融資擔保公司評級標準范文

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篇1

[關鍵詞]融資性擔保；監管體系；政府

1993年11月，經國務院批準，全國第一家融資擔保機構――中國經濟技術投資擔保公司正式成立，開創了我國擔保行業的先河。近年來，由于擔保需求旺盛和國家政策支持，擔保行業迅速發展。據統計，2002 2009年，我國擔保機構凈增加了12877家，擔保機構數量擴大近18倍，注冊總資本更是達到3500億，呈“井噴”式增長。不可否認，融資擔保公司在中小企業和銀行之間搭建起資金融通的橋梁，有效改善了中小企業的融資狀況。但是，隨著融資擔保行業的極速擴張，其面臨的各項風險也不斷積累，若不加強監管，不但難以對經濟發展起到促進作用，而且有可能對經濟金融秩序產生不良影響，甚至威脅社會的穩定。

一、融資擔保市場風險亟待高度關注

從目前社會各界對融資擔保公司的反映看，其存在的突出問題主要有以下幾個方面。

(一)缺乏科學規范的內部控制制度。不少公司對擔保資金的來源與運用、擔保比例與結構、受保企業信用狀況及評級標準、擔保資產評估等缺乏明確詳細的制度規定和操作規范，再加上風險補償機制落實不到位，給自身埋下巨大的風險隱患。以擔保業務結構為例，我國擔保貸款的期限一般是三個月至半年，最長不超過一年，擔保品種基本上局限于流動資金，鮮有長期貸款擔保，這使得擔保公司風險在期限上較為集中，一旦連續發生貸款代償，極易引發資金鏈條斷裂，將自身推至破產邊緣。

(二)主輔業倒置現象較為嚴重。許多擔保公司偏離主營業務，熱衷于大項目和高風險、高盈利的投資項目或證券投資，增加了經營的不確定性。值得注意的是，近年來民間融資日漸活躍，擔保公司的融資能力逐步提高，其資金運用的自主性也隨之提升。一些高風險、高收益的公司(尤其是房地產公司)與擔保公司合作，以較高的擔保費率獲得大量的資金。通過這種利益機制的誘導，擔保公司的擔保資金往往流向高風險項目，而沒有真正為中小企業服務。

(三)反擔保環節薄弱。整個擔保行業缺乏統一的抵押率，部分擔保公司為了追求業績增長，往往放寬反擔保限制，使許多抵押物不足或抵押資產變現能力差的企業順利獲得受保資格。不僅如此，擔保公司往往忽視對抵押物品及時的價值評估和流通性調查，對抵押品沒有進行有效管理。這樣，抵押率不足的反擔保無法緩沖風險，不能對擔保公司進行有效保護，一旦發生代償，擔保公司將會承擔較大損失。

(四)違法違規經營問題突出。有些擔保公司在注冊成立后，便非法挪用注冊資金，從事投資投機活動，導致資本金嚴重不實；有的擔保公司為擴大業務規模，通過違規擴大擔保倍數開展擔保業務；還有些擔保機構甚至從事吸收公眾存款、高利轉貸、擔保詐騙等嚴重違法行為。以某擔保公司為例，截至20lO年2月末，其資產總額為82374.55萬元，由于該公司非法吸收公眾存款、違規操作，負債總額達74018.88萬元，負債總額占資產總額的比例高達89.86％。這些違規經營現象不僅極大地增加了擔保公司的風險，而且嚴重破壞了融資擔保行業的整體形象，致使社會各界(特別是銀行)對整個融資擔保行業缺乏信任，擔保公司的發展荊棘載途。

二、融資擔保監管體系建設嚴重滯后

融資擔保公司經營過程亂象叢生，迫切需要國家對其加強行業監管。然而，目前我國對融資擔保公司的監管既缺乏高層次的法律體系，又缺乏全國統一的監管體系，無法對擔保公司形成有效監督和管理。

(一)監管法規建設滯后。迄今為止，我國尚沒有一部全國性的《融資擔保法》。雖然銀監會等七部委聯合了《融資性擔保公司管理暫行辦法》(以下簡稱《辦法》)，但其在層次上屬于部門規章，法律位次較低。而且其他相關規定也多是不同部門和不同地方在各自監管領域和地域內頒布的監管規章和規范性文件。這些監管規定不僅存在部門和地域局限性，而且內容交叉重復，有的甚至相互沖突，無力對整個擔保行業形成全面有效約束，法律威懾力明顯不足。監管法律體系缺乏統一性和系統性是我國擔保行業監管方面存在的最大缺陷，也是造成目前擔保公司管理混亂的主要原因。

(二)監管執法主體不明確。按照《辦法》的要求，目前我國對融資擔保公司的監管總體上由銀監會等多部門組成的部際聯席會議負責，而省級以下融資擔保公司的監管主體則由所屬省級人民政府自行確定。從各省的情況看，目前省級以下融資擔保公司的審批和監管部門有的由各級政府金融辦負責，有的由工信部門負責，有的則由發改委等部門負責，而由地方財政出資組建的擔保公司又多與財政部門存在監管被監管關系。這種復雜而混亂的監管體系造成了“群龍治水”的尷尬局面：“人人可管卻無人肯管”，“人人在管卻人人管不好”，遇到利益大家都管，遇到問題大家都不管，嚴重削弱了對擔保公司的監管力度。

(三)信用評級體系不健全。目前，我國的企業和個人信用評級制度和體系尚不完善，一方面缺乏類似穆迪、標準普爾的權威評級機構，另一方面以目前我國擔保公司的風險管理水平，也不可能有能力建立起自己的內部評級體系。這使得擔保公司在為企業提供擔保時缺乏明確的判斷標準。出于對利益的追逐，一些還款能力和資信水平較差的企業可能因支付較高的擔保費率成為擔保公司的受?？蛻?，嚴重擾亂了擔保行業的秩序。

(四)信息披露機制不完善。及時、充分而準確的信息披露，是增強外部約束和保證公司穩健經營的重要途徑。但由于自身存在較多問題，大多數擔保公司管理者自愿披露信息的積極性不高，政府也沒有出臺相應的法規要求擔保公司及時披露公司信息。擔保公司透明度的嚴重缺乏一方面加大了社會監管成本，增加了監管難度，另一方面市場參與者(尤其是銀行)也很難搜集到擔保公司真實有效的信息，對擔保公司的信任度難以提高。這導致擔保公司陷入一個惡性循環：擔保公司缺少透明度使市場難以給予其充分信任，于是擔保業務就難以展開，擔保公司進而趨向于非法經營以維持公司發展，進而導致其更不愿意披露公司信息。

三、規范擔保行業必須實施全方位監管

建立政府、社會、行業、公司等多方位的監管體系，是規范擔保市場秩序的迫切需要，也是擔保行業長遠健康發展的重要保障。

(一)加強法規建設，加快立法進程。國家應抓緊制定《融資擔保法》，對融資擔保公司的準入標準、業務范圍、風險管理、監管主體、違法責任進行統一規范。同時，要在清理與整合部門和地方規章及規范性文件的基礎上，研究制定與《融資擔保法》相配套的法規體系，解決現有部門和地方規章及規范性文件不配套、不協調、不完整的尷尬現狀，使融資擔保行業的運營和監管真正實現有法可依。

(二)加強行業監管，明確監管主體。從我國融資擔保行業的現狀來看，亟待改變目前部門和地區各管一段、各管一片的現狀，應在全國范圍內明確一個部門統籌對融資擔保行業進行監管。從長遠來看，考慮到融資擔保行業的發展潛力及對社會的重大影響，可參照銀行、證券、保險行業的分業監管模式，成立自上而下的獨立監管機構，對融資性擔保行業進行專業化管理。這樣不僅有助于提高監管標準的統一和完整性，而且有利于形成有力而高效的監管系統，解決目前融資擔保行業復雜混亂的局面。

(三)加強評級建設，提高信用水平。各級政府應致力于誠信社會建設，推進社會整體信用水平的提高。要加快培育高水平、權威性的社會評級機構，對包括擔保公司在內的各類企業進行信用評級，使其成為擔保公司、企業和銀行開展業務合作的重要參考，提高銀、保、企、合作效率。

(四)加強信息披露，擴大合作空間。監管部門應出臺強制性披露規定，以便于市場參與者對融資擔保公司資本金規模、杠桿比率、風險防范等各個方面進行評價，增強市場對融資擔保公司的約束力，促進其經營管理更加規范；另一方面，及時、真實與完整的信息披露，可以提高銀行、企業和社會公眾對擔保公司的了解和認可度，擴大銀、保、企三方合作空間。

(五)組建行業協會，制定行業規范。行業規范相比政府監管法律具有更強的靈活性和針對性，而且由行業內部共同制定的規范也更切合實際。同時考慮到擔保行業日新月異的發展速度，政府監管難免跟不上行業更新的步伐。相比之下，行業協會可以對各種情況作出迅速反應，并整合各擔保公司的力量，對行業內的擔保公司形成及時有效的規范和約束。

參考文獻

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“四省五地擔保業”發展的主要做法和經驗

基本情況

上饒市、蘇州市、杭州市、溫州市和福安市各級政府對擔保業發展高度重視,在建立和完善中小企業信用擔保體系、注重制度創新、不斷拓寬中小企業融資渠道等方面取得了積極的成效,有力支持了地方經濟的發展。

上饒市:共有擔保機構19家,其中市本級3家,縣(市、區)16家,注冊資金2.76億元(其中政府資金1.38億元),累計為1080戶中小企業擔保貸款7.33億元,目前在保余額2.92億元。2008年底新成立省、市、縣(市、區)為總、分公司模式的擔保公司,注冊資本 20 億元。

蘇州市:截至2008年底累計注冊登記的擔保公司192家,納入經貿委備案管理的有71家,注冊資金77億。政府及國有資本參股的有15家,國有資本金投入累計14.5億元,占注冊資金的18.8%。71家擔保公司中政府及國有控股的有9家。歷年累計為20938家企業提供25360筆融資擔保,擔保總額達717億元,其中擔保額超過10億元以上的擔保公司有8家。

杭州市:截至2008年底擔保機構有230家,加入擔保協會的會員單位78家,其中,國有參股19家、純民營擔保機構53家、外商獨資2家、互助型擔保機構4家,總注冊資本金為29.7億元,注冊資金1億元以上的有7家。2008年共為3399家企業提供6490筆擔保,總額達121.76億元,受保企業新增銷售總額144.31億元,新增利稅11.4億元,新增就業3.08萬人; 溫州市:現有各類擔保機構250多家,注冊資本合計超過30億元,其中注冊資本1億元以有的有4家,大部分注冊資本在3000萬左右,累計為2700多家中小企業提供擔保,擔保額超過80億元。

福安市:截至2008年底共有擔保機構7家,注冊資本9.22億元,其中注冊資金超過1億元的有6家(注冊資金最大恒實擔保股份公司為3.09億元),累計為500多家企業提供4000多筆貸款擔保,擔?？傤~近百億元。僅2008年一年擔?？傤~就達到51.62億元,目前在保責任余額23.13億元。

主要做法和經驗

政府高度重視,信用擔保體系日臻完善。福安市政府1999年開始就確定一名副市長牽頭有關部門,成立了“福安市恒實擔保有限公司籌備領導小組”,并協調福安市財政出資560萬元,組建成立福安市恒實擔保有限公司。杭州市政府為推進信用擔保體系建設,成立了信用體系建設領導小組,負責統籌和協調全市信用擔保體系和中小企業擔保體系建設的有關事項。最近,杭州市又針對國家銀監局要求“各專業銀行內部要設立小企業融資機構”的規定,組織人員專程赴北京向各家銀行推介杭州投融資環境,爭取各商業銀行在杭州設立“小企業融資服務的專營機構”。

