企業理財范文
時間：2023-04-11 23:40:08
導語：如何才能寫好一篇企業理財，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。
篇1
本世紀以來逐漸引入中國的CFP、RFP等倡導的理財規劃的概念，則是針對個人與家庭的理財問題，也就是以理財者個人和其參與其中的核心家庭構成的社會最小的一個財務細胞的財務問題。這類理財問題因為其研究對象作為一個自然人特有的生命周期現象而形成了一套特有的理財知識體系，該體系的核心內容也就是我們常常說的幾大理財規劃。
盡管這兩套理財的知識體系適用于不同的對象，但在現實的理財實踐中，企業與個人這兩類對象其實常常是無法分割的有機整體。企業常常是屬于個人的，而個人資產中又常常包含有企業資產，在這樣的情形下，上述的兩套理財的知識體系都顯得有所不足。
比如：現在越來越多的企業屬于一個個人或一個家族。對于這樣的企業，其理財決策的時候就需要將這個企業放到這個個人或家族整體資產結構中來考慮，甚至很多企業的重大變動常常就是因為企業主本人生命周期的變化或家庭結構的變化。舉例來說，融資是企業理財的一個重要內容，傳統的企業理財的融資基本都是從金融市場入手來找到各種融資的方法。而現實情況是我們的金融市場目前對中小企業特別是私營中小企業還有很深的偏見和歧視，一般私營中小企業常常很難從金融市場上獲得滿意的資金。所以私營的中小企業的融資問題常常就成為了企業主本人或其家族資金籌措的問題了。我們傳統企業理財體系對這樣的操作方式常常是武斷的否定，同時又無法給出積極解決問題的方法，這導致了有些私營企業在這個問題上因為沒有科學理論的指導產生不規范的操作，而帶來很大的財務風險。而且一旦危機出現所影響就不僅是一個企業，還可能波及到企業主整個家庭的財務健康和家庭的日常生活。
在個人理財的實踐中，很多理財師又常常是只針對理財者的家庭資產進行規劃安排，而有意無意地忽視理財者的企業資產，甚至將理財者的企業資產排除在其家庭資產負債表之外，這樣做的理論依據是個人家庭理財規劃只針對理財者的家庭資產做安排和規劃，其企業的資產個人理財規劃師是無法觸及的，因此不做考慮。但試想，一個有一千萬元家庭資產的人和另一個也有一千萬元家庭資產同時還有一個價值九千萬元的企業的人，理財方式一樣嗎?所以在個人理財中也一定要將其企業資產考慮進去，將其家庭資產和企業資產合在一起構成個人資產的整體組合來考慮。甚至在很多具體的理財規劃中，還特別需要利用理財者所擁有的企業來做一定的理財安排，比如稅務規劃、保險規劃等。
篇2
關健詞:財務管理理財目標理財內容理財地位
1理財目標要以企業的長遠發展為根本
首先，理財目標應代表企業所有相關者的利益。近幾年來，不少已建立了現代企業制度的企業已認識到理財目標對于企業的長遠發展的重要性。企業財務目標的制訂，既要符合企業財務活動的客觀規律，又要充分考慮企業財務管理的實際情況，使之具有實用性和可操作性。企業價值最大化的衡量指標應該以相關者的利益為出發點，不少企業已注意了這點。企業要長遠發展離不開相關人，僅以不損害相關人的利益為前提是不夠的。如今，資本的范圍、結構發生了變化，不再是以前的物質資本占絕對比重了，而是知識、信息、觀念等也占了相當的比重，這一變化將會日益改善所有者的地位。眾所周知，企業要發展離不開債權人、員工、政府、顧客等相關利益人，他們共同為企業的生存和發展做出了貢獻，理應分享企業盈余。債權人要求企業保持良好的資金結構和適當的償債能力，以及按合約規定的用途使用資金;職工是企業財富的創造者，提供人力資本必然要求合理的報酬;政府為企業提供了公共服務，也要通過稅收分享收益。正是各利益相關者的共同參與，構成了企業利益制衡機制，如果試圖通過損害一方面利益而使另一方獲利，結果就會導致矛盾沖突，出現諸如股東拋售股票、債權人拒絕貸款、職工怠工、政府罰款等不利現象，從而影響企業的可持續發展，最終損害了企業的價值。所以企業在理財中必須兼顧和均衡各利益相關者的財務利益要求，使包括股東的所有相關利益主體均能得到滿意的回報才是真正意義上的“利益最大化”。
其次，理財目標的實現應以履行社會責任為前提。企業是社會的，社會是由各個不同的人構成的，企業的價值不僅表現在對企業本身增值的作用上，而且表現在對社會的貢獻上，表現在對廣大人民的根本利益上的貢獻。前些年，為了追求企業理財目標(如企業利潤最大化)，造成了一些與社會目的相背離的情況如:酸雨、臭氧空洞、物種滅絕、綠洲沙化、全球變暖等。新形勢下.國際競爭相當激烈，已不僅表現為經濟利益方面的較量，還表現為生態、大眾利益等社會利益。所以在追求自身及相關人利益的同時還要維持社會公眾利益，保護生態平衡、防止公害污染，支持發展社區的文化、衛生、福利事業，才能在實現經營目標的同時，獲得良好的社會效益，有助于提高公眾和消費者對企業的信任程度。這樣企業才能長遠發。
2理財內容要向深度和廣度拓展
在新的時代，企業在籌資活動中所籌措的資本，應當既有財務資本，又有知識資本，因為知識和掌握知識的員工將比資本和土地等自然資源更重要。知識將成為創造財富的最重要的資本。一個企業能否持續發展，關鍵在于對知識和新技術的擁有和掌握程度。在新的資產結構中以知識為基礎的專利權、商標權、商譽、計算機軟件、人力資本、產品創新等所占比重將會不斷加大，作用不斷增強。擁有知識的專業化人才可用知識投資，取的股份，把個人的報酬與企業緊密聯系起來，促使其為企業的發展做出最大的努力?，F代企業的員工也是知識的擁有者，他們給企業帶來的是人力資本，而物資本的增值來源于人力資本，他們也應參與稅后利潤的分配，知識資源和人力資源將成為經濟發展的重要資源，它是知識經濟時代決定企業在競爭中能否取勝的關鍵因素，這就要求企業必須樹立知識效益和人才價值的觀念。所以，現代企業的收益分配應以知識為導向，由于人力資本是企業，尤其是高科技企業成敗的關鍵，這就要求企業理財的分配形式應充分體現知識資本的價值，使員工的資產積累和增長與企業的長遠發展緊密聯系，更有利于強化他們的主人翁意識，充分調動他們的主動性、積極性、和創造性。
理財內容要向廣度發展，也就是國際化方向發展。加人WTO后，我國企業一方面不出國門就要面臨世界頂尖企業的競爭，另一方面，我國企業也應主動走向世界，開展跨國經營，以提高其國際競爭力。國際企業理財活動包括境外籌資上市、跨國兼并、國際長短期證券及金融衍生產品投資、跨國資本流動、國際結算、國際稅收籌劃等一系列內容。
3理財的地位應進一步得到提高和加強
篇3
企業理財方式是指企業所采取的固定的財務管理辦法，是企業財務管理中的重要內容，與企業文化具有密不可分的聯系。世界的著名企業在其長期的理財過程中都會形成理財文化，理財文化是指“在一定的社會經濟、政治和文化環境下，由企業財務部門和全體企業員工在長期的理財活動中，共同創造出來的理財成果和理財精神成果的表現形式的總和，是一個融合了文化和經濟的新概念”。企業理財文化體現企業的管理者帶領員工們加強企業財務監管，提高企業財務管理效率的集體智慧結晶，在企業的理財活動中發揮著巨大的作用。
二、企業理財方式創新
（一）創新企業投資方式 隨著我國社會主義市場經濟的進一步發展，企業投資范圍不可避免的擴大開來，其投資方式也隨之發生了巨大的變化，傳統的實務資本資和項目投資方式已經不能適應現代社會經濟發展的需要。以前作為企業唯一的生產經營投資方式受到了現代化投資方式的沖擊，企業再也不能只關注生產經營投資?，F代化企業投資方式的主要特點在于其投資對象的改變，它們以企業運作為為主要的投資對象，包括資本運營投資，股票債券投資、基金投資、期權期貨投資，它們在企業投資中所占的持續增大，地位持續上升，投資的形態變化日新月異，其中技術投資和人力資本投資目前已經成為了企業投資的基本內容。隨著世界的聯系越來越緊密，企業投資范圍也急劇擴大，主要表現為由當地向外地擴展，由國內向國外擴展。因此，企業創新理財方式必須首先注重企業投資手段的更新。企業理財觀念對于投資手段創新影響巨大，同時投資手段改變能促使企業的理財理念的更新，從而促進企業快速健康的向前發展。
