互聯網金融理財監管范文

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篇1

 

一、美國互聯網金融理財監管的現狀與啟示

 

(一)美國互聯網金融理財監管的現狀

 

1.美國互聯網金融理財平臺監管發展歷程

 

美國互聯網金融理財的發展速度比較快，自上世紀90年代初期美國的證券經紀商E-Trade開創基于網絡交易的模式以來，美國成立了首家網絡銀行SFNB，該銀行沒有實體的營業網點，但是提供的業務與實體的銀行業務類型一致，而且為廣大的客戶提供便捷的金融服務，受到客戶的歡迎。美國互聯網金融發展比較迅猛，在次貸危機以后，美國的P2P網貸行業中以Prosper、Lending Club為龍頭，對于互聯網金融理財的監管并不復雜。美國互聯網金融理財監管發生革命性變革的是2008年的Revesv.Ernst & Young案和SEC v W.J.HOWEY Co案，美國的聯邦最高法院認為，在這兩起案件中，兩家公司都對1993年的證券法中關于“出售未經注冊證券”之規定有所違反，所以對Prosper宣布勒令暫停業務i。根據此次的判例，美國對P2P等互聯網金融理財形式的監管進行了重新的定位，將P2P網貸行業歸類為證券類型，互聯網金融理財平臺必須要按SEC的要求必須要將平臺的相關信息予以公布。

 

2.美國互聯網金融理財監管的政策與法規

 

美國對于互聯網金融理財的主要監管機構為SEC，但是除了SEC外，美國的聯邦與州的證券監管機構也承擔相應的監管職責，美國為了有效的規范互聯網金融理財行為，2010年出臺了“多的佛蘭克”法案，該法案是專門針對互聯網金融理財行為進行監管，并且美國的消費者金融保護局也出臺相關的新規定，對法案中的一些規定予以明確，有效的保護金融消費者的權益。美國的互聯網金融監管體系比較完善，美國審計署報告——《人人貸——行業發展新的監管挑戰》中，對美國當前兩種互聯網金融理財監管模式進行了分析。雖然美國目前對于互聯網金融理財的監管模式并未予以統一的規定，但是美國的消費者金融保護局在立法與執法上具有較大的權限，因此在保護消費者投資權益上發揮積極的作用。

 

(二)美國互聯網金融理財監管對我國的啟示

 

1.及時更新法律法規

 

互聯網金融理財作為新興的事物，其產生與發展離不開互聯網技術，互聯網金融理財的出現受到投資者的歡迎主要是迎合了投資者多元化的投資理財需求，而且收益回報率高。美國的互聯網金融理財監管主要是借助相關的監管法案，美國作為判例法國家，其關于互聯網金融理財的相關判例也為互聯網金融理財監管制度的完善提供了依據。美國互聯網金融理財監管制度的亮點在于美國的聯邦政府會及時根據現實情況的需求而進行立法，并對相關的法律法規進行修訂，將新出現的互聯網金融理財行為納入法律監管體系中，有效的規范其行為。

 

2.賦予消費者金融保護局更大的職權

 

美國的消費者金融保護局在保障消費者金融權利，維護投資者的利益上發揮著積極的作用，美國不僅建立健全的多部門監管的互聯網金融理財監管體系，而且消費者金融保護局擁有執法權，能夠對互聯網金融理財平臺的行為進行監督，有效的約束互聯網金融理財平臺的行為，防止其欺詐。

 

二、我國互聯網金融理財監管的現狀

 

目前我國的互聯網金融理財行業存在監管力度不足，特別是缺乏相關的立法規定，導致我國的互聯網金融理財行業的市場準入門檻過低，許多互聯網金融理財平臺缺乏相關的資質與擔保就進行營業，特別是一些互聯網金融理財平臺缺乏有效的監管，存在理財資金自融自用，如e租寶融資理財平臺就存在資金自融自用的情況，而且有的P2P網絡借貸平臺利用互聯網金融理財的幌子，實際實行網絡借貸詐騙。

 

互聯網技術的不斷發展促使傳統行業不斷的與互聯網技術融合，“互聯網+”經濟形態的出現是互聯網技術發展的必然結果，傳統的金融理財行業與互聯網技術結合，形成互聯網金融理財，長期以來我國民眾的投資渠道比較狹窄，而互聯網金融理財的出現為民眾提供了多元化的投資理財渠道，互聯網金融理財能夠擺脫傳統金融理財的地域限制，而且理財組合的產品更加的多元化，如最近幾年出現的P2P網絡借貸、眾籌、支付寶等，極大的沖擊傳統的金融理財產品。互聯網的信息傳播速度快，而且范圍廣，互聯網金融理財在為投資者帶來便利性的同時也存在諸多的隱患，互聯網金融理財平臺的資質問題、市場準入問題、資金安全性問題、理財產品的可靠性問題都是值得關注的。最近越來越多的互聯網金融理財平臺倒閉或者跑路，為我國互聯網金融理財行業的監管敲響了警鐘，如何構建全面的互聯網金融理財監管體系，促進我國互聯網金融理財行業的健康發展，成為當務之急。

 

三、我國互聯網金融理財監管的完善對策

 

(一)加快互聯網金融理財監管方面的立法

 

互聯網金融理財的健康發展必須要合規發展，只有在法律的軌道與框架下進行的互聯網金融理財行為，才能真正被約束與規范，因此我國應當加快互聯網金融理財監管方面的立法，目前由于我國存在立法上的空白，導致互聯網金融理財行業出現監管混亂的現象，對于互聯網金融理財的監管機關、市場準入、運營標準、法律責任等方面都缺乏相關的立法規定。因此我國加快互聯網金融理財監管立法，通過立法明確互聯網金融理財平臺的市場準入，并對其運營的行為進行有效的監督，而且要對互聯網金融理財平臺的風險與責任進行明確，引導消費者理性投資。

 

(二)建立行為監管為主的監管機制

 

互聯網金融理財監管具有復雜性，就如美國的互聯網金融理財監管模式也存在兩種模式，一是多頭監管，二是統一監管，目前美國尚未形成統一的意見。對于我國的互聯網金融理財行業的監管，根據我國當前金融監管的模式上看，我國采取的是分業監管的模式，但是這種分業監管的模式已經無法適應互聯網金融理財，互聯網金融理財行為涉及的行業廣泛，而且涉及的主體多元，如互聯網金融理財的投資者可能是銀行、也可能是券商或者是保險公司，而且互聯網金融理財的產品組合也存在多元化，因此分業監管容易導致監管機構出現責任推諉的情況。單純從行為主體的角度難以對互聯網金融理財行為進行有效的監管，因此應當從行為的角度進行監管，主要對互聯網金融理財行為的參與主體資格，參與互聯網金融理財行為是否合規等方面進行監管，特別是要對互聯網金融理財的主要運營主體的行為進行有效的監督，防止其出現私自設立資金池的現象，有效的促進我國互聯網金融理財行業的健康發展。

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【關鍵詞】互聯網理財 金融消費者 權益保護

互聯網金融是基于互聯網及移動通信、大數據、云計算、社交平臺、搜索引擎等信息技術，實現資金融通、支付、結算等金融相關服務的金融業態?；ヂ摼W金融業正由單純的支付業務拓展到融資、理財等傳統金融業務領域。支付寶聯手天弘基金推出的“余額寶”自2013年6月13日上線以來，其規模和客戶數均呈現了爆發式增長，僅數月就搶占了華夏基金雄踞七年之久的公募基金頭把交椅。隨后，現金寶、活期寶、微信理財通等各種貨幣基金型互聯網理財產品紛紛面市，同樣受到熱捧?；ヂ摼W理財依托互聯網、移動通訊、云計算等高新技術，以高效便捷、成本低廉為競爭優勢，成為普惠金融的一支新軍。然而，由于互聯網理財產品的特殊性、專業性和復雜性，我國在互聯網理財領域的金融消費者權益保護方面存在明顯不足。

一、互聯網理財發展現狀

2013年號稱“互聯網金融元年”。第三方支付、P2P網絡借貸、眾籌融資、互聯網理財和互聯網保險等新業態以意想不到的驚人速度迅猛發展?；ヂ摼W的元素使得金融操作變得更為靈活多樣，最新穎的金融投資消費理念不斷被國民所認識和接受。

國內銀行、保險、投資等金融控股集團很早之前就已借助互聯網向用戶提供金融理財服務，但與傳統的理財服務無本質區別，因而并未受到太多關注。2013年橫空出世的余額寶等新興互聯網理財產品既有和活期存款一樣的靈活性，又具有“操作簡單”、“支付便捷”、“收益較高”、“無資金限制門檻”等特點，正逐漸改變原來互聯網金融理財的業務模式，備受年輕人追捧。據現代國際市場研究有限公司對互聯網理財產品使用情況的調研結果顯示：受訪者中超過85%使用過互聯網理財產品，僅購買互聯網理財產品的受訪者年齡小于25歲的占比為47.9%，這一年輕群體樂于接受新事物，但自身的經濟實力相對較弱、風險承受能力也較低。

互聯網理財拓寬了社會公眾的投資理財渠道，提高了中小投資者閑散資金的收益，實踐著惠普金融的理念。余額寶得到市場充分認可后，更多的電商、銀行、證券及基金公司之間加強了合作，陸續推出了多款類似“余額寶”的互聯網理財工具（詳見下表），并拓展了余額寶的部分理財功能，以滿足客戶多樣化的金融理財需求。

國內部分互聯網理財工具一覽表

資料來源：基金公司網站和媒體材料。

二、互聯網理財存在的主要問題及原因分析

（一）存在的主要問題

1.法律風險。目前，我國對互聯網金融行業尚未出臺相關的法律法規，存在明顯的法律盲區，金融消費者權益保護面臨諸多問題?；ヂ摼W理財業務本身也沒有一個成熟的模式，其過度擴張將引發一定的法律風險。如互聯網理財與影子銀行、與非法集資的界限還不是特別清晰；銷售互聯網理財產品的公司不是銀行業金融機構，沒有明確的監管機構。近期發生的理財平臺用戶資金被盜案中，某互聯網企業要求客戶先舉證“不能歸責于客戶自身原因”方可“全額賠付”，導致客戶索賠無門。

2.過度宣傳風險。新發售的互聯網理財產品往往采用過度宣傳手段，對此需保持謹慎態度，尤其是有些宣傳放大產品收益性，而對虧損等風險提示不足，很容易對金融消費者產生誤導。如某些互聯網理財產品公開宣傳其“7日年化收益率”能達到多少，是銀行活期存款的多少倍，但那其實只是動態時點數，投資者很難獲得那么高的收益率?？浯笮麄鞑焕跇淞⒒ヂ摼W理財產品良好的公眾形象。

3.網絡安全風險。我國互聯網金融企業多通過外包模式實現科技保障，而自身對系統安全保障和應急管理的資源投入相對不足，與銀行、直銷等渠道相比，其抵御黑客攻擊和防范突發事件能力較弱。就互聯網理財而言，一旦用戶信息泄漏或竊賊利用技術手段導致用戶資金被盜，不僅舉證困難，還存在侵權人難以找到的維權困境。因此，在缺乏嚴格有效技術標準的環境中，一味追求簡潔、便利，忽視技術安全必然存在嚴重風險隱患。

4.收益兌付和流動性風險。投資理財類中第三方支付機構將原有的客戶保證金轉換成貨幣基金等投資理財產品，是今年我國互聯網金融中出現的新業務模式。互聯網直銷基金大多提供7×24小時交易服務，而貨幣市場基金有固定交易時間，有的產品為保證流動性需要墊付自有資金。因此，互聯網金融企業面臨收益兌付風險和墊付資金的流動性風險。

