科技金融發展研究范文

導語：如何才能寫好一篇科技金融發展研究，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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關鍵詞：科技金融 模式 市場主導型

1 對科技金融的理解

科技金融在我國已有近二十年的發展歷程，科技與金融結合的討論十分盛行，而國外的相關文獻中則較少關于科技金融獨立而系統的理論研究。

科技金融是什么，仍需闡釋。結合國內外研究成果，筆者認為以下界定盡管寬泛，卻在一定程度上闡釋了科技金融的本質：科技金融是促進科技開發、成果轉化和高新技術產業發展的一系列金融工具、金融制度、金融政策與金融服務的系統性、創新性安排，是由向科學與技術創新活動提供金融資源的政府、企業、市場、社會中介機構等各種主體及其在科技創新融資過程中的行為活動共同組成的一個體系，是國家科技創新體系和金融體系的重要組成部分；科技金融是科學知識和技術發明被企業家轉化為商業活動的融資行為總和，是科學技術被金融資本孵化為一種財富創造工具的過程。

2 科技金融發展模式分析及經驗借鑒

結合國內外情況，科技金融模式主要有政府主導型、市場主導型和社會主導型。

政府主導型科技金融模式是政府機制在科技金融資源配置中起主導作用。從整體情況看，我國科技金融發展就是這種模式。該模式下的政府融資支持主要體現在三個方面：貸款貼息、信用擔保和直接提供融資。尤其表現為特定行業（比如國防）科技創新的支持；R&D活動中的基礎研究投入；具有高風險和不確定性的市場發展早期等。其存在的主要原因就是市場失靈。

主流模式市場主導型模式又可分為資本市場主導型和銀行主導型。資本市場主導型認為，資本市場特別是證券市場對于高新技術企業是至關重要的，這里的資本市場包括債券市場和股票市場，還包括創業風險投資市場。采取該模式的國家一般具有如下特點：證券市場發展成熟，具有較高流動性；有專門針對高新技術企業或科技型中小企業的創業板市場；創業風險投資活躍。銀行主導型認為，主要的科技型企業和高新技術產業的融資機制是銀行機構。采取銀行主導型模式的國家一般具有以下特點：銀行是企業融資主要來源，間接融資占據企業融資主體地位；銀行可以持有企業一定比例股份，處于公司治理核心地位，銀企關系緊密。

銀行主導型科技金融模式在實踐中是值得一提的科技銀行模式，比如美國硅谷銀行模式和杭州科技銀行模式。科技銀行最早發源于美國硅谷銀行，而當前全球有超過1.1萬家受到風險投資支持的公司和創新科技公司是硅谷銀行的客戶。硅谷銀行在投入上模糊股權投資和債券投資界限，在客戶選擇上聯手風險投資機構，構建科技型企業金融服務網絡平臺，資源共享，同時建立專業團隊，掌握高科技行業商業模式和產業周期，有效規避風險。杭州科技銀行借鑒硅谷銀行模式，進行本土化創新，建立起“銀行+擔保+額外風險收益補償機制”商業可持續業務發展模式，他們采用了專家聯合貸審機制、單獨信貸審批制度、科技企業價值發現機制等，都開創了國內先河。

印度的班加羅爾被評為全球十大高科技城市之一，被譽為印度的“硅谷”，是全球第五大信息科技中心。印度政府將針對于該地區的風險投資的投資收益免稅，并建立不同層次和性質的風險基金，包括國家風險基金、聯邦風險基金和私營風險基金，為風險資本設立10億盧比的基金。

社會主導型科技金融模式是社會機制在科技金融資源配置中起主導作用。在這種模式下，通過親朋好友和業務關系形成的社交網絡對高新技術企業融資有著重要影響。該模式也稱社會關系主導型科技金融模式，主要采取自我融資和非正式融資的方式。臺灣的科技金融模式便是典型的社會主導型，其形式是多種多樣的，比如民間標會、質押借款等。據統計，臺灣民營企業大約有36%的資金來自民間借貸市場。該模式的最大優勢在于速度快、節省時間。

3 河北省科技金融發展現狀及存在的問題

3.1 政府扶持力度和財政投入強度不斷加強，但仍存在弊端 近年來為促進科技投入、強化科技管理、激勵企業創新河北省先后出臺了一系列支持科技發展的配套政策，比如《河北省科學技術進步條例》、《河北省促進科技成果轉化條例》、《河北省高新技術產業開發區條例》、《河北省民營科技企業管理條例》等，有力地推動了全省的科技進步。同時結合實際，制定出臺了《關于加強中小企業信用擔保體系建設意見》、《河北省科技中小企業創業投資引導基金暫行管理辦法》以及科技金融制度和知識產權抵押貸款制度等一系列金融支持政策。此外，在稅收方面，2009年出臺了《河北省企業研究開發費用稅前加計扣除項目鑒定辦法（試行）》。

近年來，河北省財政科技支出絕對規模呈不斷上升趨勢，相對規模比較平穩。表1列示了2006年～2010年河北省財政科技支出規模情況：

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科技活動的核心是科學研究與試驗發展（ R&D） 活動。表2列示了2008年～2010年間河北省的R&D經費內部支出情況。

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從表2可以看出河北省近三年R&D內部支出總體規模水平呈逐年上漲的趨勢，R&D經費內部支出中的財政資金規模呈下降的趨勢，財政資金占總支出的比重亦呈下降趨勢。河北省的財政科技支出的絕對規模和財政資金對R&D的支持都是偏低的，而相對規模的全國排名也是出于中下游水平。

3.2 創業風險投資發展迅速，但作用仍不突出 近年，在相關部門的大力推動下，河北省創業風險投資發展迅速。2009年，河北省成立了創業引導基金，其初始規模為1億元，以其為“母基金”，按階段參股和跟進投資兩種方式投入資金，轉變了政府投入方式，杠桿效應明顯。2011年由該引導基金代表省政府出資的“河北漢明達信息產業創業投資基金”和“河北國創生物醫藥產業創業投資基金”的組建方案獲得國家相關部門批復，成功對接國家戰略性新興產業創投計劃，參與組建國家級股權投資基金。國家對每只基金參股5000萬元，省引導基金代表省政府對兩只基金各匹配5000萬元，其余為社會出資。省引導基金直接和間接投資的企業中，已上市1家，擬上市6家。此外，省引導基金還積極對接國家科技成果轉化引導基金，計劃出資3000萬元與轉化基金共同發起設立規模為1億元的創業投資基金，專項用于支持我省高新技術企業科技創新和重大成果轉化。相關資料表明，到2011年年底，累計在河北省發改委備案的風險投資企業共有21家，其中有4家為國有獨資企業，7家為國有合資企業，其他為民營企業。

但河北省風險投資起步晚，多以政府投資為主體，回報率不高，資本規模和數量與創業風險投資特點地區相比相差較大。資金來源單一，且回報率不高，失去對其他資金投入的吸引力，沒能形成完整的風險投資網絡，從而無法推動高新技術企業發展。

3.3 信用擔保體系不斷壯大，但仍不健全 河北省信用擔保經過近十幾年的發展，取得了一定的經濟和社會效益，基本形成了一個覆蓋省、市、縣三級的融資信用擔保體系，各類各級擔保機構已達數百家，其中民營和縣級擔保機構數量眾多，擔保資金總額達到近百億元。但由于社會整體信用體系缺失，銀行資信封閉，擔保機構資金規模小且其擔保品種單一，導致銀行對其信用不認同，同時擔保機構也難從金融部門了解到擔保需求方企業資信狀況。此外，由于擔保行業自身以及各級政府扶持力度不夠等原因，使得擔保行業內外部補償機制不健全，且由于其缺乏專業人才，很多業務開展不及時，大量資金閑置，盈利較差，風險巨大，無法充分發揮其對科技企業發展的支持。

3.4 科技金融創新發展緩慢 首先，銀行鮮有創新。為支持科技企業發展，省政府先后出臺了一系列要求商業銀行設立科技企業的貸款窗口的政策，但商業銀行積極性不高，也較少有商業銀行有針對科技企業的整套金融服務方案。其原因在于科技活動的不確定性與銀行安全性經營原則不一致，使其融資很難和商業銀行傳統業務對接。其次，科技保險不受重視，保險機構提供的產品無法滿足科技企業的保險需求。且由于缺乏專業評估機構對科技成果進行評估定價，使得科技企業利用知識產權質押取得融資難以順利進行。

4 河北省科技金融發展模式的路徑選擇

針對上述科技金融發展現狀與存在的問題，借鑒國內外科技金融發展模式的成功經驗，本文認為河北省科技金融未來發展模式應為：以政府科技投入為引導，大力發展以銀行和風險投資為主的市場主導型模式。具體應從以下幾個方面著手。第一，優化科技企業融資政策環境和服務體系。制定科技型企業信貸支持總體規劃，健全與科技型企業融資相關的法律法規體系，著力改善民營科技企業在取得擔保、創業基金以及稅收優惠等方面的待遇。協助重點科技企業建立健全會計制度、強化財務管理，并為其提供專業的融資輔導等。第二，強化財政科技投入力度。近年來河北省的GDP在全國處于領先地位，借著打造經濟強省的東風，經濟發展，科技先行，財政科技投入應借鑒國內其他省份的先進經驗，繼續加大投入力度，并不斷提高其占比，充分發揮財政科技投入對于全社會資金投入的引導作用。第三，加強銀行和其他機構合作，不斷推進科技金融創新。建立科技型企業信用保證基金制度，解決企業擔保抵押品缺乏、融資信用不足的困難。建立科技創新信用擔保體系，搭建銀行與企業之間的融資信用擔保橋梁。推進建立專業的評估機構，對科技企業知識產權進行合理估價。推動科技保險的發展。在積極創造適宜環境的基礎上，設立專門為中小科技企業服務的科技銀行，著力進行本土化的科技金融創新，比如專家審貸、知識產權抵押貸款等。第四，重點發展風險投資。拓展風險資金的來源渠道，充分吸引來自個人、企業、金融機構以及國外資本等各類資金，加大對風險投資的補貼，引導風險投資積極投資處于種子期和起步期的科技企業，并規定風險投資企業建立風險補償機制，形成完整強大的投資網絡。第五，積極推動科技投入的多元化。積極推動租賃融資模式以及民間互助模式等多元化方式加大科技投入，以解決科技型企業融資難問題。

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關鍵詞：金融科技；保險行業；互聯網；大數據

中圖分類號：F830.31 文獻標識碼：B 文章編號：1674-0017-2017（1）-0007-04

隨著互聯網的普及和新興科技的高速發展，金融科技概念應運而生，成為繼互聯網金融之后金融行業發展的新風口，為金融產品創新、服務改造升級提供了無限的想象空間。金融科技的崛起是技術手段變革引發的金融創新，能夠在提升金融服務效率、降低金融交易成本、減小金融交易中信息不對稱性的基礎上，進一步發揮金融實現資金融通的本質作用。保險行業作為金融業重要產業之一，在金融科技浪潮的推動下，正在與互聯網、大數據、云計算、區塊鏈、物聯網等新興技術進行深度融合，正處在變革的關鍵時期。

一、互聯網技術給保險行業帶來顛覆性的革命

作為互聯網技術與保險行業有機結合的產物，互聯網保險表現出廣闊的發展前景和巨大的潛力，互聯網技術正從渠道、產品、技術和理念四個方面改變著保險行業。

（一）“互聯網渠道+保險”。保險公司借助互聯網渠道可以突破地域限制，能夠越過公司和人，通過互聯網隨時隨地向不同地域的客戶提品和服務，大幅減少銷售費用與管理費用。

（二）“互聯網產品+保險”?；ヂ摼W的快速普及使“上網”時代進入“在線”時代，改變了社會公眾的傳統消費和支付習慣，網絡消費、網絡支付等行為中蘊含的風險能夠派生出新的保險需求，為保險行業開辟出新市場和較大的產品創新空間。

（三）“互聯網技術+保險”?；ヂ摼W技術的應用使保險公司可以將保險服務“無縫式”嵌入互聯網消費的購買、支付、物流等各環節，能夠快速、便捷、低成本地滿足客戶高頻化、碎片化的保險需求；互聯網技術能夠提升保險公司市場反應速度和能力，能夠及時掌握保險行業發展新動向、挖掘潛在客戶群體并隨時采取適當的經營策略；互聯網技術使保險公司核心運營流程和客戶服務實現網絡化和自助化，提高了保險公司業務效率、管理水平與客戶滿意度。

（四）“互聯網理念+保險”?；ヂ摼W的深入應用將進一步凸顯“以客戶為中心”的理念，原先以保險產品為主導的銷售模式將逐漸轉化為以客戶需求為核心的銷售模式，互聯網使得客戶不再被動接受保險公司推送的信息，客戶需求成為新險種出現的源動力，其行為數據將成為保險產品設計和服務改善的重要參考依據。

二、大數據技術有助于推動保險行業全面升級改造

隨著互聯網技術快速更新迭代，大數據技術在保險行業應用達到了前所未有的程度。保險行業天然具有大數據基因，其本質上就是通過數據采集、分析、預測來管理風險的行業。當前，大數據戰略業已上升到國家戰略層面，標志著我國大數據時代的全面來臨，大數據技術將從經營理念、商業模式、產品設計、管理流程對保險行業進行全方位的升級改造。