（二）創新籌資手段 傳統的企業籌資方式主要有留存收益、直接投資、貸款和商業信用等。由于互聯網的使用和快速交通系統的出現，全球的聯系逐步增強，發達國家企業新出現的籌資方式開始影響我國的企業，促使國內企業開始重視現代籌資方式的采用，這些現代化的籌資方式包括發行股票、融資租賃、風險投資、發行債券及可轉化債券、專項發行基金、補償貿易等。這些現代籌資方式的采用迫使我國企業經營決策者的改變傳統的理財觀念，資本運營成為企業主要經營方式。一些高新技術企業加快了籌資方式創新的步伐，并探索出了概念籌資、并購籌資和組合籌資等新形式。當代企業的發展不再僅僅依靠企業資本積累從而擴大經營，企業的發展和盈利的關鍵在于資本運營，企業資本運營目標在于實現價值增值。企業資本運營的對象突破產品營銷范圍，將其對象擴大到企業的資本。因此當代企業必須創新籌資手段，緊跟時代的步伐，不斷創新企業的理財方式。
（三）創新企業分配手段 傳統的企業剩余利潤分配手段為物質資本投資者憑借其擁有的企業股份來分配。但是由于當代社會技術水平的進步，無形資產也已經開始成為企業總資本的重要部分，無形資產的所有者依據其評估價值來參與利潤分配已經得到社會的認可。代社會技術水平的進步同時也使企業盈利來源也得到了擴大，其來源不再是單一的生產經營領域。而且目前很多企業所獲得的非營業利潤已經超過了營業利潤。與此同時，企業利潤參與分配的對象也發生了變化，其中人力資本已經成為重要的企業利潤分配方式。另外，許多上市企業還出現了一些非投資性股票在一定條件下成為企業利潤分配的對象，使得現代企業利潤分配已經不僅僅是物質資本參與分配。企業分配手段對于企業健康發展至關重要，因此，企業必須不斷創新分配手段，協調好各方面的利潤，促進企業健康發展。
（四）創新理財工具 由于現代信息技術突飛猛進的發展，計算機已經成為企業高效的理財工具。信息技術的日新月異導致計算機的硬件和軟件系統更新換代特別快。因此企業必須關注理財工具的創新。這對于企業特別重要，企業信息管理必須依賴計算機來提高效率，無論是收集基礎信息還是整理企業決策信息，手工記賬還是電算化會計，收集原始生產信息還是調度指揮，計算機的應用已經普及到企業的每一個方面。提高計算機在企業理財管理中的利用效率，必須關注企業計算機軟件開發和軟件的更新換代工作。新的軟件系統往往比舊系統的功能更加強大，能顯著提高企業理財管理的工作效率，企業特別需要關注應用在經濟管理過程、活動分析和經營決策中的重要軟件，這些軟件的更新對于企業的理財管理效率的提高比普通軟件意義更加重大。
（五）創新資本運營 當代企業的發展不再是增加企業資本積累從而進一步擴大企業經營規模，資本運營在擴大企業規模和提高企業盈利能力中的作用越來越大，企業資本運營的首要目標在于企業價值增值。企業資本運營對象不再局限于產品營銷這一狹小的范圍，而是已經擴大到企業的各種資本，企業管理者可以運用企業資本的內變、擴張或收縮等形式，還能依靠資本市場和金融衍生工具來增加企業資本價值并使其達到最大化。企業創新資本運營理念能夠改變企業管理者的理財行為，使其更加關注企業整體發展和資本價值的最大化，并能有效規避風險和提高企業收益，從而使企業將其價值最大化。
三、企業理財文化建設
（一）提高企業全體員工的理財文化建設意識 企業理財文化的形成依賴于每位員工的積極參與，因此企業必須重視提高企業員工的理財文化建設意識。發動全體員工學習企業理財文化，使其認識到企業理財文化建設的作用，總的來說具有以下作用：導向作用、凝聚作用、約束與規范作用、激勵作用。企業理財文化具有導向作用是說企業形成了優秀的理財文化能夠起到指導員工的行為的作用，使員工們在理財文化的熏陶下形成相同的理財觀念。企業理財文化具有凝聚作用是指它能夠團結員工，增加員工對本企業的群體認同感，真正將自己視為企業的主人，促使企業員工形成主動節約企業資源的行為習慣，減少企業資源浪費。約束、規范作用是指當企業各管理部門和企業員工在進行各項經濟活動時，企業理財文化能起到約束作用，形成一種無形的力量迫使其自覺約束和規范自己的行為。企業理財文化的激勵作用是指其能起到激勵企業員工的工作熱情，提高員工自身的工作價值感，提高員工的工作效率，促使企業員工樹立起良好的職業道德。
（二）不斷樹立新的企業理財觀 由于社會經濟的迅速發展和科學技術的不斷進步，現代企業面臨著不斷變化的理財環境，因此企業必須及時更新財務管理制度、創新財務管理方法、采用新的財務管理手段。企業想要及時更新財務管理制度、方法和手段，就必須在企業內部不斷樹立新的理財觀。塑造和完善企業理財文化，不僅只是財務部門的責任。必須依靠全體企業員工共同努力，各管理部門通力合作，積極更新企業理財觀。企業的管理者要重視自身理財觀的更新，并支持企業財務經理的企業理財觀的創新工作；財務部門的管理者和員工要在實踐中不斷提高業務水平，增強自身的創新意識，不斷采用新的財務管理工具；企業各部門必須注重內部協調工作，加大內部的監管力度，規范本部門員工的經濟行為；企業員工必須具有企業主人翁意識，積極參加新的理財知識的培訓，從而培養理財意識，接受新的理財觀念。
（三）完善理財激勵與約束制度 企業建立起系統而完善的理財約束與激勵制度，能促進企業員工參加理財活動，大大提高其工作熱情，并促使相關財務人員規范自己的行為。因此在形成企業理財文化過程中必須注意完善企業理財的激勵和約束制度。一方面要切實從物質和心理兩方面鼓勵踴躍參加企業財務管理的企業管理者和普通員工，激勵他們為企業理財活動貢獻自己的一份力量。在企業員工中舉行各種理財活動，并評選理財標兵，給企業樹立榜樣，為企業理財文化建設孕育良好氛圍。另一方面，企業必須建立起約束機制來制約財務人員的經濟行為，制定出基本的理財規章制度，加強企業內部財務控制，提高企業理財人員的工作水平和理財效率，使財務人員們在企業經濟活動中自覺的規范自己的經濟行為。
（四）發揮財務經理的帶頭作用 企業的財務經理在企業理財文化建設中具有至關重要的作用，其思想、意識和視野能直接影響企業形成什么樣的理財文化。其經營哲學和經營經驗、價值觀、道德感深刻從某種程度上決定了企業理財文化的水準。具體來講，財務經理自身的經營哲學觀和個性特征決定和影響著企業理財文化中的企業理財理念、理財價值觀、理財道德等內容。在企業理財文化的塑造過程中，財務經理必須承擔主要責任，積極促進企業形成規范合理的理財文化。財務經理要領導財務人員制定理財文化建設的總方案，并監督企業實施所制定的理財方案，并且要帶頭遵守企業理財規則，身體力行貫徹理財方案。并結合實際不斷完善企業理財行為規范，成為企業理財文化的榜樣。企業形成了系統的而又科學合理的理財文化會促使其理財工作水平的提升，大大提高企業的理財效率，財務經理為企業理財文化建設所做的貢獻也會永遠為企業和企業員工所銘記。
參考文獻：
篇4
(一)利潤最大化
這種觀點認為,利潤代表了企業新創造了財富,利潤越多則說明企業的財富增加越多,越接近企業的目標。
但利潤最大化的理財目標實踐中也存在一些缺陷。其一,利潤是一個絕對數,未考慮同投入資本的關系,不能科學地說明企業經濟效益的高低,不便于同一企業不同時期、不同企業之間進行比較。另外,會誤導企業選擇投入資本額較高的項目,而不是高效率的項目,不利于資金的有效使用。其二,未考慮獲得利潤的時間和風險,難以對不同時期獲得的利潤額的大小做出判斷,且會促使企業管理當局不顧風險大小追求最大利潤。其三,往往導致企業只關心當前利潤,忽視在科技開發、產品開發、產品市場占有率、生活福利設施、履行社會責任等方面下功夫,不利于企業的長期健康發展。
(二)股東權益最大化
以美國為代表。美國企業有如下幾個特點:
1.所有者。美國以個人股東居多,這些個人股東不直接控制企業財權,只是通過股票的買賣來間接影響企業的財務決策。
2.職工。美國勞動力市場非常發達,從高級經理到普通員工,都可以通過勞動力市場來調換工作。因此,員工與企業之間沒有穩固的關系。
3.債權人。美國債權人與企業之間是一種契約關系。當企業財務狀況好時,各銀行會主動提供貸款;反之,當企業財務狀況差時,則要求企業清償到期債務,甚至可能要求企業破產還債。
4.政府。美國政府一般不對企業進行干預,但要求企業遵循有關法律法規。
從以上可以看出,在美國,企業優先考慮的是股東的利益。企業股東以個人股東居多,這些個人股東不直接控制企業財權,只是通過股票的買賣來間接影響企業的財務決策;職業經理的報酬也與股票價格直接相關,因此,股票市價成了財務決策所要考慮的最重要因素。而股東權益也是通過股票的市價得以充分體現。因此,股東權益最大化就理所當然地成為他們的財務管理目標。
事實上,股東權益最大化有其不足之處:其一,股東權益最大化需要通過股票市價最大化來實現,而事實上,影響股價變動的因素,不僅包括企業經營業績,還包括投資者心理預期及經濟政策、政治形勢等理財環境,因而帶有很大的波動性,易使股東權益最大化失去公正的標準和統一衡量的客觀尺度。其二,經理階層和股東之間在財務目標上往往存在分歧。其三,股東權益最大化對規范企業行為、統一員工認識缺乏應有的號召力。人力資本所有者參與企業收益的分配,不僅實現了人力資本所有者的權益,而且實現了企業財富分配原則從貨幣擁有者向財富創造者的轉化,這已成為世界經濟發展的一種趨勢。
