金融工程的核心范文

導語：如何才能寫好一篇金融工程的核心，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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所謂“中心”，最根本的形態或功能就是資源的高度匯集和高效的配置。用通俗的話來說，就是企業能夠找到并用合理價格獲取其經營和發展所需的一切資源要素，否則這個“中心”就失去了意義。因此，上海國際航運中心的基本目標，就是能夠讓航運業在上海以最高的效率和最低的成本獲取其發展的所有要素，從而使航運業獲得蓬勃發展的動力。

而航運業發展的一個重要的要素就是資本，所以，世界上大部分航運中心同時也是金融行業極為發達的地方。金融業的核心功能恰恰也是資源的配置，但由于金融業配置的資源是資本――一種最為重要或稀缺的資源，所以對于資本密集行業，特別是航運、造船、海洋工程、房地產、能源等行業，資本要素是一個瓶頸要素，沒有這個要素的充分支持，這些行業將很難獲得長足的發展進步。

因此，上海建設國際航運中心的一個必要條件就是上海航運金融業的高度發育。更準確地說，就是上海必須成為一個航運金融的高地或中心，這個中心能夠讓航運業在上海獲得高效率和低成本的金融支持，以此吸引國內和國際航運及航運相關企業在上海這個平臺發展，進而使上海的航運業和航運金融業二者同時得到充分而相得益彰的發展。也只有航運業得以長足發展，航運的相關服務業才會得到相應的發展。

廣義的航運服務業包括船舶融資、航運和船舶保險、涉及航運和船舶的咨詢業、經濟業、船舶檢驗、法律和仲裁、設計和工程等，包羅萬象。而航運相關服務業甚至可以離開航運業獨立存在，并創造巨額的財富。例如倫敦，盡管從貨物吞吐量上看倫敦早已經不是一個主要港口，英國的船舶擁有量也僅占世界總量2.8％(相比之下，中國大陸船舶擁有量占世界總量8.4％)，但是倫敦涉及航運的金融、保險、法律、教育、技術咨詢、研究出版等業務，不僅在世界上處于領先地位，而且多年來持續給英國帶來巨額的收入。

從這個意義上講，探討如何建設一個“航運金融高地”，可能是上?！皟蓚€中心”建設的最佳契入點。那么，上海如何才能成為一個航運金融的高地?筆者結合多年來的工作經驗和對行業的觀察，提出以下幾個方面的建議：

一、上海金融業應了解航運業和造船業的行業情況、市場規律和發展需求

改革開放以來，國內金融業對航運、造船業雖有一定的支持，但主要是國有銀行對國有航運、造船企業的一般信貸支持。大部分金融機構在過去對航運、造船企業的業務經營和資金需要并不很熟悉，僅僅考慮企業整體的資信情況和還款能力。而由于信貸主要是發放給國有大中型航運、造船企業，所以銀行深入了解企業的業務運作的積極性不高。

但是，國際上大部分船舶融資是以項目融資的方式進行，需要銀行對項目的商業可行性、風險進行評估，這就要求銀行不僅熟悉企業，也要更加懂得行業和市場。

海運行業比較特殊。以載重噸計算，全球六成左右的船舶是以單船公司方式注冊在方便旗國家或稅負水平較低的國家或地區，如巴拿馬、利比里亞、馬紹耳群島、香港等國家或地區。此外，海運船舶總是行駛于國際上的不同國家的港口之間，故對于船舶的所有權和抵押登記、適用法律、發生違約情況下行使擔保權益等，很多方面都與境外法律和操作慣例有關。境內銀行要開展和做好船舶融資業務，有必要掌握一些必要的信息和知識，并與有關專業機構建立聯系，在項目的談判、簽署和執行過程中獲得必要的專業支持。這些機構包括船舶經紀機構、船舶檢驗機構、船舶評估機構、專業航運金融律師事務所等。

對于航運市場、船舶建造和買賣市場，金融機構也應當有必要的了解?？偟膩碚f，航運和船舶市場在過去的幾十年當中表現出很明顯的周期性。不過，要準確預測市場高峰、低谷、復蘇的時點仍是一件非常困難的事。

例如，媒體曾有報道，許多航運企業在走出1999至2003年航運低谷后紛紛預測，按照“好三年、壞五年”的過往規律，認為2005年將是一個頂峰，不料市場的火爆一直持續到2008年的秋天，BDI指數從2005年的3000點翻了三倍多漲到2008年的11000多點才因全球金融危機而跌入冰點?？梢姴▌又芷诓o鐵律，而市場存在不確定性和波動本身才是最大的規律。

如同其他任何市場，在任何時候，航運市場上總有不同觀點或預期，有人看漲有人看跌。除了預測本身的難度外，市場上存在的不同觀點往往是由于人們所持的不同出發點。例如，需要買入者可能往往看跌，計劃持有或賣出資產者則一般喊漲。重要的是根據航運市場自有的特點和自身的資產情況來進行判斷，做出客觀的決定。

雖然難以準確判斷周期，但仍可以對市場波動做出及早應對預案或準備，以控制風險。也可以利用波動進行反周期操作，以實現投資收益。例如，江浙不少航運公司已經在本輪金融危機對船市影響初步顯現后陸續開始向造船廠低價購入被原境外買家棄單的船舶。境外買家棄單的情況一般分為兩種，一種是境外買家自己違約付不出款而棄單，一種是國內船廠違約如嚴重拖期而遭到原買家棄單。在后一種棄單情況下，船廠往往面臨巨大的財務困難，對于國內一些精明買家而言是低價購入船舶資產的絕好機會。去年10月，一艘船齡較老的27000噸散貨船因無法支付修船費用經上海海事法院拍賣，由于價格較低，引來不少江浙買家前來競拍，成交后，一些未成功拍得者還因出價太慢而懊惱不已。

因此，在市場跌入低谷的情況下，未必沒有好的項目，關鍵看項目的可行性。因此，金融機構對于航運、船舶市場的判斷，對項目可行性和風險的分析，決定了金融機構能否把握機會，獲得優質客戶和項目，并與航運企業客戶一起實現發展。

從這個角度看，如果金融機構在這些船東收購棄船過程中，針對情況較好的項目提供更有效的金融支持，既為自身獲得了好的信貸項目，又幫助了船東實現業務擴展，還間接地緩解了國內船廠的危機或財務困難，其經濟效益和社會效益均非常顯著。

航運市場中，不同船型、載重噸位的船舶，其市場周期并不完全吻合，主要看經濟和貿易等影響因素。例如，由于散貨船主要運輸大宗商品如谷物、礦石等，在本輪危機后的復蘇中因中國經濟穩定和強勁，大宗商品需求首先得到復蘇，帶動散貨船的租金首先反彈。而集裝箱船和油輪因國際貿易仍然疲弱，復蘇較為緩慢。金融機構雖然無須隨時掌握市場動態，但可以從相關機構獲取客觀權威的分析，幫助做出客觀的項目分析。

二、上海金融機構在服務好國有航企、船企的同時，也應當考慮將更

多的注意力放在民營航運企業、民營造船企業身上，或者向他們更多傾斜

雖然說現階段在造船業和航運業，國有企業仍然占據主要地位，但從民營發展的效率、速度、前景來看，未來的航運和造船產業的主要構成將非民營莫屬，這一趨勢判斷是符合世界各國市場經濟發展規律的，忽視這

趨勢也可能令上海的金融業錯過發展航運金融、船舶融資的大好時機。

從上海的現狀來看，民營航運經濟發展不足除了兩大擁有政府背景的航運集團――中遠和中海以外，具有國際競爭力的航運企業并不多――這是來自上海航運交易所專家的評價，而在世界第二航運大國一希臘，船運公司以中、小公司為主，均為私有企業，而發達的航運金融支持是希臘這樣一個小國能夠發展成為世界航運大國的最主要原因之一

筆者去年曾代表一家國內船廠同一家管理著6－7艘船舶的希臘中型航運公司商談合資項目，深感希臘航運企業非常善于利用資本市場、銀行、合資等各種方式獲得資金的支持，從而發展其船隊和航運業務。

在上海，民營航運經濟發展不足，恰恰說明了航運金融業在上海的缺失。同時，這也意味著上海在這方面存在著巨犬發展空間和機遇。顯而易見，要形成這樣一個蓬勃發展的民營航運經濟，在其過程之中就需要金融業的支持，而不是誰先誰后的關系。航運業獲得發展反過來又將帶動金融業的進一步發展，兩者的發展是相得益彰、相互扶持的關系。只有具備一個蓬勃發展的民營航運經濟，上海才能成為名副其實的國際航運中心。

因此，航運中心、金融中心的建設，最佳的契入點是航運金融高地的打造。

再說說造船。造船業和航運業的聯系是緊密的。中國的船廠較早走出國門大量為國際上的船東造船，在積累豐富經驗的同時也提升了國際競爭力。因此，相對于航運大國的目標，造船大國的夢想實現的腳步走在更前面一些。2003－2007年的“造船熱”期間，大量民營企業抓住機遇進入造船業，加上原有的民營造船企業也利用這一歷史機遇擴張產能，民營造船已經在中國造船行業中占據了重要的位置。至2009年，包括國有和民營在內的中國造船業整體在手持訂單量和新接訂單量兩項指標上已經超過韓國躍居世界第一造船大國，造船完工量僅略遜于韓國，居世界第二，約占全球總量的三分之一強。

