創新創業財務計劃范文
時間：2024-04-01 15:34:05
導語：如何才能寫好一篇創新創業財務計劃，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。
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【關鍵詞】財務集約化管理；供電企業；創新運用
“十二五”期間，國家電網提出了實施轉變公司發展方式和電網發展方式的兩個轉變，并在發展戰略中提出“三集五大”，加快了供電企業在現展中的的速度。實現財務集約化的管理是現實要求也是創新體制、可持續發展的必然要求。近年來，為了實現扁平化的組織結構和資源的集約化，不少的電力公司在內部持續的深化改革，優化組織和業務流程、創新管理模式。未來的發展更多的是實施有效的內部控制，所以進行財務集約化管理中結合企業狀況加以創新。
一、財務集約化管理的意義
1.降低財務風險
財務集約化管理主要圍繞著“五集中”和“六統一”來實行的，集中會計核算、資金管理、資本運作、預算和風險管理，實行統一標準，使得企業優化資源配置，完善崗位設置，形成多層次對財務風險的管控，降低了整個企業的財務風險。
2.規范業務流程
在進行財務集約化管理過程中，將資源集中管理，整合價值鏈流程，設置不同層級的業務，規劃管理，使得企業流程監管更加的清晰，降低整個企業在業務管理過程中的可能出現的責任不明的風險，并且在出現問題時也能及時發現。
3.加強財務管控，使資金高效利用
進行集約化管理的主要目的就是優化資源配置，總部為決策的調控核心，先集權在分權的管理的模式能使企業對資金的控制更加的有效，能將資金放在可以成就價值的地方，使得資金在應用、管理、流轉調控方面更加具有目的性，提高資金的使用效益。
二、財務集約化管理存在的問題
雖然近幾年電力企業進行集約化管理較為成功的案例有很多，但是在我國體制建設還未完善的情況下避免不了出現許多的問題，這些問題成為了集約化管理發展的阻力，當然也是使得管理模式完善的動力。
1.財務集約化管理實施的層面較低
在實行財務集約化過程中有些供電企業并沒有做到財務管理工作的精細化，存在著一些管理的盲區，實施層面停留在運營層面，沒有梳理好各部門的職責或者對企業的各方面的能力沒有做到全面的評估，這種缺乏戰略性的理念會使企業的不能真正發揮財務集約化的作用。
2.企業財務風險管控不足
由于企業體制的不斷地完善，新的知識和理念層出不窮，各種信息系統模塊和業務流程的調整等使得企業面對越來越多的財務風險，企業必須有更加完善的風險管控意識，加強財務人員的業務能力以及風險意識。
3.財務信息系統平臺不完善
信息系統成為了企業進行管理的重要的平臺，但是在供電企業中集約化信息平臺的的建設并不是很完善，企業業務種類繁多，不僅需要獨立的核算，各種信息也需要融合，所以財務信息系統需要更加的完善才能使財務系統發揮作用。
三、財務集約化管理的創新運用
為了是財務集約化管理在供電企業中發揮作用，需要分析如今存在企業中的問題，找出解決辦法，創新運用。下面就財務集約化管理出現的問題進行提出較淺的幾條建議：
1.整合資源、完善制度、流程再造
現有的管理如果不能達到要求就需要，找出漏洞，模型化預算、分析流程，重新整合資源，梳理各部門的職能，結合實際情況對財務各方面的財務制度進行修訂，加強管控體制的建設，再造流程，使得財務集約化管理深入到企業的方方面面，使財務集約化管理與其他個體系相互獨立又相互協調，形成完善的體系。
2.加強風險控制制度建設
使企業面臨風險的因素有很多，比如說企業的資產結構是否合理，企業的人員專業素質是否過關，企業應對風險的能力是否靈活，還有如今在搭建信息平臺時存在的潛在風險。在進行財務集約化管理的過程中，企業應該針對環境的變化，制度多種應對風險的措施和控制方案，培養專業素質的人才，提高員工的風險意識，加強風險控制制度的建設。
3.完善財務信息系統體系建設
完善財務信息系統的建設能很好的服務于財務集約化的管理工作，建設手段也逐漸網絡化，所以建設過程中要確保信息收集完善，考慮全面，充分整合，資源共享，簡化會計主體，扁平管理的層級。在管理過程中要有嚴格審批程序，嚴格資產處置程序。培養符合財務集約化要求的復合型財務人員，鼓勵員工積極參與企業內部的體制優化的建設工作。
總之，集約化管理成為現代企業提升效率與效益的有力工具，財務集約化管理集中人力、物力、財力等資源，統一配置，使得企業在運營中降低成本、發揮優勢，高效利用資金、進行可持續的發展。將資源的使用效益和效率達到最優化是企業集約化管理體系中的重要內容。所以，根據企業的存在的問題，統籌規劃，控制風險，日常管理過程中不斷地完善，不斷的創新財務管理集約化在企業中的應用，會促進供電企業的更好的為人民、為國家服務。
參考文獻：
[1]王新平.精細化管理對提升企業管理能力的重要性.現代經濟信息，2013年11期
[2]陸S.精細化管理是提升企業管理效率的制勝之道.江蘇科技信息（學術研究），2010年4期
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一、會計文化概述
會計文化作為一種文化現象，是伴隨著人類文明的產生而產生并且經歷了漫長的發展過程。但是，理論界和實務界對它的研究只有一個短暫的歷史。會計文化的興起源于二十世紀八九十年代西方企業文化發展的熱潮。
會計文化之所以逐漸引起人們的關注和重視，就在于它對于企業或一個組織而言發揮著重要的影響作用。優秀的會計文化有助于會計人員形成共同的價值觀，充分發揮會計人員的知識與智慧，有助于提高會計信息的質量，有助于防范財務違法違紀現象的發生，有助于消除會計組織內部的矛盾和沖突。
二、建設石油會計文化的必要性
筆者認為，建設具有行業特色的有會計文化已成為目前形勢發展的要求，如何建設石油會計文化應該成為廣大石油會計工作者需要思考的一個問題。
(一)實現集團公司發展戰略的需要
伴隨著石油工業的快速發展，石油企業文化也取得了豐碩成果。中國石油集團公司已形成了豐厚的企業文化積淀，鑄造了“愛國、創業、求實、奉獻”的企業精神;樹立了“誠信、創新、業績、和諧、安全”的企業理念;培育了以“大慶精神、鐵人精神”等為代表的優秀企業文化，這些優秀的文化元素激勵了幾代石油人艱苦奮斗、無私奉獻，并在社會上產生了很大影響，成為中華民族重要的精神財富。廣大石油會計工作者作為石油人，長期以來也在無形中默默地把這些企業文化理念作為自己會計工作的文化理念，并以此來踐行會計的實際工作。
(二)提升財務管理水平，優化會計人員隊伍素質
毋庸置疑，近年來石油會計隊伍隨著大批大學畢業生，甚至碩士研究生、博士生的加入，隨著對會計人員再教育培訓力度的加大，會計人員的知識結構和整體素質有了極大的改進，財務管理水平不斷提高。但是，面對集團公司的國際化發展戰略，面對激烈競爭的國際環境，石油會計領域還有許多潛力空間需要進一步開發，這包括會計管理理念的改進、會計職業倫理的提升、價值觀念的塑造等一系列深層次的文化層面的內容。同時，集團公司整體的財務管理水平和會計人員的素質也必須尋找和依靠會計文化的力量，通過發揮它的導向作用、激勵作用和凝聚作用才能獲得最大限度的突破和提高。
(三)減少和防范發生財務違法、違紀事件
幾十年來，絕大多數石油會計工作者能夠嚴格遵守會計法律和財務規章制度，恪盡職守，廉潔自律。然而，集團公司內也發生過個別會計人員違法違紀的事件。雖然這些事件都及時得到查處和糾正，但畢竟造成了不同程度的不良影響和損失。對待財務違法、違紀事件的措施，重要的不是事后亡羊補牢，而是能未雨綢繆，防患于未然。會計文化通過鮮明的社會責任、正確的價值觀，發揮約束作用和引導作用，使會計人員進行自我控制盒調節，可以起到減少甚至避免違法違紀行為發生的作用。
三、如何建設石油會計文化
(一)夯實石油會計的物質文化基礎
會計物質文化是一種載體文化，是會計精神文化的反映和物質基礎，也是會計文化中的有形文化。它包含會計工作環境、工作設施、會計人員的生活福利、文化活動場所等物質條件。會計群體的共同價值觀通過各種物質設施表現出來。只有加強會計物質文化，才能順應時代的要求，為會計人員創造一個舒適、便利的物質環境，促進會計人員物質生活水平和知識水平的提高，從而為會計精神文化打下堅實的物質基礎。
(二)完善石油會計的制度文化建設
我們在進行會計制度文化建設時，應以《會計法》為指導，在企業會計準則的框架下，可以考慮根據石油行業特色和相關規章。目前，集團公司已經出臺和不斷修訂《會計手冊》就是石油會計制度文化建設的一個重要成果。今后的石油會計文化的制度建設可以繼續圍繞著對《會計手冊》修訂來進行，通過內控管理工作建設，尋找我們石油會計制度在實施過程中存在的空白點和薄弱環節，來不斷完善石油會計的制度文化建設。
(三)豐富石油會計的精神文化內涵
