互聯網金融監管的目的范文

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篇1

關鍵詞：互聯網金融；監管；措施

自互聯網金融誕生之日起，監管互聯網金融就成了政府和行業主管部門共同重視的一個問題,尤其是2013年至今,國務院、央行、地方政府和各行業監督委員會了有關規范互聯網金融良好運作的政策和措施，為我國的互聯網金融監管拉開序幕。盡管中央與地方十分重視互聯網金融，也出臺了一系列關于互聯網金融的政策措施，可是就整體而言，我國互聯網金融的監管發展依舊十分緩慢，沒有專門的法律予以規范和約束，互聯網金融規范監管之路任重而道遠。針對現階段我國互聯網金融監管的現實狀況和存在的問題，提出如下監管建議，以保障我國互聯網金融積極健康發展。

一、完善互聯網金融發展的信用體系

建立健全信用體系是互聯網金融建設中的重中之重。目前各種釣魚網站、詐騙網站數量繁多，騙術屢見不鮮；不法分子泄露、轉讓、倒賣、出售個人和企業信息；P2P公司跑路，違約等等時有發生，嚴重影響客戶、投資者、相關機構的利益和信心，引起公眾對互聯網金融安全的信任危機，對于我國互聯網金融產業造成了一系列的不良影響，所以我國的監管機構理應注重信用體系的構建。在信用體系的建設方面需要：第一，互聯網金融企業采用保密技術為用戶保護隱私，提高客戶對于自身的信任程度，讓客戶樂于與企業進行來往；第二，實施電子簽名和實名認證措施，記錄企業內每一名工作人員，從源頭上杜絕違法、失信行為；第三，監管主體應劃清監管范圍，分清監管內容和非監管內容，讓監管工作可以順利的進行下去；第四，建立黑名單，規避可能存在的風險，以此保證數據信息的安全真實；第五，量化標準，保證標準內容的一致性，規范互聯網流通資源，進一步明確互聯網貸款信用額度，讓一切行為都有了衡量標準，讓每個人都了解相關標準，對規范行為進行規范。

二、健全互聯網金融監督體系

互聯網金融具有發展迅猛、創新持續的特點，并不斷誕生新的互聯網金融模式，這讓監管無法跟進其發展，法律也產生了滯后性，建立統一監管體系的困難性可見一斑。2015年7月，央行了《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》，明確了互聯網金融的監管必須堅持“依法、適度、分類、協同、創新監管”的原則，并明確劃分了監管的職務和責任，為互聯網金融提供了監管依據。雖然該意見的出臺開創了監管互聯網金融的新時代，但是銀監會、證監會、保監會等部委的具體監管實施細則仍未，仍存在監管主體混亂，監管機構職責分工不清晰，缺乏統籌規劃的監管體系等現象，這些都不利于互聯網金融監督體系的健全與實施?；ヂ摼W金融監管體系的建立對于互聯網金融的發展具有強大的推動力，就我國目前情況而言，提出以下幾點有助于健全互聯網金融監管體系的措施：首先，確立互聯網金融的監督主體是政府，落實政府監管機構的責任，消除監督主體不確定的隱患。目前，我國最主要的金融監管部門是央行、銀監會、證監會、保監會，“一行三會”各司其職，對應擔負起互聯網金融監管活動中的主要職責。為進一步細化各監管機構的監管職責，可設立專門化的監管部門隸屬于“一行三會”之下，該類隸屬部門應注重加強對互聯網金融機構的監督，保證監管工作的正常進行，對待問題要及早的進行發現與解決，保證互聯網金融發展的科學化、合理化，讓我國的互聯網金融處于一個健康的發展狀態，促進我國互聯網金融監管體系的早日健全。其次，組織互聯網金融行業協會，明確協會的自律職責，以此輔佐互聯網金融的發展，保證規范運營，達到促進、提升與發展的效果。行業自律在互聯網金融的發展過程中起著重要的推動作用，它為互聯網金融監管體系的形成提供了基礎并且發揮著關鍵作用，行業自律作為互聯網金融監管中不可分割的一項因素，其在互聯網金融剛剛起步階段起著至關重要的作用，它能夠保證互聯網金融體系的向前發展，有行業自律的保駕護航，才有助于維護金融市場各方主體的合法利益，規避金融活動中的不法行為，規范金融業發展方向。最后，注重加強社會監督。社會監督指的是由社會上的廣大人民群眾進行互聯網金融監管，人民群眾的力量是偉大的，他們對違法犯罪行為有著一種天然的敏感度，人民群眾進行監督特點是監管主體多、監管范圍大、監管效果好。初期可以先從外部角度加強對互聯網金融的社會監督，在此基礎上，通過增加監督角度和途徑實現360度全方位的社會監督，讓互聯網金融方面的監管與每一個人都息息相關，保證每一名群眾都投入到這一方面的監管中，認真對待，提升監管質量。

三、維護金融消費者的合法權益

在互聯網金融領域，金融消費者是其發展的重要力量，他們可以說是互聯網金融領域的促成者，但是我國對于金融消費者的保護與其他行業相比較有很大的不足。在現實中，經常出現消費者個人信息泄露，被不法分子欺騙、金融產品營銷中虛假宣傳、賬戶不安全、支付風險等事件，嚴重損害金融消費者的利益，長此以往下去，消費者對于互聯網金融的信任程度會降低，繼而減少這一方面的業務辦理，對整個互聯網金融行業的發展會起到阻礙作用，因此，對互聯網金融消費者的保護也是金融監管的一項重要職責。維護金融消費者的合法權益，保證其合法權益不受到非法侵害。監管部門在金融監管過程中可以著重從以下幾點出發：其一，健全信息披露制度，保證金融消費者獲得的金融信息有效、準確、真實、安全；其二，拓展更多渠道來維護金融消費者的合法權利，保證其能夠及時查閱相關的憑證文件，防止不法分子業務欺詐，保護金融消費者合法權益不受侵害；其三，構建專門的舉報平臺，實現金融用戶在互聯網金融下也能夠方便、快速舉報不法金融行為，讓違法金融行為無處遁行；其四，提高互聯網金融工作人員的專業水平，促進互聯網金融工作人員成為專業化實用型人才，最大程度的維護消費者權益。

四、構建互聯網金融監管法律體系

目前互聯網金融監管的法律法規不完善，給了很多不法分子可乘之機。盡管有關部門已經制定了一些針對互聯網的法律法規，可依舊存在很大一部分金融模式沒能納入監管系統中，這就是互聯網金融監管法律下的漏洞，因此我國還需進一步提升建立互聯網金融監管系統的速度，以保證互聯網金融的健康發展?；ヂ摼W金融的監管立法滯后現象嚴重，由于互聯網金融發展的速度非?？欤瑢е卤O管無法跟上其發展步伐，繼而無法滿足其發展需要，造成了當前的諸多不良現象，給互聯網金融的發展帶來了極大阻礙。對目前的法律法規進行相應補充，完善互聯網金融法律監管體系。從互聯網金融的模式和特點出發，將現行的金融法規進行修訂，并結合國外法律方面的成功經驗，對具體的互聯網金融業務作出詳細的規范，讓互聯網金融做到有法可依。與此同時，也要盡快出臺針對互聯網金融行業發展特征和現狀的專門性法律。制定互聯網金融相關制度及標準，首先，對各監管部門的監管職責進行詳細說明，就其職責范圍及權利所在進行明細劃分，以立法的方式將監管部門的監管職責確定下來；其次，在同一監管標準下，提升監管部門的監管責任感和監管積極性；再次，完善保護金融消費者合法權益的法律，從根本上加強對于金融消費者的保護。

五、完善互聯網金融市場準入和退出機制

市場準入和退出機制是所有國家對金融機構監管必備部分，各個國家的金融監管當局一般都參與金融機構準入和退出的審批過程。但是目前我國的互聯網金融市場依舊存在較大的不足，處于一個沒有準入、退出門檻、沒有監管機構以及沒有固定行業標準的階段，這是政府關于互聯網金融方面工作的缺失?；ヂ摼W金融市場普遍存在信息不對稱的情況，市場參與主體的資質參差不齊，對互聯網金融的穩健發展產生了較明顯的消極作用。所以，對監管機構而言，必須設立監管規則，建立可行的市場準入、退出標準，從而減小整體行業風險，保證用戶對互聯網金融的使用。就現階段互聯網金融的發展情況而言，相關監管機構既要統一互聯網金融監管標準，又要充分考慮各類互聯網金融業務的差異性，制定諸如：最低資本金、經營業務、盈利能力、維護資金出借人合法權益等方面的準入和退出的門檻，以此規避互聯網金融發展過程中的金融隱患，降低金融風險，保證互聯網金融發展的科學化、穩健化。

六、結束語

在未來,互聯網金融的發展會更加日新月異，互聯網技術會更加先進，涉及到的金融領域更多，創新性更強，成為未來經濟的主導。“互聯網+金融”的模式，被利用于更多領域，更多行業開始和“互聯網+”聯姻，創造每個行業的創新和改變，帶來一個全新的局面。目前，互聯網金融監管問題仍是全球范圍內互聯網金融發展中不可小覷的問題。從我國互聯網金融監管現狀出發，汲取西方國家有效監管經驗，積極探索適合我國互聯網金融監管方向的道路，加強自身互聯網金融監管的進行，以此掀起我國互聯網金融監管新篇章，推動我國互聯網金融監管走向健全化，加快我國互聯網金融發展進程。

作者:史潔 單位:山西國際商務職業學院

參考文獻：

[1]黃震,鄧建鵬.P2P網貸風云———趨勢•監管•案例[M].我國經濟出版社,2015.

[2]閻慶民,楊爽.互聯網+銀行變革與監管[M].出版中信出版社,2015.

[3]余豐慧.互聯網金融革命：我國金融的顛覆與重建[M].中華工商聯合出版社,2014.

