財務分析遇到的問題范文

導語：如何才能寫好一篇財務分析遇到的問題，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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從住房公積金進行國債投資存在風險來看，當前住房公積金投資于國債存在的風險主要有以下幾張第一，委托理財式。由于理財機構是追求利益最大化的，其必將公積金資金投資于高收益的項目，高收益勢必伴隨著高風險，從而使得住房公積金的安全受到威脅。第二，全權委托式。有些管理中心將公積金資金全權委托給金融機構，有其代行投資國債，雖然省事，卻喪失了對國債處置的應變能力，并且住房公積金容易被受托機構挪作他用，形成風險。第三，非實名制式。管理中心在購買國債時不使用實名，而是以個人名義或不規范名稱進行登記運作。一旦發生糾紛，法律上只認可票據的簽名或賬戶上的登記名稱。從這點上看，這種購買方式實際上是轉移了資金的處置權和所有權。第四，炒股式。有些管理中心出于盈利目的，投機性強，像炒股式的買賣國債。

從住房公積金進行貸款來看，主要存在的是信用風險和法律風險。法律風險，由于我國貸款法律法規和行為規則還不完善，因而給住房公積金貸款造成風險。我國盡管已出臺了《合同法 、《擔保法*、《貸款通則 、《個人住房擔保貸款管理辦法》等法律法規，為住房貸款提供了法律依據，但對抵押物的設置、抵押權的履行、抵押物價值的評估、作價及處置的規定操作性不強，實踐中還存在一些操作陛障礙。信用風險是指借款人違反借款合同約定，不按期償還住房抵押貸款本息的風險。信用風險產生的原因包括第一，個人誠信制度缺失。由于我國尚未建立個人信用制度和個人財產申報制度，貸款機構無法了解借款人真實的資信情況，存在信息不對稱。第二，借款人經濟狀況發生變化，支付能力不足。如就業變動、失業、傷病和財產毀損等原因，導致借款人家庭收入不穩定，經濟狀況出現惡化，不能按時還貸。

二、加強住房公積金財務管理方法與措施

首先，建立健全內部財務管理監督控制體系。一是建立內部會計控制，嚴格貨幣資金控制 管理中心應加強銀行賬戶的管理，嚴格按規定開立賬戶，指定專人定期核對銀行賬戶，定期和不定期地進行監督檢查。住房公積金管理中心應加強單位預留印鑒管理，特別是公積金繳存單位變更要及時更換預留印鑒，嚴禁一人保管與支付款項所需的全部印章，按規定需要有關負責人簽字的業務，必須嚴格履行簽字或蓋章手續。管理中心應合理對分支機構授權，沒有分中心的，應人、財、物統一管理，實行報賬制的部門，各項貨幣資金支付，應報中心審批，并建立責任追究制度。二是建立健全內部審計制度。管理中心內部審計制度是對住房公積金業務核算和管理的合法性、規范性及資金運作安全性的監督檢查行為。內部審計的目的是及時發現住房公積金管理存在的問題，分析原因，矯枉補正，并提出整改建議。具體審計內容應包括：審查業務授權批準是否合理，崗位審批是否分離，風險控制是否到位，財產保全是否完整；審查住房公積金會計核算是否真實 準確，完整，貸款本息是否足額收回人賬，逾期貸款是否如實反映，增值收益是否真實，分配是否符合規定；審查受托銀行辦理的各項住房公積金業務是否符合《住房公積金管理條例》和簽約的委托合同。

其次，加強風險管理。降低公積金中心風險，更主要的是加強日常的個貸業務管理，提高辦事人員的自律意識和責任意識。加強個貸臺賬及檔案資料的登錄和收集，實行規范化、制度化、科學化管理。同時實行風險責任制，對已辦的貸款要加強貸后的管理和催收，密切關注個貸人的信田變化情況。及時采取防范措施，化解風險。并按照“誰放貸，誰清收的原則落實到人，加大清收力度。

再次，建立以住房公積金財務管理為核心的內部信息管理系統。大力推廣運用計算機網絡技術和統一的財務管理軟件。通過借助計算機管理軟件加工，分析提煉人工難以做到的、繁瑣的會計數據和其它業務資料，并通過管理軟件實現住房公積金財務會計基礎性管理工作。知識經濟時代，一切經濟活動都必須以快、準、全的信息為向導，信息管理不僅是現代企業管理的基礎和最根本的管理，也是提升管理水平的重要手段。因此，住房公積金管理中心應加強信息化建設，通過推廣采用信息技術，在規范業務流程，提升系統質量、保證安全運行的基礎上，逐步實現統一管理和核算。通過信息數據共享，將管理中心住房公積金管理的各項工作納入信息化管理軌道，并使各項業務管理、各個財務活動環節置于財務管理之下，為實現住房公積金財務管理工作制度化、規范化、科學化和高效化創造一個良好的環境。

三、應收、應付利息的核算問題

《住房公積金會計核算辦法》作為住房公積金核算的依據，首先應該明確住房公積金業務的會計核算基礎，但恰恰又沒有明確，由此造成各地區或采用權責發生制或采用收付實現制，無章可循、口徑不一。

筆者認為，為了正確劃分并確定各個會計期間的財務成果，應當在會計年度終了時，按權責發生制原則和配比原則核定屬于當期的利息收入與支出，各地中心信息系統開發中應當考慮對預提利息收入、預提利息支出的自動計算，按季度列支利息支出和預提利息收入。每季末，按每筆定期存款或國債金額在當季存在天數核算屬于當季應確認的定期存款或國債利息收入，借記“應收利息”科目，貸記“業務收入”科目；按照信息系統試算當季應付職工利息，借記“業務支出”科目，貸記“應付利息”科目。

四、關于住房公積金相關結算費用問題

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關鍵詞：財務分析；課程特點；教學方法

財務分析是根據投資人、管理者、經營者、政府等不同主體的分析目的，對企業的基本信息和財務信息進行深入分析，并對企業出現的問題進行分析和未來的發展狀況進行預測，為不同主體做決策提供依據。如何幫助學生提高分析能力，服務于相關的管理工作，成為本門課程培養應用型人才的能力目標。要實現這一培養目標，需要克服教學過程中遇到的各種問題，并對教學方法不斷的改進。

一、課程現狀分析

（一）教材內容缺乏實踐性

市面上財務分析的教材內容豐富，內容深度層次化清晰，但卻大部分缺失實踐性。雖然把財務分析的應用性作為培養學生的能力目標，作為培養目標和培養內容載體的教材卻沒有體現實踐性和應用性，大部分教材都是將財務分析的理論、方法貫穿于整本書中，而并沒有教導學生如何使用這些方法去解決綜合性的問題。一部分新教材中，在每一章都附上了一個相關案例，希望通過這個案例講解來培養學生的分析能力。筆者通過研究發現，這些案例的綜合性很強，這一綜合性表現在，需要學生針對財務報表中的異常數據進行深入分析，而報表中異常數據之間的聯動性要求學生具備較強的逆向思維和良好的財務基礎，對于初學者想要分析出案例中的問題難度太大，即便教師幫助學生理解了案例，做好引導角色，不能保證大部分同學分析出案例中的問題，也無法保證學生能夠獨立分析出工作中遇到的各種問題。教材內容向理論化傾斜嚴重，無法適應應用型培養目標的需要，要達到這一培養目標，需要提高教材內容理論與實踐的結合度，突出實踐性的培養，因此，如何提高教材的實踐性成為了教學改革中亟待解決的問題。

（二）教學質量有待提高

財務分析課程所設置的課時可以滿足分析框架中基本內容和方法的講授，而對學生綜合能力訓練時間則不足。為了實現培養目標，解決課時不足的問題，多數情況下會另外設置財務分析實訓課程，實訓內容專門針對綜合能力的拓展練習，或是把對綜合能力的考核納入考核范圍內。無論選擇哪種方式作為培養方法，都讓筆者認識到財會專業的學生在分析能力上的不足。雖然學生掌握了分析理論和方法，具備對數據分析的敏感性，并能夠處理好企業的財務數據及信息，但對于分析結論卻無從下手。其次，教師素質與教學質量的好壞也存在著密切的聯系，教師對教學內容安排和教學方法選擇起到決定性的作用，教學方法對教學內容發揮著重要的驅動作用，教師能否合理的運用教學方法展示教學內容是提高學生對內容掌握程度的關鍵。由此可見，學生對數據分析和研究的過程的參與度不足，反映了教學中對學生綜合能力培養的不足，相關教學環節和內容有待提高。同時，教師需要提高教學方法與教學質量的契合度，從而達到提高教學質量的目的。

二、教學改進措施

（一）案例教學法的使用方式

利用案例教學來提升學生的綜合分析能力是教學中常用的方法，但這一方法對培養學生的綜合能力并沒有達到預期的效果。筆者認為，并不是該方法存在問題，而是使用過程中產生了問題，才導致培養效果的下降，而許多教師將這一結果產生的原因歸結于案例數量過少或是案例過于陳舊。古語有云：“授人以魚不如授人以漁”，準備再多的案例講解不如通過適量的案例鍛煉學生單獨思考的能力。財會專業的學生多數具備數據記錄的能力，但缺乏對數據分析的敏感性。因此，案例法教學應該側重于如何開拓學生的獨立思考能力和分析能力。而我們在案例教學過程中，缺乏的就是對學生獨立思考的引導。解決這一問題的關鍵在于提高學生在分析過程中的參與度，在進行案例教學過程中，可以采用小組討論法，最好2個人為一組，面對數量較大財務信息，2個人都要參與分析過程，完成案例分析的部分任務，這樣就可以提高每一個學生的參與程度，從而實現培養學生分析能力的目標；其次，案例的選擇上需要合理篩選，大部分的案例都是綜合分析一個企業的問題，而與財務分析相關的工作崗位所涉及的工作內容還包括各項業務的評估、各部門業績的評估、公司的財務收益和風險評估等內容，因此在選擇案例分析時，應該將各種類型業務的案例都納入到教學內容中，提升教學內容與工作內容的契合度，而不是一味的追求讓學生攻克學科中最難綜合案例，難度與內容需要根據應用性進行合理的調整，以便更好的服務于教學目標。