會計精神文化是會計文化的實質和靈魂所在，是建設會計文化的核心。它主要體現為會計職業倫理與職業道德。加強會計職業倫理與會計職業道德建設，不斷豐富石油會計的精神文化內涵，是全面提升會計管理水平的客觀要求，加強會計文化建設的重要方面。
為此，我們應在石油行業內倡導高尚的會計職業倫理與職業道德，培養高尚的職業道德信仰和職業道德意志。從某種程度上來說，某個會計群體的共同價值觀和行為習慣的形成就是這個會計群體領導者個人的思想和行為方式的延伸。所以，各單位會計領導者應與時俱進，以身作則，引領本單位會計人員共同鑄造優秀和諧的精神文化氛圍。
此外，我們還應重視模范人物的榜樣作用。石油行業歷來不乏模范人物，如王進喜、王啟民、秦文貴……，他們自身優秀的道德品質，贏得其他石油人的敬佩和效仿，擁有較強的引領和示范作用。在整個會計文化建設和完善過程中，要善于發現和培養這樣的模范人物，以模范人物強大的影響和引導力量推動共同道德觀和價值觀的形成。
四、吉林油田企業會計文化踐行模式
石油會計文化建設是一項較為復雜的系統工程，要檢查這項工程，必須經過全體石油會計工作者長期不懈的努力，共同鑄造優秀的具有行業特色和專業特點的石油會計文化。
吉林油田以“建設具有吉林油田特色的中國石油企業一流的財務隊伍為目標，始終堅持會計文化建設大方向，持續強化以“忠、真、善、廉、思、學、韌、勤” 八字行為為準則為核心的會計職業道德教育，在財務隊伍中大力倡導“面向基層、求真務實、開拓創新”的工作作風，走出了具有自己特色的企業會計文化模式。
(一)實施內部控制，為構建和諧企業會計文化提供保證
建設企業會計文化要緊密依靠內部控制，實施內部控制能夠更好地弘揚會計文化，為構建和諧企業文化提供保證，實施內部控制也是對會計人員的最好保護。從執行的主體看，會計人員是會計核算的主體，負責把經濟業務客觀、真實、準確地反映到財務報告當中，如果在生產過程當中產生了錯弊，會計人員無法糾正這種錯弊，只能按照實際業務進行賬務處理，這實際上是一種被動型的會計核算;內部控制是全員、全過程、全覆蓋的業務控制，哪個崗位出現了失誤都要承擔相應的責任，會計控制作為企業內部控制的主要手段要發揮引導、控制、監督、考核的職能。內部控制賦予了會計人員一種新的管理手段和方法，能夠更好地保證會計職能的發揮，建設規范有序的會計文化。
吉林油田公司在近幾年的內部控制體系建設過程中，采取了加強領導、積極組織、集中力量、協調溝通、強化宣貫、嚴格監督等方法，規范了公司治理結構，在保持管理控制力的前提下，進一步減少了審查審批環節，提高了工作效率。通過優化業務流程，加強業務流程管理，實現了流程統一、控制集中、界面清晰、簡潔高效的流程管理目標。同時管理人員的理念有了較大轉變，管理的基礎得到了夯實，構建起了較為完善的企業內控文化，企業內控文化的提升也為企業和諧會計文化提供了保障，尤其財務信息質量有了較大幅度的提升，公司2009至2011年度連續三年榮獲中國石油天然氣集團公司財務報告評比二等獎，2011年度榮獲由中國石油天然氣集團公司信息部、中國石油天然氣股份有限公司勘探與生產分公司頒發的ERP信息系統與應用工作先進集體稱號，財務管理水平明顯邁上了新的臺階，企業會計文化建設得到了持續健康的發展。
(二)以財務文化建設為基礎，以素質提升為手段，夯實制度文化建設基礎
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高校創新創業是“科技興國”的基本力量，如何從新的時代背景和理論高度，深入分析創新創業案例的先進理念，給高校學生創新創業實踐提供借鑒，具有重要的理論和現實意義。
首先“互聯網+”“是互聯網+各個傳統行業”的互聯網思維，是利用信息通信技術以及互聯網平臺，讓互聯網與傳統行業進行深度融合，給實體經濟帶來生命力，提升全社會的創新與生產力，創造新的發展生態，為創新發展提供廣闊的網絡平臺。
在傳統商業模式下，消費者是商品的被動接受者，受技術、資金各方面的限制，消費者也不能被滿足個性化需求，商品的中間環節也是被商業機構取代。但在“互聯網+”背景下，消費者與商品供給者直接傳遞需求信息，生產者可根據消費者對產品外形、性能等多方面的要求提供個性化商品，中間環節被省去，“互聯網+”促進了消費個性化趨勢的形成，代表了未來新經濟和新文化發展的方向和趨勢。
比如“互聯網+農業領域”，現在有許多牧場也運用“互聯網+”思維，運用C2B的商業模式，向客戶提供一個線上平臺購買其牧場的山羊，再用獲得款項進行線下養殖，利用定期分紅吸引大量理財客戶，并明確資金去向，用聯合養殖的方式吧客戶引入到牧場的產業鏈中，C2B的互聯網創業模式使“互聯網+傳統農業”很好的結合起來。
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大學生創新創業項目策劃書
第一部分 策劃書摘要
說明:策劃書摘要應該盡量控制在2頁紙內完成。 創業策劃書摘要應該涵蓋該策劃書的所有要點，濃縮所有精華，并要求簡潔、可信、一目了然。
第二部分 產品/服務
產品/服務描述(這里主要介紹擬投資的產品/服務的背景、目前所處發展階段、與同行業其它企業同類產品/服務的比較，本企業產品/服務的新穎性、先進性和獨特性，如擁有的專門技術、版權、配方、品牌、銷售網絡、許可證、專營權、特許權經營等。)
企業現有的和正在申請的知識產權(專利、商標、版權等): 專利申請情況: 產品商標注冊情況: 企業是否已簽署了有關專利權及其它知識產權轉讓或授權許可的協議?如果有，請說明(并附主要條款): 目標市場:這里對產品面向的用戶種類要進行詳細說明。 產品更新換代周期:更新換代周期的確定要有資料來源。
產品標準:詳細列明產品執行的標準。 詳細描述本企業產品/服務的競爭優勢(包括性能、價格、服務等方面): 產品的售后服務網絡和用戶技術支持:
第三部分 行業及市場情況
1、行業情況(行業發展歷史及趨勢，哪些行業的變化對產品利潤、利潤率影響較大，進入該行業的技術壁壘、貿易壁壘、政策限制等，行業市場前景分析與預測): (1)列表說明過去3年或5年各年全行業銷售總額:必須注明資料來源。 (2)列表說明未來3年或5年各年全行業銷售收入預測:必須注明資料來源。
2、目標市場情況 (1)圖表說明目標市場容量的發展趨勢 (2)本企業與目標市場內五個主要競爭對手的比較:主要描述在主要銷售市場中的競爭對手。(可以列表說明) 競爭對手 市場份額 競爭優勢 競爭劣勢 本企業 (3)市場銷售有無行業管制，企業產品進入市場的難度分析
第四部分 組織與管理
1、 企業基本情況: 擬定的企業名稱預期成立時間、預期注冊資本 其中:現金出資額及占股份的比例 無形資產出資額及占股份比例 預期注冊地點
2、企業主要股東情況:列表說明股東的名稱及其出資情況。 股東名稱 出資額 股份比例 出資形式 聯系人 聯系電話 甲方 乙方 丙方 丁方
3、企業內部部門設置情況:以圖形來表示本企業的組織結構，并說明每個部門的責權利、部門與部門之間的關系等。
4、企業員工的招聘與培訓
5、董事會成員名單: 序號、職務、姓名、學歷或職稱、聯系電話等 (1)董事長相關信息 (2)總經理相關信息 (3)技術開發負責人相關信息 (4)市場營銷負責人相關信息(5)財務負責人相關信息 (6)其他對企業發展負有重要責任的人員信息(可增加附頁)
第五部分 營銷策略
1、產品銷售成本的構成及銷售價格制訂的依據: 如果產品已經在市場上形成了競爭優勢，請說明與哪些因素有關(如成本相同但銷售價格低、成本低形成銷售優勢、以及產品性能、品牌、銷售渠道優于競爭對手產品，等等):
2、在建立銷售網絡、銷售渠道、設立商、分銷商方面的策略與實施:
3、在廣告促銷方面的策略與實施:
4、在產品銷售價格方面的策略與實施:
5、在建立良好銷售隊伍方面的策略與實施:
6、產品售后服務方面的策略與實施:
7、其它方面的策略與實施:
8、對銷售隊伍采取什么樣的激勵機制:
第六部分 產品制造
1、產品生產制造方式(企業自建廠生產產品，還是委托生產，或其它方式，請說明原因): 企業自建廠，購買廠房還是租用廠房，廠房面積是多少，生產面積是多少，廠房地點在哪里，交通、運輸、通訊是否方便: 現有生產設備情況(專用設備還是通用設備，先進程度如何，價值是多少，是否投保，最大生產能力是多少，能否滿足產品銷售增長的要求，如果需要增加設備，采購計劃、采購周期及安裝調試周期): 請說明，如果設備操作需要特殊技能的員工，如何解決這一問題:
2、簡述產品的生產制造過程、工藝流程: 如何保證主要原材料、元器件、配件以及關鍵零部件等生產必須品的進貨渠道的穩定性、可靠性、質量及進貨周期，列出3家主要供應商名單及聯系電話: 主要供應商1 主要供應商2 主要供應商
3 正常生產狀態下，成品率、返修率、廢品率控制在怎樣的范圍內，描述生產過程中產品的質量保證體系、以及關鍵質量檢測設備、產品成本和生產成本如何控制，有怎樣的具體措施:
4、產品批量銷售價格的制訂，產品毛利潤率是多少?純利潤率是多少?
