財務預警體系范文

導語：如何才能寫好一篇財務預警體系，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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關鍵詞：財務預警；財務風險；模型；定性分析

中圖分類號：F23文獻標識碼：A

在激烈的市場競爭中，企業隨時都有發生財務危機的可能。不僅給企業本身帶來困境，而且會給投資者帶來損失，因此建立一套健全的財務預警系統十分必要。

一、建立財務預警體系的必然性

財務預警是以企業的財務報表、經營計劃及其他相關會計資料為依據，利用財會、統計、金融、企業管理、市場營銷理論，采用比率分析、比較分析、因素分析以及多種統計方法，對企業的經營活動、財務活動等進行分析預測，以發現企業在經營管理活動中潛在的經營風險和財務風險，并在危機發生之前向企業經營者發出警告，督促企業管理當局采取有效措施，避免潛在的風險演變成損失，起到未雨綢繆的作用。企業財務預警強調一個“預”字。一方面作為企業財務管理的組成部分，財務預警不僅是對企業過去與目前財務狀況的分析與評價，更重要的是它面向未來，關注企業在可預見的將來可能面臨的財務狀況，強調對企業未來財務狀況的預測，為企業經營活動、財務決策提供極有價值的預測信息，而這些信息是難以簡單地從會計信息系統獲取的。會計更多的是“面向歷史”，盡管“歷史是未來的鏡子”，但“士別三日，當刮目相看”，在世界經濟日益一體化的今天，市場競爭越來越激烈，股市、匯市變幻莫測，各路好漢哪敢再提當年勇？另一方面作為企業預警系統的組成部分，財務預警存在的意義與價值首先就在于它能隨時保持高度的警惕性，“眾人皆醉唯我獨醒”，從而在真正的財務危機尚未到來甚至尚未形成之前就預先覺察其苗頭并提前告知經營者，使其得以及早采取有效措施，從而將危機隱患扼殺于搖籃之中，避免更大的危機來臨。

（一）企業的財務風險要求建立財務預警體系。財務風險指企業財務活動中因有各種不確定因素影響，使企業財務收益與預期收益發生偏離，從而使企業蒙受經濟損失的機會和可能性。企業的財務活動必然經歷籌資、投資、資金回收、收益分配這四個環節，各個環節均會出現不同的財務風險。籌資給企業帶來的負債經營會影響企業的效益；投資可能造成投資項目不能按期投產，以至于無法取得收益；資金回收中遇到的回收不到位將會影響企業的進一步發展。這些問題的存在都會給企業的經營造成一定的危害，甚至會動搖企業的持續經營。因此，企業在經營管理中，要建立財務危機預警體系，加強籌資投資資金回收及收益分配的風險管理，實現企業效益最大化。

（二）財務管理創新需要建立財務預警體系。隨著互聯網在商業中的廣泛應用，在企業內部作為數據管理的計算機往往成為逃避內部控制的工具，經濟資源中智能因素的認定將比無形資產更加困難。在企業外部，由于“媒體空間”的擴大，信息傳播、處理和反饋的速度大大加快，商業交易的無地域化和無紙化，使得國際間資本流動加大，資本決策可在瞬間完成。由于網絡經濟的非線性、突變性和爆炸性等特點，建立新的財務風險預警體系勢在必行。這樣，可以將風險管理變為主動的、可預見性的風險管理，能夠系統地辨認可能出現的財務風險。

（三）集團公司的出現要求建立財務預警體系?，F代企業發展到企業集團的規模后，如果單個企業發生財務危機，就有可能引起連鎖反應，造成整個集團的重大損失。而建立財務預警體系可以提前預知企業出現財務狀況惡化的跡象，預警功能發出預警信號時，可以提醒企業經營者盡早采取措施，及時尋找導致財務狀況惡化的原因，積極采取有效措施，改善財務狀況和財務結構，化解財務風險。因此，為充分發揮企業集團獲取規模效益、增強抵抗風險能力的作用，作為集團核心企業的母公司，建立一套行之有效的財務風險預警體系，對集團各企業的財務風險進行有效監管和控制就顯得非常必要。

二、我國現有的財務預警模型

學術界關于財務預警模型的種類很多，常見的有以下兩種：

（一）單變量模型。單變量模型是指使用單一財務變量對企業財務風險進行預測的模型。主要有William Beaver于1966年提出的單變量預警模型。他通過對1954～1964年期間的大量失敗企業和成功企業比較研究，對14種財務比率進行取舍，最終得出可以有效預測財務風險的比率依次為：1、債務保障率=現金流量÷債務總額；2、資產負債率=負債總額÷資產總額；3、資產收益率=凈收益÷資產總額；4、資產安全率=資產變現率-資產負債率。

Beaver認為，債務保障率能夠更好地判定企業的財務狀況（誤判率最低）；其次是資產負債率，且離失敗日越近，誤判率越低。但各比率判斷準確率在不同的情況下會有所差異，所以在實際應用中往往使用一組財務比率，而不是一個比率，這樣才能取得良好的預測效果。

（二）多元線性判定模型。多元線性判定模型是指使用多個變量組成的鑒別函數來預測企業財務風險的模型。較早使用多變量預測的是美國的Altman，他是第一個使用鑒別分析研究企業失敗預警的人。他選取了1946～1965年間的33家破產的和正常經營的公司，使用了22個財務比率來分析公司潛在的失敗危機。他利用逐步多元鑒別分析逐步粹取5種最具共同預測能力的財務比率，建立起了一個類似回歸方程式的鑒別函數――Z計分法模式。該模型是通過五個變量（五種財務比率）將反映企業償債能力的指標、獲利能力指標和營運能力指標有機聯系起來，綜合分析預測企業財務風險或破產的可能性。表達式如下：

Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4

+0.999X5

其中：Z為判別函數值；X1=（營運資金÷資產總額）×100；X2=（留存收益÷資產總額）×100；X3=（息稅前利潤÷資產總額）×100；X4=（普通股及優先股市場價值總額÷負債賬面價值總額）×100；X5=銷售收入÷資產總額。一般地，Z值越低，企業越有可能發生破產。

此外，還有多元邏輯模型、多元概率比回歸模型、人工神經網絡模型、聯合預測模型等。各種財務預警模型有一個共同點，即在模型中都運用了會計數據和財務比率。其原因是，債務契約、貸款協議、信用評級等都采用這些數據和比率來評價企業的償債能力，并限制管理人員的行動。如果企業違反協議，會使企業承受極高的違約成本，甚至會導致企業的破產。不過需要指出的是，違反契約和企業破產并沒有必然的聯系，破產也是會計數據和財務比率惡化的必然結果。客觀地講，上述這些模型也都存在一定的局限性。

三、建立我國企業財務預警體系

目前，我國財務預警模型中存在諸多局限性，要想使財務預警模型真正在企業發揮作用，還應該完善企業的財務體系，建立財務預警體系，并做好定性分析。

（一）完善企業財務預警體系基礎工作

1、加強信息管理。財務預警系統必須以大量的信息為基礎，這就要求強有力的信息管理向預警系統提供全面的、準確的、及時的信息。要建立信息管理組織機構，配備必要的專業人員，要明確信息收集、處理、貯存到反饋各環節的工作內容和要求以及信息專業人員的職責，提供必要的技術支持。

2、協調好各子系統之間的關系。企業是一個有機的整體，財務預警系統應該與其他子系統保持和諧的合作關系。應當考慮不同子系統的數據傳遞和各個子系統對各種數據的不同要求，實現企業數據共享，使各子系統之間的關系更加和諧。

3、完善內部控制制度。財務預警系統向內部控制制度提出了更高的要求。良好的內部控制制度應該包括法人治理結構完善、組織建設權責分明、交易處理程序適當、信息記錄真實、披露及時等內容。

（二）構建適合我國企業的財務預警模型。一個科學的、有效的財務預警模型應該具有兩大特點：一是科學性，即財務預警模型能從企業各個不同角度、各個層面來預警企業財務危機；二是可操作性，即財務預警模型的財務指標應該是有效的，所揭示的問題是關鍵的，采取的措施是可操作的。除了單純的定量分析外，必須結合定性分析，兩者綜合運用，才能構成完整的企業財務預警分析體系，才能充分發揮財務分析的作用。

1、行業背景。分析行業是處在朝陽行業還是夕陽行業，是處在競爭充分還是保護壟斷的行業，是成熟規范的行業還是缺少必要監管的行業，是新業務層出不窮還是業務相對簡單的行業，因為行業風險是企業無法回避的風險。一般而言，朝陽行業、保護壟斷行業、缺少必要監管的行業、新業務層出不窮的行業出現財務舞弊的風險較高。所以，應特別注意行業的風險。如果行業出現危機，企業也必然受累。另外，還要注意產業政策的變動，市場、技術等給企業帶來的不利因素，綜合分析行業環境因素對企業發展影響程度和范圍。