(三)相關者利益最大化
以日本為代表。日本企業有如下特點:
1.所有者。日本企業的股東多為法人,股權相對集中,股票不經常轉讓。
2.職工。日本企業推行的是終生雇傭制和逐級提升制,勞動力市場不太發達,企業與員工之間存在著比較穩定的關系。
3.債權人。日本企業的負債比率比較高,一般為80%左右。日本實行主銀行制度,每一家大企業都有一家大銀行支持,銀行與企業之間有著穩固、密切的關系。
4.政府。日本政府對經濟的干預比較多,政府通過各種中長期的計劃,引導企業投資方向和經營、財務政策。
從以上可以看出,日本企業普遍實行主銀行制,在企業資金來源中,債權人(主銀行)所占比重很大,因此理財目標僅僅定位于股東權益最大化是不夠的,還必須考慮與企業關系密切的集團如債權人、客戶、供應商、社會公眾、潛在的投資者、政府、戰略伙伴的利益,滿足這些集團的利益需要,是企業理財的目標。
與股東財富最大化的企業理財目標相比,相關者利益最大化同樣充分考慮了不確定性和時間價值,強調風險與報酬的均衡,并將風險限制在企業可以承受的范圍之內,而且它還有著更為豐富的內涵:第一,營造企業與股東之間的協調關系,努力培養安定性股東;第二,創造和諧的工作環境,關心職工利益,培養職工的認同感;第三,加強與債權人的聯系,重大財務決策邀請債權人參與,培養可靠的資金供應者;第四,關心政府政策的變化并嚴格執行,努力爭取參與政府制定政策的有關活動。此外,還要重視客戶利益,以提升市場占有率,講求信譽,以維護企業形象等。
二、我國企業理財目標的演進
我國企業理財目標的發展經歷了四個階段。
第一階段是專注于產值最大化。在高度集中的計劃經濟體制下,企業把產值放在了中心地位,片面追求發展速度,不僅以產定銷、以產定利、以產值核資金,編制計劃以產量、產值決定其各項指標,而且要求所有工作把保產值放在首位。產值最大化的要求在恢復經濟時期起到了一定作用,但隨著生產力的發展,負面影響不斷增大。
第二階段是追求利潤最大化。改革開放以后,在初創的市場經濟平臺上,企業經營實現的利潤多少,不僅體現了企業對國家的貢獻,而且與企業和職工的利益息息相關。因此,利潤最大化得到了青睞。利潤作為增加業主投資收益、提高員工勞動報酬的來源,也是企業補充資本公積、擴大經營規模的源泉。因此利潤最大化為理財目標在改革開放初期,對于糾正那種“只要出東西、賠賺沒關系”的觀念很有積極意義。
第三階段是探索資本利潤率最大化。隨著經濟管理的精細化,利潤最大化的目標也暴露出一些弊病。因為利潤額是個絕對數,它無法反映所得利潤額同投入資本額的關系,因而不能科學地說明企業經濟效益水平的高低,不便于在不同時期、不同企業之間進行比較。同時,利潤本身沒法標明發生的時間,不能計算資金的時間價值,也不能有效地反映風險問題,導致企業不顧風險大小而一味地追求最多的利潤。
第四階段是把握企業價值最大化。隨著現代企業制度的建立與逐步完善,企業投資趨向多元化,投資者要求回報最大化,員工要求利益最大化,必然要求企業效益最大化,并迫使企業經營者關注和研究如何使資本實現最大限度的保值增值。只有企業資產價值增大了,生產能力強大了,企業才具有持久的盈利能力,才會有雄厚的抗風險能力。實現了企業價值最大化,才能實現資產所有者權益的最大化。在股份制經濟中,企業價值最大也就是股東財富最大化。企業價值最大化的目標充分體現了對企業資產保值增值的要求,有利于制約企業追求短期利益行為的傾向。因此把企業價值最大化列為財務管理目標才是科學合理的。
由上述所見,對于我國企業來說,尚未如西方企業(以日本為代表)那樣,明確提出相關者利益最大化的理財目標,這與我國長期以來企業所有者缺位和利益相關者對于企業的約束弱化有關。因此,樹立相關者利益最大化的企業理財目標,是我國企業的當務之急。
三、從企業契約模型看現代企業理財目標
根據現代企業契約理論,企業的一般模型包括涉及所有交易主體的契約,市場經濟中的企業實質上是一系列契約關系的契合(Jensen M.C. and Meckling W.H., 1976),企業的性質是一張“契約網”。
在這個契約網中,涉及到多個契約主體,稱之為企業的利益相關者(Stakeholder),因之,企業是由利益相關者形成的利益集合體。由此而形成的結論是,企業不是經理層的企業,也不是所有者的企業,而是利益相關者的企業。正如賽特和馬其指出的那樣,企業是運用標準的規則和程序、融合多方的、沖突的利益的聯合體。
各利益相關者參與到契約當中,以改善他們的命運。契約要求每個主體都要向企業貢獻資源――資本、技能、產品或信息,但是,這種貢獻不是無償的,作為回報,企業允許每個利益相關者從企業中取得資源。某個利益相關者付出和取得資源的形式、數量和時機是一個各利益相關者之間討價還價的問題,最終形成了組成企業的一系列契約。
由此可見,在企業的契約網中,提供資源和取得回報是一個對立統一體,利益相關者向企業提供資源,相應地,企業必須給予利益相關者以相應的回報。因此,相關者利益最大化必然成為現代企業的理財目標。
在中國現階段,明確現代企業理財目標是相關者利益最大化,具有非常重要的現實意義。正因為企業是由利益相關者所形成的利益集合體,因而確立相關者利益最大化的理財目標,就能有效地克服企業的各種短期行為,使企業能夠統籌兼顧,平衡各相關者的利益,做到企業與各利益相關者多方共贏,共同發展,這也是建立社會主義和諧社會的本質要求。
主要參考文獻:
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一、我國中小企業的理財現狀
資金是企業的“血液”。由中小企業自身的特點以及現有的企業外部環境所決定，中小企業很難爭取到發行股票上市的機會，在發行企業債券上，因發行額度小也難以獲準，而銀行因信用風險較高而不愿向中小企業提供信用貸款，造成中小企業的融資渠道相對有限，所有這些因素給中小企業成長帶來了最大的障礙，即“融資難”。此外，由于市場競爭激烈以及自身的弱點，很多中小企業難以將所籌集的“寶貴”資金加以有效使用，使得中小企業融資難問題“雪上加霜”。仍存在著規模較小、人才不足、科技手段滯后、資本充足率低下、不良貸款多、風險管理手段落后。
(一)結構不合理。公司治理不完善，內部控制和風險管理薄弱
長期以來，許多企業注重會計核算，并將大部分時間和精力花在核算上，在核算的規范、準確、及時、全面等方面下了不少的氣力，也取得了較好的效果。然而卻忽視了財務管理，將財務管理的理財工作變成了核算的一個輔助成份，處于次要地位，將企業資金管理僅僅理解為對資金使用的合法性進行監督，至于有效地調度資金，運籌資金，降低資金使用成本，提高資金使用效率等內容卻未真正納入其職責范圍。使財務部門的職能還停留在對經濟業務的事后反映、核算上，或是對經濟業務的事后監督上。
（二）市場定位不明晰。業務特色不突出，過分注重規模擴張，缺乏戰略計劃
資金是企業經營必不可少的原動力，是企業經營賴以依存的物質基礎。資金的多少決定了企業的實力。因此，不少企業把理財的重點放在千方百計地籌資上，總以為只要有了資金，企業經營就會如魚得水、效益日長。但事實上，很多企業的資金量并不缺乏，缺乏的是營運資金及運用資金的能力，不能合理、有效地使用資金。隨著資金的不斷籌集，將必然導致優質資產少，劣質資產多，資產流動性差，變現能力不強。
現金是企業中普遍可接受的、流動性最強的資產，可滿足企業日常業務的現金支付需要，可防止意想不到的支出，可用于投機性的購買機會。因此不少企業總以為手中現金資產越多越好。但是殊不知，流動性強的資產，其收益性是最差的。如果置存過量的現金，會造成資金不能投入周轉，無法取得盈利而遭受損失。一個企業應置存多少現金，應根據自身的情況，制定最佳現金持有量，在現金的流動性和盈利能力之間作出最佳選擇。
現實中，有些企業總是把資金緊張掛在嘴上，并常為籌資金而疲于奔命。似乎企業的理財目標便是籌資，似乎只要籌到資金便是見到效益。如果企業沒有好的支出項目，沒有科學、有效地使用資金，使取得的資金不能產生效益，或產生的效益低于籌資成本，這樣企業苦苦籌集的資金越多，其效益會越差。
(三)企業普遍具有利潤追求偏好
