中小企業投資現狀范文

導語：如何才能寫好一篇中小企業投資現狀，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關鍵詞：中小企業；海外投資；現狀；分析對策

隨著國民經濟的發展，我國中小企業海外投資得到快速發展，中小企業的發展為人們提供了更多的就業崗位，緩解了農村、城鎮的勞動力就業壓力。但是，中小企業對外投資發展遠遠不能與世界貿易組織WTO的大型企業相比較，國家市場只注重跨國企業的海外投資，而忽略了中小企業的海外投資。因此，本文提出中小企業海外投資的對策，從而使中小企業在國際市場競爭中獲得優勢。

一、中小企業對外投資的發展現狀

（一）中小企業的發展規?，F狀

進入21世紀，中小企業在經濟全球化中占據著重要位置，中小企業的發展有效解決了我國勞動力就業的問題。據調查顯示，我國中小企業在全國企業總數中的占比為99.1%，中小企業從業人員超過了1.73億，中小企業的發展規模推動了我國經濟的快速發展。分析中小企業的國內生產總值可以發現，我國中小企業的國內生產總值占50.5%，并且我國中小企業創造的出口產品占國內生產總值的60%，中小企業的發展為我國城鎮提供了75%的就業崗位，為我國社會經濟的發展做出了重大貢獻。有資料表明，我國的大多數中小企業在國際市場中具有強大的競爭力。2002年，美國某雜志社就刊登了全球最佳中小企業的排名結果，雖然我國只有4家中小企業榜上有名，但也是可喜可賀的。

（二）中小企業對外投資現狀

1979年，我國實行了改革開放。隨著改革開放的到來，我國中小企業在國際市場中取得了顯著的成果和成就，同時也在跨國經濟領域中不斷探索和實踐。從海外投資企業的總數可以發現，海外投資項目大多數都是我國中小企業投資的，海外投資項目數目已占到90%以上，并且我國中小企業海外投資的項目大部分都是規模較大的投資項目，如浙江省的境外投資規模已達到58.77億美元。我國中小企業對外投資不僅遍布美國，而且遍布東南亞、亞非拉發展中國家、俄羅斯等，其主要以貿易、服務行業為主。隨著我國加入世界貿易組織，我國中小企業已向漁業、紡織業等方向發展。加入世界貿易組織后，我國中小企業海外投資在公平競爭的環境下發展。

二、中小企業海外投資存在的問題

改革開放以后，我國中小企業海外投資取得了一定的成就，但是目前我國中小企業海外投資面臨著重大挑戰，海外投資問題也不斷出現，尤其是受2008年金融危機的影響，我國中小企業的發展停滯不前。下文對我國中小企業海外投資存在的問題進行分析。

（一）中小企業資金薄弱

由于我國中小企業的發展規模不大，資金實力有限，向銀行貸款機構申請貸款也是比較困難的。銀行只傾向于實力雄厚、償還貸款能力強的大型企業，資金薄弱導致中小企業不能及時解決資金問題，在一定程度上產生投資風險。即使銀行為中小企業提供了資金貸款，但是由于中小企業海外投資風險大，銀行會增加企業的貸款利率，這就加大了中小企業的海外投資成本。

（二）經濟體制不完善

雖然中小企業海外投資大多數是受外在環境的影響，但是中小企業自身也存在許多問題，即中小企業體制不完善，主要包括企業缺乏直接投資經驗和管理經驗、企業投資盲目、企業經營能力和技術水平不足等三個方面。與美國、東歐等發達國家相比，我國中小企業發展相對比較緩慢，在國際市場中的競爭力也比較低。雖然我國加快了中小企業的體質改革，但是由于企業自身資金實力有限，我國中小企業海外投資缺乏先進的管理經驗和投資經驗。我國每年都會對中小企業海外投資的經營進行數據統計。資料顯示，我國一部分中小企業海外投資出現虧損，其主要原因是企業盲目投資，沒有對投資項目進行可行性研究，也沒有充分了解合作伙伴的資金情況和誠信度，導致企業經營虧損嚴重。企業海外投資經營需要大量的專業人才和管理隊伍，但是受企業自身資金實力影響，企業沒有多余的資金引進優秀人才，并且我國中小企業的技術水平遠遠比不上發達國家的技術水平，經營能力和技術水平的不足嚴重制約了中小企業的發展。

（三）中小企業在國際市場中的競爭力較低

由于當前我國中小企業主要以服裝、旅游、紡織品等為主要的出口產品，韓國、印度等發展中國家的出口產品也主要以服裝、紡織品為主，中小企業與發展中國家存在著同構性。與發達國家相比，我國中小企業海外投資的出口產品遠遠比不上發達國家海外投資的規模，其主要表現在出口產品結構不合理和出口產品附加值低等問題上。由于中小企業海外投資大多以中低檔產品為主，而高新技術和成套設備產品較少，嚴重影響了中小企業的對外發展。受技術水平的限制，我國中小企業的大量設備都沒有及時更新。由于出口制成品都需要較高的技術，但是當前我國出口產品附加值低，制成品加工程度也較低，這嚴重降低了我國中小企業在國際市場中的競爭力。

三、中小企業海外投資的對策

（一）提高中小企業的國際競爭力

只有提高國際競爭力，中小企業才能順利擴展海外投資項目。但是，我國中小企業自身存在不足，為了擴大企業的發展規模，企業應注重科技的改革，提高企業的國際競爭力。第一，注重科技的改革。與大型企業相比，中小企業科技改革受到的束縛相對較少，主要包括中小企業發展規模小、資金實力有限。第二，提高科技改革能力。由于中小企業本身實力不夠雄厚，技術水平也不高，因此企業要以專業化的生產技術為依據，通過細分市場，發揮企業自身存在的優勢，從而提高企業制造出口產品的科技含量和使用價值，這樣企業才能在國際市場中擁有一定的競爭力。

（二）擴大融資渠道

雖然企業自身資金實力有限，但是企業可以向銀行等金融機構申請貸款并獲得政府的擔保。通過政府向銀行、信貸等金融機構做擔保，金融機構就可以為海外投資的中小企業提供貸款申請。通過政府的支持，減免中小企業海外的所得稅，政府也可以對中小企業海外投資提供現金補貼等政策。但是，中小企業資金貸款應做到以下兩點。第一，改變中小企業的間接融資渠道，采用直接融資渠道，為中小企業提供貸款支持。第二，建立適合中小企業海外投資的金融機構，如中央金融機構、地方性金融機構，從而為中小企業海外投資提供擔保。只有具有一定的資金支持，中小企業才能提高海外投資市場競爭力。

（三）加強海外投資信息的收集利用

對國際經濟信息進行有效的收集和傳遞是中小企業海外投資成功的重要環節，只有充分掌握了有效的經濟信息，企業才不會盲目地開拓海外市場。因此，為了有效收集經濟信息資源，企業應通過一些強大的國際性咨詢機構獲得有效的信息。由于這些咨詢機構對當地的經濟情況比較了解，企業可以從咨詢機構獲得可靠、準確的信息。另外，企業應獲得政府的支持，通過政府從銀行、信貸保險等金融機構獲得貸款，而且要把貸款的資助金用在購買網絡信息設備上，這樣才能提高企業的技術水平。通過網絡技術，企業才能獲得有效的信息，才能發揮自身的優勢。總的來說，通過改善企業的硬件設備，加強企業對國際經濟信息的收集和傳遞。

中小企業海外投資推動了我國的經濟發展，政府應大力支持中小企業的海外投資，幫助中小企業解決資金問題，從而推動我國中小企業的發展。

參考文獻：

[1]劉丹.淺析我國中小企業海外投資存在的問題及對策[J.]齊齊哈爾師范高等?？茖W校學報，2011（05）.

篇2

關鍵詞：中小企業融資；信用缺失；信用評價

一、引言

中小企業是我國國民經濟和社會發展中不容忽視的重要組成部分，在促進我國經濟增長、提供服務、解決就業等方面都功不可沒。但目前融資環境和金融制約因素嚴重阻礙了中小企業的健康發展，影響了中國經濟的進一步增長。針對中小企業融資環境差、融資難等問題，很多學者都提出了解決方案，例如建議國有銀行民營化，建立中小企業融資服務體系。（劉佩2000）；有的學者提出組建民營銀行，專門為中小企業服務（林毅夫2000；江其務，2001）；這些提議都為中小企業融資提供更多途徑和方案，并成為中小企業發展的重要議題。

就目前我國中小企業融資現狀來看，本文認為加強法律監督機制，完善企業信用評價機制，企業整合信用資源是改善中小企業融資環境的前提。相較于大型企業，中小企業融資難的一個主要原因是由于其資產不夠雄厚，市場經驗不足，導致投資者和債權人對其缺乏信任。建立良好的信用關系，就能為中小企業融資開辟一條嶄新的道路。

二、中國中小企業融資現狀

中小企業融資難題一直是學術界關注的話題，除了中小企業自身資本金少、規模小、管理模式和經營機制落后等自身原因，還有國有銀行不愿為其融資，政府支持力度不足、法律制度不完善等外界因素。中小企業由于其資本和規模的局限性，也不具有發行股票和債券的能力，因而只能向銀行和投資擔保公司等金融機構求救。銀行是中小企業融資的首選對象，其貸款利率較低是吸引中小企業的一個主要方面。但銀行不是慈善機構，他們的經營原則是以資金的安全性、流動性、盈利性為主，在考慮投資對象時，首先考慮的是企業的償債能力、資金實力，規模和盈利能力等等。而這些都是中小企業所不具備的。因而組建民營銀行的建議，并不一定能解決中小企業融資的問題。有些學者提出建立專門的金融機構，擴大私人投資者的投資份額，但是無論是金融機構還是投資者，他們投資的目的都是為了盈利，但中小企業的現狀恰恰無法讓投資者信任。

三、信用機制阻礙中小企業融資

通過中小企業融資的現狀解析，很容易發現信用在中小企業融資過程中至關重要。除了銀行不能從中小企業的小額貸款中獲得高額利息外，銀行也考慮到中小企業的償債能力、資金實力和規模等現狀，無法信任中小企業能夠按期還本付息，并考慮到壞賬成本，因而大多不敢對其提供資金支持，所以中小企業獲得貸款利率較低的資金十分困難。無論是銀行還是私人投資者，或是非銀行的金融機構，他們對中小企業都存在信用缺失問題。

如果能夠完善信用制度，規范市場運營機制，使銀行和中小企業之間建立良好的信用機制，僅現有的銀行模式，就能夠滿足我國中小企業融資需求。但如果無法建立完善的信用機制，中小企業的信息就不透明，無法真實的展現給銀行。銀行在貸款時，對中小企業缺乏足夠的信任和信心，因而加強對中小企業的貸款限制，減少對其貸款額度。

四、建立良好的中小企業信用體系

隨著經濟契約化的發展，企業信用將成為合作與交易的先決條件。企業信用在投融資市場上被投資者或貸款人廣泛關注。沒有良好的企業信用，就無法獲得投資者的青睞，企業就無法完成資金鏈條的第一步—融資，以后的生產運營也無從談起。因此，企業信用體系對企業的發展至關重要，因為它不僅決定著所有企業的融資情況，它還是決定中小企業融資的重要因素。