在加強信用擔保體系建設的過程中,各地政府普遍鼓勵金融機構盡可能多地提高中小企業貸款的投放量,并根據金融機構為中小企業提供貸款的增量給予獎勵。為規避擔保行業風險,福安、溫州等地市政府均成立由政府分管領導、相關政府部門各擔保機構組成的擔保聯席會議,出席會議制度,切實加強對擔保行業的管理和監控,幫助中小企業解決融資難問題。 加大政策扶持力度,建立風險補償機制。四省五地中擔保業發展好的地方,當地政府都建立了風險補償機制,制定了相應的扶持政策,視擔保機構為中小企業融資提供擔保的總量進行風險補償,以降低擔保公司的經營風險。

蘇州市的主要做法:一是以擔保機構新增擔保額為基數,按1%給予補助,張家港、昆山按2%補貼。二是江蘇省政府對2008年增資擴股的擔保機構按增資額的6%給予補助。三是蘇州市政府計劃出資2億元成立再擔保專項基金,對擔保公司進行再擔保。

發揮行業協會作用,加強行業自律工作。政府引導擔保企業組建擔保行業協會,有效督促擔保機構加強內部管理,規范經營行為,完善各種規章制度,提高經營管理水平和風險防控能力。蘇州市的擔保協會成立后,通過行業自律、評比評選示范擔保機構和優秀擔保機構等活動,向銀行和企業推薦了一批信譽好、運作規范的擔保企業,為這些擔保企業的發展奠定了良好的社會基礎。

突出市場運作方式、積極創新擔保模式。各地對擔保品種和擔保方式積極開展創新。

一是“銀園?！比谫Y模式。代表性為上饒市推出的擔保公司與經濟開發區、工業園區、商業銀行建立“銀園保”合作模式。開發區管委會負責推薦園區內具有成長性的中小企業,并協助辦理抵押登記等相關手續。銀行對中小企業進行貸前審查和貸款。擔保機構負責貸款擔保及授信企業的貸后跟蹤管理工作。

二是同行業互助擔保模式。代表性為福安市圍繞船舶、機電、農產品加工等三大優勢產業,組建行業性擔保公司,為行業內企業提供相應的融資擔保服務。如恒實擔保股份公司的164個股東均來自機電行業企業,其注冊資本3.08億元,2008年在保余額為10億元。而其服務對象大部分為股東企業,這樣便于了解情況相互監督,化解風險,多年來福安市的擔保公司基本沒出現代償現象。

三是聯合擔保模式。代表性為杭州的地域間聯合擔保(即市區擔保機構與縣市擔保機構之間聯合擔保),國有控股擔保機構與民營擔保機構聯合擔保,對大項目采取幾家擔保公司聯保方式。

四是再擔保模式。代表性為蘇州市政府計劃出資2億元,由國有控股的國發中小企業擔保投資有限公司負責運作,對擔保公司進行再擔保。杭州市政府目前也在探索研究籌集專項資金對擔保公司實行再擔保。

五是“橋隧模式”。代表性為杭州市以企業股權為質押,落實反擔保措施,在擔保機構、銀行和中小企業三方關系中導入第四方,包括風險投資或行業上下游企業。第四方事前以某種方式承諾,當企業發生財務危機而無法按時償還銀行貸款時,只要滿足一定的條件,由第四方來購買企業股權,為企業注入現金流,償還銀行貸款,避免資金鏈斷裂,保持企業的持續經營。

規范擔保行業管理,促進企業健康成長。各地經貿委作為擔保行業的業務管理部門均設有專門的管理機構和人員,負責擔保業的管理工作。杭州市幾年來走的是一條發展、整頓、規范、再發展路子,并在全國率開展對擔保機構的信用評級工作(已實行6年),每年對獲得AAA級的擔保機構給予表彰獎勵。蘇州、溫州、上饒等地也都不同程度開展擔保機構信用評級工作;溫州市經貿委率先對轄區內的擔保機構實施兩證備案制,即登記備案(指工商登記)和營運備案(指與銀行簽訂擔保協議后到經貿委備案)目前兩證齊全的擔保公司已有40多家,經貿委定期將兩證合格的擔保公司以公告形式向社會披露,并向銀行和企業推薦。

南平市擔保業發展的基本情況

現狀

截至2009年4月末,閩北山區南平市轄內10個縣(市、區)經工商注冊登記的擔保機構有183家,注冊資金總額為26.4億元。2007年以來共為3000余家中小企業、個體工商戶提供融資服務。2008年成立擔保行業協會,現有會員30家。

存在的主要問題

擔保機構數量多、規模小,為中小企業發展提供融資服務的成效不明顯。目前由于擔保行業準入門檻低,南平市在工商注冊登記的擔保機構數量居全省之首,但有開展擔保業務的公司不多,2008年僅占8.3%,擔?？偭績H占全省的3%,擔保公司平均注冊資金不到1200萬元,全省備案擔保企業139家,注冊資本1億元以上的擔保企業有49家,而南平市列入省上備案的擔保企業僅22家,其中注冊資金在3000萬元以上的擔保機構僅6家,超億元擔保機構僅1 家,主要為在滬的閩籍貿易企業開展承兌匯票擔保業務。

商業銀行與擔保企業間的互利合作關系脆弱。由于擔保公司管理經營狀況良莠不齊,存在隱性風險,加上商業銀行受各自上級行規定的制約,缺乏自主性,因此南平市各商業銀行同擔保企業開展合作的積極性不高,雙方合作門檻偏高,表現在風險承擔比例、放大倍數、保證金、利率標準等方面。大多數合作銀行沒有按“利益共享,風險共擔”的原則與擔保機構共同承擔風險,而擔保機構所承擔的是幾乎全部的擔保風險責任。四省五地的擔保貸款資金的放大倍數一般都在5～8倍,有的甚至達10倍,而南平市大多在3～4倍。根據財政部有關規定,擔保機構設立后應當按照其注冊資本的10%提取保證金,存入指定的商業銀行,而南平市有的協作銀行要求擔保公司按注冊資本的30%提取保證金,存入協作銀行。且放貸銀行執行的貸款利率上浮一般達20%～40%,有的甚至接近90%,不僅增加了中小企業的融資成本,也增加了擔保企業的經營風險。

經營管理失規范,導致擔保市場不規范運作。據了解,南平市相當部分的擔保機構沒有根據《擔保法》規定的經營范圍正常開展業務,而多數正常開展業務的擔保公司又沒有按財政部[2001]77號文件要求規范運作,個別擔保公司甚至沒有按要求提取“兩金”,沒有建立規范的財務制度和檔案管理制度。相當部分的擔保公司名義上為中小企業融資提供擔保,而實際的服務對象卻是個體工商戶和個人消費者,沒有發揮應有的作用。

擔保服務產品品種少,運作方式簡單。目前南平市在融資擔保業務的品種方面比較單一,為企業提供銀行貸款擔保成為擔保公司的主要業務品種,而承兌匯票擔保僅占極小的比例,需要進一步去開拓、去創新。

促進欠發達地區規范、健康、有序發展的建議

建立促進信用擔保業規范發展聯席會議制度。由政府牽頭,市經貿、財政、工商、人行、銀監、各商業銀行和主要信用擔保機構組成。建立政府部門、商業銀行與中小企業信用擔保機構的業務合作通報、考評與獎勵制度。聯系會議定期召開,及時研究和協調解決全市信用擔保業發展中出現的困難和問題,制定促進信用擔保機構有序健康發展的措施辦法,以提高政、銀、保之間互動、合作的成效。

加快建立和完善中小企業信用擔保體系。建立多元化、多形式、多層次、多渠道的中小企業信用擔保體系。擔保機構可由政府、社會團體、行業協會、企業、自然人等出資組建。市縣兩級在建立政策性中小企業信用擔保機構的同時,積極鼓勵民間資本投資創辦擔保機構。積極開展區域內中小企業信用擔保和再擔保,不斷擴大為中小企業發展提供融資擔保服務的規模,逐步實現各類擔保資源的整合利用,形成較為完善的擔保體系。

努力形成對中小企業信用擔保機構監管與服務的合力。各級經貿、財政、工商、人行、銀監等部門要加強協調配合,形成合力,共同履行監管和服務職責,促進擔保機構健康發展。對各類資本投資創辦的擔保機構,不分所有制性質、投資主體,一律納入中小企業信用擔保行業統一管理。

建立和完善信用擔保機構各項管理制度。建立中小企業信用擔保機構內部各項管理制度。各信用擔保機構要建立科學嚴格的擔保責任制度、代償追償責任制度等內部管理制度,做到規范化、公開化和制度化。要嚴格擔保操作程序,控制擔保風險,做好擔保風險的事前防范、事中監控和事后化解工作。同時,要建立中小企業信用擔保機構備案登記、報表統計、重大事項報告等制度。要完善中小企業信用擔保機構的風險控制機制,按規定提取未到期責任準備金和風險準備金。

充分調動商業銀行銀保合作的積極性。進一步落實金融機構信貸服務考評獎勵規定和進一步扶持中小企業發展的政策精神,把金融機構與中小企業信用擔保機構業務合作量納入考核內容。各商業銀行要從支持當地經濟發展大局和培育銀行優質企業客戶的長遠利益出發,取消與擔保公司合作的資本起點限制,切實提高與擔保機構合作的積極性。同時,商業銀行要積極向上爭取政策,區別對待,主動對管理規范、信用好、實力強的擔保公司放寬合作門檻,降低保證金存放比例、提高擔保放大倍數(按5倍以上比率放大)、降低擔保貸款的利率(視項目風險程度執行基準利率或利率上浮控制在20%以內)。

全面開展擔保行業信用評級活動。由人民銀行牽頭負責建立信用擔保機構信用評級制度,組織有資質的專業資信評估機構開展擔保機構信用評級工作,加強信用評級市場的監督管理,實行扶優汰劣,促進擔保機構的發展。信用評級結果納入人民銀行企業信用信息基礎數據庫,作為金融機構信貸審核的參考依據。金融機構對評上優良信用等級的擔保機構提供貸款擔保,在貸款指標上要給予傾斜,在貸款利率上給予優惠。

篇3

胡蘭波 江西省新余市國資委副調研員，新余市國信擔保有限公司董事長。

融資擔保機構亟待重塑發展模式

信用擔保從本質上講屬于金融中介服務，但鑒于擔保機構收費受限于政府定價、投資約束、銀擔合作處于劣勢、行業管理滯后、復合型人才匱乏以及社會信用體系建設處于起步階段等諸多原因，其商業模式的可持續性受到嚴重制約。同時，作為社會信用管理和服務鏈條的重要環節，信用擔保市場空間巨大，做大做強融資擔保機構具有強大的現實需求。起步于20世紀末的我國融資擔保業，運營時間很短，其業務經營和發展模式尚未成熟。

需要擔保的客戶大多是銀行拋棄的“骨頭”，其經營存在很大的不確定性，風險較大，且缺乏有效的抵押資產。融資擔保機構收取擔保費的比率由政府定價，且上限是銀行同期貸款利率的50%，為支持地方經濟發展，一般擔保收費都在2%以下，但它們承擔了企業貸款風險的100%。事實上，銀行對擔保公司的風險容忍度為零，一旦客戶出現逾期要求擔保公司100%資金代償，擔保業務收益與風險極不對稱，導致擔保業模式可持續性發展出現重大缺陷。

