企業集團財務預警研究范文

導語：如何才能寫好一篇企業集團財務預警研究，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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關鍵詞：財務預警；指標體系；沃爾比重評分法

中圖分類號：F275 文獻標志碼：A文章編號：1673-291X(2008)18-0060-02

隨著現代社會市場競爭日趨激烈，我國許多企業發展成為資本結構復雜、資產規模俱增、管理層次龐大、風險水平高的企業集團。市場的瞬變性與不可準確預見性和決策者的素質水平，決定了風險的客觀存在。當各種不測風險發生后，最易遭受侵害的顯然是企業集團資金運動的中樞――財務管理，由財務狀況的惡化而引發財務危機。因此，建立長期財務預警系統，及早診斷出危機信號，并采取相應措施，將危機消滅于萌芽階段，成為企業集團財務管理工作的一項重要內容。

一、長期財務預警指標體系的構建

（一）長期財務預警指標體系

1.獲利能力：獲利能力從長期而言是企業在未來經營中產生現金的能力。若企業獲利能力穩定，將有足夠的盈余來面對各種可能的風險，發生財務危機的可能性也越低，度過危機的可能性也越大。體現企業獲利能力的代表性指標有總資產報酬率、成本費用利潤率。

2.償債能力：償債能力指標用來分析企業償還債務的能力。當企業缺乏償債能力時，企業信用受損，授信能力降低，容易引發財務危機并導致破產，反映企業償債能力的代表性指標有長期債務與營運資金比、資產負債率。

3.經營能力：經營能力指標是衡量企業運用其資源效率的指標。財務預警時主要采用總資產周轉率、應收賬款周轉率。

4.發展潛力：企業理財的目標是財富最大化。企業的發展潛力亦不容忽視銷售增長率。銷售額的持續增長預示著企業有著良好的發展前景，企業抗風險的能力也就在加強，故選擇銷售增長率和凈資產成長率兩項指標作為反映企業發展潛力的財務預警指標。

（二）長期財務預警指標的說明

1.獲利能力

總資產報酬率=稅后利潤/平均資產總額

該指標是從資產獲利能力來評價企業的獲利能力的，衡量企業運用資產創造利潤的能力，表示每一元資本的獲利能力，該比率越大越好。

成本費用利潤率=營業利潤/成本費用總額

該指標是從企業生產經營業務的獲利能力方面來分析企業獲利能力，反映每耗費一元錢所取得的報酬水平。成本費用利潤率越高，公司的獲利能力越強。

2.償債能力

長期債務與營運資金比=長期債務/營運資金

此指標反映營運資金對長期債務的保障程度。一般情況下長期負債不應超過營運資金。此比率應小于1，使長期債權人感到貸款安全有保障。

資產負債率=負債/總資產

資產負債率反映總資產中有多少是借款籌來的，體現企業長期償債能力。在投資報酬率大于借款利率時，借款越多獲利越多，同時財務風險也越大。而舉債比率過小，則不利于企業擴大生產規模。按通行標準，資產負債率一般為40%～60%，過高或過低都對企業發展不利。

該指標是長期財務預警的核心指標，企業的不同關系人對資產負債率的態度有所差異。從債權人的立場看希望此比率低，減少償還貸款的風險；從股東的立場看，股東所關心的是全部資本利潤率是否超過借入款項的利率，即借入資本的代價。從經營者的立場看，如果舉債很大，超過債權人的心理承受程度，則認為不保險的，企業就借不到錢。如果企業不舉債或負債比例很低，說明利用債權人資本進行經營活動的能力很差。是高還是低，要權衡利害得失。

3.經營能力

總資產周轉率=銷售收入/平均資產總額

該指標衡量企業全部資產的使用效率，通過單位金額的資產能夠產生多少業績，測度總資產的運用是否有效。該比率越高，表示資產運用效率越好。若此比率太低，則表示企業未將總資產充分利用。

應收賬款周轉率（次數）=主營業務收入凈額/平均應收賬款

應收賬款周轉率（天數）=平均應收賬款×360/主營業務收入凈額

該指標反映了取得應收賬款的權利到收回款項、轉換為現金所需的時間，反映企業應收賬款變現速度的快慢及管理效率的高低。

4.發展潛力

銷售增長率=（本期銷售收入－前期銷售收入）/前期銷售收入

該指標衡量了企業本期銷售收入較上一期的增長情況。一般情況下，如果銷售增長率超過10%，說明企業產品處于成長期，如果銷售增長率在5%～10%之間，說明企業產品已進入穩定期，不久將進入衰退期；如果銷售增長率低于5%，說明企業產品已進入衰退期。

資本保值增值率=期末所有者權益/期初所有者權益

該指標表示企業當年資本在企業自身努力下的實際增減變動情況，反映了投資者投入企業資本的保全性和增長性，該指標越高，表明企業的資本保全狀況越好，企業發展后勁越強。

二、長期財務預警方法

（一）定性預警分析方法

1.專家調查法。專家調查法就是企業組織各領域專家運用專業方面的知識和經驗，根據企業的內外環境，通過直觀的歸納，對企業過去和現在的狀況、變化、發展的規律，從而對企業未來的發展趨勢做出判斷。

2.“四階段癥狀”分析法。企業財務運營病癥大體可分為四個階段：財務危機潛伏期、財務危機發作期、財務預警惡化期、財務危機實現期，如企業有相應情況發生，一定要盡快弄清病因，采取有效措施，擺脫財務困境，恢復財務正常運作。這一方法直觀明了，簡單易行，尤其適合企業進行自我診斷。但階段劃分比較困難，要求診斷者具有豐富的經驗。

（二）定量預警分析方法

1.單變量模型。單變量模式分析模型是以單個財務比率的分析考察為基礎的，財務比率按其預測能力有先后順序之分。具體操作時，將各項評價指標劃分為安全區、預警區、危機區三個區域，確定安全區、預警區、危機區的臨界值。實際值與臨界值相比確定預警指標所處區域，從而判斷企業面臨風險的程度。

2.多變量預測模型。多變量預警模型是一種綜合評價企業風險的方法，當預測企業是否面臨財務失敗時，只需將多個財務比率同時輸入模型中，模型會通過計算得到一個結果，然后根據結果就可以判別企業是否會面臨財務失敗或破產。

（三）定性與定量結合預警分析方法――沃爾比重評分法

沃爾比重評分法是指將選定的財務比率用線性關系結合起來，并分別給定各自的分數比重，然后通過與標準比率進行比較，確定各項指標的得分及總體指標的累計分數，從而得出企業財務狀況的綜合評價,繼而確定其信用等級。該種評分方法主要用于企業財務狀況綜合評價中，將其作為一種財務預警方法，與其作為財務狀況綜合評價方法的主要區別是：預警時得分越大表示財務危機發生的可能性越大，而財務狀況綜合評價方法中的評分越高表示財務狀況越好。

沃爾比重評分法的基本步驟包括：

1.選擇評價指標并分配指標權重

長期預警可選擇如前所述的指標體系，并參照有關資料，結合企業的特點及所處行業情況，確定各項指標的權重，對企業影響較大的指標可賦予其較大的權重，所采用的長期預警的指標權重之和應為100%。此步驟應采用定性分析方法。

2.將指標劃分安全區、預警區、危機區三個區域，確定各項評價指標安全區、預警區、危機區的臨界值

安全區表示企業經營處于正常狀態，指標值正常，資源配置及利用合理，有發展后勁，生產經營處于穩定、受控狀態。預警區表示企業經營處于警戒狀態，指標處于臨界狀態，它可能在短期內轉為危機，也可能轉為安全，提醒經營者是否考慮對該指標及有關部門采取措施。危機區表示企業經營處于極不正常狀態，經濟效益差，指標值極差，提醒經營者應檢查具體指標值，找準問題，對癥下藥，采取有效措施，使經營狀態恢復到正常狀態。不同企業，安全區、預警區、危機區的臨界值可能不盡相同，但確定的思路是一致的。對于各項指標，一般應先確定一個標準值，即正常值，這個值可以是公認的值，也可以是同行業中的平均值，也可能是一個極值，如資產報酬率的最小值是貸款利率。不同指標確定標準值方法不同。其次是確定區域的臨界值（界限值）及預警控制范圍。

3.對各項評價指標計分并計算綜合分數。先對各財務指標進行評分，而后根據各指標的權重計算加權總得分，公式如下所示：

在計算總評分時，各個指標得分計算比較關鍵，將實際值與臨界值相比確定其得分。如某企業將銷售增長率的比重確定為15%，安全區確定為≥0.1，預警區確定為0.05～0.1，危機區確定為≤0.05，若該企業銷售增長率是0.04，該指標處于危機區，得分為100；若為0.15，則處于安全區，得分為0；若為0.08，則根據臨界值0.05、0.1以及分別對應的0分、100分采用插值法計算得分：

銷售增長率的X=100/（0.1－0.05）×（0.08－0.05）=60分

銷售增長率為0.08時，納入總評分的分值為60×15%=9分

4.實際值與臨界值相比確定預警指標所處區域，從而判斷企業面臨風險程度

實際操作時，不僅可根據總得分所歸屬的財務風險區間進行風險預警，還可根據各指標所屬的財務風險區間進行風險控制。

參考文獻：

[1]吳世農，盧賢義.我國上市公司財務困境的預測模型研究[J].經濟研究，2001，（6）.

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關鍵詞：企業集團 財務風險 風險防范 風險預警

企業集團實際是一種內外聯合體，該聯合體內部為少數具有法人地位的核心企業，外部為具有共同利益、受該“核心”約束的一批法人企業，內外之間通過資金及契約關系聯系。企業集團通常具有多法人、多層級組織和多聯系紐帶以及多樣化經營的特點。由于市場環境的瞬息萬變和政策的不可預見性，加之企業決策者素質水平的限制，使得與企業發展相關的各種風險長期客觀存在，其中，財務風險與企業的聯系更加緊密也更加直接。企業集團也不例外，它在因聯合而獲得市場競爭優勢的同時，也因其內外部企業的緊密聯系，使其中單個企業的財務風險更易受到牽連，繼而給整個集團造成重大損失。而減少經營風險是企業集團組建的最直接的原因，而企業的經營風險又最終會表現為財務上的損失，可見，企業集團財務風險的防范和預警機制的建立非常重要。本文首先分析了企業集團的資本結構失衡、投資缺乏科學性、資金管理策略不當和預算制度不健全等財務風險現狀，然后從宏觀環境、法人治理結構、多元化、杠桿效應等方面討論了企業集團財務風險的成因，最后對企業集團財務風險的防范與預警進行了探討。

企業集團財務風險現狀

（一）資本結構失衡

狹義的資本結構是指企業各種長期資本價值的構成及其比例關系，主要是指長期的股權資本和債權資本的構成及其比例關系。我國企業集團的資本結構體現為內部籌資比重較低，外部籌資的比重較高，而股權性融資是其最主要的長期籌資方式。在這樣不合理的資本結構下，企業集團財務成本很高，償債能力較差，其財務風險相應也很大，最終導致企業集團在競爭中處于不利地位。近些年來，不少企業集團正是由于資本結構失衡而最終破產。

（二）預算制度不健全

預算管理是企業集團提高內部管理與控制的主要方式之一。而現實中，有些企業集團并沒有設立預算管理制度，也有些盡管設立了預算管理制度，但其對預算的重視程度不夠，導致預算并沒有作為企業集團生產運營過程的依據。決策者隨意改變預算制度導致預算流于形式。也有一些企業集團的預算很不科學，缺少可靠的預算依據與評價指標，造成預算指標和現實狀況差異太大，從而使得財務預算不具有實踐意義。

（三）投資缺乏科學性

從對內投資方面來看，有很多企業集團在判斷某個投資項目是否可行時，并沒有進行周密而詳細的調查與分析，同時由于管理層的決策不夠慎重，在獲取經濟信息時并未通過調查驗證，這些信息的真實性與完整性還需進一步驗證；或者因為有些管理者的決策能力過低，從而增大了失誤出現的概率。并且企業集團財務決策通常是以經驗與主觀決策為主，這往往造成投資項目不能實現預期的收益，投資也不能如期收回，將企業集團置于巨大的財務風險當中。從對外投資方面來看，相當一部分企業集團的主要投資決策者在沒有對投資風險進行全面分析的基礎上，進行盲目投資，最終給企業集團帶來巨額投資損失，導致其財務風險不斷。

（四）營運資金管理策略不當

企業集團的日常營運資金管理策略不合理主要表現在以下兩個方面：一方面，有些企業集團為了擴大銷量，增強競爭，而進行盲目賒銷，致使無法回收資金，最終成為壞賬與呆賬，嚴重影響企業集團的正常運行。另一方面，在企業集團的短期資產中，存貨的比例很高，而且主要是超儲積壓存貨。流動資產主要為應收賬款與存貨，導致企業集團沒有充足的流動資金進行再投資或償還到期債務，對企業集團資產的流動性與安全性產生了不利影響，最終導致財務風險發生。