企業信用體系（Enterprise Credit System）建設是一項十分復雜的系統工程。它是指在政府的推動下，通過社會各方的密切配合和信用中介機構的市場化運作，逐步建立和完善適應市場經濟發展要求的、符合國際標準和我國實際的、涉及企業信用的一系列法律法規、評價技術、組織形式以及相應的管理制度等。因而建立完善的中小企業信用體系，就需要宏觀和微觀結合進行，不僅要有政府政策的推動、法制法規的監督，還需要有信用評價機制對企業嚴格的信用評級，企業自身的信用等級提高、信息透明化等多方面因素共同發揮作用。

（一）加強法律監管

建立嚴格的信用機制、良好的信用體系是解決中小企業信用缺失的必要條件。任何融資環境都需要法律進行監督，保護融投資雙方的利益，加強互相的信任，扭轉投資機構和投資者對中小企業的不良預期。因而加強法律監督，出臺相關的法律法規是建立良好信用體系的先決條件。

（二）建立信用評價機制

中小企業通常處在發展期，在向銀行申請貸款時，可以作為抵押物的固定資產十分有限，即使運營良好也很難解決“抵押難”、“擔保難”的問題。究其原因，不外乎目前銀行的風險控制能力較差，必須依賴擔保和抵押來保證貸款的安全性。如果能建立完善的信用評價機制，中小企業在融資時，就不需要以實物作為抵押。例如，英國渣打銀行就根據國內中小企業的經營特點和需求做了專門設計，推出“中小企業無抵押小額貸款”，采用信用放款的模式，來滿足中小企業流動資金或一次性大額資金需求。凡在規定城市注冊，營業時間在兩年以上，經營穩定的中資企業均可申請。正好解決了中小企業缺少抵押物和擔保的難題。

（三）企業整合信用資源

中小企業要想獲得投資方的信任，首先要把自己的信用資源進行一系列整合規劃。企業的信用資源包括對過去有關債務的承兌履行的記錄、付款記錄、合同履行記錄，甚至電話費、水電費的支付記錄。除此之外，企業的贏利能力，資產結構等，包括應收帳款，企業的存貨、設備、廠房，以及內部的核心人物的信譽。

信用資源的管理對企業來的說是十分重要的。企業可以設立專門的信用管理機構，如果企業規模較小，也可以請一些專業公司來管理其信用資源。只有建立了良好的信用等級和信譽形象，才能獲得投資方的信任，建立長期的融投資關系。（作者單位：河南商業高等?？茖W校）

參考文獻

［1］ 李大武《中小企業融資難的原因剖析及對策選擇》《金融研究》2001年第10期

［2］ 謝爾克《討論商業銀行貸款風險的成因及規避對策》《國際金融》2001年第11期

篇3

【關鍵詞】中小企業；集群融資；民間資本

一、國外研究現狀

（1）關于中小企業集群融資。國外關于企業集群的研究已經持續了近百年的時間，經過韋伯（Alfred Weber，1909）直至克魯格曼（1995）等人的產業區理論，以及斯科特（1992）、波特（Porter，1990）等人的新產業空間組織理論的不斷演進，企業集群理論日臻完善。關于集群融資模式研究有：Schmitz和Musy

ck（1994）研究發現地方銀行對解決集群內中小企業融資問題的重要作用；Altenbury和Meyer-stamer（1999）對拉丁美洲的實證研究認為促進群內結網合作以及集體擔保的機制是最為有效的方式。Didar Singh（2006）將印度紡織工業園中小企業集群為解決中小企業對園區基礎設施建設的融資難題的經驗作了整體的分析和介紹。（2）關于民間資本投資。國外關于民間資本投資研究不多，更少有比較系統的實證分析。關于發達國家引導民間資本參與中小企業技術創新研究方面：美國放松了對經濟活動的限制，為民間資本創造了投資機會；歐盟也大力鼓勵私人投資創辦中小型科技企業；日本政府于1981年制定了《租稅特別措施法》，有效調動了中小企業技術創新的積極性。

二、國內研究現狀

（1）關于中小企業集群融資。一是對集群融資優勢的研究：王曉杰（2005）認為通過在企業集群內建立互助擔保聯盟，可以充分發揮中小企業集群融資優勢；陳曉紅等（2008）采用實證研究對集群內中小企業社會資本與融資便利度的相關性進行了實證研究，得出社會資本與融資便利程度正相關的結論；羅正英（2010）探討了中小企業集群信貸融資的內生優勢，分析了中小企業集群信貸融資優勢得以發揮的條件。二是對集群融資模式的探討：高連和（2008）提出集群財務公司擔保制是能充分體現中小企業集群融資的“關系融資優勢”和“整體融資優勢”的關系型融資模式創新；謝冰、蔡洋萍（2008）在分析我國開發性金融支持中小企業融資模式的基礎上，基于集群效應對現有的開發性融資模式進行了創新；蔣志芬（2008）認為中小企業集群融資可以選擇團體貸款模式、互助擔保模式、企業間融資機構模式和區域性中小企業商業銀行模式；陳時興（2009）認為應擴大村鎮銀行試點范圍，加大村鎮銀行對民營中小企業的支持力度。三是對集群融資制約因素的研究：陳勇江（2009）分析了長三角民營中小企業的民間融資困境根本上源于三個維度的制度缺失：法律制度缺失、金融制度缺失與文化制度的信任缺失；嘉思瑤、宋若峰（2009）認為在制約中小企業從正規金融機構融資的內外部因素難以克服的情況下，造成相當多的中小企業轉向對民間資本的依賴；李新華（2010）認為中小企業融資難既有宏觀政策適用不公、融資外部環境制約、正規金融的信貸約束等外部因素，也有信息不對稱、企業自身治理機制、管理制度不完善等內部因素。（2）關于民間資本投資。金滿濤

（2007）、張月（2007）提出教育成為民間投資的新領域；黃一嵐（2007）對浙江省民間資本發展進行了研究，指出浙江民間資本存在結構過于單一、大量的民間資本處于“休眠”、“半休眠”狀態現狀，提出開放民間投資新領域、拓寬融資渠道等發展浙江民間資本對策。蔣麗（2010）分析了金融危機背景下應加大金融創新力度、轉變經濟增長方式為民間資本拓寬投資渠道。中國人民銀行溫州市中心支行課題組（2011）對溫州民間投資的發展及運作機制作了專題研究，研究內容是溫州民企入股投資在各縣市合作銀行、聯社改制參股、村鎮銀行、小額貸款公司組建等。

綜上所述，目前學術界對中小企業集群融資的研究主要集中在集群融資的優勢、融資模式及融資制約因素等方面?？偟膩碚f，中小企業集群融資一直不是國外學者研究的重點，可能是由于經濟發達國家的金融服務體系完善，產業集群內中小企業的金融環境寬松。國內大部分學者都圍繞集群是否具有融資優勢、該采取怎樣的模式開展集群融資而展開討論，缺少實證數據和現實案例的論證，缺乏具有普遍實用性的研究工具，研究方法也主要依賴定性分析。國內對于民間資本總量、規模、比例等的研究很多，但是缺乏民間資本投資結構的具體分析，在具體投資的行業、產業的規模、比例等分析得較少。

參 考 文 獻

[1]嘉思瑤，宋若峰.中小企業民間融資行為探討[J].金融理論與實踐.2009（4）

篇4

關鍵詞：中小企業 財務管理 對策

中小企業作為一個整體，在各國的經濟發展中都做出了突出貢獻。在經濟日益全球化的今天，各國也越來越重視中小企業的作用。中小企業在財務管理方面存在諸多問題，導致中小企業在進一步發展，規模不斷擴大的過程中遇到重重困難，如不及時解決，企業就會面臨財務危機，導致企業無法繼續經營下去，隨著企業規模的不斷擴大，規范化管理成為企業成長的關鍵。因此，深化財務改革，挖掘財務潛能，提高財務管理水平，對財務管理的運作方式進行改革，構建與我國中小企業現狀相適應的財務管理模式，乃是當務之急。

一、中小企業財務管理現狀

(一)中小企業融資現狀及原因

中小企業存在的合理性和在經濟中的重要作用，決定了必須重視中小企業的生存與發展。由于中小企業自身的特點，即規模小，可控資源更為稀缺，而又往往處于快速發展階段，需要大量的資金的投入。中小企業板塊的建立，為高成長性中小企業和創業型企業搭建了直接融資平臺。但是其上市的“門檻”定得太高，使規模達不到上市要求的眾多小企業只能是“望市興嘆”。我國的金融機構也沒有面向中小企業貸款的政策優惠，為中小企業服務的中介機構又不健全，使得中小企業以貸款形式獲得融資成本高，籌資不太容易。這些使得中小企業資金短缺問題突出，導致企業規模較小，難以擴大發展。政策法律環境不健全。目前，我國有關中小企業信貸和信用擔保方面的法制建設相對薄弱；面向中小企業的專業性擔保機構的法律定位不夠明確；《擔保法》的執行有待落實。

(二)中小企業投資現狀及原因

(1)很多中小企業在前期由于對市場等條件把握得好成長起來后，往往會發生短視行為，即只追求當前短期利潤，而忽視企業長期發展，幾乎是不投資或僅投資于風險小、技術含量低的一些項目，導致企業喪失了發展后勁，在幾年后就會被淘汰。

(2)盲目投資，缺乏投資規劃。一是將大量營運資金用作固定資產投資。一些中小企業在實現較豐厚的利潤積累后，往往會對營運資金周轉不甚關注，而是為過去取得的經營上的成功所迷惑，急于擴大固定資產投資，這樣做的結果，很容易導致營運資金周轉上的新的緊張。

(3)中小企業在投資時，缺乏必要的投資決策分析，經常是企業領導一人說了算，，獨斷專行，缺乏風險成本意識。

(三)中小企業成本管理現狀及原因

1、個別企業領導成本意識不強，財務人員素質偏低

具體表現在分解產品成本時，不是認真按產品設計要求，按零部件工藝流程的成本形成逐個計算，也不是自下而上逐級填報、匯總，只憑主觀印象算大帳，按產品成本切成工時、材料消耗、管理費用等大塊分攤。

2、未能及時收集原始成本數據

大多數中小企業尚未建立管理信息系統，或未將系統末端延伸至生產班組，即不是由班組直接將原始數據輸入系統，仍然采用填寫報表，再由專業人員將報表數據統一匯總或輸入微機。