我國中小企業普遍具有利潤追求偏好，將利潤視為企業經營的根本目標，甚至是唯一目標。20世紀80年代以來，隨著改革開放的不斷深入，講核算、講利潤逐漸成為人們經營企業的法寶，因此利潤表也成為我國企業界人士最為關注的一張財務報表。然而，人們在追求利潤的同時，往往忽略了它所帶來的負向作用，即容易導致短期行為、容易導致數據失真等等。80年代我國的“承包制”已經證明，追求利潤勢必會嚴重傷害企業長遠的可持續發展。
(四)產品創新和開發能力、科技開發和應用能力、人才儲備不足
加強對財務人員，特別是財務管理人員理財知識的更新重視財務人員的后續教育。盡管我國改革開放以來，財務知識進行了不斷地更新，但是財務職業似乎是--fl手藝，靠“師傅帶徒弟”的方式流傳；企業和財務人員又不注重后續教育，造成財務人員學習不夠，知識更新不夠，整體素質較差，頭腦中還是計劃經濟的那種多要錢、多籌資金，忽視資金管理的觀念，已不適應市場經濟理財的要求。外國產品、資金和管理方法不斷涌入不僅對我國企業的產品、質量、技術產生了巨大的沖擊，而且對我國企業現有的財務管理觀念和方法也產生巨大挑戰，理財中的誤區逐步顯露出來。企業在激烈的市場競爭中，要立于不敗，必須掌握和運用科學的理財方法，進而降低企業的成本。因此企業要定期組織財務人員培訓，學習新的會計制度、財務準則和財務管理知識，學習外國先進的理財觀念和科學的理財方法。同時財務人員，特別是財務管理人員要積極、主動地自學并要在實際工作中得以準確地實施和運用。
二、“企業資本可持續有效增值”是中小企業理財定位的理性選擇
我國的中小企業在金融市場開放和金融自由化以后。絕大多數的中小企業將屬于地地道道的小企業。這就決定了中小企業的市場定位。其自身存在的地域設置局限性和天然的諸多不足，只要得不到體制和機制上的解決。只要對市場進行細分，找準自己的目標市場．同樣能有自己的生存發展空間。因此，中小企業的理財業務就必須服務并服從于自己的市場定位。
資金管理與配置需要理性和冷靜，特別是中小企業。作為一個能夠指導企業財務總體活動的管理目標，應該具備以下四點特征：
一是以提高企業經濟效益為目標。從資本保全、資本保值增值。利潤和經濟效益四者的關系來看，提高企業的經濟效益是關鍵、是核心。因為沒有經濟效益就沒有資本保全，更談不上資本保值增值。
二是要體現資本可持續有效增值。如果一邊是報表的高利潤，一邊是大量的呆滯的應收賬款，就體現不了有效增值。
三是要體現在能不斷提高企業的營運能力、盈利能力和償債能力上。
四是要體現維護整體利益的目標，即要正確處理好企業與各方面的利益關系，維護它們的合法利益。而企業資本可持續有效增值的基本含義是在經濟保持穩定增長的基礎上形成規模經濟，達到資本的有效增值，實現經濟的良性循環，并且各利益主體都能從中得到實惠。
五是要制訂理財計劃。制訂理財計劃，實際上是對自己過去和現在的經濟狀況進行總結、分析，制訂出未來一個時間段內的財務目標，并對兩者進行結合找出達成方式、實施步驟的過程。找出失誤和不足。
三、當前中小企業的理財策略
(一)資本存量管理
資本存量管理的目的，是使現有資本得以充分利用，潛在經濟效益得以充分挖掘。所謂潛在經濟效益是指在現有技術水平條件下，企業實際經濟效益與最大可能經濟效益之間的差異，在資源(或生產要素)投入(存量)一定條件下，主要表現為實際產出與最大可能產出之間的差異。潛在經濟效益的存在主要是企業資源存量沒有充分利用造成的。從資本存量角度看潛在經濟效益存在主要是資本閑置和資本利用率低造成的。
資本利用率低的直接表現是：機器、設備等固定資產開工不足、原材料利用率低等。資本存量管理就是要針對資本閑置和利用率低的原因，盤活存量資本，包括在基建投資管理方面縮短建設周期，降低基建成本；在生產經營領域凋整產業結構產品結構，搞好資源重新配置，降低廢品率，提高產品質量，壓縮庫存產品等。
(二)資本增量管理
一個持續經營發展的企業，僅有資本存量管理是不夠的資本增量管理也是重要問題。資本增量管理的目的，一是優化企業經濟規模，取得最大規模經濟效益；二是加快技術創新與改造，提高技術進步的經濟效益。資本增量管理關鍵在于提高科技開發能力、市場競爭能力和抗御風險的能力。資本增量管理要實現上述目標，從企業理財角度，必須搞好以下四方面的管理：第一，企業規模管理，即處理好資本投入與企業經濟規模的關系，確定合理的企業規模。在現階段特別要注意搞好企業擴張和組建集團的財務管理。第二，技術進步管理，搞好技術選擇、技術創新、技術推廣、技術引進、技術改造。從財務角度搞好項目可行性研究，正確處理收益與風險的關系。第三，企業籌資管理，選擇籌資渠道、籌資方式，優化籌資結構，降低籌資成本。第四，企業投資管理，摘好財務預測，選擇科學的財務決策程序與方法，提高投資收益率。
(三)資本配置管理
資本配置問題是資本經營的核心問題。其實，無論資本存量管理還是資本增量管理，實質上都存在資本配置問題，即存量資本配置與增量資本配置。資本配置管理的目的是要提高資源配置經濟效益。所謂資源配置經濟效益，是指由于資源配置結構變動所產生的經濟效益。資源配置經濟效益體現在兩方面：一是在資源投入一定的情況下，如何配置資源使產出最大；二是在產出一定的情況下，如何配置資源使投入最小。從資本資源配置看，提高資本配置經濟效益就是要解決：一是一定量的資本如何在不同產品或不同用途之間進行配置，使投資收益率最大，如多項目組合投資決策等；二是生產一種產品如何優化配置各種資本資源的結構，使成本最低，如固定資產與流動資產結構優化，固定資產內部結構優化，流動資產或原材料內部結構優化等。另外，從企業權益角度看，負債與所有者權益結構的優化，也屬于資本配置管理的范疇。
篇6
“天下英雄皆我輩，一入江湖立馬催?！睆拇髮W校園到社會的大環境的轉變，身邊接觸的人也完全換了角色，老師變成老板，同學變成同事，相處之道完全不同。在這巨大的轉變中，我們可能彷徨，迷茫，無法馬上適應新的環境。我們也許看不慣企業之間殘酷的競爭，無法忍受同事之間漠不關心的眼神和言語。很多時候覺得自己沒有受到領導重用，所干的只是一些無關重要的雜活，自己的提議或工作不能得到老板的肯定。做不出成績時，會有來自各方面的壓力，老板的眼色同事的嘲諷。而在學校，有同學老師的關心和支持，每日只是上上課，很輕松。常言道：工作一兩年勝過十多年的讀書。兩個月的實習時間雖然不長，但是我從中到了很多知識，關于做人，做事，做學問。
自學能力
“在大學里學的不是知識，而是一種叫做自學的能力。”參加工作后才能深刻體會這句話的含義。除了英語、計算機和國際金融操作外，課本上學的其他理論知識用到的相對比較很少，當然這只是針對的現在所從事的工作。我擔任的是理財顧問(或稱操盤手)，平時在工作就是面對電腦觀察外匯市場行情的變化，查找和了解最新的國際金融政策和一些重要商業機構的財務情況，在根據這些信息和數據判定外匯市場的走勢，最后找準時機，選擇合適的價位進倉。看上去是乎沒用上自己所學的專業知識。不過其他的同事他們的專業也是百花齊放，有英語專業的，有國際經濟于貿易、市場營銷、工商管理等等。但是現在的社會是知識復合型的社會，它所要求的不僅是專業的更是全面的。我們這一批新的員工都是經過高等教育的，這在我們培訓中就顯現出來了，在我們工作一星期后我們就熟悉了所有的工作流程，這也充分說明了我們有及強的適應能力和自學能力。在這個信息爆炸的時代，知識更新太快，靠原有的一點知識肯定是不行的。我們必須在工作中勤于動手慢慢琢磨，不斷學習不斷積累，遇到不懂的地方，自己先想方設法解決，實在不行可以虛心請教他人，而沒有自學能力的人遲早要被企業和社會所淘汰。
工作很輕松
在廣州和幾個同學一起住房住，住的地方離工作的地方不算是很遠，有6個公車站，但是每天早上7點30就得起床去擠公交車，因為廣州的公車確實太擠了，這還不要緊，最重要得是還塞車，一塞下來就是未知數，6個站，在梧州的話不會超過20分鐘，這里有時一站就得花這么久的時間，一般去上班平均的時間是40分鐘，我們是9點上班，還有30分鐘的預留時間，想想夠慘的，就算再熱再差的天氣，只要不是周末，都得去上班，公司還有一個好處就是周末從來不加班，因為周末的外匯是不開盤的，還有就是一些國外比較重要的節日如圣誕等，我們上班要求很嚴格，男士一定要正裝，要打領帶帶工牌，上下班都要打卡，遲到或早退都是要扣工資的，我們必須克制自己，不能隨心所欲地不想上班就不來，而不像在學校可以睡睡懶覺，實在不想上課的時候可以逃課，自由許多。