（二）逆向思維的教育方式

財務分析教學過程中的另一難題則是如何找到問題，這是要求學生在掌握財務知識的基礎上，進行專業素養的一個提升。專業知識決定了上層建筑，而對于基礎知識和綜合能力良莠不齊的學生來說，通過正常的課時教育，讓學生立刻具備發現問題解決問題的綜合能力是不現實的。因此，對于攻克這一教學難題，應該采用逆向思維的教學方式，不如先把案例中的問題告訴學生，讓學生根據問題追根溯源的尋找答案，即可以防止學生的思維被禁錮，還可以鍛煉和發展學生的雙向思維。逆向思維的教學法，由結果去觸發學生的發散性思維，運用已知的理論和方法不斷的嘗試，更容易幫助學生推進整個分析過程的進行，同時也能將教師所教授的理論和方法進行學以致用，達到深層次掌握的要求。

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[關鍵詞]職業學校；財務分析；意義；措施

[中圖分類號]F275 [文獻標識碼]A [文章編號]1005-6432（2013）25-0117-02

職業學校的財務分析工作對于發現和了解當前財務管理工作現狀，并作出適當地調整提供了重要的信息，但是由于職業學校對于財務分析工作的重視不足，財務分析工作并沒有發揮出重要的作用，今后需要進一步重視和完善財務分析工作，促進職業學校財務工作水平的提高。

1 加強職業學校財務分析的意義

了解職業學校財務分析工作的意義可以有效地提高對財務分析工作的認識，在今后的財務分析工作中可以促進其落實，提高財務管理工作水平。當前加強職業學校財務分析工作的意義主要有以下幾個方面。

1.1 提高財務管理工作的水平

職業學校的財務管理工作直接影響學校的發展，加強職業學校的財務管理工作有助于促進職業學校各項工作的順利進行。當前加強職業學校的財務分析工作可以有效地促進職業學校的財務管理工作水平的提高，隨著學校財務管理工作的改革，當前會計工作的重點逐漸轉移到學校的經濟管理方面，建立財務分析制度，可以及時有效地加強對職業學校的經濟控制工作，全面了解學校資金的使用情況，并及時發現問題，改善財務管理中存在的問題，提高財務管理水平。

1.2 加強對會計工作的監督

通過加強職業學校的財務分析，可以對財務工作進行有效地監督和管理，及時發現學校會計工作中存在的漏洞，并且監督會計工作的運行，這對于完善會計工作的內部控制制度有著十分重要的作用。通過財務分析工作可以對一定時期內職業學校的財務狀況和會計工作進行匯總和檢查，了解財務工作的明細，這對于加強財務工作的監督管理有著十分重要的意義。

1.3 有助于評價財務運行中的績效

隨著職業學校財務管理工作的改革，大多數的職業學校財務中都實行績效制度，通過財務分析可以有效地反映職業學校的發展和經濟運營情況，以及資金使用情況。這對于了解職業學校的經濟效益以及財務運營績效提供豐富的信息資源，促進職業學校財務管理工作的順利進行。

2 職業學校財務分析中存在的問題

職業學校財務分析工作并沒有得到應有的重視，由于財務分析工作不到位導致職業學校財務管理工作水平不高，嚴重影響了職業學校資金的使用。當前職業學校財務分析中存在的問題主要有以下幾個方面。

2.1 學校財務分析因素不健全

職業學校的財務分析工作主要是對企業的日常財務管理進行監督和分析，對學校的資金支出和收入進行分析，但是這往往難以對企業的發展提供建設性的意見。隨著職業學校的發展和學生數量的逐漸增加，職業學校也需要吸收一定的資金，促進學校的發展，但是財務分析工作中缺少對學校籌集資金的能力以及學校的財務管理中存在的風險因素的分析和管理，學校與學校之間也存在眾多的競爭，由于財務分析工作不到位，導致的學校發展風險也會嚴重影響職業學校的競爭力，影響職業學校的健康發展。由于學校的財務分析工作不到位，未能為學校的財務決策提供及時可靠的信息，導致學校財務決策失誤，嚴重影響職業學校的發展。

2.2 學校財務分析缺少長遠規劃

目前大多數職業學校的財務分析工作僅僅是限于事后分析，對學校的財務工作缺乏長遠的規劃，職業學校之間的競爭逐漸激烈，只是財務分析中的事后分析已經難以滿足職業學校發展的需要。事后分析往往難以避免職業學校發展中遇到的風險，導致職業學校在競爭中處于被動地位，難以在競爭中占有優勢。另外在職業學校的財務分析過程中缺少相對完善的財務分析指標，職業學校中的教育成本是學校財務分析中必須考慮的因素，但是大多數的職業學校在財務分析中往往忽視了教育成本的分析，或者是對教育成本的分析缺少比較合理的認識，嚴重影響了財務分析工作的開展。

2.3 學校財務分析工作人員素質有待于提高

作為職業學校的財務分析人員不僅僅需要掌握相關的財務理論知識，同時還需要掌握相關的數學知識，統計知識以及經濟管理理論，這樣才能為財務分析工作的進行提供良好的基礎。但是目前職業學校的財務分析人員大都是學校的會計人員，職業學校缺少專業的財務管理財務分析人員，導致財務分析工作中存在的問題比較多，難以為學校的決策提供準確的信息。另外由于一些工作人員缺少工作責任意識和工作積極性，導致財務分析工作中存在一定的失誤。隨著職業學校近年來招生人數不斷增加，財務分析工作逐漸復雜，這給職業學校的財務分析工作人員的工作帶來了眾多的挑戰，財務分析工作質量受到嚴重的影響，出現一系列的錯賬和財務信息不真實現象。

3 加強職業學校財務分析的措施

加強職業學校的財務分析工作對于職業學校財務工作水平的提高有著十分重要的促進作用，但是由于受到各種因素的影響職業學校財務分析工作并沒有得到有效地落實，導致職業學校財務管理工作水平難以得到有效的提高。今后需要進一步重視和加強財務分析工作，保障職業學校財務管理工作水平的進一步提高。

3.1 重視財務分析工作的作用

財務分析工作對于加強財務管理工作的監督，促進財務管理工作水平的提高有著十分重要的作用，今后職業學校需要進一步完善財務分析工作，落實財務分析工作。一方面職業學校的財務管理人員需要全面認識財務分析工作的重要性。財務管理人員需要增加關于財務分析的知識，充分認識財務分析這一工作的重要意義，在實際的財務管理工作中落實這一工作，充分發揮財務分析對于職業學校財務管理工作的重要性。另一方面可以借鑒一些其他企業或者學校財務分析的案例。財務管理人員可以借鑒其他學校財務分析工作的實踐案例，這樣可以更充分地認識到財務分析工作的重要意義。

3.2 完善財務分析指標

財務分析工作的指標需要進一步完善，由于職業學校財務分析指標的不完善難以真實反映財務管理工作的現狀，也難以為學校的財務管理工作提供全面的建議。財務分析指標的設立需要根據職業學校自身的特點，充分反映職業學校自身的實際情況。由于財務分析并不是財務數據的簡單相加，需要根據數據信息反映出當前財務狀況以及數據背后的問題，因此財務分析方法也是財務分析工作中的重要內容，在選擇財務分析方法時也需要結合職業學校的現狀以及職業學校財務管理工作，選擇動態分析法或者是綜合分析法等。合理的方法和完善的指標才能更全面反映出學校財務狀況，為學校工作的開展提供全面的依據。

3.3 提高財務分析工作人員的素質

作為財務分析工作人員不僅僅需要掌握相關的財務分析知識，同時還需要有良好的職業道德素養。財務分析工作人員需要充分認識到財務分析工作的重要性，需要不斷提高自身的工作責任感和工作積極性，財務分析工作人員需要維護好財務工作秩序，保障財務分析工作質量和效率。作為財務分析工作人員需要不斷增加財務分析知識的學習，充分了解財務分析指標和財務分析方法，同時財務分析工作人員還需要不斷豐富自己的工作經驗，這樣可以有效地提高判斷的準確性和有效性。

3.4 加強對財務分析的監督和審查

學校的財務分析工作為學校財務計劃以及決策的制定提供一定的信息資源，但是由于職業學校財務分析工作日益復雜，財務分析工作中出現的問題也日益增加，這對于學校的競爭力的提高以及學校的發展有著十分不利的影響。在今后的職業學校的財務分析工作中需要建立健全相應的監督和審查制度，對財務分析工作的審查進行合理的分工，避免財務分析工作中存在的問題。另外職業學校對于加強對財務分析工作過程的監督，加強每一個程序工作的監督，避免財務信息不真實或者是賬目錯誤等，這樣可以及時有效地避免職業學校財務分析工作中存在的人為錯誤，減少職業學校因為財務分析問題導致的損失。對于財務分析報表需要由專門的工作人員進行分析和審查，避免財務分析報表中存在的錯誤信息，通過對財務分析工作的監督和檢查完善職業學校財務分析工作，提高職業學校的競爭力。

4 結 論

財務分析工作作為職業學校財務管理工作的重要內容之一，為職業學校的工作提供一定的信息資源和參考建議，同時對于加強對財務管理工作的監督，維持職業學校財務工作秩序有著十分重要的作用。但是職業學校的財務分析工作由于重視不足，在今后的工作中還需要進一步落實和完善，提高職業學校財務分析工作人員的整體素質，保障職業學校財務工作的有序進行，促進職業學校的健康發展。

參考文獻：

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關鍵詞:財務分析;企業;經營決策;參考

近些年以來，我國越來越多企業的管理人員都逐漸意識到財務分析的重要性，通過財務分析得出來的數據不僅給企業提供一個正確的發展方向，還可以讓企業在日后朝著不同的方向發展。只有這樣才能落實好財務分析在企業發展中的地位，從而提高企業的經濟效益，讓企業可以逐漸感受到財務分析的重要性。企業想要發展就需要針對時展的要求以及自身來進行經營決策，這樣不僅可以有效提高企業的經濟效益還可以讓企業緊跟社會朝著更好的方向發展，而且從目前來看很多企業都處于財務分析的上升期?，F階段人們生活水平的不斷提高，因此人們對于企業的要求也逐漸提高，這樣不僅需要給相關企業提供財務數據支撐還需要在技術日益成熟的情況下不斷改變工作人員的傳統觀念，真正意義上讓財務分析有效為企業經營決策提供參考，這樣不僅有效幫助企業更好發展還可以讓企業可以盡量避免發展中遇到的風險，從而讓企業可以在日后更好地發展下去。