企業集團財務風險成因

（一）宏觀經濟環境變動

在市場經濟條件下，宏觀經濟形勢的變化很難預測與改變，導致財務管理的宏觀環境非常復雜。宏觀經濟形勢發生每一次變動都會為企業集團帶來不同程度的財務風險。一旦企業集團對經濟環境變動的認知能力與適應能力過低，就可能造成運營失敗或實現不了預期目標，就會產生現金流與財務風險現象。比如，由美國次貸危機引發的金融危機導致世界金融市場發生劇烈動蕩，不僅影響金融業，而且使得不少國家非金融企業也產生財務風險。

（二）法人治理結構不完善

在企業集團的決策分工上，母公司除了生產運營決策之外，主要進行宏觀戰略層面的決策；子公司的董事會主要進行戰術決策，這些決策較傾向于實務操作。因為投資者和經營者相分離，投資者的目標是實現企業價值的最大化，而經營者的目標是其任期內的經營業績，達到會計賬面的“利潤最大化”，投資者監督缺位的狀況會時有發生；信息的不對稱、董事會權力實際上的被架空，可導致經營者利用實際掌握的生產經營控制權，利用信息不對稱的優勢，最大程度地實現其自身的利益，例如轉移投資者財富、奢侈的在職消費以及目標非最優化選擇等，這樣都會有損出資者的權益資本，最終造成財務風險的產生。

（三）盲目追求多元化

企業集團為了實現快速發展壯大，通常會采取專業化或多元化的經營策略。從理論上來講，企業集團采取多元化發展戰略能夠快速提高市場影響力與分散經營風險。然而如果企業集團在不具備相應條件的狀況下而盲目擴張，進入和核心業務不關聯行業或者采取無關聯的多元化經營策略，介入不了解的行業或開展不熟悉的業務，就會導致各項多元化業務均實現不了規模經濟進而缺乏競爭優勢，不但達不到預期的分散風險的作用，反而會提高企業集團的財務風險。如果經營環境惡化，特別是在企業集團主業資源配給沒法保障的情況下，企業集團將產生財務危機、資產縮水以及競爭力降低等風險。

（四）財務杠桿負面效應

企業集團內部以產權為基本紐帶，母公司通過控股方式對子公司實施控制，這樣的財務杠桿效應不僅放大了資本，也放大了財務風險。當國家宏觀經濟走勢強勁、集團經營業績良好時，負債融資會使企業集團利潤飛速增長。然而在企業集團經營業績和獲利能力較差時，過高的資產負債率會導致利息費用成為巨大的財務包袱，侵蝕權益資本，最終導致流動資金緊張。然而企業集團內部由于控股規模不斷擴大，一般會產生類似于金字塔似的控制體系，如果某個子公司產生財務危機，就會導致企業集團的資金鏈條斷裂，這時候財務杠桿的負效應一定會促使企業集團財務風險的發生。

（五）監控不力

雖然當前我國企業集團中設立了一些監督職能，也建立了很多監督制度，但由于監督者尚未掌握關于企業集團財務資金的全面狀況的必要信息與方法，所以很難及時高效地發揮功能。很多母企業集團很難及時確定子企業集團的財務資金變化情況，從而導致企業集團資金非常緊張，主要依靠借新還舊來開展生產經營，財務風險非常大。不少企業集團管理者對自身財務狀況并不了解，而財務人員對經營狀況也不了解，而且位于從屬地位，通常只能服從領導的意圖進行賬務處理，導致財務管理隨著會計核算走，會計核算隨著領導意圖走，最終導致財務監督僅僅是一種形式。

企業集團財務風險的防范與預警

（一）財務風險的防范

1.建立科學的激勵和約束機制。高效的約束機制具有控制與監管經營者以及保證投資者的利益免遭侵害的功能。企業集團的約束機制包括內部與外部約束機制。內部約束包括內部控制、內部審計、董事會解聘與更換經理人以及職工監督等形式；外部約束一般通過產品市場、資本市場、產權市場以及經理市場等市場來完成。完善的產品競爭市場，督促企業集團依靠嚴格與科學的管理，通過采用先進技術，降低生產成本，提高產品質量與服務水平來謀求生存與發展。較為發達的資本市場，使得企業集團的經營業績可以準確與及時地通過企業股票的漲跌體現出來，較低的股票價格就會產生被其他企業集團并購的風險，這將對經理人的地位與利益構成威脅，進而對其產生一種無形約束。較為規范的職業經理市場，能高效地約束經營者的不當行為，使得他們由短期行為轉向追求長期利益，從而促進企業集團的長遠發展。

2.完善企業集團財務治理機制。企業集團母公司要采取科學的業績評價方法，對集團子公司經營者進行有效的激勵和約束，致使子公司經營者能夠注重企業集團的長期發展，自覺或必須選擇和企業集團目標相統一的行為，降低其短期行為和機會主義行為，增強企業集團整體抵抗財務風險的能力。財務治理機制的另一主要內容即為財權的分配問題。如果財權能在母子公司間進行合理分配，就可以確保母公司在做出某個重大決策的同時高效激發子公司積極性。相反，如果企業集團財權分配不合理就會產生更大的財務風險，因此有效的財權分配體制能夠使得母公司擁有企業集團的財務資源控制權，而子公司等成員企業享有資源的使用權。

3.優化企業集團的業績評價和考核體系?，F階段，我國大部分企業集團利用的是傳統的業績評價指標體系，然而傳統的業績評價指標體系有很多局限性，具體體現在：強調財務指標，不重視非財務指標；強調短期效益，不重視企業長期發展；強調過去業績，不重視企業未來價值創造；強調企業內部經營過程，不重視企業和外部環境關系；強調有形資產，不重視無形資產；強調經營能力，不重視企業創新能力等問題。傳統的業績評價指標體系中的這些不足不但會制約企業集團的長期戰略目標的實現與核心競爭力的產生，而且無法與知識經濟的發展相適應。

（二）財務風險的預警

1.短期財務風險預警機制。企業集團能否在短期內維持下去，其實并不完全取決于其能否實現盈利，有足夠現金流量用于各種支出才是其中的關鍵。企業集團的財務預警的基本前提是企業集團的利潤為正，實際上，由于其應收賬款、應付賬款以及存貨等項目一般都比較穩定，因此企業集團的經營活動中產生現金流量凈額往往大于凈利潤。在短期財務風險預警系統的構建方面，首先要編制企業集團的現金流量預算，并通過現金流量分析，全面反映企業的動態現金流動情況。即當企業集團的經營性應收項目或存貨呈現大幅度減少時，能夠表明企業集團的貨款回籠較好，企業集團的經營能力較強；如果與此相反，就應引起投資者的高度關注，因為在這種情況下，應收款項和存貨的大幅上升，將降低企業的經營能力，使潛在的損失逐漸變成現實。

2.長期財務風險預警機制。從根本上講，企業集團的財務風險主要是因舉債過高所致，因此，企業集團在建立短期財務風險預警系統的同時，還要考慮風險的長期防范。為此，需要從企業集團的經濟效益方面著手防范財務風險，包括企業集團的獲利能力、償債能力、經濟效率、發展潛力等諸多方面。其中，對資產獲利能力的監測指標有：成本費用利潤率、總資產報酬率等；對償債能力的監測指標有：資產負債率、流動比率等；對經濟效率的監測指標有：產銷平衡率、資產應收賬款周轉率等；對發展潛力的監測指標有：股東權益收益率、總資產凈現率、銷售凈現率等。

結論

對任何企業而言，財務風險的存在都會嚴重影響其生存和發展，企業集團也不例外。又因為企業集團的“聯合體”特征，其風險的防范和預警就顯得更為重要，直接關系到內外部企業的存續和可持續發展。本文基于這樣的思路做了一些探索性的工作，希望通過本文的努力，為企業集團的風險處置方法提供一定的智力支持。

參考文獻：

1.王化成.高級財務管理學[M].中國人民大學出版社，2010

2.姜秀華，任強，孫錚.上市公司財務危機預警模型研究[J].預測，2008（3）

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關鍵詞：財務風險管控 財務風險傳導機理 財務風險預警

隨著我國經濟市場化的加強，央企或者整體上市或者聚集優質資源上市，無論哪種方式，上市部分占據了央企集團公司的大部或者全部資源。上市公司逐步成為央企直接融資的重要渠道，這降低了企業集團發展對銀行的過度依賴和金融風險，為集團的快速發展起到了重要的推動作用。然而，激烈的市場競爭也使上市央企在其發展中需要面臨各種類型的財務風險。

一、目前企業集團面臨的財務風險分析

（一）國內企業集團面臨的財務風險

1.財務風險釋義。企業集團面臨的財務風險是指因為集團內部財務管理不當、資金結構不平衡等引起的無法按期支付負債融資所應負的利息而導致投資者預期收益下降的風險。財務風險是由于企業經營活動中各個生產環節的經營風險引發的，例如原材料采購中存在的風險、生產過程中材料消耗產生的風險、銷售過程中客戶群維護存在的風險、原材料及產品運輸中產生的風險、產品定價決策產生的風險、外匯市場的匯率變化產生的風險等，這些經營風險充斥于并影響著企業經營活動的每一個部分。企業集團面臨的財務風險是所有上市公司在迅速發展的過程中都必須面對的一個客觀存在的現實問題，雖然不可能完全消除風險，但可以采取有效措施來降低風險。

2.融資風險、投資風險和經營風險。目前，上市央企集團面臨的財務風險主要為融資風險、投資風險和經營風險。

融資風險，是指在融資即籌資過程中由于決策、規劃等原因帶來的企業集團收益變動的風險。例如，長期融資必然存在利息費用穩定但缺乏靈活性的特點，而短期融資雖具有靈活性，又必然存在上下波動而帶來的不穩定性。又例如，如果企業過度負債，使債務在資本結構中所占比例超過安全合理的比例，將產生財務風險。

投資風險，是指將資金投入企業經營中，在經營及銷售過程中，市場份額波動、市場本身風險等原因，導致投資收益與目標收益率不一致，影響企業集團整體經濟效益而產生的風險?，F有企業集團投資大概劃分為直接投資和間接投資兩類。直接投資中，可能存在投資項目由于各種原因無法達到目標投資收益率等產生直接投資風險；間接投資中，可能由于股價下跌、被投資者破產等原因導致債權無法收回而產生的間接投資風險。

經營風險，是指集團企業在采購、生產、銷售等各個運營環節產生的，由于經營的不確定性因素造成的現金流不暢通而導致企業整體經濟效益下降的風險。主要表現在，采購方面有可能產生原材料供應市場價格上升、貨品短缺等風險，生產方面有可能產生生產工藝不佳導致無法順利生產合格產品，銷售方面有可能產生銷售不暢、貨款無法收回等風險。

3.系統風險與非系統風險。目前央企面臨的財務風險又可劃分為系統風險和非系統風險。系統風險是指由于多種因素的影響和變化，導致投資者風險增大，從而給投資者帶來損失的可能性。隨著市場經濟的日益激烈、政治因素及匯率變動的發生，上市集團公司在經營過程中面臨大量風險。非系統風險主要存在于投資風險，由于投資項目利潤沒有達到預期目標甚至虧損，影響整個集團公司盈利水平以及償債能力。

（二）財務風險的成因

基于上述企業集團風險類型的分析，我們從外部原因和企業自身原因兩個方面分析財務風險的成因。

1.外部原因。外部原因主要包括自然原因、社會原因、經濟原因、政治原因四個方面。其中，自然原因是指由于天災人禍和物理原因等導致企業財務的風險；社會原因是指由于社會制度、歷史文化、價值觀念、消費習慣等不一致性的因素導致企業財務的風險；經濟原因主要為社會資源配置情況、社會總供求、國家宏觀經濟政策等導致的人財物和產供銷方面出現偏差；政治原因是指由于國家政策和法律法規的變化，導致企業集團產生財務風險。

2.集團企業自身原因。集團企業自身原因是造成集團面臨各種財務風險的最本質的原因。具體包括：

（1）企業內部資本結構欠佳。在企業集團資本構成中，根據企業所在行業、經營狀況，存在一個較為合理的資本結構，即合理的負債和權益資本的比例。負債是一把“雙刃劍”，負債融資由于利息可以抵稅等原因，存在杠桿效應，優點是不影響企業股權、降低企業資金成本。但是負債經營如果比例不合理，將會產生無法償還債款的財務風險。如果集團企業為了杠桿效應，使企業集團過度負債，勢必會導致企業集團財務風險加大。

（2）投資管理不慎。多數企業集團會跨行業經營，但如果進入某個行業時缺乏行業信息收集和分析，憑主觀感受進行投資，將會導致決策失誤，產生財務風險，不但不能給企業帶來收益，而且會導致企業產生巨額的損失，讓企業陷入財務危機。

（3）資金管理不善。由于經濟形勢下行的因素，導致現有企業銷售普遍受到影響，一些企業為了擴大市場份額，保證銷售量，就采用賒銷的方式進行銷售，應收賬款激增。實際財務管理中，由于缺乏應收賬款管理的機制、措施，再加上管理體系的不完善，導致應收賬款無法收回或壞賬增多，更進一步加劇了企業資金的不安全性，產生流動性較差的現象，使企業面臨巨大的財務風險。