篇2

互聯網金融是在互聯網技技術等現代化新興技術作用下完成資金融通的一種金融服務模式。當前互聯網金融的創新模式主要包括了第三方支付、眾籌融資、P2P網貸、網絡銷售基金等，是對傳統金融服務的補充，也給傳統金融帶來不小的沖擊。任何新興事物的發展初期必定會存在諸多不足，甚至是弊端，作為金融創新的互聯網金融也絕無例外。先前起步的第三方支付由于監管環境的不斷完善，風險從以往的高發態勢開始趨向平穩。但與之形成鮮明對比的是，目前互聯網融資平臺野蠻生長，亂象平生，風險頻發。這不僅嚴重影響了正常的金融秩序，增加了金融風險，也給互聯網金融本身帶來了負面聲譽影響。有關法律法規等監管環境的缺失更是凸顯了問題的嚴峻性?；ヂ摼W融資活動的亂象已成為目前互聯網金融面臨的最為突出的風險問題，急需加強對其監管的法律制定。

二、互聯網金融安全問題及立法現狀

（一）互聯網金融安全問題概述

互聯網金融的性質包含互聯網和金融的雙重屬性，因此互聯網金融安全也兼具了互聯網安全和傳統金融安全的所有特征，即不僅包含互聯網上的信息安全，還包括了貨幣資金融通的安全和整個金融體系的穩定，同時也就意味著，互聯網金融不但面臨著傳統金融活動中存在的流動性風險、信用風險、市場風險、利率風險等，還面臨著由互聯網信息技術引起的技術安全風險和技術選擇風險等。

在我國互聯網金融機構積極服務企業，促進經濟發展的同時，隨著一些網貸平臺跑路、眾籌違規集資等事件的發生，互聯網金融安全問題逐漸凸顯，主要表現在以下方面：

1.信息安全問題突出。手機支付的各類客戶端和各類別的互聯網交易平臺存在多處漏洞，對用戶資金安全造成了嚴重威脅。部分互聯網金融機構內控制度不健全，網絡安全防護與管理較混亂，對用戶個人信息的使用和流轉未進行規范，對所收集信息的安全保護不到位，易使用戶信息被泄漏、盜用，甚至濫用，造成信息主體的權益受到侵害。

2.欺詐問題頻發。在互聯網金融市場上，消費者通過網絡與經營者進行信用交易，在交易之前，消費者一般通過經營者的金融服務信息進行交易判斷，而在此情況下，信息的真實性往往難以辨別，即使某些信息存在虛假，消費者也無法做到去偽存真。僅憑經營者的信息，消費者無法對產品的質地或材質、操作適應性以及售后服務等方面做出全面客觀的判斷。

3.資金安全問題嚴重。有的互聯網金融P2P平臺發放超短期但又超高收益的借款標的；還有一些互聯網投資基金類理財工具，以門檻低、收益高、贖回自由等極佳的用戶體驗優勢吸引了眾多投資者，然而一旦發起此類投資理財工具的互聯網金融機構的貨幣資金運營出現問題，投資收益甚至投資本金都將直接受到影響?；ヂ摼W金融平臺存在業務不規范，在擔保方面可能存在自己為自己擔保、風險準備金不足等不健全加大了資金的違約風險，極容易出現壞賬導致無力償還投資者的本息而倒閉。[1]

（二）現行互聯網金融安全監管的法律制度不足

互聯網金融業務的發展和豐富，給互聯網的法律監管提出了更高的挑戰。目前，我國目前尚無專門的互聯網金融安全法律或法規，主要存在以下問題：

1.互聯網金融機構主體資格制度不完善。對互聯網金融要實施監管，首先應當明確互聯網金融機構的法律地位。當前，我國法律缺乏對各類互聯網金融機構的法律地位和經營范圍的明確規定，導致各類互聯網金融企業業務邊界模糊，業務范圍混亂。

2.互聯網金融市場準入制度不完善。市場準入制度既作為政府管理市場的起點，同時在市場經濟條件下也是其他一系列經濟法律制度建構的基礎。然而，通過對互聯網金融市場的考察，我們不難發現，市場準入制度亟待完善。目前的準入制度下，對互聯網金融企業從事的業務范圍、類型沒有任何規范和限制性的要求，導致整個互聯網金融行業良莠不齊，而投資者或消費者也常常因魚目混珠遭受利益損失，對互聯網金融市場秩序的正常建立造成了嚴重阻礙。

3.監管法律制度不健全。金融監管的目的是為了維持金融業健康運行秩序，最大限度地減少金融機構風險，保障投資者的利益，促進金融業和經濟的健康發展。在對互聯網金融進行監管時，傳統的金融監管方式因互聯網的虛擬性、開放性、高科技化、無邊界性等因素顯得力有不及。如目前我國P2P 網貸、眾籌融資等互聯網金融業務模式仍沒有相應的監管辦法和制度，部分自我要求較高的P2P 網貸平臺和眾籌融資平臺只能以行業自律規范進行自我約束，因此在同類行業中，平臺素質參差不齊，消費者的權益保護存在較大風險隱憂。

三、完善互聯網金融安全監管的法律制度保障

高風險性的金融與涉眾性的互聯網結合，必然使互聯網金融比傳統金融更具涉眾性風險，風險面更廣，傳染性更強。從風險防范角度看，對互聯網金融活動實施監管不僅必要，而且意義重大。對金融活動實施審慎監管，是大多數國家為防范金融風險所普遍采取的做法?？v觀國內外，比較歐美等發達國家的互聯網金融安全法律制度，對于我國借鑒其經驗以及完善我國互聯網金融安全法律保障制度具有積極作用，特別是在互聯網金融監管法律制度、網絡信息安全法律制度等方面的借鑒意義極大。具體可以從以下方面完善：

1.全面重視保護金融消費者的合法權益?；ヂ摼W金融安全法律保障制度建設重要的目的之一則體現在對消費者的權益保護方面，通過比較，我們可以看到：一是發達國家尤為注重對個人信息的立法保護，尤其是在互聯網融入個人生活后，個人隱私的保護更是上升到新的高度；二是強化互聯網金融機構的信息披露，確保信息對稱；三是暢通互聯網金融消費者的投訴渠道，完善法律救助手段，建立救濟機制。首先，要制定和提高互聯網金融消費者合法權益的立法保護。在制定《金融消費者權益保護法》的前提上不斷豐富對消費者權益保護的內容，不斷延伸消費者權益的內容和內涵。其次，要遵循適度保護、傾斜保護的權益保護原則。在互聯網金融業務中，企業經營者是主體地位，在一定出程度上會削弱消費者的地位，因此，遵循傾斜保護原則是極為關鍵的。一旦消費者的合法權益受到侵害，就能在最短時間內保護消費者的權益。最后，要明確和拓展消費者權利?；ヂ摼W金融大環境下，消費者的合法權益必須涵蓋了公平交易權、財產安全權、知情權和個人信息保護權等。相對而言，就要求企業經營者要最好其保護消費者權益的義務，包括了安全保障、披露、保護消費者個人信息等業務。[2]

2.建立健全的互聯網金融監管法律體系。首先要開展有效的互聯網金融基礎法的立法工作。相關機構和政府部門要積極吸取國外金融監管的經驗，結合本國互聯網金融的實際情況制定出完善的法律法規。比如根據我國互聯網金融的電子化和網絡化發展特點，制定出《電子貨幣服務法》等法律法規，根據我國網絡用戶信息保護的問題，制定出《個人信息保護法》等法律。其次，要不斷加強對互聯網金融專業立法的工作。基于監管，當前我國互聯網金融監管的法律工作與業務創新工作相比是明顯落后的，也存在如P2P網貸、監管主體、監管原則等方面的問題，需要及時解決?；ヂ摼W金融開展的業務和傳統金融業務在很大程度上是一致的，部分法律法規是可以借用，但是互聯網金融監管的科學實施，仍然需要有專業的、針對性的法律法規。如必須出臺有關信用體系、個人信息保護、支付用戶識別、電子簽名等相關的法律法規，確保互聯網金融業務是在合法的安全范圍內展開的，以此來不斷引導和促進互聯網金融的可持續發展。最后，做好對已有互聯網金融相關法律法規的修訂工作?；ヂ摼W是一個相對自由的環境，其金融環境與傳統的金融相比更新換代的節奏更快，因此，對已有法律法規的修訂是至關重要的，包括了對法律法規的健全和提升。[3]

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[關鍵詞]互聯網；金融監管；必要性；核心原則

[DOI]1013939/jcnkizgsc201637138

近幾年，我國經濟建設得到了較為快速的發展，并且受到互聯網行業的影響，互聯網金融也日漸得到相對廣泛的關注，逐漸在金融領域中占據了一定的位置。在此社會背景下，我國政府部門也在政府工作報告中明確指出新時期應該重點推進互聯網金融建設，最大限度地維護我國互聯網金融的持續穩定發展。因此新時期，我國互聯網金融管理部門應該針對互聯網金融發展需求制定科學合理的監管制度，為互聯網金融的科學發展提供相應的保障。唯有如此，在金融領域中，我國互聯網金融的優勢才能夠得到充分的發揮，金融行業也才能得以取得更大的發展成效。

1新時期發展互聯網金融監管工作的必要性

11有效避免社會個體出現不理智的金融借貸行為

一般來說，互聯網金融借貸能夠借助互聯網對借貸雙方的信息進行科學的匹配，這種借貸方式相較于傳統的借貸更為科學，不僅操作手續相對簡單，放款工作效率也得到了一定程度上的提升，還款優勢較為明顯，在金融領域中具有一定的發展優勢。但是正是由于互聯網金融存在著借貸操作簡單的優勢，借貸人往往傾向于進行多次借貸，對金融市場的秩序產生了一定程度上的干擾，甚至會導致金融借貸個體出現不理智的借貸行為，嚴重限制互聯網金融借貸的穩定發展。

12集體行為不理智沖擊金融市場

隨著網絡信息技術的發展，互聯網金融也在一定程度上得到了相對廣泛的應用，互聯網金融企業逐漸開始在社會上興起，為社會大眾提供了更為多元化的儲蓄平臺，投資者可以自由選擇將自身閑置資金投入到相關領域中，獲取更高的經濟效益。而互聯網金融企業在獲得儲戶的這些資金后，往往會選擇將其投入到其他領域中，因此一旦儲戶出現集體不理智行為，必然會對互聯網金融的發展造成巨大的沖擊。

13互聯網金融風險承擔能力較低

受到網絡因素的影響，互聯網金融一般需要承擔更大的風險，但是互聯網中的諸多金融項目都無法有效地承擔風險，甚至一些互聯網金融管理人員在工作中為了獲得更多的效益，也往往會選擇在向客戶介紹產品的過程中夸大產品的功能和回報，采取隱性承諾的方式，誘導客戶實施大量的投資。在這種情況下，一旦產品出現問題，互聯網金融項目又不具備相應的風險應對能力，必然會給投資者造成巨大的經濟損失。[1]

14互聯網金融規模極大地限制了部分問題的解決

當前，我國互聯網金融一般會涉及諸多的項目和相關理財產品，投資者可以利用網絡信息技術和金融平臺自行完成相應的理財投資。在此過程中，投資者往往會遇到一定的問題，但是由于無法接受對應的服務，導致互聯網金融市場不能滿足客戶的需求，投資者在無法解決全部問題的情況下必然會面臨更大的經濟風險。

15互聯網金融投資存在一定的欺詐行為

互聯網金融機構在選擇對相關理財產品進行合理推銷的過程中，將產品的高收益作為基本的介紹點，卻對產品的風險相對忽視，在一定程度上導致相關投資者無法對金融產品形成相對透徹的了解，嚴重限制了投資者投資決策的科學性，投資者在進行不合理投資的情況下需要面臨的風險也隨之提升。