一、傳統企業財務分析存在的問題

(一)外部環境因素1．財務分析體系的不健全一直到目前為止很多企業在發展中還存在很多問題，這些問題的出現不僅會影響企業的發展還會降低企業的經濟效益?，F在很多企業都沒有完善財務分析體系，還一味采用傳統的方式為企業經營決策提供參考，以至于企業財務核算的能力低下，分析出來的數據也不夠可靠。在這種情況下不僅財務分析體系不夠健全，還會導致管理人員做出錯誤的判斷，影響企業的發展。2．缺乏專業的財務分析專家企業想要更好進行財務分析，不僅需要讓財務分析人員具備專業的知識還需要聘請一些高能力、高技術的財務分析專家。但是現階段很多企業都缺乏專業的財務分析人才，而且企業中的財務分析人員本身并沒有接受過專業的培訓，導致在財務分析的時候經常出現問題。還有就是很多專業的財務分析人員的待遇薪酬比較昂貴，很多小型企業不能負擔昂貴的薪酬，導致企業不能更好地發展。

(二)內部環境因素1．財務分析的數據來源不可靠財務數據需要建立在財務報表的數據之上。但是如果財務報表完成的時間都集中在下半月，那么對于財務數據點分析就會不及時，非常容易出現紕漏。例如，某電子商務公司某月末出現應收賬款300萬元，對于先下單付款后發貨的模式來說這個數據顯然存在問題，這就非常容易導致企業的財務報表出現問題。2．管理層不重視財務分析現在很多中小型企業并沒有過分重視財務分析，很多企業往往重視表面的盈利，導致沒有專門安排財務分析人員。這樣不僅無法讓老板對企業的未來發展進行決策，還會阻礙了財務分析在企業中的發展。

二、評價財務分析有效為企業經營決策提供參考的策略

(一)評價財務分析針對外部環境中存在問題的應對策略1．提高會計核算質量為了讓企業可以在日后更好的發展，不僅需要不斷提高企業的發展效率，還需要針對企業的情況制定準確的發展目標，從而提高企業的經營技巧。但是想要做到這一點就需要企業聘任一些專業的財務分析人員，這些財務分析人員通過對企業發展、企業財務等方面進行分析，進而讓管理人員可以了解企業的發展情況。要知道科學嚴謹的會計核算一直以來都是財務分析的基礎，所以財務分析人員只有對企業進行完善的分析才能讓企業在日后更有效的發展，從而為企業的經濟提升打下堅實的基礎。在這個過程中需要財務分析人員不斷提高會計核算質量，保證運算數據的準確性，要從企業的架構出發一直梳理到企業的財務體系，這樣才能提高整體的工作效率。而且企業為了更有效完善這一點需要建設一個完善的財務分析部門，然后將工作內容分配給不同的財務分析人員，這樣才能整體上提高工作進度還可以保證財務分析的準確性。2．培養或者招聘財務分析專家企業想要財務分析準確、及時和完整，除了需要向財務分析人員提供準確的資料之外還需要企業聘請一些專業的、高能力、高技術的財務分析人員，財務分析人員只要做好自己的工作就可以，不要身兼數職。在聘任財務分析人員的時候需要從財務分析人員的自身專業性、工作能力等地方來進行評估，然后企業也需要定期對其進行培訓，將一些時展中出現的新技術教授給財務分析人員，進而讓財務分析人員為企業進行更好的工作。針對這一點企業可以從外部高薪招聘專家或者從內部挑選合適人員培養后進行勝任，企業只要有了專業的財務分析人才，才能更有效應用分析方法，才能得出準確的數據。

(二)評價財務分析針對內部環境中存在問題的應對策略1．加強會計人員培訓為了保證財務分析人員的工作效率，需要企業定期聘請專業的講師來對財務分析人員進行培訓，這樣不僅可以提高財務分析人員的工作能力，還可以提高企業財務人員的綜合素養。而且企業還需要定期對財務分析人員進行考核，將財務分析與奇特部門之間進行掛鉤，這樣不僅可以有效改進財務分析人員在工作中對企業的意見還可以積極調動各個部門人員的積極性。只有各個部門的工作人員與財務分析人員進行合作，才能保證財務分析數據的準確性，對于財務分析人員的提出來的要求，各個部門的人員盡量滿足，給財務分析人員提供相應的數據。結合企業的情況，財務分析人員需要定期進行交流，促使財務分析工作的順利開展。2．完善企業的財務分析體系為了完善企業的財務體系，需要財務分析人員制訂一套完整的、全面的、有系統性的財務分析體系，完善財務分析指標。而現階段我國已經走進了信息時代，在這個時代中財務分析就需要引進信息技術手段，通過互聯網對企業的情況進行財務分析，進而通過分析出來的數據為企業經營決策提供有效參考。企業想要在國際市場中站穩腳跟，現階段就需要緊緊抓住時展變革中所帶來的機遇和挑戰，這樣才能讓企業更有效擺脫傳統的財務分析體系，進而落實好新時代中的財務管理系統，讓更多的企業都可以在新時代中更有效的發展下去。

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隨著我國經濟發展水平的提高，我國企業的規模的擴大，各個方面的運營和管理狀況也逐漸的得到改善。同時企業競爭壓力的增大也使得企業的管理者逐漸開動腦筋，尋找新的方法來提高企業管理水平。這些因素的存在使得企業的領導者逐漸提高了預算管理意識、財務分析意識以及科學管理意識等。本文重點分析了預算管理中財務分析的運用。

1.1財務分析概念

財務分析就是指財務管理人員參考相關文件，如財務報表等，并運用專業的、合理的財務分析方法和手段對企業經營過程中的財務狀況以及經營現狀做出合理的評價。有效的財務分析能夠使得企業財務管理人員發現企業運營過程中存在的問題。如庫存周轉不良等。然后幫助企業決策者進行更好地決策。財務分析不僅能夠反映過往的企業經營現狀，也能夠更好地預測企業經營中可能出現的意外情況和遇到的風險大小，進而做好充分的事前控制，避免為企業帶來損失。

1.2財務分析的內容

資產負債表分析：資產負債表是企業一定時期內財務狀況的反映，企業決策者能夠通過對于財務負債表的分析獲取企業過去一段時間內經營狀況的反饋信息，從而進行一定的事后控制。同時，有關人員通過對企業財務負債表的分析，可以判斷企業的短期償債能力以及企業的整體管理水平。如投資者在購買某企業的股票時，會將財務負債表的分析作為一個重要的參考。

利潤表分析：相對于其他會計報表，利潤表能加直觀的反映一個企業經營現狀。通過對于企業利潤表的分析，我們可以了解到企業的經營活動類型、組織收入以及企業經營過程中各項業務成本開支。利潤表可以更加深入地反映企業經營業務結構和財務收支結構，了解企業產品類型，從使得企業戰略制定者能夠從根本上明確企業發展過程中的矛盾，進而解決企業發展壯大中的問題，從而為企業獲得更多的利潤。如有些企業根據特定產品對企業利潤的貢獻情況將產品分為明星型、金牛型、瘦狗型、幼嬰型產品。然后根據具體利潤貢獻情況，進行不同產品生產比例的調整和市場營銷戰略的調整。

現金流量表分析：現金流量表能夠反映一個企業的資金運作情況?，F金流量具體是指現金流出與流入的差額，即現金流量可以是正數也可以是負數。

財務會計報告綜合評價分析：綜合財務報告分析是企業向外界提供企業運營狀況的手法，通過全面的分析，可以充分反映企業的運營、財務現狀以及整體的管理水平等。

1.3財務分析方法

分析比較法：運用一定的數學方法，將不同兩個階段財務報告的相同會計指標進行對比，看企業的經營變化狀況。如連續兩個會計期間內進行財務數據的對比，可以發現企業的經營變化趨勢或市場趨勢。如在某些產品的淡季銷售利潤比較低，而旺季利潤比較高。通過分析對比，可以發展企業經營中的一些問題，然后通過合理的決策來改變這種現狀，進而提高企業的管理水平。如海爾集團在洗衣機銷售淡季應對利潤下滑而推出全自動滾筒洗衣機，從而提高了企業的利潤。

比率分析法：即通過計算各種財務指標不同期間內的比率，來發現企業的經營狀況，如利潤增長率。

因素分析法：即分析相關財務指標以及其影響因素，從數量確定各因素對分析指標影響的方法和影響程度。

2.預算管理的內涵

2.1預算管理概念

預算管理是一種有效的事前控制方法。預算是指企業在經營、財務以及投資等方面，以數量或者金額的形式，通過一定的科學方法進行預測和決策。預算管理能夠反映企業在未來一段時間內的發展計劃。一般而言，預算就是指企業在經營管理過程為了更好地管理之后的活動和業務，而進行的詳細安排。預算往往具有一定的浮動范圍。同時，預算也為企業發展提供了一個很好的參考標準。如企業在運營過程中發現企業在經營活動方面的開支超出預算很多，就要反思一下是否企業的運營出現了問題，如果出現了問題，可以以預算為參考，制定相應的調整方案。預算管理的實現需要企業不同部門與預算管理部門進行有效協調和控制，如市場部、法務部以及決策部門等。另外，企業要想制定合理的預算，需要提前進行充分的數據調研。如原材料的市場價格變動有可能影響到預算的準確度。因此提前做好市場數據的調研就十分重要。

2.2預算管理的功能

計劃功能：預算是以數據或者金額的形式對于企業的各項經營活動進行相關的計劃。這種根據企業經營目標而制定的計劃，準確度比價高，能夠規范企業的未來一段時間的經營狀況，同時提前預測市場的一些不確定因素。同時預算過程中用到了很多的科學管理管理方式，使得企業的資源能夠獲得最佳配置和充分利用，避免資源浪費和資金浪費。

控制功能：預算管理屬于一種十分有效地事前控制，為企業將來一段時間內的企業的運用提供了一個有效的參考依據。預算管理人員需要時刻關注企業的運營財務數據，一旦與預算情況發生矛盾和偏差，應該及時報告，然后通過偏差分析及時分析企業經營中出現的問題。如廣告宣傳費用開支不當等。只有這樣才能做好有的放矢，提高管理效率。

溝通協調功能：企業預算管理的實現需要企業不同部門之前進行相互的協調，只有這樣才能綜合各方面的信息，確保預算的實現，避免企業的實際經營狀況與預算計劃出現較大的偏差。通過預算，企業不同部門明確自己的工作目標，為了實現目標能夠積極與其他部門進行信息共享和溝通協調，從而提高企業的整體組織績效。

3.預算管理中財務分析的運用

在財務管理中合理的運用財務分析能夠更好地實現企業或者組織的資源配置，實現資源的利用效率。預算管理與財務分析之間既相互聯系又相互制約。一般而言，預算管理的水平取決于財務分析的質量。因此在預算管理中充分運用財務分析是有效進行企業管理，提高企業管理水平的重要手段。