每日重復單調繁瑣的工作，時間久了容易厭倦。象我就是每天就是坐著對著電腦看k線圖和一些相關的經濟指標，顯得枯燥乏味，中午休息的時候可以上qq和其他同學聊聊天之類的。但是工作簡單也不能馬虎，你一個小小的錯誤可能會給客戶帶來巨大的麻煩或損失，還是得認真完成。如果哪個客戶有意向的還得到處奔波去商談。而事實上所有的業務并不是一次就能交易成功的，他們必須具備堅忍不拔的個性，遭遇挫折時絕不能就此放棄，犯錯遭領導責罵時不能賭氣就辭職。一直以來，我們都是依靠父母的收入，而有些人則是大手大腳的花錢。也許工作以后，我們才能體會父母掙錢的來之不易，而且要開始有意識地培養自己的理財能力，我們剛畢業，工資水平普遍不高，除掉房租餐費和日常的開支，我們常常所剩無幾，一不留神可能就入不敷出成為月光一族，但此時我們再也不好意思伸手向父母要，因此很多時候我們要合理支配我們手中的這筆少的可憐的錢。
下面是我在一次早上發表匯評時的一些紀錄，讓大家分享一下：
4月23日 早上匯評
各位同事大家早上好，今天美指三角形整理接近尾聲，歐系貨幣維持區間振蕩，歐洲股市小幅走軟，市場情緒依然較為謹慎。美元指數開于71.44基本盤出觸底反彈的走勢，隨著國際現貨黃金跌破900美元/盎司關口，美元指數也觸及71.87上方高點。非美貨幣方面，歐元受到容克和茹耶置評打壓英國央行公布的會議紀要顯示，4月9日到10日會議上，英國央行貨幣政策委員會成員以6-3通過降息25個基點的決議，多數委員認為降息25個基點符合市場預期，由于鷹派成員認為消費與產出并未如預期般大幅放緩，并擔心高通脹預期情況持續，該紀要弱化了市場對英國央行未來大幅降息的預期，支持英鎊反彈。導致市場區間振蕩。
篇7
企業在經營發展過程中，需要對所在的發展環境進行深入研究，并應用與發展環境相適應的理財模式。低碳經濟具備能源效率高、能源消耗低、廢物排放低的特點，能夠為企業的理財環境帶來重要影響，但是企業的反響卻微乎其微。目前企業理財主要以盈利為主要目的，絲毫沒有對生態環境進行考慮，這樣必定使企業的經營策略與低碳經濟發展相違背。所以隨著低碳經濟全球化的蓬勃發展，企業需要對低碳經濟為理財環境所帶來的影響進行深入研究，并制定相應的應對策略，以更好地對企業進行經營管理，并促進生態環境的良好發展。
一、概念
（一）低碳經濟
低碳經濟就是以可持續發展理念作為指導思想，通過經營生產創新、挖掘新能源等措施，盡量降低對高碳能源的使用量，以減少對溫室氣體的排放，從而使生態環境與社會經濟得到共同發展的一種經濟模式。低碳經濟具有低耗能、低污染、高效能的特點，是人類文明的一項重大進步。低碳經濟的核心就是能源技術與制度的有效創新，而促進生態環境與人類的可持續發展是落實低碳經濟的重要目的。因此，有效開展低碳經濟是促進我國可持續發展的重要內容。
（二）企業理財環境
在企業經營發展過程中，理財環境不屬于財務管理系統，但是卻對財務管理系統有著強有力的制約作用。企業的理財環境通常由經濟、政策、社會與金融四個環境組成，其中經濟環境對企業的理財情況有著決定性作用。
二、低碳經濟對企業理財環境的影響
（一）國家政策環境
隨著全球低碳經濟熱潮的發展，各國政府都制定并落實多項促進低碳經濟快速發展的政策，例如：減排政策、貸款優惠、資金支持等。首先，在減少排放方面，西方相應國家制定了比較全面、明確、系統的減少排放的標準與目標，例如：歐盟國家規定要求相應行業在2020年對碳的排放量要比2005年少20%；其次，在明確碳稅方面，美國第一個對沒有達標產品實施征收碳關稅，而國內在2012年對碳關稅進行明確，每單位為十元；再次，在對碳進行交易的相關市場方面，各個國家對二氧化碳的價格進行制定，在超出所規定的額度后，需要額外的交付相應費用。而國家政府為了有效推動低碳經濟的迅速、良好發展，都對資金以及相關資源進行了大量使用，例如：英、美、法三國都對企業的綠色工程有著明確的投資規定。此外，對公眾以及企業的投資行為進行有效鼓勵，使人們認識到低碳經濟可以帶來的益處，這是各國落實低碳經濟的重要政策。
（二）金融環境
國內外眾多研究表明，氣候變化對全世界的產業發展以及金融資源變化有著最為直接的影響，所以明知企業已經向著低碳經濟逐步轉變，以進行良好發展。目前我國政府以及金融領域提升了對綠色項目的開發與拓展力度，這就表明將來金融領域會將所擁有的資源向著低碳經濟發展，而開展低碳經濟的企業將會更加容易獲取投資，反之就十分容易遭到淘汰，不能得到良好發展。例如：美國得克薩斯州的達拉斯能源公司被美國私募基金所收購，這就是因為買家十分堅持對所收購公司新建十一個燃煤發電廠的經營規劃進行削減，同時增強對能源高效利用以及再生能源方面的投資力度，以促進企業的更好發展。
（三）社會環境
社會環境的改變主要就是人們相應觀念的改變，特別是人們的消費觀念，這是因為消費是低碳經濟能夠順利發展的堅實基礎。低碳消費可以對新時代的消費理念、價值與心態進行充分體現，所以在進行相應決策的過程中需要對低碳消費的標準進行充分考慮，并以其作為考量依據以及重要的影響因素，從而在實際購買過程中對低碳產品進行有效選擇。在新時代經濟快速發展的前提下，企業只有開發、生產、銷售低碳節能的產品，才能夠使自己占據更多的市場份額，為市場消費提供更加優異的服務，從而為全國人民開展低碳消費建立良好基礎，以有效推動低碳經濟的順利發展。
（四）法律環境
法律環境發生變化后會對企業的稅收策略造成重要影響。征收碳稅會提升出口企業的稅務負擔，使其產品的競爭力明顯減小，所以企業在開展理財活動的過程中需要對怎樣爭取更大的稅收優惠進行有效考慮，但是會出現資源投入以及碳排放成本增多的狀況。隨著相關法律的制定與落實，企業能夠應用的原材料會明顯減少，而財務成本會提升，從而增強企業的理財難度。如果碳排放量超出標準，碳稅以及罰款會顯著增加企業的排放成本，并嚴重影響企業理財活動的順利進行。然后企業會傾向于低碳經濟的有效進行，可是企業對現有設施的升級以及對新設施的購買，都會對自身的現金流向造成相應影響。
三、理財對策
（一）構建綠色理財體系
低碳經濟具備低消耗、低排放、高效率的特點，但是目前的經濟模式通常都會出現高消耗、高污染以及低能效的狀況，兩者截然相反。所以低碳經濟首先要求企業需要對相應的技術給予投資，還會要求企業對自身的經營管理模式進行革新，其特征就是所需投入的成本較高，但是不能馬上就獲得相應效益。所以目前大部分企業還是將環境保護視為社會的責任，同時并沒有關注綠色投資能夠為其自身未來發展所創造的效益。因此，大部分企業只是對環境保護問題持應對態度。但是低碳經濟社會的發展已經成為必然，生態環境與能源的保護利用已經成為企業發展經營過程中的重要戰略內容。企業只有在理財方面采用有效戰略，才可以在經濟轉型的重要時期立于不敗之地，并在此過程中獲得更好的競爭優勢。所以企業需要對低碳產品進行生產與銷售，并將低碳社會的建設作為企業的發展任務，同時改變之前利益最大化的理財經營理念，對經濟效益、社會利益以及生態環境效益進行有效聯合，并以其作為開展綠色理財的重要目標。與此同時，企業還可以通過文化以及制度為企業目標與任務的順利完成提供可靠保障。
（二）構建理財內容體系
企業理財的實際內容可以對其管理目標進行真實體現，而主要內容包括：籌資、投資、營運與利益分配方面的管理，以及財務策略、風險與活動有效管理。所以對企業理財目標進行建立時需要以其內容為中心，以真實的利益關系、落實綠色管理、開展綠色投資、執行綠色分配的策略為基礎，為企業理財活動可以有效保護生態環境提供可靠保障，從而使企業在營運過程中能夠達到節能減排的相應要求。也就是第一，企業在發展與投資過程中，需要提升對低碳經濟的重視力度，并進行相應的戰略規劃，然后制定對低碳投資策略進行有效評估的方法；第二，企業在進行籌資的過程中，應該盡可能爭取政府資金、稅收相關政策的有利支持，努力爭取大量的投資資源；第三，企業在營運過程中，需要有效落實資源的綜合運用、新能源的開發、節能減排等措施，從而使企業的營運能夠達到低碳標準；第四，企業在利益分配過程中，可以以低碳經濟所創造的效益情況為綠色投資方實施額外的利益分配，與此同時還可以為企業低碳經濟的可持續發展提供有力的資金保障。
（三）構建理財評價系統
企業自身的理財評價作為對其理財活動以及理財目標進行有效檢查的重要標準與措施，所具備的真實、有效性能夠對企業財務目標的良好完成造成直接影響。通過相應調查顯示，有的企業沒有對節能環保措施進行有效落實，其根本原因就是企業不具備健全的評價系統以及懲罰、獎賞制度。所以國內企業可以向國外企業的成功做法進行相應借鑒。首先，可以開展有效的綠色財會核算，并以此為依據對企業低碳經濟的投入、資產、負債以及效益進行評估；其次，編制綠色的財務年度報表，可以對企業在低碳經營過程中的投入?c效益進行有效說明；最后，對企業的低碳財務指標進行明確制定，從而對企業、部門以及工作人員所創造的經濟、社會、生態環境效益進行有效評價，以更好地促進企業健康、綠色的發展，為企業理財創建更好的環境。