2互聯網金融管理應該堅持的核心原則

21表現出適當的風險容忍度

在金融領域中，不同的金融衍生品在發展過程中為了能夠適應不斷變化著的社會需求需要進行逐步的創新，互聯網金融也是如此，其要想在新時期獲得更為穩定的發展就應該為了適應供給的變化對自身相關項目進行科學的調整，為互聯網金融的發展奠定基礎。一般來說，為了保證互聯網金融的消費者和相關實體經濟能夠從互聯網金融領域中獲得特定的產品和服務，金融業在對互聯網金融加以管理的過程中就應該適當地預留下足夠的空間，避免由于管理過早對創新產生壓制性影響，限制整體兼容效率的提升。[2]相關經濟學研究專家也在對金融風險問題進行分析的過程中指出任何制度的建設都應該能夠在專制和無序這兩種重要的社會成本間進行可序的權衡，只有如此，才能夠保證整個行業在發展過程中保持明確的方向，避免金融失誤的產生，對互聯網金融領域存在的重大風險實施科學的防范。

22適當推行動態比例監督管理

一般來說，在金融領域中，金融監管從管理程度上進行劃分可以主要分為四個基本層次：其一，市場自律。在金融領域中一般由行業協會和相關金融企業協商自律準則，促使金融行業中的相關成員能夠自覺尊重自律準則，提升金融管理效果。其二，注冊。相關金融部門能夠借助注冊的措施對不同互聯網金融機構的信息進行動態掌握，進而制定科學的監管對策。[3]其三，監督。為了提升監管效果，監督市場應該保持持久運行的狀態，在不必要的情況下不能夠取消監管措施，保證金融監管實效。其四，開展嚴格而審慎的監管。互聯網金融市場監督管理部門可以適當地向一些相關的機構提出對資本的監管需求，并注意對現場加以調查，保證監管工作的及時性和客觀性，為互聯網金融的有序發展創造條件。

23注意將原則性監管與規則性監管進行有機結合

在當前我國監管當局所實施的原則性監管模式下，應該適當地對監管對象實施科學的引導，注意分析其是否能夠在長時間的發展過程中最終形成特定的監管目標。一般來說，在這一原則的限制下不會對監管對象提出過多的要求，也不會摻入不合理的干預性業務。[4]同時，基于規則性監管模式，監管當局將成文法律作為監管依據，強制性要求相關機構執行特定的金融業務程序和業務內容等。而在互聯網金融領域中，管理者將兩種監管方式進行有機結合，能夠實現優勢互補，促使互聯網金融監管取得更大的成效。

24高度重視監管一致性原則

在當前我國互聯網金融監管領域中，相關金融機構出于利益的追求，利用監管標準中存在的差異處或者模糊處，進而在發展過程中制定相對寬松的監管標準，最終實現監管套利的目的。這種行為的存在極大地妨礙了公平競爭，也對市場秩序產生了相應的破壞性影響，因此需要受到一定的重視?；诖耍O管當局應該適當地實施監管一致性原則，對傳統金融服務和互聯網金融服務實施統一的管理，保證將兩種監管方式加以聯合，促使監管效果得到最大限度的發揮。[5]

3結論

總而言之，互聯網技術的發展和我國經濟社會的進步在一定程度上促使互聯網金融行業逐漸興起，形成了特定的金融模式，對我國金融行業的持續穩定發展產生著一定的積極影響。因此，新時期必須加強對互聯網金融工作的重視，可以適當采取一定的措施推進互聯網金融的發展，有效提升互聯網金融管理水平，讓社會大眾能夠享受到更為優質的互聯網金融服務。

參考文獻：

[1]馬強偉，呼雪梅互聯網金融監管的必要性與核心原則[J].現代經濟信息，2015（23）：271

[2]王莉莉互聯網金融監管的必要性與核心原則探討[J].現代商業，2015（5）：75-76

[3]鐘伊慧互聯網金融監管的必要性與核心原則[J].現代經濟信息，2015（6）：332

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關鍵詞：金融監管：互聯網金融；制度因素；非制度因素

隨著互聯網技術的發展，各種網絡交易平臺和交易模式層出不窮，比如網絡信貸，網絡支付，互聯網理財等等，這些新興的網絡名詞在改變我們生活方式的同時也給我們的交易帶來諸多的風險。有很多專家認為互聯網金融比我們傳統的金融更加方便快捷。與此同時他帶來的風險也是合理的。但是由于我們國家的互聯網金融的監管體制尚不健全，很多地方存在著問題和風險。缺乏科學的監管機構。本文從制度和非制度方面淺互聯網金融的監管風險，并提出互聯網金融發展的新思路。

1互聯網金融風險的特征和類型

1.1互聯網金融的特征

互聯網金融有著虛擬快捷，高效，直接，普惠，金融服務一體化和風險等五個特點。（1）虛擬快捷性，隨著計算機的普及計算機技術也被越來越多的人民應用?；ヂ摼W金融就是讓人民在一個虛擬的平臺上出現的運營場所，供人民進行交易。（2）高效性，互聯網金融不受時間和地點的限制，讓金融中介服務和金融資源隨時隨地的呈現在我們面前。效率成為人民關注的重點。（3）金融服務一體化，現在的金融服務行業多是本著金融經營和金融服務方向發展的。以后將會出現全能的金融超市。（4）直接和普惠性?；ヂ摼W金融最能吸引人們的就是他們的操作直接，金融服務者可以隨時的為人民更新金融信息，提供金融服務。讓社會各個階層的人民都能享受到互聯網金融帶來的方便。（5）風險性?？偹苤ヂ摼W金融交易是有風險的，這種風險是暫時我們不可避免的?；ヂ摼W的金融風險主要有信用風險，操作風險，法律風險，技術風險等等。

1.2互聯網金融風險的特征

1.2.1強傳染性

互聯網金融主要是依托于互聯網技術，互聯網技術也是建立于大數據的基礎上。由于互聯網金融直接聯絡這整個互聯網中的大數據庫，所以如果任何一個地方出現問題都有可能導致互聯網系統中別的地方出現連鎖反應。這樣帶來的損失是巨大的，不可計量的。他有可能危及到整個互聯網系統的平衡破壞市場的交易目的，從而威脅到金融消費人群。

1.2.2高虛擬性

由于互聯網有信息化和虛擬化的特征，這就不可能避免互聯網金融風險的發生。由于互聯網金融是在用計算機技術建立起來的，就會受到高級計算機人才的控制，讓金融風險存在于計算機的終端?；ヂ摼W金融風險存在隱蔽性，這就加大了預防和控制的難度。

1.2.3強失效性

互聯網信息技術的發展讓互聯網金融突破了時間和地點的現實，實現了實時交易的目的。界面的不斷改進讓互聯網金融在操作的時候更加方便快捷，互聯網金融的資源配置也更加的人性化。于此同時，互聯網金融出現的細小的差錯也會借助于互聯網金融平臺快速的擴大，給互聯網金融形成實際的影響和損失。

1.2.4超復雜性

互聯網金融系統對互聯網體系的可靠性要求非常高，互聯網信息系統的任何一個地方出現差錯都有可能導致整個系統的癱瘓。造成不可挽救的金融損失。金融企業對客戶信息的處理都要借助于金融系統，如果互聯網系統中出現漏洞就有可能讓金融公司中的所有交易產品。從而給金融和公司和客戶帶來不可挽救的損失。

2金融互聯網風險的成因

2.1制度因素

（1）我國的互聯網金融法律制度還處于初始階段，法律制度的不健全造成了互聯網金融風險的不斷發生。至今我國都沒有建立起一套科學明確的互聯網監管制度?？偟膩碚f我國互聯網金融的監管處于剛剛起步的狀態，互聯網金融行業有多種多樣，對于投資者資質的審核，投資門檻的設定都沒有準確的方案。如何處理互聯網金融企業的破產問題維護整個互聯網金融業的健康發展成了我們必須關注的問題。很多互聯網金融企業的風險評估，業務開展等模式沒有國家的監管。直接造成互聯網行業金融風險的發生。

（2）由于國家對互聯網金融行業的監管機構的缺失直接造成互聯網金融企惡意規避外部的風險約束。我國傳統的金融企業有著“一行三會”的監管，由于互聯網金融的開放性和普惠性讓金融監管變得特別困難?；ヂ摼W金融的進入門楷低，沒有投資人員的資質審核，讓其隨時隨地的都能進行金融業務的買賣，金融企業還開著這多個金融一體化服務。傳統的金融監管方法已經沒有辦法適應互聯網金融。雖然現在已經開始實行網絡的第三方支付平臺的營業執照由中國人民發放，但是還沒有確切的文件指明第三方支付平臺歸中國人民銀行監管。所有這種監管漏洞讓金融風險層出不窮。

2.2非制度原因

（1）大數據背景下的互聯網金融存在著安全風險，操作風險和運營風險等，大數據就是一個數據的整合體，互聯網金融企業的計算機技術和數據的處理選擇都會有可能導致互聯網金融風險的發生?；ヂ摼W金融企業通過計算機技術把各種信息資料進行整合，處理。在這個過程中就有可能誘發金融風險。因為數據的挖掘和數據傳輸容易出現錯誤或者泄露。數據處理是計算機信息技術的核心內容，如果計算機技術不夠成熟，就容易導致系統出現混亂，計算機信息技術的軟硬件設施也是誘發金融風險的因素。

（2）資源是影響互聯網金融的主要信息之一，互聯網金融企業自有資金的實力，和處理數據的技術，信息的整合能力，公司發展情況，管理人員的素質等等都對影響到互聯網金融公司的發展。比如互聯網金融風險在阿里的小型貸款公司，京東商城，和Kickkstarer發生和造成的損失遠遠要小于那些剛剛成立的互聯網金融公司。互聯網金融企業中員工的素質也是影響互聯網金融風險的因素之一。

3互聯網金融風險監管模式的構建

互聯網金融監管體系的建立直接關系著我國的互聯網金融是否能夠持續穩定的發展。對改善互聯網金融風險和金融監管制度的建立都有著重大的意義。

3.1互聯網金融風險監管主體

互聯網金融的開放性和普惠性讓互聯網金融的發展突破了行業經營的限制，朝著綜合經營與混合經營方向發展。與傳統金融企業的監管模式相比互聯網金融監管的主體，目標，和思路都應該進行改變。如果我國的互聯網金融正在高速的發展，但是互聯網金融體系的監管才剛剛起步，這種發展時間的不匹配讓我國的互聯網金融風險過早的暴露出來?？梢韵冉⒉煌谋O管單位，對互聯網金融企業實行引導式發展。國家還需要多借鑒外國成功的監管案例，對是否成立建立體系，如何進行監管進行多方的認證。

3.2互聯網金融風險監管的目標和原則

互聯網金融風險監管應該盡量降低互聯網金融帶來的風險，包括預期風險，非預期風險，以及巨額損失等等?；ヂ摼W金融風險體系的監管應該整理整個互聯網金融行業，維護金融企業的健康快速發展，增加互聯網金融體系的市場信心。減少互聯網金融企業和消費者之間的信息差別，增加人民對互聯網金融的了解。