3.1財務分析在預算編制中的運用

企業的預算的制定需要服從企業發展的總體戰略目標以及企業社會功能。只有這樣才能起到優化資源配置的作用，從而實現企業不同部門之間良好的溝通和合作，實現企業的健康穩定發展。如企業等單位需要在預算編制過程中注意到優化醫護資源配置以及醫院救死扶傷等社會功能的實現。通過在預算編制中合理地進行財務分析能夠將企業的目標劃分成具體的工作，然后實現工作的細分，并逐級地合理安排工作任務。這樣可以確保充分地利用企業已有資源。在預算中合理運用財務分析，可以使管理者更加明確企業的經營方向，檢驗發展戰略的正確性。

3.2財務分析在預算執行中的運用

科學的預算管理需要切實保證預算的執行，否則完善的預算計劃也沒有實際的作用。在預算執行過程中，充分運用財務分析，是一種有效的事中控制方法。通過不同的財務分析方法，可以發現預算執行中出現的問題和存在的偏差，然后根據財務報表中的數據進行企業中出現的可能的問題以及相關影響因素。只有這樣，相關管理人員才能及時調整企業運營中出現的問題。

3.3財務分析在預算控制中的運用

財務分析是確保預算管理實現的重要途徑?？梢哉f在企業以及很多單位財務分析貫穿預算管理工作的始終。在預算管理控制中，充分地運用財務分析可以發現預算中出現的問題，對于企業各個部門的經營活動、成本支出等各項費用進行良好的監督，避免企業資金的浪費。財務分析還有助于預算管理人員進行良好的自我監督，及時發現自身工作中的問題，及時糾正自身的錯誤和改進自身的缺點。通過財務分析，預算管理人員可以實現更加深入的、細致的財務管理，從而實現預算管理的目標。

3.4預算管理的相關措施

在預算管理中應用財務分析方法時，需要建立一套完整的管理體系，以此為支撐，按照相關規定有效地進行預算管理工作的開展。另外，相關企業或者單位在進行預算執行時需要嚴格按照國家法律規定以及相關行業規范，嚴格開展預算工作，只有這樣才能確保企業的健康長期穩定的發展。

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【關鍵詞】會計信息化 財務分析

計算機網絡技術以及數據庫技術、遠程通訊技術、多媒體技術以及光盤存儲技術等現代信息技術的發展，將使得會計信息的和傳輸逐步由現在的書面形式轉向電子形式。尤其是計算機聯機實時系統的出現和應用，將使會計業務數據在發生的同時即可實時地記錄和處理，而信息使用者通過聯機直接進入會計信息系統，及時有效地選取分析所取信息。醫院進行財務分析即是對已完成的財務活動的總結，又是財務預測的前提，在醫院財務管理的循環中起著承上啟下的作用。因此，將計算機技術應用于醫院財務分析，構建一個方便、快捷的財務分析系統是今后醫院管理會計發展的必然趨勢。

1.信息化會計環境下開展財務分析的優越性

在市場經濟條件下，與醫院有經濟關系的各方都迫切地需要獲得醫院的財務信息，以便做出科學的決策。醫院財務分析的最大難點就是及時、全面獲取所需要的會計信息，而信息化會計的發展給這解決一痼疾帶來了希望，計算機技術的發展在會計領域的應用，不僅節省了人力成本，更重要的是在信息提供的基礎環節上顯示了其強大功能。

1.1會計信息集成化

首先，由于電子計算機具有強大的運算功能，網絡會計系統執行從會計憑證到財務報告全過程的信息處理，人工干預大大減少，客觀上消除了手工方式下信息處理過程的諸多環節。同時，又承擔起醫療成本計算和計提折舊等繁雜的核算工作。因此，相對于手工會計而言，電算化會計的技術性使得會計處理工作的復雜程度大幅度降低。其次，會計信息化集成所有數據于一個數據庫，實現實時獲取信息、實時處理信息、實時報告信息的新流程。在網絡環境下，醫院的管理信息系統將整個經營活動的每個信息采集點都納入醫院信息網之中，大量的數據通過網絡從醫院各個管理子系統（如醫療管理系統、庫存管理系統）直接采集并直接生成會計信息，會計數據處理呈集成化之勢。

1.2會計信息及時全面

會計信息化下財務軟件具有很多輔助功能，非常方便進行會計信息資料查詢。由于財務軟件采用數據庫技術，將大量信息分類計入數據庫，在進行查詢時根據信息某一屬性就可找到許多信息。財務軟件在建賬時就將供貨商、科室等輔助核算對象的基礎數據錄進系統，在以后每發生一筆與這些輔助核算對象相關的業務，軟件會將其數據計入這些賬戶。

1.3會計信息準確度提高

首先，使用財務軟件使得會計原始數據一次錄入即可，避免了多次錄入的誤差 在會計信息化條件下，數據的錄入可以進入到所有相關系統，在后續的計量和核算中，每個環節和每個部門產生的數據作為共享數據，這就保證了數據的一致性。其次，在會計核算過程中，財務軟件自身附帶的稽核功能和人員進入限制功能，保障了會計信息的準確性。

2.加快推進會計信息化在醫院財務分析中的應用

目前，對于醫院自身來說，在信息化會計廣泛使用的環境下，如何有效運用會計信息化系統解決醫院實際工作中遇到的財務分析問題，是醫院強化自身管理、提高經濟效益的關鍵所在。

2.1改變會計軟件開發模式，完善會計軟件功能

目前，多數醫院的信息化開展主要集中在醫院HIS系統上，從如何方便病人方面考慮較多，而醫院其它諸如管理、財務分析方面的應用較少。因此，要改善和擴展會計軟件的功能，將會計信息化引入醫院財務管理活動。要根據衛生改革的要求，進一步改變會計軟件開發模式，加速會計軟件從核算型向管理型轉變， 醫院也可以委托比較有實力的軟件公司，根據醫院的具體情況，設計出個性化的軟件系統，開發真正具有管理功能的會計軟件系統，同時要大力發展“復合型”的網絡財務軟件。在廣泛吸收取得的先進成果的基礎上，開發出商品化的實用型會計軟件系統，并具有二次開發的能力，以及提高其兼容性，使會計信息化系統能夠在最大限度上滿足管理部門對會計信息的要求，使電算化工作取得真正的效益。

2.2應用財務分析系統進行會計管理和分析

財務分析系統是指將各種常用的分析方法設置在程序中，并以菜單的形式將各分析功能提供給用戶，供用戶選擇，以便財會人員應用財務分析系統，利用現有的數據進行管理和分析。醫院財務分析的內容主要包括醫療業務開展情況分析、醫療服務數量與質量變動情況分析、醫藥費用控制情況分析、資產負債變動情況分析和收支節余情況分析。當前要盡快創造條件通過財務分析系統直接從會計核算系統各輔助功能中獲取數據，生成以上五方面的分析結果。在報表系統中，可以根據用戶需求定義簡單分析模型，并能根據用戶定義從會計核算系統及其他系統中獲取數據，生成用戶期望的分析結果。

2.3加大對“復合型”會計用會計信息化化人才的培養力度

目前，既懂得醫院會計又熟悉計算機的人員相當少，這勢必會影響醫院會計信息化的進程和在財務分析中的應用。因此，醫院要制定會計信息化長遠發展的規劃，加大對“復合型”會計信息化人才的培養力度，特別是對信息化管理人員的培訓工作要經常性進行。財會人員素質的高低直接關系著會計信息化工作的成敗，所以加強財會人員的培訓，提高會計信息化人員的素質，是一項極其重要的工作。

3.結論

會計信息化的發展，推動了計算機在會計中的普及應用，會計信息化會計在輔助醫院進行財務分析的過程中效果十分顯著，但鑒于目前我國會計核算軟件財務分析功能不是很完善，醫院應根據自身經營特點，盡快運用會計信息化全面開展財務分析，來進一步加強醫院的財務分析。

總之，利用會計信息化做好醫院財務分析，可以客觀總結醫院管理經驗，以便更好地改進醫院財務管理工作，提高財務管理水平，為衛生事業的各種經濟決策提供可靠依據。

參考文獻：

[1]胡志宏.淺談會計電算化與企業信息化[J].商業經濟，2009，3：42—43

[2]張雪松.企業會計電算化存在的問題和對策[J].經濟師，2009，1：159-16O

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關鍵詞：財務分析；企業風險控制；應用

1傳統財務分析的局限性問題

1.1財務報表本身的局限性

編制財務報表的過程，主要是通過四個方面假設進行，其分別為主體、持續經營、會計分期、貨幣計量四個方面的假設。從各種假設對于財務報表披露信息的影響程度來看，其中貨幣計量假設所帶來的影響最明顯，這是財務報表本身性質所不能突破的局限。在進行貨幣計量假設過程中，其形成的資產負債，一般都是以歷史成本為確認，如果出現通貨膨脹，其歷史成本在收益、費用等方面將沒有辦法反應企業的資產價值、經營收益等真實情況。

1.2財務分析方法存在的局限性

進行財務分析其主要就是進行財務報表分析，主要圍繞財務報表中的數據，進行有效的分析，當前主要應用的財務分析方法包括趨勢分析法、比較分析法、因素分析法。（1）所謂趨勢分析法，其主要以時間推移為基礎，進行縱向分析，需要在分析的過程中比較多個不同的會計期間、相同財務數據以及財務指標，通過比較以后就可以反映出企業未來經營發展的變化和趨勢，以及反映出企業的財務趨勢。這種方法需要比較歷史數據，以此為基礎和進行趨勢定位。但歷史數據無法反映企業未來的發展趨勢，其分析出的結論也不能與發展的形式相符。（2）比較分析法與趨勢分析法不同，其屬于橫向分析，并以標桿對象為基礎進行分析。在實際使用比較分析法的過程中，其更傾向于與同行業標準、標桿企業進行比較分析，但這些平均值所反映的都是在行業中的一般水平，實際各企業在資本、經營規模等方面都存在較大差異，從而其平均值沒有足夠的代表性。（3）采用因素分析法，主要是通過將某些分享因素或者是某一總指標變動進行分解，從而確定其各個因素對于總指標產生的影響。因素分析法需要以統計方法假設為前提，因素不同、替代順序不同，分析結果自然也會不同。因此，在財務分析結果中，假設的合理性、經濟意義符合程度都有著重大影響。