第七部分 融資說明
1、為保證項目實施，需要的資金是 萬元，需投資方投入 萬元，對外借貸 萬元。如果有對外借貸，擔保措施是什么?
2、請說明投入資金的用途和使用計劃
: 3、擬向外來投資方出讓多少權益?計算依據是什么?
4、預計未來3年或5年平均每年凈資產收益率是少?
5、外來投資方可享有哪些監督和管理權力?
6、如果企業沒有實現項目發展計劃，企業與管理層向投資方承擔哪些責任?
7、外來投資方以何種方式收回投資，具體方式和執行時間:
8、在與企業業務有關的稅種和稅率方面，企業享受哪些政府提供的優惠政策及未來可能的情況(如:市場準入、減免稅等方面的優惠政策):
9、需要對外來投資方說明的其它情況:
第八部分 財務計劃
1、產品形成規模銷售時，毛利潤率為 %，純利潤率為 %
2、請提供:未來3-5年的項目盈虧平衡表、項目資產負債表、項目損益表、項目現金流量表、項目銷售計劃表、項目產品成本表; 注:每一項財務數據要有依據，要進行財務數據說明。
第九部分 風險評估與防范
請說細說明該項目實施過程中可能遇到的風險及控制、防范手段(包括可能的政策風險、加入WTO的風險、技術開發風險、經營管理風險、市場開拓風險、生產風險、財務風險、匯率風險、投資風險、對企業關鍵人員依賴的風險等。每項要單獨敘述控制和防范手段)
第十部分 項目實施進度
詳細列明項目實施計劃和進度(注明起止時間)
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[關鍵詞]經濟轉型；大學科技園；建設發展
doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2017.08.077
[中圖分類號]G717 [文獻標識碼]A [文章編號]1673-0194（2017）08-0-02
0 引 言
國有企業整體狀況的變化、企業面臨的全球化環境，使企業需要從內部挖掘更多的效益，以求在市場中得以生存與發展。我國經濟社會發展正處于轉型的關鍵時期，嚴峻的發展形勢迫切需要我國的創新水平快速提升，而大學科技園依托于大專院校，具有人才、技術、信息等資源優勢，且這些優勢資源正是破解這一難題的有效對策之一，加快大學科技園的建設對經濟轉型跨越有著積極的推動意義。但對于大學科技園來說，如何進行大學科技園建設？如何適應社會經濟新發展？如何對大學科技園進行革新和完善？如何更好的通過大學科技園做到創新創業？如何完善大學科技園的人力資源管理？都是亟待解決的問題。
研究SDKJ大學科技園的建設，是保證SDKJ大學人才向創業、就業發展的重要舉措。完善大學科技園的建設和發展，有助于我國高等教育事業與企業應用型人才培養的銜接，有利于加強我國企業人才的培養，提升我國人才的整體競爭力。
1 經濟轉型分析
經濟轉型的發展戰略，是與我國經濟發展總規劃、總目標相匹配的。最終戰略發展目標為：適應經濟發展變化新情況、新變化，在新的環境中、新的平臺上實現新的平衡，以適宜的速度、適當的方式、更高的效率、更好的質量，繼續保持我國經濟健康、平穩的發展狀態?？傮w的經濟轉型升級戰略包括：培育和健全企業創新機制，同時，加大研發投入和人才儲備，提升創新能力，重點突破制約產業價值鏈提升的關鍵環節，加快發展研發、設計、標準、物流、營銷等生產環節，促進生產服務化和服務知識化，通過“創造性破壞”，建立新的技術和生產體系，以生產效率的提升來抵消、對沖成本上升帶來的壓力。
2 經濟轉型背景下科技園發展的環境
隨著經濟的發展，黨的十明確提出實施創新、驅動發展的戰略后，科技創新成為了國家發展的重點，國民經濟快速增長和國民收入水平不斷提高，開拓出了科技文化產業新的發展空間；新聞出版媒體“整體上市”，標志著科技文化體制改革進一步深化；技術進步醞釀突破，廣電和電信產業融合穩步推進；促進科技文化產業發展的政策逐步成型，所有這些c產業發展密切相關的宏觀總體形勢都令人鼓舞。金融危機會刺激我國部分國有企業進行改革，會加速科技文化產業轉型的步伐。新經濟時期，經濟轉型使市場對高科技產品和高新技術產品的需求越來越大，也為企業帶來了新的機遇和調整，且各個國家和地方的優惠政策，使企業對創新越來越重視，這給大學科技園帶來了機遇與挑戰，在這些機遇和挑戰面前，大學科技園具有智力密集、技術研發實力強、科研成果多、學科和產業相融合等明顯優勢。
3 我國大學科技園的發展現狀
大學科技園對于區域經濟發展來說，有著積極的促進作用，在經濟轉型的大背景下，加大大學科技園建設和發展，也是提升區域自主創新能力的有效載體。大學科技園是以具有科研實力的大學為依托，將大學的綜合治理資源優勢與其他社會優勢資源相結合，以此進行高效的科研成果轉化、產品孵化、人才培養、產學研結合等工作。進入新世紀以來，我國的創新意識不斷增強，隨著大眾創業，萬眾創新的提出，大學生科技園建設飛速發展。在2015年，經國家教育部批準的國家級大學生科技園有90家，地方交大科技園數量高達幾百家。從分布來看，經濟發達地區明顯比較多，優勢比較明顯。
在傳統工業生產的中部和東北地區相對比較少，其中，東部沿海地區數量最多，其次是北京、天津地區，之后是西部地區和中部地區。從其發展狀況來看，中西部地區很多大學科技園都比較落后，且發展十分緩慢，甚至有些處于停滯不前的狀態。從規劃面積來看，各省市區都為其劃分了很大的區域，有著很好的規劃藍圖，但大多很空曠，園區孵化面積和入駐數量不成正比，明顯存在“大園區，小市場”的現象，大學科技園在我國的經濟發展過程中，并未能充分發揮其作用。因此，我國的大學科技園建設要從體制創新方面入手，這樣才能使大學生科技園更好的發揮自身作用，從根本上推動企業的創新發展。
4 SDKJ大學科技園建設現狀
SDKJ大學科技園自2010年11月份開始籌劃，12月份簽訂協議，2012年1月份開始進行裝修，現在裝修已基本完成，大學生創業及社會企業可以隨時入駐。2011年11月份開始對學生進行就業創業教育的宣講和培訓，讓學生了解科技園并對科技園產生興趣。學生通過提交申請入駐材料、申報表、創業計劃書、模擬公司的相關管理制度及公司章程、負責人的簡歷及身份證復印件，經過畢業就業指導中心的初審、復審、導師團評議、綜合評議審批后簽署入駐協議。2012年2月底3月初，學生正式入駐科技園，進行為期三個學期的培訓。
4.1 大學科技園初具雛形，尚待完善
SDKJ大學科技園得到了學校的大力支持，并受到了各項政策的優惠。首先，在學校教室、辦公室使用非常緊張的情況下，提供了近700平米的面積作為孵化基地使用區域，并投資55萬余元進行裝修改造。其次，為學生統一提供了隔斷桌椅等辦公設施，免費為入駐的孵化基地提供網絡端口、電源接口、辦公座椅和資料柜等辦公設備，即學校從硬件和軟件方面給予了大力支持。從國有企業的改革來說，制度的變革導致以往吸引人才的環境喪失。越是急需越是缺乏，創意園的人力資源管理機制實施不到位容易導致人才流失嚴重?？萍紙@企業發展急需的經營者、科技人才，甚至是骨干技術工人都嚴重缺乏，而另外一些崗位又普遍存在冗員的現象，這使人才強企的戰略難以落實。
4.2 大學科技園內企業資金投入保障性低
