非指實踐教學中不能引入企業合作，而是指建立理財工作室不能引入合作金融機構。為了理財工作室的長遠規劃，在初期階段不能引進金融機構主要有三個方面原因：

第一，工作室在初創期基本沒有知名度，同樣也就沒有話語權。金融機構的引入勢必會導致工作室的發展方向偏離原先的發展規劃，不利于實踐教學的順利實施。

第二，目前國內金融機構的理財服務是一種顧問式的銷售服務，根據客戶的現實資產狀況，制定理財計劃，銷售理財產品。鑒于金融機構最終的工作是要落實銷售任務，所以理財工作人員更多地傾向于介紹自有的理財產品，這與高職院校培養學生的要求相去甚遠。投資理財涉及儲蓄、投資、保障、稅籌等諸多方面，通過“理財工作室制”實踐教學模式培養出來的學生要求能夠根據客戶的財務現狀放眼整個理財市場，不拘泥于銀行、保險、基金、證券等某一家金融機構的理財產品，動態地為客戶合理優化配置資源。

第三，“理財工作室”是依托學校創建的，因此它帶有一定公益服務的性質。而金融機構是企業，追求的是盈利，比如幾乎沒有金融機構會浪費時間和精力去服務于一個月僅有500元生活費的大學生。

（三）外部機遇（0）

首先是國家教育政策的支持為“理財工作室制”實踐教學模式推廣奠定堅實的基礎。教育部《關于加強高職高專教育人才培養工作的意見》中明確提出，探索建立相對獨立的實踐教學體系，實踐教學在教學計劃中應占有較大的比重。

其次是國民投資理財意識的增強，但投資技能、時間的缺乏為理財業務的發展創造需求。伴隨著經濟的快速發展，財富的迅速增長，很多中高產階級應運而生。同時經濟生活中面臨的不確定性和風險也大大增加，例如住房、醫療、養老、教育等體制方面的改革，迫使人們的理財意識逐步發生變化，從被動理財變成主動需求理財。

最后是投資理財崗位對人才的需求擴大。我國金融服務業的快速發展構成了金融人才的旺盛需求。根據前程無憂（）無憂指數的統計數據顯示，2013年1月-6月金融/投資/證券行業的全國網上職位數，無論同比還是環比，增長勢頭均很喜人：3月和4月的環比增幅均超過了10%，同比增幅更是超過了30%以上。

這些為理財工作室的創建提供了良好的機遇。

（四）外部威脅（T）

目前，在高職院校投資專業建立“理財工作室制”實踐教學模式的威脅主要來自兩個方面。首先是行業的不規范。雖然此行業前景廣闊，但是現階段的真實狀況是投資理財顧問人才稀缺，服務缺乏個性化；信用體系不健全，個人與個人之間的業務難以展開。其次是人們的理財意識、財商教育都跟不上人們財富的增長。與國外理財市場不同，國人并沒有非要理財不可的意識，所以很多國人習慣性地把資產配置在房產和現金這兩大部分，儲蓄率相當高，機會成本太大。

四、設立“理財工作室”的發展策略

鑒于以上SWOT分析，理財工作室就如何設立，運用于實踐教學、運行及相應的保障措施等應該揚長避短、趨利避害。在此，本文提出了一定的發展策略。初步構想理財工作室的成立分三階段走。

第一階段的主要目的是打響理財工作室的品牌，性質是帶有一定公益性質的社團組織。在此階段理財工作室的主要任務是向全校師生宣傳理財產品，普及金融理財知識；設置虛擬項目，培養投資專業學生理財技能；實行“雙證”教育，組織學生學習國家“理財規劃師”課程，保證理財工作室學生的理論知識充足。

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一直以為理財是個標準的現代詞匯，是現代金融發展到一定階段才逐漸誕生的理論和知識。但對6000年之前的古巴比倫考古發現卻徹底顛覆了我的這一想法。近年來隨著巴比倫考古發現的迭起，人們發現，巴比倫的財富并不是與生俱來的。原來巴比倫擁有“有史以來最完美的理財圣經”，這個原來貧窮落后的城市，是經過巴比倫人的辛勤勞動和理財智慧，以及在整體學習致富的大環境下，才逐漸成長為世界上最富有的城市。在這里居然人人都懂得金錢的價值，明白理財的智慧，還充滿著如何讓人逐漸擺脫貧窮走上富裕之路的種種實用技巧。

在古代巴比倫人的眼里，致富的秘訣其實很簡單：首先你學會了從賺來的錢省下錢；其次你學會了向內行的人請教意見；最后你學會了如何讓錢為你工作，使錢賺錢。如此你便已學會如何獲得財富，保持財富，運用財富。

巴比倫人還明確指出：成功的人都是善于管理、維護、運用和創造財富的。致富之道在于聽取專業的意見，并且終生奉行不渝。

讓我們好好重溫一下古巴比倫理財智慧中關于金錢的五大金科定律吧：

金錢的第一定律：金錢是慢慢流向那些愿意儲蓄的人。每月至少存入十分之一的錢，久而久之可以累積成一筆可觀的資產。

金錢的第二定律：金錢愿意為懂得運用它的人工作。那些愿意打開心胸，聽取專業的意見，將金錢放在穩當的生利投資上，讓錢滾錢、利滾利的人，將會源源不斷創造財富。

金錢的第三定律：金錢會留在懂得保護它的人身邊。重視時間報酬的意義，耐心謹慎地維護自己的財富，讓它持續增值，而不貪圖暴利。

金錢的第四定律：金錢會從那些不懂得管理的人身邊溜走。對于擁有金錢而不善經營的人，一眼望去，四處都有投資獲利的機會，事實上卻處處隱藏陷阱，由于錯誤的判斷，他們常會損失金錢。