(四)中小企業內部控制現狀及原因

我國大多數中小企業內部控制意識和內部控制各個環節都比較薄弱和欠缺。主要表現在以下幾個方面：

1、表現在機構設置和人員配備上

根據內控制度的原理和現代企業制度的要求，不相容職務應當分離，建立分工明確、職責分明，既密切配合，又相互制約的內控機制。但很多中小企業沒有充分認識到這點，在授權批準、業務經辦、財產保管、會計記錄等環節上有分工不明、相互脫節和失控現象，甚至有會計兼出納，出納兼稽核的情況；有的中小企業沒有內審機構或雖有機構卻附屬于其它職能部門。這種經濟業務由一人承辦又缺乏制約的情況，不僅不利于經濟業務正常開展，而且容易產生舞弊行為。

2、表現在會計核算上

中小企業大多數由于在業務上發展迅速，使企業老板經理更多地關注于業務的拓展和銷售業績好壞，而忽略了對企業內部自身管理的完善和提高，特別在會計控制上投入不足，沒有制定統一會計規范，會計基礎工作薄弱，會計行為不規范，會計信息嚴重失真。如貨幣資金支付、應收應付賬款管理等環節，在審批、復核、支付和賬務處理上，紕漏百出；憑證和記錄的控制不規范，如憑證編號編寫不規范、記錄核對無索引等。

3、表現在財物管理上

中小企業大多為了節約人力成本，讓一個員工身兼數職，造成分工不明，職責不清，企業財物管理很混亂。物資的采購、驗收、入庫、保管各個環節缺乏監控，錯弊叢生。有的單位財產長期不進行清點，財產不實，賬實不符，特別是閑置資產風吹雨淋，無人問津。

4、表現在往來賬款上

供銷業務及其貨款的結算，是企業經濟活動的重要組成部分，也是最容易出現紕漏的薄弱環節。中小企業在采購、審批、簽約、采購、驗收及結算等環節上，缺乏協調和監控，一些不良或違規行為頻頻發生。對其制約措施不力，導致投資不經過集體商討，也未經可行性研究，憑個人意向，多處投資新項目，經營風險過高，造成經營失敗。

二、中小企業財務管理改進策略

(一)中小企業融資策略

政府在宏觀的角度對中小企業發展中存在的問題已著手解決，在十六屆五中全會中明確提出了將進一步加大對中小企業的支持力度，完善政策法規，創造公平環境，健全服務體系，促進對外合作，為中小企業的發展創造良好的環境，不斷提高中小企業的整體素質和市場競爭力，使中小企業的發展再上一個新臺階。外部大環境在不斷改善，中小企業融資難的問題勢必會有所緩解，但我認為中小企業更應從自身角度不斷改造自己，提高管理水平，做到誠信經營，提高信用等級，努力開拓融資渠道，合理籌劃發展所需資金。

(二)中小企業投資策略

企業投資決策是企業生存和發展的基石，中小企業投資的根本動機是追求投資收益最大化。在投資方案的選擇中,必須以投資收益的大小來取舍，即要以投資收益具有確定性的方案為選擇對象，并分析影響投資收益的因素。建立投資決策責任制對一個企業的發展和經濟運轉具有其導航作用,投資決策正確與否,都直接或間接影響企業的利益，影響企業的成敗。在作此選擇時必須充分考慮市場機會、競爭狀況、企業自身綜合實力及產品技術特點,選擇與自身經營業務接近、市場發展前景廣闊、產品適銷對路的優勢產業，同時還能獲得國家基金的支持。

(三)加強成本費用管理

成本費用管理是企業管理的一個重要方面，也是企業財務管理的重點，成本費用是一項綜合性指標，企業管理中各方面的好壞，都可以直接或間接地通過成本費用反映出來，成本費用是衡量生產經營耗費的尺度，是制定產品價格的主要依據，也是綜合反映經營管理水平的重要杠桿。根據市場可實現的價格和企業的目標利潤核定企業各項產品和項目的最終成本費用。制定成本指標，是為了通過控制成本費用使企業獲得盡可能大的利潤，而產品能否在市場上銷售出去，是實現利潤的關鍵，產品所消耗的高于社會平均勞動的部分是不可能被承認的，更不能在市場上得到補償。

(四)中小企業內部控制制度的建立

1、完善公司組織結構與權責分派體系

企業組織結構建設的好壞直接影響到企業的經營成果及控制效果。權責分派包括指派進行營運活動的權與責以及建立溝通渠道和設立授權方式等。此項規定關系到個人和團隊在遭遇和解決問題時的主動性。

2、樹立內部控制理念，自覺執行內部控制

內部控制能否有效，關鍵看企業員工有沒有內部控制觀念，特別是看管理層是否重視內部控制制度。因此，全體員工尤其是管理層應樹立內部控制理念，自覺執行內部控制，才能規避風險、減少損失和防止舞弊現象、違法違紀行為的發生。

3、加強人力資源管理，提高人員素質

企業必須建立統一的人力資源政策，實行科學的聘用、培訓、輪崗、考評、晉升、淘汰、薪酬等人事管理制度，確保企業員工具備和保持正直、誠實、公正、廉潔的品質與應有的專業勝任能力。

三、結語

總之，中小企業在財務管理上的外部問題主要為:缺乏政府支持，融資渠道少，信用低，后續資金不足；內部問題主要為:財務管理水平不高，財務管理制度不完善，對資金缺乏投資預算決策功能，對資產的管理缺乏科學性，控制薄弱。筆者認為中小企業財務管理應根據自身的經營特點，建立符合自身發展的財務管理制度，同時應根據經營戰略的變化不斷調整，從而充分發揮中小企業經營靈活的特點。

參考文獻：

[1]徐良平.中小企業創新融資及創業版市場.上海：上海交通大學出版社，2007

篇5

【關鍵詞】 科技型中小企業； 融資； 對策

隨著我國經濟的發展，科技型中小企業在國民經濟中的地位日益重要，尤其在建設創新型國家的過程中，其將日益成為我國經濟的中流砥柱。然而，科技型中小企業長期面臨融資的困境，特別是2007年爆發的金融危機對其融資來說無疑是雪上加霜，后金融危機時代這種狀況并沒有多大改觀。鑒此，本文以3 000家陜西科技型中小企業為對象，采用調查問卷和實地調研相結合的方法，分析科技型中小企業融資的現狀，存在問題及其成因，并提出相應對策，希望能夠對緩解科技型中小企業融資難問題有所裨益。

一、科技型中小企業概述

（一）科技型中小企業的界定

科技型中小企業是指以科技人員為主體，主要從事高新技術產品的科學研究、研制、生產、銷售，以科技成果商品化以及技術開發、技術服務、技術咨詢和高新產品為主要內容，以市場為導向，實行“自籌資金、自愿組合、自主經營、自負盈虧、自我發展、自我約束”的知識密集型經濟實體。簡而言之，科技型中小企業是以創新為使命和生存手段的企業。

（二）科技型中小企業的融資特征

1.成為風險投資追逐的對象

由于科技型中小企業具有高成長、高回報的特點，因此它與風險投資具有天然的內在聯系，往往成為風險投資的主要對象。

2.有特定的資本市場融資渠道

為了體現政府對高科技中小企業發展的支持，世界上許多國家在其資本市場中設有高科技板塊，以便為高科技中小企業融資提供方便，如我國深圳交易所的中小企業板。

3.融資需求呈現階段性、頻率高

首先，在高科技中小企業發展的種子期、創建期、成長期和成熟期四個階段中，需要從不同的融資渠道獲取其所需資金。其次，由于高科技企業的技術更新換代快，產品不斷升級，為了取得和保持技術優勢，需要不斷地進行技術創新，這就需要大量的和多頻次的資金投入。

4.產品公共性、外部性強、企業融資溢出效應顯著

高科技中小企業產品一般是知識或技術產品，具有較強的公共產品性質。企業融資的外部性特征和溢出效應明顯。

盡管科技型中小企業具有以上特征，但其劣勢也很明顯：一是經營不確定。由于科技型中小企業所研發的技術、產品能否研發成功受很多不確定性因素的影響，因此可能導致很大的風險。二是信息不對稱?？萍夹椭行∑髽I與資金提供者之間存在高度的信息不對稱。具體表現為：其資產中無形資產所占份額高，無形資產所能為企業創造的未來經濟利益具有很大的不確定性；資金提供者對其信用狀況不了解，為了減少風險而選擇不貸款。三是財產抵押難。資金提供者為降低風險，要求企業提供財產抵押?？萍夹椭行∑髽I的資產結構特點使其可用于抵押的有形資產有限，資產的變現能力低，因此財產抵押難，貸款難度大。

二、科技型中小企業融資現狀調查分析

（一）科技型中小企業融資的現狀

筆者通過向陜西科技型中小企業發放調查問卷，分析了科技型中小企業的融資現狀。問卷總共包含88個問題，分為4個部分：一是基本情況，包括企業的資產規模，最近一年的主營業額，公司所處行業，公司主要業務性質，公司性質，公司存續時間，公司員工人數，公司資產負債率，公司近三年盈利情況，企業的凈資產收益率；二是融資行為，包括公司對基本融資渠道相關信息的了解程度，公司的融資迫切程度，公司的資金缺口，公司的可接受融資成本，公司過去一年的商業銀行貸款情況、民間融資情況、抵押貸款情況、政府資助情況等；三是金融危機影響，問題主要針對金融危機前后公司融資環境的變化；四是政策建議，公司可以在這部分選擇性地提出對政府等機構的建議。共發放問卷3 000份，回收有效問卷 1 844份，回收率61.5%。

1.企業生存狀況

（1）企業存續時間。據統計，1 757家企業回答了此問題。有36.4%的企業存續時間在1―3年，19.7%的企業存續時間在3―5年，12.9%的企業存續時間在5―7年，存續時間在7―10年、10年以上的企業占比分別為15.6%和15.1%。（2）近三年盈利情況。根據問卷分析，科技型中小企業的盈利情況并不樂觀。有1 559家企業回答了此問題，其中只有281家企業三年均盈利，僅占18%，其余企業均存在過虧損，有714家企業三年均虧損。（3）凈資產收益情況。1 482家企業回答了此問題。其中76.8%的企業凈資產收益率在10%以下，13%的企業的凈資產收益率在11%~20%之間，有10%的企業凈資產收益率超過20%。（4）企業負債情況。有1 529家企業回答了此問題。過半企業的資產負債率低于20%，說明企業獲得貸款的困難程度較高，即使企業對債務持有冒險態度，但難以獲得貸款使其資產負債率只能維持在較低水平。

2.企業融資行為分析

（1）企業融資需求分析。一是融資需求的迫切程度。在1 511份有效問卷中，只有663家企業認為其融資需求不迫切，而有848家企業即56.1%的企業認為有融資需要。二是融資的難易度。在1 373份有效回答問卷中，有576家企業認為公司目前融資比較困難，占比達到42%。（2）企業融資成本。目前，陜西科技型中小企業融資主要渠道是通過抵押獲得銀行貸款。在510份有效回答問卷中，有280家企業選擇貸款額占抵押品的比例為50%左右，占比55%；有146家企業選擇70%比例，占比29%；有47家企業選擇比例為90%，占比9%；只有37家企業能夠獲得100%的貸款，占比7%。根據銀行評估慣例，貸款額一般占到評估值的70%，可實際調查結果可以看出，55%的企業獲得的貸款額不足70%，貸款成本不低。