科技園創業團隊需要從項目支持公司及自身投資獲得剩余團隊項目啟動運營資金，并開設團隊財務管理，對所籌集來的資金做財務規劃，依據盈利及項目運營的進程，制作財務規劃和財務總結，接受創業指導中心的財務監督。而很大一部分資金的投入是購買創業硬件設備及辦公用品的投入，如表1所示，這部分是創業基地團隊項目的固定資產。
資金的投入依賴企業自身的“造血”功能，SDKJ大學科技園企業數目不多，未能形成經濟綜合圈，且經營商面臨的困難重重，尤其是資金后盾不堅實。
4.3 大學科技園內整體激勵及機制不完善
激勵機制與實際企業的激勵機制還存在差別，其中最基礎的是物質激勵，每個月按時給團隊成員發放月工資和績效，是激發員工主動性、積極性和創造性的物質基礎。另外，因為企業管理處于建設發展的初期，精神上的激勵更容易讓團隊產生共同的愿望。SDKJ大學科技園的激勵機制受到所在大學的監督。
SDKJ大學科技園的企業有很多是大學生的創業項目、創業公司，對于社會公司結構的實際企業來說，在激勵機制上會出現不完善、不公平的一面，對于盈利保持率較低的創業SDKJ大學科技園企業來說，精神激勵會比物質激勵起到更重要的作用。以創意科技公司為例，企業成員均采用月工資+績效獎金的方式作為主要物質激勵，由于是創業階段，企業經營初期基本處于不盈利階段，企業成員沒有年假、節假日福利、住房補貼、餐補等。工資級別分為3個等級，管理層為A等級，基礎團隊成員為B等級，實習員工為C等級，月工資依次減少。管理層成員的月績效與企業的盈利比例直接掛鉤，公司激勵制度中提到，員工在企業中獻力滿1周年，月工資基數增長150元，滿2周年享受每年帶薪休假5天。
5 完善SDKJ大學科技園建設的策略
5.1 加強宣傳，開展科技園經濟文化建設
目前，以行政區域劃分或行業分割方式構建的創意產業園區，會受到傳統利益格局和資源配置的影響，難以達到理想的要素組合和產業的深化，且很多人都對科技園的功能、作用不甚了解。因此，大學生科技園應在政府的協助下，開展大學科技園的經濟文化建設，形成共同進步，良性競爭的氛圍。還可以進行全方位的宣傳推廣，使科技園形成集中的片區，如：生命科技園（從事生化物理研究的）。進行科技園經濟文化建設，可以從下幾點入手：①充分運用當地的廣播、電視、網絡、報刊、黃頁等各類方式，進行宣傳，以此提高民眾參與度和知曉度；②通過專題研討、企業合作、轉換活動等各種活動，提高科技園區的社會活躍度，一方面能宣傳科技園區的工作內容和成就，另一方面還可以通過這些活櫻為科技園區的經濟文化建設提供良好的合作渠道。
5.2 多方位籌集資金，支持科技園發展
大學科技園的財務計劃是根據大學科技園的活動進行計劃管理的。SDKJ大學每個月給大學科技園投入10萬元的創業啟動及運營經費，其他費用由項目管理層投入月總消費額的50%，用于日常開支及企業員工的工資發放，剩下部分全部由科技園企業項目盈利資金劃撥。資金全部要求實行報賬出納、管理層簽字控制制度，現金、支票一律由報賬出納保管。應多方位籌集資金，支持科技園的發展需要借助外部企業的資金，如，以SDKJ大學的名義將國內、國際知名電子商務企業（包括但不僅限于阿里巴巴、e-Bay、敦煌、網易等）引入科技園，并在大學生創業科技園設立“人才培養基地或實訓基地”。阿里巴巴方面更是聘請了大量優秀的、有豐富的實戰經驗的教師來科技園授課指導。此外，還應設立創業支援團和企業咨詢團，負責科技園企業的遴選，并對學生進行運行指導和協調管理，為科技園企業提供咨詢服務和企業建設指導。
5.3 采用全方位考核指標完善科技園績效機制
在大學科技園企業績效考核過程中，要堅持分區域、分層分級、區分差異性的原則，多多聽取團隊成員對績效考核的看法，調查團隊成員的需要，在總結成功企業和失敗企業績效管理實施方式上進行細致分析，建立合理的績效考核標準，深化績效考核，改變現績效考核多流于形式的問題。對企業成員較多的公司，應按照工種、崗位、工齡等，或者以部門為單位，明確各個崗位需要的績效考核標準，不搞特殊，不搞“一刀切”。360°考核過程復雜，在考核過程中應設置保障措施助力考核效果更佳準確。其主要保障措施有：提高信息反饋者的責任感；保證考核主體的匿名性；防止考核主體的串通；運用統計程序來綜合考核；有效識別個體的偏見。
主要參考文獻
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篇6
（一）工程類大學生創業教育涵義
工程類大學生是創業教育所服務對象的一部分，他們的創業教育有一定的特殊性。因為這樣一類大學生在創業中主要是以“技術創業”為主，其不僅要掌握本專業豐富的理論知識，動手實踐能力和在真實的工作場所中解決復雜問題的能力。所以說，對于工程類大學生的創業教育學校應該重視學生的創業技能與開拓創新精神的培養，使之能夠適應新時代全球化的趨勢、知識經濟時代的挑戰，使之能夠將創業作為以后職業的一種選擇。學校創業教育的目標并不是要把所有學生都培養成為創業者。真正的工程類大學生的創業教育，應該是幫助學生建構出一種創業的思維，教他們掌握必要的創業方法，在將來的某一天，他們如果遇到適當的機遇，就能夠發揮出他們學習過的創業知識和技能經驗，以期創造出更多更大的社會價值。因而，對工程類大學生的創業教育不應一概而論，而是要利用現有的條件進行分層培養，即培養符合社會規范的具有創業素質的公民；培養緊張的就業形勢下能自謀職業者，條件成熟時能進行創業；最后才是培養能夠進行技術創業的實施者。
（二）工程類大學生創業教育存在的不足
我國有不少高校開設創業教育課程，但很少針對工程類大學生專門開設此門課程，不僅不能滿足培養創業人才的需要，也沒有形成系統的建構。在大多數的學校中，都是把創業教育理解為創業講座加上創業比賽和活動，形式相對單一，效果也不是很理想，影響面比較小。這樣的創業教育并沒有達到全體學生都接受的規模，更沒有達到把創業與專業相結合的程度。尤其是工科專業課程與創業課程很難交叉開設，也很少系統開設創新創業方面的專門課程，使之體現和融合于學校教學體系之中。因而創業教育跟專業教育徹底的脫節，這也是工程類大學生創業技術含量不高的原因，他們多是從事網店、廢品回收、餐飲、服裝店、廣告文印、教育培訓等創業項目，而缺少像網絡設計、專利技術的市場化等技術含量高的高科技領域項目，因而也無法創造和提供出更多的就業崗位。同時，高校的創業教育大多數的時候是通過創業理論和經驗的傳授，對于真實情境中的創業實踐活動指導比較少，因而許多的創業項目也是停留在較低的水平層次。當然，工程類大學生的創業教育中還存在其他許多的不足，例如工程類大學生的創業教育缺少優質的師資，要么是教授創業課程的教師實際創業經驗缺乏或創業研究背景單薄，要么就是缺少有著良好創業經驗的企業家的課程參與。目前工程類大學生的創業教育的實施者不是工程類專業畢業，缺乏現代工程類企業的工程設計、技術、實施和運用以及管理的實際操作經驗，這也是工程類大學生創業教育的一大缺憾。
二、工程類大學生創業教育的特點
（一）以專業實踐學習為基礎的創業教育