金錢的第五定律：金錢會從那些渴望獲得暴利的人身邊溜走。金錢的投資報酬通常有一定的界限，渴望投資獲得暴利的人常被愚弄，因而失去金錢。缺乏經驗或外行，是造成投資損失的最主要原因。

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關鍵詞：通脹經濟投資理財理財意識

中圖分類號：F830.59

文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914(2011)10-041-02

一、經濟通脹壓力與“財富亞健康”

1　當前中國的主要經濟問題是通脹壓力增大。2011年4月16日，中國人民銀行副行長易綱在國際貨幣基金組織決策機構國際貨幣與金融委員會第23屆部長級會議t指出，當前，中國經濟運行存在的主要問題是通脹上漲壓力增大。無論是今年政府工作報告。還是最近總理到浙江調研，都表示穩定物價水平是2011年國家宏觀調控的重要任務。面對這種經濟狀況，國務院采取了一系列穩定國內物價水平的具體措施，出臺了保證物價水平的16條，控制銀行信貸增長，全面收緊市場流動性。這些政策與措施的實施。對穩定物價起到一定的作用，但毋庸置疑的是，當前國內經濟的通脹壓力還是越來越大。

2　“財富亞健康”讓民眾資產縮水?！柏敻粊喗】怠笔侵溉藗兊呢敻浑m然沒有出現危機，還未顯現入不敷出或資不抵債的狀態，但在理財手段和方法中已經存在一定的危害因子或危險因素。這些危害因子或危險因素。就像埋伏在財富中的定時炸彈?？赡軙驗槭袌霏h境等因素而隨時“點燃爆炸”，這些因素像潛伏在財富中的毒瘤，緩慢地侵害著人們的財富價值，極易導致個人財富危機。

2009年6月，招商銀行聯合相關機構，對北京、上海、廣州、成都、深圳、武漢、沈陽等七個經濟區域的城市大眾理財行為和心理進行調查研究，抽取年齡22～55歲、個人月收人3000元以上的城市居民為調查對象，參加調查者多達4000人。隨后公布的《2009年中國城市居民財富亞健康報告》調查結果顯示，亞健康狀態正在侵蝕五大具有代表性的大眾族群：(1)“窮忙族”：工作繁忙，有空賺錢，沒空理財。理財目標不清晰，或沒有理財目標。(2)“月光族”：每月工資消費殆盡，毫無理財意識；(3)“存錢族”：賺錢存銀行，認為存錢既安全又能理財，理財觀念消極；(4)“好高族”：把理財等同于投資、追求高回報，不顧高風險；(5)“抵觸族”：獲取投資信息渠道狹窄，缺乏理財知識和方法，不信任銀行專業理財師。這五大代表性族群均表現出家庭保障不足、收入來源單一等典型的財富亞健康“癥狀”。許多受訪者表示，在以往的投資行為中都有一定的投機意識。令人擔心的是，有30％的投資者在計算投資收益時往往忽視可能存在的成本支出。個人理財實際風險承受能力與風險喜惡的矛盾，導致“財富亞健康”的形成，加深了理財目標與效果的長期不協調和理財期望的嚴重失落感，使大眾財富頻頻暴露在經濟不確定性的風險之下。產生了財富安全隱患。

3　“中等收入陷阱”的顯現?！爸械仁杖胂葳濉笔侵敢粋€國家的人均收人達到中等水平后，由于不能順利實現經濟發展方式的轉變，導致經濟增長動力不足，最終出現經濟停滯的一種狀態。有關資料統計表明，從1980年人均收入GDP205美元到2010年的4285美元。我國用了30年時問走進了中等收入國家的行列。博鰲亞洲論壇2011年年會論題一“中等收入陷阱的亞洲式規避”研討，讓更多國人意識到：中國已經進入了“中等收入陷阱”的臨界點。人民論壇雜志列出了“中等收入陷阱”國家十個方面的特征，包括經濟增長回落或停滯、民主亂象、貧富分化、腐敗多發、過度城市化、社會公共服務短缺、就業困難、社會動蕩、信仰缺失、金融體系脆弱等。由此可見，“中等收入陷阱”是我國經濟進一步發展面臨的困惑與難題。

二、大眾投資理財現狀

1　財商教育意識的淡漠。財商是一個人認識金錢和駕馭金錢的能力，財商水平包括用財之“道”與理財之“術”兩個層面。一個人，能否具有正確認識、應用金錢及金錢規律的能力，是考驗其財商的主要元素。就目前我國大眾的投資理財素質現狀來看，國人在這兩個層面上或多或少存在著缺失或誤區。產生這種現象的原因。一方面與國人的整體經濟實力和理財市場的發展現狀有關，另一方面也與國人財商教育意識的淡漠分不開。