3.融資方式和融資渠道

（1）企業融資方式單一。在調查中，發現僅有15.5%的企業認為自己的融資渠道多樣且暢通。進一步分析其融資方式，在1 181家企業中，789家企業只選擇了一種融資方式，這種情況風險較大。一旦企業沒有從其依靠的融資方式中獲得資金，再試圖從其他方式獲得資金是很困難的，對企業的資金運營造成了較大的威脅。（2）融資渠道狹窄。一是商業銀行貸款困難。商業化經營的銀行認為科技型中小企業風險太高而產生惜貸現象。另外，由于其所需貸款一般單筆數量不大，頻率又高，使得銀行對其放款的單筆管理費用高于對大企業的相關費用，出于安全性、盈利性考慮，銀行不愿對其進行貸款。二是政府扶持資金有限。據統計，接受過政府資助的科技型中小企業只占18.2%。三是向社會籌資困難。調查結果顯示，陜西科技型中小企業在面臨資金緊張局面時，想到發行股票和債券籌集資金的僅占1.9%。四是多依賴于關系型融資，風險投資不受重視。對于中小企業來說，關系型融資能夠很好地解決其融資問題。在與銀行有借貸關系的企業中，有86.3%的企業總共只與一至兩家銀行發生借貸關系。但是對于為什么沒有選擇風險投資的問題，有49.1%的企業選擇了不需要，這說明科技型中小企業對風險投資并不重視。

（二）科技型中小企業融資問題分析

1.科技型中小企業自身缺陷

科技型中小企業的自身缺陷是其融資難的直接誘因。主要表現如下：

（1）科技型中小企業的先天籌資劣勢?？萍夹椭行∑髽I的先天籌資劣勢是造成其目前融資現狀的根本原因。首先，現金流量具有很大的不穩定性。其次，在其成長初期既沒有資產可供抵押，也很難找到合適的擔保。第三，管理水平不高，增加了銀行貸款的難度。（2）不注重財務制度建設?？萍夹椭行∑髽I往往更注重研發與經營環節，而不注重財務制度的建設。許多科技型中小企業的財務部門只有1―2名會計人員，財務制度不完善，導致了企業融資環境惡化。（3）缺乏對相關政策的關注。近年來，陜西出臺了許多有利于科技型中小企業融資以及發展的政策，但并沒有達到應有的效果，其中一個重要原因就是企業對其不關注。

2.科技型中小企業外部環境缺陷

造成科技型中小企業融資現狀的另一原因是外部環境的缺陷，具體表現在以下3個方面：

一是金融支持體系不健全。（1）資本市場不完善。首先是股權融資渠道不暢通?？萍夹椭行∑髽I的融資渠道比較單一，其中有一個重要的原因就是資本市場不完善，股權融資渠道不暢通。盡管我國證券市場在2009年開啟了創業板，但是對于科技型中小企業來說，要通過創業板或中小企業板上市還是非常困難的。其次是貸款程序復雜、貸款種類少。當遇到較好的項目需要中長期資金投入時，科技型中小企業很難得到銀行的貸款支持。再次是擔保體系不健全?？萍夹椭行∑髽I自身的資產主要是知識產權和技術等無形資產，難以提供銀行認可的貸款擔保。（2）缺乏健全的金融服務機構。許多科技型中小企業在融資時主要依賴擔保性貸款，這就需要建立相應的服務中介機構來“平衡”其與金融機構雙方的供需。但從目前的情況來看，陜西專門為科技型中小企業提供這種擔保服務的擔保機構極少。（3）缺乏適合的風險投資體系?？萍夹椭行∑髽I的融資現狀之一就是對風險投資不夠重視。然而這種不重視有很大一部分源于陜西缺乏適合當地科技型中小企業的風險投資體系。

二是法律法規體系不健全?？萍夹椭行∑髽I在融資活動中，無法可依、有法不依的現象比較突出，主要表現在：有關立法不規范、不健全，某些金融法律法規對科技型中小企業也不適用；法律執行環境不佳。

三是政府支持不夠。2008年開始，陜西先后出臺一系列扶持高科技中小企業的政策，這些措施的出臺對陜西科技型中小企業的融資問題起到了一定的緩解作用，但效果并不明顯。

三、國內外科技型中小企業融資借鑒分析

（一）國外解決科技型中小企業融資問題的一般方式

以美國為例，美國資本市場發達，且金融市場化程度很高，各種金融工具不斷涌現。因此，在解決中小企業融資難的問題上，美國主要是通過政府的引導，將民間資本投向中小企業，并利用其完善的法律法規制度和有效的資本市場為中小企業融資服務。

1.完備的服務體系

首先，在法律上，美國先后通過了數項保護中小企業融資的法案，如《小企業法案》、《小企業創新發展法》、《小企業貸款增加法》等。其次，美國政府成立了小企業管理局，專為中小企業提供服務。

2.完善的資金支持

（1）私募股權融資。在美國，私募的合伙制企業是承擔中小企業融資的主要牽頭人，而這種私募股權融資一方面為不能上市的中小企業提供了良好的創業資金支持；另一方面這種暢通的公司退出機制為資本的自由流動創造了便利條件。（2）直接融資。由美國探索開辟的NASDAQ股票市場就是為了解決中小企業尤其是科技型中小企業的直接融資問題所設立的，許多公司在該板融資從而飛速發展。

（二）國內科技型中小企業融資經驗

以北京市為例，北京市為解決中小企業融資難問題所實行的措施已有多項，主要有：

一是加強政府與銀行合作。具體措施包括，啟動中小企業融資征集項目；認真做好跟蹤服務；加強中小企業信用建設等。二是建立創業投資引導基金。北京市發改委聯合北京市財政局等部門，設立市級中小企業創業投資引導基金，旨在引導社會資金投資于高新技術及自主創新領域企業。

四、科技型中小企業融資對策建議

（一）針對科技型中小企業自身的對策建議

1.提高自我積累以及發展能力

對于科技型中小企業來說，沒有良好的自我積累及發展能力，想要在激烈的競爭中獲得成功是不可能的。因此強化自我積累以及發展能力是科技型中小企業首先應該正視的問題。

2.完善財務制度建設

為了更方便地獲得金融機構的資金，陜西科技型中小企業應該盡量提高財務信息的可信度和透明性。要規范企業管理和會計報表制度，使企業提供的財務報表能真實、充分反映企業生產經營狀況，從而保證企業財務報表數據的真實、可靠。

3.改變融資觀念，拓寬融資渠道

（1）企業應注重內源融資。在當前資金市場不發達的情況下，內源融資能有效緩解資金緊缺的矛盾。由于內源融資一般不涉及外部關系，國家法律規定限制較少，而且不需辦理復雜的審批手續，從而大大提高了融資效率。（2）善于利用表外融資。表外融資泛指對企業經營成果、財務狀況和現金流量產生重大影響的一切不納入資產負債表的融資行為?？萍夹椭行∑髽I可以利用的表外融資方式包括資產證券化，應收票據貼現等。

4.落實政府扶持政策

首先，科技型中小企業應關注政府相關扶持政策，并充分領會其內容。其次，按照規范程序，真正落實政府扶持政策，才能解決科技型中小企業融資問題。

（二）針對科技型中小企業融資外部環境缺陷的對策建議

1.完善科技型中小企業信用擔保體系建設

首先，加快社會信用體系建設。要積極創造條件，盡快建立起信用等級評定制度、失信懲戒制度和各類信用評級標準；建立起以信用征集、查詢、評估、披露等為主要內容的企業和個人信用檔案，以此規范科技型中小企業經營中的相關行為。其次，擴大信用擔?；鹨幠?。例如設立適應各類產業發展的股份制貸款擔保公司；建立擔保機構的資本補充機制，吸收社會資本。再次，建立政府專項信用擔?；?。國家和地方政府應從實際出發，對各類金融機構向科技型中小企業提供的貸款可由政府擔保，并考慮分檔設定不同的貸款擔保率。擔?；鹨宋袑I投資擔保公司管理，專門開展針對科技型中小企業的融資擔保業務。最后，實行風險共擔機制。即信用擔保機構、銀行與科技型中小企業應共擔風險。這樣一方面可以防止科技型中小企業不注重維持企業信用所造成的風險，消除銀行等金融機構的疑慮，另一方面也可以增強三種機構間的聯系，使信用體系更加牢靠。

2.健全商業銀行信貸管理機制

完善商業銀行信貸管理機制對于解決科技型中小企業的融資難問題起著舉足輕重的作用。具體的完善措施包括：第一，改進貸款授權授信制度，下放貸款權限。第二，既要落實風險防范措施，又要建立信貸激勵機制，做到責權明確、獎懲分明。第三，允許基層行在核定的貸款額度內自主審查發放貸款。對有市場、信譽好、效益好的科技型中小企業放寬貸款條件，擴大授信額度。第四，對信譽好的科技型中小企業票據，銀行應辦理承兌和貼現，加速資金周轉。第五，嘗試科技型中小企業法人代表和財務負責人貸款連帶責任辦法，以防范“道德風險”。第六，簡化中小企業不良貸款核銷程序，調動銀行對中小企業貸款的積極性。第七，增加對科技型中小企業的貸款種類。改變以往只發放短期貸款的貸款結構，對信譽好、效益好、發展前景良好的企業應該增加中長期貸款的發放。

3.發展分級資本市場，拓寬股權融資渠道

在建立、完善資本市場方面，不是僅靠陜西之力可以做到的，這需要全國上下共同努力，為拓寬中小企業的融資渠道獻計獻策。

4.發展風險投資，為科技型中小企業提供穩定的融資渠道

針對目前風險投資不被重視的原因，筆者提出以下幾種完善風險投資的策略：第一，培育多元化商業性風險投資主體?？梢圆捎蔑L險投資公司和風險投資基金等主導形式，為科技型中小企業提供資本金、經營管理及其他方面的支持。第二，允許以民間資本設立產業投資基金，并在稅收上給予優惠，以吸引風險投資進入。第三，建立風險投資中介服務機構。針對風險投資機構的特殊性和專門需要，培育包括行業協會和科技項目評估、技術經紀、風險投資咨詢等專門的中介服務機構，充分發揮其在咨詢、監督、評估等方面的重要作用。第四，規范風險投資行為。鼓勵風險投資公司、風險投資基金開展信用擔保業務，擔保額度應參照國家對非銀行金融機構的相關管理規定實行。第五，完善風險投資退出機制。要遵循資本運作的客觀規律，創造順暢的風險資金撤出渠道，保障風險投資的良性循環。鼓勵證券公司在同等條件下優先支持風險投資公司參股的企業上市，為風險資金的撤出創造條件。

5.制定扶持科技型中小企業發展的優惠融資政策

這種優惠融資政策包括：充分運用貼息、稅收減免等財政手段激發投資者的投資興趣；將部分短期貸款轉為中期貸款，真正減輕科技型中小企業的利息負擔等。

6.積極發展多元化、競爭性的中小金融機構，為科技型中小企業提供資金支持

中小金融機構可以說是科技型中小企業的“天生合作者”，由于其規模較小、分支機構較少、立足于地方經濟而具有得天獨厚的優勢。因此，新興股份制銀行、城市商業銀行和城鄉信用社就應該是科技型中小企業的主要金融服務供給者。但與科技型中小企業的需求相比，這類機構的數量、信貸規模是遠遠不夠的。為了更好地滿足科技型中小企業的融資需求，應進一步發展多元化、競爭性的中小金融機構。

7.建立多層次支持科技型中小企業發展的政策法律體系

政府部門應該在遵循國家整體政治要求的前提下，制定出更多適用于科技型中小企業的相關政策及法律。應抓緊制定《中小企業信用擔保管理辦法》，規范信用擔保機構的準入、退出及內控制度，明確信用擔保機構的行業定位及職能，進一步促進科技型中小企業信用擔保機構的規范化發展。另外，政府應該創造良好的執法環境，嚴厲打擊不遵守法律法規規定的行為，為遵守法律的企業及個人打下一劑強心針。

【參考文獻】

［1］ 鄧樂平.科技創新與資本市場――理論與經驗考察［J］.金融研究，2001（9）.