中國造船業的迅猛發展，一方面得益于中國造船產業的積淀和對市場機遇的把握，另一方面也證明了金融業對造船業發展的重要性。我國自20世紀70年代中期開始逐步建造出口遠洋船舶，始終沒有離開金融業直接或間接的支持。最直接和典型的金融支持是船舶建造資金貸款和船東預付款還款保函，前者往往由銀行直接貸給船廠，后者往往是銀行對船廠聯合賣方的授信支持，兩者構成主要的造船金融服務。沒有這兩種造船金融服務，特別是后者還款保函的授信支持，國際船東不會前來中國建造船舶，中國也不會發展成為今天的造船大國。

盡管航運業是造船業的下游行業，航運公司是造船企業的客戶，但是中國造船業主要服務和依托于來自希臘、德國、挪威、英國、加拿大等國的國際船東，而這些國際船東背靠成熟的航運金融的支持。他們看中中國造船的質量和價格優勢，愿意向中國造船企業下訂單。而國內造船業，無論國有或民營，因能獲得國內的金融支持，亦能夠在全球范圍內爭取和獲得造船訂單，因此，中國造船業自然獲得了巨大發展的機會。

與造船業相比，我國航運業的發展在過去未能充分獲得航運金融服務的大力支持，特別是民營船東無法輕易獲得造船或買船的融資，造成了國內民營航運業的活力和國際競爭力并不強，至2009年，中國商船擁有量僅居世界第四位，船隊總載重噸占全球比例為8.43％(未包括中國香港和臺灣地區的商船擁有量)。而現居世界第二航運大國的希臘，大部分航運公司為中小企業，民營航運的活力非常強。

由于有著較強的航運金融支持，多年來希臘等航運大國的船東不僅造船發展自己的海運事業，還將部分商船租給中國的海運企業使用，從中賺取大量的租金。與此同時，這些航運大國的金融機構也從這些項目中獲利頗豐。

不過，這種情況也正在悄悄發生改變。2010新年伊始，全球航運市場乍暖還寒，國內某大型民營造船企業已經向一家中資背景的民營航運公司完成交付了一艘17.6萬噸海岬型散貨船，交船后由該中資船東長期租賃給國內某大型航運公司承擔中國一澳洲航線的貨運任務。該項目成功的最關鍵因素之一就是國內一家股份制銀行以出口買方信貸的方式向該中資船東提供了約占船價65％的船舶融資。這是一個典型的三贏模式：銀行、船東、船廠三方均為中資企業，項目帶來的所有盈利均留在了中國企業囊中。

由此可見，航運金融對于航運中心作用至關重要。打造一個航運金融高度發達的上海，滿足我國航運業的發展需要，是中國成為航運大國、上海吸引航運業(包括航運服務業)聚集并建成國際航運中心的必由之路。

三、如何打造上海航運金融業高地

打造上海航運金融業的高地，這是個復雜，的系統性的工程，也有多方面的工作有待進行。筆者認為，應當主要考慮的著力點有以下幾個：

1　確定發展航運金融業的重中之重

基于上文分析，這個“重中之重”就是船舶融資，并且側重對民營航運鹼業的船舶融資業務，解決民營航運企業發展的最大瓶頸。鑒于上海金融機構對航運公司提供船舶融資的經驗尚比較缺乏，航運企業獲得融資的途徑也比較有限，政府應當考慮設立專門幫助民營航運企業獲得船舶融資的促進機構。該促進機構可以通過與航運、船舶中介機構的合作，了解航運公司的融資瓶頸，并組織金融機構有針對性地幫助航運公司解決問題。這一過程也是政府部門了解民營航運業對金融需求的最好機會，與此同時也能了解金融機構從事航運金融業所遇到的瓶頸問題，以便對癥下藥，找到突破口。

2　多種航運融資渠道并行發展

除銀行的船舶融資以外，船舶融資的另外兩個重要來源是船舶融資租賃和船舶基金。這兩種模式在中國的發展也是處于起步階段，但均有較大的發展空間。融資租賃和船舶基金的做法與銀行融資既有共通之處，也有明顯的區別和自身的特點，并在很大程度上取決于政策、稅收、外匯等方面的因素，均值得深入的研究和發展。此外，如何促進航運企業利用有限合伙(LLP)方式籌資購置船舶等，也是值得探索和發展的領域。

3　差異化競爭

上海應當找到自己的發展策略，與大連、天津、寧波形成差異化競爭和合作格局。近年來，大連、天津、寧波等港口城市均充分意識到航運和航運金融的重要性，高調宣布對航運金融的重視，當地金融機構、航運企業、船級社等機構所主辦的一系列航運和航運金融論壇、會議均取得了一定的效果，為當地的航運金融產業起到了

定的宣傳和

促進作用。而上海各類金融機構、專業機構聚集，應當能夠通過舉辦類似活動，爭取更多航運界對上海的關注，并積極探索與上述港口城市之間在航運和金融方面的合作。此外，上海也可考慮充分借鑒和學習香港多年來作為一個航運和金融中心的經驗，與香港的業界和有關機構展開交流，獲得自身的發展經驗。

4　輻射長三角地區的造船業

對于造船業，上海的金融機構對上海的造船業并不陌生，已經多年來支持上海的造船業。但是，隨著江蘇、浙江兩個造船大省的崛起，上海的金融業應當考慮如何輻射長三角區域的造船業，獲得更多的機會。事實上，江蘇和浙江兩地銀行業在對民營造船業的金融支持方面有很多可以借鑒之處。例如，江蘇某銀行為了支持當地一家中等規模且資質良好的船廠承接國外船東的新船訂單，主動為該船廠推薦了一家大型的貿易公司成為船廠的聯合買方，解決了該船廠開具還款保函的授信額度不足問題，協助該造船企業獲得新造船訂單。此外，為支持大型造船廠，江蘇一些銀行在籌組船舶預付款還款保函銀團授信模式方面也進行了積極的探索。這些也非常值得上海的金融業借鑒參考。

5　關注行業的發展趨勢和機會

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【關鍵詞】金融服務 平臺 工程財務

一、意義

（一）加快轉變，積極推進核電財務資金管理上的自主創新能力

資金歷來是財務管理工作的核心和主線。財務資金管理承擔著為公司發展服務的責任，在公司改革與創新時期，市場的開拓、效益的提升都對資金管理與創新提出了更高的要求。構建“大工程”金融服務平臺正是財務資金管理為適應公司的改革與創新，加快轉變所創造的有利于資金管理創新的環境，它提供了資金管理自主創新的平臺，是對自主創新能力的進一步提升，具有及時性、針對性、操作性和前瞻性。

（二）降低項目成本突出經濟性，提升核心競爭力

面對日益激烈的核電競爭環境，公司項目的盈利能力受到挑戰，若力圖在核電市場上爭取更多的市場份額，降低項目成本可提升競爭的門檻，成本優勢能夠轉化為核心競爭力。構建“大工程”金融服務平臺，對于工程公司而言，可利用其作為核電項目總承包商的角色，將項目資金池統籌使用，合理配置資金以最大程度地降低項目資金成本以作為提升公司核心競爭力的主要途徑之一。

（三）主動為項目提供金融服務，實現項目合作共贏

構建“大工程”金融服務平臺是工程公司為日益增多的總承包項目提供優質金融服務的有效渠道，它針對各項目的特點有效整合各方面資源，為各項目提供專業的、個性化、多角度的金融服務，把工程公司打造成既服務于業主、為業主降低造價，又要創造自身價值的增值平臺，實現項目“合作共贏”。該平臺的建立對促進公司與各業主間的合作，提升公司財務經營管理水平乃至實現公司戰略目標具有重要的意義。

二、金融服務平臺的建設與實踐

（一）開展金融創新工具研究

1.開展金融創新工具研究的前提和基礎

（1）核電項目總承包對資金的大量需求，為金融業務的創新提供了廣闊的發展空間；（2）公司政策的支持，市場環境的支持為金融業務創新提供了良好的載體；（3）公司業務的不斷擴大和發展需尋求能夠帶來新的利潤增長點的金融創新。

2.開展金融創新工具研究策略

（1）依托傳統金融工具開展創新及改進；（2）根據項目需求設計金融創新產品，注重實用性；（3）加強金融創新產品風險評估，注重安全性。

3.開展金融創新工具研究成果

（1）原創型創新產品，即根據自身需求所研究設計的創新金融產品，如商業匯票貼現“第三方付息”模式。

傳統模式：傳統的商業匯票貼現付息由貼現申請人承擔，即賣方付息。

創新成果：首創商業匯票第三方付息的操作方式，即商業匯票貼現利息由票據的第三方承擔。

（2）組合性創新產品，即對某些金融工具匹配組合而產生的金融產品，如“商業匯票+商業匯票/應收款轉讓/國內信用證”、“國內信用證開證+國內信用證議付+跨境人民幣代付”組合模式。