（一）在大數據時代，數據將成為構建行業核心競爭力的關鍵。對于保險公司而言，數據就是核心資產，數據分析能力就是核心競爭力，保險公司能夠通過數據處理、分析、整合、挖掘等技術獲得價值信息。

（二）隨著大數據技術的深入運用，保險公司獲取和深入挖掘數據的能力將得到極大提升，客戶行為數據將逐步實現可獲取、可分析、可預測，如何利用大數據技術直擊客戶“痛點”、實現精準營銷將成為保險公司重塑營銷體系的主攻方向。

（三）大數據技術將幫助保險公司進一步拓寬保險市場，使保險公司能不斷提升風險定價與風險管理能力，從而將以前無法或難以有效管理的風險納入保險公司能力范圍。

（四）基于大數據技術，保險公司可以實時獲得消費投保標的數據信息，不斷創新風險管理技術，能夠根據客戶不同風險程度，提供個性化風險解決方案。此外，保險公司還可以通過大數據技術加強對業務風險的管理，提升反欺詐技術。

（五）大數據技術將滲透到保險公司經營的關鍵環節和流程，優化保險行業務系統、管理系統、信息系統、客服系統和決策支持系統，充分發揮大數據技術在企業管理和運營、信息化建設和維護、客戶服務和新產品開發等方面的積極作用。

三、云計算技術是推動保險行業創新發展的加速器

云計算技術是一種全新的計算模式，打破了傳統的主機架構模式，實現了系統分層和分布式架構，即通過網絡便捷、低成本、隨時、按量付費訪問定制化、共享化的資源池。云計算技術為保險行業創新發展創造了新的機遇，為保險公司產品創新、構筑新的利潤增長點、提升經營效率提供了全新的思路和途徑。

（一）云計算技術將助力保險公司業務創新。保險公司可以利用云計算技術，為企業量身打造“保險云”，在云端開發保險核心業務模塊、財務模塊、流程管理模塊等，客戶通過云端可以“一站式”完成投保、理賠等保險服務，提升客戶服務體驗；在非高峰時期，可以將保險核心業務模塊、財務模塊、流程管理模塊等租借給其他保險公司使用，打造新的利潤增長點。

（二）云計算技術將為中小保險公司發展提供新機遇。保險公司在信息化基礎設施建設、系統保養和維護、人才培養等方面需要投入大量的人力、物力和時間。對于中小保險公司而言，專門進行信息化建設的成本效益比相對較低。借助云計算技術，中小保險公司可以租用通訊供應商、大型保險公司的設備，將節省大量的信息化建設成本，可以將資金更多用于渠道建設、產品研發、提升客戶服務體驗方面。

（三）云計算技術將為保險公司提升大數據分析能力提供支持。在信息時代下，保險行業數據規模急劇擴大，保險公司時刻需要處理內外部的各種非結構化數據和信息。云計算的可擴展性可以為保險公司深入采集、存儲、分析海量的數據和信息，并從中挖掘出有價值的信息提供充足的存儲空間和計算能力，進一步提升保險公司大數據分析能力。

（四）云計算技術為打造“行業云”創造了可能，有利于促進整個保險行業加強信息共享。隨著云計算技術出現和成熟，在省級信息共享的基礎上搭建全國保險行業信息共享平臺成為了可能。未來，基于云計算技術，將各省信息共享平_整合起來，實現數據跨行業、跨部門共享，有利于進一步提升保險公司服務水平，提高保險行業整體效率。

四、區塊鏈技術給互聯網保險行業發展帶來了新的思路和機遇

區塊鏈技術是一串使用密碼學方法相關聯產生的數據塊，每一個數據塊中包含了一次網絡交易的信息，用以驗證交易信息的有效性并生成下一個數據塊。區塊鏈技術在記錄交易信息的同時，可以有效保護交易參與者的身份信息，并將交易信息蓋上時間戳后在全網公開，同時發送給網絡內的每一個節點，由所有節點共同驗證形成“共識”，從而形成無須第三方介入的創新型信任機制。區塊鏈技術的特點與互聯網保險未來發展所關注的“互助保險、數據安全、信息公開透明、降低管理成本、提升客戶體驗”等要求存在很高的契合度。

（一）區塊鏈分布式、去中心化的特點使“點對點”交易成為可能，有助于形成“去中心化（或中介化）”的自治型保險組織，提供了一種點對點之間的風險融資解決方案，為互聯網微型互助保險創造了發展機遇。這種自治型保險組織可以通過預先設定的規則，在不需要第三方干預的情況下，讓具有共同需求和面臨同樣風險的客戶自行完成保險交易，通過預交風險損失補償分攤金的方式直接、主動管理風險。

（二）區塊鏈技術有利于加強對客戶信息的保護。雖然全網每個節點都保存著每筆交易信息數據，但通過公鑰和私鑰的設置，每個節點在進行信息查詢時，只能查詢到交易數據，而個人信息則是隱匿的，保障了個人信息免于泄露，也能夠使節點在完成交易的同時不受其他信息干擾。

（三）區塊鏈使智能合約從虛擬轉化為現實。比如，通過區塊鏈技術儲存一個到貨延遲險，并借助互聯網渠道與電商平臺、物流平臺相連接，獲得購買信息、物流信息。交易完成并確認后，區塊鏈會自動對購物交易進行記錄，包括物品信息、發貨信息和商家承諾到貨時間等，一旦到貨時間發生延誤，智能合約就會被觸發，對投保人進行支付理賠。由于此前交易信息已經被記錄且在區塊鏈上并形成“共識”，故而排除了個人主觀判斷因素，也不會存在信息偽造或篡改，一切都是在智能合約事先設定的程序下運行，即做到了自動和及時理賠，也避免了欺詐行為，還減少了理賠處理成本。

（四）區塊鏈技術構筑的信任機制能進一步提升消費體驗。區塊鏈技術在互聯網保險平臺和客戶之間打造一種全新的交互方式，向客戶提供了一種全新的購買體驗?？蛻糍徺I保險服務后，全網所有節點都保存有購買行為的副本，購買行為在全網范圍將被共同驗證并形成共識，確保購買行為真實有效。

（五）區塊鏈技術能在一定程度上降低互聯網保險平臺信息不對稱風險。區塊鏈技術可以實現互聯網保險平臺、客戶、體檢機構、醫院等相關交易方共同驗證的信任機制，形成一個完整的保險生態圈。客戶身體狀況、職業信息、體檢、醫療等相關信息和數據將被記錄并在全網內實時廣播，并得到相關交易方的共同驗證，確保信息真實有效，從而有效降低信息不對稱風險。

（六）區塊鏈技術能夠進一步壓縮互聯網保險成本。區塊鏈技術可以保證所有交易按照既定的規則執行，這對于定制化風險評估、縮短承保周期大有裨益?；趨^塊鏈的保險服務，投保、承保、理賠等環節基本可以不需要人為操作，能夠有效避免欺詐等不誠信行為，壓縮保險成本和互聯網保險平臺面臨的風險，進一步釋放保費空間。

（七）區塊鏈技術能保證交易信息安全、真實可靠，提高了保單的可查詢性。區塊鏈技術分布式記賬的特點，使保單不僅是存儲在“中心”機構（或中介）的服務器，還在全網所有的節點保存有交易副本，即使“中心”機構（或中介）存儲系統受到黑客攻擊或因操作失誤等因素造成數據丟失，客戶的保單依然可以通過區塊鏈上其他節點的交易副本進行查詢，提高了保單的可查詢性。

五、物聯網技術將顛覆保險行業傳統的經營模式

繼計算機、互聯網技術之后，物聯網作為一項改變生活、生產、商業、經濟發展模式的新興科學技術，實現了由“人的互聯”向“物的互聯”的轉變，具有跨時代的重要意義。隨著智能設備在家庭、企業、城市、國家范圍內的廣泛應用，勢必影響保險行業傳統的經營模式。

（一）可穿戴式設備的應用顛覆了健康保險的經營模式。近年來，隨著城鎮居民可支配收入的持續增長以及社會公眾保險意識的不斷增強，健康保險在我國已經越來越受到社會公眾的認可和重視。但從總體規模上來看，我國健康保險市場發展相對滯后，市場總體規模較小，與發達國家相比還有較大差距。可穿戴式設備的出現和發展，將成為我健康保險市場創新的重要驅動力。

1、可穿戴式設備的發展將創新健康管理模式。未來，隨著可穿戴式設備的發展和普及，在互聯網技術、物聯網技術以及現代醫學科技的基礎上，通過整合可穿戴式設備、呼叫中心、急救中心、醫療機構，可以構建一套集預防、監測、診斷、救助、康復指導于一體的遠程健康救助服務系統，患者足不出戶就能完成對自身健康狀況的監測，減少去醫院就醫的次數；通過將健康數據上傳到云端，形成電子健康檔案，不僅可以將數據和分析結果直接提供給患者，也可以在獲得患者同意的基礎上將相關信息發送給醫療機構，提供有針對性的醫療健康解決方案，實現“智能醫療”。

2、在健康保險領域，可穿戴式設備將成為數據采集的重要“入口”。按照程序設定的可穿戴式設備能夠自動采集客戶相應的健康數據，海量的數據積累將為挖掘客戶保險需求、提供個性化和定制化的健康保險服務解決方案提供大數據基礎。

3、可穿戴式設備的應用將實現健康保險的差異化定價?？纱┐魇皆O備能夠實時采集客戶的健康狀況、飲食狀況、運動狀況等信息并上傳到云端，形成電子病歷和健康檔案，實現客戶健康狀況的“數字化”，精準地評估客戶的健康風險狀況，并將風險狀況作為保險產品定價的依據，有助于打破傳統的健康保險產品定價模式。

4、可穿戴式設備將為風險減量管理手段提供依據?？纱┐魇皆O備能夠實現實時監測患者的健康狀況、示警提示等重要功能。一旦客戶特定行為導致其身體健康指標出現異常時，可穿戴設備能及時向客戶發出示警信息，對影響客戶身體健康狀況的特定行為進行糾正和干預，引導客戶避免再次出現類似行為，培養健康的生活方式，從根本上降低客戶風險水平。

（二）車聯網在保險行業的發展與應用。車聯網的概念來自于物聯網，是物聯網技術在汽車行業的應用。車聯網是由車輛位置、速度和路線等信息構成的巨大交互網絡，能夠實現車與車、車與路、車與人之間的無線通訊和信息交換。車聯網的應用不僅改變著傳統的汽車行業，也將深刻影響保險行業，它將變革車險定價模式，全面促進保險行業風險管理與保險服務水平的提升。

1、車聯網的應用將推動車險定價模式變革。車聯網推動的定價模式變革包括數據基礎的變革、定價依據的創新以及定價頻率的提升等?；谲嚶摼W技術，車險產品將不再僅僅依靠少數幾個數據來定價，而是在多維度、高精度的海量數據基礎上，利用大數據分析技術進行精準定價；車險產品也將不再僅僅依靠歷史數據定價，而是根據實時更新的數據定價；車險產品定價頻率將改變過去以年為單位的計算模式，實現以日、甚至是以單次行程為單位的微分化定價模式。

2、車聯網的應用將有利于保險公司進行風險減量管理。通過OBD設備可以實時采集車輛狀況、行駛路段、駕駛里程、百公里內急加速/急剎車次數、行駛速度等數據，保險公司通過大數據分析技術可以掌握客戶駕駛習慣，通過實時監控、報警提醒等功能，一旦客戶發生危險駕駛行為，能夠立即對其進行干預和糾正，并能夠通過差異化費率引導客戶安全駕駛。

3、車聯網技術有助于降低減少保險欺詐風險。通過事故發生前的軌跡回放、數據分析，可重構、還原保險事故出險現場信息，從而改善保險公司與投保人之間的信息不對稱性，增強保險公司對保險欺詐的識別能力。

4、車聯網技術將助力保險公司創新服務內涵。在傳統的車險模式下，保險公司和客戶之間是“弱聯接”，只在購買車險產品、發生事故理賠時才發生“聯接”，客戶才有機會享受到保險公司提供的服務。一般而言，不發生事故或發生事故次數較少的優質客戶反比經常出險、頻繁理賠的客戶享受的服務少。通過提供車聯網及后續服務，保險公司將增加與客戶的接觸點和接觸頻率，形成兩者之間的“強聯接”關系，深入了解客戶需求，并有針對性地向客戶提供個性化增值服務，提升客戶體驗，進而提升客戶服務能力。

參考文獻

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篇3

 

一、金融發展與科技創新的關系相關研究綜述

 

(一)金融發展理論

 

羅納德·麥金農和E.S.肖提出的“金融抑制”(Financial Repression)和“金融深化”(Financial Deepening)理論在經濟學界引起了強烈反響，被認為是發展經濟學和貨幣金融理論的重大突破。

 

(二)科技創新理論的形成與發展。

 

最早提出“創新”概念的是熊皮特。而后期曼斯菲爾德(EdwinMansfield)、施瓦茨(Schwarz.N)不斷完善發展，并形成“新熊彼特主義”。后期的學者從壟斷競爭角度研究表明壟斷競爭的市場結構最有利于創新活動的開展。

 

(三)國內外對各類金融發展與科技創新關系的研究。主要有以下幾種觀點

 