2、企業實力?？雌髽I處在行業中的地位如何，企業產品是成熟產品還是剛研制出來的新產品，企業在消費者中的口碑如何，企業的內部管理是否完善，企業的產品受市場歡迎程度如何，企業員工的精神面貌如何，企業管理層變更情況如何。 在信息非常發達的今天，企業無法完全壟斷信息，我們可以通過新聞、廣播、報紙、互聯網等媒體了解一家企業的經營狀況。一般而言，企業內部管理不健全、員工精神面貌差、管理層更換頻繁等，都是企業出現失敗的跡象。

3、企業管理。一看戰略目標，企業制定的戰略目標是否符合國家的產業政策、是否符合企業的實際情況；二看企業投資策略，企業投資業務是否過于分散、金融投資業務比重是否過大、是否過度大規模擴張等。一般而言，企業戰略目標如果制定得過高或過低，都會影響企業的發展。企業的投資過于分散，也會影響企業戰略實施，分散企業管理的精力，不能及時解決企業所產生的問題，影響企業競爭力。

4、現金流量。現金流是企業的血液。利潤可以粉飾，但企業現金卻是實實在在。如戴爾所說：很多公司一直把注意力放在利潤表的數字上，卻很少討論現金周轉的問題。這就好像開著一輛車，只顧盯著時速表，卻沒注意到油箱已經沒油了。企業的現金流不能出現問題?？疾炱髽I現金情況，可以對企業現金流量表進行分析。如果長時間的經營活動所產生的現金凈流量較少，企業必然在某些方面出現問題，并想方設法通過其他手段掩蓋資金短缺問題，如通過借款、虛擬收入、提前確認收入等進行粉飾。

隨著市場經濟的發展以及電子商務時代的到來，企業集團內部以及企業之間的聯系更加通暢，會計信息傳遞也更迅速，一旦出現預測不到的財務風險將給企業造成的損失不可估量。因此，做好企業財務預警系統，完善企業財務管理制度，對于樹立企業良好形象，使企業能夠長久立于不敗之地，有著跨時代的意義。

（作者單位：陜西財經職業技術學院）

主要參考文獻：

[1]韓慶蘭，吳長強.芻探財務預警系統.財會月刊，2004.6.

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[關鍵詞] 財務風險；預警體系；3E原則

[中圖分類號] F275 [文獻標識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2013）20- 0015- 02

財務風險是每個企業必然需要承擔的一項企業風險。2008年隨著雷曼兄弟的轟然倒塌，金融危機逐步席卷全球，不少大型企業遭受重大損失，部分企業紛紛倒閉，一大原因是企業沒有很好地設置財務風險預警體系或者該體系本身不起作用。時至今日，我國經濟逐步進入緩沖期，信貸的緊縮讓企業不得不進一步完善企業財務風險預警體系。

1 企業財務風險的內涵、特征

一般而言，企業財務風險的定義可以從宏觀和微觀兩個層面解釋。宏觀財務風險主要是企業在進行各項財務事項中，因企業內部與外部環境的信息不對稱，導致的各項難以預計和難以防范的預期財務收益與實際財務收益之間的偏差，它短期內會給企業的現金流帶來損失，長期中形成阻礙企業正常發展的制約因子。微觀上的財務風險是企業由于舉債等事項對企業財務成果帶來的不確定性風險，它的形式不僅限于借債，還可以包括籌資風險、投資風險、資金流動風險、借債風險、現金管理風險等等。

根據企業會計準則和有關法律規定，企業會計采用權責發生制，企業財務管理遵循有效性、客觀性等原則，這就使得企業在評價自身財務風險的時候會盡可能廣泛地將可能發生的風險都加入到財務風險中。因此企業財務風險的范圍是廣泛的，其特征主要表現如下：

（1）企業財務風險全面且廣泛。由于企業財務管理工作涉及到企業運行、經營、管理的方方面面，只要存在資金活動，都會與財務工作具有一定的聯系，工資、存貨、投資、籌資等。而有財務事項，必然有發生資金風險的可能性，所以企業財務部門往往視各項財務工作都具有財務風險，財務風險由此而變得廣泛且全面。

（2）企業財務風險是客觀性、主觀性的結合。企業會計制度明確規定會計工作必須具有客觀性，當然，企業財務風險的評價也具有很大的客觀性，非企業內部財務引起的風險不能列其為財務風險。但與此同時，企業的管理者、財務工作者都是具有一定主觀評判能力的個體，在面對不確定的時候，為了盡忠職守，保證企業利益必然小心謹慎。

（3）企業財務風險的不確定性。既然是風險，當然具有不確定性，而企業財務風險是建立在財務管理體系上的不確定性，主要指的各項財務活動涉及到資金方面的不確定性，會給企業財務造成一定影響的可能性。這些不確定性，不僅僅會使得財務工作發生困難，也會導致企業整體發生損失。

2 企業財務風險預警體系的構建

構建企業財務風險預警體系是建立在充分理解企業財務風險內涵和特征的基礎上。目前，一般性的企業財務風險預警體系的構建方式是企業財務部門通過財務資料、計算公式、資金狀況對企業自身的財務風險進行評價。那么，就相當于自我深思、自我審查、自我反省的預警方式。當然，這并不是企業財務人員信手拈來、隨意構建的風險預警體系，而是通過大量的企業財務數據指標及計算方法測算得出的。

企業財務風險指標大體上可以分成4類：①財務狀況指標，比如流動資金比率、現金比率、現金流動資產比率、主營業務利潤、所有者權益增長率等直接涉及到財務資金狀況的指標。②企業經營性指標，衡量的是企業運行和經營的狀況，從收入層面來分析財務風險程度，比如壞賬率、資產周轉率、投入產出比、不良資產、主營業務凈收入比等等。③財務結構設置合理性指標，它關系到企業資產、負債、權益是否合理，整體上是否出現偏差，如流動資產率、資產負債率等。④管理層面指標，包括企業內部控制執行程度、管理層決策效率指標，衡量企業的管理風險等，它可能會成為企業未來的財務風險，須提早警惕。

幾乎所有較為成熟企業都會擁有評價自身財務風險的預警體系，從企業自身出發作出適當的評價。只是由于企業規模大小不同，財務管理體系的完善程度，管理層對財務風險重視程度的不同，或由于企業設立財務預警體系的必要性不一致，各企業自身的財務風險預警體系的完善程度有所不同。

3 3E績效評價體系的闡述與運用

俗話說：“當局者迷，旁觀者清。”即使企業擁有一套較為完善的自身財務風險預警體系，但只是依據了企業自身的財務數據，通過財務工作人員的分析來對風險進行控制，這屬于內部化財務風險預警體系構建。想要做到更為全面、完善的風險預警體系，需結合外部因素綜合分析。

新型的財務風險預警體系，包括定性分析和定量分析。定性分析是企業內部管理層和財務人員對企業財務風險的大致感性認識，也需要外部專職機構、財務專家通過調查、階段分析等方式來對企業財務風險進行綜合評價。定量分析則是通過對已經構建的財務風險預警體系的指標進行評價和篩選，運用數理方法、統計方法、建立結構模型，量化分析預警體系設置的合理性，并對整個財務風險做出綜合性評價。政府部門績效評價最為常用的就是3E評價體系，這對評價企業財務風險預警體系是一種有效的借鑒方向。

3E績效評價體系，是績效評價最為基本的方法，一般用于評價政府部門的項目實施情況、對資金的利用情況，也可以評價政府部門職能是否得到合理的發揮。目前績效評價已經廣泛用于機關事業單位、高校財務、銀行、證券等領域，得到了進一步完善和發展。對于企業財務風險預警體系的構建，運用3E評價體系可能起到事半功倍的效果。

4 利用3E原則分析財務風險預警體系

3E績效評價體系，分為3個方向的大指標，即經濟性（Economy）、效率性（Efficiency）、有效性（Effectiveness）指標。三大指標的作用方向顯然與企業追逐利益最大化的目標一致，可以說，政府項目的績效評價正是來源于企業式管理原則。顧名思義，經濟性指標是評價項目設置是否可以帶來經濟性利益，效率性指標是評價項目實施的效率程度，有效性指標是評價項目結果是否有效。對于財務風險預警體系評價，3E原則當然適用，而且可以彌補企業財務設置中的不足，發揮重要的導向性作用。