工程類大學的創業有著其特殊性，不僅需要學生有著一定專業的理論知識，也需要他們有機會在實踐中獲得最真實的專業體驗和能力，還需要有條件在真實情境對商業能力、團隊能力、語言能力等各種能力的鍛煉。他們不僅要有技術革新能力以面對變革，同時需要有創新意識和創新能力來面對市場的競爭，所以說，工程類大學生的創業教育是建立在專業教育的基礎之上的。但是，目前工程類大學生的實踐課程的學習，主要作用只是讓學生在課程中驗證自己所學到的知識和原理，以及掌握簡單的技能，形式和效果相對單一化。在這樣的學習中，學生缺乏對產品的理解和設計能力以及運用所學知識解決問題等創新創造能力的訓練，學生的可遷移能力習得有限。眾所周知，創業是一項實踐性非常強的活動，因而在對工程類大學生的創業教育中，應該特別重視學生的實踐學習，可惜的是，很多學校能提供此類實踐性學習的機會比較少，學生“做中學”的機會也就有限。因而，學生獲取的有助于他們以后創業或創造性地解決問題的知識和能力就有限。
（二）有著技術商業化對創業教育的特殊要求
工程類大學生創業的形式——“技術創業”直接決定了工程類大學生走上社會，走向市場，其必然要有轉化所學專業技術成為市場產業的能力，這也必然要求他們具有面向市場和適應市場的能力。他們可能對自己的技術非常熟悉，但是，要他們把技術轉化為產品、商品以及創建一個企業，還是存在比較大的困難的。從創業的一般流程來看，創業機會的尋找是最開始的原點，然后再尋找與創業機會相協調的商業運營形態，這也是創業成功所需要的最基本保證。他們需要學習的內容很多。他們不僅需要學會如何尋找市場機會，如何運用不同的市場調查技術來充分了解市場，進行目標市場客戶群的定位，并進行創業營銷組合策略的安排，而且還需要了解整個社會和政治的環境對技術創業的支持程度，本行業的發展趨勢，技術變革速度，了解如何才能獲得產品商業化的各種不同的資源。他們還需要設計出技術商業化過程中創業企業的生產計劃，技術產品計劃，營銷服務計劃，財務計劃，企業管理計劃等，來為技術創業企業的順利成長和發展服務。技術創業者必須明了這些內容，把工程技術和市場巧妙結合，積極應對千變萬化的市場環境，及時調整和改變企業經營策略，使技術順利變成商品進入市場，獲得應有的市場價值。
（三）更加強調團隊的協作
麥肯錫全球研究所的報告（2005）中指出我國工程技術類的大學畢業生適合在國際化的大公司中工作的比例非常低，他們認為這主要是由于我國的工程類教育偏向理論的學習，學生很少能夠得到在項目以及團隊中進行實踐訓練的機會，而歐美的學生則比較適應在團隊中進行學習和工作?！?】技術創業是建立在工程專業基礎上的，具有技術更新周期短、要求高的特點，特別強調團隊協作，需要多人在團隊中進行良好的分工合作來完成技術從研發到生產和走向市場的轉化過程中不同的工作，因而特別強調創業者團隊管理和協作能力。在這個過程中，技術創業的團隊中不僅有進行產品研發設計生產的技術人員，也有把產品成功推向市場市場運營和管理人員。因而，對技術創業者來說，公司的組織結構設計、團隊組建、人員配置和溝通激勵等團隊建設的內容也必然是要加強的。
三、E-CDIO：以CDIO為基礎的創業教育
（一）CDIO是什么
CDIO是為了滿足經濟全球化新形勢下的市場產業提升對創新性工程類人才的需求而出現的，是國際工程教育方面卓有成效的改革成果。早在2000年的時候，由麻省理工學院以及瑞典皇家工學院等大學合作，共同開發了一種工程教育理念——CDIO，即Conceive—Design—Implement—Operate，中文為構思、設計、實現、運作。它是一個新式工程教育實施體系，以從產品的研發到產品的運行的一個周期為學習的載體，讓學生以主動的態度、實踐的形式和對不同的課程進行有機聯系的方式來學習工程專業知識，獲取本專業所應具備的工程技術能力。CDIO從2005年在中國汕頭開始推行，多少年來，此教育理念也確實對癥中國工程教育如輕實踐重理論、忽視團隊協作、重知識學習而輕創新精神培養等。而且，從國外和國內的實踐經驗都可以看出CDIO的工程教育的理念方法是可行的，可操作的，也適合工程類專業教育的改革趨勢。
（二）CDIO與創業教育
2009年10月CDIO國際合作組織將“工程創業”單列出來，內容主要有：（1）社會和行業企業背景的了解；（2）CDIO專業技能的掌握；（3）創業的相關技能的掌握，例如公司的創立，業務開發、公司資本及財務、產品營銷、與新技術相關的產品和服務、創建團隊等等?！?】不難看出，CDIO已經開始關注技術創業（工程創業），對學生創業所應該具有的相關知識和能力也開始重視起來。在CDIO的大綱【4】中，可以清楚地看出創業教育與CDIO之間的對應關系，它幾乎覆蓋了創業教育的這五大目標【5】的全部內容和要求。
（三）E-CDIO創業教育模式的主要內容
CDIO本身就是一套相對成熟的工程專業教育模式，它不是固定不變的模式，而是各個學?？梢愿鶕陨韺嶋H情況進行調整的開發系統。以E-CDIO為主導的創業教育模式就是在CDIO工程教育模式實施的基礎上，在工程教育開展過程中，同時進行創業教育。鑒于創業教育目標與CDIO有著非常強的內在聯系，E-CDIO主導下的創業教育模式，不僅能兼顧學生的理論思維訓練和實踐訓練，還能借助實踐過程中的仿真或真實的工程項目對學生進行完整而系統的創業訓練，它把產品構思的階段（C）和商業構思同時進行，再到設計（D）生產（I）到走向市場（O）等一系列的實踐活動，以此作為載體，引導學生以主動的姿態投入到課程和實踐中去，積極學習專業和創業的知識技能，通過這樣的方式來讓學生獲得直接經驗，快速有效地成長為社會和產業發展所需要的人才。
1．C——構思
“構思”包括分析顧客的需求，構建技術和企業的戰略，并制定技術程序、商業計劃和進行風險分析等等內容。這一階段對于創業來說，有幾點比較重要：
（1）創業機會的識別。由于技術過快的更新換代以及市場的千變萬化，并非所有的創新都能變成產品。因而，作為技術商業化起點的創業機會識別就顯得非常重要。對于工程類大學生來說，其創業的機會大多數是來源于自己的專利或其他在大學期間的科技成果。創業者對這個行業要非常熟悉、有著豐富的經驗積累和良好的人際關系網絡，這樣才有能力從創業的可行性、風險等方面來識別什么是有價值的創業機會。
（2）商業計劃。當通過一定的方式確認好市場的創業機會以后，就要對公司的商業計劃進行進行構思，包括：公司產品或技術服務的價值闡述、市場目標客戶群定位、如何滿足關鍵顧客的需求、市場目標設定、公司研發和產品擴張策略、主要合作伙伴與競爭對手的了解、產品營銷構思等等。
（3）市場調查與關鍵風險分析。這個階段就是通過市場調查對目標市場進行分析，對市場的容量和趨勢進行估算，對產品優劣勢分析，估算市場的份額和銷售額、市場的發展趨勢等等各個方面來判斷創業的可行性。同時，產品可能面臨的主要的風險如技術、市場和財務等方面的問題有相應的規避計劃等。
（4）專利權和商標權。對于技術創業者來說，對于自己的創新技術成果要善于運用法律的工具來實現對這種無形資產的獨占和專有。獲得這樣的權利后，任何個人和單位沒有專利權人的同意，都不能用于市場目的的制造、使用和銷售。
（5）資金來源及組建團隊。包括對創辦企業的資金需求和來源、股本的結構和規模、退出策略等進行構思，也包括對創業團隊的架構，成員的分工的安排等。這兩個方面是技術創業初期重點之中的重點。
2．D——設計
“設計”則主要是指工程進行的計劃、圖紙的設計和技術和商業實施方案的設計等等。新產品的設計和開發對創業者來說很重要。這就要求創業者要利用好已經所學的知識，有條件的可以進行跨學科專業設計、多體專業設計，并對新產品的設計過程進行分階段，確定設計的方法，確定設計需要的知識等等。在這一過程中，為保證以后的新產品能夠轉化為具有市場價值的商品，也需要設計出一個可行的商業活動實施方案，以指導以后的行動，保證最終目標的實現。