（二）原因分析

1.立法處于空白。目前，我國包括互聯網理財在內的互聯網金融立法幾乎處于空白狀態，屬于典型的“監管空白”，涉及金融理財方面的基本法律主要有《銀行業監督管理法》和《商業銀行法》，以及《商業銀行理財產品銷售管理辦法》、《商業銀行個人理財業務監督管理暫行辦法》、《商業銀行個人理財業務風險管理指引》等部門規章，但對于互聯網理財的監管機構、法律主體資格、業務范圍、內控風險及法律責任等尚無明確的法律規定，需盡快予以完善。目前針對互聯網理財的金融監管規范規定，很少涉及金融機構對消費者承擔的義務和法律責任，有關互聯網金融企業對消費者造成的損失賠償問題的規定更是空白，對不當銷售行為僅有原則性且抽象的規定，難以為金融消費者提供有效救濟。

2.監管機構缺位。我國目前對于互聯網理財的監管主體和創新行為均沒有明確規定。以“余額寶”為例，該產品涉及基金銷售及支付結算，應屬證監會監管；同時它又是支付寶旗下的產品，而支付寶是由人民銀行監管的。在實際操作中，由于監管主體不明確，往往導致被動的事后監管或無從監管。此外，對于互聯網理財，還缺乏嚴禁變相吸收存款、資金來源及應用的要求及監管、產品宣傳未充分揭示風險、禁止夸大收益等方面的監管規定。

3.行業自律亟待加強。目前，我國已成立的互聯網金融行業自律組織較為分散，參與機構和類型不多，行業紀律尚不明確，缺乏有效管理機制。其發揮實質性自律作用仍然有限，特別是缺乏統一的行業服務標準和內部約束機制，缺少行業公認的示范合同文本以平衡金融消費者與互聯網金融企業之間的權利和義務關系，行業誠信積分激勵和失信懲戒機制還有待建立。

三、加強互聯網理財領域金融消費者權益保護的對策建議

（一）完善相關法律制度規定，促進互聯網理財健康發展

從法律法規層面上對互聯網理財進行規范，是實現互聯網理財健康發展的基礎。為適應互聯網理財發展的新形勢和新需要，盡快填補法制空白，在密切關注信息技術、業務范圍、產品創新等變化情況的基礎上，及時出臺風險預警提示，適時修訂完善《銀行業監督管理法》、《商業銀行法》、《證券法》、《保險法》和《票據法》等金融法律法規的相應條款，建議增加說明義務、適當性原則、禁止投資勸誘行為等規定，同時引入金融交易舉證責任倒置及損害金額推算機制等，以加強對金融消費者權益的保護力度。

（二）明確監管機構和原則，建立健全協調合作機制

按照“分業經營、分業監管”的原則，對互聯網理財實施鼓勵創新與防范風險并重的功能監管，嚴格規范資金運用、杜絕虛假宣傳、遵守合規銷售、風險揭示、信息披露等規定。建議構建互聯網金融監管部際協調機制，形成以“一行三會”為主，商務部、工信部、工商總局、稅務總局等部門為輔的既專業分工又統一協調的監管制度。同時，建立“定期聯系會議”協商機制，在金融消費者權益保護工作中加強相互協調配合，進一步完善信息收集與交流制度，資源共享，避免監管真空和監管重復，給予金融消費者更為全面的保護。

（三）充分發揮行業自律作用，強化金融消費者權益保護

行業協會是介于政府和企業之間的中介組織，起著行業自律的重要作用，由自律組織制定自律公約和行業標準，實現對會員企業及其從業人員的職業道德和職業紀律約束，有利于營造合法合規經營的行業氛圍，強化整個行業對各類風險的管控能力。目前，我國已成立了互聯網金融專業委員會、中國互聯網金融協會、中關村互聯網金融行業協會、網絡現代服務業企業聯盟等，建議加強對這些中介組織的指導，積極發揮第三方機構作用，將社會力量引入到市場監督機制中來，更好地保障金融消費者的合法權益。在強化金融消費者保護這一金融監管核心目標方面的主要建議包括：一是要廣泛開展互聯網金融時代的消費者投資理財教育工作，采取多樣化和具有針對性的教育模式，提高金融消費者的風險意識和自我保護能力；二是完善個人信息保護制度，切實保障互聯網理財領域金融消費者的個人信息安全；三是暢通互聯網金融投訴渠道，建議由人民銀行開發全國金融消費權益保護網站， 實現互聯網金融消費者直接與網絡投訴、查處等對接，并建立網上金融投資風險預警平臺，對非法互聯網金融平臺、高風險互聯網金融產品等及時向金融消費者進行風險預警。

參考文獻

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互聯網金融發展現狀風險防范金融監管

近年來，互聯網領域的科技飛速發展，使得我國金融市場出現了一種全新的金融模式――互聯網金融。我國互聯網金融平臺最早出現于于21世紀初，從2013年開始呈現爆發式增長?；ヂ摼W金融表現形式多種多樣，然而由于相關監管制度不完善，其野蠻式發展、監管缺位、風控缺失等問題也相繼暴露。因此，分析互聯網金融中產生的主要風險，并且提出一些風險管理措施也是相當必要的。

一、中國互聯網金融發展現狀

互聯網金融模式最早出現在美國。我國互聯網金融的雛形自從互聯網剛剛進入我國就開始出現，隨著2013年以來我國移動互聯網的迅速普及而呈現大規模發展，隨著2015年以來相關互聯網金融監管法規的出臺而走向理性發展。在發展的過程中，人們對互聯網技術在金融領域的應用的認識也在不斷深入，很多人開始嘗試在網上買理財，作為自己的投資渠道和理財方式之一。

另一方面，傳統金融領域及社會各界也在探索互聯網技術在金融行業的應用，突出表現在三個方面，包括傳統金融行業對互聯網金融的探索、互聯網相關企業對第三方支付平臺的探索和創新以及P2P網絡借貸平臺的實踐。其中，幾乎所有的傳統銀行都建立了自己的網上銀行平臺，其數量龐大，是互聯網金融“大軍”中不可忽視的組成部分。傳統銀行嘗試將線下金融業務與互聯網相結合，不僅建立可以進行查賬、轉賬等基本功能的網上銀行，更嘗試“銀行自建線上信貸平臺”模式，利用互聯網提高資金配備效率。與此同時，支付寶等第三方支付平臺也迅速發展。另外，則是各類P2P網絡借貸平臺的興起與飛速發展，平臺數量逐漸增多。

從交易額的增長也可看出我國互聯網金融的發展。從2009年到2014年，第三方支付平臺的交易額從3萬億元漲到了23萬億元左右，P2P交易額則從1.5億元漲到了3292億元，平均增速為每年200%左右。

二、中國互聯網金融模式分析

當前我國的互聯網金融模式除了傳統金融機構借助互聯網建立的網上銀行平臺外，主要包括支付模式、理財模式、融資模式這三種形式。

（一）支付模式

支付模式主要指的是第三方支付。中國人民銀行定義第三方支付為非金融機構支付，指的是非金融機構在收款人和付款人之間作為中介機構提供資金轉移服務。一般而言，第三方互聯網支付指用戶使用臺式電腦、便攜式電腦、智能手機登設備，通過互聯網及移動終端實現非語音方式的貨幣資金轉移支付。目前，我國排名前三位的第三方支付平臺為支付寶、微信支付和銀聯在線。有數據顯示，近兩年我國第三方支付交易金額的增長速度都在30%以上，交易規模高速增長。

（二）理財模式

互聯網金融理財模式是指金融機構或者非金融機構通過互聯網向投資者提供金融產品或者金融服務，包括基金、保險、國債等理財產品的交易和銷售。這種理財模式包括兩種方式。一種是傳統理財產品的線上銷售，在這種方式下互聯網平臺提供各類關于理財產品的信息并提供代銷服務。另一種則是與互聯網特點融合生成的新型理財產品的銷售，這種方式有機結合了理財產品與互聯網平臺，如余額寶就是典型的新型理財產品。余額寶是天弘基金公司的貨幣基金理財產品，其產品運作載體為支付寶。相比傳統的銀行定期理財，余額寶能夠讓用戶隨時轉進和轉出資金，因此自從產品上線以來廣受好評。余額寶的火爆催生了更多類似的貨幣基金產品。如微信推出了“微信理財通”，蘇寧云商推出“零錢寶”。

（三）融資模式

融資模式主要包括P2P網貸和眾籌模式。在P2P網貸模式下，P2P公司充當服務中介，考察借款人的信用情況和還款能力，并收取一定的服務費。目前我國大多數P2P公司都進行線上擔保模式，同時輔助線下認證模式。線上評級及擔保模式主要是指網站通過網絡對借款人進行信用評級，線下認證模式主要是為了應對我國目前不完善的征信體系，降低違約風險。與傳統民間借貸活動相比，P2P網絡借貸的最大特點是“量少”及“人多”，單筆借款中的貸款人可以達到數十甚至上百人，單筆單款金融僅可以低到幾百元。如此一來，借款人可以短期內從人數眾多的網友中得到多筆小額資金，從而滿足自己的資金需求，也降低了每月還款壓力。貸款人也可以通過投資不多的資金獲得較高的收益。目前，我國主要的P2P平臺有人人貸、合力貸等。

眾籌模式是小微企業或個人借助互聯網展示所運營的項目或從事活動的投資價值，獲取資金的一種融資方式。眾籌模式在我國起步較晚，2011年我國才上線了第一家眾籌網站。不過眾籌模式在我國發展迅速，增長速度較快。

三、中國互聯網金融的風險分析

互聯網金融雖然是通過互聯網進行的金融行為，其本質上還是金融。因此，互聯網金融具有傳統金融的一切風險。這些風險主要包括金融風險和產品風險。此外，由于互聯網金融將金融發生和交易的平臺搬到了網絡上，還可能會面臨著信息技術風險等一些非金融風險。

（一）金融風險

不管是傳統金融行業還是互聯網金融，其面臨的主要風險就是信用風險。信用風險指的是借款人不能按照合約規定還本付息而給企業的盈利和資本帶來損失的風險。信用風險的來源有信息不對稱、調查人員技能不夠、數據失真等。互聯網金融打破了傳統金融的地域限制，不同地域的消費者都可以通過網絡獲取金融服務，然而這也使得企業無法面對面地與客戶進行聯系和交流，不易核實客戶的相關信息，對客戶信用及相關抵押物的核實帶來更大的挑戰。

互聯網金融同樣面臨流動性風險。流動性風險指的是有償還能力，然而由于資金流動性較差暫時得不到資金而無法償還的風險。在互聯網金融中，平臺短期內大規模擠兌提現、存款與貸款期限錯配、大量不良貸款等都可能帶來流動性風險。同時，互聯網金融下，謠言和恐慌情緒的擴散速度更快，也易遭受流動性風險。

此外，互聯網金融也會出現匯率風險、利率風險、股票風險等。相對于傳統金融來說，互聯網金融遇到此類風險的概率較小，但也不能排除。如，當利率波動變化較大時，貨幣基金回報率相對存款收益來說更小，則用戶更容易退出貨幣基金。

（二）產品風險

由于互聯網產品的特殊性，互聯網金融會遇到以產品為視角的風險，如操作風險和市場風險。一些人為操作失誤或系統被攻擊都會造成用戶隱私及交易密碼的泄露，從而給用戶帶來損失，加上由于互聯網金融產品尚屬新鮮事物，很多用戶操作起來不甚熟練，更加劇了隱私信息泄露的可能性。市場風險則是一些互聯網財務管理型產品面臨的主要風險。無論何種互聯網金融產品，最終都要進入金融市場，開展各類投資融資活動。一旦市場出現動蕩，產品的收益與預期可能出現偏差，消費者可能會同時贖回，造成風險。

（三）非金融風險

互聯網金融的非金融風險包括信息技術風險和法律合規風險。互聯網金融的信息技術風險來源于內部和外部，對系統的非授權入侵會將用戶個人信息泄露，甚至引發犯罪活動。法律風險則是由于企業業務不符合相關法律規定及監管原則，導致盈利能力下降的情況。2013年以來，大量P2P平臺出現“跑路”現象，造成用戶利益的極大損失。在監管部門相關政策或征求意見稿后，這種現象得到了緩解。