（4）企業集團內部財務關系不明晰。集團企業內部各控股公司之間財務關系不明晰，資金使用不規范、利益分配不規范等，容易導致資金使用得不到有效的監督和控制。

（5）連帶擔保。由于集團公司內部的各子分公司大多是獨立的會計主體和法律主體，如果某個公司需要貸款，其母公司或者其他公司替該公司提供擔保，由于信息不對稱等因素，擔保公司無法及時發現該擔?？赡墚a生的債務風險，如果多個公司互相提供擔保，在連環擔保的情況下，容易引發集中的財務危機。

（6）內部控制不健全。內部控制不健全，就無法從管理體制和機制上防范財務風險點的產生，控制風險的發生和傳導，將會引發企業集團的財務風險。

二、企業風險傳導機理研究

企業財務風險不僅客觀存在，而且具有很強的動態傳導性，由于風險源和風險傳導載體的存在，企業財務風險不僅在企業內部進行傳導，而且還會隨著傳導的加熱、加快而擴散到企業外部進行傳導，從而導致企業風險的破壞面不斷擴散，而且傳導載體往往與利益相關。

（一）財務風險傳導的原因及特性

國家信用體系及法制方面的缺失導致的企業集團信用體制的不健全，會給風險傳到機制提供發展的環境。財務風險傳導具有復雜性、路徑依賴性、方向性、突發性及不可逆性等特性。企業財務風險傳導系統復雜，而導致其財務風險傳導系統的構成因素也很多，在財務風險出現過程中總會有某一路徑使風險得以實施，財務風險模式分為單向風險傳導與雙向風險傳導以及多向風險傳導，財務風險具有很強的隱蔽性，財務風險雖可提前預知，避免其發生，然而一旦發生的話就不可逆轉，只能盡可能的減少企業損失。

（二）風險傳導要素及機理

1.財務風險傳導要素。企業風險傳導四大要素包括財務風險源、財務風險傳導載體、內外部供應鏈，以及風險闕值。分析企業財務風險傳導的各個環節和部分，風險源、傳導載體和中介體、風險結果等，任何部分涉及到的任何一個元素都可以稱為是財務風險傳導要素。上述四大要素相互作用、相互影響，環環相扣，帶有一定的邏輯性，導致了財務風險的不可逆性。無論哪個要素發生問題，都可能導致財務風險的發生。從另一方面來說，上述四個要素也成為我們進行集團財務風險控制的突破口所在。

2.財務風險傳導機理。財務風險傳導在傳遞鏈條節點間具有傳遞效應，體現在具體的采購、生產、銷售等企業管理的環節中，上述四大要素之間形成動態效應的傳遞，并且財務風險在發生過程中具有起伏性和繼起性。通常，財務風險在傳遞的過程中會形成一股推動力，作用到風險傳導媒介鏈條節點上，在企業內部由此及彼的進行傳遞，并通過一定的傳遞時間、傳遞載體進行風險的傳遞。風險的運動方式在時間和空間上都呈現出多種復雜的、復合的狀態，表現形式也分為多種，例如籌資方面產生的財務風險，有可能因為過度債務產生，也有可能企業集團財務管控方面的缺陷導致，還有可能因為企業集團外部環境因素的變化產生。而且，風險傳導的結果也是一個鏈條動態的集成。

三、基于風險傳導機理，多方面健全財務風險管控體系

將問題產生的原因及內在機理分析透徹，從根源上和從內在機理上有針對性地找出防范關鍵點，將有效地達到防范和管控的目的。財務風險傳導的四個要素及傳導機理所在，也就是防范的關鍵點所在。從財務風險傳導的四個要素分析，找出控制企業財務風險傳導的關鍵點，將財務風險控制到位，就可以將財務風險傳導進行終止，從而最大化降低財務風險。企業財務集團要注重從根源上控制財務風險源、阻滯財務風險傳導路徑等相應的傳導控制策略，力爭將財務風險降到最低。具體如下：

（一）完善內控及風險管理制度

企業集團應建立健全內控制度及財務風險管控制度規范，建立完善的現代企業制度和法人治理結構，在此基礎上，形成明晰的企業內部分工和責任落實，保證會計核算的準確和數據真實，讓管理者及時掌握真實的財務活動信息，將財務預警落到實處，使其發揮最大的功效。企業應建立健全風險管理制度，并將風險各環節進行分解落實，做到企業內部管理的風險判別、風險預警及評估等方面的協調一致。

（二）健全產權管理體制和資金管理機制

通過資金統一管理等方法，使得母公司能整體把握資金的投向，操控資金的運作過程和效果，建立產權關系順暢的企業集團組織架構和以市場為導向、以資本為連接紐帶的治理模式；建立起現代企業制度，母公司作為子公司的股東，行使相應權力，承擔出資人職責，促使集團內部風險管控規范進行。

（三）加強投資決策的科學性

在正式投資之前，加強對投資項目的預測、評估，搜集投資外部環境和投資項目本身現金流量、經濟效益、環境作用等方面的信息，并對以上信息深度挖掘和分析，如果發現該項目各方面均具有可行性，再去實施投資，這將大大降低投資風險的發生概率。

（四）密切關注資金流動性，加強應收款項管理

由于經濟形勢的下滑，部分煤炭企業為了搶占市場份額，提高銷售量，紛紛使用賒銷等方式促進銷售，然而，如果不顧資金風險，盲目賒銷，則會使款項滯后收回甚至無法收回，不僅不能提高經濟效益，而且降低企業整體價值。煤炭企業集團應根據市場行情及企業自身狀況，建立適合自身發展的信用政策體系，確定本企業應收款項收回平衡率，在對客戶進行賒銷時，要對該客戶的信用狀況進行詳細的評價，降低應收款項收回風險。在日常工作中，要注重應收款項管理，實時監控款項的收回狀況，并適當的向客戶提供現金折扣吸引，促進款項的盡快收回，增加資金的流動性。

四、煤炭企業財務風險防控工作的兩項有效提升點

煤炭企業在建立健全風險防控體系的同時，如能加強財務風險評價和預警的準確性，將從前提上和源頭上提高風險防控的針對性和有效性，大大增強風險防控的力度和效果，將企業集團財務風險切實降到最小化。

（一）加強財務風險評價體系的合理性和適用性

企業的財務風險評價是通過設置并觀察一些敏感性的評價指標，采用統計學或數學上的研究方法來實現，只有篩選出最具有代表性的企業經營狀況的觀測指標，才能更好實現風險評價的功效。財務風險的發生，究其根源，與企業內部控制狀況、公司治理結構和風險管理能力有著密切的關系，同時也會受到股權結構和利益相關者一定程度影響，因此，構建財務風險評價體系應注重考慮風險管理、公司治理、內部控制、股權結構、利益相關者等因素。

建立一個適用于煤炭企業的財務風險評價模型，才能對財務風險發生概率進行準確的預測。其中，評價主體、評價客體、評價方式方法和評價的標準等因素是指標體系構建的重要因素。

1.評價主體。財務風險的評價主體，是由受財務狀況影響的相關對象構成，即對企業財務狀況進行診斷的利益相關者，包括企業內部利益相關者和外部利益相關者。因此，建立風險評價體系時，評價主體應該既有內部主體，又有外部主體。內部主體主要是煤炭企業內部的各級管理人員，各級管理人員通過該模型和體系的構建和評價，能夠盡早地了解企業經營和財務的現狀，提前發現財務風險容易發生的環節，在風險發生之前就采取有針對性的措施進行解決，達到提前防范和化解的功效。外部主體包括投資者、債權人、業務活動相關者和監管部門，外部投資者等外部主體可以通過該模型和評價體系，更好的對公司經營和財務現狀進行評價，從而進行更加科學的投資決策。

2.評價客體。風險評價指標體系的評價客體應界定為企業和環境兩個層面。其中，在企業層面，主要通過償債能力、籌資能力、盈利能力等財務指標及股權結構、管理層管理水平等方面，對煤炭企業經營現狀、資金結構、公司治理等因素進行評價。在環境層面，主要是指對煤炭企業經營的外部環境進行評價，包括行業經濟、國家行業政策等方面。環境層面是因為企業的經營發展離不開外部環境的支持，外部環境通過改變企業所觸及方面將自身的影響滲透于其中，因此評價財務風險，不能忽視企業外部環境的作用。

3.評價目標。財務風險評價的目標應為通過該評價模型和系統，清晰地了解煤炭企業經營和財務管控現狀，進而準確地了解財務風險發生的概率及易于發生財務風險的環節所在，為內部主體和外部主體采取措施降低風險提供依據。

4.評價指標。評價指標可分為管理型、財務型和經濟型指標。管理型指標是從公司治理的角度來分析影響財務狀況的因素，包括財務指標與非財務指標。其中，財務指標主要來源于煤炭企業的財務報表，包括煤炭企業財務結構指標、盈利能力指標、償債能力指標、經營效率指標等。非財務指標只能由企業信息披露或某些外在特征體現，非財務指標對企業發展具有重要意義，也是不可忽視的重要因素。經濟型指標存在于企業所處的宏觀經濟環境中，如市場競爭風險，稅收、匯率變動等。

5.判定標準。煤炭企業應在國際、國內先進理論的指導下，參考行業內部標準、企業經營情況等因素，建立適合煤炭企業的評判標準，對于常見的用來評價的財務指標已經形成了一定共識，一些新興的用來評價的財務指標和不可以量化的非財務指標可以行業內部對比得到判斷標準。

6.評價方法。企業財務風險的評價方法是對財務指標數據進行分析、處理，獲取評價結果的具體手段?，F有評價主要包括統計類的方法，例如多元線性判別法等。

從以上核心要素出發，通過對核心要素的正確選取和評判，加強財務風險評價體系的合理性，更有效地評價企業面臨的財務風險，從而有的放矢地進行風險防范工作，大大提高風險管理的有效性。

（二）將現金流量分析思想融入風險預警模型中

現行的多種實證性預警模型主要有財務比率分析模型、單變量模型、多變量函數模型及CBR（case-base reasoning）模型。這些模型在評判現有企業的經營狀況和財務管控狀況，進而加大財務風險防范的針對性等方面，發揮了很大的作用。但以上方法歸根結底屬于靜態分析，即都是根據企業的財務報表數據進行計算和分析。財務報表的時點性，使得上述風險預警模型普遍缺乏時間上的發展觀、空間上的立體觀，具有一定的片面性，缺乏立體的預警能力，從而降低了預警模型的準確度。

由于企業理財的目標是企業價值最大化，企業價值的最核心的表現為現金流量，因此，企業理財的終極目標是現金流量的數量和質量的最優化。企業的財務報表只能反映企業的盈虧狀況，單盈虧狀況不一定能準確地反映財務風險所在，只有現金流量才能從本質上反映出企業是否存在財務風險和危機。因此，應把現金流量分析融入到風險預警模型中，才能提高預警的準確性，同時，融入的過程中，應把握超前性、敏感性、監控性及適用性原則。

將現金流量分析思想融入到財務風險預警之后，風險預警模型應分為動態的現金流量預算分析模塊和動態的現金流量指標分析模塊兩個部分。其中，在現金流量預算分析模塊中，進行現金流量預算的編制、預算的執行性評價、煤炭企業現金流量的經營效益反饋等有關現金流量預算的業務分析，該分析結果側重于企業內部經營者使用，突出顯示預警模型的超前性和監控性。動態的現金流量指標分析模塊主要進行煤炭企業現金流量運營效益方面的相關指標收集和分析，該分析結果主要給外部利益相關者使用，使其更加簡便地得到煤炭企業現金流量經營效益的評價結果。將上述兩個模塊的分析結果綜合分析，從現金流量運營效益方面，將清晰地反映出煤炭企業經營和財務管理的現狀，發生財務風險的概率及環節，大大提高財務風險預警的準確性。

融入了現金流量分析思想的財務風險預警模型，與上述所提到的靜態分析模型相比，具有多項優勢。一方面，該模型是引入了現金流量的流入、流出、凈額、預算等方面的概念，使得評價模型具有動態性、立體性，而且，現金流量的運營狀況和企業獲取現金流量的能力是真正反映企業財務風險發生概率的本質指標，這樣就能大大增加財務風險的預警能力，另一方面，相比于企業利潤指標，現金流量相關指標因為受外部金融機構的監管，其數量和質量更具有準確性和客觀性。

當然，將現金流量分析思想融入財務風險預警模型，獲得更大的預警能力，關鍵點在于編制現金流量動態預算，煤炭企業應加大現金流量預算的投入和管控力度，才能編制出合理和切實有效的現金流量動態預算，提高財務風險預警的準確性。

五、結束語

財務風險管理是煤炭企業管理和財務管理的重要組成部分。本文在分析了風險傳導機理的基礎上，有針對性地提出了建立風險管理體系的建議，并提供了兩項風險評價及預警的模型，希望對企業集團風險管理有所裨益。J

參考文獻：

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[4]梁粉，陳曉園.創業板上市企業的財務風險控制及防范[J].商業會計，2015，（13）.