3．I——實施
“實施”是指將技術設計方案轉化為真正產品的過程。在最初產品出來以后，市場和客戶都會對其進行檢驗，新產品的設計實施者需要根據顧客和市場反饋回來的信息進行產品提升，但也不能忘記對實施的過程進行管理，根據需要再對新產品進行測試和驗證，以及取得相關技術證書等等。在確定技術產品的基礎上，將技術活動以及商業活動同時推進，把研發設計出的產品通過不同形式進行生產，例如，有的工程類大學生在學校學習期間所獲得的具有市場價值的專利技術，可以把這些技術進行轉讓、買賣或自己組建公司以技術入股等形式對新產品進行市場化。對商業計劃來講，各種商業方案和營銷方案，也要進行試運行，以便對產品市場化過程出現的問題進行評估。
4．O——運行
“運行”是指對已經實施的產品進行優化操作，改進升級，并投放生產，以滿足市場的需求，使之成為真正的產品。同時，把產品真正投放市場，實現產品的市場價值，而且對產品的市場運營有一個較好的管理，例如市場營銷、財務管理、人力資源管理等等。對于工程技術創業者來說，需要根據產品市場反饋的需求對產品不斷地進行技術調整，以滿足顧客的更多更高的要求。對于企業的運營要根據計劃和試運行的經驗，則是要保證企業的生產、營銷、財務、服務、人力資源、行政系統的正常運轉。綜合來講，由于E-CDIO模式是兼顧了專業教育和創業教育的一種新型創業教育模式，是建立在專業基礎上的創業教育，因而能夠使學生在良好的專業學習的基礎上對創業的方向有一個明晰的把握，而不同于其他低層次的創業活動，也有助于技術創業的開展，提升創業的科技含量。E-CDIO模式是建立在真實的技術和商業設計基礎上的，需要學生能積極主動的參與綜合性實踐訓練。最后，E-CDIO模式是一種針對工程類大學生的全面式和系統化的創業教育和訓練，更注重學生整體的職業和創業意識發展而不是單一的專業學習?？傊胧惯@個教育模式發揮作用，專業而系統的創業實踐學習是必不可少的。
四、E-CDIO創業教育模式實現的關鍵
（一）參與對象——優秀師生
在創業教育的實踐中，學校應該有意識的對那些有著強烈的創業意愿和有比較好的創業條件的學生制定個性化的專門的培養方案，培養他們更高層次上的創業品質，使之走上創業的道路，進而成為能夠創造就業崗位又造就社會的財富，既能為自己發展又能為他人提供謀生機會的開拓型創業者?！?】在E-CDIO創業教育模式中，是以項目訓練為載體的，對師資有著較高要求。項目指導教師要專業能力強、和相關企業的工作經歷。許多學校都有雙師型教師，不僅學歷高，而且教學經歷也很豐富，又有企業的工作經歷，他們都是很好的師資來源。同時，可以邀請相關企業或技術創業成功的企業人士擔任項目實踐指導教師，例如可以聘任計算機、光電、制造業、電子類企業的經營管理者、會計師、人力資源師擔任不同工程專業方向的指導師資，為學生開設理論、項目實踐等方面的課程和訓練。而對工程類大學生的遴選，華中科技大學已經有很好的例子了，他們在一個年級中優選出部分學生組成兩個班作為培養對象，進行著力培養。所以，各個高?？梢愿鶕约旱膶嶋H情況，在一些重點的工程專業、不同的年級中挑選少數的極優秀的學生組成E-CDIO班進行分層培養，使學生接受完整的思維訓練和能力訓練，結合專業課程和創業課程的教學，使學生的理論和實踐能夠相互融合與內化，專業知識和創業知識有所豐富，創新創業能力能得到較為全面的訓練和提升，以滿足市場對這一類人才的需求。
（二）理論支持——跨學科綜合課程
技術創業本質上是多學科的綜合體，是由一種或幾種核心專業技術與經濟、法律、環境、人文、經營管理等相關知識組合而成的集成性知識體系?！?】工程類大學生的創業教育的知識基礎就是多學科、跨學科的有內在關聯的知識整合。例如，他們的專業教育課程可以分為以下幾種：專業的基礎課、必修課、、選修課。他們的創業教育課程可以分為：創業基礎課、延伸課、實踐課。對于專業課學校必須要保證，這是人才培養的基本規格的要求，但是在選修課上可以擴大比重，滿足學生的不同需求，并且結合通識教育，增加一些關于溝通、領導力和創業精神等發展“軟技能”的課程，培養工程類大學生創業所需要具備的經營管理知識，以及溝通能力和團隊協作能力、市場和社會感知力和職業道德的素質。創業是實現技術創新轉化為產品和服務的有效路徑，掌握創業知識和技能與掌握專業技術知識和技能同樣重要。未來的大趨勢就是把專業教育與創業教育相結合，并且緊緊圍繞技術—創業訓練這一核心，把更多的創業知識和技能作為主題，滲透在專業課程內容中。通過課程內容的系統整合可以讓學生利用好有限的學習時間，獲得在未來會體現價值的創業理論和實踐的知識。
（三）實踐支持——職業情境
1．工作情境仿真
E-CDIO工程類大學生的創業教育非常重視學生的理論和實踐相結合，并且通過項目訓練的方式對實踐環節的學習進行突出強化。情境仿真就是根據項目的需要由教師在現實世界找到對應的適當的任務情境，并引入教學過程，創設接近實際工作情境，學生在這情境中任不同的角色，扮演不同的角色，從而進行實踐性的學習，以實現知識的遷移和實踐能力提高，這有利于激發學生的學習興趣，使學生主動探索、獨立思考和解決問題。這就是工作情境仿真，它通過對企業環境的仿真，職業崗位仿真或業務流程仿真來模擬企業真實的工作處理環境，使學生仿佛置身企業的真實環境。例如蘇州市職業大學聯合西門子、大唐通信等多家企業建立的先進智能制造中心，涉及智能制造、控制、信息等不同的工科專業，相當于把他們的產線都搬到了智能中心，在這里工程類專業的學生可以親歷企業的實際工作，這樣的學習能使學生學會積極思考、管理自我相關的工作任務，因而也就學會運用知識和技能來滿足客戶需求和社會需求。教師在此過程中的作用主要是引導和分析，評價及總結，其最終的目的就在于能夠通過這樣一種方式來培養學生的綜合素質。
2．企業學習
企業是工程類大學生實踐學習的理想環境，學?？衫迷谛Ｆ蠛献鬟^程中的技術和資源等方面的條件，給予學生體驗工程類企業運作流程的機會，在現實的企業工作場景中進行體會和感受企業，因而能對技術創業有一定程度感性認識和理性認識，對技術創業流程有所了解。各個學?？梢岳眯Ｆ蠛献鞯臋C會與企業積極進行深度合作，把這些校企合作企業用作學生創業的實訓場所。學生以見習的身份到企業實習，直接參與企業的生產和經營活動過程，在這種真實的工作環境中，學生會逐步了解和認知到企業與商業環境，以及企業的戰略和目標等等內容，用其所學知識與接觸的實際感受進行比較和驗證，在這一過程中，學生將學會把理論知識轉化為實際工作技能，培養出工作中所需要的情商，增長經驗，拓寬視野，提升能力。
（四）學習方式——團隊+主題項目
技術創業是團隊性的行為。因而不管是綜合性的課程學習還是項目實踐都要采用符合技術創業特點的團隊方式進行，讓學生在團隊中能夠一起選定項目主題，并對項目的任務進行分解后進行角色分工，每個人在團隊中扮演不同的角色，承擔項目任務中的特定部分，然后通過協作來共同完成團隊的任務，倘若不能很好完成自己負責的任務，會影響到整個項目的進度和效果。而且要能夠進行項目不同階段的總結，進行項目匯報。在團隊學習的方式中，每個團隊可以配備本專業教師作為學業導師，配備創業經驗豐富的企業成員擔任企業導師，使學生對開創企業的人以及企業管理運營都能有一個相對直觀的認識。在團隊學習的過程中，可以是學生根據項目查找資料，教師適當講解，并在項目進行的關鍵節點予以方向性指導。在團隊學習的過程中，學生與老師的地位是平等的，項目的完成主要是來自于學生的積極能動性，教師處于指導和輔助的地位。學生在不同的年級可以參與難度不同的項目，項目結束團隊解散，然后進入一個新的項目中進行團隊學習。