（四）健全理財制度
在開展低碳經濟活動的過程中，企業理財會涉及到更多領域，工作內容會更加復雜，所以企業需要對目前的理財制度進行有效健全與創新，從而為低碳理財提供可靠保障。第一，企業需要構建集中的理財模式，這樣不僅能夠顯著提升財務工作的效率以及資源的利用率，而且還能夠加強各個部門之間的溝通效果，從而確保企業在低碳經濟中理財任務的順利完成；第二，提升信息化程度，通過利用信息管理平臺為低碳理財的真實、可靠性提供保障，以有效提升企業對資金的管控力度，并對相關信息進行及時反饋，進而能夠更好地對企業生產資源、階段以及管理任務進行有效整合，以達到低碳管理標準；第三，需要建設全面的低碳理財預算制度，對理財的相關指標進行重點關注，從而對低碳經濟可能帶來的投入、效益變動進行綜合考慮，然后對投入費用的預算策劃進行明確制定，并嚴格進行落實與控制，進而為資金的供給與合理應用提供確切保障；第四，構建相應的激勵機制，以對工作人員以及企業利益進行有效統一，提升企業在理財活動中對生態環境的重視力度。
篇8
關鍵詞：公司理財 中小企業理財目標 企業價值
確立中小企業理財目標是明確現財思想、建立現財方法和措施必須重點考慮的問題。目前對中小企業理財目標的認識還存在不同的觀點，為此，本文就現代企業制度下，如何確立、實現中小企業理財目標作一淺析。
一、各種理財目標的比較分析
（一）關于股東權益最大化
股東權益最大化就理所當然地成為他們的中小企業理財目標。
事實上，股東權益最大化有其不足之處：其一，股東權益最大化需要通過股票市價最大化來實現，而事實上，影響股價變動的因素，不僅包括企業經營業績，還包括投資者心理預期及經濟政策、政治形勢等理財環境，因而帶有很大的波動性，易使股東權益最大化失去公正的標準和統一衡量的客觀尺度。其二，經理階層和股東之間在財務目標上往往存在分歧。其三，股東權益最大化對規范企業行為、統一員工認識缺乏應有的號召力。
（二）關于企業價值最大化
與股東財富最大化的中小企業理財目標相比，企業價值最大化同樣充分考慮了不確定性和時間價值，強調風險與報酬的均衡，并將風險限制在企業可以承受的范圍之內，而且它還有著更為豐富的內涵：第一，營造企業與股東之間的協調關系，努力培養安定性股東；第二，創造和諧的工作環境，關心職工利益，培養職工的認同感；第三，加強與債權人的聯系，重大財務決策邀請債權人參與，培養可靠的資金供應者；第四，關心政府政策的變化并嚴格執行，努力爭取參與政府制定政策的有關活動。顯然，以上利益相關者都有可能對企業財務管理產生影響；股東大會或董事會通過表決決定企業重大的財務決策，董事會直接任免企業經理甚至財務經理；債權人要求企業保持良好的資金結構和適當的償債能力，以及按合約規定的用途使用資金；職工是企業財富的創造者，提供勞動必然要求合理的報酬；政府為企業提供了公共服務，也要通過稅收分享收益。正是各利益相關者的共同參與，構成了企業利益制衡機制。
二、我國中小企業理財目標的選擇
企業價值最大化作為中小企業理財目標則是顯得更為科學。
但是，用企業價值最大化作為中小企業理財的目標，如何計量便成了問題。為此，現在通行的說法有若干，其中，以“未來企業價值報酬貼現值”和“資產評估值”具有代表性，這兩種方法有其科學性，但是其概念是基于對企業價值的一種較為狹隘的理解。企業是社會的，社會是由各個不同的人構成的，企業的價值不僅表現在對企業本身增值的作用上，而且表現在對社會的貢獻上，表現在對最廣大人民的根本利益上的貢獻。所以中小企業理財目標的制定，既要符合中小企業財務活動的客觀規律，又要充分考慮中小企業財務管理的實際情況，使之具有實用性和可操作性。那么，企業價值最大化的衡量指標應該以相關者的利益為出發點。
那么，如何計算相關者利益呢？薪息稅前盈余的概念，這個概念充分體現了上面所述狹義的“相關者利益”。在理論上便于理解，在實際中，有確定的數字，也具有可操作性。
不過，單純的“薪息稅前盈余”不過是薪、息、稅和凈利的簡單相加之和。這個指標有其缺陷，即它不考慮各種利益相關者與企業的相關程度的差異與各對象所冒風險的大小。事實上，誰與企業關系越密切、為企業提供越為關鍵的資源，誰對企業的影響力就越大；另外，誰為企業經營所冒風險越大，其要求就應該越大程度地被滿足。
因此，有必要對這個指標做出修訂。一種可行的作法是為薪、息、稅各按其重要性設定一個權數，權數依據各相關利益者的相關程度和其所冒風險的大小而定，并根據企業的具體情況和客觀環境進行適當調整。當債權人的對企業的控制較大的時候，利息權數可以大一些；相反，可以適當提高稅前盈余的權數而降低利息的權數；而在一些高科技企業，職工個人的勞動能力和成果對企業影響較大甚至于有時會對企業的命運起決定性作用，這時，就必須提高職工薪金的權數。在企業償債能力較強的時候，債權人的風險較小，利息的權數可以設定得低一些；相反，可以加高反映所有者利益的凈利的權數。修訂后的指標不僅反映了企業的資源情況及各相關者對企業的貢獻，并且體現了高風險、高報酬的思想。
三、實現目標的影響因素及對策
（一）管理決策因素
1、項目投資和資本結構。這是決定企業報酬和風險的首要因素。任何投資都會有風險，而企業實施科學嚴密的投資計劃將會大大減少項目的風險。具體操作時還應考慮以下兩個方面：一是在確定項目方面，實行“統一規劃、民主集中和專家評審”的可行性論證方法；二是在使用資金方面實行投資預算、總量控制和封閉追蹤的?？顚Ｓ棉k法。
2、投資報酬率與風險。企業的盈利總額并不能反映股東財富，在風險相同的前提下，股東財富的大小要看投資報酬率。企業為達到經濟增長的目的，在面臨眾多投資機會時，往往通過資本預算來作出長期計劃決策?！柏泿诺臅r間價值”是公司理財從量上分析的一個重要觀念，也是評價投資方案的基本標準。因此，為提高投資報酬率，必須對“貨幣的時間價值”有所研究，找出適合于對資金籌集、投資、使用和回收進行研究的數學模型和分析方法，如采用凈現值法、現值指數法、內含報酬率法等，從而提高財務管理決策質量，實現企業中小企業理財目標。
（二）外部環境因素
企業外部環境是企業財務決策難以改變的外部約束條件，對企業中小企業理財目標將產生極大的影響。因此，企業要更多地適應這些外部環境的要求和變化。
1、法律環境。在市場經濟條件下，法律手段日益增多，越來越多的經濟活動將受到法律的具體規范，無論是籌資、投資還是利潤分配，都要與企業外部發生經濟關系。目前與企業中小企業理財目標休戚相關的法律法規有：企業組織法規、財務會計法規、財政稅務法規等等。財務工作人員應該了解、熟悉并掌握這些法律知識，做到有法可依，在守法的前提下完成企業理財的職能，實現企業中小企業理財目標。
2、經濟環境。國民經濟的發展規劃，體制改革的相關措施也對企業中小企業理財目標的實現產生影響。企業能夠正確地預見政府經濟政策的導向，對理財決策大有好處，國家對經濟的優惠、鼓勵和有利傾斜，企業如果認真加以研究，按照政策行事，就能趨利除弊。
四、相關問題的考慮
（一）緊密配合企業戰略總目標，做好財務計劃
企業管理中，戰略的選擇和實施是企業的根本利益所在，戰略的需要高于一切，中小企業理財首先要根據企業總目標的要求，配合企業戰略的實施，認真做好財務計劃。計劃并非一個資金問題，還要對未來可能出現的各種情況加以思考，以提高企業對不確定事件的反應能力；增加有利機會帶來的收益。財務計劃確定后，要將計劃具體化，進行財務預算，進一步細化各種現金收支、長期資金籌措、短期資金信貸等預算，使理財預算成為企業中小企業理財目標的控制標準和考核依據，在實現企業價值最大化中發揮重要作用。
（二）促使企業最大限度地提高投資報酬率
成本控制是企業增加盈利的根本途徑，但單純以成本最低為標準，只局限于降低成本本身，一般不能改變風險。因此，企業在投資管理、流動資金管理、證券管理、籌資管理等經濟活動中，一方面要最大限度地降低成本獲得利潤，使企業總體邊際收益最大，另一方面要以利潤換效率，充分考慮“貨幣的時間價值和投資的風險價值”，以求達到股東投資報酬率最大。
（三）合理提高資產的利用效率
企業的資產不是無限的，企業獲得的利潤不僅僅表現在降低成本和降低資產消耗方面，還表現在提高資產利用率方面。改變資產用途，利用有限的資產多生產盈利更高的產品也是一種現實的選擇，對于存在明顯資產閑置的企業，提高資產利用率即是降低成本提高盈利水平的關鍵之一。盤活存量資產、增加產品產量、調整產品結構、銷售更多的社會需要的商品來增加數量收益，不僅是一種市場策略，有時也是一種成本利潤策略，從企業戰略意義上講，提高資產利用率也是實現中小企業價值最大化的有效途徑。