傳統模式：項目業主向公司支付單筆總承包款項時通過使用低利率的短期融資產品支付，該產品到期時需用長期銀團貸款予以償還，短期融資產品最長使用期限為六個月。

創新成果：公司充分利用其作為上游業主的總承包商及下游供應商的業主的雙重角色，通過采取組合性創新產品，有效鏈接上下游，延長業主對公司的付款期限，使得業主的短期融資產品使用期限由原來的6個月延長至一年，為項目節省了可觀的財務費用。

（二）開展資金價值增值服務

1.開展資金價值增值服務的必要性

（1）各項目收付款時間差形成的資金沉淀需要提高資金收益和使用效率；（2）資金價值增值是公司增效和各項目業主降低財務費用的客觀需要；（3）資金價值增值是公司進行投資、籌資、收益分配決策的重要條件。

2.開展資金價值增值服務總體原則

根據年度現金流量的預測，緊密跟蹤把握金融市場形勢，依據集團資金管理的規定，以審慎的態度和穩健的方式，開展資金價值增值和風險防范工作，不斷優化資金結構，平衡資金成本與收益，確保公司資金的安全性、流動性和經濟性，實現“大工程”模式下資金效益的最大化以及公司和業主公司的共贏。

3.開展資金價值增值服務資金管理思路

充分利用公司自身的資信優勢和“大工程”金融服務平臺，通過對資金運用成本及增值效益的分析，將有限的資金投入到價值最大的項目。具體來講，就是保持公司合理的自有資金備付日常支出，通過財務公司短期貸款以及外部銀行短期貸款解決可能出現的臨時性資金缺口，在以上資金保障的前提下，按照收益最大化的原則，將余下的自有資金和通過商業票據等融資方式從銀行獲得的低利率資金按合理的比例進行搭配，投入到與業主搭建的金融服務平臺，間接為業主提供資金需求服務，在公司獲得更高的資金收益的同時為業主進一步降低財務費用。

4.開展資金價值增值服務的成果

為順利開展資金價值增值服務，公司分別與各項目業主簽署了相關的財務協作協議，既有效提高了公司的資金效益和使用效率，又降低了整個項目的財務費用，充分發揮了大工程金融服務平臺的作用。

（三） 建立銀企金融服務戰略合作關系

構建銀企戰略合作關系，關鍵在于以高度信任為基點，以銀企共贏為核心，以共同的價值取向為思想基礎，平等互信地選擇門當戶對的合作者，同甘共苦，全方位合作，建立戰略性協同發展的關系。

1.銀企戰略合作構建的基本原則

恪守誠實信用原則、堅持長期有效原則和貫徹全方位合作原則。

2.銀企戰略合作的成果

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關鍵詞：金融工程；培養目標；教學模塊

中圖分類號：G642.0 文獻標志碼：A文章編號：1673-291X（2011）22-0268-02

引言

20世紀70年代以來，隨著牙買加浮動體系對布雷頓森林體系的取代，全球貿易和金融活動面臨著日益加劇的匯率風險敞口，與此同時，國際大宗商品的價格風險和離岸金融市場規模的擴大，使得實體經濟和金融體系內生需要借助金融衍生產品實現風險管理。這為金融工程技術的推廣應用提供了現實背景。

一、中國金融工程學科發展的現狀

金融工程的本質是將工程思維引入金融領域，融合數學建模、數值計算、網絡圖解、仿真模擬等工程技術方法來設計、開發各種結構性的金融產品，其中涉及金融產品的設計與定價、金融產品的交易與營銷以及金融風險管理等。

中國金融工程領域的教育始于2002 年，目前國內已有近40余所高校開設了金融工程本科專業。從現實中看，高校間在金融工程專業課程設置方面差異較大，缺乏標準的人才培養模式以及課程設置的隨意性，影響到人才的培養質量。一些高校課程設置過于強調高深理論和數理工具，而另一些高校則對數理基礎和金融工程技術缺乏重視。一方面，由于中國金融理論研究長期以來停留在傳統內容和簡單的政策研究上，忽視了數學科學工程技術科學與金融實踐的結合運用，理論與實踐脫離的教學理念無法滿足金融業發展對人才培養的要求。另一方面，從現實層面來看，國內金融市場的深度和廣度都有待進一步延伸，金融工程技術得以應用舞臺從制度到產品都面臨著剛性約束。例如，僅以做空機制來講，國內現有的金融環境不僅缺乏相應的產品，即使是現有的金融衍生工具如股指期貨還是融資融券，離普通投資者的距離仍遙遠?；谏鲜鲈?，如何把握好金融工程這門新生學科的特點，并組織好我們的課堂教學，需要認真研究和思考，也有必要借鑒他山之石。

二、美國金融工程人才培養模式

作為金融工程技術的發源國，美國金融工程的專業主要設置于碩士階段，強調金融學與數學的結合。其對金融工程人才的培養目標是具有經濟學理論、金融理論、金融數學、金融工程和金融管理知識，掌握開發、設計、運用創新性金融工具和手段解決金融實務問題的能力。需要開設一系列輔助課程，比如側重于微觀金融領域的金融市場學、證券投資學、公司金融學和衍生金融工具研究等；側重于數理金融學領域的時間序列分析、期權定價的數學分析、隨機過程和積分等課程。不難看出，所有這些課程的設置，都是為學生畢業后能夠勝任在銀行、保險、證券、信托等金融部門從事金融業務性、技術性以及管理性工作；或者勝任在企業從事財務、理財、風險管理工作；或者勝任在教育、科研部門從事教學、科研工作等為目標的。由于金融工程學科的復合性和交叉性，美國的金融工程專業在具體的人才培養環節上又演化出三個不同的方向。

1.將金融工程專業的培養環節設置在工程學院。代表學校有哥倫比亞大學和普林斯頓大學。其目的是希望培養學生成為金融工程師，課程設置強調數學建模思想，如隨機過程模型、金融工程最優化模型、蒙特卡洛方法、期限結構模型等。

2.將金融工程專業的培養環節設置在數學或統計學院。代表學校有芝加哥大學、斯坦福大學和康乃爾大學等。希望把學生培養成為合格的數理金融理論型人才，課程設置強調相關的數學基礎理論課程，比如隨機積分、偏微分方程、連續隨機過程等，為進一步研究開展奠定良好基礎。

3.將金融工程專業的培養環節設置在金融學院。代表性學校如加州大學Berkeley 分校的Hass 商學院。其目的是希望把學生培養成為實用型人才，課程設置強調了如金融機構討論、公司金融、資本與貨幣市場、動態資產管理等職業導向型課程和案例教學，為學生畢業后較好地適應金融機構的相關工作奠定了基礎。

三、對金融工程人才培養目標的理解

金融工程專業是在現實經濟和金融領域對風險管理、對沖、套利等需求基礎上應運而生的，技術的符合性和交叉性是其的學科特征。因此，金融工程畢業生應該能夠綜合運用數理金融方法、現代系統工程理論和方法來解決現實問題，這里面涉及到決策科學、現代數理和信息技術方法等并通過模型化、定量化、創新化來滿足客戶和市場兩個層面的需求。在面對客戶層面的需求上，要能夠對客戶所面臨的金融收益和風險進行評估、取舍、分解和重組，最后將經過重新調整和搭配過的風險收益契約化、規范化、產品化 產品類型包括具體的金融工具、方案、手段等等；在金融市場層面的需求上，需要不斷創新和發展新的金融產品、工具和金融手段、方法與方案。

當然，隨著金融工程理論與實踐的不斷拓展，理論界和實務界也注意到了這樣一個問題：即一個金融工程人才要掌握所有涉及金融工程過程的知識，無疑是具有很大的難度的。這正是美國金融工程教育分化為三個不同層面的原因所在。從現實角度來看，在掌握了一些金融工程基本知識和原理以及技術方法等共性知識基礎上，每一個金融工程人才在其能力與知識上都應有所側重，這使得成為一個有特色的、有一定專門技術的金融工程人才成為可能。在金融工程的實際運用中，并不是一個金融人才包攬所有的工作，更多的是由各種金融工程人才所組成的一個金融工程小組來共同完成的，組成的成員各有特點與專長，如有長于金融理論、熟悉金融運行機制與金融業務的專家，有長于數理技術、定量分析的專家，有熟悉稅收與會計知識和業務的專家，有善于進行風險管理的專家等等。在解決金融問題的實際過程中，每個成員各自發揮自己的長處，相互配合共同完成一項金融工程的工作。金融工程人才的特色不僅是一種客觀需要，而且使金融工程人才的培養模式更具現實性和可操作性，使不同學?？筛鶕约簩W校的特點和優勢設計出自己所特有的培養模式，培養出某一方面具有特長的金融工程人才。

四、金融工程教學模塊優化

金融工程復合型、交叉性、實踐性的學科特點，決定了我們在實施教學中應該涵蓋如下幾個模塊。

1.金融理論基礎模塊。金融問題是金融工程研究的直接對象，因此，金融工程應遵循基本的金融理論，這是學習的基石。這包括一定的現代金融理論，如貨幣銀行學、國際金融學、公司財務學、投資學、金融經濟學、金融風險管理等課程，并輔之以保險、稅收、金融法等方面的知識。