在經濟性、效率性、有效性這3個目標性指標下，企業需要分別設置一系列與之對應的結構性指標，也就是具體的指標評價樹，針對企業的財務狀況、資金狀況、運行狀況、項目實施狀況、外部環境、財務優劣勢等來具體設置評價指標。例如，在經濟性指標下，就可以設置“本期項目實施情況——完成比率”、“主營業務收益——成本比”、“發生財務風險可能造成損失的數額”等結構性指標；在效率性指標下，可以設置“資金回收率”、“成本回收時間”、“項目開發時間與進度”等結構性指標；在有效性指標下，可以設置“項目實施的可能性”、“內部控制執行程度”、“財務風險事故發生率”等結構性指標。在設置指標樹的時候，不需要考慮獲得有關數據，而是要將更為全面的信息加入到指標樹中，使其“枝繁葉茂”，評價更為全面。三大原則性指標是整個績效評價的主線和支撐，而結構性指標的設置才是關鍵環節，企業一方面可以結合企業自身財務風險預警體系的各項指標，另一方面需要加入企業外部因素指標、行業指標，這些需要利用專家或者專職機構的協助。

在建立評價體系之后，需要對各個結構性指標進行權重賦值，這也是需要財務專家、學者、機構等憑借經驗設定的。特別是權重的設置，直接影響到最終分數的多少，這是要企業與被雇傭者雙方共同協商確定。通過計算得出最后的分值，再與標準分數進行比較，或者與前幾期評價分值進行比較，最后定量地分析企業在設立財務風險預警體系中存在的優勢和劣勢。財務風險預警體系不一定需要運用3E評價體系，它可以完全由企業本身財務人員進行構建，而3E評價體系的加入，可以進一步完善企業財務風險預警體系，取長補短，使其發揮更理想的風險預警作用，保障企業財務安全。

5 結 語

政府在管理國家事物過程中，對財務支出收入、項目投資收益的績效評價是必須進行的，而企業財務風險預警體系構建是企業長期生存發展所必須的。雖然企業比政府更具有逐利性，它本身追求的就是利益最大化，但在經營管理過程中，未免會出現“妄自尊大”、看不清事實的情況，即使是自身建立的風險預警體系也可能不起作用。把3E績效評價體系加入到企業財務風險預警體系中，來客觀地評價企業將要面臨的風險，這是一種非常有效的途徑，也是一種政企機制結合的創新。

主要參考文獻

[1]杜明靖.影響企業員工績效的激勵因素分析[J].商業經濟，2013（5）：83-85.

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1 企業財務危機及其預警體系的功能與作用

所謂的企業財務危機，指的是企業運營發展的過程中企業的財務不斷出現狀況導致財務危機加劇，甚至達到無法償還的地步，使得企業的財務難以維持企業正常的開支。企業的財務出現危機會給企業的經營帶來難以想象的嚴重后果。企業財務危機預警體系被廣泛應用于企業的財務危機管理當中，主要是通過設置與財務有關的敏感指標并對其進行觀察，然后利用數據進行財務危機的識別、報警與處理的系統。

企業的財務危機預警系統可以實現對于企業內部的所有經營活動各種相關資料的全面掌握與了解，通過合理科學的分析對財務危機進行提前預知，在發現危機之后用科學手段對危機進行預警告知企業經營者和其他利益相關人。并且預警體系還可以對于導致財務危機發生的原因進行進一步探究，就產生的原因給以必要的應對措施，最終幫助企業及時規避財務危機，促使經濟活動順利進行。企業財務危機預警體系具有以下四個功能。

第一，監測功能。財務危機預警體系能夠對企業的各項經營管理環節和重要的經濟活動事項進行及時而有效的監測。

第二，預防與控制功能。財務危機預警體系能夠及時發現企業運行中的財務風險，對財務危機進行預警。并通過系統記錄，及時了解風險與危機的產生原因，提出改革與解決建議，糾正企業運行中的偏差。

第三，識別與診斷功能。財務危機預警體系能夠對企業運行中的潛在風險因素和潛在危機現象進行識別與診斷，并判斷出這些危機活動的發展趨勢。

第四，能夠提升企業的價值。企業的價值實際就是企業利用好其自身資源，所創造出的最大財富。財務危機預警體系能夠幫助企業實現這種價值的不斷增值。

2 企業財務預警體系存在的問題

2. 1 財務信息不真實

受到傳統企業財務管理模式的影響，我國的企業通常會把管理的重心放在企業的技術部門和銷售部門，而對于企業財務部門的管理重視程度遠遠不夠。由于企業的管理者缺乏對于企業財務管理人員的培養，導致企業的財務人員普遍素質和技能不高，而高素質的財務人員十分匱乏。盡管近年來對于財務管理人員的專業化水平要求在不斷提高，但是企業的財務管理成員仍然缺乏高級會計師、注冊稅務師等高級的財務人員，容易造成財務信息的填寫不真實，阻礙了企業財務管理水平的進一步提高。

2. 2 企業資金結構不合理

在我國，資金結構主要體現的是權益資金與負債資金的比例關系，由于企業資金結構不合理的現象普遍存在，導致出現了企業財務負擔沉重，償付能力嚴重不足，由此產生財務風險。同時企業債務的一種重要清償方式是以新籌資金還債，新籌資金包括權益資金和債務資金。一個企業籌資能力喪失，企業現金又不足以維持企業持續經營，此時到期債務不能清償就成為必然，所以，企業籌資能力喪失是企業發生財務危機的首要原因。

2. 3 財務指標較為單一

因為我國處于市場經濟發展的初級階段，因此在財務管理方面存在很多的不足，尤其是財務指標體系不健全現象突出。很多企業通常會將歷年的財務指標作為參考的主要依據，而缺乏對于實際的資金周轉、現金比例等財務指標的考察和核算，而是更多地進行企業的負債和利潤的分析考察?？梢?，財務指標的單一會使得企業在建立財務危機預警體系的過程中遇到很多難題，難以達到預警的效果。

2. 4 管理體制不健全

由于很多企業缺乏對于系統管理機制的認識，導致在企業的財務危機預警體系建立的過程中沒有完善的管理機制，很難實現有效地財務危機預警管理和控制。同時，很多企業由于現實條件的限制使得對于財務危機預警的監督管理意識不夠，在危機發生時不能立即采取應對措施造成嚴重的經濟損失。企業要發展必須要把預警機制落實到企業管理的各個方面，經營的過程中對潛藏的財務風險進行有效的識別，但是很多企業管理者并未真正建立起科學有效、全面系統的財務危機預警機制，一些財務風險都無法被及時的發現并處理。

3 企業財務危機預警體系的建立

3. 1 推進企業財務危機預警系統的構建

由于我國的市場經濟還不成熟，不能簡單機械地重復相同的經濟內核，因此，可以構建我國企業破產預測模型的運用，在該模型的基礎上為我國各行業的企業數據庫提供了大量建模所需的數據。同時要選取大量的破產企業和非破產企業作為樣本，按照模型變量的構成和系數值，定期重新估計模型方程，體現出反映宏觀經濟環境的變量如利息等，根據企業自身的情況對模型結論的修正和補充，以使所得結論更加正確。

一方面要建立短期財務危機預警系統，企業能否維持下去完全取決于是否盈利，還取決于是否有足夠的現金流入可以彌補各種支出。準確的現金流量預算能夠使經營者能夠及早采取措施。同時企業應將財務狀況及投資計劃等以量化的形式建立企業預算體系，預測未來現金流量狀況并建立滾動式現金流量預算。

另一方面是建立長期財務危機預警系統。對企業的償債能力、營運措施、發展潛力等進行預測，在建立了財務危機預警體系后，企業針對風險形成原因及過程，制訂切實可行的風險管理體系，降低企業受損的程度。

3. 2 完善財務管理體系

對于一個企業來說，內控制度有利于更好地預防財務風險的產生，由于市場對企業產品的銷售價格、生產資料價格的穩定性和銷售價格的調整能力都有一定的風險，企業產品變動成本總額的高低以及經營治理者的業務素質和治理經驗等，都是企業財務管理的瓶頸所在。企業管理人員要認識到企業內部管理工作對企業的積極作用，完善內部管理控制制度，避免財務危機發生。

同時也要提高財務決策的科學化水平. 財務決策的正確與否直接關系財務管理環境，企業應配備高素質的財務管理人員，不斷強化財務管理的各項基礎工作，使企業財務管理系統能夠有效防范因財務管理系統引起的財務風險. 在決策過程中，應充分考慮各種可行的方案，并選擇最優的決策方案。

3. 3 構建財務預警信息機制

為企業提供財務預警信息，所需信息要增補一些能夠反映企業財務風險大小的信息，與原來的財務管理信息系統結合在一起，必須建立在對大量資料系統分析的基礎上，建立以計算機為中心的處理信息的會計信息管理系統，在該系統中要實現數據共享，并反映企業的狀況，企業管理者利用這些指標體系建立模型以進行多變量綜合分析。

3. 4 豐富企業財務危機預警的方法

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1.建筑投資存在風險。我國建筑行業存在激烈的競爭，為了確保建筑工程項目順利運營開支、彌補工程不足，諸多建筑企業會進行各類投資活動來獲取利益；建筑企業獲得資金之后，常會進行債權、股權投資，這兩類投資都存在較大的風險性，例如BOT不能得到預期的收益，BT投資無法按期進行回購，通過這些項目所得利潤要遠遠地低于建筑企業的實際利潤率水平；如果長期難以兌現和控制投資收益，將會導致投資無效益，引發長時間的掛賬，一旦不能及時清理掛賬，將會引起巨大的建筑企業內部財務風險。