四、中國互聯網金融的風險防范建議

（一）為互聯網金融營造相對寬松的發展環境

針對目前國內互聯網金融行業中出現的問題，應該通過對其進行正確的引導和規范的方式，促進互聯網金融在我國實體經濟發展方面的積極作用。要按照互聯網金融業務模式進行分類監管，明確互聯網金融的監管主體、監管對象和監管范圍，區分原則性監管和限制性監管對互聯網金融不同業務模式的適用性。不宜對互聯網金融機構的資金規模等設立過高的條件，但必須對其內部風險控制作出嚴格要求。對于行業內的違法行為，必須嚴厲懲治。

（二）建立互聯網金融監管系統

互聯網金融在我國尚處起步階段，相關實踐經驗不豐富，急需建立互聯網金融監管系統。2015年，我國出臺了《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》，這之后又相繼出臺相關意見征求稿。然而這還遠遠不夠?；ヂ摼W金融兼具互聯網和金融兩個行業的特征，從國際經驗來看，不宜對互聯網金融采取單一主體監管和機構監管的方式，而是要以功能監管和行為監管為主。對此，有關部門要加強對互聯網金融企業的功能監管和行為監管，一旦發現異常，要盡早采取相應措施，減少風險損失。同時，要盡快出臺各類指導意見和監管制度，加快建立健全的互聯網金融監管系統。

（三）提高風險意識，加強風險管理

應加強對互聯網金融風險的宣傳工作，提高個人投資者的風險意識。如，對于一些收益明顯過高的P2P平臺，應意識到其可能存在的風險，不貪小便宜，不在這些平臺上投資。個人投資者還應該在投資前仔細地查看網站上的項目情況、網站運營方等相關內容，減少上當受騙的可能。同時，互聯網金融企業也要加強風險管理措施，構建符合網絡銀行特點的風險管理制度，加強對客戶認證、網絡金融犯罪等問題的前瞻性研究，適時出臺相關配套規則，加強風險管理。

五、結語

隨著網絡科技的不斷發展以及我國金融環境的不斷開放，互聯網金融的發展趨勢也不可阻擋，給越來越多的人帶來便利。我國的互聯網金融模式呈現出多樣化的特點，并有望在未來發展出更多的形式。同時，互聯網金融行業的風險問題也不容小覷，這就需要加強互聯網金融法規的建設，并提高風險意識，加強風險管理，才有助于我國互聯網金融行業更快更好的發展。

參考文獻：

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關鍵詞：互聯網金融理財產品影響安全風險

1互聯網金融理財產品使用影響因素分析

1.1產品安全因素

消費者對于金融理財產品的安全問題尤其關注，購買理財產品其收益是第二位的，安全才是第一位的。作為消費者在購買理財產品的過程中最為關注的是理財產品安全問題。互聯網自身的安全問題就非常的多，消費者對于網絡產品的信任程度明顯低于實物產品，因此互聯網金融理財產品使用的安全因素成為了影響消費者購買網絡金融產品的重要因素。

1.2企業營銷效果因素

隨著金融理財市場的進一步繁榮，互聯網金融理財行業面臨的市場競爭也在日趨激烈，想要更好的實現金融理財產品的出售，需要加強市場營銷管理，通過營銷加強消費者對于互聯網金融理財產品的認識，在了解產品特征的前提下結合自身的理財需求才能購買到需要的理財產品，因此對于企業而言互聯網金融理財產品的使用受企業自身營銷效果的影響。

1.3產品特征因素

消費者在選購互聯網金融理財產品的過程中會根據自己的需求選擇不同期限、收益、投資方式的理財產品。為了能夠更好地吸引消費者的注意，滿足不同消費者的需求，金融理財企業需要設置多元化的理財產品，滿足不同消費者的需求，保證互聯網金融理財產品被更多的消費者選擇與接收。

1.4政府因素

政府的政策傾向以及法律的完善性是消費者購買互聯網金融產品的重要因素，如果政府對于互聯網金融產品擁有更多的優惠政策，能夠激發消費者更好的購買相關的產品，實現金融行業的全面發展。另外，政府法律方面的完善性能夠更好的保證消費者的合法權益，規范互聯網金融行業的運營與發展，對于消費者更好的使用互聯網金融理財產品具有積極的影響。

1.5行業自律因素

金融行業的發展情況以及行業內的自律情況直接影響了互聯網金融理財產品的安全性，對于互聯網金融企業的發展具有積極的影響。規范的行業規范能夠有效地約束金融企業的行為，提升金融理財產品的安全性，對于企業的發展以及互聯網金融理財產品的發展具有積極的影響。

2如何進一步促進互聯網金融理財產品的使用

2.1注重產品安全防范，降低用戶風險感知

安全問題一直以來都是理財產品銷售過程中消費者重點關注的話題，為了能夠促進互聯網金融理財產品的使用，企業在開發互聯網金融理財產品的過程中需要加強對于產品安全的重視，從設計方面加大對于安全問題的重視，提升互聯網金融理財產品的安全性。在設計的過程中應該注重產品安全防范，在互聯網上設置安全防護措施，保證消費者購買相關的理財產品后，其資金安全能夠得到充分的保證。為了提升產品安全性，互聯網金融理財產品需要加大其他金融企業的合作，建立完善的安全防護體系，提升互聯網金融理財產品的安全性。

2.2加大市場營銷力度

為了能夠在激烈的市場競爭環境下獲得更好的發展，互聯網金融理財產品需要加大市場營銷力度，讓消費者加大對于理財產品的了解。消費者可以根據自身的情況選擇合適的理財產品。為了加大市場營銷力度，企業需要加強對于互聯網的重視，利用大數據技術對于消費者的理財需要進行全面的了解，更好的了解不同銷售方式下的銷售效果的不同，選擇適合的理財銷售渠道，提升企業市場營銷的力度，通過精準銷售提升銷售效果。另外，為了提升市場營銷力度，需要利用網絡的傳播途徑，設置新穎的事務吸引消費者的關注，實現金融理財產品的銷售。

2.3優化理財產品

想要加強互聯網金融理財產品的銷售，實現金融理財行業的全面發展，企業應該優化自身的理財產品，建立有效的理財產品才是提升競爭能力的關鍵所在。為了優化理財產品，企業需要從下面幾個方面加強管理。首先，企業應該降低理財產品的門檻，銀行理財產品的門檻比較高，很多的消費者無法達到銀行理財產品的條件，因此無法購買自己需要的理財產品。金融企業想要提升競爭力，需要降低理財產品的購入門檻，這對于提升產品的競爭能力，幫助金融企業更好的發展具有積極地影響。其次，企業應該進一步優化產品流程，簡化金融產品的購買流程，方便消費者通過互聯網實現金融理財。再次，應該進一步加強理財產品存取的靈活性，降低消費者購買理財產品的后顧之憂，通過理財產品實現各種費用的繳納，提升理財產品的便捷性、流動性以及收益性，保證金融理財產品能夠被越來越多的消費者接受。最后，為了能夠更好的優化理財產品，保證金融理財產品能夠滿足消費者的需求，企業應該充分挖掘原有的客戶的價值，為客戶提供網絡服務，通過網絡服務加強與消費者的溝通，對于客戶的需要進行全面的了解。在了解的基礎上根據消費者的需求設計理財產品能夠形成更強的吸引力，對于提高消費者欲望，保證理財產品能夠盡快實現銷售，提升企業產品的市場競爭能力。

2.4建立健全法律法規，加強政府監管

互聯網金融理財產品想要受到越來越多的消費者的信賴，需要我國政府加大管理，從宏觀的角度為金融理財產品提供可靠的保證。政府機構應該從法律與監督兩個方面加強管理，這能夠充分的提升消費者對于金融理財產品的信任，保證互聯網金融市場能夠獲得更好的發展。本文就從法律與政府監督管理兩個角度對于如何提升互聯網金融產品應用提出意見與建議。從法律的角度分析，我國政府部門應該進一步完善法律規范，針對互聯網金融方面的問題以及行為進行有效的約束金融行業的發展。法律以國家強制力為后盾。因此法律的約束性作用是非常強的，想要有效的規范互聯網金融理財產品的實用，幫助互聯網金融理財行業發展，建立健全的法律法規是勢在必行的。為了進一步發揮法律的規范性作用，在制定法律法規的過程中應該加強對于互聯網金融理財產品的銷售與運營情況進行全面的了解，針對產品銷售與管理中的問題制定相關的法律規范，有效的規范相關行為，提升法律規范與實踐之間的聯系，提升法律規范的約束性作用。再次，為了能夠更好的完善法律法規，我國應該建立專門的金融法律體系，針對互聯網金融理財產品進行全面的規范，細化法律規范，提升法律的針對性，充分發揮法律的效用。目前我國的法律體系中沒有針對互聯網金融法律，主要是通過政府規章來規范相關行為，但是規章的執行力度不足，規范效果不明顯，因此把細節的行為通過法律的方式進行約束能夠最大限度發揮法律的約束性效力，提升互聯網金融理財行業的發展。從監督管理方面分析，我國政府應該加強對于互聯網金融理財行業的管理與控制，設置專門的監督管理部門對于互聯網金融理財產業的運營進行監督與管理，通過監督約束互聯網金融理財企業行為來規范該行業的運營與發展。為了能夠更好地提升成本控制效果，在監督管理的過程中，應該招聘專業的監督管理人員，聘請專業的監督人員，對于金融產品以及如何實施監管都具有專長。在監督管理的過程中還需要注重監督管理人員的獨立性，保證獨立性的基礎上提升監督管理的效用，為監督管理工作更好的開展提供可靠的保證。在監督管理的過程中需要嚴格按照監督管理法律法規的規定進行管理。為了提升監督管理的效用，政府監督結構應該加大懲處力度，提升企業對于監管機構的重視，積極配合監督管理機構開展日常的監督管理活動。另外監督管理的過程中應該選擇適合的監督管理方式?；ヂ摼W金融產品具有自己的特征，在監督管理的過程中需要根據金融理財產品的特征出具適合的監督管理方案，這對于提升監督管理效果具有積極的作用。

2.5實行行業自律，加強內部約束

為了能夠增加消費者對于金融行業的信任，幫助互聯網金融企業獲得更好的發展，互聯網金融企業應該實行行業自律，建立良好的金融行業行為規范，提升金融理財產品的可靠性，提高消費者的消費信任度。首先，為了更好的實現行業自律，金融行業應該建立行業監督管理機構，對于金融理財行業中企業的產品以及相關的運營管理行為進行監督管理，保證互聯網金融企業能夠最大限度地提升金融理財行業行為的規范性。其次，為了實行行業自律，企業應該加強內部管理，建立統一的內部管理控制制度，有效的約束內部員工的行為，保證互聯網金融產品能夠在網絡上按照既定的程序實現銷售，規范互聯網金融理財行業的行為，提高行業統一性，為互聯網金融行業的發展提供內部制度保障。再次，行業內部應該建立行為約束機制，針對行業內部違反相關行為準則的行為給予一定的處罰，督促互聯網金融企業在日常的運營過程中更加的關注自己的行為，嚴格遵守行業行為準則開展日常的運營活動，保證企業在良好的行業規范下獲得更好的發展。最后，想要提升行業自律性，應該制定有效的產品規范指標，通過良性競爭實現行業的全面發展，為企業提供更好的發展空間，實現行業與企業長期穩定的發展。