篇4

【關鍵詞】企業集團；財務管理；優化對策

伴隨著社會化大生產和市場經濟蓬勃發展的經濟條件下下，市場競爭日益激烈，企業為了提高自身的競爭力，不斷跨區域擴張，擴大，由此集團企業應運而生。因此，企業集團必須建立一套健全的財務管理制度，它是集團實施內控的重要保證。一方面是企業的內部控制財務管理制度的建立能夠完善公司的內控提供新的思路，另一方面，財務管理活動貫穿企業集團經營活動的整個過程，它可幫助企業集團尋找經營管理漏洞，有助于企業集團及時調整集團戰略，以確保企業集團的正常運作和可持續發展。健全財務管理制度是市場競爭體制的客觀要求，也是企業集團生存和發展的必要保障。

一、企業集團財務管理模式

企業集團財務管理模式主要運用于規范集團公司及子公司的財權、財責和財利的基本制度，它對集團內部各項財務管理工作做了基礎性的規定?，F有的企業集團財務管理模式大體分為：集權式財務管理模式，分權式財務管理模式，相融財務管理模式三種。

1、集權式財務管理模式

集權式財務管理模式指的是企業集團母公司的財務管理部門對各子公司的所有財務決策進行集中統一規劃，子公司沒有財務管理的決策權利。它是一種財權高度集中管理控制模式。集權式財務管理模式的優點是便于統一指揮和統一管理，母公司通過發揮財務管理功能，可降低集團內部子公司間的交易成本；缺點在于母公司的高度權利控制挫傷了子公司的經營靈活性和創造性。

2、分權式財務管理模式

分權式財務管理模式是指企業按照重要性原則對集團公司和各成員企業的財務控制管理和決策權進行合理的劃分。母公司專注于方向性的財務管理，母公司與子公司之間在經營管理和財務等方面保持相對松散的聯系。其缺陷表現為難以統一指揮和協調集團整體，不便于發揮母公司財務調控功能。

3、相融式財務管理模式

相融式財務管理模式是強調分權基礎上的集權，是集資金籌集、運用、回收和分配于一體的自下而上的多層次決策的集權模式。實質就是集權與分權的融合，通過各方面配合有效發揮各自優點，弱化缺點。弱點在于把我集權與分權的程度上需合理權衡。

二、企業集團財務管理方面存在的主要問題探討

1、財權分配問題

企業集團財權分配不合理，過度集權或分權在實際工作中，如何正確處理集權與分權的關系是企業集團面臨的關鍵問題。其關鍵原因在于企業集團一般都是由一個企業逐漸發展壯大后通過自建或外部并購的方式形成的。這樣，有的集團在形成后，依舊停留在最初的一個企業觀念里，任何事情都希望統管統籌，不愿意放權。

2、基礎管理體系不完善

企業集團由于在過去發展過程中形成的舊的財務制度的約束以及相關人員財務理論知識跟不上企業發展的步伐等，未能及時建立完善的基礎管理體系以適應企業未來的發展。

3、重會計核算，輕財務管理

財務管理與會計核算概念旳混淆。企業集團重會計核算，輕財務管理。很多企業集團將財務管理與會計核算混為一談，認為理順賬務處理流程、做好財務核算、提交財務報表就是財務管理，財務部門的工作重點就是做好會計核算工作。

4、財務控制手段欠缺實在效應

企業集團內部成員企業是獨立的法人組織，它們之間既有共同的經濟利益，又有各自獨立的經濟利益，并且這些成員企業之間組織層次復雜，管理鏈條很長。在實際工作中，很多企業集團盡管采取了諸多的財務控制方式，但是并未得到貫徹執行，各種手段不過流于形式。

5、經營決策支持弱化

企業集團財務管理對經營決策的支持較弱。企業集團財務管理應該支撐集團戰略目標、保證經營目標的實現，為經營決策提供支持。然而，在實際工作中，財務管理的主要職能還停留在會計核算階段，對經營決策的支持有限。出現該現象主要在于集團企業重大經營性決策由集團主要負責人做出，導致決策主觀性和專斷性較強。

三、企業集團財務管理體系優化對策分析

1、企業集團財務管理模式優化

合理的企業集團財務管理模式應該符合自身發展的實際情況且能支持企業長遠發展。當集團規模處于發展期，規模還較小時，采用集權型財務管理模式是較優選擇，利于集團綜合管理，決策成本降低，決策效率提高，同時能實現集團各子公司間的資源與戰略的高度協調與統一。

隨著集團公司的做大做強，建議財務管理模式優選于融合模式，集團母公司視企業集團所處的發展階段，通過合理把握集權程度以用于處理母公司與子公司間的關系。企業集團母、子公司的關系可以分為核心層、緊密層和松散層，子公司與母公司聯系程度越緊密，母公司對該子公司的集權程度越高，反之，則集權程度越低。

2、企業集團財務危機預警體系優化

優化企業集團財務危機預警體系，要求改進財務危機預警模型。企業集團須通過選取財務指標而建立財務預警模型來用于預測危機。不僅如此，同時企業集團還需要結合自身所處在的發展階段以及當前的宏微觀環境，引入非財務指標，把定量與定性分析相結合，這樣的模型才更具實際可用性。

優化企業集團財務危機預警體系，應制定企業集團的激勵和約束機制。企業集團具有多層次、多功能以及經營多樣化的特性，這就會給集團內母子公司帶來信息不對稱。通過制定激勵和約束機制，能夠引導子公司在追求集團利益最大的前提下追求自身利益的最大化，這樣才能保障企業集團的可持續發展。

3、優化企業集團資金管理體系

優化企業集團資金管理體系，須健全集團資金結算中心制度，強化資金籌措的管理。這樣能及時了解到子公司資金流動方向，以益于企業集團發現問題并及時糾正處理，合理調配內部資金，最大限度的協調和控制財務關系。同時企業集團還可憑借自身實力進行統一的資金籌措，從而降低集團資金成本。

優化企業集團資金管理體系，須完善監督機制，加大監督力度。企業集團應設立專門的財務監管機構以及內部審計監督管理機構，定期或不定期對子公司財務經營活動進行檢查，同時嚴格進行績效考核和評價，這樣可益于資金管理的規范化和高效化。

優化企業集團資金管理體系，須合理運用資金，以確保資金用到實處。企業集團還應加強對流動資金的管理，提高應收賬款的回收率，加快資金的周轉速度，保證資金的回收率在合理的范圍內。

參考文獻：

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[2]李翠翠，秦曉琳.我國企業集團財務控制體系優化研究[J].科技經濟市場，2012，03：45-47.

篇5

關鍵詞預算管理風險監測與預量財務電算化

如何才能加強企業集團對其成員單位的財務控制呢？現階段企業集團只有在基于母子公司間的產權和資本紐帶關系的基礎上，采用以集權式為主的財務控制體系，才能實現集團整體利益的最大化。那么，如何構建企業集團以集權式為主的財務管理模式呢?

1理順產權關系，建立母子公司體制

企業集團進入集中管理后，由于有部分企業是在脫鉤時進入企業集團的，這就使得企業集團內部的企業有些同集團有產權關系，有些還沒有。這就要求企業集團對其子公司進行一次全面審計。通過審計，搞清資產現狀，產權在集團的，報財政部重新確認；產權不在的，報財政部批準后上劃企業集團母公司。在此基礎上，企業集團應按照《公司法》的要求建立母子公司體制，母公司真正對子公司行使出資人權利并承擔相應責任。子公司按照《公司法》改制后，要明確股東會、董事會、監事會和經理層的職責，并規范動作。充分發揮董事會對重大問題統一決策和選聘經營者的作用，建立集體決策及可追溯個人責任的董事會議事制度。董事會中可設獨立于公司股東且不在公司內部任職的獨立董事。董事會與經理層要減少交叉任職，董事長和總經理原則上不得由一人兼任。

2加強現金管理

現金是企業的血液，是企業財務管理的重中之重。首先，現金是企業流動性最強的一種資產，所以它也是最容易出現被挪用、舞弊的資產之一，因此有進行集中管理的必要。而且現金的集中管理還可降低其分散的持有量，降低持有成本。其次，現金的表現形式主要有:庫存現金、銀行存款、短期證券。其都具有易于記錄、保存、控制、調度的特點，為集權管理提供了可能。

3推行全面預算管理

在企業集團內部實行全面預算管理，不僅可以提高管理效率，優化資源配置，而且可以明確母公司與子公司各自的責權利，實現集團的整體戰略目標。初步構建預算管理體系框架，成立預算管理機構，建立預算管理的組織網絡和業務網絡，并且制定預算編制的方法、原則、程序，建立預算調整、監控體系及考核機制。在信息化網絡平臺的基礎上，將集團公司的業務活動、資金流動、會計核算、資產管理、人力資源都納入到預算管理體系中，從而形成覆蓋集團公司生產、經營、管理各領域的全面預算管理體系。預算是管理層制定的詳細的企業運作計劃，本身具有整體性，它是一份整體規劃。同時它的貫徹執行是以權威性為依托的，所以預算管理宜采用集權。

4加強財務信息控制系統建設

集團公司里母子公司間財務信息是否暢通，關系到整個財務控制系統的運行效率。子公司的財務負責人由母公司直接委派。被委派的財務總監，應組織和監控子公司日常的財務會計活動，參與子公司的重大經營決策，審核子公司的財務報告，負責對子公司所屬財務會計人員的業務管理，定期向集團公司報告子公司的資產運行和財務情況。集團公司通過委派財務總監來監督、控制子公司的重大財務會計活動和全部財務收支過程，不但使集團公司的總體經營方針和目標可以在子公司得到較完全的實現，而且能監督子公司財務會計信息的真實性和客觀性。

5及時編制企業年度財務預算和財務會計報告

企業集團每年年底都要根據集團上一年財務預算的執行情況，考慮本年度企業集團的發展規劃和國家經濟形勢，結合國內外市場情況編制本年度的財務預算報告。同時，要求成員企業根據集團的財務預算編制本企業的財務預算報告。企業集團的財務預算要以現金流量為重點，對生產經營各個環節實施預算編制、執行、分析、考核，嚴格限制無預算資金預支出，最大限度減少資金占用，保證及時償還到期銀行貸款。預算內資金支出實行責任人限額審批制，限額以上資金支出實行集體聯簽制。

為確保企業集團財務會計報告真實、完整，企業集團應要求所屬企業必須按國務院《企業財務會計報告條例》的規定，編制和提供財務會計報告。嚴格按照國家統一的會計制度規定，合理地確認和計量各項資產、負債、所有者權益、收入、費用等。每個企業只能設一套會計賬簿進行核算，不得賬外設賬。任何人不得授意、指使、強令財會部門和會計人員違法辦理會計事項，對弄虛作假的行為，要依法追究有關人員的責任。

6建立財務公司或資金結算中心，提高資金使用效率，強化集團管理和控制

隨著我國企業集團發展壯大，它迫切要求創建一個金融媒介，起到加強集團凝聚力，提供金融服務及促進產業資本和金融資本相互融合的作用，財務結算中心就是企業集團財務管理的發展方向。對企業集團而言，母公司只有控制子公司的財務收支，控制其資金的流動，才能使子公司按照母公司所確定的發展戰略開展生產經營活動，資金的集中管理有多種實現方式，目前比較常見的是母公司設立資金結算中心或有集團內各成員企業共同出資成立財務公司，作為集團內部的一個獨立法人，財務公司是全面負責集團內所有成員企業資金管理的非銀行金融機構。

無法成立財務公司的企業集團，可在集團公司設置與財務公司功能相似的資金結算中心。其功能為：①結算功能。即集團內各成員企業統一在財務公司或資金結算中心開設帳戶，由財務公司或資金結算中心以一個戶頭對銀行辦理集團內務企業的資金結算業務。②內部監控職能。這種統一結算模式為各成員企業資金運做的合規性、安全性和效益性提供了保障，使集團公司能夠有效控制各成員企業的財務收支，及時掌握各下屬企業的資金狀況，便于其進行調控。③資金融通功能。財務公司或資金結算中心以吸收存款的方式將集團內部各企業暫時閑置和分散的資金集中起來，以發放貸款的方式將其分配給集團內需要資金的企業，既滿足部分企業的需要，又減少資金的沉淀，可提高資金的使用率，財務公司還可以發行財務公司債券和進行同業拆借來為各成員企業融通更多的資金。