根據調研，深圳、北京以及浙江等地的政府性融資擔保機構，其擔保行業類別比較均衡，單戶擔保金額也在控制范圍內，有利于分散風險。據了解，很多運行穩健和發展良好的擔保機構，在保企業平均擔保額度主要集中在500萬～800萬元之間。而在實際工作中，許多地方政策性擔保機構為承擔扶持當地支柱和主導產業貸款企業的擔保業務，導致可能違背擔保風險控制意識，行業和單個企業風險過大，甚至可能出現部分違規擔保等現象。一旦一方出現問題，尤其對擔保額超過凈資產的企業來說，容易對擔保公司的財務有重大影響，甚至出現“多米諾骨牌效應”。

此外，因企業缺乏有效抵押資產、其余反擔保措施不足以覆蓋風險以及工業資產長期維持在低位，抵押資產變現能力差，原有企業抵押資產也嚴重貶值，都將造成擔保機構不良資產處置弱勢。特別是訴訟周期較長，執行難度較大，導致風險項目訴訟追償效果極不理想。

重塑發展模式，國信擔保的新嘗試

隨著經濟發展進入新常態，國內新經濟形勢錯綜復雜，新余國信擔保公司緊密圍繞推動項目建設和企業發展、培育壯大實體經濟的經營宗旨，按照安全性、流動性、收益性原則，堅持以融資擔保業務為核心主業，以服務小微企業和“三農”為立身之本，圍繞重塑發展模式做了幾點嘗試：

根據全市產業結構布局，針對光電信息輕資產、重產出的特點，新余國信擔保公司推出了信用證擔保、出口退稅質押等擔保方式，為一大批創新型企業提供了擔保服務;推出不動產、動產抵押，應收賬款、倉單、股權質押，個人信用、第三方擔保以及財務監管等對資產要求低的方式，增強企業融資能力，提高擔保覆蓋面。

在拓市場方面，遵循存量業務優化做、潛力業務突出做、優勢業務積極做、創新業務穩健做的原則。根據國務院《關于促進融資擔保行業加快發展的意見》（國發〔2015〕43號）文件精神，結合當地實際情況，以市政府重點扶持的鋼鐵、新能源、光電信息和裝備制造四大產業為核心，以實體經濟、“三農”、小微企業為主要對象，調整受保企業結構，有效擴大擔保的覆蓋面和受益面。

擔保企業信用評級體系是破解企業融資難抵押難和防患擔保風險的有力抓手。新余國信擔保公司制定了實施方案，從現場盡職調查、信用履約、財務管理、企業發展、償債能力、經營能力以及成長能力等7個模塊入手，制定了征信指標權重和評分標準，構建一套適應自身發展的擔保企業信用評級體系;按照確定的時間節點，抓好企業評級協議的簽訂、信用數據的采集和認證、信息數據導入、信用評級和平臺管理等配套服務。

按擔保貸款無風險解除責任的可能性，參照金融機構的劃分標準，新余國信擔保公司針對目前不同類型不同層次的客戶，將在保戶風險分為正常、關注、次級、可疑和損失五類，加強對這些客戶的差異化管理，通過“逐戶排隊，分類管理”，明確公司目前在保企業各屬于哪個類別，對號入座、有的放矢，為保后管理提供參考依據，做到“清理困難戶，盯死到期戶，關注運行戶，跟蹤重點戶”。根據客戶的不同類別，采取“重點支持、謹慎發展、維持現狀、逐步退出”四種措施，為更好地實施“有進有退、有保有壓”的擔保業務計劃。五級分類是評價在保項目風險狀況的一種方法，也是防范擔保資產經營風險的重要手段。

同時，新余國信擔保公司打算擺脫主營業務過度依賴銀行的被動局面，對符合國家、省和當地主導產業和發展方向的項目，遴選具有較高盈利水平和較大發展潛力的項目直接進行股權投資。同時利用政府性融資擔保機構的平臺、資金、信息和管理優勢，依托服務鏈，走集團化發展之路，拓展小額貸款、典當、還貸周轉、資產評估、會計以及資產監管等業務，增加收益來源，強化造血功能。

進一步支持融資性擔保機構業務轉型

“融資擔?！笔墙鹑诜真溕现匾画h。融資擔保業陷于困境，既有國家宏觀調控、產業結構調整，特別是大放急收的貨幣政策的影響;又有銀擔合作不對等、風險分擔機制缺失、擔保機構需要獨立承擔代償風險的因素;也有擔保公司自身管理失范，偏離主業、過度擔保、涉足高利貸等違規經營導致擔保鏈斷裂的問題。因此，破解擔保業的困局，需要政府、銀行、擔保機構、企業各方加強合作，多措并舉，聯手應對。

加大政策扶持力度，破除制約擔保機構業務創新的因素。明確擔保機構的市場準入與退出、業務范圍與種類、擔保各方的權利義務、人員從業資格、財務及內控制度等要求;制定擔保行業人力資源、業務風險和財務會計等技術規范標準，提升融資擔保機構核心競爭力。積極推動融資擔保機構與金融機構之間的信息資源共享，讓融資擔保機構盡可能地獲取充分的信息資源。

建立政銀擔風險分擔機制。推動擔保機構擴大擔保范圍、創新擔保方式，按照不同對象、產品，實行差別化的政銀擔風險分擔比例。推動建立公平公正、可持續發展的銀擔商業合作模式。為防范擔保機構的經營風險，需要財政、工商、國土、公安、稅務、法院等各部門的通力配合。尤其是望盡快推動市、縣級財政反擔保和連帶責任的落實，以及公安、檢察、法院依法從快立案追償，以保證公司的正常經營和合法權益。

篇4

我國中小企業信用擔保實踐起步于1992年，商業性擔保公司的出現距今已有十年時間。在各種擔?；顒又?，以商業擔保業務運作的市場化和商業化程度最高，但就整體而言，擔保公司仍然處于微利和發展狀態，并沒有找到一致認同的良好模式。

主要原因是擔保公司單一的擔保收入收益太低：按規定，擔保機構收取的擔保費用，不得超過同期銀行貸款利率的50％。以年息5.31％，放大倍數5倍計算，擔保公司每年的擔保收入僅有資本金的13.3％，注冊資金5000萬的擔保公司每年保費收入僅有665萬，再扣除掉運營成本、稅費等開支，也就所剩無幾了?？紤]到風險因素，諸多筆款項中有一項出現風險，本年度也就基本顆粒無收了。因此，以擔保費作為主要收入來源的擔保公司，基本注定了難以得到長足發展，而必須與銀行、投資公司、風險投資公司和會計事務所合作，建立戰略聯盟關系，放大其投資擔保收益。

擔保公司在國內尚屬起步階段，運營思路、經營手法、人才儲備等各方面都在摸索前進。國家經貿委規定的放大倍數為5－10倍，但實際運營中，這個倍數彈性會很大。盡快形成行業研究核心優勢、經營業績良好的擔保公司資金可以交叉放大，倍數可能會達到數十倍。但在實踐中，如果經營狀況較差、無業績記錄的擔保公司有可能根本無法獲得銀行授信，只能以自有資金運營，無法發揮擔保公司應有的作用，這是一些比較小的、缺乏戰略思維的一些擔保公司的現狀，完全沒有政府財政背景和銀行背景的擔保公司目前舉步艱難也就不足為奇了。

因此，商業性擔保公司就必須在經營思路上有所發展、有所創造、有所突破。本人認為建立戰略聯盟是擔保公司的惟一出路。

由于投資公司和擔保公司是“孿生兄弟”，所以許多投資公司的職能和要求會在擔保公司中體現，也就是說擔保公司會按投資公司的方式運行。

投資公司與擔保公司戰略合作模式探析

投資公司與擔保公司要想得到雙贏的局面，應該采取如下合作模式：

擔保公司根據投資偏好，選擇合適的投資公司，或者說是風險投資公司作為合作伙伴，雙方在投資領域及長遠規劃方面達成共識；風險投資公司組織人力對欲投資行業的行業背景、市場前景、技術現狀、管理能力、當前發展狀況和相應政策法規等進行集中研究，并選擇合適的企業投資，切入該行業。首先，投資公司對項目進行立項式的審查，然后提交擔保公司進行風險評估，通過后依靠擔保公司在銀行的授信獲取款項，發放給企業。需要注意的是，發放款項前，由擔保公司、投資公司、企業達成三方協議，所獲款項需以股份方式投入企業，同時要求企業以有限的固定資產以及無形資產(專利、著作權、非專利技術等知識產權)質／抵押給公司作為反擔保，必要時可同時要求企業法人代表承擔無限連帶責任作為反擔保。更關鍵的一點：投資公司必須深度介入企業的日常運營中去了解企業的營運情況。

判斷一個公司是否有投資價值或進行擔保的標準有：

1、是否有規范健全的財務制度；

2、是否有一支優秀的管理團隊；

3、是否有切實可行的發展規劃、戰略和完整的商業計劃書；

4、是否有技術領先、市場前景廣闊的產品，現有產品的市場份額是多少；

5、以往的現金流向。

針對以上各點，首先，所投資企業的財務總監一般由投資公司的財務人員擔任，以隨時監控企業的經營狀況，資金流向和日產收支；其次，在戰略規劃、人力資源、技術、管理等諸多方面，投資公司應予以積極輔導，全力配合。雙方共同努力，迅速發展，達到雙贏的目的。而退出方式則是在企業運營達到穩定階段后，采取股權回購或股權轉讓的方式收回投資；若認為所投資企業符合戰略投資的標準，或可根據具體情況連續追加投資，打造完整產業鏈，最終達到上市的目的。此種情況下，擔保公司除擔保費用外，還可享受資金增值帶來的額外收益；投資公司可獲取遠遠超出自營的資金額度，根據自己對行業深刻的理解和精到的把握，按照自己的思路進行規模投資乃至產業投資；企業除得到急需的資金外，還可得到投資公司在人力資源、技術、管理等諸多方面的指導。

應該說，擔保公司與風險投資、銀行的聯盟式的合作優勢在于各自的職能發揮，一旦它們建立起聯盟合作關系，它們之間的合作將會相得益彰天衣無縫?？梢詷酚^地估計，一家中等規模的投資公司和一家中等規模的擔保公司，選擇方向正確的話，三年左右完全可以達到一定規模的盈利和掌控一個新興行業的戰略目標。

中小企業戰略聯盟的模式

為了更好地了解中小型戰略聯盟現階段的運營模式，我們摘錄山東省青島市中小企業聯盟“公約”供讀者參考：

青島市中小企業發展戰略聯盟由青島市經濟貿易委員會、中國人民銀行青島市中心支行、青島銀監局發起倡議，聯合全市各重點銀行、投資、擔保、典當、拍賣、民間借貸、信用評估、法律事務等機構及部分中小企業共同組建?？傮w目標是解決中小企業融資難問題，推進中小企業信用體系建設。