理論研究表明：一個人良好理財觀念的形成大都得益于童年時代朦朧的理財意識的教化。在我國，孩子智商的發展是父母、師長關注的中心與重點，鮮少有人從小就有機會接受系統、正規的財商教育。近年兒童的情商的教育雖引起了不少教育理論研究者的關注，可是，適應現代經濟社會發展的國民財商教育在現行的教育體系中幾乎還是一片空白。隨著個人理財投資時代的到來，所有對個人財商培養教育的問題會日益變得迫切。如何讓更多的國民擁有高的財商?如何吸納世界其他民族的理財教育觀念?如何讓更多的兒童從小接受正確的財商教育?值得有關金融理論學者探討，更需要全社會的共同關注。

2　投資意識的非理性盲動與收益趨利性意愿。觀察現實，不難發現這樣的事實：由于財商教育的缺失，成千上萬的投資者其實并不知道錢是什么。股市是什么，外匯是什么，投資是什么……就一頭扎進投資的深海，似乎跳下“大?！钡亩际恰坝斡窘ⅰ?。一些“好高族”型的投資者，為了維護自己的投資“形象”與虛無的投資收益期盼，投資時，往往注重隨機的心理參考點，在心理上說服自己，相信希望發生的事物的本能，進行非理性的盲動性投資。投資信息來源的多樣性與盲動性，使得投資心態動蕩加劇，股市牛市時沖動、盲目；股市熊市中低沉糾結。投資意識的非理性盲動，進場時盲目樂觀，離場時輕莽草率，不尊重規律，一味怨天尤人。財富是資本的依托和顯現，資本固有的趨利性特征?，F實社會中，大眾使用貨幣的“成本”付出，決定了大眾理財意識的趨利行為。資本固有的趨利屬性往往使投資收益的意愿在投資時自我增大。

投資者出現非理有其客觀的生物學基礎，證券的價值也是理性和非理共同操縱的結果。市場環境的不確定性越大，投資者行為就可能越不理性，投資環境的迷茫，會致使投資者行為保守。明白了非理性在投資理財過程中的影響，就不難理解用傳統經濟學難以解釋的“價格逆轉”、“商品溢價”、市場狂熱和恐慌性投資與購買等現象。大眾投資意識的非理性訴求。使得投資的非理性與集體無意識爆發，在一定程度上推動了價值規律扭曲。購買什么都漲價，投資什么都過剩，資產泡沫橫飛，諸多病態經濟現象的產生必然在所難免。

3　房產投資過熱的泡沫幻想。在國人的傳統中，有一個觀念根深蒂固，那就是“安居樂業”，家的觀念在國人的眼中比其他任何國家都要重，擁有一套屬于自己的房子，是絕大多數國人的生活理想和奮斗目標。因此。青年置業、結婚需求、“丈母娘”購房、為子孫購房，過度的房產投資超

買、炒賣，推動了房價虛高，造成房地產市場的價值規律與市場需求扭曲，讓中低收入的家庭因房產購置降低財產流動，超收入能力的過度負債，讓無數本來可以衣食無憂的普通收入者在“安居樂業”的期望中，變為金融機構不折不扣的“忠誠”的“打工仔”。

國家統計局2011年一季度統計數據顯示：至2010年底，中國城鎮居民家庭自有住房率為89.3％。其中11.2％城鎮居民家庭擁有原有私房，40.1％的家庭擁有房改私房，38.0％的家庭擁有商品房。擁有單棟住宅、四居室、三居室的城鎮居民家庭比例分別為4.5％、4.3％和32.7％。房地產泡沫的膨脹，并未驚醒大眾投資房產幻想的美夢。在大多人眼里看來：政府打壓房價，只是控制房價的漲幅，對房地產的泡沫破滅的嚴重后果認知不足。

三、大眾投資理財意識的培養

1　投資理財要避免正向單一化的思維傾向。目前，金融機構理財產品多樣化，投資種類復雜多樣。從銀行的基金債券，長期、短期理財產品；黃金、白銀投資；郵票市場的跌蕩起伏；藝術品收藏；“瘋狂石頭”――翡翠的炒作……眼花繚亂的投資趨向，都會讓大眾投資者心癢備至，似乎人人都可以扮演一夜暴富的神話，事實并非如此。要成為一個清醒的投資者，首先要在思維結構上成為一個智慧的人?！暗缆犕菊f”，“人云亦云”，“亦步亦趨”，是做人的單調模仿，更是投資者單一的正向思維的缺陷。請細數一下，身邊天天發生的理財虧本故事：買股就跌，養“基”失“米”，黃金失“信”，白銀不“給力”等等，究其實質無一不是投資者思維簡單化、單一化造成的后果。所以，在思維結構的層面打造自己的能力，強化智慧投資意識是投資取勝的一個法寶。

2　開發“右腦”功能，防范市場風險。在投資過程中。人的右腦會接受到復雜而微妙的信息，直覺意識有時具有穿透信息不對稱的障礙，使投資者潛意識把握投資機會或規避投資風險。右腦撞長創造性思維，有統管全局、大膽猜測、跳躍前進的特點，可以超越現有的投資情報，預知投資發展趨勢。因此，我國的金融理論研究者，應將大眾理財的理論研究拓展到思維高度，著力開發右腦的理財潛力，幫助投資者懂得科學合理地使用右腦，利用右腦的創造力，將分散、多樣的投資信息重組、綜合，并結合左腦的理性分析，完成理財規劃，有效防范投資市場的潛在風險。

3　投資理財心態的成熟。窮人之所以為“窮”所追，是永遠不變的理財思路，是陳舊落后的理財觀念，是保守的理財心。但是，并非每一項投資都有百分之百的收益性。因此，理財首先要考慮的是投資的風險與安全邊際，不管投資額度是大是小。從理性的角度決定自己投資偏好，制定自己的投資資金運作安全邊際，是投資進行曲的前奏。