2.數學理論模塊。我們知道，掌握比較全面的數學和統計學的技能已經成為培養各類金融工程人才的必需。為此，在該模塊中應涉及到數理統計、概率論、運籌學、應用隨機過程、金融時間序列、微分方程等課程，并包括隨機分析、決策分析、經濟數學模型等更多的供學生選修的課程。需要注意的是，上述課程在實施教學中應充分結合金融工程的需要，注重用數學方法解決金融領域的需求。金融工程學注重運用決策科學、系統理論、信息處理和智能技術等當代前沿的科學技術方法進行實證分析，并在微分方程、運籌學、模糊數學、隨機過程等理論的支撐下建立仿真模型，完成對金融活動的定量研究。近年來，一些自然科學的前沿理論和工程技術，如遺傳算法、混沌理論、小波理論等復雜系統理論已開始被金融工程技術吸收并得以應用。

3.實驗模塊。在研究實際的金融運行規律中，運用計算機及軟件對金融數據進行分析是金融工程技術的核心，這需要培養學生金融計算、數學建模及數據分析能力。目前，在國內開設金融工程專業的高校中，一些金融工程實驗室已初具規模，如清華大學經濟管理學院與中信集團合建的中信清華金融工程實驗室、中國人民大學財政金融學院的金融管理與金融工程實驗室、廈門大學金融學院與世華公司共建的金融模擬實驗室、中國科學技術大學理學院金融工程實驗室、武漢大學金融系的金融工程實驗室等。我們知道，從金融工程學科的國際發展來看，注重理論教學與實驗教學的結合，培養學生解決實際問題的能力是金融工程人才培養的本質。因此，在實驗模塊中設置數值計算、經濟數學模型、簡單程序設計、數據分析軟件應用等課程，來培養學生從復雜金融環境中提取關鍵因素并設計解決方案的基本素質，以及具備通過數值計算對金融問題進行數據分析和檢驗解決問題的能力。

4.金融工程技術模塊。工程化的思想要求金融工程技術必須熟悉“積木式”的金融產品，了解每種金融工具（原生和衍生）的風險和收益特征，以及相應的觸發條件。因此，開設如衍生金融工具、金融工程案例及應用、金融風險管理、金融產品設計與開發等課程也是很重要的。據此，學生可以更好的了解金融工程的核心以及運用相關金融工具和策略解決金融問題的思想。以衍生金融工具為例，衍生金融產品是運用金融工程技術搭建結構性金融組合的重要“積木”，從而，對衍生產品的設計定價構成金融工程技術的核心。如Forwards、Future、Swaps、Options等，包括一些OTC衍生產品，如遠期利率協議，奇異期權信用衍生產品互換結構化產品等，雖然其結構越來越復雜，其定價和應用也越來越復雜，但都可以運用無套利定價法、復制技術、相對定價法等完成產品定價。因此，本模塊在使得學生熟悉具體金融衍生品的基礎上，側重于掌握無套利原理、風險中性定價原理、積木分析法等核心的金融工程技術，并通過案例使得學生掌握其在金融衍生產品設計定價中的運用，來達到運用金融衍生品實現套期保值、套利、金融創新等不同的目的。

參考文獻：

[1]唐箐箐，譚春枝.美國金融工程課程設置比較及其啟示[J].高教論壇，2009，(1)：53-56.

[2]郭敏，劉立新，余湄.財經類院校金融工程人才培養目標與模式[J].財經科學，2004，(6)：8-11.

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英文名稱：Journal of University of Shanghai for Science and Technology

主管單位：上海市教育委員會

主辦單位：上海理工大學

出版周期：雙月刊

出版地址：上海市

語

種：中文

開

本：大16開

國際刊號：1007-6735

國內刊號：31-1739/T

郵發代號：4-401

發行范圍：國內外統一發行

創刊時間：1979

期刊收錄：

CA 化學文摘(美)(2009)

Pж(AJ) 文摘雜志(俄)(2009)

核心期刊：

中文核心期刊(2008)

中文核心期刊(2004)

中文核心期刊(2000)

中文核心期刊(1992)

期刊榮譽：

Caj-cd規范獲獎期刊

聯系方式

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天津大學仁愛學院金融工程專業自2013年招生以來，依托天津大學金融學專業豐富的資源，制定了本專業相應的人才培養方案和教學計劃，包括開設的基礎課程、專業課程、實踐教學和課程設計等，同時仍在努力探索建設更加符合我校學生特點和辦學思想的課程體系。獨立學院的學生相較于理論知識更注重具有實踐性、應用性和可操作性知識的學習，因此，針對我校金融工程專業我們正在尋求建立一個圍繞銀行、證券、保險三大主要金融行業人才需求標準為核心的專業課程群，著力開展與行業標準相銜接的課程體系改革研究。

一、課程體系改革核心：與行業標準相銜接

1.“與行業標準相銜接”的改革方向

隨著金融產業的快速發展，金融行業對專業人才的職業能力提出了新的要求，然而高校教育與社會人才需求存在短暫脫節導致金融行業出現了巨大的人才需求缺口；隨著社會職業教育的蓬勃發展，促使各院校、各專業大力進行教學建設和教學改革，促進學生健康成才，提高人才培養的質量。因此，為了使獨立學院金融工程專業的人才培養工作更加契合專業人才的特點及成長規律，更加符合行業的期盼，提升畢業生的職業能力，保證人才質量，我們成立了“與行業標準相銜接的金融工程專業課程體系的改革研究”的教改項目。在研究中必須清楚各相關行業對金融工程專業畢業生所需的專業知識及職業技能的要求，進而在課程的設置上作出調整和修訂使其更加符合行業標準。

2.“與行業標準相銜接”中需要解決的核心問題

2.1行業標準如何轉化為實際課程問題。結合我校的人才培養目標，走訪各類金融機構，了解金融行業標準和對人才的需求，分析如何將行業標準轉換成實際課程問題。金融行業崗位繁多，各崗位對知識和技能的要求不一，因此行業標準也會比較復雜。為此，需從眾多崗位中選取獨立院校畢業生最有可能進入的崗位入手，調查這些崗位的入職標準和入職培訓要求，從而歸納總結出這些崗位的行業標準中最基本最具代表性的技能和最迫切掌握的知識，將技能轉換成實訓課，將知識轉化為理論課。同時，加強校企合作建立實習基地，為實踐教學提供平臺。

2.2課程設置先后順序問題。全面調研和深入了解金融行業崗位的需求，確定覆蓋面廣的行業通識基礎課程，再根據各個金融行業崗位的具體要求設定專業課程的先后順序，保證學習過程由易到難、循序漸進、符合教育和認知規律。

2.3符合行業標準的實踐教學環境問題。匯集和發掘實踐教學的各種資源，包括不斷完善現代金融實驗室、校外實習基地、學生專業社團、校內外師資、互聯網服務交流平臺和案例庫等，研究各種資源在實踐教學中所需的條件、可發揮的作用和所需資源不足等問題，以及如何充分利用相應的實踐教學資源增強學生發現問題、提出問題和解決問題的實踐能力，培養金融工程專業學生長期關注經濟走勢和日新月異的金融市場行情的宏觀敏銳性，創造良好的符合行業標準的實踐實訓場所讓學生不斷積累經驗、培養職業素養和意識。在此基礎上繼續探索新的實踐教學資源。

二、與行業標準相銜接的金融工程專業課程體系改革的手段及方向

在改革研究中我們采用問卷調查的方式來了解當前各類金融機構對獨立學院金融工程專業畢業生的能力需求，并對當前從事金融相關工作的員工能力需求進行了調查。

通過發放問卷、回收問卷、整理并分析問卷，得出以下調查結果：

（1）具有金融專業教育背景的畢業生更容易從事金融行業相關崗位，在銀行中的具體崗位以綜合柜員和前臺操作人員為主，且大部分人員的學歷集中在大學本科層次。

（2）多數金融機構主要通過社會招聘來尋求適合自身崗位的工作人員，從校園招聘和實習錄用這兩個渠道招聘的人員較少。

（3）金融企業看重畢業生的溝通能力、服務營銷能力以及組織協調能力，企業希望所錄取的畢業生具有較高的計算機水平，并已取得證券從業證書，其次是期貨從業證書。

（4）強烈的職業道德與社會責任感是金融企業考慮是否錄用畢業生的第一標準。

（5）對于獨立院校的金融專業，大多數金融企業認為獨立院校的畢業生具備一定的競爭能力和綜合素質，且這種能力和素質得到了金融企業的認可。

（6）多數金融企業認為學校應加強金融概論、證券投資分析、保險、溝通與談判等理論課程的開設。

因此，在金融工程專業課程的改革中，我們將依照上述對行業人才需求的調查結論進行課程設置，不斷地培養學生的職業技能。以下是我們根據問卷調查結果提出的幾點改革方向：

（1）在企業對于金融工程畢業生的能力期待調查中研究發現，畢業生是否具有強烈的職業道德感與社會責任感是招聘單位看重的第一要素，其次是擁有相關的金融類從業資格證書和具有較強自我學習能力和發展潛質等因素。因此，在日常教學過程中教師應多注重學生職業道德素質的培養以及自我學習能力的鍛煉。