1、加入條件

所有申請加盟的單位，須認同《聯盟宣言》，并定期向聯盟秘書處提供中小企業融資服務數據信息，并具備以下條件：

(1)銀行方面：每年為中小企業新增貸款5億元以上；有專門辦理中小企業貸款業務的機構和人員；與兩家以上擔保公司簽訂合作協議。

(2)創業投資公司：注冊資本l億元以上；已開展中小企業創業投資業務。

(3)擔保公司：注冊資本5000萬元以上；已開展中小企業貸款擔保業務；與兩家以上銀行簽訂合作協議。

(4)民間借貸中介機構：注冊資本1000萬元以上；有開展民間借貸中介業務的批準證書；每年為中小企業融資總額5000萬元以上，在同行業和中小企業中有良好信譽。

(5)信用評級機構：注冊資本1億元以上；中國人民銀行推薦；已在本市開展中小企業信用評級業務并得到四家以上銀行的認可。

(6)其他融資服務機構：注冊資本1000萬元以上；已開展中小企業融資服務業務；在同行業中有良好信譽。

(7)法律服務：注冊成立三年以上的律師事務所；專職律師十五人以上；經市司法行政主管部門推薦，有良好的社會形象。

(8)中小企業：其生產經營活動符合國家產業政策；無不良信用記錄；未發生信貸業務的，須由中國人民銀行認可的評信機構出具信用等級材料。

2、加入程序

(1)中小企業申請加盟的，須提出書面申請，由各區市中小企業主管部門轉交聯盟秘書處，其他業態(銀行、投資、擔保、典當、拍賣、民間借貸、信用評估、法律事務等)申請加盟的，直接與市

經貿委中小企業發展局融資指導處聯系。

(2)由秘書處組織聯盟成員及行業主管部門對其條件和誠信度進行審查。

由此我們可以看出，青島模式在于創新思路搭平臺，力促建立融資機構與中小企業之間的合作關系，即我們所說的聯盟關系。在這個聯盟內有由11家銀行、1家創業投資公司、7家擔保公司、5家典當行、1家拍賣行、5家民間借貸中介機構、1家信用評級公司、1家律師事務所，與通過信用審查的345家中小企業聯手組建。

聯盟是由政府部門牽頭、銀行及其他融資服務機構與中小企業合作的服務平臺，有三個鮮明特點：一是將銀行、擔保、典當、拍賣、民間借貸、法律及評信中介機構匯聚在一起，將過去單一的銀企合作拓展為眾多融資機構共同為中小企業服務，不僅拓寬了融資渠道，而且推動了金融機構創新金融產品，提高了中小企業融資成功率。二是創建了一個自愿加入、相互服務、誠信共贏、失信退出的服務機制。聯盟要求成員企業必須具有較高的信用度，任何成員有違法和失信行為，將退出聯盟，且公示其失信信息。三是由政府部門無償服務，不向會員收取會費。

中小企業信用擔保問題的對策

擔保公司在運行過程中，會在內部建立在保項目的風險預警系統，這種管理方式是借助金融衍生市場的經驗而設置的，但是由于擔保公司本身并不熟悉風險管理，因此實際收效甚微，但不表明運行活動中就不需要“風險警視”。

建立以中小企業為主要對象，以信用記錄、信用調查、信用評估、信用為主要內容的社會信用管理系統，強化中小企業信用觀念，嚴懲失信行為，以貸款銀行的貸款風險預警系統為基礎，對在保項目進行跟蹤監測，在動態中控制受保企業風險?，F在中國人民銀行已經建立了“信用檔案”制度，擔保公司獨立的資信監管力量有限，效果不會太好，因此應該想辦法與人民銀行建立誠信信息互享的機制。對中小企業信用擔保機構預警的主要方法是，建立以“不良資產比例、資產流動性比例、盈虧狀況、資本充足率、費率變動的狀況、擔保風險度的變化、內控完善程度以及市場風險水平”為核心的整套風險監測、預警指標體系，當然也應該包括高管的去職和聘用。

1、審查程序

中小企業審保償程序是：第一，企業向銀行申請貸款；第二，銀行審查貸款要求，并將需要擔保的企業申報擔保機構。申請擔保的企業應具備下列條件：經工商行政管理部門批準登記注冊，獨立核算，自負盈虧，具有法人資格；在國有商業銀行或其他依法設立的金融機構開立賬戶的中小企業；具有符合法定要求的注冊資本金，必須的經營資本金，合法經營，資信程度良好，經營管理水平和經濟效益較高；資產負債比例合理，有連續的盈利能力和償債能力，并能按照規定提供有效可靠反擔保措施的中小企業；第三，按照企業所在區域考核其資信；第四，擔保機構進行綜合平衡，決定是否給予擔保、何種形式的擔保、擔保的比例。此程序是擔保機構最關鍵的步驟。一般而言，公司受理擔保項目后，即開展項目初審，初審主要內容包括：企業基本情況、項目基本情況、項目及后續產品的技術分析、企業財務狀況、市場預測及銷售分析、企業資金及還款來源、安全保證措施、基本風險度評估、其他需要說明的問題以及結論。初審過程中若發現企業出具虛假資料、重大經濟決策失誤、違法亂紀問題，或者因企業主動要求撤回擔保申請時，可終止初審；若企業要求暫緩處理或不能提供某些重要資料等，可暫緩進行初審；第五，擔保機構與貸款銀行簽訂保證合同；第六，承擔擔保責任。

2、實行擔保業務內部稽核制度

英國A.H.Millichamp認為，內部稽核可以定義為：“企業內部為企業服務的，對控制系統和經營質量進行獨立評估的一項功能。它客觀地檢查、評估和報告內部控制是否足夠，以確保資源得到有效、適當、經濟和高效的使用?！?/p>

3、中小企業信用擔保機構稽核的范圍

(1)財務和經營信息的可靠性和完整性以及這類信息的辨別、衡量、分類和報告方法。

(2)對經營和報告有重大影響之政策、計劃、措施、法律和規定的各項保障制度，并判斷中小企業信用擔保機構是否遵守。

(3)保護資產的辦法，如有可能證明這些資產的存在。

(4)評估資源使用的經濟性和效益性。

(5)操作或程序是否與計劃吻合，并確定其結果是否與原定目標一致。

4、采用反擔保措施

一是要求受保企業提供反擔保?！吨腥A人民共和國擔保法》第4條規定：“第三人為債務人向債權人提供擔保時，可以要求債務人提供反擔保?！狈磽５姆绞郊瓤梢允莻鶆杖俗约簱＃部梢允瞧渌藫?，反擔保人必須是具有代為清償能力的法人和組織。企業法人包括國有企業法人、集體所有制法人、三資企業法人和私營企業法人以及其他形式的股份制企業法人均以國家授予其經營管理的財產或以企業所有的財產承擔擔保責任，凡具備法人資格的聯營組織，應以該企業經營管理的或所有的財產承擔保證責任；由部分聯營合同當事人同意而以聯營企業法人名義作為保證人的，應先由聯營法人承擔保證責任，再由同意保證的聯營合同當事人賠償其他聯營者因此遭受的損失。凡具備法人資格的農村集體經濟組織作為反擔保人，以其所有的、允許流通或轉讓的財產承擔保證責任。

二是要受保企業提供反擔保物。在設定反擔保物時，應首先以存單及其他有價證券作質押。然后再以企業的廠房、機器設備作抵押。質押作為中小企業擔保機構要求被擔保方作為債務的反擔保的一種方式，對促進資金融通和商品流通，保障交易安全和債權實現，穩定社會經濟秩序具有重要意義。質物必須具有交換價值，并且具有可讓與性。質物之所以作為質押法律關系的標的物，擔保債權的實現，滿足債權人的利益，就是因為質物具有交換價值，能夠在市場中交易，在債務人不履行債務時，債權人即可從質物拍賣、變賣所得價款中優先受償。

三是第三方提供擔保?！蹲罡呷嗣穹ㄔ宏P于適用若干問題的解釋》第2條規定：“反擔保人可以是債務人，也可以是債務人以外的其他人。反擔保方式可以是債務人提供的抵押或質押，也可以是其他人提供的保證、抵押或者質押?！?/p>

總結

從青島經驗來看，全國各地沒有建立聯盟關系的擔保公司，進而是風險投資的經營狀態普遍不及零散的運營的公司，正因為如此，我們詳細介紹青島模式的用意在于佐證擔保、風險投資、銀行、資信評估和中小企業需要在一個“適當的環境”中運行，只有在這種運行機制下，才能獲得良好的社會效果和經濟效果。

統計顯示，2006年，聯盟內各融資服務機構為12737家中小企業融資總額719.97億元，其中為267家聯盟成員企業融資39.51億元。到今年第一季度末，聯盟內各融資服務機構為13123家中小企業融資余額為782.88億元，其中為269家聯盟成員企業的融資余額為40.42億元。

篇5

【關鍵詞】中小企業 集合債券 發行機制

一、前言

隨著我國經濟體制改革的不斷深化，中小企業的實力得到進一步壯大，由于體制和機制等多方面的原因，銀行融資渠道已不能滿足廣大中小企業的資金需求，因此直接融資越來越成為中小企業獲取發展資金的企盼。目前，企業直接融資的主要方式是上市發行股票和企業債券，上市發行股票對企業資質要求高，運作周期長；相對而言，發行企業債券對企業資質要求較低，周期也較短，是企業利用自身信用對外借債獲取資金的一種重要方式。

近幾年，在國家大力扶持中小企業發展，積極幫助中小企業緩解融資難的大背景下，我國資本市場應運而生了適應國情的金融創新品種——中小企業集合債券。該品種以“07深中小債”為代表自2007年面世以來，在全國多個省市開展試點，深受當地中小企業歡迎，不僅使許多中小企業獲得了急需的中長期發展資金，同時使發行企業在管理和運作方面更加規范，更加高效。

學者普遍認為，中小企業集合債券為我國中小企業融資難的老大難問題提供了一條新的解決之道。鐘增文（2007）通過分析2007年以前我國兩支集合債券的發行情況并結合發行人市場增長率，認為組合發展前景好，符合我國產業化轉型的中小企業發行集合債券是促進我國中小企業健康發展、國內產業升級的創新之路。王曉紅、嚴春香（2008）的研究表明，集合債券具有審批時間短、融資成本低、信用等級高等獨特優勢，貼切中小企業的需要。中國人民銀行南昌中心支行貨幣信貸處（2008）從集合債券發行的可行性和運行模式出發，提出運用集合債券解決目前中小企業融資難問題的對策建議。沈蓮（2008）以江蘇省常州市中小企業現狀和金融支持情況為例，解析出中小企業融資難和金融對中小企業難支持的原因。

二、制約集合債券發展的主要問題分析

（一）集合債券發展現狀

集合債解決了中小企業因規模小而不能獨立發行的難題，首只集合債發行之后，各地政府積極籌備發行中小企業集合債。但“07深中小債”成功發行的關鍵是通過國家開發銀行提供擔保將債項評級提升到AAA級，極大降低了融資成本。由于2007年10月銀監會下發《關于有效防范企業債券擔保風險的意見》停止銀行為企業債提供擔保，中小企業集合債融資陷入困境。由于增信問題和審批手續冗長，集合債市場停滯不前。截止到2011年底，我國只發行了8支中小企業集合債券（如表1所示）。

擔保機構 國家開發銀行 國家開發銀行再擔保有限公司 大連港集團 武漢信用風險管理公司 中關村科技擔保有限公司 河南省中小企業投資擔保有限公司等四家擔保公司 常州投資集團有限公司 成都工業投資集團有限公司

申請發行集合債券的中小企業需滿足嚴格的條件標準，企業需在財務、法規和資金使用用途上等方面達到規定的標準。這樣一來發行集合債券對于中小企業的門檻是很高的，一般來說，滿足這些條件的中小企業都是資質較好，發展前景樂觀的不差錢企業。這也導致了審批制的集合債券不能像注冊制的集合票據那樣快速發行。相比2009年才推出發行的集合票據，集合債券雖然推出較早，但發展十分緩慢。目前我國已發行集合票據34支，發行額度高達190億元，覆蓋我國11個省市。