即使是最簡單的儲蓄、國債投資，也有一定的心理戰略和戰術；股票投資時一夜暴富，還是一敗涂地，與投資者是否真正把握市場動向，洞察市場變化，是否精通積極心理學有關；投資保險的心態，在于怎樣采取靈活的心理策略選擇最適合自己的保險產品；財富增長迅速時期的黃金珠寶投資，要細心，要保持平和的心態，要具備靈活敏銳的心理策略；隨著投資者年齡的增長，投資理財的方案還要有未雨綢繆的長遠心理。要想成為通脹時代的理財高手，良好的投資心態在投資過程所起的作用十分巨大，只有不斷成熟投資心態，才能在通脹壓力加劇時代保持良好的投資策略，成為睿智的投資者。

4　投資理財知識結構的優化。在通脹壓力下實現資產保值、增值，投資理財前必須做足功課。投資者要真正走進自己要投資的理財產品，了解它們的風險收益如何?有什么投資價值?有哪些投資技巧?面對五花八門的投資理財產品，在個人精力有限的情況下。首先要做到勤奮，要靜下心來，用心去學，結合實戰，不斷反思失敗，注意歸納成功的原因，逐漸讓自己成為一個成熟的投資者，最終從投資市場獲取理想收益，實現財務自由。其次，用心要專。在股票市場低迷期，有些人急著割肉，搏殺出股市，看到黃金價格上漲，就急于從黃金市場獲取超額收益，對影響黃金起碼因素都一無所知，盲目投進資金，或許黃金又走人了下降通道。還有些對藝術品鑒賞的門外漢，看到藝術品價格飛漲，又開始對書畫等藝術品蠢蠢欲動，垂涎三尺，過度分散投資的結果。常常是猴子掰玉米，最終什么也得不到。與其在不同的理財產品市場左沖右突，投資者不如選擇一個與自己知識結構相近，真正感興趣的投資領域。然后一心一意鉆研下去，假以天長日久的修煉，必然能成為某一領域的專家，獲取投資上的收益也就容易得多了。投資理財是場馬拉松長跑，我們不僅要看到別人獲取理財收益。更應該想到別人背后付出的辛勤與汗水。

5　了解政策取向，把握投資理財趨勢。通脹壓力之下，投資市場政策信息不斷，各項調控政策的出臺、準備金率的提高等等，都會造成投資市場趨勢判斷的模糊性，任何利空與利好事件的出現。都是投資市場多種力量綜合的結果。投資分析不能靠簡單的猜測和輕易推斷。個人分析判斷的趨勢，市場未必就會解讀同樣的趨勢，投資市場自身趨勢變化給投資者設置了更加高深莫測的辨別難度。因此。經濟學家郎咸平就坦言相告：百姓投資。收益第二，保本為先。例如，近兩年，隨著存款利率的不斷上調，銀行排隊，存單頻頻轉存的現象屢見不鮮。作為普通的投資者，在投資趨勢難以把控時期，首先應該關注的是此次加息周期何時才到盡頭，要能夠捕捉到加息拐點。將手中的現金統統變成長期存單，然后等待利率進入降息通道。如果定期存款利率能到6％以上，就可以把存款當做固定收益的理財產品來買，因為，這或許比某些基金一年的收益還要更為穩妥和保險。

四、結語

縱觀2006年中國理財時代的到來到2011年的投資市場現狀，可以看到的是國人從理財意識的覺醒到狂熱再慢慢走向理性的回歸。大眾投資從開心、失落到年復一年的期待和等待。是中國投資市場從起飛到逐步規范必須經歷的陣痛與過程。

日前，國家在制定“十二五”規劃中提到國民收入倍增計劃，國民收人要與經濟發展同步增長。這與大眾投資理財的財富增值期望目標一致。因此投資者應摒棄投機和賭搏心理，不斷成熟投資理念，提高自身的理財意識和投資素質；金融市場的管理者，要總結投資理財規律，智慧普通大眾，傳授價值投資理念，創造穩定收益，增加理財收入，提高社會大眾的生活質量，為社會發展貢獻一份力量。

眾多的投資菜鳥。應隨著中國理財市場的規范逐漸走向成熟，學先為我們留下的理財理念，如“量入為出”、“集腋成裘”等思想，總結中華民族的理財智慧，借鑒吸納國外先進的投資理論與投資理念，不斷豐富完善投資策略，從思維與意識的層面探究投資市場，學會在投資失敗中獲得經驗，在投資的成功中擁有快樂和幸福。

參考文獻：

1易綱，當前中國經濟主要問題是通脹壓力增大：新華網，2011.04，17,4.16

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[關鍵詞]個人投資；投資理財；理財策略

一、問題的提出

隨著我國金融市場的不斷發展和人民財富的普遍增加，個人理財投資越來越受到公眾的關注。從2005年開始，有剩余財富的個人投資者開始不斷地涌入資本市場，房地產市場和收藏品市場，從而掀起了一輪經濟爆發式增長的。從全球的視角考察，投資者的狂熱性，盲目性和非理性終于導致了2007年金融海嘯的爆發。國際上股市的垂直下跌使很多忽視風險管理的個人投資者損失慘重，不僅多年的盈利消失殆盡，甚至有很多人血本無歸。個人投資者之所以在金融海嘯中遭受重大損失，關鍵的原因就在于只追求投資技巧，沒有形成正確的投資理念，從而在形勢危急中無法把握方向，致使投資理財失敗。因此，對于一般的個人投資者來說究竟應該如何確立自己的理財策略就顯得非常重要。