［2］ 李揚，楊益群.中小企業融資與銀行［M］.上海財經大學出版社，2001.

［3］ 李朝霞.中國公司資本結構與融資工具［M］.中國經濟出版社，2004.

［4］ 林毅夫，李永軍.中小金融機構發展與中小企業融資［J］.經濟研究，2001（1）.

［5］ 青木昌彥.比較制度研究［M］.上海遠東出版社，2001.

［6］ 張捷.轉換期的中小企業金融研究［M］.經濟科學出版社，2003.

［7］ 張維迎.企業理論和中國企業改革［M］.北京大學出版社，1999.

［8］ Harhoff, D., K?rting, T. Lending relationships in Germany: Empirical evidence from survey data.Journal of banking and finance,1998，（22）.

［9］ Jayaratne, J., Wolken, J. How Important Are Small Banks to Small Business Lending？［J］. Journal of Banking and Finance,1999,23:427-458.

［10］ Mitchell A. Petersen, Raghuram G. Rajan.The effect of credit market competition on lending relationship［J］. NBER Working Paper,No.4921,1994.

［11］ Modiliani, Franco and Miller, Merton H,The Cost of Capital, Corporation Finance, and the Theory of Investment［J］. American Economic Review,1958：48.

篇6

【關鍵詞】 中小企業； 投資； 融資； 擔保制度

中小企業已經成為我國經濟發展不可缺少的重要組成部分，正顯示其機制的優越性和經濟地位的重要性。中小企業的發展有利于維護市場的競爭活力，創造大量的就業機會和技術成果，有利于改善經濟布局，促進產業結構的協調發展。中小企業的發展已經成為全社會關心的問題，制約中小企業發展的問題有很多，如宏觀政策的制約，投資發展的盲目性，融資的困境，內部管理的建設等，造成中小企業難以發展壯大，企業成活率低，發展質量不高。

中小企業在初期大多數是屬于粗獷型發展，面臨發展的壓力，需要投資擴張，對外進行融資，企業經營發展風險逐步變大，尤其是在企業發展的過程中，由于資金鏈的突然斷裂，造成企業投資失敗，甚至是企業不可預知的突然倒閉，這對當地的經濟發展和人員就業造成嚴重的影響，也使中小企業發展突然陷入困境。中小企業在投資發展的過程中有大量的資金需求，而且自身資金保障不足，資金是企業的血液，一旦資金鏈斷裂，中小企業不像國有企業或者大型企業有國家資金的保障，因此中小企業必須尋求其他保障途徑，避免造成悲劇。

因此，面對我國當前最新的宏觀政策，應結合當前中小企業發展和投融資過程中出現的問題，針對其中一兩個問題展開研究，提高中小企業發展質量避免中小企業在發展過程中產生資金鏈斷裂等問題，并提出改進的對策和方法，完善和發展中小企業財務管理機制。

一、中小企業的概念及界定

中小企業是與所處行業的大企業相比人員規模、資產規模與經營規模都比較小的經濟單位。中小企業不僅僅是一個概念問題，更是一個如何界定企業規模的實踐問題；中小企業不是一個絕對的概念，而是一個相對于大企業而言的概念；中小企業還是一個合成詞，是中型企業與小型企業的合稱，是近幾年來才出現的詞組。我國20世紀80年代和90年代中期提出的是大中型企業和小企業，直到90年代后期才提出中小企業。

應該說，經過30多年的改革開放，特別是在“抓大放小”政策的指引下，原有中小企業在所有制形式的改革下，已經有絕大部分轉為民營企業或者破產，而新興的中小企業絕大多數是民營企業。這樣，中小企業既具有民營企業的特征，也具有中小企業的特點，在所有制方面是民營企業，在企業規模上屬于中小企業的范疇。

二、中小企業投融資體系的內涵、特征

（一）中小企業投融資體系的內涵

中小企業投融資體系，是指中小企業以市場為核心，以保證企業正常運行和效益穩定增長為目標，對投資領域、產業、方向、比例決策和實施的過程，以及投資主體采取各種融通方式籌措生產經營資金，并將其轉化為各種產業資產的行業體系。中小企業投融資活動具體體現是：中小企業在參與社會資源配置過程中進行的投資決策方式、資金籌措方式以及資金使用方式的選擇和應用。

（二）中小企業投融資體系的特征

中小企業投融資體系的特征有外部環境特征，如政策體制環境、法律環境、競爭環境、金融環境、服務環境等，也有自身特征，本文主要介紹中小企業投融資體系的自身特征。

1.投資規模小

中小企業的資產規模小，雇員數量少，決定了中小企業的投資只能在一個相對較小的規模上進行。相應生產能力較低決定了投資的規模較小，生產能力和銷售能力都較小，投資及融資的資金都相對比較少。

2.投資轉向靈活

管理機制靈活，最可能將經營方向轉移到成本低、效率高、具有比較優勢的產業中去。中小企業可以利用其靈活、組織結構簡單、適應市場需求變化快、決策反應迅速等優勢，利用市場機會同時規避外部環境不確定性帶來的威脅。中小企業在市場競爭中表現出對外部環境變化的敏感性和快速應變性，它最容易改變自己的經營方向。

3.融資能力有限，融資成本高

中小企業的資產數額小，可以提供的貸款擔保也相應的較低。各商業銀行及金融機構因為無擔保、風險高而為中小企業提供的貸款條件比較苛刻。同時，由于中小企業的破產風險較高，銀行制定的貸款利率也較高，這樣就造成中小企業的融資成本比大型企業要高。

4.承受風險能力低

由于中小企業的融資能力有限，它的投資項目一般只能選一個或少數幾個，投資形式基本上屬于集中性的。因此它不像大企業在遇到一個項目投資失敗時，能夠動用其它項目的收益和強大的融資能力來緩解財務危機。一旦中小企業有一個項目決策或實施失敗就可能造成流動資金的嚴重短缺，使企業遭受巨大財務危機，甚至會因此而使企業完全崩潰。由此看來，中小企業由于資金回旋余地小而造成其承受外部環境或內部管理帶來風險的能力遠遠低于大企業。

三、中小企業的融資現狀及投融資體系中存在的問題

（一）中小企業的融資現狀

在中小企業發展過程中，融資難是制約其發展的最主要因素，而造成中小企業融資不暢的原因是多方面的，中小企業的融資現狀主要表現在以下幾方面：

1.缺乏為中小企業服務的資本市場。中小企業成長到一定階段的時候就需要在更廣泛的范圍內吸收資金以充實自己的力量，而風險投資和資本市場的股權交易則成為其必然選擇。

2.缺乏有效的融資工具。中小企業的情況很復雜，不是一刀切就能解決所有問題，中小企業既需要有針對現金流的貸款，也需要有一些針對各企業的貸款，金融機構必須有一些新的工具，才能滿足中小企業的需要。

3.缺乏必要的金融中介機構。許多中小企業并沒有足夠的自有資本進行抵押貸款，擔保性放貸是解決這些企業資金不足的有效途徑。但從目前的情況看，專門為中小企業提供這種擔保服務的擔保機構不多，即使有的地區建立了這種機構，也因擔保資金來源等方面的問題而難以正常運作。

4.有些金融部門沒有意識到中小企業發展的重要性。自國家實施資產負債比例管理以來，國有商業銀行普遍加強了集中調控力度，貸款重點投向國家重點工程項目和大型企業，對基層行處分配的貸款規模較小，尤其是以中小企業為主要服務對象的縣級支行，基本上沒有貸款權限。中小企業的發展和融資活動也因此受到不同程度的影響

（二）現有中小企業投融資體系中存在的問題

1.投資盲目擴大

很多中小企業進行投資時沒有考慮自己企業的融資能力有多大，急于求成地不斷擴大投資規模，使企業的融資壓力越來越大，直到有一天超過企業的承受能力而面臨倒閉。還有的企業由于短期利潤的引導，或者是由于短期考核指標的引導，管理者視企業長期發展于不顧，盲目進行投資項目的選擇，把投資方向放在只獲得短期收益的項目上。致使企業的長期發展得不到保證，使中小企業一步步走向死亡的邊緣。

2.融資渠道開發不足

中小企業現階段對融資渠道的選擇有以下特點：第一，在融資渠道的選擇上首先是自有資金；第二，在外源性融資的融資方式上以銀行貸款為主；第三，民營企業較多利用商業信用。

這些融資模式的特點使得中小企業的融資過于依賴內源融資和銀行借款，對其他融資渠道和融資方式的利用不足，而內源融資是以自我積累的方式來獲取資金，這種方式所籌資金無法完全滿足擴大再生產甚至生產經營的需要。

3.投資與融資長短期結構配合不合理

中小企業的投融資結構的不合理主要體現在企業的投資結構與融資結構不對應，根據財務管理的基本原則，長期投資的資金來源應該以長期負債或所有者權益為好，短期投資的資金來源應該以短期負債為好，這樣可以使企業投資的回收與融資的還款處于基本相同的時期，使財務風險降到最低。企業就不會產生因為短期資金的不到位而引起長期投資無法正常進行的財務危機。但現有金融體系只是對中小企業開放了短期信貸業務，中長期信貸和權益性資本的供給仍嚴重不足。特別是對于大量高科技創業型企業來說，最為缺乏的不是短期貸款而是中長期貸款和股權投資，但這類資本很難從正式金融體系中獲得。

4.對企業現金流量監控不足

缺乏對現金的監控，是中小企業存在的基本問題之一。在日常工作中不編制現金流量表，對現金流量的日常分析更是少之又少。缺乏對企業現金流量的分析、管理與控制就不能起到財務預警的作用。企業的現金流不暢，該收的收不回來，應付的付不出去，就會導致經常性的經營危機。現在的市場競爭，不是說資不抵債才叫破產，而是失去了現金支付能力，就叫破產。我國大多數中小企業管理者，由于自身知識結構、管理水平不足的內在原因和中小企業融資困難等外部因素的制約，使中小企業正在經歷“現金流管理缺氧癥”的困擾和體驗。