（二）存在的主要問題分析

在中小企業集合債券運行需要注意的問題上，學者們從政府、中小企業自身等角度作出了研究。陳曉紅、張琦（2008）通過引進一個幾何類型的衰減函數來表示中小企業集合的違約強度。院美芬、王娟、張文強（2009）討論了單個企業主體與集合債券主體的信用關系以及擔保對集合債券信用提升的影響。認為擔保在集合債券的發行中起到了至關重要的作用。程均麗、王瓊芳、豐興東（2009）以河南永城面粉企業集群為例，結合波特對于產業集群四大影響因素理論，對企業集群的評級方法進行了研究。選擇了與中國國情相適宜的要素評級法，通過對影響企業集群的四大因素進行評分，然后賦予不同的權重，依據最終的評分結果來判定級別。

1.發行債券的企業管理不規范

企業質量參差不齊，許多企業財務管理不規范，導致中介機構統計、審核時間過長申請發行集合債券的企業成千上萬，最后只選取其中的十幾個甚至幾個，這樣盡職調查的任務相當重，需要耗費擔保和中介機構大量的人力和時間。而且由于這么多的企業規模不一，管理也不是很規范，尤其是財務報表等必須審核的材料更是參差不齊，審核統計工作人員的積極性也大大降低，所花費的時間和精力大打折扣。

2.擔保資源缺失

目前發行的中小企業集合債券均采用了外部擔保作為增信措施，同時設置擔保補償機制（如再擔保、反擔保）以分攤擔保風險。信用增進支持措施在提升債項評級的同時，也提高了投資人對中小企業集合債券的認可度。中小企業集合債券的特點決定了擔保問題成為債券能否成功發行的關鍵，同時也成為了中小企業集合債券的發展瓶頸。一方面，市場上缺乏優質的擔保機構，特別是擔保補償機制中一級擔保人大多要求地方擔保公司提供再擔保，而地方缺乏優質的擔保機構和再擔保機構。另一方面，中小企業緣于其自身資質問題又缺乏可用于抵押、質押的資產，難以滿足反擔保的要求。

3.企業發行債券的門檻較高

從企業申請發行集合債券的標準中可以看出，能同時滿足上述條件的中小企業很少，這樣就把相當大一部分企業拒之門外。滿足標準的企業其實也符合向銀行直接貸款融資的條件，這樣也就無法體現集合債券的優勢，不能徹底解決中小企業尤其是小微企業融資問題。

篇6

關鍵詞：信用服務市場；信用擔保；行業建設

中圖分類號：F832.39 文獻標識碼：A 文章編號：1003-9031(2008)06-0083-03

信用擔保機構是促進全民創業和民營經濟發展的重要保障，是引導和融通民間資金的重要載體，是增強中小企業信用、降低融資風險的重要手段，對于現代市場經濟發展條件下緩解中小企業和個人融資難、擔保難起著十分重要的作用。為了更好地引導、規范、促進擔保機構的發展，筆者最近對鹽城市信用擔保業發展情況進行了調查(注：本文所有數據均來源于2008年2月中國人民銀行鹽城市中心支行開展的鹽城市信用擔保業調查資料。)。

一、鹽城市信用擔保業發展的主要特點

近年來，鹽城市擔保機構數量快速增長，信用擔保行業發展迅速。至2007年末，全市共成立擔保公司167家，注冊資本金總額達15.88億元，其中：注冊資本金在3000萬-9980萬元(含3000萬元)的18家；1000萬-3000萬元(含1000萬元)的39家；500萬-1000萬元(含500萬元)的20家；500萬元以下的90家。

1.擔保實力迅速增強。2007年末，全市擔保公司數、注冊資本總額分別比上年末增加66家、8.68億元，分別增長65.35%、120.56%。其中，與金融機構合作的擔保機構有36家，比上年增加18家，增長100%。

2.擔保體系日趨完善。2007年末，有政府出資的擔保公司為17家，注冊資本金總額3.99億元，分別占擔保公司數、注冊資本金總額的10.18%、25.13%；民間出資的公司150家、注冊資本金總額為11.89億元，分別占擔保公司數、注冊資本金總額的89.82%、74.87%。

3.擔保業務快速增長。2007年，全市各擔保機構信用擔?？傤~21.65億元，實現擔保業務收入2200.34萬元，分別比上年增加18.91億元、717.79萬元，分別增長690.15%、48.42%。

4.業務運作逐步規范。鹽城市政府積極推進擔保機構資本金補充、風險補償、稅費減費、考核獎勵機制建設，各擔保機構紛紛建立健全審保制度和風險補償機制，擔保代償率、損失率都控制在較低水平。據抽樣調查，2007年某擔保公司曾發生2筆擔保代償，代償率為1.98%，因有反擔保措施，未造成代償損失。

二、擔保業發展中存在的主要問題

由于擔保業處于發展的初始階段，擔保運作規則缺乏，擔保公司管理粗放，擔保機構發展中面臨一些困難和問題。

1.業務空置率較高。2007年末，鹽城市已領取工商營業執照的167家擔保公司中，僅有21.56%的擔保機構與金融機構建立合作關系，67.06%的擔保公司未開展信用擔保業務。有少數擔保公司注冊后轉移資本金，涉嫌虛假注資。個別擔保公司將資本金和從社會籌集的擔保資金用于房地產等項目投資。

2.銀保合作不充分。一是缺乏風險比例分擔機制。大多數銀行把貸款風險全部轉嫁給擔保機構，很多擔保機構承擔了100%的信貸風險，一旦貸款發生風險，銀行一般先從擔保公司存在銀行的擔?；鹬锌凼召J款本息。二是單筆擔保額度太小。部分金融機構核定了擔保公司擔保的單筆貸款限額，如某農村合作銀行規定擔保公司擔保的貸款單筆不得超過20萬元，限制了規模較大、資本充足的擔保公司的健康發展。

3.超范圍經營現象嚴重。國家經貿委《關于建立中小企業信用擔保體系試點的指導意見》(1999年6月1日印發)指出：“中小企業信用擔保屬《擔保法》規定的保證行為，各類中小企業信用擔保機構均屬非金融機構，一律不得從事財政信用業務和金融業務”。由于金融機構擔保貸款業務增長不快，擔保業務利潤率較低，部分擔保公司轉而經營利潤率較高的融資業務，進入民間借貸領域，加大了中小企業和社會公眾對擔保公司的誤解。

4.擔保機構管理粗放。擔保公司一般規模較小，獲取申保企業和個人信息難度較大，擔保決策依賴性較強，容易出現“行政指令擔保、人情擔保、拍腦袋擔保”現象，加大經營風險。部分地區擔保公司擔保費率過高，向客戶收取的綜合費率平均在年12%左右，最高的達年18%，增加了受保企業融資成本，加大了擔保業務風險。部分擔保公司在采取反擔保措施后，向受保企業和個人收取貸款金額10%-25%的無利息的風險保證金，加重受保企業和個人的負擔，限制擔保業務發展空間。部分擔保公司不向擔保業監管部門披露經營信息，資金流量與流向比較隱蔽，業務透明度較低，甚至有擔保公司以未開辦擔保業務為由，故意隱瞞財務資料，逃避監管。

5.擔保行業風險較大。一是擔保業務集中度較高。個別擔保公司擔保責任余額超過其注冊資本金的10倍，少數擔保公司對單個受保企業、個人提供的擔保等各項責任金總額超過其注冊資本金的10%，風險未得到有效分散。二是自融自貸容易引發社會問題。擔保公司的信用基礎比較薄弱，一旦無法償還所借資金，或攜款潛逃，勢必引發其它社會案件。

三、當前影響擔保業發展的因素分析

近年來，大量社會資本進入新興的擔保業，擠壓了擔保公司的生存和發展空間，加劇了擔保市場競爭激烈程度，導致擔保行業風險加大。

1.設立門檻較低，機構數量驟增。目前擔保行業還沒有統一的準入標準，僅對注冊資本在1億元以上或跨地區開展擔保業務的擔保公司要求有關部門審批。民營擔保公司的設立，適用《公司法》、《中小企業促進法》，由工商部門核發營業執照。2007年鹽城市新設立擔保公司72家，是2006年末擔保公司數的71.29%。

2.法律法規滯后，監督管理乏力。一是擔保法律法規不健全。我國1995年頒布了《擔保法》，但是該法只規范擔保行為，而沒有規范擔保機構設立與退出。目前對民營擔保公司的市場準入和退出還沒有統一適用的標準，對擔保監管的標準和程序沒有具體的規定，對擔保機構從業人員也沒有明確的要求，擔保機構運作規則缺乏。二是對擔保公司監管乏力。目前擔保業監管涉及幾個政府職能部門，對擔保公司的監管處于軟弱無力狀態，擔保公司基本上是誰出資誰管理，自行設計制度，業務透明度極低。

3.經營基礎薄弱，業務運作不規范。一是客戶資源質量不高。隨著銀行業務創新力度的日益加大，貸款門檻大幅降低，申請擔保公司擔保的企業和個人信用水平相對較低，擔保公司承擔的信用風險較大。部分擔保公司受利益驅動，往往選擇提高擔保費率、收取風險保證金規避風險；熱衷于大項目和高盈利、高回報的投資項目，逐步轉向利潤率較高的非擔保業務。二是從業人員素質參差不齊。近年來許多缺乏擔保及相關業務知識和經驗的人員進入擔保行業，擔保工作人員在知識結構、專業結構和業務能力等方面存在較大差異，導致部分擔保機構業務運作不規范。據調查，鹽城市擔保業從業人員中，有3年以上從業經驗的人員、本科以上學歷人員分別為173人、82人，分別占從業人員總數的29.17%、13.83%。

四、引導擔保業健康發展的對策建議

從中小企業和個人對融資的需求看，發展擔保業對增強地方經濟發展后勁、促進和諧社會建設具有重要意義。應從規范市場經濟秩序、建立社會信用體系、緩解中小企業擔保難的實際出發，加強擔保體系建設。

1.審慎規劃擔保體系建設方向。信用擔保體系建設應以緩解中小企業、個人擔保難為核心，實行市場化運作與政府引導相結合，堅持法制化、市場化、規?；⒁幏痘陌l展方向，形成以中小企業、“三農”為主要服務對象，以擔保服務為主業的信用擔保體系。

篇7

【關鍵詞】中小企業；民營融資擔保機構；風險控制

融資擔保作為社會信用體系的重要架構，對于化解中小企業融資難發揮著重要作用，也是緩解個別企業經營風險轉化為系統性風險的重要機制。

一、融資擔保機構發展的基本狀況

2003年我國頒布《中小企業促進法》，此后，全國政策性中小企業信用擔保機構迅速發展，民營融資擔保公司的發展更是如火如荼，已經成為中小企業融資的信用中介。總體來看，融資擔保行業發展呈現以下特點：1、融資擔保機構發展迅速；2、擔保業務特色鮮明，總量不斷擴大的同時擔保代償持續下降；3、增資擴股步伐不斷加快，資本規模逐年增加；4、成立擔保聯保平臺，不斷加強與銀行深度合作；5、通過深化校企產學研合作，培養擔保人才，開展擔保行業研究。