2.資金回收存在風險。建筑行業普遍存在的“收款難、盈利難、找活難”現象。企業回收資金風險指企業在回收應收賬款過程中存在各種風險：（1）建筑施工所需周期較長，不同單位直接的賬款按月結算，所以企業要在建筑前期投入較多的資金、財力、人力和物力；（2）部分業主不能嚴格執行合同所列條款，常常沒有足夠的結算資金或者把資金挪到其他事項中，尋找各類借口拖欠工程賬款，增加了壞賬、呆賬風險，上述業主將自己的投資風險和投資成本間接地轉給了建筑企業，導致建筑企業承擔了較大的投資風險和成本，這也將建筑企業置于巨大的內部財務風險之中，容易引發債權損失。

3.收益分配存在風險。建筑企業在收益分配方面也存在一定風險：（1）確認成本風險，由于受到匯率變動、反饋信息失真和通貨膨脹影響，可能出現多計收益、少計成本現象，導致利潤虛高，增加了企業實際應繳納稅金金額；（2）收益分配風險，一些建筑企業沒有健全的財務預算體系，也缺少相應的資金統籌，企業資金的真實情況與利潤分配和工資調整之間缺少聯系，容易導致投資者無法把握分配收益的金額、形式和時間。如果建筑企業對外分配大量資金，會使企業背負過重的資金成本，這樣勢必會將其建筑企業償還債務的能力，增加其財務風險。

二、構建財務風險預警體系

1.總體設計預警體系。科學設計財務風險預警體系，能夠及早預測建筑企業可能存在的財務風險：（1）企業要依據自身實際發展特點，合理規劃、積極設計預測財務風險的指標；（2）建筑企業要逐步建立健全財務預警機構，該職能機構不能直接參與企業日常生產經營和管理，需要獨立地進行企業經營管理分析，確保財務預警的持續化及日常化。

2.構建預警指標。

2.1構建外部預警指標。（1）國家各項產業建設：該項預警指標的規模變動和投資結構會影響市場對建筑業的實際需求情況；（2）經濟風險政策：我國市場經濟改革中，經濟政策的不確定性會直接影響建筑企業的正常運轉；（3）各行業之間的競爭風險：當前，我國建筑行業面臨著上行發展壓力；（4）建筑行業自身的市場風險：建筑行業的自身發展具有特定周期性，會影響建筑企業內部主營業務的穩定增長。

2.2構建內部預警指標。（1）建筑企業的自身償債力：企業破產主要表現出凈資產為負值，無法償還已經到期的各項債務，過度負債則是引發建筑企業財務危機和經營失敗的重要原因，所以，應將償債能力作為建筑企業財務風險的首要預警指標；（2）建筑企業盈利能力：建筑企業的實際營業能力可以體現在利潤增長、穩定性等方面，還可以表現在建筑企業利益實現和企業資金周轉、資金占用和企業實際收入之間的關系中，盈利能力可以真實地反映建筑企業自身抵抗風險力；（3）營運力指標：建筑企業的獲利主要在于怎樣合理運用有效資金，營運力使之企業可以借助資產賺得利潤的一種能力，能夠將其作為衡量資金運用效率的財務指標；（4）發展力指標：該指標可以表示建筑企業未來發展趨勢和速度，分析建筑企業發展力也是對其未來拓展經營力的分析，據此依據融資方式或者收益逐年增加方式得到資金并進行擴大經營的能力，也能據此分析建筑企業經營過程中的現金流大小。

3.確立預警體系的運行機制。建立企業內部財務風險預警體系之后，建筑企業還要制定與之配套的預防、處理風險的機制；一旦出現低于或者超過財務預警的不良指標數值時，預警職能機構可以及時判斷財務指標內包含的風險，并避免財務危機的出現。

4.管理預警體系。財務風險預警是建筑企業的動態管理進程，該種動態管理可以確保預警機制的順利運轉，還可以依據企業的財務目標、經營策略的實際變化，來完善、調整財務風險預警體系，充分發揮真正的預警功能。與財務預警體系相關的后續管理工作主要包涵以下內容：數據庫升級與安全，確保建筑企業財務風險預警管理工作的有序性、穩定性；實時更新財務風險預警標準和財務數據指標體系；財務預警維護，使財務預警體系和各類管理體系之間進行數據共享。

三、財務風險應對措施

1.強化融資管理。企業的資源來于資金，融資管理可以關系到企業的后續發展，建筑企業應強化融資的控制及管理：⑴企業應嚴格遵守和執行法律法規和內控規范，科學、合理地配置自身的信用資源，通過正規渠道進行資金貸款，避免發生風險；⑵建筑企業應以自身經濟效益為基礎，以節約為原則，強化融資預算管理和控制，以降低資金成本和信貸風險。

2.改善財務預的算控制機制。建筑企業需要全面編制現金流量、經營預算、投資預算計劃，著力控制潛在的財務風險，企業預算委員會批準預算計劃后，需報給董事會，然后交由各部門執行；建筑企業的財務預算機制屬于動態管理，事前需進行編制財務預算，事中對比分析建筑企業的費用支出及資金匯款狀況，事后分析比較本年度的生產經營業績，可以和員工的績效考核相掛鉤。

3.完善風險預警的管理機制。建筑企業應將財務風險預警的管理機制一體化，主要進行財務風險分析、原因分析和應對措施等：⑴建筑企業應建立高素質、高效率的管理財務風險的隊伍，并構建配套的職能管理部門；⑵合理規劃內部財務風險風險管理工作，為企業各部門奠定財務風險的數據基礎，確定所有人員的管理財務風險的職責和行動步驟，增強建筑企業解決內部財務風險的能力。

四、結語

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關鍵詞:高校;財務風險;指標體系

引言

高等教育已由精英式教育轉變為大眾化教育。高校招生規模不斷擴大，辦學配套設施迅速提高的同時，我們更應關注高校運營質量及財務管理的有序進展。隨著我國高等教育體制改革，高校籌資渠道呈現多元化趨勢，高校正面臨前所未有的機遇與挑戰。全面有效地分析高校財務狀況，通過建立專門的預警指標體系，及時監測、評價和控制高校運營過程中面臨的風險，是高校當前財務管理的重要內容。復雜的經濟形勢使得高校財務管理正面臨多方面風險，包括籌資風險、投資風險和日常運營風險等。高校管理者若不能像企業管理者一樣重視風險并力求規避風險，必將給高?？沙掷m發展帶來巨大的沖擊。目前，國內學者對于高校財務風險的形成原因暫還缺乏系統性的分析，且針對高校財務風險的預警指標體系并沒有形成統一標準，因此，對高校財務風險的系統性研究已成為各大高校迫切需要攻克的課題，同時科學合理地構建一套完整的財務風險預警指標體系，具有非常重要的意義和價值。

1高校財務風險的涵義

高校財務風險是指由于各種不確定因素的影響而使高校在資金運動過程中發生實際財務狀況與財務目標負面偏離的可能性。高校財務狀況惡化是一個逐漸形成的過程，并不會瞬間產生。由此可見，構建高校財務風險的預警指標體系，有助于高校提前洞悉財務狀況，及時發現高校財務管理漏洞及薄弱環節，進一步提升高校的綜合財務管理水平。

2高校財務風險預警指標體系的構建原則

2.1重要性原則

財務風險預警指標體系的重要性體現于所選的指標能突出反映高校在籌資、投資和日常營運過程中的主要矛盾現象。此外，還應注意成本效益原則，預警指標不宜過多。

2.2橫向可比原則

橫向可比原則強調指標體系的建立應有助于各高校之間進行橫向財務風險的可比性。因此，應根據我國目前通用的財務報表為基礎設立指標，建立統一的核算范圍，促進指標體系的量化及比較。

2.3實用性原則

構建指標體系的另一重要原則是不僅要保持理論上的科學性和完整性，還應注重其在現實中的可行性與實用性。因此，構建指標體系的所有數據均應由現有的會計核算資料提供，以提高財務風險預警的可操作性。

2.4動態性原則

該原則指指標體系的建立能體現一個動態的持續分析過程。它不僅用于評價高校過去的財務狀況，更重要的是能預測高校未來的發展趨勢。動態性原則還體現在指標體系必須根據財經政策的新要求和會計核算的更新，逐年同步修正指標體系，以時刻準確反映高校的財務風險狀況。

3高校財務風險預警指標體系的構建

預警指標的選取應具有重要性、代表性和敏感性。高校財務風險主要存在于償債、運營、投資等方面。本文針對性地選取償債能力指標、營運能力指標、收益能力指標、發展能力指標作為核心指標，將非財務指標作為輔助指標，從而構建一套科學、合理的高校財務風險預警指標體系(見圖1)。