二、個人投資理財應遵循的基本原則

國際金融危機帶來的財富損失促使個人投資者重新思考理財投資的目的，方式，手段和意義。從國外成熟的資本市場來看，個人投資理財應該本著穩健性和持續性的原則。首先穩健性原則是投資的基本理念和價值觀，這一原則警示投資者要保持溫和型不要企圖每次投資都渴求利潤最大化，這一原則否定了投資者追求最低買和最高賣的錯誤做法，否定了在選擇投資產品時忽視投資對象內在價值而投資暴漲性投資產品，這一原則要求個人投資者在進行金融產品投資時，應該購買風險評級較高的證券類型，不應該追求高風險證券所帶來者高收益。其次持續性原則也是一項重要的投資理念和價值觀，這一原則要求個人投資者的投資產品應該具有長期穩定的收益，這種收益可能在短期內低于平均水平，從長期看，該證券可以持續帶來資本升值并且不太可能出現蝕本的現象。這一原則要求個人投資者消除浮躁心態，不追求大筆買賣的收益最大化，考慮長期收益的可能性和基本策略。最后必須結合穩健性和持續性原則，制定適合自己的一般性策略和建議借以指導自己的投資行為。

三、針對個人投資者的幾點建議和策略

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一、通貨膨脹下的投資理財現狀

（一）銀行金融機構個人理財業務經營模式受限我國個人理財業務首先出現于銀行，近年來，作為廣大個人投資者接觸最廣泛的商業銀行個人理財市場發展迅猛，但還是處在理財的初級階段。我國金融業為分業經營，銀行不能涉足保險、證券、基金等業務，只能代銷這些公司的產品，各自業務不能交叉。目前，我國的商業銀行個人理財業務主要包括儲蓄理財、消費貸款、委托咨詢，而重點還是儲蓄貸款，個人理財業務比較低端。隨著股票、債券、基金、期貨市場的發展，個人投資者的需求遠遠超出普通的儲蓄業務，這就導致銀行金融機構的個人理財業務跟不上發展的需求，嚴重限制了個人理財的發展。

（二）進入投資理財市場限制因素多我國針對個人的投資理財業務的發展處于初級階段，我國的銀行、保險、證券等金融機構提供的理財服務不能全面充分地滿足個人投資者的投資理財需要。另外，個人理財業務定位于少數優質高端客戶，服務門檻較高，大眾化的個人理財服務相對不足，廣大個人投資者被拒之門外。對于廣大普通居民來說，銀行的理財產品入行要求高，這不利于銀行理財產品的推廣和銷售，也不利于廣大投資者安排自己的資金。

（三）金融決策復雜化改革開放以來，我國金融體制發生了很大的變化，先后出現了銀行、證券、保險、信托等眾多金融機構，以及存款、股票、債券、基金、保險、信托等眾多金融產品。金融產品的日益豐富使得個人和家庭的選擇多樣化，增加了風險。通脹之下的投資原則和投資選擇要求個人投資者做出更加復雜的決策。為了分散投資風險和提高收益，人們需要建立投資組合，利用不同的投資工具，投資到不同的資產。在通貨膨脹中，適當的投資組合對于減少風險提高收益尤為重要。個人投資者可以利用儲蓄和債券等保守理財方式，也可以利用股票和基金等新型理財式以及房地產投資，實業投資等分散風險。

（四）投資理財專業化知識不足個人投資者由于其專業知識有限，相比較機構投資者，他們的理財技巧缺乏，專業知識不夠，因此很容易造成盲目投資，跟風投資，增加投資風險。在通貨膨脹的情況下，由于其投資環境的特殊性，消費品和房地產價格上漲迅速，局部通脹嚴重，投資者更加難以把握經濟形勢，更加難以做出正確的投資決定?；谶@個特點，目前我國的個人投資還處在以處理低層次的消費業務為主，有關金融投資、資本、貿易等各領域間的投資交易涉獵較少。

二、通貨膨脹下個人理財的原則

（一）風險收益平衡原則投資者必須在風險和收益之間做出權衡，為追求較高的收益而承擔額外的風險，或者為減少風險而接受較低的收益。個人投資者在進行股票、債券等風險資產投資時，承擔了一定的額外風險，需要有額外的收益進行補償。在通貨膨脹條件下，由于投資者延遲消費，用于當下投資，因而會要求比預期的通貨膨脹率更高的收益。如果投資于風險資產而收益率反而不能使個人得到延遲消費的補償時，就應該購買他們目前不需要的產品或投資那些能保值的資產，比如房地產等不動產。