1、銀行體系對科技創新的作用

 

銀行體系主要是通過提供信貸為企業開展科技創新提供服務。Tulz(2000)認為，銀行通過監控創新項目，可以較為準確的掌握項目進展情況及企業的狀況來為項目提供額外的資金支持。

 

2、資本市場對科技創新的作用

 

資本市場主要是為科技創新提供后期發展的融資服務。國外學者研究表明股票市場資本市場會促進科技創新與經濟增長。大量科技創新企業通過資本市場獲得更多的融資機會用于開展更大規模的科技創新，并實現科技成果的轉化，研究表明科技進步都需要金融發展的支持。

 

3、風險資本(VC)能更有效率促進高科技創新的發展

 

風險投資對技術創新有很大的實質性影響，創業資本的增加會使專利的發明數量增加。Hall(2002)通過理論研究認為，風險資本家參與管理創新企業及其專業才能，使企業技術創新的融資成本降低。風險資本家為獲取高額利潤，迅速投資于新技術領域，繼而產生金融資本與技術創新的高度耦合。

 

國內研究由于主要方向是政府及銀行體系對科技創新的影響。由于國內風險投資領域仍然落后，所以研究對象比較缺乏。在這種條件下，仍有部分學者對這個問題進行了一定的研究。葉耀明、王勝認為金融體系通過規模和效率效應促進了長三角地區的技術創新。其他的學者對金融中介發展與科技型中小企業自主創新的關系進行了研究，認為成熟的資本體系的發展能有效促進科技型中小企業的融資。

 

二、研究模型與數據

 

本文在對前期研究成果的基礎上，嘗試以金融發展與科技創新的內在關系為研究對象，通過實證分析珠三角在產業升級的過程當中，金融發展與科技創新的內在關系。實證結果表明，金融發展是影響科技創新的關鍵因素資。

 

(一)衡量指標與數據

 

1、科技創新衡量指標

 

國家統計局從技術創新能力的角度提出了一個企業自主創新能力的評價指標體系，共包括4個一級指標：

 

一是潛在技術創新資源指標; 二是技術創新活動評價指標; 三是技術創新產出能力指標，包括申請專利數量占全國專利申請量比例、擁有發明專利數量占全國擁有發明專利量比重等項;四是技術創新環境指標。本文參考采用技術創新產出能力指標為研究對象，已申請的專利的增長率為衡量珠三角地區科技創新的衡量指標。

 

2、金融發展衡量指標

 

本文分別研究政府科技投入、銀行系統科技投入、資本市場(主要指股票與債券市場)融資、風險投資等四個方面對科技創新的影響。具體指標包括政府科技經費投入資金年增長率(GI)、銀行系統科技貸款額年增長率(SI)、科技類上市公司融資年增長率(SCI)、風險投資投入高新技術項目資金年增長速度(VCI)這四個指標衡量金融發展對科技創新的貢獻。

 

本文采用的數據樣本為2000-2014年的年度數據，相關數據來源于各年《中國科技統計年鑒》、《中國金融年鑒》、《廣東統計年鑒》以及珠三角地區所在城市的年鑒資料。

 

(二)實證模型的建立

 

在實證中，我們采用面板數據模型和多因子模型：

 

1、面板數據模型

 

數據包括多個城市的截面數據和時間序列數據，包括政府科技活動經費投入資金增長率(GI)，金融機構科技貸款額增長率(SI)，科技型上市公司融資增長率(SCI)，風險投資管理資本總額增長速度(VCI)。

 

一般的，面板數據模型可以表示為：

 

其中N為截面的個數

 

T為每一個截面的時間序列長度。

 

K是獨立變量的個數。

 

2、多因子模型

 

本文將采用多因子模型分析金融創新對科技創新的貢獻。

 

在這里，多因子模型的假設科技創新(發明專利的增長率)隨意受到金融發展的第K個共同因子影響，可以用下面這個因子模型表示出來：

 

其中表示珠三角地區I的發明專利授權數量的增長率(IN);

 

表示珠三角地區I的發明專利授權數量的預期增長率;

 

表示因素，表示政府科技活動經費投入資金增長率(GI)，金融機構科技貸款額增長率(SI)，科技型上市公司融資增長率(SCI)，風險投資管理資本總額增長速度(VCI)等各因子的影響;

 

表示附加在金融創新的工具因子;

 

表示觀察不到的且與前面這些因子無關的影響因子;

 

三、實證分析

 

(一)樣本的選取與數據處理的解釋

 

本文選取了珠三角地區14個城市的金融發展與科技創新的數據。在數據的截取上本文采用面板數據(Panel Data)。選取的樣本時間長度為2001年至2014年的數據。統計分析使用的是eview3.3軟件。

 

(二)金融發展與科技創新關系的實證分析

 

我們檢驗金融發展與科技創新的是否相關。根據前面金融發展與科技創新的定義，我們使用一個框架結構數據集去解釋金融發展與科技創新之間的關系。

 

如果金融發展的四個指標與授權發明數量增長率之間存在一個正的關系，這就表明金融發展與科技創新呈同方向變化，符合“當金融發展越發達，科技創新也越多”的解釋。

 

為了進一步檢驗上述假設，我們可以通過使用固定單一因子面板回歸模型(one-way fixed effects panel regression model)去檢驗金融發展的四個指標與授權發明數量增長率之間的關系：

 

(1)

 

其中表示授權發明的增長率;

 

表示珠三角城市K的固定影響因子項;

 

表示珠三角地區金融發展的T項對發明數量增長率K虛擬貢獻;

 

在模型(2)中，表示T年金融發展的因子對授權發明所做出的貢獻虛擬因子。

 

我們對模型(2)和(3)進行檢實證檢驗，其檢驗結果如下：

 

金融發展與科技創新面板數據回歸的結果(表1)。

 

(三)實證結果的解釋

 

表(1)顯示從模型(2)估算得到結果，說明科技創新隨著金融發展同向變化。

 

(四)研究結論與建議

 

1、通過上述的理論及實證分析，我們可以得到以下結論：

 

(1)金融發展與科技創新存在較高的相關性。

 

(2)珠三角地區的金融發展的包括政府科技活動投入資金增長率(GI)、金銀行系統科技貸款額增長率(SI)、科技類上市公司融資增長率(SCI)、風險投資資本對科技項目投資增長速度(VCI)指標能夠很好地對科技創新的進步進行解釋。

 

2、建議

 

珠三角地區在產業結構升級的過程當中，金融發展起了重要的促進作用。同時科技創新是珠三角地區產業升級的最主要的路徑。目前各地通過建立不同的科技創新產業園區，為技術創新提供金融產品與服務，提高產業升級的速度與質量。具體而言，可以從以下幾個方面采取改進措施來通過金融發展促進科技創新：

 

(1)大力促進民營資本進入風險投資領域。目前珠三角地區經過多年的發展，民營資本完成了一定的資本積累，并具備一定的投資和風險管理能力。把民營資本引入科技創新領域，將會加快科技創新的效率和轉化率，同時又會反向促進民營資本的成長。特別是中小企業在科技創新方面更加需要民營資本的進入。從國外經驗來看，民營資本形成的風險投資基金是促進社會科技創新最主要的金融力量。

 

(2)建立并完善多層次的資本市場，為科技創新成果轉化與科技類企業快速成長創造金融條件。目前國內資本市場除了深圳與上海證券交易所之外，再有就是北京的新三板市場，同時廣州、西安等地也設置了各種地區性的股權交易中心(就是所謂的地方性的“新四板”)。但是市場活躍程度顯然完全不能和兩個證券交易所相提并論。這就需要完善除深滬兩個交易所之外的資本市場。同時要積極推進海外資本市場的介入，使海外市場的資本能夠成為國內科技創新企業的新生力量。

 

(3)政府在制度建設方面需要出臺更多風險投資的鼓勵政策，促進商業銀行有序進入到科技創新的投資領域。目前商業銀行仍然是國內最具備實力的金融機構群體。但其對科技創新領域的投入一直進展不大。實際上，國外大量了銀行資本通過多種形式，積極參與到科技創新的投資領域當中?？萍紕撔峦顿Y領域的高風險、高回報的特性，可以為傳統商業銀行業務發展帶來新機遇。而這些商業銀行的資本也更加會為科技創新帶來積極的推動作用。

篇4

【關鍵詞】 科技金融； 融資； 中小企業

科技與金融的有效結合是促進科技開發、成果轉化和高新技術產業發展的重要條件。它們兩者互為依存，同促進、同進退、共榮衰?？萍技夹g進步建立在金融資本的扶持之上，離不開金融的滋養；而科技資產是金融資本獲取高回報的引擎，金融的成長與市場空間的拓展又取決于科技技術的發達程度?？萍假Y源借助金融實現風險分散和價值發現，金融對科技資源進行開發；科技進步產生的生產效率的提高為金融資本提供了高額回報。把科學技術作為“第一生產力”轉化為現實生產力，與金融作為“第一推動力”結合，協同創新發展，是金融科技持續發展的根本保障，同時也是社會經濟發展到一定程度的產物。多年來，在科技與金融的雙重驅動下，廣東省眾多的科技型中小企業都得到了突飛猛進的發展，有效緩解了經濟發展和科技創新中的技術與資金的矛盾，從而不斷提高產業技術水平和國際競爭力，形成了科技與金融互動的良好局面，走出了一條有廣東特色的科技金融路子。

目前，廣東正緊鑼密鼓地組織實施《珠江三角洲地區改革發展規劃綱要》，《規劃綱要》高度重視科技金融工作對促進廣東經濟發展及自主創新的重要作用，提出了一系列相關的工作任務。這對我們來說既是挑戰，又是一個難得的發展機遇。通過推進科技創新和金融創新結合，走出一條具有地方特色的科技資源與金融資源相互對接的新道路，實現產業結構轉型和經濟發展方式轉變，營造和優化廣東省自主創新的投融資環境，積極應對國際金融危機，是廣東面向未來、培育戰略性新興產業、提高自主創新能力的重大戰略。

一、廣東省科技金融發展現狀

近年來，廣東堅持大科技、大開放的發展理念，一直積極探索科技與金融緊密結合的機制和路徑，在政府與金融機構展開全面合作、各地市啟動科技金融試點工作等方面作了很多嘗試和創新，初步形成了科技與金融互動的良好局面，逐步走出了一條具有廣東特色的科技金融道路。

（一）政府與金融機構展開全面合作

2007年9月，廣東省科技廳與國家開發銀行廣東省分行簽署額度為180億元的《支持科技型企業自主創新開發性金融合作協議》，旨在通過探索科技與金融合作的新機制，幫助更多的科技型企業解決融資難題。在2008年11月召開的全省科技金融工作座談會上，招商銀行廣州分行與廣東省科技廳簽署了額度為50億元的戰略合作協議，這是廣東科技攜手金融的又一新篇章。2009年5月與光大銀行簽署了額度為50億元的科技金融合作協議，科技金融結合試點市工作啟動。

2013年，中國銀行廣東省分行與廣州市科技和信息化局在廣州番禺節能科技園內簽署《科技與金融結合戰略合作協議》。雙方此次合作，旨在加大金融創新與科技創新，并以此作為推進廣東轉型升級的重要抓手。為扎實推進試點工作，雙方此前深入調研了國內其他城市關于促進科技與金融結合和成功案例，并在結合廣州市科技發展的特點與優勢的基礎上制定了合作協議。

在開展合作過程中，廣東省科技廳充分發揮了科技主管部門的組織協調優勢，而金融機構充分發揮了融資優勢，探索了科技金融互利互動的工作機制，搭建了科技與金融結合的平臺，實現了優勢互補和合作共贏的發展局面。

（二）各地市啟動科技金融試點工作，探索創新結合模式

作為廣東省科技金融結合試點城市，廣州、深圳、東莞、珠海、佛山、中山等市不斷探索科技金融結合創新模式，走出了一條有效的道路。

1.近年來，各地市制定了一系列科技投融資配套政策，通過設立助貸平臺、擔保機構等方式，部分解決了科技企業融資難問題。以中山市為例，中山市以建設“廣東省科技金融試點城市”為契機，大膽探索科技金融合作，以完成“五個一”任務，即：實施一項扶持政策、建設一個助貸平臺、成立一家合作銀行、組建一家合作擔保公司、開辦一家風險投資公司，開創了科技金融試點工作新局面。

2.科技金融結合試點工作得到了地方市政府高度重視，專門成立了科技金融工作領導小組，負責對科技金融服務平臺的運作進行統籌協調，試點工作得到順利進展。另外，建立了支持自主創新的多層次資本市場，幫助創新型中小企業上市融資，同時政府還積極采取方式，重點發展天使資本市場。

3.大力推進科技擔保機構發展。東莞建立再擔保機構，對信用擔保機構進行扶持和規范，市財政出資組建信用再擔?；?；還建立了信用擔保體系建設工作聯席會議制度，并加大財政扶持力度。此外，信用擔保機構免征營業稅。東莞市還以知識產權質押貸款為重點，開展科技金融試點工作，并逐步摸索出了一條富有當地特色的科技金融道路。