3.3互聯網金融風險監管的對策建議

要加強互聯網金融風險的法律監管，盡快制定出對應的法律法規，結合互聯網金融的各個行業進行不同的立法監督。明確互聯網金融企業的經營內容，對互聯網金融公司的經營范圍和資質進行嚴格的劃分。法律中要特別指出互聯網金融公司的創立條件，不符合創立及經營條件的金融公司要進行整頓。加快互聯網金融信用體系的建立。讓人民充分認識互聯網金融，對互聯網金融有自己的判斷和識別能力。

篇5

美國作為全球第一大經濟體，擁有發達和完善的金融體系。其在1990年初便開始率先普及民用互聯網技術，互聯網金融模式在美國的發展已有二十余年的歷史。當前中國幾乎所有的互聯網金融模式都能夠在美國找到“樣板”。探究美國互聯網金融的發展，特別是美國各界在不同時期對互聯網金融的研究和討論，無疑將對中國具有重要的借鑒和啟迪意義。

一、P2P借貸和眾籌融資是互聯網金融發展的最新業態，并迅速在全球擴展開來

需要指出的是，盡管互聯網金融最早發源于美國，但由于其并未在美國形成獨立的金融業態，因此在美國一般并不直接使用“互聯網金融”（Internet Finance） 這一專有名詞，而是有著與之相類似的“電子金融”、“電子銀行”、“網絡銀行”（也譯為“在線銀行”）等多種稱謂。這里不加區分，統一使用“互聯網金融”這一術語。

民用互聯網技術于1990年初在美國率先取得了突破并被迅速商用，由此引發了互聯網投資的熱潮并助推美國“新經濟”的強勁增長。在互聯網的帶動下，大量風險投資和產業資本涌入這一新興產業，互聯網技術開始向傳統產業擴散。在此背景下，向來對信息的獲取和處理有著高度依賴的金融部門自然成為應用和推廣互聯網技術的先驅，互聯網金融也由此應運而生并飛速發展。

美國1990年以來互聯網金融的發展大體上可以劃分為以下幾個階段：1990年的蓬勃發展時期、2000―2006年的平穩發展時期以及2007年以來的新發展時期。

具體來看，1990年初，在互聯網投資熱潮的帶動下，美國率先出現了網絡銀行、網絡證券、網絡保險以及網絡理財等互聯網金融模式。1992年，美國第一家互聯網經紀商E-Trade成立，由此迅速推動了整個證券經紀行業的信息化和網絡化。1995年，美國及全球第一家互聯網銀行―――美國安全第一網絡銀行成立，并在短短三年內一躍成為美國第六大銀行。同年成立的INSWEB則成為第一家利用互聯網銷售傳統保險產品的網絡保險電子商務公司。1998年，美國出現了第一只與電子支付對接的貨幣市場基金，從而開創了互聯網貨幣市場基金的先河。到1990年末，美國已經基本形成了較為成熟的互聯網金融模式和相對完整的產業鏈。

2000年美國高科技股票泡沫破滅后，互聯網金融的發展進入了一個較為理性和平穩的時期。在2006年即次貸危機爆發前這一期間，美國的傳統金融機構加快了信息化和網絡化升級的步伐。特別是大型商業銀行紛紛開始加大對于網絡設施的投資和布局。這一時期美國互聯網金融的發展主要體現在傳統金融機構的網絡化升級和改造。例如，以“對市場先知先覺”而著稱的美國摩根銀行集團在這一時期啟動了一項名為E-Finance的戰略。這項耗資高達10億美元的投資計劃邁出了傳統金融機構探索網絡金融的第一步。其率先建立了一個網絡金融風險投資的小型孵化器―――“60實驗室”，并就大量互聯網金融的創新思路和產品進行探索，從而為其后來大舉進入互聯網金融領域奠定了堅實的基礎。

2007年次貸危機前后，美國互聯網金融的發展又出現了新的變化。以p2p（peer to peer，個人對個人）借貸（國內也譯為“人人貸”）和眾籌融資模式為代表的新興互聯網融資模式開始出現并迅速發展。p2p借貸和眾籌融資表現出了與傳統金融模式明顯不同的特征，并迅速在全球擴展開來，由此也構成了互聯網金融發展的最新業態。

二、在其發源地美國，互聯網金融與傳統金融最終形成了共生、融合的基本格局

互聯網金融的發展對美國的金融機構和金融市場產生了巨大而深遠的影響。一方面，以互聯網為代表的信息網絡技術打破了地理距離與區域對開展金融業務的限制，極大地提高了美國金融部門特別是銀行業的規模經濟，進而使得商業銀行通過并購的方式迅速擴大資產規模從而謀取規模經濟在技術上變得可行；另一方面，互聯網技術極大地降低了信息的獲取、處理和傳播成本，使得基于標準化信息（信用評分和分級）的資產證券化和各種衍生金融交易成為可能，從而史無前例地提高了美國金融市場的流動性。顯然，沒有互聯網金融的發展，就不會有20世紀90年代中后期美國銀行部門的并購潮、飛速發展的金融創新以及由過度創新最終引發的次貸危機和全球金融危機。

但是，盡管美國早在20世紀90年代初期便出現了互聯網金融模式，種類各異的互聯網金融模式也確實對美國的金融市場和金融體系產生了重大影響，美國的大多數互聯網金融模式卻并未形成獨立、完整的金融業態，而主要是作為傳統金融模式的輔助和補充而存在。美國互聯網金融模式最終與傳統金融模式形成了共生、融合的基本格局。究其原因，大體上可以歸納為以下兩個方面：

美國金融體系高度靈活。傳統金融市場經過上百年的發展和演進，不僅市場規模龐大，而且分工細化、競爭充分。因此，商業銀行等傳統金融機構具有非常強的適應市場變化的能力。從20世紀70年代以來美國金融市場和金融體系的結構性變化視角來看，美國的傳統商業銀行先后經歷了金融脫媒和利率市場化的沖擊。在這一過程中，傳統金融機構在激烈的市場競爭中經歷了大洗牌。一些效率低下、難以適應市場變化的金融機構（例如儲蓄貸款協會）在危機中倒下，而商業銀行則通過積極開展金融創新等方式有效應對了市場環境變化對自身的沖擊。因此，90年代初，面對互聯網金融模式迅速發展所日益加劇的金融脫媒壓力，美國的大型商業銀行通過主動進行信息網絡升級、有針對性地推出網絡金融服務、開展靈活多樣的金融創新以及直接并購新興的網絡銀行等多種途徑，有效地化解了互聯網金融模式對自身的沖擊。此外，美國傳統金融機構的物理網點繁多，服務多元化，運營管理和治理結構靈活，也是其能夠在與互聯網金融模式的競爭中占據優勢的重要原因。

美國互聯網金融模式存在缺陷。從互聯網金融模式本身來看，其存在的一些固有的缺陷使得其難以從根本上取代傳統金融。盡管互聯網金融發展的實踐以及大量實證研究都表明，在諸如余額查詢和轉賬支付等交易型銀行業務方面，互聯網金融模式的效率要明顯高于依托物理網點和柜臺交易的傳統金融模式。但是在一些核心業務領域，特別是發放貸款等對私人信息的收集和處理要求較高的關系型銀行業務，純粹的互聯網金融模式則難以發揮作用。此外，在私人客戶的維護、復雜金融產品的設計與交易等業務領域，傳統金融機構也具有較為明顯的優勢。因此，盡管網絡銀行能夠憑借成本優勢迅速擴大資產規模，但如何將其線上優勢最終轉化為盈利，則是一個不小的挑戰。當傳統金融機構開始越來越多地借助互聯網平臺開展業務時，互聯網金融模式的比較優勢便不再突出。因此，其難以從根本上取代傳統的金融模式。

三、我們要打破之前的一些思維定式，調整傳統的金融監管體制，以適應創新活躍、融合發展的“大金融時代”

美國互聯網金融發展的歷程說明，互聯網金融與傳統金融是競爭與融合并存的關系，其中融合是主流。美國互聯網金融的發展固然對傳統金融機構產生了沖擊，特別是加劇了金融脫媒，對商業銀行形成了一定壓力。但是美國的大型商業銀行能夠順勢而為，主動化解互聯網金融模式的沖擊。其經驗表明，互聯網金融能夠在多大程度上沖擊傳統金融模式，主要取決于商業銀行等傳統金融機構如何應對與轉型，傳統金融機構完全有能力在與互聯網金融的競爭中占據主動。

正確認識中美互聯網金融發展的差異，是中國借鑒美國互聯網金融發展經驗的前提。相比較而言，中國互聯網金融發展的背景和情況較美國更加復雜和多變。由于中國的商業銀行此前并未經歷過金融脫媒的沖擊，缺乏創新意識和市場應變能力。因此，現階段不能低估互聯網金融的發展對中國金融機構、金融市場以及傳統金融業態的沖擊。中國互聯網金融發展的關鍵在于金融當局對于這一過程的管控，從而在促進互聯網金融發展的同時，緩釋其對傳統金融機構與金融業態的沖擊，最終起到規范競爭、加速融合進而因勢利導地深化我國金融體制改革的目的。目前我國應當主要從以下兩個方面著手推動和規范中國互聯網金融業的發展：

打破互聯網金融的思維定式，以互聯網金融的健康發展推動中國金融體制的深化改革。

從目前國內各界對互聯網金融的研究和討論中能夠看到一些明顯的思維定式。例如，很多對于互聯網金融地討論，很自然地將互聯網金融特別是P2P借貸等創新性很強的互聯網金融模式與金融風險的累積乃至系統性風險相關聯并認為，游離于現行監管框架之外的互聯網金融模式蘊藏著極大的風險。還有一些研究則集中探討了互聯網金融的本質。事實上，對于互聯網金融的研究和討論應當走出這些思維定式。應當看到，互聯網金融模式在降低融資成本、拓寬中小企業融資渠道、推動利率市場化改革以及促進中國傳統金融業轉型等方面發揮了積極作用。此外，互聯網金融并未改變傳統金融的本質這一問題，不應當成為阻礙和抑制互聯網金融發展的理由。我國金融業應當為互聯網金融的發展創造一個開放、公平的環境，以互聯網金融的發展為突破口，繼續推動中國金融體制的深化改革。

深化金融監管體制改革，探索適應大金融時代的、更加靈活的、高效的新型金融監管框架。

從美國互聯網金融發展的歷程能夠清晰地看到，互聯網金融的產生和發展深深地根植于特定的金融發展階段，是一系列宏微觀因素共同作用的結果。中國互聯網金融的井噴式發展，正是當前中國金融創新活躍和混業經營時代來臨的一個縮影。在這樣一個金融邊界不斷延展、金融內涵日益豐富的大金融時代，如何調整傳統的金融監管體制，是中國金融當局面臨的一個挑戰。事實上，傳統的以“一行三會”為代表的分業監管模式愈發難以適應創新浪潮日益高漲的金融發展趨勢。一方面，應當進一步加強中央銀行的金融監管職能，特別是對于傳統金融機構的創新型金融業務以及新興的第三方支付等網絡支付業務的監管。事實上，也只有賦予央行更多的監管權，才能夠實現貨幣政策和金融監管的匹配，進而避免重蹈美國次貸危機的覆轍。另一方面，應當夯實金融監管部際聯席會議制度，強化各分業監管部門之間的協調配合。只有如此，才能夠實現對于創新性極強的互聯網金融模式的審慎監管，從而守住不發生系統性風險的底線。當然，互聯網金融在中國方興未艾，仍然有眾多的理論與現實問題有待國內學術界予以深入研究和探索。我們要合理借鑒國外經驗，妥善解決中國問題。