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關鍵詞：互聯網金融；宏觀經濟；金融創新

近些年來，我國金融行業不斷尋求新的發展模式，隨著互聯網金融的興起，傳統金融面臨的形勢愈發嚴峻。相比較傳統金融模式，互聯網金融的實質內容并未發生改變，然而，互聯網金融卻大幅擴展了傳統金融行業的交易范圍與對象，同時基于金融行業管理、交易模式的網絡化，較傳統金融行業來說，互聯網金融在成本控制方面有著明顯的優勢。隨著互聯網金融產品類型的豐富，以及互聯網金融管理體制的逐步完善，互聯網金融產品的簡單化、軟件化和實用性特點愈發明顯，在大數據時代下，互聯網金融產品間的信息交流可實現有條件的共享，這對于互聯網金融的發展來說極為有利。

一、互聯網金融對經濟增長的積極作用

互聯網金融是傳統金融模式與互聯網的有機結合，隨著互聯網金融產品的豐富，以及自身發展的需要，互聯網金融與傳統金融行業之間形成了競爭關系。互聯網金融為保證自身相對于傳統金融行業的優勢，互聯網金融不斷完善自身融資服務流程，為企業提供成本更低的融資服務。如此一來，企業融資成本的降低，能夠使企業將更多的資金投入到產品研發生產方面，促進經濟的快速增長。根據互聯網金融產品的主要形式，可以從以下三個方面分析其對經濟增長的積極作用。

1.1網絡借貸

由于成本問題的存在，導致傳統借貸雙方無法實現直接交易，這為金融機構提供專業的借貸服務創造了條件，傳統金融機構通過風險評估，向不同風險評估等級的客戶提供不同額度的貸款金額，并以此作為金融機構的盈利途徑。當互聯網金融出現后，通過依托便捷的網絡操作，幫助資金需求者快速完成融資，盡管操作過程所需材料與傳統借貸模式相差無幾，但是，以網絡借貸為主要形式的互聯網金融在成本上有著較大優勢[1]。不僅如此，網絡借貸的對象是針對所有企業的，對于傳統金融機構經常拒之門外的小微企業，網絡借貸為這些企業提供了新的融資渠道，緩解了企業因資金短缺導致的運營困難，間接促進了宏觀經濟的增長。

1.2網絡理財

理財是人們對于個人資產進行處理的一種形式，因為理財可以實現個人資產的保值、增值，因此在傳統金融行業中，理財占據了較大的比重。然而，在傳統貨幣市場上對于理財的門檻有著明確的限制，這導致低收入人群無法參與理財活動。以網絡理財為主要形式的互聯網金融受到了低收入人群的歡迎，并且由于網絡理財的收益并不低于傳統理財形式的收益，同時也吸引了大批傳統理財產品的消費者。不僅如此，互聯網金融下的網絡理財服務還可以根據客戶需要進行理財產品的量身定制，這種靈活的產品形式滿足了不同類型的消費者，擴大了網絡理財客戶群體[2]。通過這種方式，互聯網金融將社會上的小額閑散資金進行了整合，并通過網絡借貸的形式為企業提供融資服務，提高了資金的利用效率，促進了宏觀經濟的增長。

1.3促使傳統金融市場改革

盡管我國目前屬于市場經濟體制環境，然而，由于金融行業關系到國家資本命脈，所以在傳統金融市場領域，我國政府依然牢牢把握金融行業脈搏，通過政策對金融市場進行干預，這導致傳統金融市場缺乏活力，資本配置極不合理，制約了宏觀經濟的發展。互聯網金融的出現，就像在平靜的湖面上扔下了一個小石子，傳統金融市場在互聯網金融的沖擊下，不得不進行自我反省。以余額寶為例，在短短的一年時間里，余額寶從銀行機構分流出近4000億元的資金，如果不是政府出臺一系列政策加以干預，相信這一數字將會快速增長。經過余額寶的刺激，各大傳統銀行機構紛紛出臺新的存款利率執行辦法，加速完成利率市場化轉變，從而實現我國傳統金融行業的去行政化，為宏觀經濟的快速發展奠定了基礎。

二、互聯網金融對經濟穩定的影響

從實際情況來看，互聯網金融的出現確實活躍了我國金融市場，然而，基于互聯網金融自身的缺陷，在某種程度上互聯網金融對我國經濟的穩定也造成了一定的負面影響。

2.1大面積網絡借貸導致的違約風險增加

在互聯網金融模式下，網絡借貸并非“面對面”完成的，借貸雙方通過網絡這一虛擬環境進行資料的提交與驗證，互聯網金融平臺的身份并未真正的出借方，而是以“中介”的身份參與網絡借貸，因此，當借款人信用不佳時，貸款人承擔較大的違約風險[3]。并且，由于缺乏對資金的有效監管，貸款人無法實時掌握資金的具體用途，一旦借款人將資金用于從事風險較高的股票、期貨等投資項目，那么，貸款人承擔的違約風險將會大大增加。如果網絡貸款出現大面積違約情況，將導致市場經濟穩定性下降，甚至出現行業“資金風險”。

2.2存在“影子銀行”的可能

由于我國在互聯網金融方面缺少足夠的經驗，目前國內金融行業依然由傳統金融機構主導，商業銀行承擔主要的融資功能，因此，商業銀行在金融行業掌握了絕對的話語權，當面對資金需求量較小的企業時，商業銀行為降低成本與風險而拒絕向該部分企業進行貸款。為此，小微企業只能通過互聯網金融進行融資，此時，部分互聯網金融平臺為融資而涉足理財產品領域，導致金融“脫媒”現象的出現，此時的互聯網貸款平臺已經成為我國“影子銀行”系統的重要組成部分。由于無法實時監管貸款的具體處置情況，導致信貸風險發生的幾率大大增加。

三、關于互聯網金融的幾點建議

基于我國市場經濟發展的實際情況，以及互聯網金融自身的特點，在發展互聯網金融的過程中，需要注意以下兩個方面。

3.1加強互聯網金融監管

隨著互聯網金融的發展，關于互聯網金融的監管工作也應同時展開，依據中國人民銀行等十部委聯合的《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》，在穩步推進民間資本參股、投資金融機構、融資中介服務的過程中，對互聯網金融企業進行有效監管，通過設立互聯網金融準入門檻、發放從業資格證的形式，規范互聯網金融的市場行為，將其納入銀監會、證監會、保監會等監管部門的統一管理之中。

3.2加快互聯網金融消費者權益保護法律體系建設

互聯網金融是近年來出現的新事物，不僅在金融制度體系方面缺乏經驗，對于互聯網金融消費者的權益保護方面也缺少相關的法律支持，為此，當互聯網金融消費者權益遭受損害時，國家法律無法提供有效的保護。因此，在發展互聯網金融的同時，應當健全互聯網金融消費者權益保護法律體系的建設，在出現問題時，真正做到有法可依，避免互聯網金融處于法律真空地帶。

參考文獻

[1]互聯網金融對宏觀經濟的影響分析[J].陸璐.現代營銷(下旬刊).2016(08)

[2]關于互聯網金融對宏觀經濟的影響探討[J].張學深.時代金融.2015(26)

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一、杭州地區互聯網金融創新發展實踐

1.政策與環境創新。浙江省是全國最早提出發展電子商務產業的省份，也是互聯網經濟先行省。浙江早在2003年就提出建設“數字浙江”。2015年2月2日，浙江省金融辦等多部門聯合出臺《浙江省促進互聯網金融持續健康發展暫行辦法》，明確互聯網金融以服務實體經濟為本，走新型專業化金融服務模式之路，并力爭將浙江打造成全國互聯網金融創新中心。杭州作為浙江的省會，目前已當之無愧地成為互聯網金融產業領跑城市。2014年11月12日，杭州市政府了《關于全面深化金融改革創新的若干意見（征求意見稿）》，提出到2018年，互聯網金融交易額達到100萬億元。2014年11月20日，杭州市出臺了《關于推進互聯網金融創新發展的指導意見》，指出力爭到2020年，基本建成全國互聯網金融創新中心。2015年2月3日《關于杭州建設中國互聯網金融總部基地的建議》提出，在杭州規劃建設中國互聯網金融總部基地，發揮互聯網金融創新對實體經濟的服務支撐作用，培育新的經濟增長點，打造長三角南翼金融中心。在互聯網金融相關政策不斷出臺的同時，相關組織也相繼成立。2014年5月18日，浙江互聯網金融研究中心掛牌成立。2014年底，浙江互聯網金融協會成立。2015年1月29日，浙江省互聯網金融委員會成立。2015年9月13日，杭州市互聯網金融協會正式成立。以上種種都為杭州互聯網金融產業進一步發展提供了新機遇。

2.機構與產品創新。浙江及杭州作為全國互聯網金融發展的前沿陣地，其創新一直走在全國前列，尤其是在互聯網支付、借貸、理財三個方面涌現出了諸多典型案例。

①互聯網支付?；ヂ摼W支付是互聯網金融各分業務中發展最為成熟的一個業務，也是各項互聯網業務發展的基礎。支付寶是杭州互聯網支付創新的典型企業。支付寶是國內獨立的第三方支付平臺，屬于信用擔保型支付平臺，其最初的功能是用于在網絡交易中充當買賣雙方的網上支付中介。目前，支付寶的業務實現多樣化，除了傳統的網絡擔保交易、網絡支付、轉賬等網絡支付業務以外，還包括信用卡還款、手機充值、水電煤繳費、個人理財等多個領域。隨著移動支付的發展，支付寶還為零售百貨、電影院線、連鎖商超和出租車等多個行業提供服務。2015年，支付實名用戶超過3億，單日手機支付量超過4500萬筆。無論是在所有互聯網支付市場還是在移動支付交易市場，支付寶都穩居市場份額第一，為目前中國最大的第三方支付平臺。

②互聯網借貸。目前，互聯網借貸企業主要分為兩種類型：依托電商平臺的網絡小貸和P2P網絡借貸。前者的典型代表如阿里旗下的螞蟻小貸，后者的典型代表如微貸網。螞蟻小貸的前身為阿里小貸，是全國首家完全面向電子商務領域小微企業融資需求的小額貸款公司，產品包括阿里信用貸款、網商貸、淘寶信用貸款、訂單貸款等。阿里小貸為小微企業和網商個人創業者提供互聯網化、批量化和數據化的小額貸款服務，其成功主要體現為網絡微貸技術創新，它有效地利用了原來已經存在的電子商務平臺的數據價值，創新了小額貸款的運作模式。

微貸網由杭州銳拓科技有限公司在2010 年2 月立項，2011 年7 月8日上線，是浙江省第一家P2P 網貸平臺，也是浙江省第一家引進戰略風投的網貸平臺。微貸網主要以汽車抵押作為借貸資金的擔保，形成“互聯網+金融+汽車”的運作模式，以互聯網為主要渠道，為借款人與出借人實現直接借貸提供信息搜集、信息公布、資信評估、信息交互、借貸撮合等服務。在風險管理方面，微貸網首創設立投資人監督機構，并推出“本金保障計劃”，以保護平臺出借方的權益。

③互聯網理財。互聯網理財也稱為網絡理財，是普通網民了解互聯網金融最直接的方式，也是對中國絕大部分網民的個人財富相關性最強的一類互聯網金融模式，典型企業有余額寶與挖財。余額寶是由第三方支付平臺支付寶為個人用戶打造的一項余額增值服務，支付寶用戶把錢轉入余額寶，系統自動默認為向基金公司購買理財產品，同時，當用戶有網購消費和轉賬的需要時，余額寶內的資金可隨時用于支付。自2013年6月問世以來，余額寶受到了社會的廣泛關注，被認為是啟動了中國互聯網金融元年。挖財誕生于2009年6月，是國內最早的個人記賬理財平臺，目前已發展成為一家涵蓋管錢、賺錢、社區等全方位資產管理服務的移動互聯網金融平臺，專注于為用戶實現個人資產管理的便利化、移動化、和云端化。

二、杭州地區互聯網金融發展存在的主要問題

1.互聯網金融涉及主體廣，風險來源多。首先，各種互聯網金融業態模式存在各自的風險。第三方支付存在主體資格與經營范圍界定不清的風險，大量沉淀資金帶來管理不善可能引發的支付風險，第三方支付平臺本身交易的匿名性、隱蔽性等特征導致其存在信用卡套現和洗錢活動的風險等。