3.1償債能力指標

償債能力是指高校償還到期負債的能力。高校只有具備良好的償債能力，才能抵御突發事件所帶來的風險，才能維持良好的財務狀況及可持續經營水平。(1)資產負債率。資產負債率指高校的負債總額與資產總額的比率，用于衡量高校利用舉債資金進行經營管理的能力，反映高校長期償債能力。高校資產負債率并不是越低越好，相對于企業而言，高校資產負債率保持在30%～50%較為適宜。資產負債率=負債總額/資產總額×100%。(2)速動比率。速動比率是指高校速動資產與流動負債之比，用于衡量高校短期償債能力。速動資產是除去高校流動資產中變現能力較差的實驗器具、維修配件、儲備藥品等資產后的流動資產。速動比率是穩定型變量指標，指標值為1.0最為適宜。速動比率=速動資產/流動負債。

3.2營運能力指標

(1)收入支出比。該指標是高校收入總額與支出總額之比。指標值越大，反映出高校自我支付能力越強，屬于極大型指標。收入支出比率=收入總額/支出總額。(2)應收款項占流動資產比率。該指標是指高校年末應收款項余額與年末流動資產之比，可以有效衡量高校資金使用效益的高低，及時體現高校資金回收情況。指標指越小，說明高校應收款項對資金的占用越小，營運風險越小。根據我國高?，F狀，該指標值應控制在50%以內。應收款項占流動資產比率=年末應收款項余額/年末流動資產×100%。(3)招生計劃現金比率。該指標是指當年實際收到的學費與應收取的學費之比。學費是高校預算收入的重要組成部分，因此該指標有效衡量了高校財務管理水平。該指標為極大型變量指標，最大值為1.0，即當年所有學生均已繳納學費。若有近50%學生欠費，就可認定已出現財務風險。招生計劃現金比率=當年實際收到的學費/當年應收取的學費。

3.3收益能力指標

(1)資產創收率。該指標是教育補助收入、科研補助收入、教育事業收入和科研事業收入的加總與資產總額之比。高校資產的主要投資產出體現在教育和科研成果收入，所以該指標較好地反映了高校資產的收益能力。資產創收率=(教育補助收入+科研補助收入+教育事業收入+科研事業收入)/資產總額。

3.4發展能力指標

(1)貨幣資金余額增長率。該指標是指年末貨幣資金與年初貨幣資金的差額與年初貨幣資金之比。該指標值較好地反映了高校財務調控能力，指標值越大，說明支付能力越強，進而有助于高?？沙掷m健康發展。貨幣資金余額增長率=(年末貨幣資金－年初貨幣資金)/年初貨幣資金。(2)固定資產增長率。該指標是高校年末固定資產總額與年初固定資產總額的差額與年初固定資產總額的比率，反映了高校固定資產增長程度。該指標屬于區間型變量指標，體現高校資產管理效果。該指標值越低，說明高校發展潛力欠佳，該指標越高，說明資金有風險。固定資產增長率=(年末固定資產總額－年初固定資產總額)/年初固定資產總額。(3)自籌能力比率。該指標是事業收入、附屬單位上繳收入、經營收入和其他收入的加總與本期收入之比，可以衡量高校除財政撥款外多渠道籌資能力。該指標值越大，表明高校自我籌資能力，進而看出高校的自我協調發展能力越強。自籌能力比率=(事業收入+附屬單位上繳收入+經營收入+其他收入)/本期收入總額×100%。

3.5非財務指標

(1)新生報到率。新生報到率反映了高校的美譽度及聲譽，一定程度上能體現高校的綜合評價度。新生報到率=當年報到新生數/當年新生錄取數×100%。(2)生師比率。生師比率反映高校人力資源利用率，生師比應符合高?；巨k學條件要求，在合適的范圍內。生師比率=在校學生年平均數/教師年平均數×100%。(3)畢業生就業率。畢業生就業率高低可以作為高校專業設置或調整的依據。分為初次就業率、年底就業率或畢業后半年的就業率。畢業生就業率=畢業生就業人數/畢業生總數×100%。

4高校財務風險防范措施

4.1加強內部控制建設

為更好地規劃高校各項經濟活動，高校應制定完善的內部控制制度，建立有效合理的審批授權機制，尤其對于大額資金經濟業務必須執行嚴格的審批制度，并設立多層次監督體系，從事前、事中、事后各方面保證高校正常運作。

4.2強化預算管理

財務風險控制需加強預算編制、預算執行、預算調整的規范。首先，應將財務信息公開作為高校質量體系建設的重要內容，積極推進預算標準和程序公開，預算執行情況及決算情況公開。其次，應改進預算編制方法，主要從加強預算管理責任、制定科學的預算標準、細化預算項目等方面考慮。

4.3優化融資結構

新形勢下高校應克服對財政撥款的過度依賴，積極推進多渠道籌資方式，逐步建立政府、社會、市場三位一體的籌資模式。在政府主導下，積極通過市場自有機制和社會各種資源的有效優化配置來合理分攤高校教育成本。

4.4建立可行的財務風險預警系統

高校應在現有的會計核算基礎上，根據高校實際構建適合高校本身的預警指標體系，設置預警值，由預警組織機構定期及不定期提交財務風險預警分析報告，適時對高校風險點進行排查及整改，以提高高校財務管理水平。

5結語

高校財務風險預警指標體系的構建目的在于全方位地量化評價高校面臨的財務風險，為高校決策管理層提供風險管理決策依據，指導高校事前、事中、事后綜合監測財務狀況及風險水平，及時做出高校財務風險防范措施。本文針對高校財務風險預警指標體系的構建研究，只是從總體角度出發，尚不具體，各高校在實際運用時可結合自身實際合理設置指標預警值，從而達到有效監測財務風險的目的，并針對預警結果及時采取預防措施，不斷提高財務管理水平及風險防范能力。

參考文獻:

［1］王萍．我國公立高校財務風險評價指標體系構建［D］．南昌:江西財經大學，2013．

［2］黃青山．高校財務風險指標體系的建立及評估［J］．商業會計:上半月，2009，(19):39－40．．

［3］郜蕊．高校財務風險評價指標體系的構建［J］．中國證券期貨，2009，(8X):24－25．

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關鍵詞：財務危機；財務指標；危機預警

一、裝備制造業強化財務預警的意義

財務預警是指通過檢測企業的財務報表數據和相關數據的運行情況，對企業的財務狀況進行識別和判斷，以求提早發現并化解財務危機，降低企業發生破產倒閉的可能性。國內對企業財務預警體系和非財務預警體系的分析成果已頗為豐富，考慮到裝備制造行業的支柱作用，本文基于經濟新常態下，裝備制造行業面臨的新挑戰和財務運行的新特點，嘗試構建出更具現實意義的財務預警指標體系。

裝備制造業，是為滿足國民經濟各部門發展和國家安全需要而制造各種技術裝備的產業總稱，事關國家經濟安全、國防安全的戰略性產業，在國民經濟的發展中起著重要的支撐和保障作用。我國裝備制造業綜合實力顯著提升，行業經濟規模保持增長，2015年在規模以上工業中制造業工業增加值增長7.0%，實現利潤 55609億元，增長2.8%。因而關注該類企業的財務健康，通過構合理的預警指標體系防范財務風險，對企業個體和行業發展都具有重要意義。

二、裝備制造業財務指標特點

對于財務狀況的分析，一般是從盈利能力、營運能力、償債能力和成長性等方面進行分析。并通過橫向、縱向等多維度的對比分析，發現行業特點與規律，進而做出恰當的財務預測?；谥匾浴⑾嚓P性、可比性和可預測性原則，通常認為盈利能力是企業經營最為關注的指標，直接關系到股東收益、現金流量、償債能力和成長性等諸多方面。營運能力一般以各類周轉率來表示，尤其是對于應收賬款占比較高、存貨較多的企業而言，周轉率的高低尤其關鍵。償債能力直接關系到債務人和利益相關者對企業的約束，一旦債務負擔超過企業的承受能力，便會面臨財務危機。而2008年的金融危機中大量企業的破產也更直接的讓人們認識到現金流的重要意義，以傳統指標角度看似健康的資產負債表，可能會因為流動性的不足，而無法及時償還到期債務，增大了財務危機發生的可能性。裝備制造行業最大的特點就是資本占用較大，存貨占用資本余額較高，并且在收款中存在大量的應收賬款，因為本文的分析主要集中在以下幾點：

1.資產負債方面：裝備制造行業原始投資金額較大，存貨占用資金量較高，因而需要龐大的資金來源，既包括內部資本積累，也包括外部資金籌集，即通過股權融資和舉債來滿足資金需求。其中，資產負債率最能夠直接的反映企業的債務負擔。從2005-2015年的數據來看，行業整體資產負債率處于較高水平，一旦不能及時償付債務，將會承擔更重的財務負擔，甚至面臨破產清算的可能，潛在有較大的財務風險。