2從風險控制視角重構財務分析體系

傳統的財務分析主要依靠對財務報表的分析，其也是財務報表的外部使用者，外部使用者進行財務分析，主要是為企業運作提供一些風險預警。而以風險控制為出發點進行財務分析，則更加側重于內部管理者，以數據分析為依據，就可以為企業經營管理者提供更深層次的風險控制點。

2.1基于戰略風險的財務分析

從企業外部環境來看戰略風險的影響因素，主要是會受到企業所處市場環境以及宏觀經濟政治帶來的影響；而如果以企業外部為出發點來看，企業在資源方面、能力方面、競爭力方面對企業的戰略實現有著制約性。既有戰略風險進行財務分析，要著眼于企業發展的大局，其戰略高度要站在企業宏觀經濟發展的主要環境中，對企業經營過程中可能遇到的風險，資產管理中可能存在的風險進行分析，企業在經營過程中的能力變化，將影響戰略布局實現的整體變化，對財務和經營活動給予揭示。企業如果偏離了既定的戰略目標，就可以根據具體情況給予預警。

2.2基于經營風險的財務分析

企業在實際經營的過程中，必然會收到來自不同方面的一些不確定因素的影響，繼而就會存在對企業的潛在威脅因素，這就是企業經營風險，這種潛在威脅會在不確定情況下，很容易引發企業的某環節出現一些問題，從而給企業帶來財務風險，甚至會給企業造成重大的經濟損失，導致企業發生資金鏈斷裂等嚴重的財務危機。

2.2.1盈利能力

其主要是企業在可持續發展中的根本性動力，如果企業具有良好的盈利能力，且這種盈利能力會促使企業保持逐步提高，從而企業的經營風險也自然會較低，相反，如果企業沒有足夠的盈利能力，其盈利能力無法確保企業實現增長，則企業就會存在經營風險。進行企業的盈利能力方面的風險分析，主要是進行主營業務增長、盈利水平變化的分析，對企業的主營業務構成、增長方式等進行分析，

2.2.2營運能力

企業的盈利水平、盈利效率都是企業的營運能力中重要的組成部分，而企業在營運方面的效率，會對企業在總體盈利方面產生直接性影響，同時對企業的產品競爭力等都會產生影響，在市場中如果企業具備良好的營運效率，自然具有更高的市場競爭力。由此可以看出，企業的營運能力主要是企業的效率方面的問題，這也是企業的命脈所在，效率不高，就會更多的增加在資金方面、人力資源等方面的占用或浪費，從而提高企業運營方面的直接性成本，企業的經營風險自然也會更高。

2.2.3存量資產風險分析

在企業經營風險之中，存貨和應收賬款都是其中重要的風險組成部分。企業的經營利潤中，存量資產的損失屬于經營利潤的損失風險，對其分析，主要是由應收賬款、存貨兩方面組成，如果應收賬款增加，可降低資金周轉的機會收益，甚至會轉變成為呆壞賬，從而給企業帶來直接的利潤方面的損失。而存貨長時間積壓的情況下，必然會占用企業的資金，從而出現滯銷、價值流失等情況，給企業帶來損失。

2.3基于財務風險的分析

每個企業的血液就是企業的資金，一般情況下，企業經營活動中產生的資金需求是財務風險的主要來源，如果企業在資金占用、周轉過程中，出現短缺、收益不確定等情況，就會帶來風險。以財務風險分析作為基礎，以資金來源、使用、周轉的過程中的安全性、收益性進行分析。當今企業的財務風險主要有籌資、投資、經營、現金流四方面的風險。下文對財務分析進行分析，主要包括如下幾點：

2.3.1籌資風險分析

進行籌資風險方面的分析，首先要對籌資進行合理安排，同時還要提高籌資的收益?；I資主要有股東投入資本、介入資金（企業債務）兩種來源方式。根據其資金來源進行籌資風險分析，主要應該考慮在收益性、償還能力方面問題。在籌資風險中，其主要有收益低、到期無法償還兩方面因素。以收益方面來說，主要是要提高對資本收益的分析，對企業資本結構進行分析，對融資風險和成本進行權衡。其次，是要對財務杠桿作用力進行分析，對財務杠桿作用進行合理評價，對利潤率變化進行分析，如果利潤率提高，自然會升高負債比率，相應的財務杠桿系數也自然增高，充分發揮財務杠桿作用和效益，如果利潤率下降，就要將負債比率降低，避免出現財務風險。

2.3.2投資風險分析

投資風險財務分析是對專項投資項目進行分析的主要工作，也可以進行公司整體性投資方面的分析。究其工作內容，主要是企業在進行投資項目過程中，對實際的收益進行跟蹤并分析，以此為基礎，就可以對投資項目進行判斷，看項目是否可以按照預期進行發展，是否在發展過程中偏離了預期收益，是否需要追加投資進行評價。

2.3.3現金流量風險分析

一般情況下，企業財務出現失敗，其主要誘因之一就是現金流量風險，而如果企業出現破產，一般情況下主要是因為資金鏈斷裂發生。因此，如果想要對財務失敗、企業破產進行預防，其關鍵環節就是現金流。對企業的現金流進行分類，可以分為經營活動、投資活動、籌資活動三個方面的現金流，對現金流量財務進行分析，就要對企業現金流量結構變化提高關注度，對經營活動創造現金流能力給予更多的重視，對投資、籌資等活動產生的現金流有更加合理的安排。

2.4基于發展風險的財務分析

企業在發展的過程中很容易達到瓶頸時期，主要是來源于企業產業規模、盈利增長方面的瓶頸而導致，從而企業就會感覺增長乏力，甚至是出現倒退的情況，這就是企業面臨的主要風險。而進行財務分析，就可以對企業的發展動力、速度、質量變化進行深入分析，對風險因素實現量變。對企業的發展能力、企業價值增長、企業價值變動因素等進行分析。

3基于風險控制的財務分析主要程序

3.1收集財務分析數據和信息

分析數據與財務數據相比具有更為明顯的廣泛性，其中不僅包括內部風險因素，還包括外部、過去等風險因素，同時還有未來預期的風險變化因素等等。因此，進行風險控制財務分析數據的收集工作，不能局限于財務結果的數據，還應該包括企業生產經營和市場環境、宏觀環境、企業在過去、現在和未來的預期數據等。

3.2分析整理數據

數據分析整理是整個財務分析工作中的重要組成部分，主要是對初始信息進行分辨，盡可能剔除沒用的數據，留下真實有價值的數據，對數據信息進行提煉，與此同時還需要運用比率、因素分析方法，以及建立財務評價模型，最終完成信息加工工作。

3.3判斷風險因素

企業經營信息中就含有風險，對數據變動進行分析，將有利信息、不利信息進行分析，從而就會發現企業在實際運行中蘊含的風險因素，這包括企業在戰略執行中、經營活動中、投資、籌資等方面的各種因素。

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關鍵詞：公司；財務分析；框架；超越

中圖分類號：F230

文獻標識碼：A

文章編號：1000-176X(2006)140-006％07

財務分析作為一門獨立的學科已有近百年的歷史。近百年來，人們已經習慣性地、不假思索地沿用著在它早期就已形成的一套框架結構，很少從總體上審視這個學科的框架是否能適應現代公司的經營和管理環境，因此也很少在總體框架結構上有所突破。被大家習以為常的那個財務分析框架真的就不能再有所突破和超越了嗎?

一、適當的和可確定的名稱之選擇

諸如數學、哲學、經濟學、會計學等，每門學科都應該有它適當的和可確定的名稱，但在財務分析領域，我們所能看到的卻是極不確定的混亂狀態。諸如財務報告分析、財務報表分析、會計報表分析、財務評價、財務分析、經營分析、經濟分析、經濟活動分析等，盡管它們在含義上有所差別，卻經常地見諸于國內外各類有關財務分析的教科書之中。在這些概念或名稱中，使用頻率最高的可能要數財務報表分析、經營分析和經濟活動分析。

“財務報表分析”或“財務報告分析”經常地被美國學者使用。所以如此，部分地是因為歷史傳統和習慣，部分地出于對財務報表或財務報告使用者的考慮。借助財務報表分析或財務報告分析，可以進一步解釋并提升財務報表或財務報告的使用價值，以滿足結構廣泛的報表讀者的需要。如同LepoldA.Bemstein、JohnJ．Wild在《財務報表分析》一書中所言：“我們的選擇是適應財務報表使用者更廣泛的注意力，我們的做法是將分析與許多直接或間接的財務報表使用者相聯系”。而在日本，有關財務分析的著作多半冠以“經營分析”的名稱，如日本古川榮一著《經營分析入門》　(1955)，松本雅男著《經營分析入門》(1959)，國弘員人著《經營分析體系》(1959)，西野嘉一郎著《經營分析》(1959)等。日本慣用“經營分析”，主要是受德國傳統的影響。德國學者KurtSchmaltz于1927年所著《美國財務報表和經營分析》和1929年所著《經營分析》，前者介紹美國的財務報表分析，后者介紹美國的經營分析。后一本書對日本財務分析轉變為經營分析影響甚大。20世紀60年代，日本的財務報表分析改稱為“經營分析”(BusinessAnalysin)，其中以Diamond公司董事長石山賢吉所著的《決算報告的閱讀》為最早，后由日本銀行統計局開始從事經營分析，并發表企業經營分析的結果?！敖洕顒臃治觥笔乔疤K聯所慣用的概念，在范圍上已經超出了財務分析的界限，而將財務分析與非財務的經營和管理分析寓為一體。在中國，20世紀90年代之前更多受前蘇聯傳統的影響，院校開設的課程一般取名“經濟活動分析”，20世紀90年代以后轉向接受美國的傳統，更多地使用“財務報表分析”，同時其他概念并存使用。比較而言，國內學界在概念的使用上可說是最為多元和混亂的。

盡管這些概念都有其產生和使用的特殊背景，但我們更傾向于用“財務分析”給這門學科定名。盡管企業的各項活動(包括財務的非財務的、經濟的和技術的、經營的和管理的、內部的和外部的)都需要展開分析，并且企業的各項活動分析之間又彼此影響和限定，但有關非財務的分析(如技術分析、技術經濟分析、生產分析、市場分析等)，事實上已包括在對應于這類活動的研究學科之中。因此，若再沿用前蘇聯的名稱，勢必會造成學科間的交叉重復。至于“經營分析”，我們的感覺是名不符實，顯然不如“財務分析”貼切。最值得解釋的是“財務報表分析”或“財務報告分析”，筆者不傾向使用的主要原因是它們會將這門學科的內容和用途限定在一個不適當的范圍并限制其發展。