2.征信基礎體系尚不牢固，互聯網金融發展受到限制。目前，我國已經形成以中國人民銀行金融信用信息基礎數據庫為主導，輔以市場化專業機構和個人征信機構的三方格局，但仍存在以下問題：第一，大中型企業的征信較為完善，而小微企業和個人的征信仍然比較薄弱；第二，存在行業和地域壁壘，信息不能整合和流動；第三，大數據分析技術有待加強；第四，側重金融征信，缺乏建設“信用檔案”的足夠意識，覆蓋面和覆蓋人群還遠遠不夠。

3.互聯網金融法律法規、行業監管及行業自律須完善。雖然近年來國家、省、市各級政府都相繼出臺了一些互聯網金融的相關法律文件，但基本上只是提出了促進互聯網金融健康發展的政策導向和基本思路，對于很多監管細則尚未出臺，很多領域缺乏法律監管，通常是新出現某種產品領域，后出臺監管政策，這在很大程度上阻礙了互聯網金融的發展。另外，雖然浙江及杭州分別都成立了互聯網金融行業協會、互聯網金融企業聯盟等組織，但自律協會或組織的自律程度和作用仍有一定的局限性，還未能提出有影響力的規則建議，與行業監管部門之間尚未形成明確的分工定位。

4.互聯網金融產品設計存在設計經驗不足、宣傳過度。目前，互聯網金融的優勢較多體現在金融產品的銷售環節上，而在產品的設計能力方面還是有所欠缺。與此同時，互聯網金融多數產品在宣傳過程中都存在不當宣傳和過度宣傳問題。

5.互聯網金融人才供給不足。目前，互聯網金融行業人才供給存在以下問題：一是市場供給跟不上互聯網創新發展速度，人才缺口較大；二是行業挖人現象嚴重，薪酬盲目攀高；三是人才缺口大帶來的人員與崗位不匹配。

三、杭州地區互聯網金融發展建議

1.在國家法律框架下適度創新，制定地方實施細則。盡管我國陸續出臺了一些專門的互聯網金融法規或文件，但是互聯網金融法規總體偏少。并且由于全國各地互聯網金融發展情況不一，因此，全國性的法律法規出臺會經歷較長時間。杭州地方政府可以在國家、省級互聯網金融政策框架下，根據杭州地區互聯網金融發展特點以及新的發展動向，做一些有益的嘗試，在國家實施細則尚未出臺的情況下，地區先行，從而保證互聯網金融龍頭角色。

2.完善監管規則，規范行業準入，側重交易過程監管。在監管方面，明確基本的監管原則，劃出“紅線”，包括不涉及資金池、不虛構項目等。在具體監管過程中，一方面要規范行業準入，對互聯網金融機構的設立進行審批；另一方面，要建立市場退出機制，對違規操作和瀕臨破產的互聯網金融機構堅決實施市場退出；第三，注重對互聯網金融交易的過程監管，包括互網金融機構經營過程中的日常監督，引入第三方機構對機構資金進行監管等。

3.加大移動支付基礎設施建設，互聯網企業與銀行對接拓展業務?；ヂ摼W支付是互聯網金融發展的基礎。目前，我國手機銀行普及程度不及網銀，用戶滲透率還有很大提升空間，所以在未來幾年依然會保持較高增速。除此之外，移動支付的興起為手機銀行的爆發做了良好的市場教育，使銀行可以借助移動端的熱潮，構建移動金融生態。互聯網金融企業也可以在此背景下，積極與商業銀行對接拓展業務，實現銀企雙贏。

4.發揮行業自律管理作用，成為政府監管的有益補充。一方面，要積極推動互聯網金融自律組織擴大規模，加強自我約束力，使得監管環境相對寬松；另一方面，要督促互聯網金融企業自覺規范經營，加強責任意識，同時鼓勵自律組織之間相互學習和監督，加強交流合作，增強組織影響力，吸收更多小微互聯網金融企業加入，凈化市場風氣。地方政府應鼓勵和支持互聯網金融領域各類行業自律組織的發展，讓他們在加強行業自律、服務協會會員、搭建交流平臺和引領行業發展方面發揮積極作用。

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互聯網金融的含義有多重理解。一是從互聯網應用的角度看，互聯網金融未把互聯網作為技術平臺而是當作金融活動進行的資源平臺，通過搜索引擎捕捉互聯網中的數據足跡，可以有效篩選和處理海量信息，逐漸形成新的金融生態體系和數據驅動型金融服務模式。由于互聯網金融是基于互聯網大數據的，有效降低了信息的不對稱性，從根本上改變了傳統金融服務理念及服務方式，使企業的資源配置效率和風險管理能力得到了極大的提高。二是從本質上講，作為互聯網技術與金融功能結合體的互聯網金融依托大數據和云計算，在互聯網服務平臺上形成的金融產業和服務體系具有開放性和功能性，包括金融市場體系、金融產品和金融服務體系，基于網絡平臺的金融組織體系，金融消費者群體及互聯網金融監管結構，但是其范圍并不受限于此。[4][5]1.互聯網金融的種類（1）眾籌。眾籌是指大眾或者群眾籌資,通過團購以及預購的方式，向眾多網友募集資金的金融模式。利用網絡SNS（專指在幫助人們建立社會性網絡的互聯網應用服務）的傳播特質,可以讓企業或個人的創業者有足夠多的展示項目的機會以吸引認同的投資者。（2）P2P網貸。P2P（Peer-to-Peerlending）即點對點信貸。網絡平臺將資金借貸雙方進行匹配發揮了第三方的作用，借貸人在網絡平臺查找具有出借能力以及有意愿的出借方，幫助不同的貸款人共同分擔風險，借款人通過在所有信息中進行篩選，選擇低利率進行借款。（3）第三方支付。第三方支付（Third-PartyPayment）指具備一定實力以及信譽的第三方獨立機構提供的交易平臺（非銀行機構），基于計算機信息化技術、信息交流技術以及信息安全技術，同各大銀行簽約。（4）大數據金融。大數據金融的運營體系，對眾多非結構化數據進行分析與總結，給互聯網金融機構供給客戶以及價值信息，查找整合客戶的交易信息以及消費記錄，能夠做到了解客戶的消費習慣和消費偏好，以提高經營的精準度。大數據金融服務平臺以有眾多數據的網絡電子經銷商為主要服務對象，通過眾多數據以快速的挖掘有價值的信息。（5）金融機構。信息化的金融機構，是指傳統運營流程在信息技術的前提下進行升級以及部分改造，使傳統的金融機構在銀行、證券和保險等領域發展為電子化的經營管理,在信息技術迅速發展的前提下，信息化是金融業發展的方向。由于銀行信息化建設產生的自助銀行、電話銀行和手機銀行以及網上銀行逐漸形成了電子銀行的立體服務系統。（6）金融門戶。互聯網金融門戶是指在互聯網平臺銷售金融產品，或在第三方服務平臺銷售金融產品。客戶對各家放在互聯網平臺上的金融機構的產品，進行選擇并購買適合的金融產品。這種模式沒有風險，互聯網或第三方平臺并不負責金融產品的銷售，所以不需要承擔風險。2.互聯網金融的特點（1）成本低。相對于傳統的網點化，互聯網金融并不需要設立遍布全國眾多的網點和分支機構，不需要有數量龐大的員工，各種移動客戶端替代了實體網點成為密布的虛擬網點，極大的減少投資成本，營業以及管理費用也大幅降低，減少了人力物力資源的投入及運營成本。虛擬運營，客戶在開放的互聯網平臺進行交易，方便了消費者的自主選擇和自動匹配，供給方和需求方直接對接，因無中介所以沒有手續費及多余的費用產生。另外，無需等待就把時間成本降到了最低。（2）效率高。所有業務通過計算機后臺標準化流程處理，用戶信息審核、過往交易記錄、信用等級判定、風險等級判斷等數據信息，全部的后臺大數據云計算即刻便可以完成使得服務相對于傳統的金融模式更加全面直接廣泛。例如，阿里小額貸款從申請到放款只需幾秒，每日平均放貸上萬筆，并且信用評定準確，風險率及違約率降到極小。（3）覆蓋廣。在理論基礎上，互聯網金融能觸及地球上任何地方，全面的移動客戶端打破了空間的制約達到全覆蓋。傳統意義上的銀行無法覆蓋的區域和客戶是它現階段最主要的目標。突破了傳統金融業的空間地域的制約，將金融服務發展到全球范圍內，使得個人跨國業務也將成為現實。（4）發展快。有別于傳統銀行具有的弊端、局限，互聯網金融以它所特有的優勢取得了快速的發展。例如，余額寶僅僅在數月之內募集了上千億元的資金。客戶蜂擁而至的根本原因是它高收益、高流動性、低門檻、方便快捷的特性。3.互聯網金融的風險（1）信用風險。網絡的虛擬性使得交易者在互聯網交易模式中將不會有見面的機會，交易者只能通過網絡聯系，因此，很難確認他們的身份和交易的真實性，在身份鑒定和信用評價上，出現信息的不對等。除此之外，中國目前的信用體系還遠不夠完善。這兩種情況都增加了互聯網金融信貸的風險。另外，互聯網金融機構往往在資本周轉上發揮著重要的作用。資金會在第三方中介機構寄存兩天到數周。缺乏有效的擔保和監管將很可能發生挪用資金。一旦資金鏈斷裂，支付危機肯定會發生，并會導致信用違約。（2）法律風險。[6]目前，我國的互聯網金融還僅僅處于起步階段，政府對提供在線交易的權力和義務的有關的法律法規大多還很模糊，不完善的管理和試行制度不能嚴格監管互聯網金融。一是被準許進入互聯網的標準與金融市場中的公司、金融市場的合法性、操作的合法性，準許交易者的身份在細節上還沒有明確的法律規定。二是互聯網金融可以利用法律在組織非法經營上的盲區，在金融公司和監管漏洞中自由行走，甚至在公眾中非法存款，例如非法集資現象，積累了大量的風險。三是在互聯網訪問過程中使用金融服務，法律規定的不足，使用戶很容易陷入盲目的法律糾紛，不僅增加了交易成本，也影響了互聯網金融行業的健康發展。（3）技術風險?；ヂ摼W金融業務和大量的財務風險控制工作，都是由計算機程序和軟件系統完成的，所以影響互聯網金融運行最重要的風險即為電子信息體系的技術管理的安全。這種風險既來自計算機系統本身和其他不確定因素的破壞，也受到外部網絡的數據攻擊、計算機病毒的破壞和其他因素的影響。在數據信息化的互聯網金融產業服務中，技術風險有可能引發互聯網金融體系的系統性風險，從而導致整個系統全面崩潰。（4）監管風險。一方面，互聯網使得中央銀行在傳統財政創新和貨幣政策的中期目標上面臨著一系列挑戰；另一方面，互聯網的發展也刺激了中央政府對金融行業信貸政策的轉型。（5）流動風險。與傳統的金融模式相比，互聯網金融有迅速聚集金融資本的能力，但也存在更大的流動風險。由于高收益，有效的網絡平臺和有效信息傳遞等因素使互聯網平臺上的資金節約了銷售成本，并且銷售速度更快，但很多互聯網企業財務資本稀缺，即使只是短期低風險的金融產品的債券的波動也可能導致大量網上銀行基金的贖回，有高流動性的隱患存在。[7]（6）個人信用信息濫用風險。互聯網金融企業通過數據挖掘和數據分析，獲得個人和企業的信用信息，并將它們作為信用評級的主要依據，如果這些信息管理不當，導致信息泄漏，將會造成嚴重的后果。[8]