7建立財務風險監測與預警系統

一般來說，財務危機都有一個逐步暴露、不斷惡化的過程，國內外的大量案例表明，陷入經營危機的企業幾乎毫無例外地都是以出現財務危機為征兆的，因而可以建立危機的預警體系來對風險進行識別和防范。集團公司財務風險監測與預警是認綜合指數的形式，對財務運行的全過程進行監測，對監測結果進行識別，判定監測到的公司財務處于何種景氣狀態及預示著何種景氣狀態，集團公司可利用計算機管理信息系統，將當期的財務數據輸入財務風險監測和預警模型，模型就可以綜合度量集團公司的財務風險水平，及早發現財務風險，從而采取及時有效的措施防范和化解風險。財務風險監測與預警系統的應用主要包括兩方面：一是對集團公司財務風險的大小進行縱向和橫向比較。通過對不同時期財務風險的綜合度量，可以反映財務風險狀況的發展趨勢；通過對不同公司財務風險的比較，可以反映本公司財務風險管理水平的高低。二是對財務風險的監測預警。通過監測與預警，可以對公司的總體財務風險水平進行良好的衡量與監測，及早發現財務存在的問題，防患于未然，這對公司健康發展非常必要。建立集團公司財務風險監測與預警系統，能使經營者提綱挈領，站在公司整體的高度上把握公司的財務運行情況，預先了解公司財務危機，以達到既見樹木又見森林的目的。集團公司財務風險的最終形成來源于各單位，并且成因復雜，因此，集團公司應對各單位的財務運行情況進行監測與預警，建立各單位的財務風險監測及預警系統，即根據集團公司各單位的職能、特點等的不同，來分別設置相應的財務風險預警線。

8通過財務網絡電算化，實現會計集中核算與控制管理

計算機網絡技術的迅猛發展，為財務網絡電算化提供了可能，為提高集團公司財務信息的有效性創造了現實條件。在企業集團內部利用網絡技術，對管理手段和方式進行徹底變革，已是當務之急。實現對子公司的各類資產進行監管，對子公司的成本、費用進行監控；對子公司的財務成果核算與利潤分配進行統籌，在實時監控的基礎上統一協調規劃整體的財務目標，減少子公司為謀求小團體利益損害集團利益的不規范行為，實現集團利益最大化，如公司可以利用用友ERP軟件，使用財務、工資、固定資產等系統，既可獨立使用，又可有機融為一體，真正實現無縫連接，用友ERP在網絡環境下，財務、固定資產管理、工資管理等部門之間信息共享，實時傳遞，有利于部門之間的協調；管理者可以實時查看相關財務信息，了解企業資金運轉狀況。其優點主要體現在：①記賬憑證錄入分布在各工作站上同時進行，提高了財務信息的及時性；②各子系統可以自動轉賬，形成統一的總賬庫，減輕轉賬工作量，既增加了轉賬的準確率，又提高了轉賬速度；③主管領導可方便查詢各種財務數據，并通過應用軟件隨時制成各類統計分析資料與財務分析報告，為高層領導的經營決策提供及時可靠的數據。

在整個企業集團公司內部，應當統一執行由母公司組織制定的總體管理制度，子公司可根據母公司制定的財務管理制度及其原則，結合自身特點，自行制定本公司具體的財務管理實施細則，在企業集團公司進行財務管理制度建設的過程中，所有當事人（無論母公司還是子公司），都必須堅持科學、系統、精練、可行和易操作的原則，認真策劃，反復論證，廣泛征求意見，及時修訂，不斷完善。

企業集團是一個復雜的經濟組織，隨著社會和企業發展的不斷變化，一種管理模式不可能適用于所有的企業，也不會永遠適用于某個企業。集團財務控制體系的構建與運行是集團公司為建立現代企業制度，提高國際市場競爭能力，適應全球經濟一體化和知識經濟發展所進行的一系列深化改革的一部分。要保證集團財務控制系統能良好地運行，還要提供良好的人文環境和機制環境。以人為本，把董事會、經營者、財務管理者緊密結合起來，處理好監督、經營、決策三者之間的關系；同時，借鑒國外成功的激勵機制，比如股票期權制，與我國目前常用的工資、津貼或獎金形式結合起來，形成合理的、能促進集團公司發展的激勵機制。企業集團必須根據國際、國內市場及經營環境的變化不斷創新經營、創新管理，為適應新的經營戰略方針而不斷調整自己的財務管理模式，以充分發揮企業集團在人、財、物各方面的資源優勢，以最少的投入創造最大的產出，為社會創造最大的價值。

參考文獻

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2王素榮.集團公司財務風險防范及控制[J].中央財經大學學報，2004(10)

篇6

【關鍵詞】省級電網企業集團財務控制財務治理結構財務風險

一、問題的提出

財務控制作為企業財務管理體系中的重要環節,對提升企業集團財務管理水平有著十分重要的意義:一方面,財務控制關系著企業集團的健康發展,是防范國有資產流失,確保國有資產保值增值的重要手段;另一方面,因為企業集團的多層次和管理鏈條長的特性,要實現企業集團整體競爭力,必須通過財務控制來保證企業集團的戰略統一,實現資源的優化配置和集團的整體協同效益。

“十一五”期間,電網企業面臨著加快發展的戰略機遇,財務管理水平的提高和經營業績的提升刻不容緩。同時隨著電網企業外部監管力度加強以及電網企業“走出去”的戰略實施,將更多的走向資本市場籌集資金,境外合作者、資本市場監督機構、社會公眾都要求電網企業提升財務管理水平和經營業績,以適應電網企業可持續發展的需要。因此如何加強省級電網企業集團財務控制體系建設就成為了一個迫切而重要的問題。

二、企業集團財務控制理論回顧

西方國家對于企業集團財務控制研究是伴隨著企業財務管理理論和控制理論而發展起來的,分散于企業管理理論、理論、產權理論、財務管理理論、企業并購和跨國公司理論等方面,西方國家財務控制研究的發展大致經歷了三個階段:企業活動財務控制研究階段、以控制人為主的多層次、多方位財務控制研究階段和以內部綜合控制為重要內容的財務控制研究階段。

由于我國企業集團起步較晚,直到20世紀90年代企業集團財務控制的相關理論才逐漸出現。近年來,集團財務控制的理論和實務研究取得了長足的進展,關于集團財務控制的研究集中于企業集團的管理目標、財務戰略、財務控制權分配、財務控制體系、財務控制評價等幾個方面,但是對集團財務控制權分配及財務控制模式研究不足,尤其對于類似省級電網企業集團這樣的壟斷性經營的國有大型企業如何實現各級控制權的合理配置,提升財務控制水平是研究的薄弱環節。

三、企業集團財務控制體系構建的必要性

1、有利于建立良好的理財環境

企業理財目標是企業理財活動所要達到的目的,是評價企業財務活動是否合理的標準。集團公司在現代企業制度的基礎上構建良好的公司治理結構和完善的內部控制制度,健全集團公司財務控制體制并使其有效運行,有助于建立起良好的集團理財環境。

2、有利于保證集團戰略目標的實現

集團公司資源與市場優勢的生成,并非直接等同于各個成員企業各自資源與市場能力的簡單疊加,而更主要的是來自于彼此間在共同利益目標下聚合運行的協同性與有效性。通過財務控制,可做到事前審批流程控制、事中實時控制與事后應急處理控制,全方位防范風險,促使各成員企業服從集團戰略目標的需要,顧全大局,并確保這種變化所需的強大的財力支持。

3、有利于提高集團財務信息質量

由于集團本部和成員企業所掌握的資金運行信息不同,掌握資金信息多的成員企業可能會利用這一信息優勢,做出違背企業集團利益的決策,以獲取自身的利益。防范此類逆向選擇風險,母公司必須利用財務控制作為強有力的武器,通過制訂一套完善的財務信息標準制度,對分子公司進行嚴格規范,增加其財務狀況的明晰化、透明化,堅決杜絕任何欺騙行為,從而確保母公司在準確的財務信息基礎上做出戰略部署,并協助各分子公司進行財務管理,達到“雙贏”的效果。

4、有利于健全科學規范的業績考核指標體系

從集團公司管理的角度出發,母公司對其所投資或管理的各分子公司進行業績考核是非常重要的,考核體系是否科學,更直接影響到整個集團公司激勵機制的有效運行。因此集團公司建立一套公正、公平、科學合理的考核體系就顯得十分重要了,而這套體系的建立主要依賴于有效的財務控制。

四、省級電網企業集團財務控制現狀

1、集團財務管理定位不清晰

省級電網企業作為國家大型企業,資產規模龐大,產權鏈條長、法人單位多,缺乏財務整體控制,導致各級單位利益關系不清晰、權責不明確,很大程度上制約了企業的集團化優勢。此外,由于處于壟斷地位,各省級電網公司在實際經營管理中財務戰略取向不清晰,長期以來在電網的建設上對投資規模缺乏科學的決策,重投資、輕效益,甚至不計成本盲目建設,使得建設項目占用了大量資金、企業背負巨額的債務,投資回報率極其低下,這加劇了公司財務風險,制約了企業資源的優化配置。

2、集團內部資金控制乏力

目前很多省級電力企業集團成員單位受種種因素影響,往往多頭開戶,銀行存款過于分散,無法形成規模,造成資金分散沉淀,管理和控制難度很大,存在資金風險。尤其是數目眾多的電費賬戶,管理和核算由營銷部門移交到財務部門后,賬戶未達賬項和資金滯留較大,層層歸集資金時間較長,部分躉售縣公司電費收費賬戶的資金賬外核算,導致集團本部出現資金監控盲區,帶來巨大的財務風險。

3、財務信息控制不健全

電力行業雖然是較早實現財務信息化的行業,但由于長期以來沒有統一的規劃,企業各自為政,投入了大量資金進行開發研究,各種類型的信息管理系統數不勝數,但至今也沒有建立一個能涵蓋全系統,集中財務信息、業務信息、人力資源信息的綜合信息平臺,信息共享、交換和銜接不夠暢通,各種報表數據仍是逐級上報匯總,財務實時監控相對滯后,這也造成了財務決策機制難以有效發揮作用。

五、省級電網企業集團財務控制體系的構建

1、完善省級電網集團財務治理結構

構建集團公司財務控制體系,首先必須完善集團的財務治理結構。一個健全的財務治理結構被看作是現代企業制度的核心,它在很大程度上決定著公司治理的效果和效率。省級電網企業集團必須理順內部財務管理關系,明晰財務管理的界面,按照集權和分權相結合的原則,省公司享有重大財務事項的決策權和控制權,下屬單位在限定的財權范圍內擁有部分投資和成本費用管理及收益分配的權利。在配備的財權方面,省公司應高度集中如下財權:大型對外投資、籌資的管理,未經省公司批準,下屬單位不得擅自對外投資擔保和借款;資金集中管理,嚴格執行“收支兩條線”,未經省公司批準,不得擅自開設銀行賬戶和從事資金運作;產權轉讓和國有資產處置,未經省公司批準,下屬單位不得擅自進行產權交易和國有資產處置,防范國有資產流失;制定集團總體預算,核定和監督下屬單位預算。在省公司集權的條件下,下屬單位享有以下財權:在省公司允許的范圍內,從事投資和籌資活動;在省公司審定預算的基礎上,有財務預算的調整和分解權利,督促下級單位嚴格控制成本費用,完成預算;在完成上交省公司的收益情況下,享有留存收益的分配權。

2、建立跨平臺資金集中管理模式

資金及其運動過程是財務控制的客體之一,也是一切財務活動的載體,因而對資金的控制是財務控制的重點內容。大多數省級電網企業集團都有中電財分支機構與結算中心并存的情況,財務公司和結算中心兩種機制各有千秋,省級電網企業集團應綜合利用兩者的優勢,通過資金歸集和集中結算強化資金控制力度。

(1)資金歸集方面。由于中電財對于省級電力公司各下屬單位沒有行政管理職能,直接歸集資金的能力有限。而結算中心作為省級電力公司資金管理機構可以通過加強監管和調度把下屬各分公司暫時閑置和分散的資金歸集至結算中心在中電財開立的賬戶中。然而由于《貸款通則》禁止“公司間借貸”行為,省級電力公司各子公司的資金無法通過結算中心進行歸集,因此需要通過各子公司在中電財開立結算賬戶,中電財在子公司當地依托行跟進開立銀行集團賬戶的方式進行資金歸集。通過上述方式可以實現對省級電力企業集團資金進行全面歸集,避免資金分散沉淀,有利于提高資金使用效率,增強集團的資金實力。

(2)資金集中結算方面。各子公司通過其在中電財開立的結算賬戶利用“服務對象-中國電財-外部銀行”專線網絡直接辦理收付結算業務。各分公司對外支付時,首先通過電力公司內部資金管理系統向結算中心傳遞支付指令,結算中心利用“服務對象-中國電財-外部銀行”專網向中電財批量傳遞支付指令向外付款。分公司收款時,則中電財加計結算中心賬戶余額,同時通過專網向結算中心傳遞指令,由結算中心在資金管理系統中加計分公司在結算中心開立的內部賬戶余額。通過上述措施可以實現資金統一集中結算,有利于省級電網企業集團根據資金預算整體掌控資金的運作過程和效果,強化對全資、控股子公司資金的監控,實現集團整體戰略目標。

3、加強全面預算管理

預算是財務控制的有效手段,可以將企業的決策目標及其資源配置方式加以量化,對企業集團的計劃、協調、控制和業績評價起到至關重要的作用。實施企業全面預算管理,把企業的經濟運行看成一個整體,以企業的目標利潤為主線,使整個預算管理活動圍繞目標利潤展開,通過“分散權責,集中監督”來有效配置企業資源,提高生產效率,實現企業目標。對省級電網企業集團而言,為適應公司發展方式和電網發展方式的兩個轉變,切實落實全面預算管理,完善預算管理機制,應從以下兩個方面建立科學的全面預算控制系統。