篇6

在全面改革開放時代，作為一個新興、年輕產業，我國互聯網金融業近年來迅猛發展、成績斐然，成為構建包括實體銀行與影子銀行的大金融體系的生力軍，并將在經濟新常態發展中發揮越來越大的作用。2013 年，被稱為互聯網金融元年。余額寶誕生，并且在短短半年內突破一千億元。據中國互聯網金融行業協會統計，到2014 年底中國的互聯網金融規模已經突破10 萬億元。截至2014 年12 月底，P2P 網貸平臺數量達到1 575 家，累計成交額超過3000 億元，幾乎是2013 年的3 倍。目前P2P 市場規模以月均12%的增幅躍居全球的前列，其中中國的宜信已經是美國最大的P2P 平臺LendingClub規模的數倍。與此同時，相關行業的從業人員數量達到39 萬人，服務的企業超過200 萬家，帶動的相關行業就業人數有6 000 萬人。

但不可否認，當市場狀況好、氣勢如虹時，互聯網金融行業利潤豐厚，掩蓋了一系列問題。據《華夏時報》記者不完全統計，2014 年全國累計已有119家P2P 平臺倒閉或跑路，涉及資金共計約21億元。今年P2P 平臺倒閉或跑路的也不在少數。例如：今年3 月份，山東煙臺理財公司老板非法集資涉案7 億元，因兌付問題跑路。上述支付、網貸詐騙案件和兌付困難事件頻發的現象說明：一是現行法律法規缺位、監管主體不明確與監管不力;二是業內法律定位不明，可能越界觸碰法律底線三是資金的第三方存管制度缺失，存在安全隱患;四是內控制度不健全，可能引發經營風險;五是民間征信體系有待進一步完善;六是少部分從業人員職業道德缺失。由于上述風險的存在，互聯網金融行業的繁榮發展景象也難以掩蓋行業內部的非理性行為。所以，在政府健全監管法律法規的同時，行業內的互聯網金融企業如何加強自律成為當前亟待解決的熱點問題。本文擬在評述互聯網金融監管與自律研究現狀基礎上分析中國互聯網金融業態，闡述SCP 框架與行業自律的關系，展望互聯網金融市場發展前景;進一步，基于風險控制視角，針對互聯網金融企業的非理性行為，探討互聯網金融行業如何監管與自律，并提出相應風險控制體系構建思路，為國內互聯網金融行業理性發展與有效監管提出建議。

二、互聯網金融業監管與自律的研究現狀

客觀上我國互聯網金融業具有發展迅猛、擴散效應快但監管滯后等特征。國內學者從監管的角度對互聯網金融業進行風險控制的研究還很有限，如我國較早研究互聯網金融的學者謝平等(2012)提出了互聯網金融的三種模式：移動支付、網絡信貸和眾籌式融資，并進行了案例分析。陳林(2013)闡述了互聯網金融的模式及特點，從金融消費方式、金融競爭模式、金融服務供給、貨幣政策、金融信息安全、反洗錢等六個方面分析了互聯網金融對傳統金融機構和金融監管的影響，并借鑒了歐美等國家互聯網金融監管經驗，提出了完善我國互聯網金融監管的政策建議。

相對國內而言，發達國家或地區互聯網金融行業起步較早，對互聯網金融行業進行監管的法律法規相對健全。

(1)第三方支付機構發展與監管。美國對第三方支付的監管主要包括：一是對機構性質認定上，將第三方支付機構與其他類型的銀行業存款機構區別對待，其本質仍是傳統支付服務的延伸，無需獲得銀行業務許可證，二是對第三方支付機構以發放牌照的方式管理和規范，三是第三方支付機構接受聯邦政府和州政府的共同監督等。

(2)P2P 網絡信貸發展與監管。美國并未制定專門針對P2P 網絡借貸行業監管的法律，主要是通過查找現有與P2P 相關的法律?！睹绹熑无k公室(GAO)呈交給國會的P2P 行業發展與監管報告》為美國政府對P2P 行業發展與監管提供了兩套可行的方案：第一種方案是維持現在多部門分頭監管，州與聯邦政府共同管理的監督架構;第二種方案是將各部門、聯邦和州的職責集中在一個單獨的部門，由該部門統一承擔保護放款人與借款人的責任。英國是P2P 網絡信貸的發源地，英國對網絡借貸行業的監管主要包括：一是以《消費者信用貸款法》為依據，將P2P 網絡借貸界定為消費信貸，具體劃入債務管理類消費信貸業務，二是實行政府監管和行業自律。

(3)眾籌融資監管。2012 年4 月，美國通過《促進初創企業融資法案》，成為第一個改變相關監管章程而讓公民自由參與眾籌融資的國家，監管方案具體包括：一是適當開放眾籌股權融資;二是保護投資者利益，出臺相應的法案，從業務準入、行業自律、資金轉移、風險揭示、預防詐騙、消費者保護等方面對融資平臺進行約束。

另一方面，行業自律日益受到國家金融監管當局和國際金融學術界的關注。國外學者主要對行業自律的含義、作用進行了闡釋，分析了體現行業自律原則的金融監管改革方案。例如英國除了將互聯網金融納入現有監管框架內、補充制定相關的法律法規外，還設立行業自律組織承擔監管職能。Lawrence et al(2009)為行業自律做出明確的定義，認為行業自律是某種產業性組織(如貿易協會或專業化社團)，針對企業及個人行為而制定、實施并監督一定規范及標準規制化的過程。從公共政策角度，自律相比政府管制更加迅速、靈活而又有效率，自律可以利用行業內長期積累的經驗和判斷來解決那些政府難以用明確法律條文進行解決的問題，因此很多政府機構已經開始鼓勵推動行業自律。在我國，行業自律的相關制度設計還不完善。巴曙松(2003)對市場自律原則的運行機理、不同金融產品持有者的市場自律作用、信息披露和市場約束的國際比較等，進行了比較詳細的介紹。傾志貴(2007)針對我國的市場環境、金融監管的特點，提出從自律原則方面建立符合我國金融監管實際的市場自律機制。黃澤民(2013)指出政府監管并不是維持金融市場規范的唯一辦法，監管當局有可能因為謀求自身利益而無意中破壞了金融市場的正常秩序，因此，行業自律機制的引入有利于金融監管的效率和運行。

三、中國互聯網金融業態分析

(一)互聯網金融市場的靜態分析

影響互聯網金融市場結構的決定性因素有市場集中度、產品差異化、企業進入與退出壁壘;互聯網金融理性行為包括價格策略、產品策略、排擠行為等，非理性行為涉及誘騙欺詐、非法集資、網絡自融、刻意夸大投資回報回避風險、對借款人資信審核不嚴、傘形信托等;市場績效主要包括資源配置效率、生產相對效率、銷售費用和技術進步等;政府政策包括管制、反托拉斯、進入壁壘、稅收補貼、投資鼓勵、就業支持、宏觀政策等。市場結構決定市場行為，市場行為影響市場績效。

1. 市場結構。根據綜合企業及專家訪談和艾瑞統計模型核算的數據(截至2014 年底)，我們對影響互聯網金融市場結構的決定性因素：市場集中度、產品差異化、企業進入與退出壁壘進行了統計分析。

(1)市場集中度。按照P2P 企業數和2014 年度市場交易規模繪制的洛倫茲曲線，得出P2P 行業基尼系數為0.36;按照2014 年度中國第三方互聯網支付交易規模市場份額繪制的洛倫茲曲線，得出第三方互聯網支付市場基尼系數為0.816;按照2014 年度中國第三方移動支付交易規模市場份額繪制的洛倫茲曲線，得出第三方移動支付市場基尼系數為0.917。

初步判斷：從靜態上，說明P2P 企業規模均勻分布程度最高，其產業集中度最低，其次是互聯網支付企業，移動支付企業規模均勻分布程度最低;從動態上，說明P2P 企業、互聯網支付企業和移動支付企業的產業集中度都有所上升。

(2)產品差異化。目前我國P2P 信貸市場接近于完全競爭，企業多以提供較高的收益率來吸引投資者，需求價格彈性較大，產品差異化較低，呈現產品同質性特征;然而第三方互聯網支付服務需求彈性較小，產品同質化較低，移動支付市場更甚。

(3)企業進入與退出壁壘。從進入P2P 信貸市場的壁壘源(規模經濟、產品歧異、資本需求、轉換成本、分銷渠道及政府政策)來判斷，企業進入壁壘很低;從退出P2P 信貸市場的壁壘源(專用性資產、退出固定成本、內部經營聯系、政府及社會約束)來判斷，企業退出壁壘也低?？梢姡壳爸袊鳳2P 信貸市場接近于完全競爭市場。

從進入第三方互聯網支付市場的壁壘源來判斷，企業進入壁壘高;從退出第三方互聯網支付市場的壁壘源來判斷，企業退出壁壘也高。因此中國第三方互聯網支付市場回報高且有風險?？梢?，目前中國第三方互聯網支付市場處于壟斷競爭階段。

從進入第三方移動支付市場的壁壘源來判斷，企業進入壁壘很高;從退出第三方移動支付市場的壁壘源來判斷，企業退出壁壘也高。因此中國第三方移動支付市場回報高且有風險?？梢姡壳爸袊谌揭苿又Ц妒袌鼋咏诠杨^壟斷。

2. 市場行為?；ヂ摼W金融市場行為包括理性行為和非理性行為，其中理性行為包括價格策略、產品策略、排擠行為等;非理性行為涉及誘騙欺詐、非法集資、網絡自融、刻意夸大投資回報回避風險、對借款人資信審核不嚴、傘形信托等。

從細分市場來看，由于P2P 信貸市場接近于完全競爭，企業會根據利潤最大化的原則決定是擴大規模還是縮小規模，是進入市場還是退出市場。我國P2P 平臺傾向短期行為，成熟的商業模式尚需培育，主要表現為以高利為目的迅速做大貸款規模，引入第三方擔保降低投資人風險，出現融資大額化傾向，采用線下認證模式對借款人信息進行審核。雖然我國P2P 平臺數量呈現出跨越式增長，但還沒有從根本上解決P2P 平臺運營商業模式的可持續問題，目前，部分P2P 平臺運營成本高昂，專業人士欠缺，風險管理經驗不足，平臺運營存在脆弱性，且少數平臺已經完全背離P2P 平臺信息中介本質，淪為金融詐騙、非法集資的代名詞，社會負面影響廣泛。在壟斷第三方支付市場結構下，支付平臺可以對消費者實行低于邊際成本、甚至為負或零的定價，對商戶、第三方支付服務定價與成交額呈負相關，如果商戶交易次數增多到一定程度，支付平臺可以對商戶按照低注冊費、高交易費的策略定價。如果支付平臺匹配雙方成功交易的概率提高，支付平臺對商戶可以按照低注冊費、高交易費的策略定價。