調查方案設計

1.抽樣樣本總數簡單隨機抽樣中推論總體均值的樣本規模計算公式為：，t為置信度所對應的臨界值，e為抽樣誤差。對于實際采用的復雜抽樣，要達到同樣的精度，需要乘上它的設計效應Def（fDesignEffect，被定義為任意抽樣方式下的抽樣方差除以簡單隨機抽樣方式下抽樣方差的商）。根據一些專家抽樣經驗，我國的Deff一般為2。例如，5%的抽樣誤差所要求的樣本規模是384，乘以2后，實際樣本規模就成了384×2＝768。2.調查內容與技術線路首先將寧波北高教園區進行分層，按照高校學生人數比例分配樣本量。根據本次調查的主題設置了調查問卷，包括個人基本信息部分（性別、戶口、學校、年級、專業、月開銷、生活費使用情況等）、互聯網消費情況（每月消費次數和額度最多內容、網絡消費主要支付方式、互聯網消費總額度等）、存款理財情況（互聯網理財比例、互聯網金融產品使用情況、理財首選方式、網絡理財對個人財務的影響等）以及對互聯網金融未來發展的態度等。共發放《互聯網影響群體問卷調查》768份，將采集到的數據進行整理、統計，將問卷第一部分(個人基本情況)分別與第二部分（互聯網消費情況）、第三部分（存款理財情況）、第四部分（認識與態度）進行比較，得出相應的結論，并分析其產生原因和提供建議。

數據分析

1.樣本主體消費特征分析（1）每月開銷。被調查學生每月的消費情況：消費在1000—1500元的學生人數最多，有363人；消費在1500—2000元學生有132人；消費1000元以下的學生有127人；消費2000—2500元的學生有40人；消費2500—3000元的學生有18人；消費3000—5000元的學生有11人；消費5000—10000元的學生有7人；消費10000元以上的學生有5人。（2）生活費使用情況。被調查學生有時盈余、有時透支的人數最多，有289人；有盈余、無透支的學生為259人；無盈余、有透支的學生為83人；無盈余、無透支的學生人數為73人。（3）網絡消費首選支付方式。被調查學生中有523人在網絡消費時首選支付寶，占總人數的74.4%，有明顯的優勢；有148名學生選擇網上銀行，也占很大比例；選擇微信錢包、匯款等其他方式的分別有16人、4人、11人。（4）每月通過互聯網消費額度。被調查學生150人通過互聯網消費200元以下；346人通過互聯網消費200—500元，在這個范圍內的學生最多；152人消費500—1000元；23人消費1000—1500元；18人消費1500—2000元；14人消費2000元以上。通過制作交叉表可看出，被調查學生的網絡消費額度占每月開銷的比率主要集中在20%—60%，其中20%—30％的比率最大，30%—50%的比率較大，說明大學生的網路消費是每月開銷的重要組成部分甚至是主要部分。2.存款理財情況（1）持有不同金額現金時存放情況。大部分被調查學生持有現金小于500元時，選擇以現金形式持有；金額在500－10000元時，將現金存入銀行卡。但是在每一個金額范圍內都有一定比例的現金存放在網絡理財產品中，尤其是當金額在500—10000元時，有15%左右的學生選擇存入網絡理財產品；另外有幾位學生選擇其他項并填入股票。說明當代大學生不僅具有理財意識，還會利用新型的技術進行理財。（2）銀行卡數量及開通網銀情況。被調查學生開通網銀的銀行卡數主要集中在1－3張，其中人數最多的為最多為1張，其次是2張，再次是3張。隨著年級的增長，被調查學生開通網銀的銀行卡書基本呈現先增加后減少的趨勢。（3）理財情況。被調查學生中有404人不理財；69人認為理財后財務狀況變好了，其中互聯網理財寶使用人數最多；207人認為變化不大，只有23人認為變差了。說明將近一半的學生具有理財意識，會選擇各種方式進行理財。3.樣本主體對互聯網態度分析（1）互聯網理財產品與傳統支付方式。吸引被調查者使用互聯網金融產品的主要原因有更快捷、有一定收益、更安全，仍使用傳統支付方式的主要原因有習慣、方便時的首選、消費時沒有別人選擇。（2）上課時查看互聯網理金融產品信息情況。被調查學生偶爾甚至經常上課查看互聯網金融產品想關心的人數達到80%，說明互聯網金融在很大程度上影響了學生的課堂學習?？上攵跊]有約束的課外時間，互聯網金融必定占用學生的很多時間。（3）對互聯網金融的態度。被調查學生中有92.6%看好互聯網金融，5.4%的人持一般態度，僅有1.6%的人不看好互聯網金融，說明互聯網金融給學生帶來的影響很大且十分積極。（4）“詞云”分析。問卷中最后一題問到“由互聯網金融聯想到的詞語”，對這些詞語進行“詞云”分析，結果如下圖所示。圖中詞語的字體越大，表明其詞頻越高，即被受調查者提到的次數越多。由此可直觀地發現，“快捷”、“支付寶”、“余額寶”、“淘寶”被提到的頻次最高，其次是“安全”“、網購”“、簡單”“、網銀”、“馬云”等。

結論與建議

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一、我國的互聯網金融發展現狀

（一）互聯網金融在即將過去的2016年呈現出了強者恒強的趨勢

業內人士明顯感受到互聯網金融行業在《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》落地后正在上演一場激烈的“生死戰”，跑路的問題平臺數量不斷上升。同時，大量資本因為互聯網金融的正名正不斷的涌入這個行業，一些大型實力派平臺脫穎而出，比如91金融等。

（二）“一站式理財”是趨勢

互聯網金融平臺的用戶眾多，而不同的用戶往往需要的理財產品特點也不同，因此必須要提供多元化的理財產品才能滿足不同用戶的需求，互聯網金融平臺未來必然會向一站式綜合理財模式發展。

（三）收益率趨于合理

隨著類似“P2P監管細則”等細分領域政策在2016年的密集落地，在不久的將來借貸雙方的利率都將下降到合理區間。

（四）“上市”將成為金融互聯網行業熱詞

我國在2017年將大力改革和推行注冊制，股票交易會相應的對上市企業放寬條件，在互聯網金融行業上市將會成為最熱的詞匯，上市的互聯網金融企業會越來越多。

（五）移動金融和眾籌金融將會快速發展

作為一個獨特的細分領域，眾籌在2015年下半年備受市場青睞。眾籌市場勢必要淘汰以賣貨為主的眾籌模式，有望出現帶有附加情感和文化氣息的社交眾籌。

二、互聯網金融存在的風險

互聯網金融處于快速發展期，對于互聯網帶來的機遇和調整應該采取一分為二的辯證的觀點來看待。對于互聯網給我們的生活帶來的便捷和高效率等積極效應經過給予充分的肯定，同時對其蘊含的各種風險應該注意識別和防范，對互聯網金融加強監管，促進互聯網金融的健康發展。

（一）法律政策風險

互聯網金融行業還是一種新生事物，互聯網金融與傳統金融相比入門標準和門檻較低，且目前處于無監管狀態。因此導致部分互聯網金融產品處于合法與非法的交界邊緣帶，稍有不當就可能導致互聯網金融產品成為“非法吸收公眾存款”或“非法集資”。

（二）業務操作風險

因為是新興行業，大部分互聯網金融企業處于初創快速發展期，造成了企業與員工之間在管理上缺乏磨合，甚者很多企業的員工都沒有接受正式的培訓。在工作中如果因為不規范的操作流程、操作程序而出現失誤，從而影響到客戶的利益和互聯網金融的構造，同時也會在發展過程給互聯網金融企業帶來風險隱患。

（三）信息技術安全性風險

對信息技術的應用是互聯網金融和傳統金融的一個重要區別，但是信息技術的應用是一把雙刃劍，信息技術大幅度提高金融效率的同時，也給互聯網金融增加了安全隱患。當網絡系統受到攻擊而癱瘓時就會產生嚴重后果，因此對于互聯網金融來說一個重要風險就是信息科技風險。

（四）市場競爭導致的風險

互聯網金融行業同樣要面對市場競爭帶來的風險，如比較成功的互聯網金融產品余額寶，各大銀行和其他金融機構看到余額寶取得成功后紛紛效仿這種理財模式，使市場競爭變得越來越激烈。余額寶和天弘基金在激烈的市場競爭中顯示出來的優勢越來越小，也因此產生了一定風險。

（五）信用違約造成的風險

信用違約風險主要有兩方面，一是自資金需求方違約風險?；ヂ摼W金融的交易雙方的關系是通過網絡確立的，因此在互聯網金融?c國家征信系統進行對接前，在很多方面都存在困難，比如客戶身份的認證，征信信息的報送和查詢等，網絡平臺需要評估借款人提交的材料來確定風險，用于評估風險的指標存在不規范情況，兩位各大網絡平臺之間的信息數據不能互通也造成了一定的影響，這些都會影響到信息風險的防范。二是互聯網金融中介平臺違約風險?；ヂ摼W金融企業經營不善，或者有虛假債權和虛假征信都會增加信用違約，如果出現大規模的互聯網金融企業倒閉還會造成系統性風險，這些對消費者權益保護和互聯網金融行業的發展都將造成嚴重的影響。

三、互聯網金融的風險監管

目前在我國對互聯網金融的監管還行進一步完善，筆者就加強互聯網金融監管提出以下建議：

（一）對互聯網金融存在的潛在風險，相關監管機構必須要高度重視并加強監管

第一，監管互聯網金融的思路應該遵循從自律到監管再到適度放松的節奏和過程。第二，對互聯網金融的監管原則應該遵循兼顧鼓勵發展與防范風險的原則。第三，對互聯網金融的監管標準應該分級分類實施監管。

（二）加強建設監管互聯網行業的能力

首先，構建互聯網金融與傳統金融之間的“防火墻”，逐步建立互聯網金融市場的分級預警機制，針對互聯網金融的特點創新網絡數字化非現場監管手段，使監管有效性不斷提高。第二，構建以一行三會為主的聯合監管主體體系，科學技術部、工業和信息化部、商務部和工商總局等作為輔助部門，利用多部門監管對互聯網金融業務進行全面監管。第三，與國際加強合作對互聯網金融行業進行監管，促進跨國網絡金融事件的協同處理，推動建立完善的互聯網金融國際治理機制。

（三）加快互聯網金融的立法進程，建立完善的互聯網金融法律法規，明確互聯網金融企業的職責范圍和責任歸屬

對現有的金融法律體系進行完善，對互聯網金融行業的準入和風險充分運用現有的傳統金融法律規范進行監管。把傳統金融和互聯網金融納入統一金融規劃中，因為互聯網金融存在特殊性，因此需要制定新的法規，新設或整合相關機構形成監控體系來監管互聯網金融行業。

（四）建設和完善社會信用體系

第一，面向全社會構建征信系統，在企業和居民信用信息數據庫的采集范圍中添加互聯網金融過程中產生的信用信息，作為準公共產品開放，使嚴格準入的互聯網金融服務商可以獲得客戶的互聯網金融信用信息。第二，加快征信立法進程，采用各種有利措施使全社會的信用評級技術不斷增強，促進互聯網金融市場的健康發展和良性競爭。

（五）針對互聯網金融用戶建立完善的消費者權益保護機制

加快推動相關法律制度建設來保護互聯網金融用戶的消費權益。為保護互聯網金融消費者的權益制定和出臺可行辦法，對互聯網金融的責任免除、交易保障、數據保護和風險承擔等做出明確規定。為了保證消費者投訴受理渠道暢通建立協同合作機制，完善互聯網金融消費者投訴處理機制，加強互聯網金融消費者的宣傳教育，提高消費者的風險意識和自我保護意識，使消費者權益受到最大限度的保護。

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關鍵詞：互聯網金融；風險分析；化解對策

本文從我國互聯網金融的發展現狀出發，具體分析目前所存在的風險，并提出合理的化解對策。

一、互聯網金融的定義

互聯網金融是指以依托于支付、云計算、社交網絡以及搜索引擎等互聯網工具，實現資金融通、支付和信息中介等業務的一種新興金融?；ヂ摼W金融不是互聯網和金融業的簡單結合，而是在實現安全、移動等網絡技術水平上，被用戶熟悉接受后自然而然為適應新的需求而產生的新模式及新業務。它是傳統金融行業與互聯網精神相結合的新興領域，讓原本互不相干的兩個行業相互跨界和博弈。