（2）為提高獨立學院金融工程專業學生在就業中的優勢，必需加大力度增強學生的實踐能力，這就要求在課程設置上保證各專業培養方向上能力需求的實踐課程安排均勻，在證券方向、銀行方向及保險方向分別增加相應的實踐課程。

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供應鏈金融,是貿易金融業務中的核心業務。貿易金融傳統上指銀行提供的貿易結算和融資服務,特別是國際貿易結算和貿易融資。在全球化和金融創新快速發展的背景下,貿易金融已發生深刻變化,從狹義的貿易結算與融資的發展階段進入了服務于貿易鏈全過程,與投資、生產、銷售活動緊密聯系的綜合金融服務階段。其中最重要、最有發展潛力的創新是基于產業內貿易和供應鏈發展的供應鏈金融。

供應鏈金融最大的特點就是在供應鏈中尋找出一個大的核心企業,以核心企業為出發點,為供應鏈提供金融支持。一方面,將資金有效注入處于相對弱勢的上下游配套中小企業,解決中小企業融資難和供應鏈失衡的問題;另一方面,將銀行信用融入上下游企業的購銷行為,增強其商業信用,促進中小企業與核心企業建立長期戰略協同關系,提升供應鏈的競爭能力。在供應鏈金融的融資模式下,處在供應鏈上的企業一旦獲得銀行的支持,資金注入配套企業,也就等于進入了供應鏈,從而可以激活整個“鏈條”的運轉?；诠溄鹑诘乃枷?銀行等金融機構從專注于對中小企業本身信用風險的評估,轉變為對整個供應鏈及其交易的評估,這樣既真正評估了業務的真實風險,同時也使更多的中小企業能夠進入銀行的服務范圍。借助銀行信用的支持,還為中小企業贏得了更多的商機。供應鏈金融從新的視角評估中小企業的信用風險。

供應鏈金融的“1+N”模式

供應鏈金融是對一個產業供應鏈中的單個企業或上下游多個企業提供全面金融服務,它改變了過去銀行等金融機構對單一企業主體的授信模式,而是圍繞某“1”家核心企業,從原材料采購,到制成中間及最終產品,最后由銷售網絡把產品送到消費者手中這一供應鏈鏈條,將供應商、制造商、分銷商、零售商直到最終用戶連成一個整體,全方位地為鏈條上的“N”個企業提供融資服務,通過相關企業的職能分工與合作,實現整個供應鏈的不斷增值。因此,它也被稱為“1+N”模式。

“1+N”提供了供應鏈金融業務開發的基本思路,其簡單的邏輯在于利用“1”與供應鏈其他成員利益關聯及其在供應鏈中的強勢地位,引入“1”的信用開展對“N”的金融服務,同時利用對“N”的面向環節的金融服務,以及“N”與“1”之間的貿易、結算關系,進一步深化和創造對“1”開發的更多機會?！?+N”供應鏈融資顯著改善了銀行授信的風險控制狀況。

目前我國城市基礎設施建設的融資狀況

進入21世紀,我國城市化率以每年1%的速度遞增。根據“十一五”規劃,到2010年,我國城市化率將達到50%,2020年達到60%,也就是說,中國4億人口中將有8.4億是城市人口。我國的基礎設施融資總量迅速增長,1952―1980年投資總量是134。2億元,而“九五”時期就達到了7050億元,是1952―1980年總額的52.52倍?！笆晃濉逼陂g我國城市基礎設施投資一萬多億元,是“九五”時期的1.42倍,預計“十一五”時期城市基礎設施的投資將經歷一個非?？斓陌l展增長期?，F在城市基礎建設存在的問題主要是資金瓶頸:一是城市基礎設施建設資金缺口擴大;二是財政來銀行和土地運做進行融資已經不能適應需要了。

我國大多數城市基礎設施的資金來源渠道主要是政府稅收和政府向銀行的貸款,政府通常成立投融資平臺公司(以下簡稱平臺公司)以市場化的方式完成融資與基礎設施的建設任務。主要的幾種融資方式有:第一,政府投入。政府是建設項目的投資主體,政府在城市基礎設施的投資中都起到了非常大的作用,如城市道路、地鐵等,這些非經營性項目完全由政府財政預算投入。另一類是經營性的或可收費的項目,如供水、供氣、污水處理、垃圾處理等,政府允許企業進入,鼓勵企業通過市場融資,但視項目的重要程度,政府提供一定比例的注冊資本金。第二,銀行貸款。政府一旦確定了投資項目,財政資金又不能滿足投資需求,則由政府向銀行貸款,但貸款數額必須控制在財政長期預算收入可償還的范圍內。第三,轉讓特許經營權帶來的投入。對于自然壟斷行業,如自來水供應、煤氣供應、污水處理等,在政府決定建設基本項目后,通過該行業若干企業之間的平等競爭,政府選擇一家優勢企業,特許其進行該項目的經營。政府與企業簽訂協議,保證政府提出的目標的實現。特許經營權使政府在城市基礎設施建設項目融資中占據有利的地位。第四,采取其他方式籌集建設資金。包括以項目融資、BOT等國際通行方式籌集資金。

平臺公司在融資中的問題

由于政府稅收受經濟增長的限制不能無限擴張,政府依靠土地出讓收入支撐財政收入來源的局面也是暫時的解決辦法,因此要滿足巨大的城市基礎建設資金缺口,平臺公司的融資成為最可發揮的渠道。隨著國家開發銀行對政府背景的平臺公司開始評級,平臺公司資產負債率過高、經營收入過低、可供抵押的資產逐步減少等問題逐漸暴露出來。資產負債率是衡量一個企業長期償債能力的常用指標,銀行對公司的資產負債率分行業有不同的要求,但一般都要求在60%以下,而平臺公司的資產負債率隨著近年來融資力度的加大,大多高達70%甚至90%,超過了銀行授信的風險管理限制線。雖然政府也采取了追加注冊資本等方法降低平臺公司的資產負債率,但是融資的壓力遠大于資本追加的速度。高資產負債率使得平臺公司在銀行的客戶名單中位于高風險的位置。

銀行在向平臺公司提供授信的時候,除了有政府信用做擔保外,大都要求公司提供一定抵押物降低授信擔保風險。但是隨著公司融資額度的增加,有限的抵押物逐步減少。雖然政府采取將公共財政資源納入公司資產范圍,但是這個過程涉及政府多個利益部門,整合工作面臨著較大難度,推進的進程很艱難。

城市基礎設施建設的BT模式

隨著我國經濟體制改革的進一步深入,國家開始逐步減少對基礎設施領域的國有資金投入,實現投資多元化,引入市場競爭機制,提高基礎設施運行效率,降低社會服務價格。這也使得財政資金以外的各類資本將面臨更多地投資于基礎設施的機會。采用包括BOT在內的多種渠道籌集基礎設施建設資金,將是必然的趨勢。

BT模式作為BOT模式的一種演變,近年來逐漸作為政府投融資模式的一種,被用來為政府性公共項目融資。BT是Build(建設)和Transfer(轉讓)兩個英文單詞的縮寫,BT模式的含義是:政府(或其授權機構)通過合同約定,將擬建設的某個基礎設施項目授予投資人,在規定的時間內,由投資人按照政府的要求,承擔工程的融資和建設,合同期滿后政府(或其授權機構)按照合同的約定回購該項目。BT模式的主體一方是政府或政府的授權機構,作為項目發起人和業主,是項目的最終所有者;另一方是投資人或建設人,通常為建筑承包商。

BT模式的特點有:第一,采用BT方式可為項目業主籌措建設資金,緩解建設期間的資金壓力,同時項目建設方可采用項目融資的方式實現融資,有效提高資金使用率,分散投資風險。第二,采用BT方式可以降低工程實施難度,提高工程投資建設效率。第三,BT方式一般采用固定價格合同,通過鎖定工程造價和工期,可有效降低工程造價,轉移業主的投資建設風險。第四,T方式是國際通用的一種項目融資方式,通過設置回購承諾和回購擔保條件,可降低項目投資風險,對施工企業而言,BT項目是一種良好的投資渠道。

由于BT模式屬于一種新的投融資建設管理模式,目前在投融資方面還存在一些缺陷和不足。主要有:第一,融資方式不成熟,融資渠道狹窄。從BT模式項目融資情況來看,建設方很少是由銀行或有實力的公司,作為出資人和承包方共同組成投資人參加政府BT項目的招投標,而參與競標的大多為施工企業,這些企業的財務狀況一般并不樂觀,融資較困難。第二,信用體系缺失導致融資困難。BT模式項目融資中銀行只相信政府而不相信企業,企業作為BT模式項目投資人在實際貸款中,需要市政府承諾隱性擔保。

“1+N”模式在城市基礎設施建設中的運用

在城市基礎設施建設中,“1+N”模式可以在BT模式中得到運用。其中的主體“1”就是政府打造的融資平臺公司,“N”就是政府采用BT模式進行基礎設施建設的承包方。流程如下:銀行對承包方審查準入,提供授信;承包方修建工程,交付給項目業主―平臺公司;平臺公司支付工程款;承包方還款。