(1)強化全面預算管理原則。完善預算制度,深化全面預算的范圍和內涵,拓寬預算范圍,從原有的以經營預算為核心,轉變為經營預算、資本預算和現金預算并重;突出全員預算,規范業務預算管理流程,落實預算管理責任;強化全過程預算,加強基建工程項目前期、設計、規劃等環節的成本管理,強化預算的考核、監督和評價,建立預算的審計制度等。

(2)完善預算編制的方法和程序。預算的制定要以財務管理目標為前提,根據企業的發展規劃和生產經營等活動,具體系統地反映出企業為達到經營目標所擁有的經濟資源的配置情況。在編制預算以前,集團母公司要搜集編制預算的有關資料,包括內部和外部的歷史資料,掌握分子公司以前的經營及財務狀況以及未來發展趨勢及相互間的依存關系,測算出可能實現的預算值。預算編制由主要職能部門如財務部、營銷部、發展策劃部、人力資源部等部門負責,其他部門對涉及的預算編制予以配合。編制程序應采用上下結合的方法,集團總部作為戰略籌劃者,根據市場環境與集團戰略,提出總部戰略目標和集團的資本預算,確定對各子公司的資本分配政策,完成自上而下的決策預算部分。業務預算和財務預算部分自下而上由分子公司根據集團戰略目標和資本分配情況進行編制上報,集團總部則強化對成員單位預算的審批權,重點審核個分子公司的業務預算,對獲準通過的業務預算進行全方位的監控,加強對各成員單位預算執行情況的評估和考核。

4、建立集中式跨平臺財務信息系統

集中式跨平臺資金管理系統是一種全新的資金管理系統,它以現代化的通訊技術為保障,將先進的跨平臺集中化管理進行系統化和模擬化,其主導思想是實現跨企業與銀行間的資金頭寸平臺、跨集團各成員企業的地域平臺、跨集團各部門間的業務平臺。

國家電網公司為了盡快提高管理水平,適應國際化戰略的需要,于2007年4月作出決策,即在財務管理、物資管理、項目管理、人力資源和生產設備、計劃管理模塊上,采用ERP項目建設,實現“SG186”工程中的緊耦合業務應用。陜西、福建省電力公司和北京市電力公司一期工程已經成功上線,各省級電網企業集團應不斷地推進信息化建設,建立完善的數據體系和信息共享機制,利用ERP和Internet技術對經營過程的資金流、信息流有效集成和優化,建立起總分公司信息合一、分子公司信息同步的資金管理信息系統,將各個信息“孤島”連接,統一管理、集中調度,以實現集團財務信息的共享和掌控,提高整體的財務管理水平。

5、構建財務風險識別與預警體系

在企業集團面臨的眾多風險中,財務風險是最主要的風險,其主要是成員單位在投資、融資決策中,由于資金成本的存在,產生的財務杠桿風險。作為企業管理和資金運動的中樞,財務風險一旦處理不當就有可能引發全面的財務危機,進而威脅到企業生存和發展的基礎。因此加強企業財務風險管理,構建完善的財務風險識別與預警體系已成當務之急。

(1)財務風險的識別。財務風險識別是對財務風險剛出現或出現之前予以識別,準確把握各種財務風險信號及其產生原因。集團財務風險識別的主要方法有:現場觀察法和財務報表法?，F場觀察法即通過直接觀察集團的各種生產經營和具體業務活動,具體了解和掌握集團面臨的各種財務風險。財務報表法,即通過分析資產負債表、損益表和現金流量表等報表的會計資料,確定集團在何種情況的潛在損失和原因,對主要指標的實際值和標準值進行對比分析,以確定風險的存在和風險程度。

(2)財務風險預警。財務風險預警是要在財務風險實際發生之前,捕捉和監視各種細微的跡象變動,以利預防和為采取適當對策爭取時間。集團要建立完善的信息管理系統,一旦發現財務風險信號,就能準確及時傳至主要人員,以防事態的逐步擴大。

財務風險的控制應在全面分析企業集團財務狀況、經營狀況的基礎上建立風險指標體系和風險的識別體系,在此基礎上建立和完善財務預警體系,從而實現風險的判別、預警和控制。對電網企業集團而言,財務風險的控制系統應從業務指標、財務指標的定量分析的基礎,識別風險、及時掌握風險動態,在此基礎上實施風險控制,進而降低或消除風險的影響。風險控制系統的模型如圖1所示。

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六、結論

企業集團作為一種企業群體的社會經濟組織形式,兩權分離后基于科斯的企業契約論、委托理論和信息不對稱理論,所有者可能面臨很多風險,而在企業中一切問題最后都是以財務的形式體現出來,因此企業集團財務控制的好壞直接關系到企業的生存和發展,可以說財務控制系統是企業集團公司治理的核心。省級電網企業集團根據現代企業制度的要求,應從建立良好的集團財務治理結構入手,通過包括資金集中管理、全面預算管理、集中式跨平臺財務信息系統建設和財務風險控制管理等方式對企業財務活動實施全過程、全方位控制,及時掌握各成員單位的財務狀況,提升財務管理水平,實現企業集團整體財務控制力和執行力的提升,最終促進企業經營效益的提高和企業可持續發展。

【參考文獻】

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【關鍵詞】企業集團；財務公司；質量控制；風險防范

一、引言

企業集團財務公司是企業發展到一定程度，以所在國家政策為前提，產業和金融有機結合的產物。本文從我國集團企業財務公司的發展現狀起筆，分析其存在的風險問題和原因所在，進而對相關解決對策進行研究，以期有益于我國現階段及未來一段時期內集團企業財務公司的健康高效發展。

二、企業集團財務公司風險研究

1.體制風險

首先，企業集團或者企業集團的子公司在出現經營失敗或者資金不足的時候，往往會將生產經營過程中出現的損失和擔保等風險行為轉嫁到財務公司。其次，出于經營發展的需要企業集團要行政指令，其目的是為了讓財務公司采取放貸的形式或者向外擔保的形式向成員單位提供資金支持，一旦市場環境發生了變化，財務公司就會面臨直接的市場風險。

2.流動性風險

首先，財務公司資產負債結構先天不匹配。現金資產、短期投資和貸款是財務公司流動性風險較大的影響因素，現金資產流動性較高，固定資金比例較低，增加了流動性風險。其次，受企業集團資金管理政策的影響。企業集團全面加強資金集中管理，提高資金使用效率的經營策略，會造成集團的信貸資金減少，現金的整體存量下降，財務公司資金來源相應減少，增大流動性風險。再有，央行的貨幣政策與財務公司的流動性風險。如果央行實施緊縮的貨幣政策，社會上貨幣總量和信用總量就會減少，導致資金呈緊張趨勢，流動性風險增加。

3.操作風險

操作風險是指因為交易操作不當或者管理系統操作不當引起的損失風險，也經常被稱之為內部控制風險。我國財務公司的發展歷史較短，監管部門也在逐漸的積累相關的經驗，在完善操作流程和監管體系的過程中，有的財務公司因為組織機構存在分工不合理或業務操作方式落后等，最終導致公司的治理結構和內部控制失效，進而產生了操作的風險。

4.信用風險

信用風險是指財務公司在從事信用活動的時候，由于成員單位經營困難無法按照合同約定的時間和數額進行全額支付，進而導致財務公司出現遭受損失的可能性，但是與商業銀行財務的分散性相比，財務公司信用風險有自己的特點，其資金集中度較高，因此財務公司在日常的業務發展中要重點關注中長期貸款的風險及因擔保不當帶來的連帶責任風險。

三、財務公司的風險防范

1.強化內控理念， 培育內控文化

首先，加強風險認知。自上至下“風險首位”原則和“內控先行”理念，主動把加強內控作為防范經營風險的關鍵環節來抓。其次，培育內控文化。一方面，做好公司內部相關人員的金融政策、法律法規宣教工作?？赏ㄟ^開展相關知識的講座，展開多種形式培訓，熟記管理目標、操作流程客觀風險點，提升隱患意識，健全和踐行激勵和約束機制。另一方面，明確內控的目標，將金融風險防范納入工作業績考評指標體系，推進安全、流動、盈利三維目標的有機達成。

2.完善內部稽核審計監督制度

首先，健全內控管理機制?？茖W組織是管理的基石，需以權力適度分離為原則，合理劃分管理層次。董事會做好財務公司經營環境的分析工作，進而制定風險管理政策；經營層建立稽核部，監督財務公司各業務部門識別、度量等相關業務風險；財務公司設立專業部門，具體負責管理流程風險，如信貸部負責信用風險的控制、資金部負責流動風險控制等。其次，完善崗位責任制。規范員工行為，明確職責、權限所在，做到指令明確傳達，風險及時報告。再有，實行離任稽核制度。使離任稽核有章可循，有規可依，力求客觀公正，提升該工作的可行性與規范性。

3.異常交易的全過程監控

處理特殊交易，特別是異常交易時，財務公司需對其展開全程監控。首先，完善總會計控制制度。安全謹慎記錄賬務，處理業務要及時準確；加強賬戶特別是特殊交易賬戶的核對；管理層須不定期參與，檢查與指導工作。其次，構建專兼職檢查員制度?？烧屑{熟悉行業領域法律、法規、政策與業務的專兼職檢查員。明確其職責范圍內，對公司的異常業務及其數據來源行使檢查權。

4. 完善檢查體系

首先，以非現場檢查為基礎。依據金融監管預警指標體系和其他信息，從資產流動性、安全性、資本充足性、效益性等方面，對財務公司的風險情況和經營情況展開監測，并作出客觀評價和預警報告。其次，大力強化現場檢查。在非現場評價和監測預警基礎上，明晰現場檢查行動的目的、范圍和重點。再有，加強專項檢查，針對財務公司單項業務開展細致針對性檢查。第四，強化全面檢查，定期對對企業集團財務公司的總體經營和風險狀況作出判斷。應加大專項檢測頻次與力度，如發現問題應立即開展全面檢測。

四、結語

本文從企業集團的體制風險、流動性風險、操作風險、信用風險、政策風險等方面對國內集團企業財務公司的發展現狀進行分析，并從強化內控理念， 培育內控文化；完善內部稽核審計監督制度；異常交易的全過程監控；現場檢查與非現場檢查的結合等幾個方面對未來集團企業財務公司的工作質量控制和風險防范措施進行了探討。

參考文獻：

[1]中國財務公司協會.企業集團財務公司經營運作研究[M].中國金融出版社，2010：44-50.

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【關鍵詞】企業集團；資金集中管理；財務公司

一、企業集團資金集中管理的必然性

資金是企業經營運作的“血液”，貫穿于企業財務管理活動的整個過程。資金運作狀況及其質量綜合反映了企業的資源配置、經營質量和可持續發展能力。企業財務管理的核心內容是資金管理，要實現企業財務的集中管理，加強企業的競爭力，使企業在激烈的市場競爭中立于不敗之地，必須要努力加強資金的集中管理，提高資金的使用效率，最大限度地發揮資金在企業經營活動中的作用，從而提高集團整體經濟效益，實現集團價值最大化目標。特別是對擁有多級法人管理體制的企業集團而言，如何在妥善處理好集團總部與各成員單位關系的基礎上，切實提升集團總部對整體資金運行的綜合掌控與統籌配置能力，不僅是強化企業集團財務管控能力，提高企業集團核心競爭能力的重要內容，也是充分發揮企業集團規模優勢與協同優勢的基本保證。

目前我國企業集團由于采用多級法人管理體制、各分支機構或子公司較多、地域管理幅度大、資產規模大，難免會出現資金管理分散，無法掌握整體資金存量、流量等問題，造成資金使用效率偏低，整體資金運營狀況不佳。因此，如何加強企業集團的資金集中管理，使企業集團資金能更高效、安全的循環周轉運營，降低資金成本，提高企業集團整體效益，是目前我國企業集團在進行財務管理活動中必須重點解決的問題。

二、企業集團資金集中管理應注意的問題

（一）把握資金管理集權與分權的有效平衡

企業集團實行資金的集中控制，要把握“集權”和“分權”的有效平衡。資金集中管理的最優效果應該是既能有效集中集團各成員單位的閑散資金，體現集團整體發展戰略的目標，又能滿足各成員單位的自身利益，充分調動成員單位參與整個集團財務管理活動的積極性和創新性，從而實現集團整體資金的高效優化配置和運轉。

集團總部擁有高度集中的財務管理權限，各下屬成員單位可支配的資金就會減少，這樣很容易挫傷下屬成員單位生產經營活動的積極性，不利于發揮成員單位財務管理的積極性和靈活性，導致在資金上過分依賴集團公司，缺乏對市場變化的應變能力，降低資金周轉使用效率，同時也會加重集團公司的管理負擔，增大了決策風險；但若集權程度過低，將很難實現企業集團財務集中管理可能帶來的規模效益，缺乏整體優勢，造成資金過度分散、資金使用效率低、閑置資金增加等問題。因此，企業集團如何根據自身的實際財務管理狀況來把握資金管理的集權程度，做到“集權有道，分權有序”，使整個集團資金高效均衡運作、優化資金配置、動態平衡調度，也是一個需要不斷調整和完善的過程。