二、我國互聯網金融的發展現狀

我國互聯網金融雖處于起步階段，但在短短幾年內發展非常迅速，究其根源有其必然性。從內在原因來看，中國互聯網用戶超過5億人，用戶基數多，客戶基礎大，大眾投資理財渠道缺失，而且現行金融體制導致草根金融需求未得到充分滿足，會有更多的小微企業和個人需要互聯網金融服務。從外在原因來看，監管的缺失雖存弊端，但也給予了互聯網企業一定的生存空間。因此，基于互聯網的金融手段一經出現就獲得了巨大的認同，推動了互聯網金融快速發展。

目前我國互聯網金融的發展形式主要有4種：第一種是互聯網支付，比如支付寶、微信支付、微博支付等。目前我國獲得《支付業務許可證》（由中國人民銀行頒發）的第三方支付公司已超過200家；第二種是互聯網借貸，在這一方面，P2P網貸，即人人貸，通過互聯網平臺來撮合借款人和貸款人的貸款行為，已經發展得很快。截至2014年，據不完全統計，我國網絡貸款公司超過600家，交易額已經超過了500億元；第三種是互聯網融資，眾籌的互聯網股權融資模式為此類代表；第四種是互聯網理財，這類比如余額寶、現金寶等，已成為時下最為流行的互聯網理財產品。截至2014年，據不完全統計，我國互聯網理財余額超過8000億元規模。這些創新業態，推動了金融業的發展。

三、我國互聯網金融的風險分析

1、政治風險

國務院總理在介紹2014年政府重點工作時明確表態，將促進互聯網金融健康發展，完善金融監管協調機制，讓金融成為一池活水，更好地澆灌小微企業、“三農”等實體經濟之樹?？偫碓诠ぷ鲌蟾嬷谐浞种匾暬ヂ摼W金融這一新生金融產品，但要求互聯網金融必須有節制有底線的發展，新金融產品的誕生最終必須服務于實體經濟。此次互聯網金融首次寫入總理報告，給互聯網金融未來發展道路指出了政策性方向，折射了金融改革的新思路。

雖然擁有寬松的政策環境，但是對于所有互聯網金融公司而言，未出臺的監管政策都是不確定的因素。采用何種方式監管、監管的細則是什么目前都無從得知，對于互聯網金融造成何種影響，都是未知風險。央行去年《中國人民銀行年報2013》報告指出，隨著互聯網金融的快速發展，其風險的隱蔽性、傳染性、廣泛性、突發性有所增加。年報透露，根據國務院指示，中國人民銀行將牽頭相關部委研究制定促進互聯網金融行業健康發展的指導意見。由此報告可見，央行對于互聯網金融行業管理和整治的初衷和決心，政策風險對于互聯網金融企業來說將不可避免。對于這種未知的政策風險至少可以預見的是，它很可能直接改變很多互聯網金融企業的業務流程和作業模式，甚至讓一些規范性較差的公司從市場上消亡。

所以，雖然在大環境下互聯網金融有很好的機遇，但監管細則未出現屬于政策風險。想要金融互聯網金融行業的創業者不僅要埋頭做事，也要抬頭看天。

2、流動性風險

近年來，“第三方支付加基金類”的產品不斷涌現，各類“寶寶”風行一時，但其中蘊藏著期限錯配的風險，也蘊藏著貨幣市場波動、出現投資者大量贖回的風險。目前已經有幾家互聯網金融企業顯現出這樣的問題，投資理財者把錢充值到平臺，但是卻遲遲買不到理財。打著饑餓營銷的幌子的背后，實際上是沒有足夠的債權進行匹配。這些亂象嚴重擾亂了市場的穩定性。

3、信用風險

由于網上“刷信用”、“刷評價”的行為仍然存在，網絡數據的真實性、可靠性會受到影響。另外，部分互聯網平臺缺乏長期的數據積累，風險計量模型的科學性也有待驗證。所以在互聯網金融領域，信息不對稱依舊存在。2013年，全國活躍的P2P平臺超過350家，全年累計交易額超過600億元，但也發生了部分平臺卷款跑路的風險事件。

4、技術風險

IT技術性安全風險是由于黑客攻擊、互聯網傳輸故障和計算機病毒等因素引起的，這會造成互聯網金融計算機系統癱瘓，從而造成技術風險。IT技術一直是P2P行業的短板，2014年元旦過后，P2P平臺人人貸、拍拍貸、好貸網先后遭遇黑客攻擊。近日，國內互聯網安全問題反饋平臺烏云又曝出某P2P平臺系統存在嚴重安全漏洞，且還有7家P2P平臺使用同一系統。

5、經濟周期風險

當系統性風險出現的時候，大量實體經濟客戶面臨倒閉和破產，導致其喪失還款能力。微觀層面的風控不足以應對系統性風險，也就是我們所說的經濟周期的風險。按照經濟周期的規律來說，通常幾年就會經歷一次，中國大概在5到8年左右，最近的一次是08年。人人貸、有利網、積木盒子等一大批新興的互聯網金融企業都是在2010年前后，甚至2012年、2013年成立，正處于經濟周期中的爬坡期，自然發展迅速。但是一旦經濟周期出現拐點，甚至金融危機再次降臨的時候，各家企業將如何應對？

6、道德風險

互聯網金融行業是一個年輕的行業，其中有很多年輕的公司在快速擴張期，人員數量迅速增長，如果此時公司相應的管理和配套機制沒有跟上，就非常容易出現人員操作的道德風險?，F在一些互聯網金融企業仍然有龐大的線下團隊，然而人力密集型企業都存在人員操作道德風險。目前互聯網金融行業確實存在同業攢單的情況，甚至有一些中介就會幫助客戶造假，或聯合公司內部員工幫助客戶造假。

7、法律風險

法律風險是由于互聯網金融業務違反法律或交易主體在交易過程中未遵守相關權利義務引起，或者是由于我國互聯網金融立法方面沒有明確的規定或比較落后，現有的銀行法、保險法和證券法都是為傳統金融業務，對于互聯網金融不太適合。對于互聯網金融的電子合同有效性的確認、個人信息保護、交易者身份認證、資金監管、市場準入等尚未有明確規定。故在互聯網金融的交易過程中容易出現交易主體間權利義務模糊，不利于互聯網金融的穩定發展。

四、化解互聯網金融風險的對策

對于互聯網金融所面臨的上述各種風險，我提出如下對應的應對措施：

1、對于政治風險，管理層應建立統一互聯網金融監管機構，進行適度的監管，加大對互聯網金融的實時監管，防止風險的過度集聚，同時加大對互聯網金融創新的扶持力度，搶占未來國際金融市場。

2、對于流動性風險，機構應先建立相關的預警機制。所有的債權與理財的匹配關系需要專人專崗進行管理，需要對所有的匹配關系進行預判，并做好未來三到六個月的資金計劃。

3、對于信用風險，應加強社會信用制度建設。完善的社會信用制度是減少金融風險，促進金融來規范發展的保障。大力培育我國社會的信用意識，客觀，公正的企業，個人信用評估體系和電子商務身份認證體系，使誠信成為我國社會的道德基礎，以減少信用風險。

4、對于技術風險，需要加強構建互聯網金融安全體系，包括對互聯網金融運行環境要進行改進、對數據的管理要加強、開發自主知識產權的信息技術。改進運行環境需要從硬件和網絡運行方面對其進行改進，加大對硬件安全措施的投入，提高計算機系統的防病毒能力和防攻擊能力。保證互聯網金融的硬件環境安全。其次對網絡運行方面應用分級授權和身份認證登陸來訪對非法的用戶登陸進行限制；對數據的管理要加強可以通過利用數字證書為交易主體提供安全保障；要大力開發數字簽名技術、密鑰管理技術和互聯網加密技術，從而降低技術選擇風險，保證國家金融安全。

5、對于經濟周期風險，需要企業具有很強的金融基因，需要對經濟周期的系統性風險有準確的預判和預警，在其降臨之前做好準備。

6、對于道德風險，公司快速發展時期，應及時建立相應的管理機制，獎懲機制。

7、對于法律風險，應加強互聯網金融風險法制體系建設，包括加大立法力度、完善現行法規、制定網絡公平交易規則。

五、總結

我國互聯網金融尚處初級階段，市場空間也才剛剛被打開。當前互聯網金融風險隱患多以及法律地位不明確，且游離于金融監管體系之外，對金融體系安全、社會穩定產生重大沖擊，加強互聯網金融監管已經刻不容緩?？傊覀儜浞至私饣ヂ摼W金融所面臨的風險并采取及時有效的措施進行防范，降低交易主體的損失并保證互聯網金融業務的有序開展和互聯網金融市場的健康運行。（作者單位：上海大學）

參考文獻：

[1]王國貞.互聯網金融風險及防范對策[J].河北企業，2013，11（3）：40-42.

篇10

關鍵詞：互聯網金融;大學生;消費;理財;調查分析;建議

本文系安徽財經大學金融學院大學生科研創新基金項目資助（項目編號：JRXY2015007）

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

收錄日期：2015年9月14日

一、引言

互聯網金融依托于支付、云計算、社交網絡以及搜索引擎等互聯網工具，以實現資金融通、支付和信息中介為目標，是傳統金融行業與互聯網科技與精神相結合的新興金融業態?；ヂ摼W金融在國外起步較早，以美國為例，經歷了金融體系的長期發展和變革，互聯網金融的產品和服務已經較為成熟和完善。1999年美國推出了美版支付寶paypal。在日本、德國、英國等其他發達國家，互聯網金融行業也頗為發達。日本的電子商務平臺樂天幾乎涵蓋日本大半金融行業，德國的第三方支付行業尤為發達，英國則是P2P借貸的起源地。

相比于國外，我國互聯網金融發展起步較晚。2003年5月阿里巴巴公司投資建成淘寶，同年10月推出支付寶。2013年6月余額寶的上市，使各家電商紛紛推出“類余額寶”產品，如理財寶、活期寶等。2014年余額寶資金規模超過了2，500億元。余額寶的標志著我國互聯網金融進入了新的階段，越來越多的互聯網金融產品受到人們的關注，也使得其他競爭對手紛紛效仿，互聯網金融與人們的日常生活越來越密不可分，其發展可謂欣欣向榮。

隨著互聯網金融的飛速發展，互聯網金融的影響也越來越廣泛。大學生這一易于接受新鮮事物的龐大群體被互聯網金融的業務靈活多變、操作簡單便捷以及市場服務面廣等優點所吸引?；ヂ摼W金融產品不僅改變了大學生的生活消費習慣，也改變了大學生的理財投資方式。然而，任何事物都具有兩面性，互聯網金融產品雖然種類齊全為生活帶來了便利，但它在我國尚處于發展階段，各種監管制度并不完善，仍存在安全隱患。

二、文獻綜述

國外較早就有學者對大學生互聯網消費進行研究，而對于大學生互聯網理財觀念的研究較少。國外學者針對大學生進行互聯網消費的原因、差異性等方面展開了研究。Donna Mccloskey（2002）指出大學生進行網絡消費的原因是感知有用和感知易用。Yoo-KyoungSeock、Lauren R.Bailey（2013）指出購物樂趣、時尚意識、價格意識、購物信心、方便意識及品牌忠誠度是大學生網絡購物的主要原因。

國內對大學生互聯網消費和理財的研究尚不完善。主要研究成果包括：王春曉（2009）認為性別、網齡和上網時間使用影響大學生網絡消費的因素。欽國巍、顧若愚（2012）等指出便捷、自由和價廉是影響大學生網絡消費的主要因素。