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1.1建筑高度

截至2012年底，我國共建成高度超過250m的超高層建筑94幢，其高度分布比例如圖1所示。高度250～300m的超高層建筑數量最多，約占建筑總數的59%;高度500m以上超高層建筑僅1幢;港澳地區超高層建筑共計18幢，約占總數的20%。這一階段國內典型超高層建筑，有上海環球金融中心(高度492m)和深圳京基金融中心(高度442m)。2013—2018年，我國計劃建成高度250m以上的超高層建筑共計164幢，如圖2所示。與圖1相比，高度300～400m的超高層建筑數量顯著增多，約占總數的43%。港澳地區超高層建筑共2幢，約占總數的1.2%。除超高層建筑數量增多外，超高層建筑的高度近年來不斷增加。高度500m以上的超高層建筑增多，部分建筑高度已突破600m。如上海中心大廈，總高度632m。建成之后將與高度420m的金茂大廈、492m的環球金融中心共同構成浦東陸家嘴金融城的新三角。建造中的深圳平安金融中心塔樓桅桿頂高度為648m。

1.2分布地區

截至2012年底，我國已建成高度250m以上的超高層建筑地域分布如圖3所示，可見，超高層建筑主要集中在經濟較發達的珠三角和長三角地區;主要城市包括上海、香港、廣州和深圳。2013—2018年，我國計劃建設高度250m以上的超高層建筑分布如圖4所示，可見，超高層建筑分布區域明顯增加，其中環渤海地區將成為超高層建筑的集中地，二線城市的超高層建筑數量亦顯著增加。

2超高層建筑結構發展新特點

2.1結構體系

高度超過250m的超高層建筑結構，一般采用框架-核心筒、框筒-核心筒、巨型框架-核心筒和巨型框架-核心筒-巨型支撐4種結構體系，分別適用于不同高度的超高層建筑，如圖5所示?？蚣?核心筒、框筒-核心筒適用于高度250～400m的超高層建筑;巨型框架-核心筒、巨型框架-核心筒-巨型支撐適用于高度300m以上的超高層建筑?？蚣?核心筒結構是目前高層及超高層結構中應用最廣泛的結構形式之一。核心筒除了四周的剪力墻外，內部還有樓梯間、電梯間的分隔墻，核心筒的剛度和承載力都較大，成為抗側力的主體，框架承受的水平剪力較小。為使周邊框架柱參與抗傾覆，增大結構抗傾覆力矩的能力，在核心筒和框架柱之間設置水平伸臂構件。伸臂桁架使一側框架柱受壓、另一側框架柱受拉，減小結構的側移和伸臂構件所在樓層以下核心筒的彎矩。為了進一步增大結構的剛度，使周邊的框架柱都參與抗傾覆力矩，在設置伸臂構件的樓層設置周邊環帶構件。設置加強層后，框架-核心筒結構的建造高度與筒中筒結構的建造高度接近。巨型框架-核心筒-巨型支撐結構具有多道抗震防線。設置巨型支撐可提高結構抗側剛度，且減小剛度突變;水平地震作用下，巨型支撐可提高外框架剛度，使框架底部剪力和彎矩明顯提高。在建的上海中心大廈塔樓抗側力體系為巨型框架-核心筒-外伸臂結構體系［1］。在8個機電層區布置6道兩層高的外伸臂桁架和8道箱形空間環形桁架。由箱形空間環形桁架和巨柱形成巨型框架。在建的深圳平安中心大廈，采用巨型斜撐框架-核心筒-外伸臂體系。結構設置了4道鋼外伸臂，將核心筒與巨柱有效地連接在一起，從而控制層間位移，改善結構的承載性能，增加了承載冗余度和結構抗側剛度。7道空間雙桁架均勻布置于每區避難/機電層，用于連接巨柱，將結構的形成巨型框架，承擔大部分由側向力引起的傾覆力矩。

2.2結構材料

超高層建筑所采用的材料可分為三類:鋼結構、混凝土結構和鋼-混凝土混合結構。鋼結構強度高、自質量輕、抗震性能好，施工速度快，但由于造價較高、防火性能差等問題，限制了鋼結構在高層建筑中的廣泛應用?；炷两Y構可塑性強、用鋼量少，取材方便，維護成本低，加之混凝土和鋼筋強度等級不斷提高，促使混凝土結構在超高層建筑建造中得到廣泛應用。然而，混凝土結構存在自質量大、結構構件尺寸較大等問題。鋼-混凝土混合結構是將鋼與混凝土組合而成的結構類型，可有效發揮鋼與混凝土自身的優點。圖8為我國高度250m以上超高層建筑結構體系材料的使用情況，由圖可見，我國超高層建筑結構中，鋼-混凝土混合結構占98.4%。如上海環球金融中心及金茂大廈內部均為鋼筋混凝土核心筒，外框為型鋼混凝土柱及鋼柱［3-4］;正在建設中的天津117大廈，外框采用鋼管混凝土柱，核心筒在底部區域采用鋼板混凝土剪力墻結構。

2.3建筑經濟性分析

超高層建筑結構工程造價的影響因素主要包括:建筑造型與平面布置、建筑物所在地區的抗震設防烈度和風荷載、結構體系選型和材料等方面。圖9統計了上海(抗震設防烈度7度)、鄭州(抗震設防烈度7度，0.15g)及蘭州(抗震設防烈度8度)地區7座超高層建筑單位面積所需的建安造價和土建造價，以分析建筑高度、結構材料、抗震設防烈度對工程造價的影響。所涉及的工程實例有:上海國金中心(高度250m)、鄭州綠地廣場(高度283m)［5］、蘭州鴻運金茂(高度250m)［6］、上海嘉里中心(高度260m)、上海會德豐(高度280m)、上海恒隆廣場(高度280m)和上海中心大廈(高度632m)。其中，上海嘉里中心、上海會德豐及上海恒隆廣場為鋼筋混凝土框架-核心筒結構，其余為SRC外框-鋼筋混凝土核心筒結構。圖10以上海中心大廈為例，給出其土建工程各部分造價及其占土建工程總造價的百分比。圖9和圖10表明:1)超高層建筑高度增加，工程造價隨之增加;2)混合結構造價高于鋼筋混凝土結構;3)抗震設防烈度增加，工程造價隨之增加;4)高度250～300m的超高層建筑，土建工程造價約占建安造價的30%～35%，當高度超過600m時，土建工程造價將超過建安造價的35%;5)超高層建筑地下部分與地上部分土建造價之比約4∶6。

3超高層建筑結構分析進展

3.1抗風優化設計研究

隨著建筑高度不斷增加，結構抗側剛度趨于變柔、阻尼降低，結構對風作用更加敏感，因此，建筑形態成為超高層建筑結構設計中一個重要的控制因素。建筑形態的空氣動力學優化，減小結構風荷載和控制建筑舒適度，從而降低結構造價。超高層建筑的空氣動力學優化主要體現在平面、立面和局部形態等方面［7］。

3.1.1選取合適的平面形狀

一般的高層建筑采用矩形平面，但對于超高層建筑，采用矩形平面不利于結構抗風。相比而言，平面為圓形、橢圓形、三角形、Y形、月牙形的建筑，對橫向作用力的敏感性沒有矩形平面強。此外，角部修正也是建筑平面形狀優化的另一重要方面。角部修正主要有倒角、削角和圓形化(圖11［8］)。角部修正改變剪切層的流動特征，促使分離流再附，減小尾流寬度，從而有效地降低阻力和脈動升力。

3.1.2沿高度變化調整平面

沿高度變化調整平面可以分為兩種形式:一種是錐形化立面與階梯縮進平面;另一種是隨高度變化改變平面形狀。錐形立面與階梯縮進平面的建筑平面寬度隨建筑高度的增加而減小，產生渦激共振的臨界風速也減小。而邊界層內的風剖面表明［8］，風速隨高度的增加而增大，這就使得渦激共振得到有效控制。隨高度改變平面形狀的方法，主要是使建筑在不同高度處的平面形狀發生改變。不同的平面形狀對應著不同的斯脫羅哈數，這將影響渦激共振產生的臨界風速。同時，平面形狀的改變，擾亂脈動風荷載沿高度的相關性，削弱疊加效應，從而達到減弱風致響應的目的。