（二）“安全性、盈利性、流動性”三性協調原則個人理財中，安全性應該位于首位。首先，個人進行投資時要使資產保持一定的流動性。如果個人資金過多投資于流動性比較差的資產，個人很可能陷入財務困境，遇到突發事件，籌集不到足夠的現金很容易導致個人破產。出于安全性的考慮，個人投資者應該保持一部分流動資金，以備不時之需。其次，在投資的過程中，投資者最關心的就是資金的安全問題、資金的保值增值情況。在保證資金安全的情況下，個人投資者也要獲得盈利，這是進行投資的最根本目的。在通貨膨脹條件下，貨幣出現貶值，購買力下降，因此個人投資者需要保持相當數量的流動資金以備不時之需。在既定的市場條件下，個人投資者可以盡量通過投資組合來提高盈利性，以消除通貨膨脹的影響，使投資者的效用最大化。因此，個人在選擇投資產品時，應該充分考慮產品的安全性、盈利性、流動性，在通脹時期，更多應注重產品的保本性。根據Wind 資訊統計顯示，近期共有25 家銀行發行了129款理財產品，按產品收益類型來看，保本固定型理財產品發行41 款，占比31.78%；保本浮動型理財產品發行39 款，占比為30.23%，這些產品都是對抗通脹的最佳選擇。

（三）量入為出原則個人投資者的收入主要來源于個體經營所得、工資、遺產等，支出集中于房子、子女教育、贍養老人、婚姻等。一般而言，只有滿足正常的生活開支之后，理財才成為更高級的需要。在收入一定的情況下，量入為出尤為重要。在財務學理論中，量入為出具體表現為收入的現值要大于或者等于支出的現值，即凈現值為正。個人收入與支出現值的計算過程中，不僅需要考慮資金的時間價值，也要考慮到通貨膨脹的影響，折現率需要反映時間價值和通貨膨脹。通脹時期，名義折現率提高，收入的現值下降，個人用于支出和投資的資金減少。

（四）投資分散化原則投資分散化即利用投資組合把財富投資于不同的項目。馬科維茲的投資組合理論認為投資組合能降低風險，分散化原則具有普遍意義，不僅適用于證券投資，而且適合于個人理財，尤其是通貨膨脹時期。個人在進行資產配置可以根據自己的實際情況選擇存款、股票、債券、基金、保險、信托等眾多金融產品，投資于房地產、建筑、快速消費品等不同的行業，通過充分的投資組合，保證投資的收益性，盡量減少風險。

三、通貨膨脹下的個人投資理財對策

（一）充分利用投資組合，合理分配資源銀行定期存款在通脹情況下不是很劃算，但也需要有一部分的定期存款，以備不時之需。另外偏保守型的投資者可以買些國債，雖然收益率不是很高，但跟要比通脹率高。偏激進型的投資者可以選擇實力強大、具有長期競爭優勢的上市企業的股票進行投資。通貨膨脹下，黃金、房地產等資產是很多人青睞的投資選擇，其保值增值功能得到了有效的發揮。另外，還有保險、基金、信托也在個人投資組合中發揮了日益重要的作用。對于合適的投資組合，王黎在文章《通脹壓力下中產階層投資理財策略探討》一文中建議投資比例為：成長性投資（債券、基金、股票、房地產、黃金、債券和教育等）占50%~70%，保障性投資（保險、日常流動資金等）占30%~50%。

（二）合理分配金融資產與不動產的比重資產的流動性管理主要反映在金融資產與不動產的比重上。金融資產主要包括現金、銀行存款、債券和股票。不動產主要指房地產、實業投資等不易變現的資產。金融資產中，銀行存款是最傳統、最普遍的投資方式。存款具有增值的穩定性及安全性等特點，受廣大投資者歡迎。債券具有保值能力，其利率高于一般銀行儲蓄利率，具有一定的盈利能力，安全性比較高。股票實質上是進行了間接的實業投資，投資風險很大，但是收益也很可觀。不動產主要指房地產等，房地產通常被視為一種保值工具，通貨膨脹時期，當物價水平全面上揚時，房產也會增值。此時，購房者的房價增值利益可以彌補通脹引起購買力下降的損失。因此，在通貨膨脹下，房地產成為廣大個人投資者理財的一種重要方式。黃金的商品與貨幣雙重屬性決定了它是一種特殊的投資品，在通貨膨脹時期，黃金也是一個重要的保值增值投資工具。現階段美元的持續走軟和全球性通貨膨脹更激發了人們投資黃金的熱情。明智的投資者應該在金融資產與不動產投資中做出分配，實現投資收益最大化。

（三）學習理財專業知識，加強理財素養個人理財涉及家庭財務分析預算，家庭成員教育規劃，婚姻住房規劃等方方面面，個人投資者不但要知道各種投資工具的優劣，各個投資組合的風險性與盈利性，更要知道如何將自己的資產進行組合，以實現收益最大化，這就需要投資者平時積累理財知識，加強專業素養。通常，在通貨膨脹時， 投資者可以考慮買入商品、貴金屬、房地產，也可以考慮在通脹初期進行適量的股權類投資，并在適當的時候及時退出。而最大的錯誤莫過于從始至終只持有現金，這樣會蒙受巨大的損失。

參考文獻：

［1］崔至偉：《通脹壓力下家庭投資理財策略分析》，《經濟研究》2010第7期。

篇9

關鍵詞：高等院校 對外投資 管理研究

中圖分類號：G647，F234.3 文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2013）07-079-02

隨著我國“科教興國”戰略的落實和教育體制改革的不斷深入，高等教育事業得到了迅猛發展，特別是高校實行的聯合、共建、合并，使其辦學規模和整體經濟實力迅速壯大，資金規模隨之擴大。近年來政府對高校的經費投入大幅度增加，伴隨高校擴招政策的實施，帶來學費收入的增加；隨著高校對科研的日益重視，科研項目及成果迅速增加，帶來了更多的科研經費收入；校辦產業蓬勃發展，校辦企業資金規模擴大；接受社會捐贈和贊助而形成的獎學金、獎教金以及各種基金也在逐年增加，高校的財務狀況出現了前所未有的良好狀況。一方面，各高校繼續根據自己的發展規劃和目標，加強財務管理，提高資金的運作效益；另一方面，隨著各高校資金運作規模的不斷擴大，投資理財成為高校財務管理的又一個新的領域。