縱觀國內外學者的研究，對于區域性尤其是皖北地區大學生的消費行為和理財觀念的研究少之又少，而不同區域之間大學生的消費行為和理財觀念存在差異。因此，本文就互聯網金融對皖北地區大學生的消費行為和理財觀念進行研究，可以對大學生消費理財觀念的影響、互聯網金融領域的區域性文獻進行補充和發展，以及指導大學生理性消費、樹立正確理財觀念，提高自身的風險防范意識。

三、互聯網金融對大學生消費行為的影響

由于互聯網金融的概念十分廣泛，為了準確地把握互聯網金融對大學生消費和理財的影響，本文僅圍繞互聯網金融消費和互聯網金融理財產品這兩方面對蚌埠市安徽財經大學、蚌埠醫學院和蚌埠學院三所高校的大學生進行調查，本次調查以實地問卷調查方式進行，設計了《大學生網絡消費行為與理財情況調查問卷》。調查者隨機抽查大學生進行問卷調查，整理出500份有效問卷。在受調查者的性別分布上，男生占42.15%，女生占57.85%;在年級分布上，大一占16.12%，大二占23.14%，大三占34.17%，大四占26.03%。

（一）大學生互聯網金融消費統計分析。在500名受調查的大學生中，參加過網購消費的占98.76%，未參加過網購消費的占1.24%。受調查者去市區消費的頻率分布上，經常去的占6.3%，一般占29.34%，不經常去的占37.19%，很少去的占27.27%。

由受調查大學生月均網絡消費和月均生活費圖可得知，大多數大學生的月均生活費為1，200元以下，少部分大學生月均生活費超出1，200元。近乎95%的大學生網購消費為500元以下，500元以上的消費極為稀少。由此可知，網絡消費深受大學生的喜愛，大學生會拿出月均生活費的10～30%來進行網絡消費購物。又由于受調查大學生去市區消費的不頻繁可以得知，網絡消費已經成為蚌埠三所高校大多數大學生的主要消費途徑之一。（圖1、圖2）

由統計數據可知，上網時間越長、網購軟件數量越多的大學生網絡消費越多，在上網時間為3～5小時的大學生中，電子設備中的網購軟件數量集中分布在2～5個之間，并且月均網絡消費金額較多。據分析得知，網購軟件數量與月均網絡消費金額呈現正相關。（表1、表2）

（二）影響大學生互聯網金融消費的因素。通過以上調查數據的統計，我們針對影響蚌埠大學生互聯網消費的因素進行分析。由于蚌埠市三所高校地理位置相近，所以校區與市區距離的因素并不在此次分析之中。

1、性別。性別與消費是有著一定的聯系，例如女性對于消費偏愛的天性也決定了她們對于網絡消費的喜愛。在網絡消費中，女性總是處于主體地位。本次調查中，57.85%的女性，占據了網絡消費的78.23%。由此可見大學生的網絡消費因性別不同而存在差異。

2、年級。年級不同，學生對于消費的需求也不同，據統計調查發現，大一與大四學生進行網絡消費較為稀少且月均消費額度較低，大二與大三的學生進行的網絡消費較為頻繁且月均消費額度較高。統計者認為，大一新生剛踏進大學校園，處于適應大學生活中對于網絡消費相知甚少，而大四學生進行過的網絡消費較多，加之實習等原因對于網絡消費需求較低，大二、大三學生正處于對網絡消費的活躍期，相對而言熱衷于網絡消費。

3、大學生月均生活費。大學生的月均生活費用是大學生進行消費的前提和基礎。月均生活費用高的大學生生活寬裕，進行的網絡消費也相對較多，月均生活費用低的大學生則較少的將錢財花費在網絡消費之中。大學生月均生活費用與網絡消費金額呈現正相關。

4、大學生使用網購app軟件的數量。大學生使用網購軟件數量的多少對于其網購消費具有一定的影響。網購軟件數量較多的學生更愿意在閑暇時間進行“逛淘寶”、“逛天貓”等行為，從而有更多的消費機會，進行了更多的網絡消費。網購軟件較少的大學生，所占網絡消費的份額較少。網購軟件數量與大學生網絡消費金額呈正相關。

5、大學校園的快遞種類數量。網絡消費依靠著快遞實現買賣雙方的交易，因此快遞種類是否齊全對于該校學生進行網絡消費至關重要。統計中，93.39%的大學生學校的快遞種類齊全，92.98%的大學生取快遞都較為方便。因此快遞對于網絡消費影響頗大。快遞種類的不齊全，會影響買賣雙方能否達成交易，而領取快遞是否方便則影響了消費者繼續進行消費的意愿。

（三）互聯網金融對大學生消費行為的影響

1、互聯網金融使大學生的消費更為便捷?；ヂ摼W金融工具作為新時代的新技術，在社會中應用廣泛。逐漸出現的網銀、支付寶、百度錢包等使得網絡消費有了相對可靠的支付平臺。京東、淘寶商城的出現令大學生可以更為方便快捷的找到自己需要的產品，不必到市區進行尋找?？爝f行業的迅猛發展，也使得大學生的網絡消費更為便捷。

互聯網金融出現之前，銀行對于分期付款支持力度較低，小宗消費銀行并不支持分期付款，而大學生對于大宗商品的消費能力頗弱?；ヂ摼W金融的出現，使得分期付款產品如趣分期、名校貸、學生貸等層出不窮，大學生在消費中就可以直接進行分期付款，不需要到銀行辦理復雜的貸款手續，極大地方便了大學生的信用消費，促使更多的大學生進行網絡消費。

2、互聯網金融激發了大學生的消費欲望?；ヂ摼W金融消費的便捷極大地激發了消費者的消費欲望。天貓淘寶商城的立即購買，支付寶的快捷支付，各種快捷方便的消費通道，使得離市區較遠、消費不方便的大學生獲得了新的消費渠道。

網絡購物平臺的產品種類繁多，使大學生可以買到在附近買不到的東西，而低廉的價格也使得消費更為實惠，這些都大大刺激了大學生的消費欲望。

四、互聯網金融對大學生理財觀念的影響

（一）大學生互聯網金融理財統計分析。通過對調查問卷的統計發現：74.79%的大學生生活費用有結余，25.21%的大學生生活費用無結余，54.96%的大學生知道有理財產品但并未使用過，29.34%的大學生使用過理財產品，剩下15.7%的大學生并不知道理財產品。（圖3）

由統計數據可知，蚌埠市三所高校的大多數大學生理財觀念較為薄弱，對互聯網理財產品知之甚少，只有少數大學生進行互聯網金融產品的理財，且理財方式相對單一，近半數的大學生選擇余額寶等理財產品，僅有不到8%的大學生選擇股票、基金和P2P平臺。（表3）

據圖表可知，大學生選擇互聯網理財的最主要原因是其操作的方便快捷，而非理財收益。

（二）影響大學生理財的因素

1、月末結余生活費。是否有月末結余生活費是能否進行理財的前提，而月末結余生活費的多少則決定了理財的方式，月末結余生活費較多可以進行的選擇也多，月末結余生活費較少則理財選擇也相應較少。

2、理財最低金額。大學生月生活費有限，相應的其月末的結余生活費也有限，理財最低金額則決定了大學生所掌握的流動資金能否進行理財行為。

3、理財收益。財帛動人心，收益是影響大學生理財的重要因素之一。高收益往往能吸引大學生進行理財，較低的收益則不能有效地激發理財的欲望。

4、理財方式的方便快捷。大學生都喜愛用方便快捷的方式處理問題，理財方式是否方便快捷也是吸引大學生進行理財的重要因素之一?？旖莸睦碡敺绞侥苁勾髮W生更方便的管理自己的錢財。余額寶等理財產品就是因為其方便快捷的特性吸引著廣大的大學生們。

5、理財產品的風險管理。理財產品的風險大小決定了投資者的投資方向。大學生群體的特殊性使得他們大多喜愛低風險的理財產品。

（三）互聯網金融對大學生理財觀念的影響

1、互聯網理財產品的出現使得大學生理財意識增強?；ヂ摼W金融的不斷發展，使越來越多的大學生開始關注互聯網理財，他們將閑置資金投入其中，獲取收益，鍛煉了理財能力。理財意識的增強有利于大學生規劃生活，提高了大學生的自我管理能力，有利于大學生養成勤儉節約的美德。掌握理財知識，形成良好的理財習慣也可以減輕家庭的經濟負擔。

2、互聯網金融讓大學生敢于嘗試其他高風險、高收益的理財產品。隨著大學生對互聯網理財產品的廣泛使用，他們對于理財產品的理解也逐步加深，越來越多的大學生敢于購買高風險高收益的理財產品。從賺取微薄的利息變為投資理財高收益，大學生的理財觀念在改變，不再局限于銀行利息，而是放眼于廣大的金融市場，依靠自己的判斷進行理財。

五、大學生進行互聯網金融消費和理財對策建議

近年來，我國互聯網金融發展迅速，但飛速的發展必然伴隨著法制的不完善，監管力度的不足。因此，互聯網金融市場的問題較多，如今網絡詐騙層出不窮，而大學生社會閱歷較少，輕易相信別人，正是騙子的重要目標群體之一。據本次調查問卷統計，其中就有24.38%的大學生遭遇過網絡詐騙，因此大學生在進行網絡消費和理財時需要更加理智和謹慎。

（一）加強大學生的消費理財教育，網絡消費需謹慎有度。首先，學校應當重視大學生的思想教育，幫助大學生樹立正確的消費理財觀念，同時開展防范網絡詐騙教育，防止大學生網絡受騙，降低大學生受騙風險;其次，大學生要樹立合理的消費觀念，做到消費有度，不攀比，不盲目，培養自己良好的消費習慣。在進行網絡消費時要謹防上當受騙，在進行交易付款時看清楚交易金額、網站信息等。此外，家長也要做好對大學生的消費理財教育，與孩子保持密切聯絡，了解孩子的消費支出，避免不恰當、不合理的額外消費。

（二）加強大學生的維權意識，維護自己的合法權益。在網絡消費中要仔細辨別商品真偽，使用第三方支付軟件，不要與商家直接交易，購買商品時要向商家索要并保管好發票。當權益受到損害時，主動與商家協商解決，若解決不了問題，再向網站服務平臺投訴，對于仍舊未解決的問題，可以向消費者協會等部門反映。總之，大學生應當提高維權意識，保護自己的正當權益，建設和諧的網絡購物環境。

（三）謹慎理財，接受理財教育，積極了解理財知識。大學生作為高等教育的人才，掌握理財的基本知識是必要的。不應盲目從眾，而是應該建立在理財知識的基礎上，對理財產品進行充分了解，進而選擇購買。盲目的購買理財產品是對自己的不負責，而合理的理財方式則能夠降低理財風險，增加理財收益。因此，掌握理財知識至關重要。

（四）投資理財組合要多樣化，提高風險防范意識。投資理財皆有風險，不應只關注收益而忽視風險，高收益往往伴隨著高風險。大學生應該進行多樣的投資理財，在降低風險的情況下，盡可能的提高收益，進而培養自己的理財思維和意識。

六、結語

通過調查，我們發現隨著互聯網金融的深入發展，蚌埠市三所高校大學生的互聯網消費行為比較普遍，但是在互聯網金融理財方面卻知之甚少。而互聯網金融的發展前景無疑是光明的，它將成為大學生消費投資理財的重要渠道?；ヂ摼W金融在刺激著大學生消費的同時也在不斷地引導著大學生進行理財。

互聯網金融在我國的飛速發展，雖然方便了人們生活，但也產生了許多問題。大學生正處于心智發展和成熟期，不應盲目跟風，而應多學習消費和理財相關知識，樹立正確的消費理財觀念，提高自身的判斷能力，運用我們所學的消費理財知識，為自己服務，為大眾服務。相信隨著制度的完善，監管的加強，互聯網金融的發展會更加健康繁榮。

主要參考文獻：

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