（三）科技金融雙重驅動，企業茁壯成長

1.暢通融資，為科技企業添翼

（1）從2009年開始，廣東每年安排5 000萬元專項資金，支持科技型中小企業發展。政府通過專項資金，以無償資助、貸款貼息等方式幫助科技型中小企業的科技創新。這些專項資金在一定程度上緩解了高新技術產業出現資金不足的難題，促進了科技型中小企業快速發展，為優化升級產業結構以及加快經濟發展的轉變奠定了基礎。

（2）廣東省科技廳成立了“廣東省科技型中小企業投融資服務中心”，以投融資為目的，為眾多科技型中小企業成長期提供各種金融服務，大力推動科技與金融的進一步結合。

（3）金融機構全力支持中小企業的創新發展，貫徹重點扶持中小企業的決策，把科技型、高技術含量的中小企業納入重點扶持的對象。眾多金融機構、銀行專門為中小企業的信貸出臺了相關政策，在中小企業業務上取得了不少優秀業績。通過政府科技政策引導和金融機構貸款支持相結合，積極探尋科技創新與金融創新相融合的新道路，全面推進廣東的發展?！叭_一會”工作模式的建立有效地推動了廣東省科技廳與國家開發銀行廣東省分行的深入合作。國開行廣東省分行共為43家科技型企業發放貸款9.21億元，直接推動貸款企業加大研發力度。

2.科技型產業茁壯成長

廣東高端新型電子信息、LED、新能源汽車等戰略性新型產業總產值從2008年的0.82萬億元上升至2011年的1.5萬億元，年均增長22.3%，占全省工業總產值的比重超過14%。2011年，廣東21個省級以上高新區營業總收入保持23.4%的快速增長，其中國家級高新區9個，數量位居全國第一位，營業總收入1.51萬億元，居全國第二；高新區以占全省0.2%的土地面積，創造了全省約1/6的工業總產值、1/6的出口額、1/3的高新技術產品產值，成為了區域經濟發展的“金字招牌”。2011年，廣東326省級專業鎮地區生產總值超過1.6萬億元，增長27.3%，占全省GDP的30.94%；特色產業產值17 251.50億元，增長63.5%，特色產業中高新技術產業產值比重從2007年的12%提高到2011年的26%，年均增長21.5%。

二、廣東省科技金融發展存在的問題

（一）科技金融創新機制不完善

工具化創新多，體制性創新少?？萍冀鹑趧撔禄旧蠜]有觸及體制性因素，更多的是在工具化層面創新，過多把創新的目光投向了令人目眩神迷的金融衍生工具上。大量的衍生工具交易已構成了一種可脫離實體經濟獨立運動的虛擬金融部門，而“科技金融”的要義應是為實體經濟及產業發展提供真金白銀的資本服務?？萍冀鹑趧撔禄旧蠜]有觸及體制性因素，更多的是在工具化層面創新。科技金融是一種新金融，沒有體制性創新，是不會真正得到快速發展的。

（二）科技金融服務體系尚未健全

一是銀行尚未建立完善的價值評估服務體系。由于科技金融支持對象的發展階段、管理團隊等的復雜性，在評估上缺乏具體的評估實施細則和量化標準。這樣銀行難以對一個技術、專利及項目建議書作出準確的評估。再加上現階段廣東省的風險投資存在加大的問題，所以怎么給科技成果、專利進行評估成為一大問題。另外，由于技術的發展，企業的專利價值存在非常明顯的時效性問題，很多企業擁有的專利技術由于技術進步導致替代技術使得原有價值降低或者變得毫無價值。

二是信用擔保體系不健全。中小企業融資最致命的弱點就是難以滿足銀行的信貸標準。由于中小企業在銀行現金信用空白、缺乏抵押物等原因，往往讓很多銀行感到風險很大。另外，科技型企業信用評價制度沒有得到很好的實施，廣東省中小企業普遍存在信用缺失、制度不全、產業地位不高、擔保力量不足等問題，嚴重制約了其從銀行獲得融資。

（三）政府的管理缺位

一方面，政府針對不同發展階段的中小企業沒有作出相應的支持計劃任務及發展措施。在支持融資這一方面，政府為科技金融發展設立了專項資金，但是，政府資助投入力度最大的對象多半是高新科技企業，這將會導致“馬太效應”的發生，即非高新技術企業在進行研發活動時由于存在資金不足導致研發活動的終止，這將進一步導致其無法成為國家認定的高新技術企業，嚴重制約了非高新科技的成功轉型。

另一方面，缺乏相應的法律體系?？萍寂c金融結合，還沒有相應的國家法律加以確認和保護。諸如金融對科技的投入比例、金融對科技投入的返還要求，以及科技市場的保護等都需要通過立法手段加以明確限定。由于科技市場的發育才剛剛開始，需要金融界和科技界進行深入的研究和實踐，找出它的規律，建立一套有中國特色的社會主義科技金融結合的法制，從而有利于兩者間的結合和健康發展。

三、廣東省科技金融發展創新對策

通過對廣東科技金融發展現狀、存在問題以及科技金融結合路徑及機理等問題的深入研究，分析當前廣東科技金融的結合，政府應該加大政策引導，構建政府為主，市場為導向，政產學研用的現代創新體系，以有效創造科技創新創業成果，創造有效科技金融需求，提供有效科技金融服務，完善科技金融服務體系，搭建投融資服務平臺，大力促進科技與金融的結合，全力支持創新科技企業發展，幫助廣東省經濟發展成功轉型（如圖1）。

（一）完善科技金融服務體系

1.加強信用擔保體系建設，推進科技型企業建立現代企業制度。在加強信用環境和金融生態建設的基礎上，依托廣東高新區建立科技企業信用建設示范區，優化區域投融資環境。利用中小企業信用擔保資金等政策，擴大對科技型中小企業的擔保業務，提升科技型中小企業信用水平。

2.構建科技型企業上市服務體系。當前，應該重點發展廣東華南科技資本研究院。研究院應該充分發揮企業顧問的作用：一方面，為科技企業借助資本市場實現跨越發展提供一站式優質服務，為企業尤其是擬上市的企業提供戰略發展的決策依據；另一方面，為廣東科技型企業策劃和設計上市方案，指導股份制改革，推薦中介機構，幫助引入企業戰略投資者，推動企業走向國內外資本市場。通過這些，輔助科技型企業在資本市場科學發展，增強企業資本運營的意識和能力，推動科技與資本深度融合，幫助企業順利上市。

（二）加快推進科技金融超市等業務創新

目前，廣東省金融高新區剛剛成立科技金融網上超市，但該超市的服務對象和服務產品比較有限。因此，應該加快科技金融超市的建設。

1.努力推動業務創新。要創新融資工具，以企業融資需求為中心，針對企業不同發展階段的資金需求特點，為不同細分行業量身打造金融創新產品，提供股權與債券相結合的多種融資服務。開展多層次的合作，加大客戶理財、融資咨詢等業務的拓展力度，為科技企業發展提供全方位的金融支持。

2.逐步擴大服務范圍。待金融超市逐步運作成熟，各項制度規范逐步走向正規，金融機構業務量和盈利能力有較大保證時，應該擴大服務范圍，為更廣闊范圍內的中小科技企業提供融資服務，實現跨區域經營。

（三）加強政府引導作用和引導機制創新

現階段，廣東科技金融結合模式正處在以政府主導為主、資本市場主導和銀行主導為輔的發展初期。在基礎還不夠扎實的背景下，仍要繼續加大政府科技投入力度，建立多元化的科技投融資體系，轉變科技投入方式，充分發揮政府科技專項資金投入的杠桿拉動作用。另外，政府在對企業進行資金扶持時，避免出現過于注重高新技術企業的發展現狀，應該降低資金扶持門檻，多加以資金扶持，幫助非高新技術企業成功轉型為國家認定的高新技術企業。

（四）加大科技金融法規政策創新

完善相應的法律體系，就金融對科技的投入比例、金融對科技投入的返還要求以及科技市場的保護等通過立法手段加以明確限定，充分發揮立法指引金融、支持科技創新的作用。運用法律手段規范、促進科技金融發展的相關主體行為，把促進科技金融發展納入法治軌道，加快形成制度保障機制，為建設創新型國家提供有力保障。在法律制度上，應當逐步建立起由政府調控、市場引導、科技企業和金融機構積極參與等構成的較完整的法律制度框架。

【參考文獻】

[1] 盧金貴，陳振權.廣東科技金融工作的實踐及對策研究[J].科技管理研究，2010（24）.

[2] 楊勇.廣東科技金融發展模式初探[J].科技管理研究，2011（10）.

篇5

關鍵詞：石化工程公司 金融危機　可持續發展

一、金融危機下石化工程公司面臨的主要問題

(一)國有石化工程公司改制之初，恰逢國內大建設時期，市場形勢普遍較好。加之改制母體企業的政策扶持，大多數石化工程公司還沒有真正感受過市場的壓力和競爭的殘酷。而目前受國際金融危機影響，石化產業受到較大沖擊，石化建設市場急劇萎縮，部分計劃在建項目受到調整。

(二)普遍存在業務領域狹窄的缺陷，只能為石化工程領域提供單純的工程咨詢、設計、監理等服務，在特大型、技術復雜的項目實施過程中，缺乏整合全球性資源的能力，無法占領工程總承包這一高端市場。

(三)經營管理層大多為原國有母體企業行政任命。企業經營管理層的“領導力”還沒有有效培養、凝聚力差、部門之間缺乏良性互動，企業執行力不足等種種內部問題往往都被忽視了。

二、金融危機下石化工程公司可持續發展的途徑

(一)市場開發戰略

面對震蕩起伏的經濟環境和瞬息變化的市場環境，石化工程公司的當務之急就是通過有效的市場拓展戰略，在激烈的市場競爭中占據一席之地，尋求生存空間。首先，要牢固占領原母體企業市場。目前，石化工程公司與母體企業存在著千絲萬縷的關系，“家門口”的市場也是成本最低、效益最好的市場。因此，一定要用優質的產品和滿意的服務，與母體企業形成相互依存、相互支持的友好合作關系。其次，要與優質客戶形成戰略聯盟。石化工程建設領域不乏中石化、中海油、中石油、中化等一批優質客戶，每年可以提供數以千億的石化工程建設項目。因此，要想方設法與他們結成緊密型的戰略聯盟，加快推進和不斷擴大雙方在工程建設領域的合作，并在相互協作和持續創新中實現共同發展。再次，要與國際國內一流的石化工程公司形成戰略合作伙伴關系，爭取成為他們的分包商。此外，要嘗試進入國際市場。在國內石化工程市場競爭日益激烈的今天，將目光投向廣闊的海外市場，也不失為明智之舉。

(二)業務拓展戰略

近年來，國內外工程總承包業務發展迅速，已成為石化工程建設領域的主要實施模式。工程總承包的工程建設方式具有有利于投資控制，降低項目工程投資，轉移項目業主風險，有利于施工企業降低成本，提高工程質量等多項優點。為了使石化工程公司盡快具備工程總承包能力，較為便捷的途徑就是與施工承包商、材料設備供應商、設備制造廠聯合投標，充分吸收它們在信息、融資、施工管理等方面的經驗和特長，根據業主不同需要，采取多種方式開展工程總承包和服務，共同完成項目建設的全部任務。主要形式有：工程設計+(采購、施工、開車)管理總承包；工程設計+采購+施工+開車即EPC總承包；工程設計+主要設備采購+開車總承包；工程設計+主要設備采購承包。石化工程公司要充分發揮自身的“龍頭”作用，千方百計優化設計方案，做到投資少、見效快。要通過這種聯合總承包的方式實現由單一業務功能向設計、采購、施工、試運行等多業務功能的綜合性工程公司轉變。

(三)管理提升戰略

應對危機的挑戰，最根本的措施是要“強身健體”，練好“內功”。如今，當外部形勢嚴峻，真正需要依靠內部能力參與市場競爭的時候，企業內部問題變得日益突出，并成為阻礙企業發展的最大問題，因此盡快提升管理水平顯得尤為迫切。一要提高領導力。經營管理層的領導力是企業發展最重要的因素。但遭遇金融危機時，“領導力”就顯得尤為重要，寶劍鋒自磨礪出，危機需要領導力，領導力也產生于危機中。經營管理者要注重個人修煉，培養自己的人格魅力，帶領全體員工看清變局、把握機遇，形成公司內部的領導力。二要提高凝聚力?！叭诵凝R、泰山移”，在經濟危機面前，凝聚人心、穩定隊伍尤顯重要。要堅持以人為本，追求企業與員工的和諧發展、共同成長；用共同的事業凝聚員工，用切實可行的目標鼓舞員工。實現部門之間的良性互動、協調發展；實現員工的互相尊重，真誠相處。三要提高執行力。執行力是企業的核心競爭力，領導在工作中必須要“言必行，行必果”，抓住關鍵時機，解決關鍵問題，提高執行力、響應速度、戰斗力。面對危機，經營管理層必須站在公司的角度思考問題，要認清形勢、正視困難，又要樹立必勝信心，積極應對市場挑戰，化危機為機遇。