所謂高校對外投資，指的是學校在有效聚集校內資金的同時，充分利用資本市場的投資工具，制定科學合理的投資計劃，在風險可控的條件下，發揮貨幣的時間價值和派生能力，使學校資金達到保值增值，為學校的教學科研和可持續發展作出貢獻。高校對外投資，實質上是使學校的財務管理由賬房型向理財型轉變，由單純追求資金數量的增加向追求資金效益的提高方面的轉變。

早在20世紀80年代中期，一些高校已經敏銳地覺察到高校資金運作、投資理財的重要性，較早就開始進行資金運作。隨著我國金融管理體制的不斷完善，政府監管力度的不斷加強，新的金融工具的不斷推出及投資環境的不斷優化改善，經過多年的運作實踐，高校資金運作的目標正在逐步明確，運作方法正在走向規范，防范風險水平和經濟效益在不斷提高。高校資金運作、投資理財，既是傳統高校財務管理的延伸，又是一個全新的專業領域。它需要有相關專業知識，熟悉各種現代金融工具和運作方法，熟悉投資理財業務，敬業愛崗的人員；要有多元化的投資渠道，與投資機構建立良好的協作關系；又有一套好的管理體制，這個管理體制既能保證資金安全，又能確保投資效益；既能保證學校利益，又能激勵資金運作人員積極性。高校資金運作、投資理財對我國高校財務管理來講，是一個新的領域、新的挑戰。建立高校投資管理體系的緊迫性呼之欲出。

二、對高校投資理財品種及資產組合問題的探討

（一）高校資金用于投資理財的有關限制要求

當今世界，全球經濟趨向一體化，資本市場迅猛發展，各類金融創新品種不斷推出，提供了更多的融資和投資渠道，然而高校資金的特點決定著融資和投資品種的選擇，需要受到一定的限制。對此，可根據高校資金的特點，對投資品種的選擇原則應該是：在規避風險、保證資金安全的前提下，選擇變現能力強，收益相對穩定且較高的品種。

我國的資本市場是一個新興的市場，市場上符合高校資金特點，可供高校投資選擇的品種較少，且在這極少的品種中，還存在一些對高校沒有明確政策支持的項目，如上市公司發行的新股，經過申購、上市后有較穩定和可觀的收益，但目前國家政策并不允許高校作為機構投資者或一般法人投資者參加認購。從市場上看，股票的市盈率高、收益率高，但對高校而言，由于信息獲取的渠道有限，又缺乏對市場有一定研究的專業投資理財人員，其投資風險也會相當高，不符合高校資金的特點。因此，目前適合高校資金特點的品種只有國債，主要是上市的記賬式國債、信用級別較高的企業債、可轉債、證券投資基金、新股申購、投資參股等。

（二）可供投資理財的品種評析

1.國債。國債是金邊債券，發行規模大，有記賬式和憑證式兩種，記賬式國債中有可上市流通的和只能在銀行間債券市場交易的，最適合高校的是可上市流通的記賬式國債。它安全性好，以政府信用為擔保，國家財政收入保證償付，不存在到期無法兌付的風險，投資國債的資金可以隨時收回，或作回購融資極為方便。

2.企業債券。企業債券有中央企業債券、地方企業債券、企業短期融資券、企業內部券、住宅建設券和地方投資公司券等。最適合高校的是能上市流通的中央級企業債券，信用程度AAA以上，有國家級部門或銀行的擔保，到期無條件承付。企業債年利率高于國債利率，當然風險也高于國債，如果不長期持有，半年左右上市后，酌情拋出，風險可降至最低，為收益較好的安全品種。

3.證券投資基金。證券投資基金是一種經批準由基金管理公司發行、集中投資者資金、有專門托管人托管、基金經理人投資操作管理、共同分享投資利潤、分擔風險的投資品種。證券投資基金主要投資于資本市場，因此市場上的系統性風險都會影響基金，比國債、企業債風險高。證券投資基金有封閉式基金和開放式基金。封閉式基金流動性較差，受市場影響大，風險較大。高校資金應嚴格控制比例。開放式基金傭金較高，但為較穩定增長的中長期品種。

4.可轉換公司債券?？赊D換公司債券是在發行后的一段時間內，可轉換成普通股股票的債券。這種債券實際上是一種混合型的金融產品，是普通公司債券與期權的的組合體。此債券持有人可選擇將債券持有到期，要求公司還本付息，也可以選擇在約定時間內將債券轉換成其他證券。

三、高校對外投資運作策略及績效評價體系

（一）高校投資策略選擇和運作技巧

1.國債投資策略。國債投資策略一般分為積極型策略和消極型或被動型投資策略。積極的投資策略是指運用各種方法，積極主動地在國債市場尋找機會，發現被市場低估的國債。比如可根據市場利率及其他因素的變化判斷國債價格走勢，低價買進，高價賣出，賺取買賣差價。消極的投資策略是指在合適的價位買入國債后，一直持有至到期，在此期間不作買賣操作。對于以保值為目的的投資者，采取消極的投資策略較為穩妥。目前，作為機構投資者，大部分都采用積極型投資策略。