二、融資擔保機構發展中存在的主要問題

從縱向來看，溫州融資擔保行業發展較快，業務模式、企業組織和人才培養方面均有所創新。但從經營效益和橫向對比來看，還存在諸多問題：1、融資擔保公司規模較小，資本實力和擔保能力偏弱；2、一些融資擔保公司不規范經營甚至違規經營，損害了行業聲譽；3、擔保公司盈利能力弱，沒有構建起可持續的盈利模式；4、相關政策、制度不完善，約束了擔保機構的業務拓展和經營創新。

三、促進融資擔保行業規范發展的對策

融資擔保既有公共產品的性質，也有私人產品的特點，政府和民間都有責任和動力參與其中。在市場經濟條件下實現融資擔保的可持續發展，關鍵在于建立一種有效激勵的機制，需要政府引導和扶持。鑒于我國融資擔保行業發展滯后的狀況，我們需要從行業規范、有效激勵、自身實力三個方面入手。

（一）行業規范

1.按照特殊金融機構的性質，強化擔保行業準入管理。融資擔保公司業務具有金融與中介的雙重性質，不能按一般企業來管理，要按準金融機構的特點來監管，特別要重視機構風險和業務風險的監管。首先，要嚴格行業準入管理。對從事與擔保業務無關的擔保機構，或者借擔保名義從事違規、違法經營的各類所謂擔保、投資機構，由于擾亂正常的金融秩序，損害了擔保行業聲譽，作為準入管理部門，經貿委、工商局要通過年檢制度，予以黃牌、紅牌警告，直至取締或關閉，營造一個公平的擔保行業經營環境，重樹行業聲譽。對于新設擔保公司，行業監管部門通過嚴格的準入資格審查，把不合規的擔保機構擋在市場之外。其次，重視擔保行業風險管理。融資擔保經營的是信用，擔保的是風險，其業務性質決定了行業高風險的特殊性。銀監局要與擔保準入監管部門協調，站在行業風險監管的立場，制定擔保行業風險監管指標，評估擔保業務風險的積聚狀況，定期推出擔保行業風險評估報告，會同準入管理部門制定有效的風險監管措施。最后，經貿委作為擔保行業準入的主要監管部門，也是地方擔保行業聯席監管會的牽頭者。

2.按照規范要求，督促擔保公司建立擔保風險準備金制度。絕大多數合規擔保公司基于盈利能力有限，無法足額提取風險準備金。擔保公司要按照當年擔保費的50%提取未到期的責任準備金，按不超過當年年末擔保責任余額1%的比例提取擔保賠償準備金，擔保賠償準備金累計達到擔保責任余額的10%后，實行差額提取。風險準備金制度的實施，有利于擔保機構風險的化解，有利于促進擔保公司管理效率的提升，也有利于把那些不從事擔保業務的擔保機構排斥在外。

3.充分發揮擔保行業協會的服務功能，強化行業自律。信用擔保協會要擔負起行業自律規則制定的任務，通過多種形式倡導會員企業規范經營、自我約束，樹立行業社會聲譽。同時還要建立行業經營違規、失信懲處機制。而這些功能的發揮一個重要前提是行業協會自身服務能力較強，使違規經營企業的失信成本大于其違規收益。因此，地區信用擔保協會可以建立規范的行業信用評級制度，結合協會聯盟擔保的優勢，把合格的信用評級作為聯盟擔保成員的準入標準；還可以建立統一的業務培訓、人才培養機制，擴大和豐富協會的服務能力。

（二）行業激勵和政府扶持

隨著中小企業不斷增多，融資需求不斷加大，依靠政策性擔保是不夠的，培育和發展以民間資本為主的商業性擔保機構將是解決出路，也有利于提高擔保業效率。融資擔保業務盈利能力差、風險大，但對促進地方經濟發展的作用卻是明顯的。民營資本是最活躍的資本，它以追求一定的資本回報率為出發點，要保持民營資本對擔保行業的投資熱情，需要政府有效激勵政策引導和扶持。

1.完善財政政策激勵補償機制。政府財政扶持擔保行業發展不是一項短期的任務，而是一項長期的任務，對于民營中小企業為主體的經濟尤其如此，融資擔保以民營擔保機構為主體。為激勵擔保行業的發展，補償擔保業務運營中的風險，財政需要從下列幾方面予以扶持：一是對新開辦的、擔保業務運作正常的擔保機構，給予一定金額的設立獎勵。二是完善擔保風險政策補償機制。對擔保公司開展的擔保業務，按年日平均擔保責任余額大小給予相應的風險補償，補償金額可以為擔保責任余額的3‰～5‰。三是建立擔保風險代償損失補貼機制。目前我國擔保機構規模普遍較小，盈利能力有限，風險準備金相對有限，一旦發生代償損失，擔保機構自身的生存都成問題。對符合條件的中小企業貸款擔保機構所發生的損賬，按照一定比例給予補助。

2.真正落實稅收優惠政策。對擔保機構實行稅收減免，可直接增強擔保機構的實力，也是對擔保風險的一種間接補償。凡納入政府扶持范圍的民營擔保機構從事擔保業務的收入，地稅部門應依據有關規定3年內免征其營業稅。新建的民營擔保機構稅務部門依據有關規定免征其一年企業所得稅。所免稅額轉增擔保機構資本金或準備金。政府要協調稅務部門，在落實這些政策時，不要打折扣，真正落到實處。

3.政府部門要轉變服務觀念，注重服務實效。政府各有關部門要切實為擔保機構開展業務創造有利條件，提高擔保機構資源的使用效率：（1）擔保機構開展業務中涉及工商、房產、土地、車輛、船舶、設備和其他動產、股權、商標專用權、專利權等抵押物登記和出質登記，凡符合要求的，登記部門要按照《中華人民共和國擔保法》的規定為其辦理相關登記手續，并只收取工本費。擔保機構查詢、抄錄或復印與擔保合同和客戶有關的登記資料，登記部門要提供便利。（2）登記部門要簡化程序、提高效率，積極推進抵押物登記、出質登記的標準化和電子化，提高服務水平，降低登記成本。同時，擔保機構辦理代償、清償、過戶等手續的費用，要按國家有關規定予以減免。在辦理有關登記手續過程中，有關部門不得指定評估機構對抵押物進行強制性評估，不得干預擔保機構正常開展業務。（3）抵押登記部門要為擔保業務創新提供有效支持。擁有合格抵押品的企業往往也是銀行信貸的對象，而擔保公司是在銀行淘汰過的客戶中尋找市場，可接受作為反擔保的資產往往是銀行貸款不接受的。以這些資產抵押質押，卻是擔保公司反擔保中經常遇到的，擔保公司也愿意作為有效抵押物。從鼓勵擔保業務創新的角度看，政府部門應以發展和創新的思想對待這些問題，根據實際情況予以靈活處理，而不應拘泥于制度規定，只要不違反法律就應該允許登記。

4.政府為銀保合作搭建平臺。政府主管部門可以牽線搭橋，將更多的優質擔保機構推薦給銀行，促進雙方合作。同時可以考慮在地方銀行改制過程中允許擔保機構參股，將擔保機構業務活動與商業銀行信貸活動結合起來，實現互動形式的與信貸結合，為雙方合作共同降低風險打造良好的平臺。

（三）自身實力

民營融資擔保機構在外部有利環境的前提下，注重自身發展，從機構自身的組織機構、內管管理、經營效率、人員素質提高等方面，注重企業文化，提高工作效率，規避風險、提高收益，提高自身實力，才能從內、外兩方面都取得更長足的發展。

參考文獻

篇8

通過近幾年的信用貸款試點、知識產權質押貸款試點以及科技擔保等一系列科技金融創新舉措，中關村示范區內企業信貸融資環境已得到明顯改善。

在今年整體信貸額度趨緊的情況下，北京轄內各商業銀行明確提出，將確定專門的額度優先用于對中關村科技型中小企業的貸款發放。

根據人行營管部的數據，截至8月末，北京轄內中資商業銀行高新技術產業人民幣貸款余額(不含票據融資)895.8億元，比年初增長9％，信貸支持高新技術企業1161戶，同比增長超過23％。

信用貸款無一例違約

眾所周知，科技型中小企業具有輕資產、高風險的特點，且企業通常沒有信用記錄，存在著內部管理模式有待規范等種種瑕疵，這在很大程度上限制了銀行機構對其貸款的主動性和積極性。

為緩解中關村眾多科技型中小企業面臨的這一難題，中關村管委會會同人行營管部、北京銀監局等相關部門，找準難題癥結所在，從信用體系建設人手，幫中關村中小企業建立起完善的信用評級機制；從風險補貼機制入手，幫參與試點的商業銀行分擔貸款風險，由此，將小企業的手和銀行的手緊緊握在一起。

記者了解到，中關村百家創新型企業、“瞪羚計劃”重點培育企業；年收入在2億元(含)以下，且最近一個年度的信用等級在BB級別以上(含BB)的中關村高新技術企業；獲得創業投資機構投資并推薦，且最近一個年度的信用等級在BB級別以上(含BB一)的中關村高新技術企業，都可以參與信用貸款試點。

中關村管委會引進信用評級機構對參與試點的中小科技型企業進行信用評級，并向合作銀行出具《中關村科技園區企業信用評級報告》，為合作銀行的內部評級及利率浮動決策提供參考。

合作銀行對于符合試點條件、信用良好的企業發放一定額度的信用貸款，無需抵押和擔保。

為鼓勵企業和銀行雙方的參與熱情，中關村管委會對試點企業的信用評級費用進行補貼，且為獲得信用貸款并按期還本付息的試點企業提供貸款貼息，其中，“一星級”企業貼息比例為20％，“五星級”企業和百家創新型企業貼息比例最高可達40％。

此外，中關村管委會還對實際貸款期限在3個月以上、貸款利率上浮幅度在基準利率的30％以下的信用貸款，根據合作銀行年度實際發放貸款的數量，給予合作銀行一定比例的風險補貼。其中，對單個銀行的年度風險補貼總額最高可近500萬元。

中關村管委會科技金融處處長何存介紹說，信用貸款試點有關政策一經推出，就受到了中關村中小科技型企業的熱烈歡迎，尤其是去年以來，試點工作不斷呈現出新的特點：一是貸款量迅速增加，自2007年9月1日實施以來，截至2011年9月末，各銀行共為208家企業提供432筆信用貸款，授信額度105億元，實際發放96億元。其中，2007年9月至2008年共發放貸款4億元，2009年新增貸款14億元。2010年新增貸款38億元，2011年1至9月已新增貸款40億元。二是各銀行參與信用貸款的積極性不斷提高，合作銀行的數量由最初的4家發展為目前的16家。三是單個企業獲得信用貸款的額度大幅增加，從最初的每家企業幾百萬元增加到過億元，一批具有持續增長潛力的新興領域的創新性企業得到各家銀行的競相支持。四是企業始終保持良好的信用記錄，試點開展4年來，沒有發生一起違約行為。

中小企業自身價值再認識

“過去20年，我們公司專注于技術研究，在研發方面的投入近億元，但沒有一件單價超過1000萬的資產，很難想象通過抵押這條路從銀行獲得貸款。”桑普生物化學公司財務總監江小華告訴記者。

然而今年，江小華遇到了這么多年以來想都想不到的好事。今年年初，桑普公司在中關村管委會的支持下向北京銀行申請信用貸款，“第一周來審查，第二周銀行審批，第三周500萬元資金就到帳了”，江小華說，“這是我從業這么多年見過的最便捷、最迅速的貸款?！?/p>