五、結語
篇7
要研究投資銀行，首先必須先了解一下資本市場，因為投資銀行是伴隨資本市場的產生而產生發展的，沒有資本市場的不斷創新與發展，就不會又投資銀行業今天的輝煌。反過來理解，如果沒有廣大投資銀行家在資本市場上的精彩表演，國際資本市場也不會象今天這樣耀眼。
1.1資本市場的概念與分類
資本市場是金融市場的重要組成部分，作為與貨幣市場相對應的概念，資本市場著眼于從長期限上對融資活動進行劃分，它通常指的是由期限在1年以上的各種融資活動組成的市場。是提供一種有效地將資金從儲蓄者（同時又是證券持有者）手中轉移到投資者（即企業或政府部門，它們同時又是證券發行者）手中的市場機制。在西方發達資本主義國家，資本市場的交易幾乎已經覆蓋了全部金融市場。
我們可以將資本市場進行分類。從宏觀上來分，資本市場可以分為儲蓄市場、證券市場（又可分為發行市場與交易市場）、長期信貸市場、保險市場、融資租賃市場、債券市場、其他金融衍生品種市場等。其中證券市場與債券市場又形成了資本市場的核心。
1.2資本市場在市場經濟中的重要作用
資本市場作為金融市場最重要的組成部分，在現代經濟當中發揮著不可替代的作用。
1.2.1資本市場能夠有效地行使資源配置功能
資本市場的首要功能就是資源配置。一個國家的經濟結構一般由四個部門組成，即企業、政府、家庭和國外部門。家庭部門一般來說是收支盈余部門，企業和政府一般是收支差額部門。盈余部門一般要將其剩余資金進行儲蓄，而收支差額部門要對盈余部門舉債，收支盈余部門將其剩余資金轉移到收支差額部門之中去（雷蒙得·W·戈德史密斯，1994）。在現代社會中，要完成這種轉化，曾經有過兩種基本的資源配置方式：即由計劃經濟性質決定的中央計劃配置方式和由市場經濟決定的資本市場配置方式。在發達市場經濟中，資本市場是長期資金的主要配置形式，并且實踐證明效率是比較高的。
1.2.2資本市場還起到資本資產風險定價的功能
資本資產風險定價功能是資本市場最重要的功能之一,資本市場也正是在這一功能的基礎上來指導增量資本資源的積累與存量資本資源的調整。風險定價具體是指對風險資產的價格確定，它所反映的是資本資產所帶來的預期收益與風險之間的一種函數關系，這正是現代資本市場理論的核心問題。資本市場的風險定價功能在資本資源的積累和配置過程中都發揮著重要作用。
1.2.3資本市場還為資本資產的流動提供服務
資本市場的另外一個功能就是提供資本資產的流動。投資者在資本市場購買了金融工具以后，在一定條件下也可以出售所持有的金融工具，這種出售的可能性或便利性，稱為資本市場的流動。流動性越高的資本市場，投資者的積極性就越高。流動性的高低，往往成為檢驗資本市場效率高低的一項重要指標。
1.3資本市場的主體
資本市場的主體通常被稱為市場參與者,在發達的資本市場中,發行和購買金融工具的市場參與者一般包括居民家庭、企業、中央政府及其、地方政府以及境外投資者.境外投資者一般包括國際機構(如世界銀行、國際金融公司、亞洲發展銀行、國際貨幣基金組織等)、外國公司以及境外個人投資者。
參與資本市場的服務企業分為金融中介企業和非金融企業，其中金融中介機構在資本市場的所有參與者中發揮著最重要的作用，。他們一般主要提供以下傳統金融服務：
1．金融中介功能。發行各種金融工具；
2．客戶進行金融資產的交易；
3．自身進行金融資產交易，為其客戶設計新類型的金融資產并將其銷售給其他資本參與者；
4．投資咨詢服務；
5．資產管理服務。
1.4中國的資本市場
1.4.1中國資本市場的發展狀況
中國的資本市場形成經歷了不太長的時間，作為其標志的中國證券市場是從1981年發行國庫券開始的。后來，上海和深圳證券交易所的建立,標志著證券交易體系開始走向規范。1992年，成立了中國證監會和中國證券委員會，相繼頒布了一批證券業方面的法律法規.至此,中國資本市場才初具框架。
中國的證券市場體系經過了10年的風雨，在這10年中，中國的資本市場迅猛發展，為中國的改革和開放起到的關鍵的作用。從證券市場來看，1991年上海和深圳證券交易所僅有上市公司14家，市價總值109.19億元。而到了2000年12月，投資者開戶數目已經達到5800多萬戶，境內上市公司有1200多家，累計籌集資金將近5000億元。另外，中國證券市場股票市值已達到4.6萬億元。占GDP的比重從1991年的0.5%上升到51%。中國的資本市場已經成為亞洲甚至世界新興市場中最活躍的市場之一。
1.4.2中國資本市場的不足
與國際上先期工業化以及新興工業化國家和地區的資本市場發展相比較，中國現行資本市場的發展狀況仍然存在諸多不足之處與問題。簡而言之，主要體現在以下幾個方面：
首先，資本市場總量規模偏小，通過資本市場直接融資規模占全社會融資總量的大約1/10，而在世界上許多國家，國家的銀行償貸間接融資與通過資本市場直接融資比例大約為1：1。
另外，資本市場內在結構不盡合理。例如，在中國證券市場上，大部分市值是被不能流通的國家股、法人股而占據，國家股、法人股和流通股的比例大約為50%、30%、20%。流動性作為資本市場的主要功能，大量的非流通股的存在，大大影響了資本市場的流動和資源配置功能的發揮。
第三，中國資本市場的運行機制不夠健全，運行秩序不很規范。由于法律環境、制度、及人為因素的影響，中國的資本市場尤其證券市場發展一直處于不很規范的狀態，法律的不健全、制度的缺陷導致了諸如虛假財務報表，虛假上市、基金黑幕、大戶操縱股價等一系列違規現象出現；由于對上市公司的監管力度不夠，導致部分上市公司只注重籌資而淡化經營、出現了一批垃圾股。由于市場的退出機制不完善，致使市場投機氣氛強烈，市場價格嚴重背離公司股票價值的情況比比皆是。
雖然中國資本市場存在以上缺陷，但是這些問題總的來講是和中國資本市場的發展階段相適應的，其他國家在發展初期或多或少都曾經出現過這些問題。中國的資本市場是發展中的資本市場，是新興的資本市場，其中蘊涵著巨大的潛能，充滿著活力和生機。
二投資銀行理論概述
在全球經濟迅猛發展的今天，資本市場作為金融市場的最重要的組成部分，發揮著越來越大的作用，而在國際資本市場的參與者當中，投資銀行應當是最活躍、發展最迅速的?？梢赃@樣講，沒有投資銀行的努力和創新就沒有國際資本市場今日的繁榮。
2.1投資銀行的定義
投資銀行這個名字其實名不副實，它主要從事同證券相關的業務但并不從事商業銀行業務。美國著名金融投資專家羅伯特·庫恩根據投資銀行業務的發展和趨勢曾經對投資銀行下過如下四個定義：
（1）任何經營華爾街金融業務的銀行，都可以稱為投資銀行。這是對投資銀行的最廣義的定義，它不僅包括從事證券業務的金融機構，甚至還包括保險公司和不動產公司。