(四)技術研發戰略

創新是技術密集型企業長盛不衰的生命源泉，技術研發戰略更是石化工程公司持續發展的第一推動力。盡快縮短與國內外大型工程公司在技術水平的差距，是當前要做的首要工作。首先要進一步提升和發展企業已有的核心技術，使其技術水平更加接近國際先進水平。要緊密圍繞市場需求和生產需要，開展科技研發活動，努力在關鍵技術和重要產品方面形成自主知識產權和知名品牌。其次要加強企業的技術儲備和基礎業務建設，形成自有技術，為項目的承攬、運作提供技術保證。再次要形成鼓勵創新的激勵機制與環境氛圍，積極嘗試與高校、科研院所的合作，吸引外部創新因素向企業內部積聚。此外，還要強化知識產權意識，加快企業知識產權成果應用和產業化，健全企業知識產權管理機構和制度，加強企業自主創新成果的知識產權保護。

篇6

[關鍵詞]科技金融內涵；結合機制；風險分擔

[DOI]10.13939/ki.zgsc.2016.24.096

“科技金融”首次被使用是在1994年的中國科技金融促進會首屆理事會上，會上將其內涵界定為：“我國科技金融事業是根據科技進步與經濟建設結合的需要，適應社會經濟的發展，在科技和金融體制改革的形勢推動下成長發展起來的?！痹诶碚摻缯J可度較高的定義由趙昌文等（2009）在《科技金融》一書中給出，“科技金融是一個包含廣泛內容的開放式系統，是促進科技開發、成果轉化和高新技術產業發展的一系列金融工具、金融制度、金融政策與金融服務的系統性、創新型安排，是由向科學與技術創新活動提供金融資源的政府、企業、市場、社會中介機構等各種主體及其在科技創新融資過程中的行為活動共同組成的一個體系，是國家科技創新體系和金融體系的重要組成部分”。

我們認為，科技金融是金融資源的供給者依托政府搭建的科技金融平臺，根據科技型企業在種子期、初創期、成長期、成熟期等不同發展階段、不同特點的融資需求，通過不同的融資渠道和方式提供股權融資、債權融資、擔保融資等單一或組合融資工具，推動科技企業的創新活動。本文關注金融體系對科技的支持和促進作用。

1 科技金融結合機制的理論研究進展

1.1 國外科技與金融結合機制研究

國外研究中沒有“科技金融”這一術語，但很多研究涉及“科技金融”的范疇，如金融對科學技術的創新和發展所起的作用。

1.1.1 科技創新離不開金融支持

國外最早研究科技與金融兩者關系的是熊彼特。熊彼特（1911）在《經濟發展理論》中提出創新理論，并闡述貨幣、信貸和利息等金融變量對經濟創新與經濟發展的重要影響，強調企業家創新與金融資本的關系密不可分，許多學者在此基礎上對兩者關系進行深入研究。歐洲委員會1994年的調查表明，企業的科技創新能力與金融資源密切相關，企業能否較容易地得到金融資源、能否以較低成本取得融資是最重要的因素。Alessandra和Stoneman（2009）基于歐盟的相關數據研究金融發展對英國科技創新活動的作用，得出了金融發展與創新活動正相關的結論。

1.1.2 融資約束是主要障礙

企業科技創新發展過程中遇到的融資約束是高科技企業擴張和成長過程中的主要阻礙。Dirk和Hanna（2011）使用曼海姆創新小組（MIP）對德國經濟部門的調研數據進行研究分析，發現小企業在進行研發投入時更易受到外部融資約束，小企業放棄的研發項目更多。Anna Ilyina，Roberto Samaniego（2012）研究發現，不同行業的融資約束對該行業的產業生產率增長阻礙也不同，向技術前沿行業配置資源能促進總增長的新融資方式。

在大部分國家，科技型中小企業的外源融資主要來自于商業銀行貸款與直接融資。Alessandro（2008）研究發現，銀行的參與能夠提高企業特別是小企業參與研發的積極性，進而會對科技型中小企業的創新活動產生巨大的推動作用。Brown（2012）利用COMPUSTAT全球數據庫中的公司數據進行研究，發現外部股權融資對于企業的研發融資具有非常重要的作用，股票市場的發展可以促進公司創新活動，從而促進經濟發展。Hsu，Tian（2014）運用固定效應的識別策略，確定資本市場和信貸市場的發展如何影響技術創新的經濟機制，發現在資本市場較發達的國家，該行業技術密集度越高且越依賴于外部融資，越容易表現出較高的創新水平。

1.1.3 風險投資起重要作用

風險投資是金融體系的重要組成部分，對企業的創新和發展也起到重要作用。有研究表明，銀行主導的金融體系因缺少風險投資家，對研發項目的估值效率變低。Vasilescu和Popa（2014）認為風險投資市場中，作為資金提供者的風險投資基金和資金需求者的中小企業都可以從中獲益，其中，創新型中小企業的獲益主要源于風險資本的供應量增加方便其創立企業、開發業務。Vanacker，Heughebaert和Manigart（2014）通過對歐洲企業進行實證研究，發現創業投資既可以作為專家對公司進行監控，又可以作為公司良好治理實踐的發起人，通過與公司保持和諧的關系促進歐洲新技術為基礎的企業的發展。

1.1.4 實證研究層出不窮

Audretsch和Lehmann（2004）以德國創業板上市公司數據為樣本，研究企業對風險投資融資與銀行債務融資的傾向性，結果表明風險投資更受中小科技型企業的青睞，并且風險投資家的參與對企業成長有促進作用。Tang（2008）以臺灣地區為研究對象，研究風險投資與技術進步的關系，發現風險投資發展顯著促進了技術進步。Ayyagari等人（2011）對47個發展中國家的19000家公司進行實證研究，發現企業外部的金融資源越容易獲得，企業的創新能力越大。

1.2 國內科技與金融結合機制研究

國內對于科技與金融結合的研究非常廣泛。中國人民銀行廣州分行課題組（2015）研究發現，促進我國金融與科技融合，要從推進科技銀行制度創新、創新風險投資的運作和扶持機制和改革科研投入機制等著手。

1.2.1 有關風險的研究

風險投資對企業科技創新的作用是國內學者的研究重點。紀瓊驍、易士佳（2012）比較了保險機構參與企業融資保障過程的模式，通過與政府部門、銀行、擔保機構、租賃公司共同合作，建立一個綜合性的企業融資保險體系，實現收益共享，損失共擔，并將風險分擔中各參與者間相互配合的方法做了全面描述。馬星（2014）分析科技型中小企業不同成長階段面臨的風險和融資需求，通過構建KMV模型，從事前預防、事中控制和事后治理風險管理上對如何防范科技型中小企業的信用風險提出合理的政策建議。周文坤，王成付（2015）通過建立一個完整的評價指標體系發現，將AHP方法和左右得分模糊TOPSIS結合應用到多層次指標評價問題是可行的，也可以為供應鏈融資信用風險評估提供決策依據。

1.2.2 有關政府參與的研究

科技金融發達的國家和地區的實踐表明，政府在科技與金融結合于發展的過程中發揮巨大作用。在國內市場經濟發育尚不成熟、存在著嚴重的信息不對稱的情況下，沒有政府的引導和扶持，一國的科技難以借力于金融。龔天宇（2011）認為由于當前我國的金融市場還不成熟、完善，推動企業科技創新的發展，在市場性微觀金融主體積極參與的基礎上，我們還需要政策性金融作為補充。譚祖衛、郝江培、趙昌文（2014）基于科技企業引入技術資產的概念，分析其表現形式和特征，從金融本質對技術資產進行信用化和證券化分析。提出政府應采取扶持政策，建立與完善知識產權交易平臺，鼓勵發展技術資產評估、交易服務等中介機構。

1.2.3 有關科技金融體系的研究

科技金融體系建設是科技與金融結合的關鍵。胡新麗、吳開松（2014）提出創建區域協同創新中心、構建互聯網服務平臺、培養創新文化、推動模式創新、構建金融支持科技成果轉化機制等建議。常國輝（2015）指出我國的科技金融體系建設應以產業視角為立足點，結合產業政策和實際，構建產業化的科技金融融資、創新、服務體系與金融創新平臺。

在實踐層面，饒彩霞等人（2013）發現，我國的科技金融政策體系存在缺乏科技金融核心目標、科技金融政策政出多門、科技金融環境政策不健全、科技金融市場化政策不健全等缺陷。謝穎昶（2014）發現盡管上海市在完善科技金融政策體系、構建科技型企業綜合金融服務體系、創新科技金融產品上取得了一定效果，但在管理體制、制度設計和運行模式等方面仍存在不足。周才云，趙晶晶（2015）通過分析美國、英國、日本的科技金融發展經驗模式，提出我國想要縮小與這些國家的差距，應該從培育金融政策環境、探索科技保險業務、引導民間資本投資、加快科技金融機制創新四個方面努力。

1.3 國內外研究的比較

從上述研究綜述可見，國內外學者從不同角度對科技與金融結合機制進行研究。國外研究涉及科技型中小企業遇到的財務困境問題，金融體系如何解決科技型中小企業所面臨資金障礙、推動企業科技創新、促進科技企業發展等。研究成果側重于金融對科技發展的重要性，例如商業銀行貸款、風險投資對企業科技創新和科技發展的重要作用，很少涉及對科技金融的結合機制的研究，對商業銀行、風險投資等整個金融體系如何協作、如何構建科技金融結合體系，以及政府如何推動科技與金融結合的探索較少。

雖然國內學者對科技企業發展如何借用金融力量的研究較晚，但針對我國科技金融發展的狀況，學者做了非常多理論和實踐方面的探索。國內學者不僅立足于國內科技金融發展現狀，而且結合日本、德國、英美等國家的歷史經驗，探索科技與金融的結合方法和運作模式的歷史變遷和發展方向，并對科技金融結合過程當中，政府應該起到的作用進行了探討，得出不少有價值的結論。相對于國外研究，國內研究在實證方面做得較少，研究范圍也較窄。

2 對我國科技金融結合機制的理解

研究科技與金融相結合的機制就是研究金融工具、金融機構和環境在科技成果產生、轉化過程中的促進作用。

科技金融結合過程中的相關主體包括：科技金融需求方、科技金融供給方、科技金融中介機構等科技金融要素，其中科技金融的需求方主要是科技企業，而要在缺少抵質押、信息不對稱以及不完全的情況下快速獲得融資是中小科技型企業考慮的問題?？萍冀鹑诘墓┙o方是各類科技金融機構，包括銀行等金融機構，創業風險投資，科技保險機構以及科技資本市場。另外，政府和個人也是科技金融的供給方?？萍冀鹑谥薪闄C構是連接科技金融需求主體和科技金融供給主體的紐帶，主要包括擔保機構、信用評級機構、資產評估機構以及科技金融的行業協會等，科技金融中介機構在一定程度上能夠減少科技金融市場的信息不對稱和信息不完全。

信息不對稱問題是科技型中小企業風險分擔過程中存在的基礎性問題，由此引發的逆向選擇和道德風險是造成商業銀行等金融主體實際損失的直接原因，在科技型中小企業信用風險分擔實際操作中，不僅要消除企業與風險分擔者之間的信息不對稱，同時還要解決風險分擔參與者之間的信息不對稱。只有在信息透明度較高的體系內，才能發揮投資組合原理中降低風險的實際效果。同時，企業準確的經營情況和信用水平也是信用風險分擔能夠有效發揮作用的前提條件。

在科技金融結合的過程中，金融資源的供給主要通過資本市場、商業銀行、風險投資、風險貸款以及政府引導基金等來實現，為了解決科技型中小企業融資過程中成本高、信息不對稱、風險收益不匹配等問題，如何運用信用擔保機制、政府引導基金的激勵機制以及資本市場的風險補償機制則非常重要。所以我們認為，科技金融結合的核心機制是風險分擔、風險補償的機制，即科技金融結合的機制就是如何建立風險分擔、風險補償的機制。

3 結 論

本文在已有科技金融內涵以及結合機制的理論研究基礎上，重新定義了科技金融的內涵：科技金融是指金融資源的供給者依托政府搭建的科技金融平臺，根據科技型企業在不同發展階段的融資需求特點，通過不同的融資渠道和方式提供股權融資、債權融資、擔保融資等單一或組合融資工具，推動科技企業的創新活動。另外，本文對科技金融結合機制以及風險分擔的理論發展進行了綜述，并從風險分擔的視角提出科技金融結合機制的本質：在科技金融結合的過程中，金融資源的供給通過資本市場、商業銀行、風險投資、風險貸款以及政府引導基金等來實現，為了解決融資過程中成本高、信息不對稱、風險收益不匹配等問題。最后得出科技金融結合的核心機制是風險分擔、風險補償的機制。