500萬信用貸款一到帳，桑普公司在業內的技術研發成果成倍增長，今年已有10項發明專利產生，其中一款日化添加劑已超過世界先進水平。

與桑普一樣，中關村示范區眾多中小微企業在信用貸款的支持下，實現了無抵押、無擔保的融資夢，科技型中小企業取得商業銀行流動資金貸款難的問題得到了極大緩解。

“信用貸款試點工作的推出為研究探索如何有效破解中小企業融資難特別是科技型中小企業融資難提供了一個全新的思路，對于科技型中小企業如何規范自身的信用行為、商業銀行如何切入科技型中小企業金融服務工作、政府部門如何做好中小企業融資服務的政策導向工作、信用中介機構如何提升信用評估的客觀性和準確性等具有極為深遠的意義?！焙未嬲f。

信用貸款業務推出后，不少企業將獲取信用貸款作為企業值得驕傲的榮譽，也讓那些因信用條件未達標而未能獲取信用貸款的企業更為深刻地感受到了信用的價值和意義，從而有效調動了企業改進和完善自身信用瑕疵點的積極性和主動性。

對于信用良好企業，積累的信用等級越高，對企業貸款利息補貼比例越大，企業綜合貸款成本也越低；失信企業則反之。從一定意義上來說，信用貸款有利于科技型中小企業對自身信用價值的再認識。

信用貸款在試點的同時還進一步促進了整個中關村信用體系的建設。截至2011年9月，中關村企業信用促進會會員總數已達3200多家，累計有8200多家次企業使用各類信用產品共計11000余份。

無形資產與資本的對接

中關村科技型中小企業還有一個顯著特點，即企業規?；蛟S很小，但往往在某一領域擁有較為先進的技術主導權。

為緩解這一類型企業融資難的問題，中關村率先開展了中小科技型企業知識產權質押貸款試點。試點5年來，在實現知識產權的市場轉化和推動金融服務創新，緩解中小科技企業融資難方面取得了良好的效果。

從2006年底開始，中關村管委會會同市科委、市知識產權局、市工商局、海淀區政府等相關部門，就中小科技型企業知識產權質押貸款進行了試點，促進了中關村科技型中小企業知識產權無形資產與資本的對接?！∮浾吡私獾剑刂?011年9月末，交通銀行、北京銀行、中國銀行、國家開發銀行等多家銀行累計為489家中關村科技企業發放知識產權質押貸款1288筆，累計76億元。其中2011年新增142筆，共計13億元。

北京望爾生物技術有限公司即是一家在知識產權質押貸款的支持下迅速發展起來的中關村小微企業。

公司總經理萬宇平告訴記者：“望

爾生物從2005年開始起步，前三年幾乎沒有收入，但公司有很多食品安全檢測方面的專利技術。在2009年的時候，我們拿著這些專利與交通銀行開始接觸，并成功獲得了第一筆500萬元的知識產權質押貸款?！?/p>

今年截至目前，望爾生物的銷售額已接近2億元，其產品在全國食品安全檢測領域的市場份額已達50％以上，企業實現了近10倍的快速成長。萬宇平興奮地告訴記者，今年交通銀行對該公司的知識產權質押貸款額度已經增加到3000萬元。

何存處長介紹說：“中關村知識產權質押貸款工作的目標就是要加快建立知識產權質押貸款機制，率先在中關村示范區突破，通過市場手段，促進知識產權的市場轉化和金融服務創新，實現科技和金融的高效對接，從根本上緩解科技創新創業企業融資難的問題，支持企業加快發展、做強做大，優化中關村示范區創新創業環境?！?/p>

據了解，按照《關于加快推進中關村國家自主創新示范區知識產權質押貸款工作的意見》精神，有關部門對支持擔保融資、信用貸款、小額貸款等政策進行了修訂：凡將通過信用保證和知識產權質押組合發放的貸款，可納入中關村信用貸款試點范圍，貸款銀行最高可享受500萬元的年度風險補貼，貸款企業最高可享受每筆貸款40％的利息補貼。擔保、小額貸款機構開展知識產權質押貸款，可獲得一定的風險補貼。

為全面推進中關村知識產權投融資試點工作，2010年9月9日，北京市知識產權局舉行了“國家知識產權局北京(中關村)知識產權投融資服務試點啟動儀式”，積極搭建投融資交流合作平臺，通過開展“信貸創新中關村”系列活動，召開銀企座談會等多種方式，將優秀的企業推薦給中關村的各家銀行、擔保、小額貸款等信貸機構。

記者了解到，下一步，中關村將開展知識產權質押融資專題研究，針對知識產權保護以及知識產權質押融資過程中出現的問題開展專題研究，深入探索知識產權投融資服務的新模式、新方法，統籌協調相關政策措施。

同時，建立符合科技創新創業企業特點的知識產權確權、登記注冊、質押的工作規范和流程。完善知識產權評估、轉讓標準和體系，推動建立知識產權交易、公示平臺，促進知識產權的取得、質押、交易轉讓過程的公開化、透明化，完善交易環境。鼓勵銀行、擔保機構、企業充分利用專業評估服務，確定一批優秀的資產評估機構作為開展中關村知識產權投融資試點工作的合作伙伴，促進資產評估機構規范發展。

是共贏，不是蠟燭

今年5月，中關村示范區內第一家分行級銀行機構

北京銀行中關村分行在海淀區正式開業，同時，這也是北京銀行在京城內首家分行級機構。

2007年，北京銀行第一批參與中關村科技園區中小企業信用貸款工作試點；2009年，成立北京市首家為科技型中小企業服務的信貸專營機構――北京銀行中關村海淀園支行；2010年4月，北京銀行與海淀區政府簽署了300億元的戰略合作協議，支持中關村國家自主創新示范區核心區建設；2010年6月，針對中關村示范區內優質中小高新技術企業推出主動授信方案，成為首家在中關村示范區推出主動授信的銀行。

北京銀行中關村分行行長助理謝強華介紹說，北京銀行中關村分行前身為2000年成立的北京銀行中關村科技園區管理部，目前轄區內有40個網點，覆蓋海淀大部分區域。從最初設立，北京銀行就確立了服務中關村、服務高科技、服務中小企業的發展戰略。截至2011年4月底，北京銀行中關村分行總資產已達1200多億元，累計為2000余戶中關村示范區高科技、高成長的中小企業發放貸款超過500億元。

包括華旗資訊、啟明星辰、天融信、廣聯達、北陸藥業等一批科技型中小企業在北京銀行的支持下成長為“小巨人”或領軍企業。在2010年中關村示范區的525家重點培育的“瞪羚企業”中，有350佘家是北京銀行中關村分行的客戶。

截至目前，中關村分行累計審批通過的信用貸款市場占比超過50％；已為120多家企業提供主動授信額度近200億元。

北京銀行已經嘗到了支持中關村科技型中小企業發展的甜頭。也正因如此，在中關村分行的開業儀式上，北京銀行正式啟動了“中小企業信貸工廠”商務模式――中關村分行將作為北京銀行“中小企業信貸工廠”的第一個試點單位，以批量化營銷、標準化審貸、差異化貸后、特色化激勵的運作模式，全面提升對中關村科技創新和高端產業發展的信貸服務水平。

中關村任何一家獲得融資支持的小企業，都離不開中關村科技擔保公司的幫助。這家成立于1999年的北京市重要政策性擔保機構，已經走過了十一個年頭。

中關村科技擔保公司總經理張琦說：“科技擔保公司成立的初衷是解決示范區內眾多小企業首次融資難的問題，最初我們也有這樣那樣的擔心。但十幾年的發展結果表明，市政府設立擔保公司對中小企業的支持是行之有效的，也說明中關村廣大中小企業的信用度是很高的?！?/p>

中關村科技擔保公司的主要服務對象就是中關村示范區內的科技企業以及符合國家產業政策和北京市經濟發展要求的各類中小微企業。截至目前，公司已累計為近4000家企業提供了近10000筆擔保服務，擔?？傤~近500億元。

“我們緊緊圍繞中關村的政策扶持體系來選擇客戶，其中90％以上的客戶都是科技企業，95％為中小企業，其中小微企業占到了70％左右?！睆堢榻B說，“很多企業都是從20萬、50萬的貸款起步，最終發展成為上市公司?！?/p>

21世紀、華旗資訊、中星微電子、東方信聯、神州泰岳……曾獲得中關村科技擔保公司支持的小微企業已成為今日的明星企業，共有51家企業在境內外上市，進入三板市場的掛牌企業有46家。

篇9

河北融投控股集團有限公司（簡稱“融投控股”）是河北省最大的國有擔保集團，河北省國資委持有其100%股權。融投控股的子公司河北融投擔保集團有限公司（簡稱“融投擔保”）是河北省最大的擔保公司，按其營收和在保余額來看，在全國擔保公司中也位居前列。融投擔保是融投控股最主要的子公司，2013年年末，融投擔保總資產64億元，營收13億元，分別占融投控股總資產和營收的50.2%和59.1%。

2015年3月，河北省國資委決定委托河北建設投資集團有限公司（簡稱“河北建投”）托管河北融投控股集團。據媒體報道，融投擔保目前已暫停了全部業務，包括代償、履約或釋放抵押物等，雖然融投擔保隨后于4月10日在其官網稱將對正常經營的客戶繼續開展正常業務，但不管如何，該事件至此已經影響到了其擔保業務的正常開展，涉及銀行、信托、P2P網貸平臺等多家金融機構。由于托管后融投控股立即對融投擔保業務進行調查分析，由此可推測融投擔保業務出現問題是導致該項國資重組的主要原因，而其陷入困境則是內外兩方面共同作用的結果。

內部原因

從融投擔保內部來說，其業務開展較為激進，并可能存在違規經營。

規模盲目擴張，超越監管紅線。截至2013年年底，融投擔保凈資產約43.6億元，累計擔保余額約311億元，用擔保余額/凈資產衡量的放大倍數約7.1；目前的擔保總額約500億元，凈資產假設不變，則放大倍數已大幅提高至11.5，超過10倍的監管紅線。另外，在其官網上的《銀行貸款擔保業務指南》中規定，“申請企業（含其關聯企業）累計申請的擔保額不超過我公司凈資產的20%”，而根據國家《融資性擔保公司管理暫行辦法》，融資性擔保公司對單個被擔保人提供的融資性擔保責任余額不得超過凈資產的10%，對單個被擔保人及其關聯方提供的融資性擔保責任余額不得超過凈資產的15%。公司的經營制度設計明顯對國家相關制度規定視而不見。

存在違法違規經營的可能性。據公司公告，其根據2014年7月國家融資性擔保業務監管部際聯席會辦公室下發的《關于融資性擔保機構違規關聯擔保有關風險的提示函》和河北省工信廳下發的《河北省工業和信息化廳關于組織對融資性擔保機構業務風險排查治理的通知》，已經暫停了相關民間融資擔保業務并對現存風險較大的客戶采取了措施。上述兩份文件旨在對關聯擔保、違反擔保集中度、賬外經營等行為進行規范，因而不排除公司存在上述違法違規經營的可能性。

外部原因

從外部來看，宏觀經濟持續萎靡，房地產企業和中小微企業經營狀況不佳致公司代償壓力增大。擔保公司的主要客戶是依靠自身資質難以獲得融資的中小企業，如河北省負責監管融資性擔保行業的便是省工業與信息化廳下設的中小企業局。經濟環境持續惡化，中小微企業經營狀況承壓，銀行風險偏好下降，融資難融資貴的問題一直未得到有效解決，而這又進一步加劇了這類企業的經營壓力，形成負反饋。公司亦涉及金融擔保業務，主要擔保對象為信托等理財產品，主要對接地產項目，而房地產行業持續走弱也加劇了公司的代償壓力。