3. 市場績效?；ヂ摼W金融平臺繞過了傳統的龐大實體營業網點費用和雇用眾多員工的人力資源費用，減少了投資成本、營業費用和管理成本，依靠強大的信用積累和挖掘優勢，以及互聯網、移動支付、大數據和云計算等先進技術手段，突破了時空限制，減少了中間環節，便捷了支付方式，參與者通過互聯網對金融活動有了更直接、更有效地接觸，透明度高，減少了市場信息不對稱，有效提高了資金融通效率。通過實時交互、大規模協作實現組織扁平化，客戶群信息平臺化，并可以提前發現潛在客戶和潛在需求。

上述非理性行為反過來影響市場結構，兩者的互動作用最終導致市場績效的低下甚至無效率，使得國內市場呈現出混亂無序與低效的狀態;政府在互聯網市場失靈情況下會出臺相應的政策加以規制?；ヂ摼W企業需要從遵守法律法規、行業內交易規則的制定、風險管理、社會責任、職業道德等方面加強自律。

(二)動態展望互聯網金融市場

借鑒國外互聯網發展經驗，結合我國目前互聯網金融發展現狀，筆者認為我國互聯網金融發展存在十大趨勢。

1. 互聯網金融行業發展規范化。隨著金融體系改革的深化，互聯網金融目前野蠻的發展趨勢將或主動或被動地得到緩解?；ヂ摼W金融行業健康發展的內在需求，傳統金融行業帶來的競爭壓力以及國家規范互聯網金融市場發展的決心和客觀要求，都促使互聯網金融朝著規范化運營的方向轉變。

2. 互聯網金融監管常態化。從國外互聯網金融發展的經驗來看，國家對互聯網金融行業的監管對互聯網金融健康發展起著不可替代的作用。目前我國互聯網金融行業普遍存在的監管缺失或監管不到位的現象，將隨著國家監管體系建設、相關法律法規的完善而得到緩解，互聯網金融的監管將會實現常態化。

3. 互聯網金融平臺風控機制長效化。金融業本身就是一個充滿風險的行業，加之互聯網的安全和技術風險，互聯網金融行業成為一個風險林立的行業?；ヂ摼W金融企業的風險控制和應對能力直接影響到自身的存亡。為了有效化解互聯網金融企業所面對的眾多風險，實現自身健康長久的發展，建立一個長效的風控機制可謂是立身之命。

4. 互聯網金融征信體系完備化。信用是金融行業的立身之本。相較傳統金融行業高成本、低速度但有效性較高的資信審核方式，互聯網金融對信貸用戶的資信審核成本更低、速度更快，但是這種審核方式在數據不完備的背景下，效果較差，往往會造成信貸用戶信用審核過高或過低的誤差。因此互聯網金融立足自身優勢，吸收傳統資信審核的長處，建立完備的征信體系成為互聯網金融發展的必然要求。

5. 跨界融合深化?；ヂ摼W金融起初就是一個金融與互聯網跨界融合的產物，依托開放、平等、協作、共享的互聯網精神和便捷可達的互聯網通道，來發揮金融在國計民生中的重大作用。兩利融合很快顯現了強大的增長能力，因此隨著互聯網行業的規范化發展，互聯網金融行業與傳統金融行業會在更多的細分領域進行跨界融合。

6. 互聯網金融服務的移動化、個性化。手機、平板等移動設備的普及，互聯網移動通信技術的加速發展使我們正闊步進入移動互聯網時代，金融服務正在從傳統的柜臺、電腦等交互終端走向消費者的手中，隨時隨地、便捷可得的金融服務需求將促使互聯網金融企業走向移動化。目前以支付寶、財付通為代表的第三方支付已經在往支付寶錢包和微信支付轉移，在理財方面傳統的理財頁面也開始向APP 轉化，如果不重視移動化趨勢，互聯網金融最終會被移動互聯網金融推入危機。

在未來，客戶的體驗以及業務的便捷性和個性化的需求越來越重要，互聯網金融的服務、產品、功能等個性化趨勢會越來越明顯。面對不同的人群、不同的需求，將會開發出更多個性化的金融產品、服務來滿足用戶的需求，用戶為導向的服務理念會越來越突出。互聯網金融服務長尾市場用戶群的個性化需求的能力將會越來越強。

7. 互聯網金融行業發展產業化?；ヂ摼W金融產業的發展對市場的拉動效應將超越以往的任何產業，隨著互聯網金融產業規?；⒀杆倩陌l展，互聯網金融能夠提供的服務、產品也將更加豐富，從產品到產業化是互聯網金融發展的必然趨勢。產業化發展也會增強整個行業應對內部混亂發展和外來風險的能力。

8. 互聯網金融產品定價市場化。近兩年互聯網金融成為全民關注的話題，互聯網金融理財更是吸引了大批的投資者。究其原因，一方面是因為我國的金融市場還不夠發達，人們的投資渠道受限;另一方面是我國的利率仍由政府管控，尤其是存款利率的限制。中國改革開放30 年的經驗已經證明，市場化越深入的領域透明度就越高，也更易于監管。我們應該看到隨著利率市場化進一步深化，特別是存款利率上限一旦去掉以后，傳統金融行業憑借強大的資本優勢以及安全性，對廣大投資者的吸引力會大大增加，互聯網金融熱必然回歸平靜?；ヂ摼W金融企業必定要順應國家的發展趨勢，實現自身產品定價的市場化。產品定價的市場化可以使得互聯網金融市場更加規范成熟，消費者能夠從競爭中受益，國家也能降低監管成本，事半功倍、可謂三贏。

9. 互聯網金融業務國際化。在經濟全球化的時代，隨著開放程度的提高、金融體制改革的深化，國外一些優勢的金融公司紛紛進入中國市場，這會對我國的金融企業帶來很大的競爭壓力。例如，近期國家要提出銀行卡清算業務放開，國外卡組織可以進入中國結算領域，第三方支付也可以進入，這對第三方支付來說是機遇也是挑戰。如何把握這次機遇迎接挑戰，對互聯網金融提出了新的要求，互聯網金融應該放眼國際市場，發展壯大自己。所以走出去，實現國際化發展是互聯網金融的必然之路。

10. 互聯網金融模式多元化。從最初的第三方互聯網支付與P2P 信貸，到眾籌、互聯網理財，再到互聯網保險、互聯網證券?；ヂ摼W的創新融合能力不斷增強，互聯網金融模式也越來越豐富，可為人們提供的服務、產品也越來越全面?；ヂ摼W金融是一個注重創新的行業，互聯網金融必須不斷增強自身的創新能力，發掘更多的金融發展模式，提供更多、更好的服務，才能夠實現自身健康可持續的發展。

四、互聯網金融業風險控制體系構建思路

近幾年互聯網金融飛速發展，市場規模急劇擴大，現已成為中國大金融體系里不可或缺的一員。但是伴隨而來的各種問題已經成為阻礙自身發展，乃至影響中國金融系統健康運行的絆腳石。因此，需加強互聯網金融業風險控制。本文試圖構建我國互聯網金融業風險控制體系：將互聯網金融行業風險控制體系的參與主體與機構劃分為監管體系、自律體系等兩個子體系。具體來說，以互聯網金融自律為核心，以監管來促進，涉及各個主體的全流程的風險控制架構。自律體系、監管體系在互聯網金融風險控制中的參與方式和所發揮的功能與作用如下文所論述。

(一)以行業自律為核心的內控架構

1. 建立一個權威公正的互聯網金融行業自律性組織。該組織通過對行業的觀察，嚴格審核成員的資質，對成員進行動態跟蹤監管，并制定權威公正的獎懲措施。

2. 以行業交流溝通促進平臺信息安全建設，保護平臺信息數據安全，保障投資者的利益。

3. 緊隨互聯網技術發展潮流，積極引進新技術，提升平臺獲取、利用數據的能力，并建立完整的信息存管保護機制。

4. 以一個金融體系新人的身份，積極主動吸取傳統金融行業的風控經驗，并與自身技術相結合，積極探索更加高質高效的風控機制，增強平臺抵抗風險的能力。

(二) 以監管來促進的全流程風控體系

1. 主要監管機構的監管。第一，對已有平臺的運營資質進行嚴格的審核，對于存在違規風險的平臺加強監管，對已存在違規行為的平臺大力懲罰或予以取締，另外還要制定嚴格的平臺準入標準。第二，制定契合互聯網金融特點的監管辦法。第三，制定嚴格的信息披露機制，提高平臺運營的透明度，降低信息不對稱程度。第四，聯合工信部，運用信息化手段，加強對平臺的信息監管。第五，維護互聯網金融行業良性有序競爭，促進行業健康穩定發展。

2. 第三方機構的監管。一方面通過引入第三方托管機構來保障平臺資金在打入借款人之前的安全，并對平臺風險保證金進行單獨賬戶管理;另一方面通過平臺資金的管理來監督平臺的運營。

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【關鍵詞】互聯網 互聯網金融 金融風險

我國于1999年開始，國內就出現了交易性的支付網模式，標志著我國互聯網金融的興起。直到2013年，阿里巴巴運營了余額寶，促使國內互聯網金融快速的增長?；ヂ摼W金融的各類產品的研發，嚴重沖擊了我國的傳統金融行業?；ヂ摼W金融的快速發展促使了大量客戶將資金的投資方向發生了轉變?？蛻魹楂@得高于銀行、債券等金融機構提供的資金利益回報率，將大量資金投入在互聯網金融的相關產品。由此帶來的互聯網金融風險狀況引起了社會的廣泛關注。為建設我國互聯網金融的健康運行體制，需要對我國互聯網金融的風險狀況和監管策略進行研究和討論。

一、我國互聯網金融的運行模式和風險現狀

（1）第三方支付和支付寶的相關基金的運行模式和風險互聯網金融中的第三方支付是指網絡公司與銀行簽訂協約后，運用計算機和通信技術建立的一種支付系統。第三方支付的金融活動是由非金融機構進行的資金支付的服務活動。主要包括資金的收支的中介式轉賬服務。這一類的金融產品主要是針對網絡電子商務進行的，例如支付寶、財付通等。支付寶是淘寶為了更好解決客戶和商戶之間的信用問題，在付款與收獲之間進行第三方的信用支持。第三方采取先收取客戶資金，客戶對購買商品滿意后，將客戶購買產品的資金支付給賣方。第三方支付存在的風險有兩個方面，一方面是隨著網絡市場的不斷開發，其網絡消費的不斷增加。當使用第三方支付系統的用戶的增加數量以及資金運行的額度到達一定的規模時，第三方支付系統一旦出現問題，其后果是不可估量的，甚至會導致整個金融市場的崩盤，從而影響社會的穩定。另一方面是第三方支付系統的安全系數不高，部分第三方支付系統存在系統設置漏洞的弊端。一旦客戶的相關信息的丟失，有可能會造成客戶的資金的損失。