（二）注意資金集中管理與風險控制

企業集團資金集中管理，將各成員企業的閑散資金集中統一運作、統一結算、統一籌融資等，利用財務公司和內部結算平臺，打通集團內部資金融通渠道，提高資金收益率。但資金集中的同時，也意味著各成員單位的資金風險全部集中到集團總部，如投資風險、融資風險，還貸風險等，這就需要集團總部不斷加強資金管理能力與風險控制能力。資金集中后，容易造成集團總部賬戶大量的資金沉淀，如果沒有安全有效的資金運作與風險控制的措施，將會導致資金集中管理效率低，資金風險由集團總部承擔，從而給整個集團帶來一定的損失。

（三）如何讓成員單位共享資金集中管理成果

企業集團各成員單位眾多、管理層次復雜、投資鏈條較長、資金管理幅度大等因素，這對企業集團實施資金集中管理后，能否合理有效配置資源，讓成員單位共享資金集中管理成果提出了一大挑戰。資金集中管理涉及到各成員單位的切身利益，如果資金集中管理成果不能滿足大部分成員單位的利益，勢必會增加進一步推進資金集中管理的阻力，難以調動其參與集中管理的積極性。通過資金集中管理，集團總部可能出于整體發展戰略考慮，將資金劃撥給經濟效益不好的成員單位，而那些資金狀況和效益好的企業卻得不到資金的需求，產生不平衡的心理，降低了這些企業的積極性。因此，企業集團應嚴格遵守資金集中管理原則，實現資金的有償撥付使用，合理、優化配置集團資金，保障各成員單位的切身利益和相應的決策權。

（四）正確處理銀企關系

企業集團加強資金控制，進行資金集中管理，使得各成員單位的銀行存款余額被壓縮，很可能引起成員單位所在開戶銀行的不滿，使得銀行降低對子公司及分公司的服務水平和質量，影響銀企合作。從各成員單位的利益來看，如果每日將資金集中到集團總部，導致其損失銀行利息收入，必然影響各成員單位的利益。因此，企業集團必須保持良好的銀企關系，如將合作銀行進行系統定位，分為交易銀行和戰略伙伴銀行，簽訂銀企合作協議。從而協調多方的利益，提高銀行為子公司及分公司提供賬戶或結算管理的積極性。

（五）保障資金集中管理信息技術的支持

企業集團所屬法人企業及其組織結構層級較多、地理分布極其廣泛，能否利用先進的信息網絡技術來保證各成員單位安全高效的處理各類資金業務往來結算的需要、能否完全實現各類資金業務的網絡化運作，提出了很大挑戰和考驗。此外，由于集團總部集中了資金管理責任、拓寬了管理幅度，集團資金管理人員的數據處理和分析工作量也急劇增加，這就必然要求企業集團提高信息技術水平，加強網絡運營管理能力和應急反應能力，提高工作效率。

三、完善企業集團資金集中管理的對策

（一）優化資金信息網絡系統

高效完善的信息網絡系統是資金集中管理的重要手段。目前我國許多企業集團的資金集中管理信息網絡系統還處于起步階段，雖然從總體上系統的覆蓋范圍己經達到了一定程度，但是從絕對數量上來看，系統功能的業務覆蓋范圍還有相當的差距。因此，要不斷完善資金管理軟件和綜合網銀系統，落實資金業務與會計集中核算系統的無縫銜接，以及與ERP系統的有效集成，能夠滿足總部及各層級企業管理需要的資金管理信息系統，從而實現資金管理與資金結算業務處理流程電子化、數據信息整合集成化、業務操作流程標準化和規范化。

企業集團總部將集團內各級成員單位分散的資金資源等信息統一納入資金信息網絡系統管理，整合集團內的資金信息，根據集團管理需求進行各級成員單位的資金信息組合、建立常規多維度分析模型，提供管理決策所需信息。同時，企業集團通過資金信息網絡系統搭建集團內共享資金平臺，有助于加強資金調控能力、資金統籌運作、籌融資集中管理、內部結算封閉運行，為提高資金使用效率、降低財務風險等提供技術手段和管理條件。將集團內部管理制度政策嵌入資金管理與資金結算業務處理流程中，有助于管理制度的規范有效執行，實現精確管控。

此外，集團公司可以將資金業務上線覆蓋率、資金收支集中度、銀行賬戶管理達標率、在線收付款業務處理及時率、資金計劃執行準確率等作為企業應用達標的考核指標，進一步提高系統的運行效率，簡化系統操作程序，提高系統的性能，完成后續的深化應用等工作。

（二）強化財務公司金融運作平臺

目前，我國企業集團大部分都成立了財務公司，積極發揮著集團資金集中管理平臺的作用。財務公司是強化企業集團資金集中管理的最佳平臺，通過資金信息網絡系統可以實現集團內部資金的整合和集團外部銀行資源的整合，并對其資金均衡流動、監督資金運營、合理配置資源、降低財務風險、提高資金集中管理的安全性和效益性等方面都起著重大的作用。

未來財務公司應將積極適應企業集團不斷發展的需求，逐步完善金融服務功能，以直接實施服務和財務管理咨詢的形式，合理搭配集團公司內外部金融資源，最大限度地實現金融服務集中管理；努力為所有成員企業提供專業化、全方位的金融咨詢服務和財務支持，不斷拓寬公司中長期資金來源，為集團開辟新的融資渠道；加強集團公司外匯資金的統一管理和運作，實現人民幣結算資金與外匯結算資金聯通運作，全面提升集團公司資金統一集中管理和匯率利率風險管理水平，提高資金使用效益；實現“建設具有較強國際競爭力的、有特色的金融企業”戰略發展目標，積極地全方位提升金融服務能力，提高整個集團的競爭力。

此外，2009年11月2日，中國人民銀行宣布中國電子商業匯票系統成功運行后，企業集團財務公司可以成為票據市場直接參與者。財務公司應當充分發揮作為集團公司金融平臺的職能，通過承兌匯票系統，將集團各成員單位閑置的票據集中高效管理，實現“票據池”模式，并將電子商業匯票引入“票據池”。票據集中后，使整個集團票據在集團內部流通，可以將不同金額、不同期限的票據靈活組合，在對外支付時又可以最大限度地使用票據，從整體上控制票據分散管理帶來的風險；同時減少資金短缺，降低企業的融資成本，減少整個集團對銀行的依賴，提高整個集團的資產質量。

（三）完善資金預算管控機制

資金預算管理是資金集中管理的一個重要內容，直接影響企業集團資金集中管理體系運行的有效性。企業集團總部要在各成員單位逐步推廣和應用全面預算管理系統，建立一整套資金預算管理制度和評價制度，不斷提高資金管理的效率，加強資金預算水平的執行力度，優化資源配置，明確母公司與子公司各自的責任和權利，實現集團的整體戰略目標。

集團公司要從源頭和細微抓起，將資金管理指標和目標作為各級領導的管理責任分解并下達給各成員單位，在預算的執行過程中，集團的各級預算部門可通過建立嚴格的工作制度和實施適當的激勵措施來保證各級預算目標的完成；將各成員單位資金預算的授權、審批和考核權都集中在集團總部的資金集中管理機構，實時反映集團成員公司的預算執行情況、資金流量水平等有效信息，并根據集團戰略目標對一定時期內集團資金進行集中調配資金，為管理和控制整個集團的生產經營活動提供了強有力的決策依據；合理確定現金收支預算規模，做好資金籌劃工作，實現資金的長期動態平衡；資金支出預算要充分體現效益優先、質量優先原則，嚴格控制資金支出范圍與結構，確保企業資金的流動性和安全性，提高資金使用效率；強化資金預算系統與網上資金結算系統的有效結合，以便形成更好的監督制約機制，使集團的資金配置更優化，確保集團資金管理目標的實現。

（四）建立資金管理績效評價指標體系

資金管理績效評價系統是企業績效評價系統的一個重要子系統，對評價集團公司資金集中管理實施效果、糾正資金管理偏差、改進資金集中管理信息系統流程、確保資金計劃目標如期實現以及資金效益最大化具有重要作用。通過建立科學合理的資金管理績效評價指標，有利于促進企業集團衡量資金管理狀況、合理配置資源，使資金均衡、有效的流動、提高資金運作效率、有效地評價管理績效。

企業集團在進行資金管理績效評價指標及標準時，可以從業務指標和財務指標兩個方面評價：（1）業務指標分析：一是目標設定情況；二是目標完成程度；三是組織管理水平；四是社會效益及經濟效益。（2）財務指標分析：一是資金利用率。資金利用率是利潤總和與資產平均余額的比率。該指標值越大代表資金狀況越佳；二是現金支付能力?，F金支付能力一般反映企業在短期內用貨幣資金支付資金需求的能力。該指標也是是衡量資金狀況的重要指標；三是營運能力。如流動資產周轉率、應收賬款周轉率、存貨周轉率等對企業的營運能力進行分析，評價資金占用情況；四是資金運作預警指標。集團公司下屬單位的資金集中到集團總部，增加了資金運作風險，因此需要關注一些敏感性的財務指標變化情況，以對集團公司可能面臨著的財務危機進行預警。資金運作預警指標有代表性的主要有總資產報酬率、流動比率、營業現金流量以及資金安全率等。

此外，資金管理績效評價指標體系必須要遵循準確、及時、客觀的原則；可接受、可理解性原則；成本效益原則；目標一致性原則。這樣可以更加有效地配置資金，評價管理績效，實現資金集中效益最大化。

（五）加強集團總部風險管控能力

隨著企業集團資金集中管理的不斷推進，雖然增強了集團整體融資能力、降低了融資成本、提高了資金使用效率等，但同時資金的集中統一運作管理客觀上帶來了風險的集中。因此，必須要提高集團總部風險管控能力，降低集團總部的風險。

首先，強化集團的風險意識。企業集團各成員單位必須使風險意識根植于企業文化之中，營造資金風險控制文化，使各成員單位及全體員工在從事資金管理活動時能充分理解對風險的敏感程度及承受水平，及時防范遇到的資金運作和操作風險。

其次，建立風險預警機制。建立風險識別、預警和防范體系，密切關注各成員單位的資金管理動態，及時掌握可能出現的風險，提高抵抗風險能力。加強金融風險防范，特別是對匯率風險、利率風險的識別及預測，使企業能通過有效的金融工具來規避風險，降低集團總部的財務風險。

最后，加強制度建設，規范資金管理。完善風險管理內部控制制度，在集團內部自上而下推行。企業集團各成員單位都要建立健全資金管理制度，完善資金管理內控流程，落實各級資金管理崗位責任，確保業務處理、風險防范有章可依，有章可循，實現集團公司資金集中管理安全高效的管理目標。完善的資金集中管理規章制度體系為企業集團實施資金集中管理工作提供相應的準則和依據，加強內部控制機制，規范資金管理。

四、有待進一步關注的問題

（一）“超級網銀”的發展

2010年8月30日中國人民銀行“網上支付跨行清算系統”（俗稱“超級網銀”）正式上線。通過該系統，用戶可以實現跨行賬戶管理、跨行賬戶信息查詢、跨行支付業務、跨行資金匯劃等金融活動，提高跨行支付效率，更有利于資金的管理。但目前該系統只能提供查詢賬戶的功能，且尚未將非銀行金融機構納入“網上支付跨行清算系統”。如果未來財務公司能參與“超級網銀”業務，企業集團的資金管理服務水平將得到更大的進步。

（二）開展電子商業匯票業務

目前，我國電子商業匯票系統才正式推出一年多的時間，財務公司的電子商業匯票業務系統的開展及運行情況并不樂觀，應該采取一系列措施使更多的企業、更多的財務公司和銀行參與電子商業匯票業務，從而促進財務公司“票據池”模式的構建和發展。

（三）匯率風險的管理

隨著我國企業集團規模的不斷發展壯大及“走出去”戰略的實施，企業集團大力擴展海外業務，加強集團境外資金集中管理，這也加大了集團公司的匯率風險。因此，企業集團有必要采取適當的措施加強匯率風險的管理，降低匯率風險對集團現金流及業務的影響。

參考文獻

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[2]黃永堅.企業集團資金管理效果評價指標體系構建探析[J].湖南財經高等?？茖W校學報,2010(4):118-120.

[3]孫靜芹.集團公司資金集中管理研究[M].北京:中國經濟出版社,2004.

[4]吳豪.我國企業集團財務公司資金集中管理模式研究[J].廣西金融研究,2007(11):39-42.

[5]謝建宏.企業集團資金集中管理問題探討[J].會計研究,2009(11):44-47.

[6]袁琳.資金集中結算制度完善與風險控制[J].會計研究,2005(9):57-62.