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篇7

【關鍵詞】科技創新 金融發展 實證研究

一、貴州省金融發展支持科技創新的現狀及必要性

早在1776年，古典政治經濟學的杰出代表亞當·斯密出版的《國民財富的性質和原因的研究》一書中指出：“任何社會的土地和勞動的年產物，都只能用兩種方法來增加。其一，改進社會上實際雇用的有用勞動的生產力；其二，增加社會上實際雇用的有用勞動量?！彼赋?，生產力的改進取決于：（1）勞動者能力改進；（2）他工作所用的機械的改進。而勞動者能力和機械的改進與科技進步有關。由此可見，亞當·斯密早已經認識到，除了資本和勞動力之外，科技進步也是促進經濟增長的重要因素之一。近幾年來，貴州省科技自主創新不斷提高，專利申請數量明顯增加，貴州省專利申請共計11574件，科技成果豐碩。在“十一五”期間，貴州更是獲國家級科技獎勵10項，截至2012年，貴州省擁有的發明專利達到3130件，增長幅度排全國的首位。在資金上，據統計，貴州省金融機構存款余額在2013年底達到12877億元，對于貴州以銀行為主導的金融支持結構來看，貴州省的科技創新信貸資金是有巨大的潛在供給能力的。但是傳統的銀行不適應科技創新發展的新需求，因為科技創新活動具有投入高、風險高的特點，而銀行追求的是資金的安全性、流動性和高收益性，所以，銀行會限制對高科技企業的貸款，這就說明了貴州省信貸資金雖然有巨大的潛在供給能力，但是現實的情況又導致供給不足，這就造成了科技創新企業得不到應有的發展。從長遠來看，中小高科技企業在我省經濟發展將會起到中流砥柱的作用，但是由于自身的高風險和金融市場的影響，我省中小企業融資面臨諸多困難。為了貴州省在未來的幾年內能夠后發趕超，金融對科技創新的支持已必不可少。

熊彼特在其著作《經濟發展理論》中首次提出了創新的概念，他認為創新可以概括為一下5個方面：（1）引進一種新的產品或提供一種產品的新質量；（2）引進新技術或采用一種新的生產方法；（3）開辟一個新的市場；（4）采用一種新的原料或控制原材料的一種新供應來源；（5）實行一種新的企業組織，如造成或打破一種壟斷地位。熊彼特指出，當資本主義經濟發展進入到相對發達階段之后，貨幣市場的建立和良好運作成為實現創新的基礎。本文以少數民族地區貴州省為例，對貴州省金融發展對科技創新的影響進行實證研究，并根據研究結果給出一些政策建議。

二、科技創新的測度

（一）建立模型

從貴州省金融支持科技創新的現狀考察看出，貴州省金融支持科技創新的成果并不明顯，金融在對科技創新的支持過程中還存在一定的問題。為了進一步的論證貴州省金融發展和科技創新之間的關系，本文主要采用實證分析法，收集了貴州省1993～2013年這21年的數據，首先對科技創新度TI進行了測算，然后構建VAR模型，對數據進行協整檢驗和格蘭杰因果關系檢驗，然后對相關的分析結論進行了解釋。

本文采用基于生產函數總量測算法中使用最多的索洛余值法來測算全要素生產率（簡稱TPF），并以全要素生產率來衡量貴州省的科技創新度（TI）。

假設貴州省經濟的生產函數為：

Y■=Ae■K■L■

其中aK和aL分別代表資本和勞動的產出彈性，t表示時間，因為生產函數會隨著時間的變化而變化，假設規模報酬不變，對生產函數進行變形，取對數得到：

LnY=LnA+at+aKLnK+aLLnL

其中，Y為產出數據，表示國民經濟的整體產出，即國內生產總值（GDP）；L為勞動投入數據，即貴州省歷年社會勞動者人數；K為資本投入數據，即為直接或間接構成生產能力的資本總存量，由于統計年鑒中并沒有貴州省歷年資本存量的數據，因為需要進行推算，本文采用的是1951年戈德史密斯開創性的運用的永續盤存法，其公式為：

Kt=It+Kt-1（1-δt）

其中，Kt表示第t年的實際資本存量，Kt-1表示第t-1年的實際資本存量，It表示第t年的名義投資，δt表示第t年的固定資產折舊率，本文根據使用壽命，對建筑、設備和其他費用這三類固定資本的折舊率進行了估算，分別為6.9%、14.9%和12.1%。而建設、設備和其他費用三種資產類型的比例分別為65.93%、18.04%和16.03%。加權計算得到基礎設施資本的綜合折舊率為9.2%。

（二）實證分析

運用軟件Eviews6.0對貴州省1993～2013這21年的數據進行實證研究，數據來源于《2012貴州統計年鑒》、《貴州六十年》以及貴州統計局網站、中國人民銀行貴陽中心支行網站上公布的金融數據。

1.單位根檢驗。首先對變量的平穩性進行得檢驗，由表2-1可知LnL，LnK，LnY和同為一階差分平穩序列，可使用模型LnY=LnA+at+aKLnK+aLLnL進行回歸分析。

表2-1 單位根檢驗結果

2.全要素生產率TFP估計結果。根據對模型進行回歸分析的結果，得出aK=0.749256，aL=0.250644，可得出第t年的全要素生產率為：

TFP■=■

1993～2013年貴州省經濟TFP及其增長率見表2-2。

表2-2 1993～2013年貴州省經濟TFP及其增長率

三、貴州省金融支持科技創新的實證研究

（一）模型構建

經過以上分析，我們選取一些能夠影響貴州省科技創新的金融因素來建立實證分析的計量模型：

TI=δ0+δ1SC+δ2ST+δ3FE+ε

其中，ε是誤差向量，TI是貴州省科技創新指標，本文用全要素生產率來表示，SC貴州省金融發展規模指標，用M2/GDP來表示，ST是金融發展結構指標，用居民儲蓄/全部存款來表示，FE是金融發展效率指標，用貸款/存款來表示。

（二）實證分析

1.單位根檢驗。

表3-1 單位根檢驗結果

從表3-1中可以看出，變量TI、SC、ST和FE沒有拒絕原假設，說明序列存在單位根，他們為非平穩的時間序列，存在時間趨勢。但是進行一階差分后，變量DTI、DSC、DST和DFE均拒絕了有單位根的原假設，表明差分變量時平穩的，我們就認為這4個變量時一階單整的，可以運用一階差分后的數據進行協整檢驗。

2.協整檢驗。雖然這4個指標是非平穩的一階單整序列，但這些指標可能存在平穩的線性組合，這個組合反映了變量之間的長期穩定關系，即協整關系，本文采用Johansen法來檢驗貴州省金融變量和科技創新指標之間的協整關系，檢驗結果如下：

表3-2 Johansen協整檢驗結果

為此，我們確定Johansen檢驗的滯后期為2，并且在95%的置信水平下，變量TI、SC、ST和FE之間存在著長期的均衡關系，具有共同的隨機趨勢，它們之間存在著協整關系。協整關系的表達式為：

TI=-1.830190+6.044701ST-0.059615SC+0.785354FE

從長期反映均衡關系的協整降方程不難看出，金融發展結構和金融發展效率與科技創新之間存在著長期的正相關性，而金融發展規模與科技創新之間存在長期的負相關性。金融發展規模每提高一個百分點使科技創新水平下降5.96%；而金融發展效率和金融發展結構每提高一個百分比則分別使科技水平上升78.5%和604%。這說明，貴州省經濟貨幣化水平的不斷提高并不會促進經濟發展和科技創新，而金融發展結構和效率的提高會促進我們的科技創新，這也為中國大力發展直接融資提供了理論依據。

3.格蘭杰因果檢驗。協整檢驗結果顯示四個變量之間存在長期的均衡的關系，但這種均衡關系是否構成相互影響的因果關系還需進一步驗證。本文利用格蘭杰因果檢驗進一步探討金融發展與科技創新的因果關系。

表3-3 格蘭杰因果檢驗結果（滯后4期）

表3-4 格蘭杰因果檢驗結果（滯后5期）

表3-5 格蘭杰因果檢驗結果（滯后6期）

根據檢驗，在滯后4期的條件下，金融發展結構（ST）是金融發展效率（FE）的格蘭杰原因，金融發展效率（FE）是科技創新（TI）的格蘭杰原因，這說明擴大金融體系的發展規模、優化金融發展結構有利于提高金融的發展效率（FE），而提高金融效率（FE）又能促進科技創新（TI）；在滯后5期的條件下，金融發展規模（SC）和金融發展結構（ST）都是金融發展效率（FE）的格蘭杰原因；在滯后6期的條件下，科技創新（TI）是金融發展結構（ST）的格蘭杰原因，這說明，貴州省科技進步反過來會影響貴州省的儲蓄結構，促進了金融資源向著邊際效率較高的企業或部門配置。

四、提高貴州省科技創新金融支持的結論及建議

目前貴州省以銀行貸款為主導的金融機構支持科技創新體系并未形成多層次、系統化，諸多創新型的金融工具和融資手段并沒有得到很好的利用，資本市場的融資功能更是沒有得到有效發揮。為此，要加快構建促進科技發展戰略全方位的金融支持體系，通過本文的研究分析，金融發展效率和金融發展結構每提高一個百分比則分別使科技水平上升78.5%和604%，從這個結果我們可以看出無論是金融發展結構還是金融發展效率，都會直接或間接的促進科技創新活動，特別是金融發展結構的提高，可以使科技水平成倍的增加，而金融發展規模與科技進步之間存在著長期的負相關關系，說明貴州省經濟貨幣化水平的提高并不會促進科技創新活動。從格蘭杰因果檢驗的結果可以看出，在滯后4期，金融發展結構會促進金融發展效率，而金融發展效率的提高又會促進科技創新活動，到了滯后6期，科技進步又會對金融發展結構有促進作用，這樣形成了一個循環鏈，只要我省鼓勵儲蓄，提高存款中居民存款所占的比重，這樣就會形成一個好的循環機制，最終會對科技創新活動有很大的幫助。

銀行是我省科技金融的主要資金來源，因此我們必須不斷地提高銀行存貸總額、優化金融機構存貸比例。首先，在不斷優化我省金融機構的存貸款比例的基礎上、努力增加銀行信貸對科技創新活動的支持，逐步放寬對科技活動的貸款限額，努力提高閑散資金的利用效率。此外，必須對科技創新活動的銀行信貸資金的利用進行合理的監督，防止因私人或其他原因使科技研發活動資金得不到合理的利用，從而不斷優化金融資源在科技創新活動中的配置效率。同時，應加強金融的監管，監管部門應及時的更新金融監管的理念，明確金融監管的內容，實行金融監管模式、金融監管手段、金融監管內同等方面的創新。目前，貴州省科技企業大多都是中小型科技企業，資金主要都來源于銀行，但是這些銀行由于害怕風險，對科技企業的支持就非常有限，這就極大的阻礙了科技創新活動的開展，在我省科技創新活動資金缺乏的情況下，需要成立一家專門為科技創新活動提供金融服務的帶有政策性質的科技發展銀行，通過給予中小各級企業的利率優惠，利用自己的獨特優勢，開展技術創新成果吸納轉化、技術信托投資等業務。貴州省目前很多企業缺乏資金，無法購買技術創新成果，這就阻礙了科技創新企業的發展。從長期來看，金融的發展無論在量的提高上還是質的飛躍上都能夠促進貴州省科技的進步，因此，從全局上看，貴州省金融業的發展將是促進貴州省科技創新的重要途徑。

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[關鍵詞]科技創新；資本市場；銀行信貸；風險投資

[中圖分類號]F204 [文獻標識碼]A [文章編號]1671-8372（2014）03-0082-05

On the review and the prospect of the coupling of science and technology with finance

BAI Juan

（Science and Technology Department， Qingdao University of Science and Technology， Qingdao 266061， China）

Abstract： Science & technology and finance have become the two largest power systems of contemporary society； and scholars at home and abroad have launched a series of research on the interactive relationship. In China， we have a late start mainly on the promoting effect of government funds， bank credit， risk investment， capital market and guarantee to science and technology. The coupling of science and technology with finance is crucial for the sustainable growth of China economy， so we suggest using the game theory to solve the coupling of science and technology with finance.