3.1.3改變局部形態

改變局部形態的優化方法通常是在前兩類方法的基礎上使用。該方法具體可分為建筑附加開洞、附加擾流翼、以及使塔冠形態復雜化［7］。

3.2長周期地震作用研究

超高層建筑的長周期特點成為結構設計的重點。在超高層建筑結構設計中，有必要考慮不同長周期地震運動參數的影響。受模擬式強震儀頻率特性的限制，長周期地震記錄數量較少或者欠精確，準確的記錄往往集中在3s以內。因此，本文的長周期定義為大于3s。對超高層建筑，由于高寬比較大，自振頻率較低，結構低階自振頻率的響應構成結構動力響應的主要成分，針對結構的長周期效應，以3個超高層結構作為算例進行分析，研究長周期效應對超高層抗震設計的影響。工程概況:上海中心大廈(模型A)高度為632m，124層，采用巨型框架-核心筒-環帶桁架-伸臂桁架結構體系，包括12根巨柱，8道環帶桁架，6道伸臂桁架和內含鋼骨的核心筒剪力墻［1］。長沙國際金融中心(模型B)高452m，采用框架-核心筒-環帶桁架-伸臂桁架結構體系，包括20根框架柱，5道環帶桁架，2道伸臂桁架和內含鋼骨的核心筒剪力墻［9］。鄭州綠地廣場(模型C)高度為283m，采用框架-核心筒-環帶桁架結構體系［5］。采用ETABS軟件進行模態分析。結構沿X向的自振周期如表1所示?？梢?，模型A的前2階振型、模型B和模型C的第1階振型均為長周期振型(周期大于3s)，結構越高，長周期振型越多。采用設計地震反應譜法對對上述3個結構模型進行地震響應分析。多遇地震設計參數如表2所示。表3給出了3個結構模型X向地震響應結果。由表2、3可見，結構長周期模態的基底剪力占結構地震總響應的50%以上;長周期模態的傾覆力矩占結構總響應的90%以上。超高層建筑總動力響應中，長周期響應分量占據了絕大部分。

3.3耗能減震技術研究

消能減震結構是在結構上附加衰減機能，在地震作用下吸收地震能量，進而實現消能減振。消能減震結構所使用的消能部件分為:利用位移相關性的消能部件和利用速度相關性的消能部件。黏滯阻尼器為速度相關性消能部件，此種消能部件通過依靠速度產生的內力吸收能量。菲律賓馬尼拉SaintFrancisShangri-La雙塔［10］，每個塔樓高210m，在加強層處設置8個懸臂墻，每個懸臂墻的端部連接處設置2個垂直放置的黏滯阻尼器。該阻尼器的布置較好地降低了塔樓在側向荷載作用下的結構響應，工作效率較高。文獻［11］研究了黏滯阻尼器在伸臂桁架體系中的應用。通過對比普通剛性伸臂加強層方案與設置粘滯阻尼器的伸臂方案在地震作用下的結構動力響應，分析塑性損傷結果及能量耗散情況，結果表明:黏滯阻尼器在伸臂桁架結構中的設置可以吸收地震能量，減小結構的地震響應，同時減小核心筒剪力墻的塑性損傷，是提高結構抗震性能的有效方法。

4結論及展望

篇8

近日，P2P網貸行業垂直門戶網貸天眼了《2016互聯網+供應鏈金融研究報告》稱，供應鏈金融將迎來井噴。截至目前，P2P網貸圈涉足供應鏈金融的企業有20余家。眾多投資者也對供應鏈金融青睞有加，認為其產品背后的平臺背景更加重要?！锻顿Y者報》記者梳理了5家供應鏈金融理財的平臺，以饗投資者，期望這些信息可以為大家的投資提供參考。

投資者在選擇供應鏈金融是需要注意以下4個方面：

1. 供應鏈金融是否可能涉及“自融”

借著供應鏈金融熱，也不排除一些平臺利用此概念為己“自融”。有心的投資者可以多方驗證信息的真實性，例如登錄全國企業工商信息查詢網站，了解借款企業的股權結構，看有無交叉，是否存在自融的嫌疑等。

2. 確認核心企業是否有實力

由于供應鏈金融是圍繞核心企業在運行，因此核心企業成為了整個環節風險控制的關鍵。投資者需要了解這些核心企業是否有足夠的風險抵抗能力。一般情況下，選擇上市公司、知名企業作為行業內的核心企業為最終還款人。在這個過程中，需要明確知道核心企業的需求，以及其在這個過程中承擔的責任等。

3. 把控供應鏈項目的真實性

一般情況下，投資者對供應鏈金融風險的把控，需要看核心企業的實力以及賬單的真實性。投資者還要詳細核實是否存在這個項目、項目的詳細介紹等，以及平臺上關于項目的相關信息資料介紹是否充分披露也非常關鍵。

4. 評估行業風險如何

在選擇投資產品時，投資者也要充分了解投資回報前景，比如這個項目是否有政策支持、市場環境怎么樣，最大程度地減少投資之前的風險，在一定程度上可以規避諸如整個行業出現問題，從而波及到自己所投的項目，導致投資失敗。

鏈接：

5家供應鏈金融理財平臺簡況

平臺名稱：中瑞財富

產品名稱：煤炭供應鏈系列產品

收益率：綜合收益率年化 8% 左右

投資期限：1～3個月

資金流向：央企電廠應收賬款，國企礦場訂單采購，國有港口存貨質押

產品特色：項目優質安全、信息真實透明、期限靈活

平臺背景：A股上市公司瑞茂通占股20%，實繳注冊資本12500萬元。瑞茂通自2000年開始從事煤炭供應鏈管理業務，是國內首家專業煤炭供應鏈管理的上市公司。

平臺名稱：美易理財

產品名稱：美保寶

收益率：年化7.5%

投資期限：90天

資金流向：國美電器供應商

產品特色：該資產為國美信達商業保理公司受讓的對知名品牌電器生產商、經銷商、零售商上下游企業應收賬款。保理公司對所持有的債權通過美易理財進行轉讓，對轉讓資產承擔管理服務。

平臺背景：美易理財是國美金融的綜合性理財服務平臺，與金融機構合作，甄選優質資產和金融產品，為個人和企業提供定制化財富管理服務。

平臺名稱：海融易

產品名稱：小金鏈

收益率：7.3%

投資期限：3個月

資金流向：海爾集團供應鏈上下游的企業（經銷商、供應商）

產品特色：基于海爾ERP大數據，從線上申請、放款至進貨系統，經銷商提款進貨，到最后快捷通還款，實現貸前、貸中、貸后全流程線上操作和資金閉環。首創海爾返利質押，不增加申請人額外操作成本，集團內實時監控，。

平臺背景：海爾集團100%控股，2014年12月上線。目前用戶200萬，成交額超過100億元。

平臺名稱：開鑫貸

產品名稱：商票貸

收益率：3%～11%

投資期限：30～365天

資金流向：融資企業以水利設施建設、建筑業為主

產品特色：以借款人持有的大型知名企業簽發、并承兌的商業承兌匯票為還款保障的金融產品。借款到期時，開鑫貸以承兌企業無條件支付的票面資金用于歸還借款本息。目前還推出了商票貸的變現功能，用戶持有商票貸產品超過30天，且該筆商票貸距離到期日大于30天，用戶可以在開鑫貸網站發起變現。

平臺背景：由國家開發銀行全資子公司國開金融和江蘇省內大型國企共同發起設立的國有互聯網金融服務平臺，于2012年12月經江蘇省金融辦審批成立。2015年7月，由國開金融領銜，相關股東向開鑫貸注資2億元，增資后，開鑫貸股東覆蓋銀行、信托、擔保等領域。

平臺名稱：金投手

產品名稱：新手專享計劃

收益率：年化 9%+3%

投資期限：117天

資金流向：原債權企業為某貿易公司，原債務企業為某大型國有企業，原債權企業與原債務企業已簽署編號為15-06-FGHT-XXX號的《諸城市吉祥花園工程鋼筋供貨合同》，并已建立合作關系，原債權企業向原債務企業因提供鋼筋等材料而產生的應收賬款。

篇9

英文名稱：Journal of Industrial Engineering and Engineering Management

主管單位：中華人民共和國教育部

主辦單位：浙江大學

出版周期：季刊

出版地址：浙江省杭州市

語

種：中文

開

本：大16開

國際刊號：1004-6062

國內刊號：33-1136/N

郵發代號：

發行范圍：國內外統一發行

創刊時間：1987

期刊收錄：

中國科學引文數據庫(CSCD―2008)

中國人文社會科學引文數據庫(CHSSCD―2004)

核心期刊：

中文核心期刊(2008)

期刊榮譽：

Caj-cd規范獲獎期刊

聯系方式

期刊簡介

篇10

隨著經濟、金融全球化不斷發展和我國金融改革不斷深化，我國越來越需要知識面廣、數理基礎扎實、創新能力強的金融人才，這對金融學專業建設提出了一系列新的要求。相對于財經類院校來講，工科院校的重點學科是工科，金融學專業起步較晚，教學設施投入相對不足。尤其是地方工科院校，很多還是新建本科專業，人才培養模式大多參照發展比較成熟的財經類院校，沒形成自己的特色。另外工科院校的金融學專業畢業生尤其是本科畢業生在金融領域的社會工作中的覆蓋率較低，學校知名度也遠不如財經類院校，這使得工科院校金融學專業畢業生在就業環節上相對處于劣勢。但現代金融學越來越注重數理模型和數量分析，很多自然科學和工程技術領域的研究方法被應用于金融學領域，這也使得工科院校的金融學專業具備了很多資源優勢，如數理基礎雄厚、計算機及信息技術資源豐富、與實體經濟聯系密切、工作作風務實嚴謹等等。目前工科院校中的老牌名校，如清華大學、同濟大學等，金融學科已經躋身國內先進水平，其他的理工科大學，如南京理工大學、大連理工大學等，金融學也都具備了一定實力。隨著社會對金融應用型人才的需求不斷擴大，尤其是對能夠使用數理知識和信息技術開發金融產品的人才需求的不斷擴大，為地方工科類院校培養具有理工特色的、知識多元化的應用型金融人才提供了契機。