影響

事件見諸報道后，市場關注度迅速上升，甚至擔心該事件可能會引發債務危機等系統性風險。但我們認為，事件本身對資本市場的影響程度仍處于可控范圍內。

流動性風險而非兌付風險，事件更多是技術性危機。事件是因國資重組而引發，無論是融投控股還是融投擔保都未明確拒絕承擔擔保責任，而只是由于重組尚在進行且風險排查尚未完成而暫時無法開展業務，且融投擔保已經于4月10日在其官網澄清稱將“積極推進依法合規擔保業務開展”。

區域性事件，市場已有預期，傳染性和擴散性不強。融投控股和融投擔保的經營范圍主要在河北省內，融投擔保因業務擴張而在深圳、海南等地開拓了一些金融擔保業務，但其占比仍然較低。且融投擔保在2014年因涉海滄資本創始人姜濤跑路事件，其經營風險已經被金融機構所警覺，銀行已采取追加擔保等措施防范風險。

相關債券影響可控。融投控股曾于2014年8月發行跨市場企業債“14冀融投債”，而由融投擔保進行增信的債券僅有中科招商于2014年發行的兩期企業債14中科招商債。由于國有企業托管往往意味著受托管方對托管企業全面的接收，包括其全部財產、全部職員和債務，而受托管方河北建投是河北最大的國有投資公司主體評級AAA，因此14冀融投債的信用資質一定程度上還將有所增強。至于14中科招商債，由于距下一行權日時間還較長，暫時也不存在代償風險。

擔保行業整體風險可控，且暫時不會傳染至銀行體系。2013年以來，行業代償明顯上升，但目前來看，風險仍處于可控范圍。我國擔保行業放大倍數不足3倍，低于監管標準10倍，遠低于國際水平（美國和日本監管上限分別為50和60倍），融資性擔保貸款占總貸款比重僅約2.3%（圖1），且銀行對擔保公司授信較為謹慎，中小擔保公司業務占比較低。

我國擔保行業現狀分析

擔保行業魚龍混雜

目前中國的“擔保公司”主要分三類，一類是納入監管體系的融資性擔保公司，第二類是非融資性擔保公司，第三類則是以擔保公司名義開展擔保和非擔保業務的中小型金融機構。據統計，截至2012年年末，全國約有1.6萬多家不經營擔保業務的擔保公司。其中不少公司從事民間借貸、非法吸儲及集資等違規操作（圖2）。

融資性擔保業務由于高風險、高資本要求的業務屬性，監管部門對其監管力度較非融資性擔保業務更為嚴格。開展融資性擔保業務的公司需取得經營許可證，準入門檻較高，在經營的過程中也受到持續監管。而非融資性擔保公司則只需要進行工商注冊登記即可成立，準入門檻低，經營過程中也沒有有效監管。

擔保公司亂象叢生

傳統的融資性擔保業務主要是擔保公司為中小企業增信，助其獲得銀行貸款。而在銀擔合作業務中，銀行處于絕對強勢地位，銀行將信用風險全部轉移給擔保公司，且出于風控的需要，要求擔保公司保持較低的擔保放大倍數。經驗表明擔保公司的擔保放大倍數達到3左右才能達到盈虧平衡點，而我國擔保行業整體放大倍數不足3，制約了擔保業務的盈利能力。

傳統擔保業務高風險、低收益的特性令擔保公司從事主業積極性不高。而民間借貸的高收益和理財業務的崛起誘使擔保公司鋌而走險，非法集資、違規放貸、非法理財、自擔自用、關聯擔保等亂象叢生。違規經營的主體是非融資性擔保公司和中小民營擔保企業，這些企業幾乎沒有準入門檻，打著擔保公司的旗號從事各項高風險違規金融業務，積聚了較大的風險。

行業監管執行力有待加強

擔保業務種類繁多，涉及金融、工程、司法等多個領域，曾有多個政府部門對該行業共同進行監管，卻缺乏明確的監管主體。2010年3月，國務院成立融資性擔保行業部際聯席會議，試圖對融資性擔保行業進行統一監管，并在中國銀監會牽頭下由七部委聯合下發《融資性擔保公司管理暫行辦法》，確定了由部級聯席會議指導，省人民政府屬地管理的擔保監管體系。然而，目前監管仍面臨諸多問題。第一，監管主體分割，部際聯合會議（中央監管部門）對地方政府部門（地方監管部門）的約束力不足；第二，法律法規尚不健全，《暫行辦法》僅為部門規章，修訂工作始自2012年，至今仍未出臺；第三，存在監管真空，對于非融資性擔保公司完全沒有監管，而這類企業正是違規經營的主力。

行業集中度高，分化加劇

融資性擔保行業屬于高資本占用的行業，經營擴張需要資本的支撐，監管層面也以凈資產為基準設定風險標準，因而凈資產高低很大程度上決定了擔保企業經營規模的大小。

從債券擔保的市場份額來看，在所有涉足債券擔保的66家擔保企業中，中投保、重慶三峽和中合中小三家公司擔保債券余額分別占經擔保公司擔保債券余額的43.5%、15.4%、7.3%，擔保債券數量占比分別為19.7%、9.9%、4.2%。行業份額前15大企業擔保債權余額占比高達92.0%（圖3）。

從行業發展趨勢來看，擔保行業集中度仍在進一步提高。2010年以來，融資性擔保機構實收資本不斷提升，2013年末實收資本總額達8793億元，較上年增長6.2%，但法人機構家數卻首度出現下降，由2012年的8590家降低至8185家，這意味著行業集中度進一步提高，大的擔保公司普遍擴張的同時，許多規模小或經營不善的公司退出了市場（圖4）。

隨著經濟增速放緩，商業銀行不良貸款率持續提高，當前融資性擔保的主體仍是銀行貸款，且利用擔保增信的企業相對整體來說資質更低，產生不良貸款的幾率更高，擔保行業代償率目前已高于銀行業不良貸款率，兩者間的差距或將進一步拉大，資本實力弱、風險管理不到位的擔保企業將受到進一步沖擊，擔保行業分化將進一步加劇?？傮w來說，擔保行業集中度的提高對于債券市場來說影響偏正面，大的擔保公司風險管理能力較強，能通過多元化投資分散風險，即使發生代償事件，對公司經營也不會造成大的影響，而小的擔保公司一旦代償增多，可能使公司代償能力嚴重受損，從而殃及其他被擔保債券。

代償明顯上升，風險漸顯

2011年以來，隨融資性擔保行業規模擴大，在保余額上升的同時，行業整體代償率亦呈不斷上升趨勢，2013年年底行業整體代償率為1.6%，較上年上升0.3個百分點（圖5）。

而從行業微觀個體來看，我們統計了在債券擔保領域市場份額較大且披露了財務報表的擔保公司，披露了應收代位追償款的9家擔保企業中，有7家在2013年應收代償有所增加，其中中投保較上年增長6.37億元，漲幅達到113%；在6家披露了代償現金流出的企業中，4家這一科目較上一年增長，其中中投保、東北再擔保等漲幅超100%。

結語

篇10

為解決高端制造業企業融資難，2008年底北京工業促進局和財政局聯合出臺政策性舉措設立“北京高端制造業投融資服務平臺”(以下簡稱“平臺”)，為高端制造業企業提供信用評級，融資推介，信用擔保，銀行貸款等一條龍服務。

據北京市工業促進局局長李平介紹，企業通過市工業促進局各專業處室或平臺網站提出融資申請后，由“平臺”負責受理和審查企業融資申請，評估融資能力，進行融資策劃，并負責向金融機構推薦，同時提供信用評級，建立企業信用檔案，統計分析報告，為企業提供融資指引，為政府提供決策參考。為減輕企業負擔，“平臺”免費提供信用評級，融資推介服務，合作金融機構提供的擔保，貸款、評估等服務，按優惠費率收取費用。

此項政策措施為解決北京高端制造業融資難的問題，提供了新渠道?！捌脚_”至今已運行了3個多月，記者對有關實施情況進行了了解。

“平臺”效益初顯

“去年年底，高端制造業融資平臺已經建立，初期只是一些基礎建設工作，從今年初到現在，北京市工業促進局已經通過平臺向工商銀行北京分行推介了1O個小企業貸款項目，其中已經有3個項目拿到貸款，共465萬元，其他的項目處于接洽之中”，這是記者在工商銀行北京市分行了解到的消息?！岸潭?個月的時間取得這樣的成績，已經是一個良好的開端，平臺在企業融資中的作用也日益顯現?！惫ど蹄y行北京市分行相關人士告訴記者。

記者從工商銀行了解到，目前，“平臺”和銀行建立了良好的合作機制，以工行為例，已經建立起了以分行，支行為層級的協調機構，工行北京市分行指定專門人員，每周收集工行各支行對工促局推介項目的信息反饋情況，以及銀行營銷跟進情況的消息和貸款發放情況。分行根據項目所在地，本著為服務客戶的原則，采取就近辦理的方法，指定相關支行來辦理，對一些比較急、需要涉及產品的業務分行指配專人介入，幫助支行來辦理，保證推介項目的時效性。對不發放貸款的項目給出財務診斷。工促局方面的相關領導也對推介項目回訪，“平臺”與銀行雙方之間建立了較好的溝通機制。

“平臺”的首批合作銀企針對高端制造業的特點，聯合推出“知識產權質押貸款”，“供應鏈貸款”，“工業名牌擔保直通車”，“技術中心企業擔保直通車”等創新融資產品，企業憑商標，專利等無形資產，應收賬款、長期供貨合同等作為擔保，均可申請貸款，也可經事先核定授信額度，辦理“法人賬戶透支業務”，適用于臨時資金周轉需要。通過平臺推薦的項目，享受合作銀行“綠色審批通道”，最快6個工作日完成貸款審批，享受優惠貸款利率：部分銀行還可替企業支付貸款過程中的中介服務。

據了解，目前，首都一家大型的汽車生產企業的配套商已經通過供應鏈貸款在工行獲得了相應的貸款，這家汽車企業的一級配套商，二級配套商、三級配套商中，除了一級配套商之外，二級，三級配套商都是小企業，他們貸款融資基本上沒有充足的抵押物。但是由于配套商和汽車生產企業之間有應收應付賬款，而汽車企業的信用本身得到銀行的認可，工行通過確認了這樣的情況，根據配套商與汽車生產企業之間的應收賬款的多少，發放相應金額的貸款，等生產銷售完成之后，用配套商用回款還銀行貸款。

設代償資金進一步解決融資難

市財政局副局長王嬰說，“平臺”設5000萬元“擔保代償資金”，為高端制造業企業提供信用擔保服務，幫助企業解決因缺乏抵押資產而無法獲得貸款的問題，由擔保公司負責專業化運營，“平臺”負責推薦項目，每年能為企業提供擔保貸款5億元；資金擔保費率不超過1.5％，合作銀行“見擔即貸”。

3月13日，北京市高端制造業企業擔保代償資金簽約儀式在北京市工業促進局舉行。市工促局和首創擔保公司簽署了《關于設立北京市高端制造業企業擔保代償資金并聯合開展信用擔保業務的框架協議》，首期5000萬元擔保代償資金發放給首創公司。