Key words：the innovation of science & technology； capital market； bank credit； risk investment

黨的十報告明確提出科技創新是提高社會生產力和綜合國力的戰略支撐，而金融是現代經濟發展的核心，金融與科技的融合對于提高我國的自主創新能力和核心競爭力，加快經濟發展方式轉變具有重要的推動作用。當前對于科技與金融相結合的研究日益增多，主要體現在如下幾個方面。

一、科技研發與金融創新的互動關系研究

無論是重商學派還是亞當?斯密及約翰?穆勒都充分肯定了銀行活動對經濟增長的促進作用，而金融安排對技術創新的最早論述，首見于經濟學家J A Shumpeter1912年的研究成果?，F代經濟學家R F Harrod 、E Domar和R M Solow開始研究金融對技術創新的作用及結合機制，提出金融和技術創新的結合是促進經濟增長的主要原因，揭示了金融體系為技術創新提供的四種服務，分別是評估企業家、籌集資金、分散風險以及評估技術創新活動的預期收益。早期的研究都是論述金融對科技的促進作用，很少涉及科技對金融的反作用以及科技與金融的耦合關系。

針對科技創新與金融之間的互動關系的研究相對較晚，Moon和Schwartz在2000年肯定了科技創新活動和金融的相互關系，明確指出如果沒有金融的支持，企業的創新與發展是非常困難的，而企業創新的失敗又會影響金融系統，導致通貨膨脹或信用膨脹。劉玉忠從正面論述了科技與金融的互動關系，提出金融促進科技成果轉化，科技成果的轉化與發展可以優化資金投向，提高資金使用效益，同時指出科技資產是金融資本獲得高回報的引擎，而金融資本參與創新活動，可以有效地分散科技創新的高風險[1]。陳迅、陳軍認為現代金融業的工具創新離不開現代科學技術的支持，而技術創新更加依賴于金融的支持，現代金融業越來越依靠科技進步創新來創造發展空間，兩者呈現出一種互動關系，進而提出金融促進科技進步的政策和科技支持金融創新的政策[2]。由此可見，科技與金融已經成為當代社會的兩大動力系統，金融和科技具有相互促進、保障和拉動的作用，科技為金融發展提供了知識準備和技術基礎，而金融業為科技創新提供了資本動力，科技與金融的結合，必將促進高科技產業迅速發展，是我國經濟持續發展的客觀必然。

綜上所述，科技與金融互動關系研究的主要方面為：金融為技術創新提供資金支持，促進科技成果的轉化，同時分擔科技創新的高風險；科技為金融提供技術支持，科技的不斷發展也為金融帶來了高額的回報?？萍寂c金融作為一對孿生兄弟對于推動經濟可持續發展具有重要意義，高度重視我國科技與金融的結合問題尤為必要。

二、我國科技與金融耦合現狀研究

我國科技與金融耦合現狀的研究目前仍處于雛形階段，只是對我國科技與金融耦合的整體情況和各個地區的發展現狀進行了介紹，沒有進行深入研究。

從國家整體來看，我國過去幾十年形成了一套帶有計劃體制烙印的資本和科技融合方式，處于一種低效率的運行狀態，需要從根本上改善科技與金融相結合的基本構架。分析1991-1999年我國科技與金融的結合效益，發現科技金融結合的效益總體呈上升趨勢，但上升幅度不高[3]。這種情況可能源于缺乏完整的科技產業信貸政策來引導信貸資金對科技產業的投向，而且金融機構對科技的支持存在嚴重的滯后性，科技創新的高風險與傳統的銀行等金融機構追求低風險的目標相悖，而資本市場、風險投資等新興的融資方式又不能滿足科技創新的需求。對我國金融與科技相結合的省際差異情況和耦合協調度等問題分析，發現目前我國大部分省市科技金融滯后于科技創新發展，東中西部地區耦合協調度差距較為顯著。這些情況的出現可能源于我國科技與金融結合模式在現階段主要是通過財政投融資來實現的，這種方式可能造成資源配置上的重復浪費和資源利用上的低效率，更深層次的原因可能是我國體制創新不足，不能適應經濟發展的需要。從目前的情況來看，我國科技創新與金融耦合的環境和條件正在逐步改善，但是科技與金融耦合的效果并不理想，沒有起到很好的提振經濟的作用。

從我國各個地區來看，科技與金融耦合的程度差異較大。江蘇創新型經濟已初步實現了科技與金融的“良性”耦合，無論是產業扶持政策還是科技人才政策都得到了逐步落實，而且融資渠道不斷拓展，同時風險投資也取得了較大進步。而甘肅科技與金融合作較少，金融支持力度不夠，支持企業自主創新的投融資體系仍需完善。廣東的研發投入較多，但是科技活動的首要資金來源是企業自有資金，政府資助和風險投資對科技活動的投入較少。黑龍江的高新技術產業在金融的支持下發展較快，而且金融的科技化水平也有所提高，然而其高科技企業獲得的資金遠遠不能滿足需求，金融服務系統的技術化水平也比較低。湖南創業投資環境未得到有效改善，科技企業孵化器與風險投資的融合剛剛起步，存在較大的改進余地。武漢已基本形成了由“兩個平臺，五種方式”為核心內容的科技金融創新體系，但在后危機時代，武漢科技金融服務面臨不少困難[4]。還有部分學者針對我國遼寧、湖北、大連、無錫、嘉興、河源高新區等多個地區的科技與金融結合現狀進行了研究。從中可以看出，各地在科技與金融耦合上取得了一定成績，但是在成效上差異較大，總體上不夠理想。

三、我國科技與金融耦合途徑的研究

1.政府財政資金

目前國家對科技創新投入了大量的資金，但是政府財政對科技投入總體不足?？萍紕撔滦枰闹С郑欢强萍冀鹑隗w系殊的參與主體，只能是科技金融市場的引導者和調控者，不可能成為主要的投資主體。政府在科技與金融耦合中的作用主要表現在如下幾個方面：一是制定鼓勵創新的制度，制度創新對技術創新起著先決性作用，通過制度安排形成創新機制，我們必須認識到只有通過高效的制度安排才能產生真正的原始創新。二是發揮金融對科技創新的杠桿作用，鼓勵金融創新促進科技創新，為科技銀行的設立提供有效的政策條件和保障措施，鼓勵科技銀行進行創新。三是制定有利于科技企業融資的政策，充分發揮財政補償激勵杠桿作用，對技術含量高、市場前景廣、信用記錄好的科技型企業，給予一定貸款貼息和中介費補貼。同時，政府資金投入方向應該從單個企業向公共平臺建設轉變，重點構建基礎平臺、企業信息平臺、融資服務平臺和技術市場交易平臺，促進企業資產由無形資產向有形資產的轉變[4]。通過出臺優惠政策吸引更多的科技企業到產權交易所進行股權交易和知識產權交易，設立科技創新企業非公開股權交易系統，探索風險投資退出渠道。通過服務平臺，鼓勵、支持和吸引各類金融及中介機構為科技企業提供高效率、全方位的金融服務，在最大程度上發揮財政擔保資金的效用。充分發揮政府財政資金在科技創新中的引導作用，最終構建一個覆蓋科技研發、科技創業、科技產業化等不同階段、不同特點的科技金融多元化、多層次的扶持政策[5]。

2.銀行信貸資金

目前科技創新企業資金來源主要是自有資金，在自有資金不足的情況下，更多的企業傾向于銀行信貸資金。然而由于科技創新企業普遍存在無形資產占比高、風險高、信用缺失等問題，銀行又缺乏專業科技人才，對科技創新把握能力不足，導致銀行對科技創新不愿投入，但是在科技與金融的結合過程中，銀行等金融機構必須發揮引導作用。一是逐步培養專業化的行業客戶經理，確立客戶經理制，針對需要發展的產業領域，配備具有專業知識和經驗豐富的客戶經理隊伍，從而提高科技型企業的風險識別和控制能力，以減少信息不對稱的程度。二是建立咨詢專家庫，搭建科技專家網上業務咨詢平臺，發揮他們的專業優勢和對科技型企業的綜合評估評價以及判斷能力，對科技信貸進行外部評審，提升對科技型企業的風險識別和控制能力，為金融部門決策提供重要技術參考。三是鼓勵建立專門的科技銀行，確立“服務科技創新”的市場定位，聯手風險投資機構，實現資源共享的同時，為創業投資機構提供直接的銀行服務，也為創業投資機構所投資的企業提供服務，共同構建科技型企業金融服務網絡平臺[6]。四是借助專業的中介機構，對科技創新企業進行資產調查、市場調查、資信評級等，以降低商業銀行信貸風險；引入擔保機構，分擔商業銀行的信貸風險。五是不斷創新金融服務產品，包括應收賬款質押、專利權質押、商標權質押、倉單質押、股權質押、公司理財和賬戶托管等業務，為企業提供符合需求的融資服務，通過開展銀政合作、銀投合作和銀保合作，解決中小高新技術企業的資金瓶頸問題。

3.風險投資

要進一步提高我國高新技術產業的科技創新能力，必須大力發展風險投資，因為風險投資對科技創新具有支撐作用。張劍平、杜湖湘提出大力發展風險投資對于實現“知識―技術―經濟”的轉化，推進國家技術創新體系的建設具有重要意義[7]。程昆、劉仁和劉英以專利申請量作為技術創新的衡量指標（采用中國1994-2003年的數據），分析了技術創新與風險投資之間的關系，結果表明，風險投資對中國技術創新有促進作用[8]。龍勇和楊曉燕認為風險投資公司和創新科技企業之間的信息不對稱，會出現委托和道德風險等問題，使得創新企業的融資成本高于其他企業，導致技術創新投資不足[9]。中國社科院金融研究中心課題組認為政策環境、體制環境和金融環境是我國科技與資本結合的三大障礙，他們影響了我國風險投資的相對收益率、風險投資與風險創業活動的安全感以及風險資本的順暢退出，進而不利于科技成果的轉化。林林、徐翔宇提出轉變風險投資的發展方式，建立以風險投資為核心的，以銀行資本、保險資本積極參與的，包括多層次資本市場為背景的金融支持體系，使風險投資從政府資金為主向民間資本為主的資金籌集模式轉變成為可能；而風險投資的成功與否主要取決于風險投資人員的專業背景和對投資風險的判斷能力，通過培養與激勵約束機制，提升風險投資人才能力的同時，使其承擔與能力相對稱的風險與收益[10]。

4.資本市場

陳鳳娣和吳有根對資本市場在自主創新戰略實施進程中的作用進行了研究，指出中國資本市場已經具備了支持科技自主創新的有利條件，但仍存在一定的問題[11]。科技企業直接融資的途徑主要有發行債券與股票融資。我國對發行債券的安全性有較嚴格的要求，比如資產質量、盈利水平、持續盈利能力、信用等級等，科技企業較少能達到公開發行債券的要求。針對現狀，為了鼓勵企業科技創新工作的順利開展，可以積極發展場外交易市場，作為證券交易市場的重要補充；同時大力發展“新三板”市場，為高科技企業提供理想的融資平臺，為掛牌企業帶來知名度的提升；規范財務管理，建立現代公司治理制度，發揮銀行間債券市場的融資功能，建立適合科技企業特點的債券品種，發揮中國國際技術產權交易市場為科技成果產業化和科技型中小企業發展提供綜合金融服務的平臺作用；支持符合條件的科技型企業在國內主板和中小企業板上市，積極支持科技型企業到海外上市，拓寬科技型企業直接融資的渠道。從中可以看出，科技創新企業在資本市場中處于劣勢，需要我國資本市場制度的不斷變革和創新。

5.擔保機構

在科技與金融結合過程中，擔保機構對于減少投資方風險、降低信息不對稱起到了決定性作用。我國擔保機構規模較小，難以產生規模效益，而且擔保公司風險分擔和損失補償機制不明確，擔保行業法律法規建設落后，缺乏對擔保公司運作程序的監管，導致擔保機構在科技與金融結合過程中沒有擔負起應有的責任。因此要大力推進科技保險業務，積極開發更多適合科技研發的險種，利用科技保險解決科技開發中的出現的風險問題，為科研開發提供風險防范和保護體系。

除了上述五個方面，我國學者還在保險機構、民間資金、社區銀行、中介機構、評價機構、企業價值評估體系等方面進行了研究。

四、科技與金融耦合研究的展望

我國關于科技與金融耦合的研究取得了一些具有借鑒性的成果，初步探討了科技與金融的互動關系，初步闡述了我國科技與金融結合的現狀，最大的成就還在于對科技與金融耦合存在障礙的認識和就此提出的一些具體解決方法和對策。雖然近年來國家、各個地區、企業、科研機構和學者們已經認識到科技與金融耦合的重要性，但是能夠使科技與金融實現真正耦合的卻很少。已有的科技與金融耦合研究還存在如下問題：一是研究不夠深入，更多地從表面論述科技與金融耦合的情況，很少從定量的角度進行深入分析和闡述；二是研究更多地提出了金融推動科技發展的策略，但是對于科技如何促進金融發展的研究相對較少。實際上科技與金融是互相促進、互相推動的。三是對于耦合路徑的研究較少，路徑的設計需要綜合考慮科技企業和金融供給方的利益；目前運用博弈論解決科技與金融耦合路徑問題的研究很少且不夠深入。

后續研究應把科技與金融耦合研究與博弈論相結合，分析阻礙科技與金融結合的因素，為科技與金融結合提供新思路。通過推動科技與金融的耦合，使科技創新得到金融的有力支持，使金融發展在科技創新的助推下實現轉型升級，為我國科技與金融耦合開辟新的途徑。

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龍勇，楊曉燕.風險投資對技術創新能力的作用研究[J].科技進步與對策，2009（23）：16-20.