二、工科院校本科金融學專業課程體系優化現狀分析

(一)工科院校本科金融學專業課程體系優化概述

高等學校經濟學類教學指導委員會金融與保險學科組在《我國金融學專業教育的問題與分析》中指出，高校應依據自身優勢設置專業課程體系，理工類大學可發展數理金融和方法論特色。經過幾年改革，工科院校金融學專業充分發揮自身資源優勢，突出工科特色，強調金融學與數理方法、工程思維相結合，強調定量分析與計算機應用能力，增加微觀金融課程開設的比例，不斷對課程設置進行優化。目前一些理工類大學的金融學課程體系已經進行了不同程度的優化，主要表現為強調國際化應用型人才的培養目標，強調金融學與工程思維、數理方法的密切結合，以及強調金融實踐課程的教學。

(二)遼寧工業大學金融學專業課程體系優化現狀

從遼寧省來看，開設本科金融學專業的9所理工類高校也在進行著課程體系的優化。其中走在前沿的如大連理工大學，依靠學校深厚的理工背景，使金融學和數學密切結合，注重培養學生的數量分析能力，同時注重雙語教學，培養國際化金融人才。目前大連理工大學金融學專業課程體系已經形成逐層推進的包括數理基礎、國際化(英語能力)、金融專業知識、金融專業實踐和金融專業拓展的五大模塊。遼寧工業大學本科金融學專業是新設專業，也在不斷地進行課程設置體系的改革和優化。為了滿足地方經濟發展對應用型金融人才的迫切需求，我校金融學專業將培養目標定位于培養成長創新型、國際視野型和綜合應用型金融人才。本科教育是一種專業基礎教育，強調基本理論、基本知識和基本技能的培養。我校金融學本科專業將培養重點放在具備優良的知識結構和能力結構的專業復合人才。知識結構實現“經濟理論+金融理論+金融投資實務”三位一體，能力結構實現“獲取+應用+創新”層次遞進，以保證優良的綜合業務素質。在明確的人才培養目標下，我校金融學專業課程體系目前優化為四個模塊：綜合素質培養教學模塊；專業能力培養教學模塊；實踐應用能力培養教學模塊和創新能力培養模塊。綜合素質培養教學模塊包括外語必修、計算機、數理分析方法、管理學科基礎、法律基礎五個子模塊，共80學分，約占總體課程設置的41%，充分符合了本科階段通識教育的要求，知識結構全面合理。子模塊課程依托學校公共基礎課平臺，逐漸從基礎教育必修課程過渡為專業基礎必修課程和專業課程。外語必修模塊課程包括大學英語、金融英語、經濟預測與決策(雙語)等；計算機模塊課程包括大學計算機基礎、數據庫技術及應用、金融電子化等；數理分析方法模塊課程包括高等數學、線性代數、概率統計、統計學、計量經濟學等；管理學科基礎模塊課程包括管理學、會計學、信用管理概論、企業信用管理等；法律基礎模塊課程包括經濟法、國際商法、金融監管學等。此外，學校其他院系和其他專業教師還未學生提供了豐富的公共選修課，目的是拓展學生視野和人文素養，提高學生綜合素質。

專業能力培養教學模塊共75學分，由專業必修課模塊和專業選修課模塊組成，約占總體課程設置的39%，約占專業理論與實踐課程設置的66%。由宏觀金融課程和微觀金融課程組成。宏觀金融類課程以宏觀經濟學、金融學等為核心展開，包括中央銀行學、財政學、保險學、國際金融學等，注重金融理論的夯實，微觀金融類課程以金融市場學為核心展開，包括金融投資學、投資銀行學、金融衍生工具、金融工程、國際結算、商業銀行經營管理、信用風險管理、財務管理、公司金融、資本運營、基金管理、財產保險、人壽保險等。專業選修課的設置將根據實際需求，在規定的學分內靈活調整和設置專業選修課程。專業能力培養模塊涵蓋了銀行、證券、保險公司等金融機構的信貸、投資、風險管理、金融產品等各類業務的基本理論和基本知識，目的是為學生提供廣泛的專業基礎知識，形成適應性較強的、靈活的專業能力，為后續進一步學習奠定堅實基礎。實踐應用能力培養教學模塊共36學分，由金融基礎技能和實務技能模塊組成，約占總體課程設置的19%，占專業理論與實踐課程設置的32%。專業基礎技能模塊包括統計軟件實訓、會計模擬實訓、社會調查、商務禮儀等，金融實務技能模塊包括國際結算實訓、保險業務模擬實訓、財務管理綜合實訓、金融投資綜合實訓、專業實習、畢業設計等。主要培養學生的金融實踐應用能力。創新能力培養教學模塊共2學分，重點培養學生的科技創新能力。這個模塊約占總體課程設置的1%，約占專業理論與實踐課程設置的2%。具體包括參加大學生科技競賽，如挑戰杯大學生學術作品競賽、大學生創業大賽等；參加研究性學習項目；參加專業能力競賽；進行社會調研及學術研究、發表學術論文；參與教師科研課題；參加開放性實驗；創業實訓等。這一模塊為學生進行創新活動，培養創新精神提供了有效的平臺。經過幾年的研討與改革，遼寧工業大學金融學專業不斷地對課程體系進行改革和優化，然而，就目前改革現狀來看，還存在一些不足之處。對比改革效果好的大連理工大學，遼寧工業大學金融學專業課程體系設置的不足之處主要體現在以下幾個方面。首先，課程體系中國際化人才培養目標不夠突出，外語必修模塊和國際金融、國際結算、國際投資、國際信貸、國際稅收、國際經濟學等課程脫節，雙語課程開設不足。其次，數理分析方法模塊與計算機模塊突出了工科院校特色，但與金融學專業的融合度還不足。第三，專業選修課程雖在更新，但課程種類不夠豐富。第四，實踐和創新模塊比例有增加的空間。結合我校金融學專業課程體系建設情況，并借鑒老牌名校的建設經驗，提出優化工科院校金融學本科課程體的具體建議。

三、進一步優化工科院校金融學本科課程體系的建議

(一)總體思想

工科院校優化金融學本科課程體系應立足于本科階段培養通識人才的大目標，突出綜合素質培養及專業基礎知識的夯實。同時充分利用工科院校的數理、計算機等資源優勢，努力培養具有扎實數理基礎、較強的動手能力和創新精神、后續可塑性強、適合不同層次需要的成長創新型應用型人才。

(二)具體建議

1.注重金融學課程與其他學科知識的交叉融合，強調知識結構體系的全面性。在金融信息化、全球化背景下，傳統金融正在演化為以電子信息化、系統工程化為特點的現代金融。金融學科的發展特點要求金融人才的培養要強化外語、數學、法律和計算機網絡信息技術的學習，尤其是工科院校金融學專業，更要突出自身的數理優勢。同時，本科教育是專業教育的基礎階段，僅僅通過四年的學習不可能掌握金融專業全部知識和技能，學生的后續學習能力的培養很重要。建設金融學本科課程體系時注重專業知識與其他學科間的交叉融合，提高知識綜合化程度，有利于增強學生走向社會后的再學習能力、適應能力和應變能力。遼寧工業大學金融學專業課程體系中的綜合素質培養模塊體現了金融專業與其他學科的交叉，進一步優化時可以考慮在高年級開設一些與數理、計算機知識融合度更高的選修課程，如金融計量學等。同時提高英語與專業融合度，如國際金融、國際結算、國際投資、國際經濟學等專業課程開展雙語教學，采用國外原版教材，增強學生國際化程度。

2.注重宏觀金融課程和微觀金融課程的平衡，突出課程體系的合理性和靈活性。金融課程體系的合理性，就是以宏觀金融課程為基礎，如宏觀經濟學、貨幣銀行學、保險學、財政學、國際經濟學等，培養學生宏觀思維和分析能力，夯實專業基礎理論；以微觀金融類課程為核心，豐富如商業銀行經營、金融市場運作、公司金融、金融工程、風險管理等方向的課程，培養學生專業學習能力，為學生畢業后從事設計、開發、經營、評估等實際工作做好鋪墊。

3.注重專業必修課和專業選修課程的調整，體現課程體系的靈活性。金融學科涉及領域廣，發展迅速，因此金融學課程體系設計應具有靈活性，課程種類門數應具有可調性。金融學專業課程相對其他專業多，進一步優化時可以考慮壓縮專業必修課程門數，做到少而精，減少學生考試負擔。同時大大增加專業選修課門數，配合科學的考核辦法，讓專業選修課程成為學生提高專業理論和實踐能力的重要途徑。專業選修課程隨時更新，以增加學科的前瞻性。如果工作量大，師資有限，可以考慮借助網絡教學平臺，與其他院校合作，跨校選修，或者使用國內外的慕課平臺。