綜上所述，企業現階段的中小企業理財目標的較好選擇，應是使相關者利益最大化，而追求中小企業理財目標，始終不能偏離中小企業總目標的要求。而且，確立中小企業理財目標，要樹立長期的觀點，中小企業理財目標實現與否，不應該局限于短期行為，也不應該只考慮利潤取得的多少，還要與質量、技術等其他管理目標聯系起來加以考慮，以求實現中小企業價值最大化。
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篇9
資金是企業的“血液”。由中小企業自身的特點以及現有的企業外部環境所決定，中小企業很難爭取到發行股票上市的機會，在發行企業債券上，因發行額度小也難以獲準，而銀行因信用風險較高而不愿向中小企業提供信用貸款，造成中小企業的融資渠道相對有限，所有這些因素給中小企業成長帶來了最大的障礙，即“融資難”。此外，由于市場競爭激烈以及自身的弱點，很多中小企業難以將所籌集的“寶貴”資金加以有效使用，使得中小企業融資難問題“雪上加霜”。仍存在著規模較小、人才不足、科技手段滯后、資本充足率低下、不良貸款多、風險管理手段落后。
(一)結構不合理。公司治理不完善，內部控制和風險管理薄弱
長期以來，許多企業注重會計核算，并將大部分時間和精力花在核算上，在核算的規范、準確、及時、全面等方面下了不少的氣力，也取得了較好的效果。然而卻忽視了財務管理，將財務管理的理財工作變成了核算的一個輔助成份，處于次要地位，將企業資金管理僅僅理解為對資金使用的合法性進行監督，至于有效地調度資金，運籌資金，降低資金使用成本，提高資金使用效率等內容卻未真正納入其職責范圍。使財務部門的職能還停留在對經濟業務的事后反映、核算上，或是對經濟業務的事后監督上。
（二）市場定位不明晰。業務特色不突出，過分注重規模擴張，缺乏戰略計劃
資金是企業經營必不可少的原動力，是企業經營賴以依存的物質基礎。資金的多少決定了企業的實力。因此，不少企業把理財的重點放在千方百計地籌資上，總以為只要有了資金，企業經營就會如魚得水、效益日長。但事實上，很多企業的資金量并不缺乏，缺乏的是營運資金及運用資金的能力，不能合理、有效地使用資金。隨著資金的不斷籌集，將必然導致優質資產少，劣質資產多，資產流動性差，變現能力不強。
現金是企業中普遍可接受的、流動性最強的資產，可滿足企業日常業務的現金支付需要，可防止意想不到的支出，可用于投機性的購買機會。因此不少企業總以為手中現金資產越多越好。但是殊不知，流動性強的資產，其收益性是最差的。如果置存過量的現金，會造成資金不能投入周轉，無法取得盈利而遭受損失。一個企業應置存多少現金，應根據自身的情況，制定最佳現金持有量，在現金的流動性和盈利能力之間作出最佳選擇。
現實中，有些企業總是把資金緊張掛在嘴上，并常為籌資金而疲于奔命。似乎企業的理財目標便是籌資，似乎只要籌到資金便是見到效益。如果企業沒有好的支出項目，沒有科學、有效地使用資金，使取得的資金不能產生效益，或產生的效益低于籌資成本，這樣企業苦苦籌集的資金越多，其效益會越差。
(三)企業普遍具有利潤追求偏好
我國中小企業普遍具有利潤追求偏好，將利潤視為企業經營的根本目標，甚至是唯一目標。20世紀80年代以來，隨著改革開放的不斷深入，講核算、講利潤逐漸成為人們經營企業的法寶，因此利潤表也成為我國企業界人士最為關注的一張財務報表。然而，人們在追求利潤的同時，往往忽略了它所帶來的負向作用，即容易導致短期行為、容易導致數據失真等等。80年代我國的“承包制”已經證明，追求利潤勢必會嚴重傷害企業長遠的可持續發展。
(四)產品創新和開發能力、科技開發和應用能力、人才儲備不足
加強對財務人員，特別是財務管理人員理財知識的更新重視財務人員的后續教育。盡管我國改革開放以來，財務知識進行了不斷地更新，但是財務職業似乎是--fl手藝，靠“師傅帶徒弟”的方式流傳；企業和財務人員又不注重后續教育，造成財務人員學習不夠，知識更新不夠，整體素質較差，頭腦中還是計劃經濟的那種多要錢、多籌資金，忽視資金管理的觀念，已不適應市場經濟理財的要求。外國產品、資金和管理方法不斷涌入不僅對我國企業的產品、質量、技術產生了巨大的沖擊，而且對我國企業現有的財務管理觀念和方法也產生巨大挑戰，理財中的誤區逐步顯露出來。企業在激烈的市場競爭中，要立于不敗，必須掌握和運用科學的理財方法，進而降低企業的成本。因此企業要定期組織財務人員培訓，學習新的會計制度、財務準則和財務管理知識，學習外國先進的理財觀念和科學的理財方法。同時財務人員，特別是財務管理人員要積極、主動地自學并要在實際工作中得以準確地實施和運用。
二、“企業資本可持續有效增值”是中小企業理財定位的理性選擇
我國的中小企業在金融市場開放和金融自由化以后。絕大多數的中小企業將屬于地地道道的小企業。這就決定了中小企業的市場定位。其自身存在的地域設置局限性和天然的諸多不足，只要得不到體制和機制上的解決。只要對市場進行細分，找準自己的目標市場．同樣能有自己的生存發展空間。因此，中小企業的理財業務就必須服務并服從于自己的市場定位。
資金管理與配置需要理性和冷靜，特別是中小企業。作為一個能夠指導企業財務總體活動的管理目標，應該具備以下四點特征：
一是以提高企業經濟效益為目標。從資本保全、資本保值增值。利潤和經濟效益四者的關系來看，提高企業的經濟效益是關鍵、是核心。因為沒有經濟效益就沒有資本保全，更談不上資本保值增值。
二是要體現資本可持續有效增值。如果一邊是報表的高利潤，一邊是大量的呆滯的應收賬款，就體現不了有效增值。
三是要體現在能不斷提高企業的營運能力、盈利能力和償債能力上。
四是要體現維護整體利益的目標，即要正確處理好企業與各方面的利益關系，維護它們的合法利益。而企業資本可持續有效增值的基本含義是在經濟保持穩定增長的基礎上形成規模經濟，達到資本的有效增值，實現經濟的良性循環，并且各利益主體都能從中得到實惠。
五是要制訂理財計劃。制訂理財計劃，實際上是對自己過去和現在的經濟狀況進行總結、分析，制訂出未來一個時間段內的財務目標，并對兩者進行結合找出達成方式、實施步驟的過程。找出失誤和不足。
三、當前中小企業的理財策略
(一)資本存量管理
資本存量管理的目的，是使現有資本得以充分利用，潛在經濟效益得以充分挖掘。所謂潛在經濟效益是指在現有技術水平條件下，企業實際經濟效益與最大可能經濟效益之間的差異，在資源(或生產要素)投入(存量)一定條件下，主要表現為實際產出與最大可能產出之間的差異。潛在經濟效益的存在主要是企業資源存量沒有充分利用造成的。從資本存量角度看潛在經濟效益存在主要是資本閑置和資本利用率低造成的。
資本利用率低的直接表現是：機器、設備等固定資產開工不足、原材料利用率低等。資本存量管理就是要針對資本閑置和利用率低的原因，盤活存量資本，包括在基建投資管理方面縮短建設周期，降低基建成本；在生產經營領域凋整產業結構產品結構，搞好資源重新配置，降低廢品率，提高產品質量，壓縮庫存產品等。
(二)資本增量管理
一個持續經營發展的企業，僅有資本存量管理是不夠的資本增量管理也是重要問題。資本增量管理的目的，一是優化企業經濟規模，取得最大規模經濟效益；二是加快技術創新與改造，提高技術進步的經濟效益。資本增量管理關鍵在于提高科技開發能力、市場競爭能力和抗御風險的能力。資本增量管理要實現上述目標，從企業理財角度，必須搞好以下四方面的管理：第一，企業規模管理，即處理好資本投入與企業經濟規模的關系，確定合理的企業規模。在現階段特別要注意搞好企業擴張和組建集團的財務管理。第二，技術進步管理，搞好技術選擇、技術創新、技術推廣、技術引進、技術改造。從財務角度搞好項目可行性研究，正確處理收益與風險的關系。第三，企業籌資管理，選擇籌資渠道、籌資方式，優化籌資結構，降低籌資成本。第四，企業投資管理，摘好財務預測，選擇科學的財務決策程序與方法，提高投資收益率。
(三)資本配置管理
資本配置問題是資本經營的核心問題。其實，無論資本存量管理還是資本增量管理，實質上都存在資本配置問題，即存量資本配置與增量資本配置。資本配置管理的目的是要提高資源配置經濟效益。所謂資源配置經濟效益，是指由于資源配置結構變動所產生的經濟效益。資源配置經濟效益體現在兩方面：一是在資源投入一定的情況下，如何配置資源使產出最大；二是在產出一定的情況下，如何配置資源使投入最小。從資本資源配置看，提高資本配置經濟效益就是要解決：一是一定量的資本如何在不同產品或不同用途之間進行配置，使投資收益率最大，如多項目組合投資決策等；二是生產一種產品如何優化配置各種資本資源的結構，使成本最低，如固定資產與流動資產結構優化，固定資產內部結構優化，流動資產或原材料內部結構優化等。另外，從企業權益角度看，負債與所有者權益結構的優化，也屬于資本配置管理的范疇。