[7]張瑞君,鄒立,封雪.資金集中管理成功因素的實證研究[J].會計研究,2006(11):69-75.

作者簡介：

篇9

一、企業集團財務管理模式

（一）集權型財務管理模式

財務管理決策權主要匯集在母公司中，由母公司嚴格控制子公司，運用相同的審核措施，將母公司業務拓展到子公司業務中，共同對成本進行分配，實行聚集型管理。通過這樣的規定，母公司能夠管理集團內部全部層面的活動，包括會計測算、利益歸納、集團成本測算與抑制、資金儲備和財務戰略創制等。母公司能夠對子公司的物、財、人與產、銷、供進行控制，同時母公司也可以對子公司重點事務實行全權，比如資金重組、資金存儲、投入及收益配置等。

（二）分權型財務管理模式

雖然母公司可以為子公司分配一定決定權，但還是具備對子公司的總體控股職能。子公司應在財務收支、支出使用、資本融合、職工工資福利、財務人員管理及獎金等方面做好決定權，并根據市場與公司的實際情況制定有針對性的獨立財務決策。這樣母公司能夠間接管理子公司各項生產運行活動，并非是以行政手段加以干預，要評估、核查子公司受托職責達成情況。另外在母公司調動下，子公司競爭力能夠提高，從而促進自身發展，而子公司通過實行利潤分配的方式，可以增加自身競爭潛質，不斷擴展市場份額數量。

（三）集權與分權融合型財務管理模式

在極端領域集權與分權有著一定缺陷，集權與分權融合型財務管理模式主要是綜合兩者優勢，分權是鞏固集權的基礎。[1]企業集團母公司與子公司都要有相應的管理權力，屬于自下而上的多方面模式策略。企業集團在日常運營管理中比較活躍，因為母公司對主體財務事物集權很重視，要適當對子公司人員任免與財務管理決定權進行分權。集權與分權是集團財務管理中的難點，企業集團要根據具體情況選擇側重點。

二、企業集團財務管理模式存在的問題

（一）財務管理機構組織不合理

目前我國企業集團財務管理和會計工作高度統一，兩者的決策主體重疊，沒有按財務和會計兩類分設機構，使得機構運行具有低效性和高風險性。企業集團在發展過程中，要正確認識財務管理工作的重要性，做好財務管理能夠為企業集團提供有效的引導與指引幫助，如果分設會計和財務機構能夠加強財務管理。

（二）管理協同問題

在進行企業集團財務管理中，各成員企業存在謀取自我局部利益最大化趨勢。當個體企業的利益與集團整體利益存在沖突，不能統一整體與局部的利益，這體現了成員企業在理財活動中的過于單獨、缺少協作的潛質。另外，集團公司與大多數成員企業在標準問題上有所不同的情況，增加了資源整改的難度，難以獲得管理協同帶來的效益最大化。

（三）訊息傳播存在失真

在整個集團運行活動中，集團總公司是最高決策者，由于獲得訊息方式過于單調，導致子公司在數值訊息報告過程中由其裁決。[2]并且子公司財務報告一般說明了公司運行后的情形，而不是子公司最新運行情況。對于企業集團以往的財務管理模式來說，由于受到很多客觀條件的約束，母公司無法實時獲得子公司財務訊息。所以在制定決定過程中，母公司僅能對子公司發送的財務數據狀況進行參考，無論是從集團管理層往下級子公司傳遞財務信息，還是各級子公司上報財務信息，都是經過多級過濾后最終到達目的地。

（四）財務管理滯后

從目前的企業集團在進行財務管理來看，財務管控集中于事后控制，至關重要的事前預算控制流于形式，財務管理工作靈活度低，滯后效應明顯。一旦發現問題，可能早已形成事實上的風險。正是由于確乏對分子公司會計核算事前監督，事中控制，事后的管理監督難以發揮及時監督職責，風險預警作用無法及時發揮。

三、企業集團財務管理模式創新對策

（一）理財思維創新

要對理財思維加以創新，根據經濟制度發展需求做出實質性轉變，包括關聯產權集團化管理、風險控制及成本運營等。[3]所組建的理財思維要將信息時代要求展現出來，對一體化質控、實時財務數值、動態都要有涵蓋，由于全體營運由互聯網技術決定，集團通過對資金集中管理的運用，協作內部資金。創設理財思維時要滿足科學管理與知識經濟的要求，比如資本機遇、測算控制、認知創新以及戰略規劃等。

（二）管理機制與體制創新

構建現代化的企業機制與體制，比如以全面預算管理為切入點的財務運行體制，包含多層多級制約、權責均衡、集權分權適度和集團財務管理特征的財務管理機制。從集團公司、子公司以及分公司實際狀況出發，對財務管理權責配置進行嚴格把控，構建有效管理平臺，制定工作流程，掃清訊息傳播障礙，確保其暢通。此外，要完善財務預算體制，也就是年度財務預算與中長期財務規劃全面融合體系，并對各部門運行業績測算結果、實時測算、管理測算等實施核查體制。

（三）相關內容管理創新

為適應企業集團的發展，財務管理層級的推進應該是多方位的。首先，了解集團內產權的連接，企業集團開始階段的行政形式要逐步轉變為現代化產權樞紐關聯。[4]其次，對于同一機體的核算，在實時監控、聚集管理成本時，使用與訊息技能相同的財務軟件，在總體上進行資金調撥，提高資本配置效率，實現資金運作規模效益。最后，運用合理利潤配置的手段，將整治與鼓勵進行規則落實。

（四）涉及財務決策的機制創新

所創新的投融資決策機制必須科學、高效，實行以財務指標為核心評估標準的制度化措施，確保決策形式的科學性，對融資成本進行整改下調，實現投融資利益的提升。企業集團要加快風險抑制有效機制的創建，完善風險辨別與預警機制，量化評估內在與實際風險，通過科學風險技術管理方法有效防止風險出現。另外，還要構建集團財務管理相符的產權與財權機制，如子公司財務管理辦法、代表產權報告機制等。

四、結語

篇10

【關鍵詞】企業集團；財務管理；網絡化；集中化；管理模式

一、前言

現階段，企業集團發展的關鍵是對財務管理進行信息化建設，在經濟全球一體化條件下，市場的競爭日益加劇，企業集團的傳統化管理模式已經不能適應市場發展的需求。采取財務管理信息化建設，能夠將現代信息技術充分的運用在財務管理的各個方面，提高財務信息的質量與傳遞速度。創造性的構建科學的財務管理模式，及時掌控相關財務信息、集約化管理各項財務資源、快速做出合理決策是當前企業集團管理發展的根本要求，同時也是現代企業集團生存發展的新常態。

二、現代企業集團化財務管理模式的不足之處

1.內外資源調配不當，工作效率低下

現階段，我國已進入一個信息高速化互聯互通時代，企業的財務管理需要在正確的時間內掌握、傳遞準確的信息，作出科學合理的決策。然而，如今大多數集團企業的決策仍然處于被動狀態，這樣的經營決策往往是一紙空文，甚至是重大失誤的源頭。

2.會計電算化管理的運用與管理不到位

在許多企業集團中，會計電算化管理效率低下，其地位也沒有真正得到確立，缺少完善的管理體系和有效的管理手段，一般解決的是會計事后核算問題，財會人員忙于做賬，不能對企業財務運行狀況強化監控，不能充分利用會計信息，為事前預測、事中管理、事后績效考核提供有效依據，難以為管理者正確決策提供支撐。

3.信息化管理模式使企業面臨潛在的安全風險

企業集團采用財務管理信息化模式后，使得原本密閉的會計管理系統面臨完全開放的互聯網世界，這對財務系統的安全帶來嚴重的隱患。其一，處于網絡環境中，過去的那種以計算機為核心的保險箱式安全舉措已經不適用，大量的有關會計信息通過開放的因特網進行傳遞，置身在開放的網絡環境下，時刻面臨著被截取、泄露和篡改等風險，其信息的完整性和真實性很難得到保障。其二，因為互聯網具有的開放特征，對部分非善意的訪問者提供了可乘之機。當前黑客肆意盛行，各種類型的網站容易受惡意攻擊，系統也時刻面臨巨大的風險。其三，猖獗的計算機病毒也給互聯網帶來了巨大的挑戰?，F代財務信息系統的建設應當具備先進的技術控制方式和完備的工作程序。

4.缺乏創新意識

不少財務人員都形成了程序化與相對刻板的工作模式，一味遵循傳統的核算與管理方式，缺乏有效的創新意識和主觀能動性，帶來財務工作的教條化、程式化，管理效率低下。此外，企業集團管理者財務管理意識較為薄弱，不及時更新觀念及采用先進的信息管理技術，也是導致財務管理工作無法創新與進步的根本原因。

三、企業集團財務管理模式創新的分析與研究

1.建立科學高效的投融資決策制度

要建立起科學有效的投融資決策制度，通過建立以財務績效指標為中心的規范決策程序和評估標準，采用科學合理的決策方式，減少融資成本，增加投資效益；要建立和健全合理完善的風險控制制度，健全預警體系與風險識別，對現實存在的風險以及潛在風險進行量化評估，采用科學有效的風險管控技術方法，有效避開風險；要建立和健全適合集團化管理特性的產權與財權制度，包含集團公司的財權劃分方法、子公司的財務管理方式、產權代表的報告制度以及會計人員的和財務總監的委派制度等；要建立科學合理的激勵制度與業績評價制度，最大限度地調動各方面的創造性與積極性；要建立起以集團公司本部規劃為核心，預算管理為龍頭，涵蓋全部經營業務多方面功能的財務管理系統，推進科學化、定量式、集團式的財務管理方式，極大限度的增加管理效率；要重視研究財務管理模型實行開展決策，掌握經濟發展變化規律。

2.處理好財務權限上的集權和分權之間的關系

在完整規范的內部管理機制與合理科學的組織結構的基礎上，企業集團要依據內部各等級與集團核心企業所擁有的股權，規范與科學的界定母子公司權、責、利、效，規范集團理財權力。確立分層次管理模式，母公司不要隨意對獨立法人子公司的日常經營運行管理工作進行干預，但為了保障其資本金的安全性，可以在“質”與“量”兩方面，構建財務制度體系，確立風險防范范圍，設立各個層次責任目標體系。母公司應把握住對重大資產及項目的重點控制，而對于那些流動性資產及開發性項目方面的控制則可以下放到子公司，建立完善、合理的授權批準內部控制制度。

3.確定合理的資本結構，確保現金流暢通

建立集團財務公司，使其作為集團的融資中心，資金調度監控中心以及結算中心。建設新的企銀關系，將社會銀行引入到集團財務核算體系中，降低銀行與外匯風險，提高資金的結算效率。加強集團的財務監督機制，規范監督方式，極大限度的挖掘企業集團內部的資金潛力，科學構建企業集團資本結構，并在經營與投資的基礎上進行調整，建立企業集團統一融資結構。

4.加強對網絡與軟件安全的控制

首先，確保各應用軟件的統一性和兼容性，實現各業務系統都能在同一系統平臺上進行操作，各業務之間能夠相互關聯，相關數據能自動校驗、核對，數據備份均能統一完成。其次，應盡量減少系統軟件的人機對話窗口，對于部分必要的窗口例如憑證輸入窗口，應界面友好，適時自動防錯。最后，提高系統軟件的自動跟蹤與現場保護能力，對所有非正常操作均進行記錄。網絡對會計管理系統的安全性能的要求遠比單機系統高得多，需要在以下兩點加強控制：強化用戶權限設置和密碼設置；對密碼實行分組形式的管理，防止破譯。

5.提倡對財務管理意識的創新，為財務管理模式的創新提供基礎

建立創新型的企業集團財務管理模式，從基礎環節下手，加強企業集團對財務管理創新的認識，摒棄傳統的財務管理理念，結合現代化網絡信息技術加強財務管理，是創新的首要要求。隨著信息時代的變遷，企業集團的領導者與財務管理人員應及時正確的認識到：傳統的財務管理模式已經無法適應現代經濟發展的要求，才能為加強企業財務管理水平提供契機。在財務信息化管理問題上，應用長遠發展的眼光，將財務管理制度與風險控制結合起來，將促進企業集團財務管理模式質的飛躍。

6.構建財務風險預警機制

建立財務風險預警機制，應充分研究企業集團運行中可能出現的影響財務安全的因素，對企業當前實際財務狀況進行準確的預測、評估，整合、優化財務資源，制定應急預案，最大限度保障企業集團財務損失最小化、經濟效益最大化，確保集團企業財務信息系統安全、完整、科學合理、規范有效。

四、結束語

創新是永恒不變的主題，社會經濟的發展和進步離不開人們不斷的探索和創新，對于企業集團的財務管理來說也不例外。單一、落后的財務管理模式已經不能適應時展的需求。本文通過對我國企業集團的財務管理模式創新的必要性、企業集團財務管理模式的現狀以及創新發展等方面的探討，希望為現代企業集團財務管理模式的構建、創新和發展拋磚引玉。

參考文獻：

[1]劉昱彤.網絡經濟時代企業財務管理創新模式探究[J].現代經濟信息，2014，15：259.