四、解決中小企業投融資問題的對策建議

（一）培養和形成中小企業核心競爭力

中小企業成長的瓶頸――融資難問題迫使企業選擇多元化經營的投資決策。中小企業的顧客群往往都很小，然而其服務水平往往可以超過大企業。但是由于從客戶群到廣泛客戶群的發展對中小企業來說是質的飛躍，原來的經營方式、管理模式都不能適應市場拓展的要求。對于不具備核心競爭力的中小企業來說，這是一道難以逾越的鴻溝。沒有核心競爭力，中小企業就沒有發展的核心力量，中小企業的發展就沒有支撐力量。

（二）選擇核心產品

企業的核心產品是指企業長期發展的中心產品，它的成長決定著企業的長期發展，核心產品是企業核心競爭力的物質外殼，是企業核心競爭力的集中體現。一個企業必須得有自己的核心產品。如果沒有核心產品，企業的發展將沒有方向，不管企業非核心產品再怎么具有現金收益性，都不能替代核心產品的地位。

（三）投資與融資相結合

傳統意義上的投資是指為了將來獲得更多現金流入而現在付出現金的行為。包括為企業各產品（包括核心產品及輔助產品）獲得更多現金流入而現在付出現金的行為。傳統意義上的融資是指資金在資金供給方和資金需求方之間實現有償的調動。它是為了投資業務而籌集融通資金。但是通過對輔助產品的投資也可以起到融資的作用，雖然它屬于投資，但投資的目的并不是為了在此方面獲得比較優勢而進行長期發展，而是為了解決核心產品發展中的融資困難，在很大程度上減輕了企業融資的壓力。在這個方面新的理念將對中小企業的發展起到很好的作用，尤其是在中小企業融資環境不太理想的現今，更具有實踐意義。

因此，投融資體系中投資與融資結合應該有兩個方面：一個方面是投資內部核心產品與輔助產品的配合問題；另一個方面是全部產品的投資與融資之間的配合問題。

（四）建立健全中小企業擔保體系

建立健全信用擔保體系是解決中小企業融資難的有效途徑：一是增強信用擔保機構、企業以及金融機構之間的有效合作；二是提供有效貸款，彌補抵押不足問題；三是減少各類企業與金融機構之間的信息不對稱，降低金融機構貸款風險。

【參考文獻】

［1］ 郭澤光，余春宏.財務應用理論研究［M］.太原:中國財政經濟出版社，2002.

［2］ 楊光.中小企業如何規避財務風險［J］.會計之友，2005（2）.

［3］ 徐春立.中小企業經營財務分析［M］.天津：天津人民出版社，2003.

［4］ 陸世敏.中小企業與風險投資［M］.上海：上海財經大學出版社，2001.

［5］ 劉志遠，劉超.中小企業財務戰略與控制［M］.天津：天津人民出版社，2003.

［6］ 馬忠.企業融投資財務規劃動作技術［M］.北京：中國經濟出版社，2003.

［7］ 李俊元.投融資體制比較［M］.北京：機械工業出版社，2003.

篇7

摘 要 融資困難成為制約中小企業發展的重要因素，因此，融通資金就成為保證中小企業自身生存和發展的緊要問題。解決中小企業融資不足問題的關鍵是認清中小企業融資現狀及原因。從政府，金融機構以及企業自身三個角度尋找解決我國中小企業融資困境的途徑。

關鍵詞 企業融資 直接融資 間接融資 解決對策

一、中小企業融資現狀分析

（一）中小企業融資的來源及特點

中小企業資金來源不外乎自籌、直接融資、間接融資、政府扶持等4種途徑。由于企業類型和所處的發展階段不同，所需的融資方式也不盡相同，對融資的需求具有不同的規律性。但現實情況是中小企業的發展資金主要是源于間接融資――銀行借貸。而且銀行貸款產品中，中小企業信貸品種運用單一，技改項目貸款和中長期流動資金貸款審批無法適應中小企業的需求。以工行為例，工行的固定資產項目貸款，中期流動資金貸款品種都有比較詳細的規范要求，從要求客戶提供有關項目審批的批文、到項目評估、審查、審批等手續繁多、時間長、要求高，與目前部分企業正處于階段性擴張，急需投入固定資產較長期的資金占用不匹配。

（二）中小企業融資困難的現狀

資金是現代市場經濟的血液，是企業賴以生存和發展的關鍵要素。中小企業要想獲得全面順利發展，就必須解決好資金融通中的各種問題。一般來說，中小企業的融資渠道主要有以下幾條：一是內源融資，包括業主自我、向親友借貸以及進行風險投資；一是外源融資，其中又可分為直接融資和間接融資。以下我們將從這兩個方面，對我國中小企業融資難的現狀作以分析：

1．內源融資渠道分析

中小企業因為自有資金不足，積累有限，風險投資缺乏，致內源融資陷入捉襟見肘的境地。從世界范圍看，小企業在創業階段基本上是靠內源融資逐步發展壯大起來的。這是因為在創業階段，企業的經營規模尚小，產品尚不成熟，市場風險較大，此外融資不僅難度大且融資成本高，因此中小企業不得不把內源融資作為籌集發展資金的主要渠道。但總體上，我國中小企業普遍存在著自有資金不足的現象。近幾年來，企業的盈利能力呈下降趨勢，導致中小企業的自我積累狀況同樣不容樂觀。

2．外源融資渠道分析

在外源融資的直接融資方面，靠股權融資和債權融資來解決我國眾多中小企業尤其是非國有中小企業融資問題尚不現實。日前，我國資本市場還很不完善，大部分企業尤其中小企業難以通過直接融資渠道獲得所需資金。從股權融資來看，作為企業發行股票上市的惟一市場，滬深證券交易所都設置了很高的門檻，絕非一般中小企業所能問津。從債權融資來看，日前我國企業債券市場的發展遠遠落后于股票市場的發展，規模小、信謄等級相對較差的中小企業難以通過發行債券的方式融通資金。在外源融資的間接融資方面，中小企業獲得的資金一也非常有限。在我國中小企業的間接融資渠道中，商業銀行貸款占絕大比重，然而商業銀行在向中小企業提供貸款方而一直存在著種種限制。

二、中小企業融資困難原因分析

（一）中小企業自身方面

1．中小企業的體制不健全，各項管理制度不完善，造成銀企關系中嚴重的信息不對稱，給銀行造成嚴重的損失風險。為避免信息不對稱可能導致的逆向選擇或道德風險，銀行對中小企業的審查格外嚴格。

2．企業信用觀念淡薄，失去了銀行支持的信心。企業法人個人信用程度低，造成企業信用行為扭曲，存在著逃債、賴債、甩債等觀念；企業歷史客觀原因，表現為企業信用觀念差，一些企業負債大，包袱重，還貸難度大。

3．抵押擔保能力不足，不能為銀行提供完整的信貸手續，影響中小企業向銀行申請貸款融資的成功率。抵押擔保難是制約中小企業取得貸款的主要問題，在私營中小企業中表現尤為突出。一些企業的發展現狀和前景都是好的，于是向銀行申請貸款。銀行等金融機構向中小企業發放的貸款必然以抵押、擔保貸款為主。但是銀行在對其進行考察時，企業缺乏必要的抵押品和沒有擔保，往往受制于中小企業無法提供正常的擔保信貸手續而不能夠對其進行融資，必然形成中小企業融資難的狀況。

（二）從金融結構與金融體系方面看

1．中小企業融資難的根本原因是資金的供給和需求不平衡，沒有建立完善的金融體系，中小企業融資渠道不暢通?，F階段中國金融市場還是以國有大型商業銀行為主的間接融資體系。企業經營發展過程中出現的資金余缺問題通過銀行來調劑解決，銀行在此過程中扮演著重要的角色。

2．隨著國有獨資商業銀行商業化、股份化的改造和市場化的運作，使得銀行回歸企業的市場地位，把追求自身利益最大化作為經營目標，在企業服務的過程中越來越樹立市場意識，逐漸擺脫在經營過程中的行政干預，經營決策越來越自主化。這就必然使銀行在經營過程中越來越重視風險意識，在發放貸款等金融服務中產生了強烈的自主選擇性，各家銀行都把追求質優的、有發展潛力前景動力的大企業作為自己的服務對象，而忽視了大量中小企業的正常融資需求。同時，銀行從成本、風險收益的角度考慮時，也往往把貸款成本高、風險大、收益具有較大不確定性的經營環境競爭激烈、發展前景不明、各項管理制度不健全的中小企業排斥在服務范圍之外。

3．中小金融機構不夠發達，沒有形成面向中小企業的具有專業性質的中小金融機構體系，導致對中小企業提供的服務不全面，沒有針對性。從而加大了銀行發放貸款的風險，增加了中小企業融資的成本，打擊了中小企業融資的積極性。

三、中小企業融資困難解決途徑分析

（一）完善中小企業金融支持的法律法規建設

要解決我國中小企業融資難的問題，要從法律、法規的層面上明確中小企業融資在整個社會金融體系中的定位。我國企業的所有制構成比較復雜，中小企業大部分屬于非國有性質，而目我國的企業立法和有關政策是按照所有制性質來制定的，尤其在與融資有關的立法和政策上，一直是嚴重向國有大企業傾斜。因而使得中小企業在融資問題上與大企業處在不同的競爭起跑線上，這很不利于中小企業的健康發展。因此，建議我國應當與市場經濟發達國家一樣，擯棄所有制歧視，在法律、法規上將中小企業與大企業一視同仁。

（二）提高中小企業整體素質，改善其自身融資條件

1．強化內部管理，提高中小企業內部資金的使用效率

在市場經濟條件下，企業所生產出來的產品有沒有市場是決定一個企業興衰成敗的關鍵。因此，中小企業走出資金困難的根本出路在于生產出有市場的產品。強化企業內部管理，把有限的資金用活用好，這樣才既有內源資金的支撐，又有外源資金的支持。

2．增強中小企業的抵御市場風險的能力

中小企業的弱小決定了其必須走專業化協作之路。日前中小企業要根據自身的行業、區域特點建立合適的組織模式，或與大企業聯合，同其形成協作配套關系；或在中小企業之間開展聯合，組成中小企業聯合體或企業集團，只有這樣才能使企業在激烈的市場競爭中增強抵御風險的能力。

（三）完善中小企業間接融資體系

1．設立專門為中小企業融資服務的銀行

根據中小企業的特點從而建立專門的金融機構，或在金融機構中設立專門的融資服務部門。發展適合中小企業的金融機構，加快非公有制金融機構的發展，可削弱國有商業銀行的壟斷地位，有利于銀行間的公平競爭。同時，允許民間企業進入金融部門，創建民間銀行。

2．加快建立中小企業信用擔保體系

信用保證是解決中小企業貸款擔保抵押難的有效方式。近年來，我國的一些地方也建立了中小企業擔?；?，有些是政府出資辦的，有些是政府參與出資辦的，這在一定程度上緩解了中小企業間接融資難的問題。

（四）拓寬中小企業直接融資的渠道

1．建立中小企業風險投資基金

風險投資的功能在于將社會閑散資金聚集起來，形成一定規模的風險投資。我國從1985年起就陸續成立了一些風險投資基金，但這些大多數屬于政府投資機構，仍存在許多問題。因此，在探索建立和健全我國的風險投資管理機制時，應注意引進國外的風險投資基金及其運作經驗。

2．鼓勵中小企業間開展金融互助合作

許多國家政府通過規定協會的組織職能，鼓勵中小企業進行自助和自律活動。建議成立中小企業金融互助協會，實行會員制，企業交納一定會費，可申請得到數倍于入會費的貸款，按地區形成小企業內部的資金市場。

參考文獻：

[1]崔文勇.我國中小企業融資難的原因分析及對策.福州大學學報.2004.