支付寶相關的基金產品的典型是余額寶，余額寶利用支付寶賬戶的余額資金進行投入的理財產品。其為客戶提供的利息率遠遠高于銀行的利息率。其存在的風險是具有結構性和流動性的。余額寶的金融產品依靠的是銀監會的利率管制，可一旦銀監會取消這一政策，則使利率市場化，余額寶的收益就面臨流動性的風險。當市場的資金價格回落，其投資者收回資金大于客戶購買理財產品的額度，就會使相關的基金出現結構性風險。

（2）網絡貸款和眾籌模式及其風險。人人貸、點對點信貸等是互聯網金融融資的模式，網絡貸款平臺其程序優于傳統的貸款模式，網絡平臺的貸款模式主要是由借款人在網絡平臺資金需求的借款信息，以固定的利率進行招標，其投資人可以是一人也可以是多人。貸款人也可以通過此網站平臺進行信息的，尋找借款人，并且雙方共同承擔借款的風險。相關信息顯示，我國互聯網信貸系統于2013年年底，其網絡貸款平臺已經成立了500家。信貸的資金總額達到1000多億元人民幣。這種網絡平臺運營的風險是其系統設置的方便簡捷不具有阻礙黑客攻擊的能力。黑客進行攻擊網絡貸款系統，其目的大部分是以詐騙或者進行惡性競爭為目的。其結果既會導致網絡平臺各大網站的崩盤和倒閉，也會導致借貸雙方的信息的泄露和資金的損失。眾籌模式是指網絡企業進行融資所采取的方式，其模式主要的運行方式是“團購和預購”的兩種形式?；ヂ摼W企業通過利用社會網絡的傳播性，通過展示創意信息進行創業資金的籌劃。眾籌模式的風險主要是因為資金的投入者和使用者的不對稱的信息輸出。相關投資項目在未達到收益之前，投資資金的運行方向是不確定的，從而其形式容易造成社會上的非法集資。

二、互聯網金融風險監管的策略

（一）互聯網金融風險監管的基本原則

互聯網金融的普遍應用，但相對應法律法規并不健全，所以，目前確定我國互聯網金融風險監管的基本原則是非常重要的。首先，互聯網金融行業要有自律原則，互聯網金融行業的自律行為，可以促進互聯網金融行業的管理水平的不斷增強和提高。其次，互聯網金融行業要以服務于實體經濟為目標原則。最后，互聯網金融行業要以公平公正作為相互間競爭的基本原則，使互聯網金融行業在和平穩定的環境下公平競爭良性發展。

（二）互聯網金融監管的基本策略

首先，建立完善的監測互聯網金融系統風險體系。由于互聯網金融行業的門檻較低，其入行企業規模得不到有效的監管，所以要相對提高互聯網金融行業的審核環節。高速發展的計算機技術，要為互聯網金融的安全做技術保障。其次，提升政府監管部門的技術能力。近幾年的黑客攻擊技術不斷增強，我國要進行專業人員的培養，使相關技術能夠阻擋黑客攻擊，從而達到保護互聯網金融行業安全的運行效果。最后，提高消費者的風險識別能力。政府應加大力度對互聯網的詐騙的相關信息進行宣傳，使消費者能熟知各種騙術，從而保護自己的財產安全。

三、結論

高速發展的經濟水平和人們日益提高的生活需求，促使互聯網金融行業的快速發展?；ヂ摼W金融行業是否能正常運行與百姓的和諧生活以及國家經濟的穩定都有至關重要的聯系。綜上所述，合理、科學的互聯網金融監管策略是互聯網金融健康發展的關鍵。

參考文獻：

[1]郭曉芳.我國互聯網金融風險及風險監管研究[J].工程經濟，2015，（05）.

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1．1互聯網金融的概念

我們要想定義互聯網金融，先來看一下金融的概念。金融簡單來說就是資金融通，借鑒黃旭的定義，我們把互聯網金融定義為應用互聯網技術來實現資金融通的行為。

1．2互聯網金融的發展模式

互聯網金融有以下幾種發展模式。第一，互聯網支付。互聯網支付又叫第三方支付，是指通過計算機設備、移動終端等，依托互聯網發起支付并轉移資金的服務。典型例子是支付寶和微信支付。第二，P2P網絡借貸（Peer－to－Peerlending），即點對點信貸。指個體和個體之間通過互聯網平臺實現的資金借貸。小額借貸是一種將非常小額度的資金聚集起來借貸給有資金需求人群或小微企業的一種商業模型。它的社會價值主要體現在滿足個人／小微企業資金需求、發展個人信用體系／發展小微企業和提高社會閑散資金利用率三個方面。它也可以幫助借款人選擇比較適合的貸款人，典型的例子是晉商貸。第三，眾籌。這是指通過互聯網方式籌款項目并募集資金。相對于傳統的融資方式，眾籌更為開放，能否獲得資金也不再是由項目的商業價值作為唯一標準。只要是網友喜歡的項目，都可以通過眾籌方式獲得項目啟動的第一筆資金，為更多小本經營或創作的人提供了無限的可能。第四，非P2P的網絡小額貸款。這是相對于P2P而言的，主要是互聯網企業通過其控制的小額貸款公司，向旗下電子商務平臺客戶提供的小額信用貸款，比如阿里金融旗下的阿里小貸。第五，數字貨幣，典型例子是比特幣。第六，大數據金融。大數據金融是指依托于海量、非機構化的數據，通過互聯網、云計算等信息化方式，對數據進行專業化的挖掘和分析，并與傳統金融服務相結合，開展相關資金融通工作。第七，金融機構創新型互聯網平臺。這個模式可以分為兩類，第一類是傳統金融機構為客戶搭建的電子商務和金融服務綜合平臺，客戶可以在平臺上進行銷售、轉賬和融資等活動。第二類是不設實體分支機構，完全通過互聯網開展業務的專業網絡金融機構。

2互聯網金融監管中存在的問題

（1）互聯網金融存在監管缺失問題。

在中國由于互聯網金融處于起步階段，目前還沒有明確的監管機構監管和相關的法律制度的約束，互聯網金融準入門檻很低，行業規范相對缺失，整個互聯網金融行業面臨很多的政策和法律的風險。這使互聯網的金融監管缺乏主體機構和法律監管。這一問題亟待解決，否則會嚴重影響我國互聯網金融的發展。

（2）互聯網金融的風控弱。

具體有以下幾個方面。一是內部管理體系方面的問題。目前大多數的互聯網金融機構，都缺乏保護顧客的信息的制度和技術體系，在日常的運營和管理中存在很多漏洞，致使客戶的信息被泄露。例如，在2014年爆出淘寶內部員工從后臺下載客戶資料，并出售牟利，致使超過20G的海量用戶信息泄露。而員工之所以能夠盜取如此海量的客戶信息，主要是其內部管理出現問題，沒有良好的保密制度與保密技術等安全管理體系。二是業務流程方面的問題。由于目前我國的互聯網金融機構大多都是從互聯網企業發展而來的，在金融管理方面缺乏比較專業的管理經驗，對業務流程中存在的風險認識不足，比較缺乏對資金鏈的管控能力，在資金錯期機制和收益分配機制等方面缺少經驗。三是征信體系方面存在問題。現階段中國信用體系尚不完善，互聯網金融的違約成本低；另外，互聯網金融還沒有接入人行的征信系統，這些因素使得由于在征信過程中承擔高額的征信成本，部分互聯網金融機構為了利益最大化，降低成本，在經營過程中有意的簡化或放棄征信過程，這樣就增加了投資者的額外風險。

（3）互聯網金融的網絡技術風險。

由于互聯網的安全問題是個一直并將長期存在的問題，在加上網絡金融犯罪問題突出，互聯網金融的網絡風險很大。它主要有三個方面的問題。一是計算機系統及互聯網金融的軟件方面存在著漏洞。大多數互聯網金融公司的軟件都購買自第三方，再加上公司技術能力不足的問題，導致技術漏洞無法修復，使得其平臺容易遭遇黑客攻擊，導致系統不能正常運行，更重要的是可能危及消費者的資金安全和個人信息安全。二是存在潛在的操作性風險，就是內部員工在進行業務操作時導致的操作性風險。三是由于互聯網線上交易的特點，致使客戶身份被冒充，若黑客盜取交易客戶的合法賬戶信息，就可以利用賬戶進行違法的金融行為。

3對策

（1）加強監管機構之間的協調。

中國人民銀行正與銀行業、證券業及保險業監管機構聯手，試圖落實相關的監管措施。由于互聯網金融涉及到的范圍比較廣泛，我國傳統分業監管模式在監管時存在監管的真空，不適合互聯網金融的監管，所以，需要各監管機構之間的協調監管。一方面，加強人民銀行、銀監會、證監會和保監會的協調，使互聯網金融監管既不存在空白，也不存在重復。另一方面，有關部門應盡快出臺互聯網監管法規和條例。目前我國金融監管的法律法規不在少數，但是專門針對互聯網金融監管的法律法規則沒有，所以，在面對互聯網金融創新的時候，監管機構往往會陷入無法把握“度”的困境，最終可能限制互聯網金融的健康持續發展。所以，急需盡快出臺相關的法律法規來強有力的約束互聯網金融，使其平穩運行與發展。

（2）加強信息披露與信息共享，接入人行征信系統。

一是互聯網金融企業加強信息披露和信息共享，即互聯網金融企業將其經營信息、財務信息、風險信息和管理信息等告知客戶、股東和員工等相關利益者，加強相關信息的共享。信息披露和信息共享機制有助于提升透明度，使相關的市場參與者能夠得到及時、可靠的信息，來評估互聯網金融業務和其內在風險，推動互聯網金融企業規范經營管理。另外，信息披露和共享有助于推進互聯網金融市場的誠信建設，這會為互聯網金融市場發展提供強有力的支持。二是加緊接入人行的征信系統。加強我國征信體系建設，接入人行的征信系統，使互聯網和客戶可以很容易的獲得和檢索企業和個人的信用信息，降低互聯網企業和個人的征信成本，降低額外的金融風險。

（3）嚴厲打擊網絡金融犯罪與加強行業自律相結合。

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【關鍵詞】互聯網金融 金融風險 監管措施

隨著網絡信息技術的不斷發展，網絡與金融也形成了有機的結合，我國互聯網金融行業得到快速發展。但是，我國互聯網金融明顯存在著發展不成熟和發展迅速的矛盾，使得其面臨著一系列的風險。因此，加強對互聯網金融風險及其監管措施的研究具有重要的意義。