2.周轉率方面：投資金額大、生產周期長導致存貨余額較高且原材料、半成品占存貨的金額比例較大，因此該行業存貨周轉率較低，存貨占用資金額較高；另外，該行業特有的銷售方式使應收賬款占收入的比重較高，而應收賬款周轉率較低，導致收入質量較差。通過WIND數據庫搜集2015年1000家裝備制造業A股上市公司周轉率數據進行分析，發現存貨周轉率的平均值為3.93次，存貨周轉天數較長，有的甚至超過一年；行業特有的賒銷方式，使得應收賬款占營業收入比重較大，接近20%，而應收賬款周轉率差異較大，平均為7.44次，收款質量較低。由于基礎投資金額較大，總資產周轉率的平均值僅為0.6次。較低的存貨周轉率和較差的收入質量對企業現金流的充足性產生負面影響，不利于企業按時足額償還債務，加大了企業發生財務危機的概率。

3.現金流量與償債能力：通過WIND數據庫搜集2015年1000家裝備制造業A股上市公司周轉率數據，選擇經營活動現金流量凈額與流動負債的比率進行分析，可見，僅有僅有13.1%的公司經營活動產生的現金流量凈額超過流動負債，64.7%的公司經營活動現金流量金額不足將流動負債的50%，而22%的公司經營活動現金流量凈額為負數，對債務的保證能力極弱。

表二、2015年裝備制造業A股上市公司償債能力指標分布

三、裝備制造業財務預警體系構建

基于以上分析，本文認為要提前識別、防范財務風險，應首先構建一個合理的預警體系，包括以下幾個方面：一是獲現能力指標，從現金流量的角度反映企業業務開展和資金運用的獲利能力，包括現金周轉率、現金回收率、經營活動現金流量凈額等。二是償債能力指標，用以反映企業的債務償還能力，基于經濟危機的發生可知，現金流量對債務的覆蓋比率是最為關鍵的指標，不合理的期限錯配等可能導致雖然賬面具有償債能力，但實際依然無法按時到期支付。該類指標包括現金比率、現金流量利息保障倍數、現金流量債務總額等。三是財務彈性類指標，即企業運用閑置資金進行投資獲利的能力，包括現金再投資比例、經營活動現金凈流量增長率等。除財務類指標之外，還需要關注一些非財務類指標，如行業發展周期、產品生命周期、企業的創新能力和核心競爭力，企業的信息管理能力和全員的危機防范意識等內部控制因素等。

參考文獻

[1]張戰勝.制造業上市公司財務危機預警模型構建[J].財會通訊，2015（17）.

[2]王宗勝，尚姣姣.我國制造業上市公司財務困境預警分析[J].經貿實踐，2015（3）.

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一、基于信息技術的財務風險預警系統構建必要性

（一）基于信息技術的財務風險預警體系構建必要性　完善的財務預警體系能夠使企業管理層及時獲取財務預警信息，并及時采取相關對策降低財務危機發生的可能性，從而保障企業財務管理活動運行平穩，有效防范和避免企業陷入財務困境。在信息技術日益發達的今天，企業原有的風險預警體系已經無法滿足大量財物信息處理和分析的實際需要，亟需在企業內部構建基于信息技術的現代財務風險預警體系，以便充分利用計算機技術和互聯網的便捷性和高效性，對企業財務相關數據進行及時高效的分析和評估，從而有效提高企業財務預警預測能力，降低企業財務風險水平，保障企業經營的穩定性。

（二）基于信息技術的財務風險預警系統功能與特點 首先，財務風險預警系統能夠及時發現企業發生財務危機的征兆。當與企業財務活動密切相關的風險要素出現異常波動時，財務預警系統可自動發出警報，提醒企業管理者及時做好準備和采取相關應對策略，從而有效減低財務危機給企業帶來的損失。其次，財務風險預警系統能夠控制財務危機的進一步擴大。財務預警系統可以及時找到導致財務危機的因素，從而使管理者能夠從根源上制定解決財務問題，防止企業陷入更大的財務危機。此外，財務風險預警系統能夠避免有效減低企業以后發生同類危機的可能性。

二、企業財務風險預警信息系統構建

（一）構建科學的財務風險預警指標體系 具體如下：

（1）財務預警指標體系設置原則。財務風險預警指標的制定應主要遵循以下原則：第一，企業財務預警指標要綜合反映企業財務狀況、經營成果、現金流量和發展潛力。第二，由于財務預警指標直接用于進行風險評價，因此其必須是可以得到有效驗證能夠作為評價依據的數據信息，這部分信息必須是真實客觀的。第三，風險預警指標應與企業財務活動的核心內容相匹配，預警指標要有代表性且不宜設置過多，以免主次不分。此外，要保障風險預警指標之間的聯系和互補性，以便形成嚴密的風險控制體系。

（2）財務預警指標分類與設置。財務風險預警指標的設立主要分為獲利能力指標、資產運營能力指標、償債能力指標、和發展潛力指標。第一，企業獲利指標包括凈資產收益率、總資產報酬率和成本費用利潤率等。第二，資產運營能力指標包括存貨周轉率、應收賬款周轉率產銷平衡率等。第三，償債能力指標包括現金流動負債率、資產負債率等。第四，發展潛力指標主要包括銷售增長率和資本保值增值率等。

（二）完善財務風險預警信息的各子系統 具體如下：

（1）健全財務風險識別系統。財務風險識別系統的主要作用在于從根源上找到導致財務危機的要素，基本上企業財務風險的來源主要有經濟周期波動、內部控制失調、企業相關者利益沖突三種。具體到實踐中，財務風險識別系統需要按照如下步驟工作：第一，根據企業所處行業特點和外部經濟環境的變化（如出臺新的行業監管制度、國家調整宏觀調控政策等），對各類風險要素進行歸納分類，并時刻關注這些要素的變動情況，以便采取措施平衡各種關系，從根本上降低財務危機的發生。第二，識別財務風險之后，要對各種非財務類風險要素進行定性分析，并將分析成果直接匯總成報告及時上報相關管理當局。第三，企業應結合自身經營狀況和所處行業地區的政策市場環境，建立財務預警顯示體系，明確財務風險的潛伏期、發作期和惡化期，并按照專家方案和企業財務活動得出的經驗，提供具有可操作性的財務處理對策。

（2）完善財務風險控制系統。財務風險控制體系的建立依托于高效的排警對策庫，一旦財務風險預警信息系統發出風險預警，對策庫可以根據預警信息的性質和特點自動采取相應的對策。借助高度智能化的預警信息系統設計，能將一些難以明確的財務風險及時排查出來并對其進行分類和定性，而預警人員這時只需安裝對策庫里提供的建議做出相應的處理即可。而財務風險處理案例將作為經驗知識的一部分自動計入風險預警系統知識庫，以便日后出現同類問題時可以借鑒。對于一些高智能的財務風險預警系統，可以在系統中加入專家方案等模塊，以便能夠在發生財務危機時從系統中獲取更為有效的排除財務風險的對策。這里需要注意的是，企業財務風險控制系統的開發過程由于涉及到的專業領域較為復雜，因此企業如果要自行開發系統必須建立起與預警系統相適應的人員體系。該開放項目組成員應包括：熟悉管理業務的人員、具有經營管理經驗的人員、財務管理人員和精通軟件開發技術的人員，必要時還應聘請一些財務專業水平較高的外部財務人員，以便能夠確保系統開發完成之后具有較強的可用性。

（3）建立與財務風險預警體系相適用的會計信息系統。財務風險預警體系要充分發揮其各項功能，必須依賴于成熟高效的企業會計信息系統。通過財務預警系統與會計信息系統的對接，計算機能夠快速對會計數據進行分析，當某些財務風險指標超過預警值時，系統即可自動向財務人員或管理當局發出警報，以便及時采取防控措施。這里需要強調的是，財務風險預警的會計系統必須建立在健全的企業內部會計控制和監督體系之上，以保證財務信息的真實性和完整性。首先，要有較高安全性的計算機信息系統，如果系統設計存在隱患，則整個財務風險控制系統形同虛設很難發揮應有作用。其次，要保證系統有效性，必須具備較高的專業素質和道德水平的員工，以便能夠切實按照相關會計和財務準則的核算要求開展各項會計核算和財務審計工作，有效堵塞內部財務漏洞，防范各類內源性財務風險的發生。