[2]江群,曾令華.再論中小企業融資困境.現代管理科學.2004.

篇8

關鍵詞：中小企業；擔保投資公司；信用擔保；問題現狀；對策

自我國于1992年開始實行中小企業信用擔保的實踐以來，經歷了由政府推動的規范試點階段（1999年）、擔保體系逐漸完善階段（2000年）、規避風險金融創新階段（2001年）和迅速膨脹發展階段（近幾年）之后，目前我國服務于中小企業的融資擔保機構的規模已經相當可觀，主要包括政策性、互與商業性擔保機構三種類型。而從全國范圍來看，我國約有70%的擔保公司同時還兼營其他投資類的業務。至2004年，全國就已經出現了約3000多家大大小小的擔保公司。從總體上來看，這些擔保公司的存在與發展，在為解決中小企業融資難的問題、推動與健全社會信用機制、實現良好的經濟與社會效益等方面都做出了很大的貢獻，也取得了喜人的成績。

但同時我們也可以發現，目前我國的擔保投資行業的建設體系并不完善，缺乏一套健全的全國或地區性的監管機制，行業內相關的法律法規比較滯后，許多擔保公司的運作管理體制并不專業與規范，還有某些擔保投資公司的信用缺失等導致我國的擔保投資發展行業呈現良莠不齊的發展現狀。這些問題嚴重阻滯了我國擔保公司的發展步伐，尤其是對中小企業擔保投資公司的影響更甚。

一、我國中小企業擔保投資體系存在的問題現狀

（一）擔保機構體系存在著結構性的缺陷

我國目前總體的擔保機構數量還比較有限，難以滿足中小企業的融資需求。而且在擔保機構的數量與擔保的貸款金額上，政府擔保的份額占有過高的比例，民間資本型的擔保（包括互助擔保與商業擔保）占有的市場份額嚴重不足。中小企業信用擔保的產生主要是因為中小企業的金融困難，而中小企業金融困難的原因主要包括中小企業倒閉與違約的高比率、資產抵押與擔保過程中出現的問題、信息不對稱與道德風險、金融業的整合與貸款緊縮等，它實質上是一種市場現象。在市場經濟體制下，政府只是作為宏觀調控者與社會管理者而存在與發揮作用的，它在市場上的主要職能是制定市場規則、維護市場秩序及監管市場正常運行。中小企業的擔保投資活動作為一種市場現象，本應由市場本身運轉的機制與調節能力進行解決，即應該由民間資本在中小企業貸款市場上來提供貸款擔保。政府過分參與信用擔保行業導致中小企業的信用擔保體系過分依賴政府擔保，這并不利于中小企業擔保投資體系的完善。

（二）缺乏有效的資金補償機制與銀行風險聯動機制

我國的政府擔保機構資金來源主要是各級地方政府的資金與資產，再輔之以擔保費收入。但地方性的財政資金與資產劃歸的絕大部分都是一次性的，且規模也比較小，再加上政府擔保機構不以盈利為目的，因此收取的擔保費也較低，顯而易見政府擔保機構缺乏有效的資金補償機制。另外，企業的貸款風險主要集中于擔保機構，依據國際慣例，在分擔擔保風險上，擔保機構應承擔70%～80%的責任，剩下的部分則由協作銀行進行承擔。而我國對于這一點缺乏明確的制度規范，再加上擔保機構實力不足，大多數銀行就將中小企業的貸款風險轉嫁給了擔保機構，導致擔保機構的擔保風險過于集中，無法做到合理地與銀行實現風險分散，這不僅造成了擔保機構權責的不對等，也弱化了銀行對企業的科學考察與評估能力，增大了擔保投資活動的整體風險。

（三）中小企業誠信意識差，擔保投資活動缺乏專業人才與規范管理

擔保是一項專業性很強的工作，目前我國中小企業的擔保投資活動專業素質無法做到完全適應擔保業的需要，尤其是新時期下擔保機構的迅速擴張導致本來就顯得稀缺的擔保人才更加供不應求。再加上我國中小企業擴散面廣，數量多，但從整體而言，社會信用問題還是廣為詬病，而且我國也缺乏對擔保機構的相關法律規范，對貸款人或擔保人缺乏一套嚴格的監督管理機制，甚至有部分中小企業還采取非正當的程序進行“逃、甩、賴、廢”債務的現象。

二、完善我國中小企業擔保投資活動的相關建議

（一）充分發揮政府的宏觀調控職能，構建政府擔保與民間擔保相互分工、共同合作的科學信用擔保體系

我國中小企業的信用擔保體系在各級政府的積極推動下已初成規模，并有效緩解了我國中小企業融資難的發展問題。但從整體結構上來看，我國中小企業的信用擔保體系中居于絕對主導地位的仍然是政府的財政性擔保機構，民間資本型的擔保機構比重過低。依據國際上其他國家的發展形勢來看，像美國與德國這樣政府出資規模很大的國家，政府出資的擔保貨款數額占中小企業貨款余額的比例一般不超過10%。但因目前我國的經濟社會體制尚處于轉型期，所以，必須按計劃有步驟地來逐漸降低政府擔保在整個擔保體系中的比重，提高互助擔保與商業擔保這些民間資本型擔保在整個擔保體系中的比重與地位，達到政府擔保與民間擔保在市場上科學分工、互助共贏的局面。

（二）建立健全擔保機構的資金補償機制與風險分散機制

由于政府擔保機構基本上不以盈利為目的，只能依靠財政預算撥款來補償資本金，但這些資金來源單一，也很不穩定。建立政府擔保機構的資金補償機制可以采取每隔一段時間或周期性的由政府將財政收入增長的一定比例數用來補充政府擔保機構的擔保資金，也可將征收的中小企業稅收總額按一定比例間隔一段時間用于政府擔保機構的資金補償。另外，制定有效的風險分散機制，可以采取擴大擔保機構的規模將就，構建銀信風險共擔機制，促進銀行與中小企業共同合作、互相監督的良好合作機制，發展與完善中小企業的信用體系。另外，國家要營造出一種良好的制度環境，完善擔保業的相關擔保法律體系，以一套完善的法律法規來規范擔保業的發展，有效促進中小企業的擔保投資發展。

參考文獻：

篇9

關鍵詞 廣西大學生 創辦 中小企業 對策

中小企業在我國的所有企業中占有非常大的比例，是我國企業運行和發展的大動脈，那么什么是中小企業呢？中小企業，具體就是指在中華人民共和國境內依法設立的，對滿足社會需要有利，能夠有效增加就業，輔助提高人們的生活水平，并且符合國家產業政策，生產經營規模屬于中小型的各種所有制和各種形式的企業。在這種中小企業迅速發展的大前景下，廣西大學生也在積極響應中小企業的發展號召，努力創辦中小企業，為自身尋找致富道路的同時，更是為國家獻力獻策。

一、我國廣西的中小企業發展整體現狀

我國的中小企業發展如火如荼，廣西的中小企業也勢如破竹。廣西的中小企業是廣西國民經濟中非常重要的增長點。不但能夠推進廣西的經濟發展，更能推動廣西的社會進步。我國的中小企業是國家GDP的主要來源，廣西的中小企業對于廣西來說的作用也是一樣的，廣西中小企業的創辦和發展養活了一代人。

二、廣西大學生在創辦中小企業過程中所面臨的問題

廣西中小企業在迅猛發展的同時，也存在著一些不容忽視的問題，這些問題在困擾大部分中小企業創業者和領導者的同時，也為創辦中小企業的大學生帶來了巨大的挑戰。

（1）產業結構單一，同時，廣西很多產業結構矛盾也較為突出，即使經過多年的調整也僅僅是有所好轉，真正的改善還需要繼續努力和大力調整。廣西的企業從整體上來看，其中資源開發型、勞動密集型、能源消耗型等產業仍然占較大比重，而高技術含量和高附加值的行業比重卻比較低；另一方面就是服務業層次相對較低，大部分集中在傳統低層次的服務業，現代高科技服務業、含有高技術含量的高端服務業的發展明顯滯后。因此，大學生在創辦企業的起始，就很容易跟隨社會大趨勢，忽略先進行業的創辦和發展。

（2）廣西中小企業規模相對我國東南沿海城市等地的中小企業的規模較小，雖然數量不斷增加，但是整體發展質量較低。不過這和具體的地理形勢、經濟發展歷史有緊密的關系，再加上投資較少、不能獲取與投資相應的經濟效益，也更加導致廣西的中小企業不能健康快速的發展。與此同時，廣西大部分中小企業的設備技術水平也普遍較低，企業內部工作人員的知識學歷較低，創新意識相對較差，在科學技術方面相對落后，造成廣西的中小企業在產品輸出方面規模較小，產品以勞動密集型為主。

三、廣西大學生如何順利創辦中小企業

（1）大學生應當結合自身所學專業，在中小企業創辦初期面臨諸多困難和挑戰時迎難而上。與此同時，大學生也應當明確中小企業市場內部環境，面向市場，采用科學合理的投資策略，靈活避免投資風險的同時也能更加保障中小企業的利益，同時還能為適時地擴大規模提供有利的幫助。并且學會穩健理財，科學投資，在真正選擇產品和經營方式時，大學生也應當盡量采取短期投資模式，然后根據企業的運營情況進行具體調整，根據實際情況來不斷優化后期的投資和經營方案。其中還有一點比較重要的是，在開始創辦中小企業時，一定要選準市場，選準企業所要經營加工的產品，能夠填補市場空白，并且可以適當擴大空間，向專業化方向發展，因此這也是一種非常好的經營手段。與此同時，也要抓住有利時機，及時擴大規模。

（2）還有最重要的一點就是當地大學生可以充分利用廣西的地理資源和自然資源優勢。廣西雖然不及福建、廣州等地面向東南沿海，經濟發展以及港口海運發達，但是廣西位于中國大陸沿海地區的西南端，面向東南亞，背靠大西南，處于中國東南沿海地區和中國大西南地區的交匯地帶，是我國西部非常便捷的出海通道。廣西還蘊藏著極為豐富的物產資源，大學生完全可以充分利用自然資源，通過發達的科學技術進行開發利用，再通過創辦的中小企業來經營，總之，中小企業的機遇還是非常多的。