一、互聯網金融簡述

（一）內涵

從廣義上講，互聯網金融是指互聯網在傳統金融行業中的所有應用形式。

從狹義上講，所謂互聯網金融，就是指運用現代互聯網技術以及移動通信技術等現代化的科學技術來達到資金融通目的的金融服務模式。

（二）特征

第一，縮小化。該特征主要是針對互聯網金融參與主體來說的。隨著社會經濟和科學技術的不斷發展，互聯網金融得到快速發展，其融資成本低的優勢為投資方和融資方的直接對接創造了條件，因此，商業銀行已不占有絕對的壟斷地位。

第二，便捷化。這是針對互聯網金融的操作平臺來說的。作為一種基于互聯網的金融業態，互聯網金融是不受時空限制的，只要有網絡及相關的電子產品就可以隨時隨地的開展業務，不僅方便快捷，還有利于降低成本。

第三，多元化。這是針對互聯網金融風險來講的。由于受多種因素的影響，互聯網金融風險的多元化趨勢還在進一步加劇。雖然可以解決商業銀行存在的一些問題，但是基于網絡的金融這一前提，就注定了互聯網金融風險的因素較多。

二、我國互聯網金融所存在的風險類型

（一）法律風險

目前，隨著互聯網在傳統金融行業應用的更加廣泛，我國提高了對其風險監管問題的重視，制定并實施了一些如《網上銀行業務管理暫行辦法》等的相關法律。雖然這些法律的實施對互聯網金融風險的監管起到了一定程度的制約作用，但是在我國依然缺少一套系統的關于互聯網金融風險監管的法律體系。因此，互聯網金融所存在的法律風險依然嚴峻。比如，對于互聯網金融的電子合同等方面法律法規的不健全，致使我國互聯網金融在其發展中存在很大的不穩定因素。

（二）業務風險

一方面，隨著互聯網時代的到來，金融行業的業務模式也得到不斷的創新，不僅有利于解決我國中小企業融資難的問題，還使個人貸款更加方便、快捷。另一方面，在互聯網金融業務運行過程中也存在諸多風險，這主要是由我國互聯網金融公司開辦的性質決定的。在我國，多數互聯網金融公司都是由非傳統金融機構所創立的，該類公司沒有豐富的業務經驗，缺乏相應的業務風險防范意識，致使一些網上理財或貸款公司等都存在一些業務風險問題。例如，有的第三方支付機構由于缺乏對操作風險和市場風險等的控制，在其基本業務不足的情況下，出現了一定的信用風險和資金安全風險等。

（三）技術風險

從其概念可知，互聯網金融有效運行的前提之一，就是要掌握并運用相關的網絡信息技術，否則該行業是不可能得到快速發展的。但是由于網絡信息等具有開放性的特點，因此該新型的金融行業也存在一些技術風險，并造成了一些實質性的經濟損失。據調查，2014年由于互聯網金融機構在加密技術方面的不足，造成了巨大的直接經濟損失。

三、關于互聯網金融風險監管的措施

（一）要建立一套有關其風險監管的法律體系

自改革開放以來，我國特別注意法制方面的建設，特別是在黨的十八屆四中全會更是將依法治國上升到國家戰略。因此，要有效的對互聯網金融風險進行監管，就必須建立并完善一套相應的法律體系，并且將該風險監管納入到我國社會主義法律體系中。比如，各有關政府部門要根據我國互聯網金融目前存在的一些風險因素及其發展趨勢，加強對互聯網金融風險監管法律法規的研究和制定，明確互聯網金融在安全、權力、義務和市場等有關方面的規定，真正的對我國互聯網金融風險監管實施法制化建設。

（二）要明確有關其風險監管的原則

目前，隨著互聯網的快速發展，傳統的金融監管原則已不能完全適用于互聯網金融風險的監管。因此，各有關監管機構要提高對互聯網金融風險監管的認識，根據互聯網金融的本質和特點，明確其風險監管原則。首先，要堅持綜合監管。所謂綜合監管，就是指在對互聯網金融服務平臺進行監管的同時，也要加強對其金融機構的功能監管，從而創新對傳統金融機構的監管模式。其次，要堅持聯合監管。所謂聯合監管，就是建立與互聯網金融監管有關的聯合監管組織體系，從而有效地實施對互聯網金融風險的聯合監管。最后，要堅持專門監管。所謂專門監管，就是建立專門的互聯網金融風險監管機構，以提高其監管質量和效率。

（三）要建立健全相關的風險監管制度

從一定程度上講，一套完善的風險監管制度對于提高互聯網金融風險監管具有非常積極的影響。因此，必須建立健全相關的管理制度，加強對風險監管制度的建設力度。一是要政府要制定并實施相關的政策法規，在政策上對互聯網金融風險實施有效的監管。二是政府要采取有效的鼓勵措施，支持并引導互聯網金融機構建立其有關組織，建立并完善其自我監督和管理等機制。三是要充分發揮媒體和社會公眾的力量，從而對互聯網金融進行社會監督，通過網站和電話等多種途徑，形成有效的社會監管體系。

（四）制定有關的技術標準

在我國互聯網金融存在的風險因素中，技術風險是其重要的一項內容。因此，若要加強互聯網金融風險監管，有效地規避其技術風險因素，就需要制定有關的技術標準。各有關監管部門要加強對互聯網技術風險的監管的重視程度，加大資金和人才等的投入，建立有關的研發機構，加強對其技術的研發力度，確?；ヂ摼W金融的安全運行。

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（一）金融開放通過影響金融管制來影響一國經濟狀況

在資本受限、經常項目可自由兌換的狀況下，隨著經濟全球化的逐漸深入，資本管制的效率會大幅下降，從而阻礙經濟的快速增長，而資本項目的開放則可以促進經濟的快速增長。一國的投資收益與一國的資本成本聯系密切，而資本成本又受到金融管制的深度影響，高的資本成本必將阻礙經濟的快速發展，大幅度降低投資收益，而低的資本成本則可以吸引更多的投資，大幅度提高投資收益，進而促進經濟的快速發展。所以金融開放可以使一國政府放松對金融市場的管制，影響一個國家的投資收益和效率，進而促進經濟的快速增長。

（二）金融開放通過影響金融發展來影響一國經濟

商業銀行等非銀行金融結構的投資風險、效率、收益在很大程度上受到金融開放的深刻影響，金融開放可以使商業銀行擺脫傳統融資的束縛，開辦多元化金融業務，在保證流動性和安全性的同時，獲得高額的投資收益。另一方面，金融開放可以很大限度地降低銀行等非銀行機構的資本成本，從而改善一國的經濟發展狀況。隨著金融開放，風險分散機會的逐漸增加可以促進經濟的快速增長，因為風險分散會引導投資向高預期收益的資本項目流動，而且，高收益也必將導致高投資和高儲蓄，從而進一步刺激經濟的增長。

（三）金融開放通過影響投資來促進一國經濟增長

發展中國家的國民收入水平一般較低，資本市場中的資本也比較匱乏，支持經濟長期快速增長的資本投入相對不足。金融開放可以沖破國與國之間的界限，使發達國家的資本向發展中國家流動，這樣不但能使發達國家獲得收益，也能在很大程度上彌補發展中國家資本相對匱乏的窘境，從而改善發展中國家資本市場上的資本配置，從而促進發展中國家經濟的增長。金融開放程度的增加會加大國際資本的流入，而國際資本的流入不僅會彌補國內資本的不足，也會降低社會平均資本成本。同時，放松金融管制使得國內要素定價與國際接軌，在一定程度上降低資本成本，而這將進一步刺激資本投資的增長，從而促進國內經濟的快速增長。

二、金融開放對發展中國家經濟金融的影響

（一）資本流動方面

國際資本流動，是指資本要素在不同國家或法律管轄范圍之內的輸入與輸出。短期國際資本流動有助于彌補輸入國短期資金的匱乏，滿足國內對資金的需求，加速資本形成，促進經濟發展。短期資本流入是實現經濟發展的有效手段，是彌補經濟增長“雙缺口”模式的最佳途徑。因為在開放的經濟條件下，從總供給方面看，Y=C+S+M，從總需求看，Y=C+I+X，其中C、Y、I、S、M、X分別代表一國的總消費、國民收入、總投資、總儲蓄、進口額和出口額，兩式結合可得M-X=I-S。進口額之差M-X即外匯缺口，同理，I-S即儲蓄缺口，發展中國家在實現經濟增長所必需的資源需求量與國內資源的有效供給之間存在著兩個缺口，即外匯缺口與儲蓄缺口，因此很難實現經濟的快速增長，但短期國際資本流動可以使國內金融市場和國際金融市場融為一體，能夠降低發展中國家的融資成本，在一定程度上彌補發展中國家外匯資金嚴重不足和國內資本形成不足的缺陷，改善發張中國家的經濟狀況，促進經濟的快速發展。

（二）金融監管方面

在金融開放的趨勢下，金融監管方式逐漸間接化。從監管方式而言，傳統的金融監管非常不靈活，這主要是因為傳統的金融監管是封閉的，具有計劃性、剛性、行政性的特點，其預防金融風險主要通過直接監管來實現，監管效率非常低，而且監管的成本往往很高，不利于金融機構進一步開拓業務。但是，在金融開放的環境下，發展中國家金融監管的發展會越來越注重激勵內容，強調金融監管機構的監管目標與金融機構的商業目標一致協調，因為在激勵相容的監管理念下，金融監管將大大強化金融機構的微觀基礎，從它特有的角度介入金融運行，促進金融體系的穩定高速運行。而傳統的金融監管往往迫使金融機構付出巨大的監管服從成本，不能及時對金融市場需求的變化作出反應，從而抑制金融機構的創新并可能產生嚴重的道德風險問題。所以，金融開放會使發展中國家經濟金融的金融監管方式間接化，并且，全球金融監管的發展越來越注重激勵內容。

（三）金融技術方面

金融開放可以打破國與國之間的界限，使國內經濟部門更加接近國際金融市場，發達國家的跨國公司進入發展中國家之后，憑借先進的管理經驗和技術優勢，將會加劇市場競爭，打破發展中國家原有的市場均衡，迫使本地企業提高生產技術，從而提高當地企業的市場競爭力和經營管理能力。另一方面，發達國家的金融機構對發展中國家的人力資源管理發展起到了重要作用，即外資金融機構對其從東道國招聘的職員以及對東道國金融機構的職員提供正式和非正式的培訓機會，可以大幅度地提高東道國人力資源的水平，增強人力資源的競爭力。從間接效應看，外資金融機構可以對東道國非金融機構體系人員提高教育投資和職業培訓，主要是對未來有可能成為其職員的人才或企業提供培訓，當這些人才未來進入本國企業或自主創業時，就會大幅度產生技術溢出效應，從而提升本國企業的市場競爭力和技術水平。