篇9

［關鍵詞］農業；科技金融；現代化；城鄉發展；貸款

農業一直為國民經濟的基礎支撐，只有開展高水準的農業建設，才能推動現代化的發展進程。農業發展不單單是依靠傳統勞動力操作的方式就能實現的，也需要充分利用各種科學技術強化使農業生產的先進性，為國民經濟穩定發展提供更多的力量，也能農村得到更高層面的建設，逐漸提升農民的幸福度。但是吉林省在開展農科金融發展中存在多項問題，如未能有效關注農科呈現的特殊性、農科金融供求不夠匹配以及投入資本市場遇到障礙等問題。吉林省需根據發展問題制定針對性的發展措施，促使農業得到更優質的科技以及金融支持，增加吉林省開展現代農業建設的力量。

1吉林省農業以及農科金融發展的現狀

1.1農業現狀

吉林省一直是國內進行糧食生產的重要省份，在農業生產上體現自然條件的優勢，每年均會生產眾多糧食。但是，農業要想實現更高層面的發展，不能僅是依靠傳統勞動力操作實現的，需要獲得科學技術的支撐。但是，由于吉林省在開展農業創新發展中遇到多種問題，如農科金融供求不夠匹配，未能構建高水準的金融發展體系，導致現代的農業生產比較緩慢，也就制約農民通過農業生產獲得的收益。農業科技要想實施優質的發展，需要解決最困難的發展問題是農科發展體現的不確定性，容易產生諸多發展風險，制約農科發展的進程。吉林省主要是以玉米生產為主，依據農業研究數據顯示，每年會有66%左右的工業耕地用來進行玉米的種植，同時，每年約有71%左右的農民在耕地上種植玉米。通過對2012年至2017年吉林省每年糧食生產的數據進行分析，發現該省份糧食產量體現逐步增長的現象。

1.2農科金融的現狀

吉林省一直是國內進行糧食生產的重要省份，并在最近幾年獲得更優質的發展。農業在得到不斷發展的同時，也增加在科技創新等方面的投入，致使糧食產量實現逐年的增長。農業科技為現代農業發展的動力，只有開展高水準的科技研究，才能讓農業實施更高層面的發展?？萍及l展需要獲得金融體系的支撐，努力實施金融體制的創新以及改革，以此推動農業得到更高層面的發展。

1.3農科金融需求

吉林省各大金融機構不斷增加在農業發展上的貸款，表現為逐漸增大給農業發展企業以及農戶的金融貸款額度。從之前117億元的貸款投放額增加到2017年的800億元，為農業發展提供更多的資金支持。尤其是農村信用社，該金融機構更加深入農村，也考察各個鄉村企業，在吉林省金融的體系中占據較大比重?？萍家雽崿F更高層面的發展，就需要獲得金融以及各項資金的支持，需對這些發展現象進行正確的看待。通過對吉林省十多年的農科金融發展數據進行分析發現，雖然金融機構為農戶提供一些貸款方便，但是農戶主要是以存款為主，貸款數額比較少。農民貸款難是吉林省發展農業科技的主要問題，也是國內農業發展的普遍問題。針對全省的農業企業來講，很難實現農業科技的普及，也不能得到高水準的技術支撐，缺少在金融支持上的保障。為此說，吉林省在農科發展上存在諸多問題，不能建立高水準的金融支持制度，也不能滿足農戶對資金的需求。

2吉林省實施農科金融存在的多項發展問題

2.1未能有效關注農科呈現的特殊性

農業科技為現代農業發展的動力，只有開展高水準的科技研究，才能讓農業實施更高層面的發展。為此，吉林省實施農科金融發展時，需要關注對農業科技的支持力度，運用多種手段努力提升農業生產的科學技術水準，為省內農業發展提供更多的基礎力量，促使農業實現更高層面的技術發展?？萍及l展需要獲得金融體系的支撐，只有努力實施金融體制的創新以及改革，才能推動農業得到更高層面的發展。通過對《通過統計年鑒》各項資料進行分析得知，吉林省在實施農科金融創新發展時，存在多項發展問題，首先體現在未能有效關注農科呈現的特殊性。

2.2農科金融供求不夠匹配

吉林省在進行農業生產過程中經常會出現農科和當前金融體系發展存在不匹配的問題，這樣就嚴重制約農業科技創新成果在農業生產中的應用效果，也不能為吉林省的農業生產出更多的推動力量。本文主要從以下幾個方面進行分析，第一，農業科技金融發展過程中所出現的需求比較廣。在進行資金運用的過程中，農戶主要是通過定期或者是活期存款等方式進行資金的籌集，這樣的資金運用方式占整體的83%左右?？梢钥闯黾质≡谶M行農村金融供給的過程中，整體的體系存在單一的問題，農戶不能將自己的資金更好地運用到科技研發中，這樣就會影響農民對農業創新所提供的支持力量。同時，農業科技貸款的整體的利率比較高。第二，農科金融發展過程中所呈現的供給主體比較少。這表現為最近幾年對農科進行金融供給的主體正在呈現數量逐漸減少的問題，并且農科金融所呈現的活動性比較低。這樣就不能滿足企業在科技貸款中所呈現的額度需求，嚴重影響吉林省在科技發展中的力量。同時，通過此次研究發現，吉林省農科金融的覆蓋率較少，便利服務能力較差，不能給農戶提供良好的金融支持。很多農戶認為跟金融機構進行貸款申請是比較困難的，或者是金融資金不能滿足其進行農科研發的資金使用需求。這些問題就導致吉林省在發展農科研發時存在農科金融供求不夠匹配的問題，不能為農戶以及農業企業提供充足的金融支撐，影響整體農科金融發展的能力以及運行效果。

2.3投入資本市場遇到障礙

當前，吉林省在進行農村金融投資的過程中存在投入資本市場遇到障礙的發展問題，必須要對這一問題進行深層次的思考。首先，農科企業在創新能力上存在缺乏的現象。農科企業要想在市場發展中獲得更多的力量，就必須要提升自身自主進行科技創造的能力，只有提升自身的核心技術才能滿足當前市場對農科企業進行技術研發所提出的需求。但是由于這些企業在核心技術上存在能力比較差的問題，這樣就導致企業很難入住資本市場。其次，農科企業在成長過程中存在綜合能力弱的問題。要想在市場發展中獲得長遠的進步，企業必須要保證自身的創新技術能力，也需要具備比較高的贏利能力。但是當前受到農業發展所呈現的影響，農科企業在技術研發上存在受到限制的問題，這樣就導致企業在參與市場運行中所呈現的贏利能力比較差。最后，農科企業在參與市場運行過程中內部治理存在混亂的問題。農科企業多以家族企業為主，在公司治理結構以及人員管理上存在諸多欠缺，這樣就不能讓各項部門實現職能的科學劃分，也很難實現生產經營目標。

3提升吉林省開展農科金融發展效果的對策

3.1積極關注關注農科呈現的特殊性

針對當前吉林省在進行農科金融發展中所存在的問題，必須要提醒制定針對性的對策，引導農科企業開展更高層面的發展。針對當前吉林省未能關注農科創新的特殊性的問題，首先要做的工作就是要積極關注農科所呈現的特殊性，逐漸提升科技成果轉化為資金發展的能力。這需要開展以下兩個方面的工作：第一個層面的工作是加大在農業科技研究上進行資金轉化的投入力度。針對吉林省在進行農科發展過程中所存在的各項問題，必須要從政府層面進行科技力量的投入，努力強化科技成果轉化為資金發展的效率，這樣才可以讓農業科技實現更高層面的開展。第二個層面是積極讓農業科技實現跨越式的發展。吉林省可以通過示范基地的方式推動農業科技和當前農村經濟實現跨越式的發展，促使農科成果實現轉化率的逐漸提升。此外在進行項目經費管理過程中，必須要嚴格經費的使用原則，實現?？顚Ｓ玫馁Y金利用，推動農業科技實現更高層面的發展。

3.2科學改變農科貸款方式

吉林省要想實現農業科技創新發展，可以實現農科金融的高度建設，就需要科學改變農科貸款方式。首先，吉林省必須要積極轉變借款的理念。在傳統抵押理念影響下，吉林省很難為農科企業提供更優質的貸款工作。必須要積極轉變貸款理念，更加重視在技術層面上的關注。這是因為技術是當前農科企業實現核心競爭力逐漸發展的基礎，只有具有較強的技術發展能力，才可以讓企業在市場運行中獲得更高層面的發展，所以在對農科企業進行貸款的時候，金融行業必須要關注企業所呈現的技術創新能力，依照農科企業所呈現的技術發展潛力對其進行貸款額度的確定。其次，吉林省的需要開展農科金融市場間接融資工作。農業科技要想實現創新發展，不僅要開展直接融資，也需要通過間接融資的方式來提升農科企業進行科技創新的能力。所以吉林省可以開展私募基金或者是產權交易的間接融資市場，讓農科企業獲得更高層面的融資能力。

3.3強化融資功能，更好融入資本市場的運作

吉林省在進行農業推廣過程中必須要重視在資本層面上的發展，逐漸提升農科企業的融資功能。吉林省需要開展以下幾個層面的工作：第一，政府必須要加大對農業科技發展的扶持力度?？梢酝ㄟ^建立專門政策的金融機構對農業科技企業進行政策幫扶，增加在農科層面上的資金投入。同時，政府可以通過貸款貼息或者是稅收減免的方式，為農科企業實施技術創新提供更多的資金保障。第二，農科企業必須要強化自身所呈現的競爭能力。企業要想在當前農業市場運行中獲得更高層面的發展，就必須要主動提升自身的核心競爭實力，增加對各種類型風險進行抵抗和解決的能力。企業在進行行業發展過程中也需要重視對優秀人才的培養和引進，通過組建高素質的人才隊伍，可以幫助農科企業實現管理以及技術發展的提升。

4結論

篇10

【關鍵詞】科技金融 發展模式 新疆

一、國內外科技金融發展模式研究

（一）韓國創業風險投資基金模式

韓國創業風險投資基金模式是指由韓國金融公司牽頭，并聯合其他基金公司與風險投資公司共同出資為科技企業進行融資的一種模式。截至2010年年末，韓國共有103家風險投資公司，393個風險投資基金，資本總額達到88585億韓元，累計投資項目2171項，投資金額到達31010億韓元，對促進科技企業發展起到了重要作用。韓國創業風險投資基金資金來源政府所占份額較少，這就可以使大量金融資本進入，包括把社會資本和民間閑散資金引入高新技術領域。這樣可以促進產業轉型升級，也可以在一定程度上緩解金融風險的沖擊。這種模式也可以協助企業進行經營管理，參與企業的重大決策活動，引導企業步入正軌；并且當企業進入成熟期時，優化企業的股權分配。

（二）貴陽市科技金融計劃模式

為了推動財政科技資金的使用方式以及利用財政資金改革，進一步發揮科技財政投入的放大和引導效應，從2011開始，“科技金融計劃”被貴陽市政府列入科技計劃體系中。該計劃專項資金主要用于設立科技創業投資引導資金、科技成果轉化資金、科技信貸專營和配套機構的引導資金以及科技金融專項補助等方面。截至2011年年底，共引進民間資金參與科技金融服務體系建設4.8億元（不含銀行科技貸款），同時，在貴陽市政府的大力支持和引導下，成立了12家科技金融服務機構，目前累計為中小科技企業提供融資服務金額20億元。實施科技金融計劃，一是可以直接促進科技企業的發展壯大及經營規模的擴大，并幫助一些中小企業解決在研發新技術、新產品、等方面難題；二是有助于發揮使政府財政投入的引導和放大效應得到更大的發揮，使科技資金的配置效率得以提高。

二、新疆科技金融的現有做法及存在問題

（一）現有做法

近年來，新疆在推進科技與金融緊密結合方面積極嘗試，并取得了初步成效。

1.金融機構貸款為主

自治區政府與科技廳積極鼓勵與引導銀行機構為科技企業貸款。截至目前，共計13家企業已獲得銀行貸款2.985億元。貸款銀行分別是建設銀銀行、浦發銀行、農信社、招商銀行、華夏銀行等5家金融機構；同時，國家開發銀行新疆分行總計為24家科技企業融資2.67億元。這種銀企合作機制的嘗試與運作，搭建了科技與金融結合的協作平臺，從一定程度上為科技型中小企業解決了緩解了融資難的問題。

2.開展知識產權質押融資

對具有融資需求、且擁有自主知識產權的企業，提供知識產權評估服務，擬定融資、擔保方案，協助銀行和企業辦理相關手續，實現知識產權質押融資。2009年知識產權質押貸款工作順利啟動，截至目前，通過建立知識產權評估、質押擔保、銀行融資服務模式，已為10家企業提供專利質押貸款3450萬元。

（二）主要問題

1.融資手段單一

自治區的科技金融工作雖然從2006年就開始開展，也取得了一定的成績，但是自治區的科技企業融資渠道仍以銀行為主，其他融資方式也較少。并且由于自治區的信用體系以及擔保體系還不完善，銀企之間依然存在信息不對稱問題，使很多科技企業不能從銀行獲得貸款，這就進一步制約了科技中小企業的發展。

2.金融創新遠遠落后于科技創新

不論是擔保服務機構還是科技評級等專業機構發展都不成熟，尤其是對知識產權的認定、評估、侵權和變現的知識產權質押貸款等金融創新手段明顯滯后，這些問題的存在不僅不利于科技金融創新，也不利于開發更多適合自治區科技金融的金融衍生品的出現。

三、新疆科技金融合作模式探索

通過對國內外科技金融模式的分析，以及對自治區科技金融工作現狀及問題的總結。筆者認為新疆在借鑒其他國家及國內省市科技金融模式時，應該結合自身當前的經濟與政策，制定符合新疆的科技金融模式。即政府+銀行+擔保公司合作模式與科技銀行合作模式相結合。

由于新疆間接金融市場發展不完善，致使很多金融機構存在惜貸現象，不愿為中小微型科技企業貸款，所以，這些企業向銀行進行融資時存在瓶頸；并且直接金融市場發展不夠成熟，這就限制了很多科技企業通過股票、債券進行融資。所以，政府在科技金融融資方面應發揮主導作用。首先，政府可以設立科技金融專項資金，專門為科技企業進行融資；其次，通過政策引導及金融優惠政策吸引銀行與擔保公司的加入，以分擔風險；再次，在專項資金出資比例上，政府與擔保公司占應主導地位，銀行出資份額所占比例較小，因為這樣利于銀行參與，降低其投資風險。同時，增加政府的話語權，可以更好地為科技企業融資。

參考文獻

[1] 黃衛華.中小科技企業融資方式及其創新[J].學術交流，2003（11）.