首先，財務報表或報告分析屬于事后分析的范疇，要想融入事前分析或預警分析的內容似有很大的困難。這也是美國的許多財務報表分析著作中缺少前瞻性分析特別是財務危機預警分析的重要原因。然而，預警分析對現在的面臨激烈競爭環境、隨時都有可能陷入失敗境地的公司來說又是如此的重要，甚至是越來越重要。從翻譯過來的美國教科書來看，這項極其重要的內容，常常既不出現在財務管理類教科書之中，也很少嵌入在財務報表分析類教科書之中。預警分析的缺位，讓我們不能不去思考財務報表或報告分析的超越問題。

其次，拘泥于財務報表或報告分析，難免會出現“一葉障目、不見泰山”的錯誤。財務報表分析的教科書往往會誘導分析人員過分關注分析的細枝末節，從而忽視對公司進行廣泛和嚴格評價的可能性。有能力的財務報表分析人員應該把他們的任務當成一項企業分析來解決，而財務報表或報告分析顯然無法實現這樣的任務。至少是現在通行的財務報表分析框架，還沒有從整體上把握企業戰略及全局的能力。

再次，財務報表或報告分析將更廣泛的報表使用者納入其關注的對象，也就等于將重點集中刁：所有報表使用者的共同需要，這將很難兼顧各類報表使用者的個別需求，尤其是公司管理當局的分析需求。因此，盡管財務報表分析研究人員十分關注報表分析對公司管理當局進行評估和決策的意義。但他們所設計的內含償債能力、盈利能力和營運能力等模塊的報表分析框架，確實是很難實現對公司管理當局有意義的分析目的。很顯然，現有的財務報表分析框架是“向后看”的，并且常常不能有效地與公司戰略、價值創造、綜合競爭力和核心競爭力、流程再造等當今公司管理當局的重要關注點相聯系。即使是管理當局十分關注的風險問題，通過現有的報表分析框架也是很難充分描述和評價的。

基于以上原因，要使這門學科有更廣闊的發展空間，將其名稱限定為“財務報表分析”還是遠遠不夠的。筆者認為，定名為財務分析可能要比財務報表分析更適當。

二、現有財務分析框架及其缺失

迄今為止，學界對財務分析所能包括的要素或模塊也是各說不一。在國際上，財務分析通常被歸納為比率分析學派、經營分析學派、財務危機預測學派和資本市場學派四大學派，各派所關注的分析重點亦有不同。比率分析學派在財務分析史上最早出現，所關注的是在財務報表基礎上轉換而成的各類財務比率及其應用。David E．Hawkins將常用的財務比率事實上分為流動性比率、償債比率、資金管理比率、盈利性比率和成長性比率五類。財務危機預測學派強調將財務報表分析的重心從對歷史結果的分析轉向對未來的預測，強調報表分析的主要功能是對未來事項的預測能力，他們經過長期的檢驗、計量流動性、資本結構、盈利能力和其他一些重要比率預測企業破產和出現財務困境的一些模

型。資本市場學派認為報表分析的作用在于解釋和預測證券投資報酬及其主要風險，因此重點探討財務比率在預測證券報酬的作用以及會計收益的性質與證券報酬的關系。這些學派各自從一定側面揭示了財務報表更豐富的內涵和價值。

但是，從表1所列3種教科書及其他財務分析類教科書的描述情況看，財務分析框架的內核或基本要素其實并無差別，有差別的只是衍生性或派生性分析的要素?，F有財務分析框架的內核顯然是“四要素”，即償債能力、資產營運能力、盈利能力和發展能力，對應的分析工具也就是四類財務比率，即債務比率、資產周轉比率、收益比率和成長比率。在各類教科書中，對這“四要素”的分析內核所借助的分析方法基本上都是比率分析法、結構分析法和趨勢分析法三類。這些內核、分析工具和分析方法，其實在財務分析這門學科產生的早期階段就已存在并被廣泛運用。財務分析的衍生性要素在教科書中各顯差異。歸納起來主要有預算分析、信用分析、投資分析、成本費用分析、收益質量分析、盈利預測分析和財務危機預測分析等。對于衍生性分析要素的安排，很多都是隨意性的，很少顯示前后要素間及與基本要素間的邏輯關系。

問題在于，以“四要素”為內核的財務分析框架，其對現代社會的適應性如何?尋找這一問題的有效答案，需要我們客觀地分析評估現代公司所面臨的環境及其對財務分析工作的新要求。試圖無一漏失地描述當今社會中公司所面臨的環境變化和挑戰是很困難的，甚至是不可能的，但就對財務分析有重要影響的環境變化因素進行歸納還是可以嘗試的。僅就經濟環境而言，至少包括：

(1)戰略成為公司運行和發展的導向因素，并且戰略決策通常是在更大范圍的內部和外部利益相關者壓力下做出的。戰略導向時代的出現將改變著管理的型式，強調“向后看”的管理轉向強調“向前看”的管理。

(2)信息技術的快速發展及其在公司運作領域的廣泛應用，特別是公司一體化信息平臺的搭建和運作，使公司戰略與業務、經營與財務進入一體化運作的新階段，公司財務必須聯系戰略、經營、資源配置和績效衡量等管理要素。

(3)隨著以信息技術為媒介的聯系方式的變革，制造商與它的供應商、客戶等方面的關系越來越密切，公司的管理和發展開始超越公司的邊界，轉向價值鏈或價值網管理，同時以合作性為特征的戰略聯盟得以高度重視。

(4)以客戶為中心的經營模式的確立改變了公司價值鏈的方面，傳統的從資產與核心能力開始的價值鏈轉向從客戶開始的價值鏈，并進而要求我們改變對企業的定位和設計，新的設計將內含客戶選擇、價值獲取、價值保護和業務范圍四個要素。

(5)過剩經濟和買方市場結構的形成和發展及在此基礎上出現的客戶討價還價能力的提高，使商品經營進入了一個微利時代，迫使企業不得不轉變經營方式和轉換盈利模式，于是一種風險性更大同時收益性也更強的資本經營受到公司的關注，公司并購和重組活躍，資本市場高度流動和發展。在這樣的經營時代，公司所面臨的風險也將比歷史上任何一個時期都大。

(6)資本頻繁的跨國界流動及跨國公司的迅速發展，推動經濟全球化的進程加快。

(7)可持續發展戰略的提出引起公司對環境、資源、生態、社會責任等問題的關注，科學的發展也相應地開始“綠化”或“生態化”。

面對這些變化和挑戰，經濟學、管理學甚至會計學都已經做出了積極地回應，然而財務分析框架在多大程度上有所擴展和改進呢?我們所看到的，似乎是一個僵化了的分析框架。首先，這個框架，很難說它就是以公司價值創造為目標追求的。它所強調的依然是專家的分析職能，其關注點尚未轉向公司的增值職能。其次，這個框架缺乏與戰略間的聯系，因此缺乏應有的整體性和層次性。盡管教科書的編寫者強調在進行報表分析之前首先要關注和識別公司的戰略，預測這一戰略的可能結果并且評價這一戰略對公司是否適合，以避免犯“一葉障目、不見泰山”的錯誤，但這個框架還是不可避免地會將讀者引入報表的細枝末節。大凡學過財務分析課程的人，也許能有記憶的就是那“四個要素”和一些財務比率了，有誰會將財務分析與公司戰略聯系到一起?!第三，這個框架人為地將財務與經營割裂開來。盡管分析框架的“四要素”中內含財務與經營兩個領域，但對經營問題的關注通常局限于經營效率的評價上，并且對經營效率的評價是與公司價值創造的目標相脫節，與公司戰略、資源配置和績效衡量相脫節，與公司經營過程相脫節。在多數的財務分析教科書中，市場分析和成本費用的分析是被排除在外的，其結果一方面會降低分析結果對公司管理當局的應用價值；另一方面也使經營效率分析與評價停留在表面上。排除市場和成本費用分析的經營效率分析，等于是把經營結果與其形成過程相割裂的分析思路。從“四要素”分析框架中，我們完全能夠看到經營效率的高低及其變化，但若想了解其中的緣由及其主客觀因素的影響程度，就很難達到目的了。由于“四要素”框架是一個財務與經營斷裂的框架，所以在這個框架中，我們所能觀察的公司風險僅僅是財務的風險，而且還不是完整的財務風險，經營的風險以及越來越受重視的戰略風險，就只能到框架之外去尋找了。第四，公司的價值常常并不是由單個企業所決定的，尤其是在客戶導向的時代?？蛻魧?、戰略聯盟和價值鏈或價值網管理等，這些新思維和新方式所能告訴我們的，是要在超越公司的更大的范圍內觀察和評價公司的風險、效率和價值創造能力，就是也將價值創造能力的分析與公司的價值鏈或價值網結合起來，而這種結合顯然是“四要素”框架多力所不及的。第五， “綠化”和“生態化”的發展模式，要求我們將公司財務分析與生態分析、將公司財務業績與環境業績結合起來考慮，很顯然這也是現有分析框架的缺憾。以上的分析集中到一點，現有的以“四要素”為內核的分析框架，面對活生生的公司環境還是不具適應性的。當我們沉浸于財務分析的細節問題時，我們很難發現財務分析在整體框架上的缺失，而一旦我們跳出現有的分析框架，確立起整體主義的思維模式，將視野和思路放大到公司日益變化的生存和發展環境上，把財務分析嵌入到公司大系統及其發展趨勢上，自然會發現其中的問題與缺失。

三、財務分析視角之轉換

面對新的公司環境，財務分析框架結構研究視角需要轉換，框架結構的內容需要擴展，這是惟一能增進財務分析框架對公司環境適應性的途徑或方式。聯系上述公司環境變化及其對財務分析的要求，我們主張在研究和建構新的財務分析框架時，應當確立起包括財務學視角、價值創造視角、戰略視角、生態化視角、價值網視角等在內的一系列新的視角，并以此為突破口來擴展財務分析的框架結構。

1．財務學視角的財務分析

這涉及財務分析的學科歸屬問題。在財務與會計平行的觀點或模型下，財務分析歸屬于財務管理學還是會計學，目前還是不清晰的。檢索一下有關的教科書，我們可以發現兩種并存的學科安排：一是將財務報表分析作為會計學的一個模塊安排；二是將財務分析嵌入到財務管理學的模塊體系之中。這樣的學科安排讓人迷惑：財務分析究竟歸屬哪些學科?這個問題對確立財務分析的立場和框架至關