2.企業債券投資策略。一是了解當年國家企業債券的總體情況；二是了解企業債券流動性；三是了解發債企業的基本情況。

3.可轉換債券投資策略。一是從行業景氣周期等角度考察發行人的業績情況；二是從股票價格的波動走勢為投資者充分賺取相應的轉債差價；三是中線投資是普通投資者的首選；四是運用國債回購功能，放大資金盈利水平。

4.證券投資基金投資策略。一是注意投資基金的費率；二是注意對基金信息的搜集；三是注意基金的贖回；四是基金管理公司的選擇；五是投資于證券投資基金的風險。

（二）高校對外投資運作的績效評價體系

高校理財與其他許多投資機構一樣，在投資理財過程當中，他們都具有兩個共同的基本目的，即獲得較好的投資回報與降低投資風險。在對高校理財部門的效益進行評價時，也自然而然地需要從這兩個基本目的出發。這兩個基本目的有可以通過三大類指標來實現，這三大類指標分別是：高校理財的盈利能力指標，高校理財的資產管理能力指標，高校理財的成長性指標。有沒有獲得好的回報，可以通過分析高校理財的盈利能力來得出；能不能獲得較好的投資回報以及有沒有降低投資風險，可以通過資產管理能力來實現；而動態地看待理財績效，又可以用高校理財部門的成長性指標衡量。

1.盈利能力指標。（1）資產報酬率；（2）超額資產報酬率；（3）運作資金收益率；（4）凈收益率；（5）人均報酬率。

2.資產與風險管理能力指標。資產與風險管理能力反映了高校理財中資產運用的效率以及資產或資金運用過程中的風險管理能力。其衡量指標主要有以下幾個：（1）總資產周轉率；（2）總資產利用率；（3）流動比率；（4）運作資金風險率；（5）運作資本成本率；（6）資產負債率。

一般而言，過高的資產負債率意味著風險的積聚，特別是長期負債。因此，高校理財部門在進行負債融資時，要注意負債的流動性和時間性。

3.成長性指標。成長性指標實際上體現了高校理財的長期動態的評價思路。由于經濟金融形勢和證券市場變動的不確定性，單純用某一年的靜態指標來評價高校理財效益，就無法剔除偶然性因素的影響，對理財效益的評價就不完整。建立一個科學、嚴密的運籌考核指標體系，通過指標之間內在的聯系和制約，可以有效地緩沖收益和風險的矛盾，平衡籌集資金和運作資金兩個環節孰重孰輕的關系。

由上可知，高校理財效益指標可以用表1來表示。

（一）牢固樹立投資風險意識和法律意識，加強資金管理隊伍建設

學校要重視資金管理人員的隊伍建設，防范資金投資風險。一支積極進取、高效、精干的專業隊伍是資金運作中防范風險的重要保證。投資理財是對人員主觀能動性、思維敏捷度要求較高，且知識面廣，專業性很強的工作，因此，傳統高校的財務會計隊伍中偏重于核算型的工作人員是難以勝任的。學校要建立一支思想素質和業務素質雙過硬的管理隊伍。首先，要對投資負責人的任職資格進行認真審查，要著重考核品行。其次，要在用人機制上大膽引入競爭機制，擇優競聘上崗。第三，要強化對資金管理人員的培訓。當今世界是知識爆炸的時代，制度創新、金融創新、技術創新層出不窮，此時若不學習，不及時進行知識更新，不進則退，就會遭到市場的無情懲罰。另外，加強對管理人員遵紀守法、職業道德教育，規范管理行為，規避“道德風險”也是必不可少的。

（二）構筑新機制，提高投資管理水平，有效防范風險

投資理財是一門綜合性的新學科，它所面對的是一個信息量很大、專業交叉化程度較高的市場。因此，構筑一個適應新時期特點的資金運作新機制是刻不容緩的。

新機制的作用可以使學校投資管理進入高度科學化和專業化。以某高校的“借用外腦，虛擬企業”的管理機制為例，該校以結算中心為載體，聘請一批金融、法律、財務、審計等方面的專業人士，組成投資管理的五個層面：市場研究層、法律層、決策層、風險控制層和執行層。各層面人士取長補短，優勢互補，相互制約，有利于建立投資風險責任負責制及內部控制制度的實施、監管，就能構筑起資金投資風險的“防火墻”，使學校的資金投資逐步進入良性循環狀態。幾年來，該校投資管理部門在多次成功地化解政策、法律、市場、利率等各類投資風險后，還為學校提供了豐厚的資金回報，有力說明了一個好的機制是能有效防范投資風險的。

（三）建立投資風險準備金制度，為投資理財構筑“防火墻”

建立投資風險準備金制度，是對付日益加劇的投資風險的一種財務補救措施，是能持續進行投資活動的保證。這在國內外金融業、投資企業中是被普遍采用的。如我國上市公司有會計賬務處理的“八項計提“，國際上的金融存款保險也起到了類似的作用。

相對高校教學、科研活動或生產型企業的經營活動而言，資金投資活動應是一項長期持續進行且風險較大的經濟活動，投資理財面臨著損失的可能，而且投資損失的均是真金白銀，觸目驚心。因此，在投資收益中按一定比例提取或按投資總額一定比例提取投資風險準備金，及早做準備，防患于未然，設置一道“防火墻“式的準備金屏障，是很有必要的。

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