三、企業財務風險預警系統的完善對策

（一）綜合運用定量與定性分析方法　對企業財務風險的評估應綜合采用定量和定性分析法。一方面，對各類風險要素進行定量分析，設置風險定量控制指標。公司可按照產品類別、對照行業標準根據自身經營情況將財務風險指標進行定量，并設置一定的風險區間，用以區分安全區、預警區和危機區。當財務風險指標在安全區間內，則表示目前企業的財務狀況良好，財務風險程度較低。若指標在預警區間內，則表明企業可能面臨潛在的財務風險，應及時進行分析和評估。若定量指標超過預警標準，則企業很可能已陷入財務危機中，相關方面應及時排查風險要素，并及時采取相應的風險控制措施。具體到實踐中，當企業財務風險各項指標出現異常變動時，企業財務人員要對各類風險要素進行評估，并撰寫相關財務風險分析報告，報告不知要分析清楚財務指標發生異常變動的原因，還應進一步提出降低財務風險和改善財務狀況的措施和方法。另一方面，要對財務要素進行定性分析，企業財務人員應重點關注實物性資產和存貨的變化，如債權、債務、應付、預付及待攤預提等資產的變化。一旦系統監測到上述指標出現異常波動，則表明企業可能面臨潛在財務風險，這時就需要財務人員及時向管理當局發出預警，并進一步分析財務風險來源和成因，采取有效的防范措施。

（二）建立暢通的財務信息收集與傳遞機制　構建良好的財務風險預警系統，必須依賴于高效暢通的企業財務信息收集和傳遞系統。建立高效靈活的內外部財務信息系統是發揮財務風險預警系統功能的基本前提。信息收集和傳遞系統必須是開放性的且能夠保證信息傳遞的高質量，即確保信息傳遞的全面性、及時性和準確性。

（三）完善財務預警系統相關考核制度　要保證財務預警系統的高效性，應將財務預警系統與企業內部考核獎懲制度結合起來。如要嚴格控制各部門的資金占用時間、將財務風險預警指標與團隊業績考核指標掛鉤，根據各部門的指標完成情況采取相應的獎勵和懲罰措施，充分調動各級員工的工作積極性，使員工對財務風險時刻保持警惕，從而有效防范各類財務風險。

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【關鍵詞】物資公司財務風險預警體系

隨著經濟的發展，信用交易已經成為不可或缺的經濟手段，企業處于一種信用交易的鏈條中，其生產經營所面臨的財務風險不斷加大，包括物資公司在內的企業如何對財務風險進行有效的預警便成為一個尤為重要的問題。

一、物資公司財務風險預警的內涵與作用

物資公司財務風險預警，是指根據物資公司的財務特征，通過科學的預測方法對企業財務可能面臨的的風險進行分析，并提前發出警告，幫助企業提前采取應對措施，有效的化解或者降低風險，促進企業持續健康發展。

建立和完善財務風險預警體系，一方面，可以有效的保障物資公司財務安全，通過構建全面、可操作的指標體系，運用科學的方法對物資公司的財務狀況進行監測，并及時的做出評價，可以有效的挖掘出企業財務方面可能存在的安全隱患，從而有利于企業及時采取應對措施，提高了財務安全性。另一方面，可以有效的促進企業生產經營特別是各項戰略的順利實施。企業生產經營活動特別是戰略性的活動必須有財務支持，而財務風險預警體系則可以幫助物資公司合理的安排各項資金，一定程度上提高資金的保障水平。

二、物資公司財務風險預警指標體系設計

參考裴玉（2006）等研究所提出的財務風險預警指標，本文認為，財務風險所包含的不應該局限于財務領域，還包括企業的籌資能力、市場信譽等內容，因此，可以從財務指標與非財務指標兩個角度來設計預警指標體系。

（一）財務指標

財務指標主要包括償債能力（包括短期償債能力和長期償債能力）、運營能力、獲利能力、發展能力四大類的指標，在具體的運用當中，根據物資公司的實際情況，需要將這些指標進一步細化，并根據公司數據的可獲得性等進行處理，以便保證預警指標體系的正常觀測。當然，對于個別短期數據難以收集但又非常重要的指標，可以采取季度、半年度的方式來進行觀測，這樣就可以構建一個相對完善的指標體系。

（二）非財務指標

非財務指標既包括物資公司內部管理指標，也包括公司與關聯企業關系的評價指標，其中內部管理指標主要反映物資公司的管理狀況，可以從內部決策的程序是否科學、內部控制體系是否完善、物資公司領導者的領導水平等方面來考察，與關聯企業的關系主要用于反映物資公司在可能遭受財務風險時，關聯企業遵守合約的可能性。

由于非財務指標多為一些定性的指標，在進行預警時需要有效的轉化為定量的指標，在具體的實施過程中，可以借用評語集{1,2,3,4,5}={差，較差，一般，較好，好}來對上述指標進行評價，以此來進行量化。

三、物資公司財務風險預警模型的構建

物資公司財務風險預警模型，看可以借鑒管理評分法等定性分析方法，也可以借鑒Z得分模型、PLM模型、Logit回歸模型、神經網絡模型等定量分析方法，考慮到便于操作以及定性指標定量化處理的需求，可以通過模糊綜合評價法與人工神經網絡評價法進行集成，具體的預警過程如下。

（一）構建預警指標體系并對指標進行無量綱化處理

由于本文的各種指標都是正指標類，因此可以利用二次拋物偏大型分布來進行處理，以Xmax、Xmin分別表示某指標X的最大值和最小值，Xi表示實際值，則在Xi小于等于Xmin函數值為0，Xmax等于Xmin函數值為1，否則等于[(Xi-Xmin)/（Xmax-Xmin）]2。

（二）構建模糊綜合評價矩陣

對于經過無量綱化處理的各項指標，可以采取線性遞增函數來表示模糊矩陣中的隸屬度，以rij表示因素i獲得第j（1＜j＜5）等級評價隸屬度，在這里，可以用線性遞增函數來更為精確的進行描述，當Xi小于等于Xmin隸屬度為0，Xmax等于Xmin隸屬度為1，否則等于(Xi-Xmin)/（Xmax-Xmin）。這樣計算出來的rij就構成了一個模糊矩陣。

（三）利用人工神經網絡模型進行風險預警

利用人工神經網絡模型進行風險預警，實際上是將上述評價的各種因素指標看作是輸出該指標最終評價值的非線性映射，因此，輸入值就是各指標的5個評價值，隱含神經元也可以設為5個，輸出為[0,1]之間的代數值，得分越高表示財務越安全。當然，在具體的運算過程中，可以利用軟件編程如VB編程的方法來進行運算，這樣可以提高運算效率，防止出錯。

同時，在進行神經網絡運算之前，還需要財務專家等參與評價來構建一個樣本集，這樣便于形成一個相對權威的樣本供神經網絡學習，便于下一步預警結果的計算。

四、完善物資公司財務風險預警體系的思考

完善物資公司財務風險預警體系，需要注重定性分析與定量分析的結合，注重參與預警分析主體的選擇和預警過程的控制，注重預警結果的運用。

（一）注重定性分析與定量分析的結合

首先，要注重定性分析，財務風險的產生不一定來自于物資公司內部，還可能來自于宏觀環境的變化，因此，要高度重視從宏觀的角度，從公司制度的角度來分析各種可能引起財務風險的因素，這樣才能更好的進行風險預警。其次，要注重定量分析，要不斷的完善評價指標體系，不斷完善評價方法，提高預警的及時性與科學性。

（二）注重參與預警分析主體的選擇和預警過程的控制

首先，要注重預警分析主體的選擇，不僅要吸收財務部門工作人員參與到預警分析中，還要吸收物資公司高層管理人員、一定數量的財務管理專家參與到預警分析中來，避免分析結果的片面性。其次，要注重對預警過程進行控制，這包括對預警指標進行科學合理的解釋，為預警分析提供準確的原始數據等，以此來提供預警的準確性。

（三）注重預警結果的運用

推動財務風險預警，就是要為物資公司的決策提供參考。因此，要高度重視預警結果的運用，財務部門在進行預警分析的基礎上，要通過形成完整的預警分析報告，對未來可能出現的財務風險進行分析，并提出相應的對策建議，供公司決策參考。

參考文獻

[1]裴玉.企業財務風險預警體系分析[J].特區經濟，2006（6）：340-341.