重要。因為，會計學與財務管理學雖有內在的邏輯聯系，會計所提供的報表信息通常被認為是進行財務管理的重要依據或基礎，但兩種學科所體現的立場及所服務的對象還是有差別的。公司財務學的立場顯然是從公司管理當局出發的，著眼于幫助公司管理當局如何有效地培育、配置和使用財務資源；而會計學的立場是公司全部的信息使用者，著眼于為公司的利益相關者提供有用的信息。因此，如若歸屬于會計學，財務分析實際上就是會計核算工作的延伸，是對會計核算產品的一部分――對外財務報表――的進一步解釋和說明，其所服務的對象就是以股東和債權人為主體的范圍更廣泛的報表使用者，在框架結構的安排上，就會把“財務報表分析”作為重心，著眼于根據各類報表使用者的共同需求對財務報表的數據進行轉換和對公司的財務狀況、經營效果進行識別和判斷；而若歸屬于財務管理學，其所服務的對象就是以公司管理當局為主體的信息使用者，在框架結構的安排上就會特別關注管理當局的需要，著眼于依據以財務報表為主體的公司有關信息資料，對公司的整體與結構及其未來發展趨勢進行分析。在這兩種安排中，我們更傾向于歸屬財務管理學的安排。因為這將給擴展財務分析提供更大的空間，以提升財務分析的價值，同時又能更好地兼顧和服務于管理當局以外的其他信息使用者，使他們能夠對公司有更全面的識別和判斷。

2．價值創造視角的財務分析

公司的目標是價值創造，這一觀念已被學界和實務界廣為接受。日本野村證券公司的北尾吉孝在考察了大約300家公司后發現，按照這一理念經營是走向成功的捷徑。從表象看，財務分析與價值創造似乎是遠隔千山萬水的事，但細加分析，二者的關聯甚密。公司價值與現金流量和財務報表有密切的關系。公司價值創造需要以有效的現金流量分析和規劃為前提；公司價值的識別和評價需要以現金流量特別是自由現金流量的分析和預測為基礎；借助財務報表，可以有效地分析公司價值創造的驅動因素，等等。以價值創造為出發點設計財務分析框架，需要借助這個框架解決：公司價值如何借助于報表及相關資料來衡量；如何借助報表分析和解釋價值創造的驅動力量(價值創造能力)和影響因素；如何借助報表及相關資料來預測公司價值及其變化趨勢。價值創造視角的財務分析框架將能夠實現與公司價值創造的目標定位相對接。

3．戰略視角的財務分析

在戰略導向的管理時代，財務分析確立戰略的觀點是必然的選擇，這需要將戰略分析納入財務分析框架，并借助于財務報表及相關資料分析公司行動與戰略的一致性。戰略導向的財務分析需要將分析與戰略、經營、資源配置和績效衡量有機地連接到一起，形成公司整體的分析框架。戰略、價值與價值驅動因素之間有著密切的關系，戰略導向的財務分析還需要將戰略分析與價值驅動因素分析連接起來。

4．價值網視角的財務分析

檢索一些現有的文獻，管理學界比較熱衷于使用“價值鏈”來描述公司的價值創造和影響過程。而事實上，從財務的角度看，價值是在網絡中而不是在單一鏈條中創造和影響的。對公司價值創造做出貢獻的主體，顯然并不只限于客戶和供應商，股東、債權人、政府等，它們無一不對公司價值創造施加影響，因此事實上也構成公司價值創造的驅動力量。并且從財務的角度看，公司的價值(比如EVA)也是在扣除了這些利益相關者的財務回報期望后衡量的。因此，就財務分析而言，更有意義的概念可能是價值網而不是價值鏈。

然而，不管是價值網還是價值鏈，這些思想都需要我們在進行公司財務分析時超越公司的邊界，從更大的范圍上對公司內部的價值創造問題展開分析。從價值創造角度看，公司的成本和效率均不是單個公司影響和決定的，也不是單個公司所能控制的。因此，對公司的成本和效率進行分析，理想的選擇顯然不是局限于公司內部來進行，而是站在價值網的角度來揭示各類利益相關者對公司成本和效率的影響，進而為公司確立合理的戰略提供依據。

5．生態化視角的財務分析

生態化視角的確立通常與環境污染、資源枯竭及在此基礎上可持續發展戰略的確立有關?；诶麧欁畲蠡哪繕硕ㄎ?、財務壓力、市場競爭以及建立在歷史成本基礎上的傳統會計模式等一系列起抑制作用的因素的影響，許多企業并沒能將環境問題和可持續發展的原則有效地運用于戰略和日常經營之中。不過，現在依然有一些有力的推動力，促使企業改善環境業績和對外提供環境報告。將環境和生態視角引入公司財務分析體系是有必要的，因為它們與公司的價值創造密切相關，是價值創造的一個重要驅動因素。大量的研究表明，股票市場對良好的公司行為是有回報的。Klassen和Mclaushlin在1997年所做的一項研究發現，當企業在環境問題上表現良好時，企業的股價傾向于上升，平均達到0．82％；而當企業發生一次環境事故時，例如井噴，企業股價大約會下降1．5％。英國特許管理會計師協會在1999年所進行的一項研究也表明，企業環境義務與公司盈利能力之間存在一定的聯系。對于綠色公司和非綠色公司而言，綠色公司的資本回報率要高出5％。

聯合國國際會計和報告政府間專家工作組于2000年制定的《企業環境業績與財務業績指標的結合》，建議將環境業績與財務業績相結合，來測度企業的生態效率以及預測環境問題對未來財務業績的影響。在這項國際會計與報告標準中，生態效率被定義為環境業績變量與財務業績變量的比率。其所推薦的衡量生態效率和環境業績的兩類指標體系，為我們建立生態化視角的財務分析框架提供了一種可行的思路和方法。在可持續發展的戰略框架下，公司的財務分析再拘泥于傳統的財務與經營效率，就顯得不合時宜了，生態效率和環境業績作為企業總體效率的重要組成部分，應當納入財務分析框架。

四、財務分析框架之擴展

確立新的財務分析視角對擴展財務分析的框架結構是必要的，但財務分析框架的擴展還需要進一步明確公司價值驅動因素或價值創造的影響因素，以便于合理界定財務分析的框架要素及其邏輯關系。

很顯然，戰略選擇系最高層次的價值驅動因素。戰略反映了管理當局為了實現公司價值最大化的目標所做的重大選擇。從一般意義上說，戰略是最具全局性、重大性影響的價值驅動因素。公司價值的創造、保持和銷蝕受到由戰略設定到企業日常運行的各種活動中的管理決策的影響，當資源如人力、資本、科技和商標等都得以合理配置，以至于所帶來的收益超過支出時，價值創造就得以實現。

在戰略構架下經營運作層面的價值驅動因素，人們習慣上從經營和財務兩條主線來認識和把握，把價值創造的關鍵因素歸納為經營獲利能力(用稅后投資回報率衡量)、資金成本(用加權平均資金成本測量)和增長能力，即“創造價值：改善經營X轉換財務政策”。所以選擇經營和財務兩條主線，最主要的原因可能是這兩者通常被認為是公司最基本的活動，于是財務會計報表的設計、公司戰略和風險的劃分等也均是按這兩條主線來展開①。

“兩條主線”的價值驅動因素分析模型所存在的問題至少有三個：一是忽視生態效率和環境業績對公司價值創造的實際影響，而這種實際影響已經是有關的大量研究所證實了的；二是尚不能清晰地描述公司價值創造的源泉，也就是利益相關者在公司價值創造中所做的貢獻，因此對公司如何更合理有效地募集和配置資源，該模型的作用還十分有限；三是借助這個模型，我們很難判斷一家公司現在處在何種狀態，未來將會有怎樣的變化，因此對擴展財務分析框架的意義還有限。這個問題涉及財務分析的目的問題。在所接觸到的文獻中，對這一問題的把握有兩種類型：一是從報表使用者的角度把握，認為分析的目的取決于信息使用者的信息需求，而那些重要的使用者在信息需求結構方面的差異是顯著的；二是從公司實體的角度把握，認為分析的目的是借助報表來識別公司現在乃至將來所處的經濟狀態或經濟實情，以幫助公司的相關者做出合理的判斷和決策。在這兩種表述中，我們持第二種。面對著大量的風險和失敗，任何一個與公司有著利害關系的組織或個人都應該掌握識別公司所處狀態特別是經濟狀態的技巧，而提供這種技巧的學科當屬財務分析學科。

不過，值得研究的是“公司經濟狀態”一詞的內涵及其與價值驅動因素的關系，這會影響筆者所擴展的財務分析框架結構。幾乎在所有公司里，高層管理人員所關注的基本經濟狀態至少包括五大方面，即實力狀態、風險狀態、效率狀態、質量狀態和成長狀態，危機或失敗狀態內含其中。這五大狀態大抵可以描述公司的經濟實情，并且事實上也構成公司價值創造的關鍵因素。這五種狀態也是與公司戰略相關聯的結構性因素，在對公司經濟實情的把握上顯然要比傳統的“四項能力結構”(償債能力、營運能力、盈利能力和發展能力)的層次性更高，而且更全面完整。

篇9

關鍵詞：投資項目 評估 財務分析 風險控制

項目經濟評價包括財務評價和國民經濟評價兩個部分。財務評價指的是項目經濟效益分析，這是投資決策者關心的首要問題。其基本內容包括盈利能力、償債能力，還有抗風險能力。這里所說的項目財務分析，與一般企業的財務分析有所不同，項目財務分析主要是事前分析，企業的財務分析則主要是重事后分析。項目財務分析是一套預測出來的財務數據，基于一定的經驗標準來估算。這種分析是基于項目整個生命周期，因此資金時間價值的動態方法包含其中。

項目財務分析主要為發起人或企業提供有力的數據支持，以便于科學決策。項目財務分析的作用主要包括三個方面：一是提供項目成本管理盡可能詳盡的信息和數據，二是提供信息支持，為投資者提供科學的投資決策依據；三是明確項目投資的風險，為投資人提供風險應對措施。

1.項目財務分析的主要內容

財務分析的主要內容包括三個主要的部分：項目的財務盈利能力分析、項目的債務清償能力分析和項目的風險能力分析。

1.1項目的盈利能力分析

盈利能力評價指標可以分為兩大類：一大類是貼現指標，另一大類是非貼現指標。盈利能力分析是項目經濟評價中占有突出的地位的分析。這一科學分析將決定項目是否可行。如何做好這一重要標準的分析，十分重要。它需要經濟分析師科學編制現金流量表和損益表，綜合考慮各項因素，計算出財務內部收益率，計算出財務凈現值等指標，依據這些指標判斷項目的盈利能力。