{四)資本收益管理
資本經營從一個周期看，往往始于籌資，終于收益分配；從持續經營角度看，資本收益分配既是終點，也是起點。因此，資本收益管理是資本經營的重要環節。資本收益管理從廣義看應包括資本收益過程管理、資本收益業績管理和資本收益分配管理。
【參考文獻】
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篇10
一、私營企業主的理財誤區
1、私營企業主缺乏應有的理財知識。私營企業想要做大做強，除了和經營有關，和企業的財務管理制度也密不可分。通過調查了解發現，一部份私營企業主由于知識層次不高，缺乏應有的理財知識，另有一部份私營企業主忙于企業的經營管理決策、疲于應付各式各樣的應酬或各式各樣的費用審核控制，而缺乏應有的企業理財知識和稅務意識，導致公私賬目混亂的情況已是屢見不鮮，賬目的混亂直接影響到企業財稅規劃，科學的財務規劃在某些業務環節更能合理避稅。在一些規模不大的私企里，往往沒有自己的財務監管人員，到結賬時便外包給稅務師作報表核算，企業內沒有自身的財務制度，更談不上“科學”二字。企業主缺錢用便從公司賬目上提取，甚至自己的配偶、子女也可隨便從公司賬目上提取現金用作個人消費支出，再列入公司賬目“差旅費”、“管理費用”等科目。這種做法，往往在被稅務機關查出后，不僅企業得補交所得稅，還需繳納罰金，正因個人消費不能作為稅前扣除，違反了稅法的規定。
2、家庭財產與企業財產合二為一。在一些私營企業中，企業主仍然給自己支付極低的工資，而將個人和家庭開支記入公司管理成本中?！凹热诲X都是自己的，無論放在公司還是自己的賬戶里，都沒有什么區別?！痹谶@些企業主的思想意識上，將個人生活開支記入企業成本及費用，不僅能減少個人所得稅，還能抵減企業利潤，從而減少企業所得稅，正可謂“一舉兩得”。不少私營企業主認為“公司財產也是我的財產，為何要分開？我為何不能動？”，“賺了錢都投入企業，花錢時找企業拿”。一些企業主公私賬戶混為一體，家庭需要資金支出便從企業提取，企業資金周轉不靈便將家里的錢往公司砸，發覺公司賬面不平便讓財務通過做賬解決，通過做假賬來掩蓋業務流程的不合理，甚至設計出另外一種業務過程來達到少交稅的目的。事實上，這便已構成了偷稅行為。其實，企業主只是企業法人代表，并不能因此將公司財產與個人家庭財產混為一體。他們并沒有意識到問題的嚴重性，一方面，稅務局已經明確將這類納稅檔案歸為“虛假申報”，屬于偷漏稅行為。一旦被稅務稽查部門查出，輕則補稅罰款，重則被判處刑罰（根據刑法規定，偷漏稅行為最高刑罰為無期徒刑）。另一方面，將公司和家庭的財務合為一體往往現金流易出現問題，導致將家庭財務風險與企業財務危機交叉混合，可能導致企業衰落。
3、私營企業主缺乏對理財風險的預警。由于私營企業主的收入不很穩定，也沒有進入國家社會醫療保障范圍，因此，私企老板應盡早在年輕時給自己做一份全面的人生保障規劃。私企老板及家人需考慮意外傷害及醫療保障、住院費用報銷及補貼、重大疾病保障，以彌補家庭整體保障需要。由于企業受經濟周期和政策性風險影響較大，同時競爭壓力也不斷升級，使私營企業主的收入不確定性增加，如近年的貿易磨擦不斷升級，由于歐盟和美國對我國紡織品出口進行設限，導致了眾多貿易公司的倒閉。因此，要長久地做“富人”，私企老板應該首先“富家庭”，家庭是最穩固的保障線。
二、私營企業主的理財籌劃
1、私營企業主應提高理財籌劃意識。私營企業主在時刻關注企業經營的同時，應熟悉國家的財經政策，熟讀國家的稅法規定和相關的財務知識，制定規范的企業財務制度，以便更好地規劃企業發展，并使得家庭免受企業財務風險之累。私營企業主理財需要把家庭和企業賬戶分開，一旦企業發生風險時才不至于使得家庭財政出現危機。依稅法規定，我國的個人獨資企業和合伙企業的經營所得，比照個體工商戶的生產、經營所得征收個人所得稅，不少企業主將自己的開支都列在企業賬目上，甚至買車買房都列入公司賬目，但是這些項目列入公司賬目上，往往會得不償失。2003年財政部、國家稅務總局已聯合發出通知，明確規定個人投資者的消費性支出不得在稅前扣除。個人獨資企業、合伙企業的個人投資者以企業資金為本人、家庭成員及其相關人員支付與企業生產經營無關的消費性支出，以及購買汽車、住房等財產性支出，視為企業對個人投資者的利潤分配，并入投資者個人的生產經營所得，依照“個體工商戶生產、經營所得”項目計征個人所得稅。除個人獨資企業、合伙企業以外的其他企業的個人投資者，以企業資金為本人、家庭成員及其相關人員支付與企業經營無關的消費性支出以及購買汽車、住房等財產性支出，視為企業對個人投資者的紅利分配，依照"利息、股息、紅利所得"項目計征個人所得稅。企業的上述開支不允許在所得稅前扣除。而針對個人投資者從其投資的企業借款長期不還的問題，通知規定，納稅年度內個人投資者從其投資企業（個人獨資企業、合伙企業除外）借款，在該納稅年度終了后既不歸還，又未用于企業生產經營的，其未歸還的借款可視為股東的紅利分配，依照“利息、股息、紅利所得”項目計征個人所得稅。
2、私人企業主公私受益的理財籌劃。從上述稅法中可以看出，公司財產和個人消費支出有嚴格的區分，不能將個人消費列在公司支出中以逃避稅收。在合法的前提下，也可以通過劃分物品的使用權而增加企業主家庭收入，從而減低總成本；同樣，也可以利用資產的屬性和特性來巧妙避稅，從而增加公司實際資產。私營企業主把公司財務和家庭財務獨立核算后，企業主可以將公司占用個人財產產生的費用全部列入公司費用。通過增加企業的租賃費用支出和房產、汽車等支出，這樣做就增加了企業稅前費用列支，減少企業在稅收方面的支出。比如，公司的房產和車輛是企業主自己所有的話，企業主可以適當地向公司收取租金，這樣也可以為家庭增加一定的現金收入。將企業財產與家庭財產分離，即將企業無償使用的房產、汽車改為租賃使用，尤其是企業大量占用家庭的財產（房產、車產）時候，如果不注意規避這方面的風險，這將影響家庭的財務狀況。輛車的日常費用（油費、過路過橋費）均納入公司費用中列支；另外，家庭的通訊費用亦可通過某些方式納入公司費用中列支。這樣就減少了家庭的現金流出。
3、私營企業主要做好長期理財籌劃。由于目前影響中國私營企業主收入的因素較多，收入不很穩定，特別是貿易企業受政策性風險影響較大，如近年中美紡織品貿易導致了眾多貿易公司的倒閉。因此，要長久地做“富人”，私企老板應該首先“富家庭”，家庭是最穩固的保障線。私營企業主每年年終可以將企業所賺取的收入按比例地提取作為自己的收入后轉為家庭收入，這樣就能增加家庭財務的保障。另一方面，私營企業主及其家庭成員多數沒有進入國家社會醫療保障范圍，因此，私企老板在進行理財規劃時，應該盡早給自己和家人做一份全面的人生保障規劃。如私企老板及家人需考慮意外傷害及醫療保障、住院費用報銷及補貼、重大疾病保障，以彌補家庭整體保障需要；退休養老計劃，以中國目前的情況來看，現在每月8 000元生活水平，一對夫妻就可以過悠閑的退休生活。如某私企老板，在距離退休年期27年做退休計劃，以預期平均通脹率3%的水平計算，每月退休支出的未來值則是17 965元；而足夠20年退休生活所需共4 311 600元。因此，私企老板應該為自己考慮購買理財產品，確保退休前一年退休基金能達到4 311 600元或以上。
4、私營企業主的投資理財籌劃。一些私營企業主經過多年的經營拼搏，積累了一定的資金，由于受到市場變化及其他因素的影響，其資金投向受制約嚴重。對此，私營企業主可以投資收藏品，例如器皿、字畫等，這些競拍所得的藝術品不是用于裝點企業門面，便是用于搞企業博物館，旨在提升企業形象和品位。這些收藏品可以歸結為企業的固定成本，每年提取折舊列入成本中，因為在我國的企業所得稅法中并沒有把收藏品排除在固定成本之外，只要符合“不屬于生產、經營主要設施的物品，單位價值在2 000元以上，并且使用期限超過兩年的，也應當作固定資產”這一條例即可。收藏品作為固定資產，每年都得折舊，最終在賬面上消耗為零資產，可是一般收藏品的價值只會往上攀升，甚至淘到好的收藏品還可以有大幅度的升值空間，從而也增加了公司的實際總資產。