四、政府對大學生創辦中小企業應做出的努力

（1）任何一個國家、一個城市的發展都離不開政府的支持，同樣的，只有得到政府的支持，企業的發展才能順風順水。另外，大學生創辦中小企業也是為了促進經濟的發展，對城市的經濟有著良好的推動作用，所以政府應當給予適當的支持。大學生創辦中小企業的實際性質也就是大學生創業，大學生創業過程中，政府應當開通相應渠道，只要大學生創辦的企業合理合法，不違背社會道德，就可以給其適當的幫助。

（2）大學生本身也可以適當地向政府尋求幫助，政府首先在資金的扭轉方面就能夠給予較大的幫助，因為中小企業融資困難可以說是我國中小企業發展的一個非常大的阻礙，更何況是大學生創辦中小企業，大學生剛從學校步入社會，社會經驗不足，資金更是難以周轉，如果政府能夠根據學生創辦中小企業的具體情況給予幫助，那么只要企業成長起來，回饋也是巨大的。

五、總結

中小企業的創辦雖然從理論上來說相對簡單，但是具體創辦過程中卻困難重重，尤其是當前社會中小企業相對飽和，以及中小企業創辦者對中小企業的定位和屬性也存在一定偏差，導致中小企業的創辦出現一種機會眾多卻又充滿挑戰的狀態。因此，只要大學生能夠充分了解廣西經濟發展現狀，把握好廣西中小企業行業的空白，尋找合適的機會，發揮自身的創造創新能力，一定能夠在中小企業發展方面獲取較大的成績，為廣西，為國家的中小企業行業添光加彩。

參考文獻

[1] 熊毅，李燕燕.微型企業助推大學生創業的比較研究[J].黃岡職業技術學院學報， 2014（06）：29-34.

[2] 黃斐.河北省大學生中小企業就業現狀及對策分析[J].經營管理者，2015（01）： 183.

[3] 何承偉，，方番.新時期大學生創業狀況調查分析與提升策略――基于合肥市、蕪湖市9所大學和10余家大學生創辦企業的實地調查[J].經濟師，2012 （07）：7779+81.

篇10

關鍵詞：銀企關系；中小企業；融資約束

中圖分類號：F832.33 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）007-000-02

前言

在社會經濟文化不斷發展的現代化社會中，國家綜合國力日益提升，中小企業的發展逐漸成為社會各界廣泛關注的問題，并逐漸成為社會經濟發展的重要基礎和前提。本文關于銀企關系對中小企業融資約束的影響研究意義，可以表現為理論研究意義和現實研究意義兩方面，理論研究意義體現為本文對中小企業對相關理論性內容進行了闡述，能夠為其他研究該領域的學者提供寶貴的理論基礎和依據，現實研究意義體現為本文也通過探討銀企關系對中小企業融資的影響，提出相關的促進中小企業融資的發展措施，具有重要現實意義。

一、中小企業的相關理論闡述

（一）中小企業的內涵

中小企業主要是與現代化社會中的大型企業相比而言，中小企業也可以稱之為小企業，是與同類型的大型企業相比較之下，經營規模相對較小、企業工作人員相對較少以及企業發展資產受限的單位[1]。中小企業在成立過程中，可以通過單個或個人提供的少數資金組成，在中小企業經營管理過程中，所雇傭的工作人數以及企業營業額數量都相對較少。在經濟全球一體化趨勢的基礎上，中小企業逐漸呈現出其獨特的重要性，并在國民經濟的發展中占有十分重要的地位。

（二）中小企業的經營特點

中小企業的經營特點主要體現在，首先，中小企業具有投資節省以及經濟收效快的特點，主要是由于中小企業的經營發展規模相對較小，在一定程度上決定了中小企業的經營決策權較為集中，因此經營者能夠通過相應的信息和權利，作出利于企業發展的決策，投資較少的同時能夠更快的收獲效益。其次，中小企業的機制比較靈活，對市場經濟體制的應變能力和適應能力較強，中小企業受規模和資產的限制，在發展進程中熱衷于追求穩定化和專業化的經營，由此能夠使中小企業在發展過程中，不斷在市場競爭中站穩腳跟[2]。最后，中小企業還具有經營范圍廣泛的特點，通常情況下，只有大批量產品的生產才能夠充分發揮投資的優勢，但就目前企業發展形勢而言，中小企業的發展主要以品種單一為主，但是其生產量相對較大，并且經營范圍較廣，能夠促進中小企業的健康發展。

二、銀企關系對中小企業融資的影響分析

（一）中小企業與銀行之間的關系現狀探討

在社會主義市場經濟體制下，中小企業與銀行之間的關系逐漸呈現出難以溝通和協調的問題，中小企業在發展進程中貸款難的現象較為突出，銀行在發展進程中放款難的現象較為突出[3]。就銀行角度而言，目前中小企業在發展進程中，仍處于創業和成長階段，因此中小企業的經營發展仍具有一定的風險性，并且無法確定，由此導致銀行對中小企業提供貸款時存在顧慮的情況，通常會存在貸款利率偏高并且條件比較嚴格的現象。就中小企業角度而言，企業貸款融資過程中不僅缺乏相應的擔保人，并且缺乏有效的抵押物，致使中小企業受到融資約束，由此可見，當前銀行與中小企業之間的關系相對較為緊張。

（二）良好的銀企關系能夠提升企業融資能力

就當前銀企關系的發展現狀而言，銀企關系的好壞能夠在一定程度上影響企業的融資能力，以及企業的日后發展情況，銀企關系對中小企業融資具有十分重要的影響[4]。在中小企業發展進程中，相對緊張的銀企關系能夠極大程度上導致銀行出現惜貸和慎貸的現象，由此在向中小企業貸款過程中，會對中小企業提供的貸款要求顧慮較多，并出現故意拖延審批時間等現象，因此將在一定程度上導致中小企業失去最佳的融資商機，不利于中小企業的健康發展，也對中小企業的融資形成約束。良好的銀企關系能夠提升企業融資能力主要表現在，良好的銀企關系說明銀行與企業之間相互信任并能夠進行有效的協調，銀行在向中小企業貸款過程中相信中小企業的實力和能力，并降低相應貸款條件，而中小企業也在貸款融資過程中向銀行展示自身的實力，由此使中小企業與銀行之間實現相互信任，并由此提升企業的融資能力。

三、限制銀行與企業關系發展的因素分析

（一）銀行對中小企業的支持力度不夠

就當前銀行與中小企業之間關系的發展現狀而言，致使銀行與中小企業之間存在融資約束問題的原因以不同形式存在，首先體現在銀行對中小企業的支持力度不夠，銀行是銀企關系存在問題的主要原因[5]。一方面，銀行的信貸資源通常普遍集中于大城市和大行業，由于中小企業的經營規模相對較小，資金力量較為薄弱，因此銀行對中小企業的信貸支持力度不夠，使中小企業對銀行存在不滿的態度，并且此種信貸資源配置在短時間內不會發生相應的改變。另一方面，就當前我國各種城市銀行和村鎮銀行的發展現狀而言，我國諸多金融機構的發展實力相對較弱，服務能力明顯存在滯后的現象，因此無法有效滿足中小企業的融資的需求。

（二）中小企業的發展能力不足和誠信意識相對較差

中小企業的發展能力和誠信意識相對較差，也是致使銀行與中小企業之間存在融資約束關系的重要原因，中小企業是向銀行貸款融資的主體，因此中小企業的經營規模情況以及發展現狀是極為重要的。就當前我國中小企業的發展現狀而言，中小企業在發展過程中存在發展能力不足以及誠信意識較差的現象，由于中小企業的經營規模相對較小，資產實力和科技能力相對較差，由此導致中小企業抵御市場經濟風險的能力較弱，致使其對外的發展能力不足；另外，部分中小企業的經營者在發展進程中體現出缺乏誠信意識的現象，企業經營發生意外時，相關的管理者存在逃避債務和騙取銀行貸款的現象[6]。

四、通過銀企關系促進中小企業融資的發展措施

（一）銀行機構轉變對中小企業的發展觀念和態度

在中小企業的融資的發展進程中，通過銀企關系促進中小企業的融資發展是十分重要的，首先銀行機構要轉變對中小企業的發展觀念和態度。銀行是中小企業融資發展過程中的重要機構，市場經濟體制中的諸多中小企業在發展初始，需要大量資金的現象對銀行而言是較為巨大的利潤市場，因此銀行機構要逐漸轉變以往對中小企業的偏見[7]。摒除中小企業規模小和資產受限觀念，要根據中小企業的實際發展情況，對中小企業制定有針對性的貸款調整，并專門為中小企業設立融資服務部門，加快對中小企業的貸款審批手續時間，由此促進中小企業融資的發展。

（二）提高中小企業發展能力并完善其信用體系

在促進中小企業融資發展的進程中，不僅銀行機構要轉變對中小企業的發展觀念和態度，同時中小企業也要在發展過程中，不斷提升自身的經濟實力，并完善自身的信用體系，由此提升銀行對中小企業的信任度。中小企業在日后的發展過程中，要根據自身的實際發展情況以及未來的發展趨勢，實事求是的向銀行提出貸款融資請求，并盡量減少違約事件的發生，可以通過建立中小企業信用與個人信用聯網的機制，中小企業發生違約后會在個人記錄中備案，由此完善中小企業的信用體系。

（三）政府要加強對銀企關系的支持

政府要加強對銀企關系的支持，是促進中小企業融資發展的關鍵措施。一方面，政府在加強對銀企關系支持的過程中，要建立健全中小企業信用擔保體系，并借鑒國外發達國家的成功經驗，建立適合我國銀企關系的中小企業信用擔保體系，由此緩解中小企業貸款融資難的問題。另一方面，政府在加強對銀企關系支持的過程中，加快對中小金融機構的發展，根據我國當前金融機構的發展現狀，政府相關部門要建立多元化的金融體系，使之能夠與中小企業的發展相適應，從而促進中小企業的貸款融資。

參考文獻：

[1]張曉玫，宋卓霖，何理.銀企關系緩解了中小企業融資約束嗎――基于投資-現金流模型的檢驗[J].當代經濟科學，2013，01（05）：32-39.

[2]陳曉紅，高陽潔.企業家人口統計特征對中小企業融資約束的影響機制研究[J].科研管理，2013，04（12）：110-119.

[3]莫亞琳，李珊珊，余海銘.關系型借貸對中小企業融資成本的影響――基于廣西中小企業調查的實證研究[J].區域金融研究，2014，03（11）：76-81.

[4]閻美娜.利率市場化對中小企業融資約束的影響初探[J].東華理工大學學報（社會科學版），2014，02（04）：324-327.

[5]劉圻，劉星宇，劉斌.銀企關系對中小高科技企業融資的影響――基于我國創業板上市公司的實證分析[J].財務與金融，2016，05（01）：12-21.