1.2項目的償債能力分析，指的是根據有關財務報表，通過計算借款償還期、利息備付率、償債備付率等指標，科學評估在設定的計算周期內，項目各年的財務狀況，以及償還到期債務能力。在蘋果計算中，采用借款償還期指標的話，可以不再計算備付率指標，反之亦然。

1.3項目的風險能力分析

項目投資總會面臨很多風險。因此，在項目實施前，必須做好盈虧平衡分析，盡量保證盈虧平衡，還要做好敏感性分析，盡量避免預測產生的偏差帶來的潛在風險。

具體來說，重點包括以下三個方面：一是盈虧平衡點分析。這一平衡點來自于銷售收入和全部成本之間的計算，當銷售收入與項目的總成本持平時，意味著項目盈虧平衡；當銷售收入高于項目的總成本時，意味著項目實現盈利；當銷售收入低于項目的總成本時，意味著項目實現虧損。因此，盈虧平衡點的確定十分重要。二是投資回收期分析。所有的投資都要有一個合理的回收周期。但是，回收周期的確定卻存在不同的計算方法。一種是靜態投資回收周期算法，一種是動態投資回收周期算法。靜態投資回收周期的算法沒有考慮資金時間價值，只是計算了全部投資要用多長時間能夠實現凈收益。而動態投資回收周期算法則考慮了各年的凈現金流量，這是一種常用的算法，它按基準收益率折成現值來計算，因此更科學，也更符合現實需要。這樣比較起來，靜態投資回收周期算法得出的投資回收周期，一般來說是比較短的，很可能因此誤導了投資人的決策；而動態投資回收周期算法得出的投資回收周期則比較長一些，因此，從投資人的角度考慮，該項目未必理想。投資回收期就是用這兩種方法，通過測算某項目的投資總額，通過測算未來幾年內現金凈流量，得出投資回收期的長短，在與基準投資期、產品生命周期進行比較后，投資人可以科學確定該項目的風險有多大，是否可以確定投資。

三是敏感性分析。這一分析一般指的是指通過預估當某一不確定變量發生某種程度變化時，如銷售量、人工成本、固定性成本和材料成本等的變化，項目投資決策所依據的凈現值、投資回收期等指標將相應如何變化，它從定量的角度分析。其實是通過逐一改變相關變量數值的方法，解釋關鍵指標受變動因素影響大小的規律。它可以預測新項目的風險大小，提高分析投資決策指標對不確定因素的敏感程度，也提醒了投資人風險意識，這也是風險評估的重要指標之一。

2.項目財務分析的主要步驟

項目財務分析包括定性分析性和定量分析兩個部分。其中，定量分析最為重要。定量分析為什么如此重要呢？主要是因為它以項目財務報表的編制、項目財務分析指標作為計算的依據，由此做出科學的數據結果，并對這些數據結果做出整理和分析，作為項目財務的可行性根本依據。

項目財務分析由以下若干步驟組成：

2.1 數據搜集

在實施項目財務分析前，先要做好基礎性工作，也就是根據分析的需要，采取各種切實可行的手段，搜集有項目有關的各種數據參數，為下一步的數據預測等工作打好基礎。這些相關的數據參數應該既包括國家、地方相關的財政、稅收政策等硬性、強制性的規定，也包括相關項目的有關參考數據，還應該包括依據市場調研得來的造價、運營成本數據和項目結束后可能產生的維護成本等數據。

2.2數據預測

根據得出的數據，做好項目的事前分析。由于項目尚未開展，因此，此時的數據還是預測性數據。但是，這些數據已經與實際的項目收益與成本相差不遠。在這一階段，主要要做好項目收益和成本相關預測數據、產量與銷量相關預測數據、銷售價格與收入相關預測數據以及成本與稅金相關預測數據。

2.3編制項目財務分析用報表

項目財務分析用報表分為基本報表和輔助報表，其中基本報表包括項目現金流量表、項目損益表、項目負債及其償還表、項目資金來源與運用表、項目資產負債表等。對收集和預測的項目財務數據進行全面的匯總和整理，編制項目財務分析用報表，使這些數據之間形成內在聯系。

2.4全面進行項目財務可行性分析

項目財務分析主要是通過編制和計算動態財務分析指標去進行項目財務可行性的分析與評價。因此在進行項目財務分析時必須要考慮資金的時間價值、對于不同時間點上發生的項目現金流量采用折現等方法將其換算為現在或未來同一時間點上的現金流量值，以保證不同項目方案或不同項目財務分析具有同等的價值基礎。

2.5確定項目財務可行性分析結論

這是最后一步的工作。根據以上4個步驟的認真工作，此時就可以項目的財務可行性報告了。其實，這也是最重要的一步，要求經濟審計師認真落筆，不夸大，也不縮小，客觀公正地明確此項目是否可行，多大程度上可行，真正實施后會遇到哪些可以預測的問題和不可預測問題。

3.項目財務分析的主要技術方法

3.1資金時間價值

資金時間價值是指等額貨幣在不同時間點上具有不同的價值，即隨著時間的轉移，資金會發生增值。資金增值的途徑有兩個，一是資金投入生產經營取得利潤，二是資金存入銀行。后者由于存款人推遲消費要得到相當于利息的補償。兩種來源相對應，資金的時間價值有兩種表現形式，一是利潤，二是利息，它們也可以用利潤率和利息率表示。習慣上，人們一般使用資金價值的相對量，即利息率和利潤率來衡量資金的時間價值。

3.2靜態分析方法

這一方法主要包括靜態投資回收期法、借款償還期法、資本金利率法、資產負債率法、流動比率法和投資利潤率法等。這一方法計算簡單而且實用。因為它對項目進行投資分析時，忽略貨幣資金的時間價值，只是對項目的可行性報告進行粗略的評價。

3.3動態分析方法

這一方法對項目的分析較為全面，充分考慮資金的時間價值，在此基礎上對項目進行考核，與靜態分析方法相比，這種方法更為實際、合理。包括動態投資回收期法、凈現值法和IRR法與MIRR法。

參考文獻：

[1] 鄧燕，陳亦璇.基于戰略視角的財務分析框架及指標體系探討[J]. 現代商貿工業. 2011（16）

[2] 胡世怡.項目財務分析中評價指標和評價方法研究[J]. 市場周刊（理論研究）. 2010（06）

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(一)完善財產清查制度，保證財產安全完整

為保證精細化管理在應用過程中，能夠達到預期效果，應制定精細化的財務管理制度，以硬性要求為框架，結合客觀實際需求，將精細化管理的各項工作，充分落實到工作當中，減少財政開支，提高效益。例如，某些地方正在不斷的完善財產清查制度，以此來保證財產安全和完整。經過綜合討論與分析，工作人員可以嘗試從以下幾點出發：首先，建立財產清查機構，該機構主要是為了更好的清查財產，幾乎不存在主觀色彩，完全是按照規章制度辦事。設立財產清查機構的目的在于，通過針對性的工作方式，解決財產清查過程中遇到的各種問題，清查機構需定期或者是不定期的對各類資產進行清查、核對。其次，財產清查制度的工作相對集中，主要有摸清家底、查清財產、查清物資的賬面記錄、各種財產或物資的真實情況等等，通過全面的工作，防止財產或者是物資丟失的情況發生。除了上述的兩個方面以外，還要在查到問題時，采取相應的處罰措施，避免問題的擴大。

(二)建立科學的民主決策制度，避免決策失誤

由于精細化管理在應用當中，需要的信息很多，為了保證不引起抵觸情緒，應根據客觀實際情況，建立科學的民主決策制度，避免決策的失誤。例如，工作人員可以根據財務管理的問題性質、問題波及范圍、問題惡劣程度等等，向相關部門、組織上交書面材料。之后由組織、部門來進行判定，可以召開黨、政領導聯席會，通過集體的研究來決定問題的處理方式及后續工作辦法。通過上述的措施，可以很好的避免決策失誤，有效防止決策風險發生。

(三)制定資金管理辦法，保證資金安全高效運轉

無論是精細化管理，還是財務管理，二者的管理目標都是“資金”，不同的資金具有不同的應用方向，要想合理管理，就要根據精細化管理的特點，結合當下財務管理的各項規范和要求，制定具有時效性的資金管理辦法，以此來保證資金安全高效的運轉。以我國的情況來看，支付業務并沒有出現太大的問題，貨幣資金計劃還算健全，日后需進一步皆可客觀實際和問題，制定相應的管理辦法及支付規范，降低風險。

二、精細化管理在財務管理中的具體運用

(一)加強財務基礎工作

精細化管理在財務管理中的應用，需加強財務基礎工作。從理論上分析，精細化管理屬于財務管理的提升工作，可以劃分為一個全新的高度。為了保證精細化管理工作可以得到客觀上的成果，需通過加強財務基礎工作來實現。首先，要系統梳理財務管理流程。以往的工作之所以不斷的出現漏洞，原因在于財務管理流程非常松散，各種問題頻發，系統梳理財務管理流程之后，大刀闊斧的切除不必要工作，降低風險，提高工作效率。其次，改革經營活動規范，要做到有標準、有流程、有記錄，逐步夯實財務基礎工作，為下一步精細化管理打下堅實的基礎。財務基礎工作并不容易，部分細節難以把握，需要多年的個人經驗結合精細化管理的理論、實踐知識來解決。

(二)規范資金運作和管理

財務管理的范圍很大，精細化管理雖然服務范圍也很廣泛，但在不同的領域中，需采用差異管理辦法，例如，規范資金運作、管理，就要采用如下方式：首先，貨幣資金收入，統一納入收入戶管理，貨幣資金支出，統一納入支出戶管理。從這一點來看，精細化管理，必須保證“細”的作用，不同財務管理工作的劃分，都會得到不同的結果，將支出和收入分開管理，減少了固有的財務混亂情況，能夠促進各種工作的全面展開。其次，嚴格貨幣資金收支計劃管理，按照“以收定支、略有結余”的原則編制貨幣資金收支計劃。

(三)建立全面完善的財務分析體系

財務分析不僅是評價財務狀況、衡量經營業績的重要依據，而且還是挖掘經營潛力，改進工作的重要依據。在財務管理中應用精細化管理，能夠建立全面的財務分析體系。在今后的工作當中，需進一步完善財務分析體系，加入更多的管理方案，提升工作成效。

三、結束語