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關鍵詞：中小企業；財務風險；預警體系；構建策略

在我國經濟快速發展的新時代，中小企業步入了創新發展的軌道，但中小企業規模較小，抗風險能力相對比較薄弱，特別是財務風險始終存在，這就需要中小企業一定要深刻認識到構建財務風險預警體系的重要性，并發揮自身的積極作用，既要加大相關方面的投入力度，也要在改革和創新財務風險管理模式方面取得突破，進而能夠使財務風險預警體系更加完善有效，確保在防范和控制財務風險方面發揮積極作用。

一、中小企業財務風險預警體系建設的重要性

對于中小企業來說，由于規模小，同時自身的抗風險能力也相對比較薄弱，一旦出現較大的財務風險，就會導致中小企業出現重大困境，而構建財務風險預警體系則更具有現實意義和長遠意義。通過構建財務風險預警體系，可以使中小企業財務風險管理更具有針對性，特別是能夠使各種可能出現的財務風險得到有效預測，并且財務風險在出現“端倪”的時候就會進行預警，進而能夠做出有效的防范和控制；通過構建財務風險預警體系，還能夠為中小企業財務管理體系的優化和完善創造有利條件，比如中小企業融資能力相對比較薄弱，中小企業通過建立融資風險預警機制，可以對中小企業融資情況進行監測，進而能夠找出存在的問題，并運用科學的策略加強融資管理，比如通過拓展融資渠道，可以使中小企業融資得到加強等等?？傊?，中小企業只有大力加強財務風險預警體系建設，才能使財務風險管理與控制更具有針對性和持續性，同時也能夠使財務管理得到有效拓展。

二、中小企業構建財務風險預警體系的有效策略

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關鍵詞：工程項目； 財務預警；建立

工程項目不僅是展示施工企業形象的窗口，而且還是施工企業效益的源泉、資金的集散地。建立工程項目財務風險預警體系，及時對項目財務狀況進行分析、預警，對于防范項目財務風險，促進工程項目管理，保障施工企業可持續發展有著重要意義。

一、工程項目存在的財務風險

由于施工項目涉及面比較廣，施工內外部環境復雜，工程項目存在諸多風險，如安全風險、質量風險、財務風險等。由于大多數施工企業不允許工程項目存在籌資和投資行為，所以工程項目財務風險主要表現在以下幾個方面：

（一）經營風險

針對工程項目而言，經營風險主要表現在：一是工程項目受征地拆遷等外部影響，工期非正常延長，為完成施工任務增加投入；二是選擇協作隊伍不當，內部管理不到位，形成安全質量隱患，造成返工或中途退場，引起經濟糾紛，導致非正常成本增加；三是信息不對稱，與業主溝通不到位，致使部分變更、調價、索賠不被認可，無法獲得補償，工程項目成本大幅度增加。無論是何種原因，最終出現的結果都是，成本增加，利潤減小或虧損，經營風險增加，財務風險變大。

（二）資金風險

工程項目作為建設資金的集散地，存在許多資金風險，主要表現為墊付資金風險；由于業主原因不能按照工程進度撥付工程款風險；應收賬款回收風險；經營虧損導致資金鏈斷裂風險等。

（三）稅務風險

由于經營方式變化，施工企業本部控制弱化，加之工程項目部把關不嚴，對于稅務政策不知道，不理解，非主觀故意偷漏稅款；未按照稅法規定繳納稅款或遲滯繳納稅款；使用不合格發票、假發票列支成本，形成稅務風險。

（四）報表風險

部分工程項目管理者出于粉飾業績，隱瞞推卸責任等需要，進行大量財務數據造假，包裝財務報表，故意披露錯誤數據，形成財務報表披露風險，嚴重影響報表使用者的判斷。

二、工程項目財務風險的特點

（一）客觀性

由于工程項目受國家宏觀經濟政策、施工地理條件、業主資金到位情況客觀環境影響，財務風險在各個工程項目都客觀存在，不是項目管理者通過自身努力可以回避的。各項工程目財務風險的差異只是風險程度高低的差異。

（二）不確定性

財務風險由于受到多種因素影響，在一定條件下、一定時期，它有可能發生，也有可能不發生。比如說資金風險，由于國家政策和業主資信狀況，它有可能在工程項目的前期發生，也有可能在中期或者后期發生。

（三）可預測性

財務風險是客觀存在，它的發生都有一定的征兆。工程項目部可以通過指標分析，是可以提前預測到財務風險的。這也為財務風險預警體系的建立提供了依據。

三、工程項目財務預警指標

根據指標來源不同，工程項目財務風險預警指標分為財務指標和輔助指標。

（一）財務指標

根據工程項目部風險偏好、風險承受能力，反映財務風險的財務指標較多，合理選取指標，對于財務預警體系的建立和運用有著至關重要的意義。下面列舉幾個指標，以供參考。

1.產值利潤率

產值利潤率=累計實現利潤/累計完成產值×100%。通過該指標可以反映工程項目的盈利能力。該指標值越高，工程項目的獲利能力越強，財務風險越小。但同時也要注意，該指標也不是越大越好，如果超過工程項目測算的綜合盈利能力，應注意分析原因，是否存在成本費用沒有歸集完整，還是因為工藝優化等其他原因造成的。

2.資金回收率

資金回收率=累計回收工程款/累計完成產值×100%。該指標是反映工程項目工程款回收狀況，該指標值如果大于95%（質量保證金比例一般為5%，扣除后為95%），表明工程項目部有大量的預付款或借款未扣回，存在償債風險或者經營風險。該指標小于95%，表明資金回收速度較慢，需加大清欠力度，加快工程款回收。

3.驗工計價率

驗工計價率=累計驗工計價額/累計完成產值×100%。該指標反映工程項目驗工計價情況。該指標值越小，表明工程項目部存在大量已完工未計量情況，嚴重影響應收賬款的形成，有可能給工程項目造成較大的資金壓力。

4.已完工未結算率

已完工未結算率=已完工未結算額/存貨×100%。根據規定，上市的施工企業必須實行《建造合同》準則。已完工未結算率越大，表明工程項目存在預計總收入過大或者對業主計量不到位，存在的經營風險越大。

5.現金流動負債比率

現金流動負債比率=年經營現金凈流量/年末流動負債×100%。該指標是從現金流入和流出的動態角度對項目實際償債能力進行考察?，F金流動負債比率越大，表明工程項目經營活動產生的現金凈流量越多，越能保障項目按期償還到期債務。但是，該指標也不是越大越好，指標過大表明工程項目可能存在遲滯結算，遺漏債務。

（二）輔助指標

財務預警指標是否能夠準確對財務風險進行預警，需要大量的輔助指標共同預警。輔助指標主要是非財務指標，由工程項目部其他相關部門提供指標數據，主要有：反映物資是否正常消耗的物資消耗率、反映安全質量狀況的安全質量指標、反映自有和租賃設備利用率的設備利用率等。這些指標作為財務風險預警的補充指標，對于防范財務風險發揮著較大作用。

四、工程項目財務風險預警體系的建立

（一）建立風險預警組織

為使預警分析的功能得到正常、充分的發揮，工程項目部要建立以項目經理為首，相關部門分工負責的財務風險預警組織，建立制度，明確職責，將基礎數據搜集、財務風險分析等各項管理職責具體落實到人，使預警分析工作經?；?、持續化，確保對于風險能夠及時識別和預警。

（二）制定風險預警指標

工程項目部要組織各部門進行風險排查，確定財務風險點，選取和制定切合實際、數據采集方便，結果能夠反映項目實際管理狀況的財務預警指標。

（三）確定風險指標標準值

工程項目部應根據項目實際情況，參考同地區其他項目預警指標水平，參照本企業其他項目財務指標情況，結合市場情況等因素測算確定。

（四）合理確定指標比重分值

項目部在確定指標比重分值時，要考慮到主輔之分，對于重點關注的指標，要給予較大分值，但同時也不能因此而忽略其他指標，忽視潛在風險。

（五）定期進行指標分析

根據確定的財務預警指標，對財務風險信號進行監測，定期進行統計分析，向相關部門通報結果，警示風險，采取防范措施。

（六）采取風險防范措施

指標體系預警后，工程項目部結合實際情況采取切實可行的風險管理策略，如回避風險、降低風險、分散風險、轉移風險、接受風險等等，以上方式可聯合使用，也可單獨使用。不論怎樣，都要對具體問題具體分析，不可盲目使用，人為增加風險。

五、建立財務風險預警體系需要堅持“四個必須”

（一）各部門必須相互配合

建立財務風險預警體系不但需要財務部門的數據，也需要其他部門的數據支持。因此，工程項目部負責人和主要管理人員要有清醒認識，不能片面地認為是財務部門的事，各部門應相互配合，相互支持，把財務風險預警體系和其他風險預警體系相結合，提高風險管理水平。

（二）財務風險預警指標必須及時調整

財務風險預警指標的選取和確定，不是一勞永逸的。工程項目部應根據工程項目的進展和關注重點，不斷調整財務風險預警指標，確保財務風險預警指標能夠滿足項目前期、中期、后期不同風險的預警要求，準確地反映項目財務狀況。

（三）財務風險預警指標基礎數據必須真實

財務風險預警體系是否能夠準確反映財務狀況與預警指標基礎數據的真實性密切相關。工程項目部要組織專人或者召開專題會議，對基礎數據進行了解核實，確?；A真實可靠，對存在的風險及時預警。

（四）財務風險預警體系結果必須及時反饋

開展財務風險預警工作，是為了及時認識工程項目存在的財務風險，所以及時性顯得尤為重要。因此，在財務風險預警體系發出警報后，要及時將預警結果及時公布，反饋至工程項目部負責人和相關部門，及時采取應對措施，降低或避免財務風險。

六、結束語