（2）只有經營一部分或全部資本市場業務的金融機構才是投資銀行。這是對投資銀行的第二廣義的定義。因此，證券包銷、公司資本金籌措、兼并與收購，咨詢服務、基金管理、風險投資及證券私募發行等都應當屬于投資銀行業務。而不動產經紀、保險、抵押等則不屬于投資銀行業務。
（3）更狹義的投資銀行業務的定義僅包括某些資本市場業務，例如證券包銷，兼并收購等，另外的資本市場業務，例如基金管理、風險投資、風險管理和風險控制工具的創新等則應該排除在外。
（4）最狹義也是最傳統的投資銀行的定義僅把在一級市場上承銷證券、募集資本和在二級市場上交易證券的金融機構當作是投資銀行。這一定義排除了當前世界各國投資銀行所現實經營著的許多業務，因而顯然已經不合時宜。
國際投資銀行界普遍認為，以上第二個觀點最符合美國和現代世界投資銀行的現實狀況，目前是投資銀行的最佳定義。
2.2投資銀行業的發展簡史
在國際投資銀行發展歷史當中,英國和美國的投資銀行發展歷程是最具特點的,其他國家投資銀行的發展在很大程度上參照和模仿了它們模式，以下是歐美投資銀行業發展的簡單回顧。
2.2.1歐洲商人銀行的發展
投資銀行萌芽于歐洲，其雛形可以追溯到15世紀歐洲的商人銀行。早在商業銀行發展以前，一些歐洲商人就開始為他們自身和其他商人的短期債務進行融資，這一般是通過承兌貿易商人們的匯票對貿易商進行資金融通。由于這些金融業務是由商人提供的，因而這類銀行就被稱為商人銀行。
歐洲的工業革命，擴大了商人銀行的業務范圍，包括幫助公司籌集股本金，進行資產管理，協助公司融資，以及投資顧問等。20世紀以后，商人銀行業務中的證券承銷、證券自營、債券交易等業務的比重有所增大，而商人銀行積極參與證券市場業務還是近幾十年的事情。在歐洲的商人銀行業務中，英國是最發達的，它在世界上的地位僅次于美國，另外德國、瑞士等國的商人銀行也比較發達。
2.2.2美國投資銀行的發展
美國的投資銀行業發展的歷程并不很長，但其發展的速度在全球是首屈一指的，近幾十年來，美國的投資銀行在全球一直處于霸主地位。研究全球的投資銀行業，最重要的就是研究美國的投資銀行，美國的投資銀行業始于19世紀，但它真正連貫的歷史應當從第一次世界大戰結束時開始。
（1）《格拉斯－－斯蒂格爾法》以前的投資銀行。
1929年以前，美國政府規定發行新證券的公司必須有中介人，而銀行不能直接從事證券發行與承銷，這種業務只能通過銀行控股的證券業附屬機構來進行。這一時期，所有商業銀行和投資銀行都從事證券（主要是公司債券）業務，這一階段投資銀行的最大特點就是混業經營，投資銀行大多由商業銀行所控制。由于混業經營，商業銀行頻頻涉足于證券市場、參與證券投機，當時證券市場出現了大量違法行為例如：虛售（WashSales）、壟斷（Corners）、大進大出（Churning）、聯手操縱（Pools）等。這一切都為1929---1933的金融和經濟危機埋下了禍根。
1929年到1933年爆發了世界歷史上空前的經濟危機，紐約證券交易所的股票市值下跌了82.5%，從892億美元下跌到156億美元。美國的銀行界也受到了巨大沖擊，1930-1933年美國共有7763家銀行倒閉。
1933年美國國會通過了著名的《格林斯一斯蒂格爾法》。金融業分業經營模式被用法律條文加以規范，投資銀行和商業銀行開始分業經營。許多大銀行將兩種業務分離開來，成立了專門的投資銀行和商業銀行。例如，摩根銀行便分裂為摩根·斯坦利（MorganStanley）和J.P摩根。有些銀行則根據自身的情況選擇經營方向。例如，花旗銀行和美洲銀行成為專門的商業銀行，而所羅門兄弟公司（SolomonBrother）、美里爾·林奇（MerrillLynch）和高盛（Gold-manSachs）等則選擇了投資銀行業務。
（2）70年資銀行業務的拓寬。
在《格林斯一斯蒂格爾法》頒布以后,美國的投資銀行業走上了平穩發展的道路。到1975年，美國政府取消了固定傭金制，各投資銀行為競爭需要紛紛向客戶提供傭金低廉的經紀人服務，并且創造出新的金融產品。這些金融產品中具有代表性的是利率期貨與期權交易。這些交易工具為投資銀行抵御市場不確定性沖擊提供了有力的保障。投資銀行掌握了回避市場風險的新工具后，將其業務領域進一步拓寬，如從事資產證券化業務。這種業務使得抵押保證證券市場迅速崛起。
（3）80年代以后美國投資銀行發展
80年代美國為了放松對市場和機構的管制，先后頒布了一系列法律和法規，如1980年頒布的《存款機構放松管制機構法》以及1989年頒布的《金融機構重組、復興和強化法》,1983年實施了"證券交易委員會415條款"（SECRule415），這些對投資銀行業產生了極為深遠的影響，使美國投資銀行業在80--90年代取得了長足的進步，產生了大量金融創新產品。80年代初的經濟衰退結束后，美國的利率開始從歷史最高水平回落，大量的新發行股票與債券充斥市場，出現了不夠投資級的垃圾債券（JunkBond）。大量垃圾債券的發行給投資銀行提供了巨大的商機，并影響了美國投資銀行的歷程。
隨著世界經濟和科技的迅猛發展，80年代以后，尤其是到了90年代，國際上投資銀行業發生了許多變化。主要是國際型大型投資銀行機構規模越來越大、投資銀行重組大量出現、高科技發展帶來投資銀行業務的革命、創新業務大量涌現等等。
2.3投資銀行的內部環境
2.3.1投資銀行的組織形態
從組織形態上來看，國際投資銀行一般由兩種形態：一種是合伙人制；另一種是股份公司制。其中絕大多數國際投資銀行采用的是后者。
投資銀行的合伙人制可以追溯到15世紀歐洲的承兌貿易商號。這些家族經營的企業一代一代的繼承，慢慢的由開始的獨資性質變為數個繼承人按份共有，成為合伙企業形式。早期的投資銀行都采用了合伙人制。在世界上，比利時、丹麥等國的投資銀行僅限于合伙人制，德國、荷蘭的法律雖允許股份制，但其投資銀行也只采用合伙人制。在美國的六大投資銀行中，只有高盛仍采用合伙人制。到現在高盛已經有將近200個合伙人。
19世紀50年代，歐美各資本主義國家公司立法開始興起，到20世紀50年代趨于完善。投資銀行以合伙人制向股份公司制組織形態過度。現代國際投資銀行普遍采用股份制。美林于1971年完成了全部改制過程，1986年摩根·斯坦利（MorganStanley）也由合伙人制改為股份制。在新加坡、巴西等國現在只允許投資銀行采用股份只形態，合伙制則被禁止。
2.3.2投資銀行的經營模式
投資銀行與商業銀行之間存在著根本的區別,各國對兩者的處理也各不相同。以美國和日本為代表的是分業經營模式，而德國則采用混業經營模式。
1933年通過的《格林斯一斯蒂格爾法》在法律上確定了美國分業經營的基本模式。商業銀行與投資銀行業務實行分業管理。保證了美國金融與經濟在相對穩定的條件下持續發展。二戰后，美國將其經濟與金融體制移植到了日本，1948年日本《證券交易法》規定銀行和信托機構不得經營投資銀行業務，這類業務應該由證券公司從事，日本的證券公司其實就是專業投資銀行。由于美國投資銀行業在全球的霸主地位，許多國家在制定投資銀行方面的有關法律法規上都沿用了美國模式。
混業經營在歐洲國家是比較多的，除德國以外，瑞士、奧地利、荷蘭、比利時、盧森堡等國都采用了混業經營模式，又稱全能銀行制度（UniversalBankingSystem）。混業經營使得銀行能夠便利地進入各種金融市場，在這一點上混業有著分業無可比擬的優勢。但由于混業經營的風險較大，需要更加健全的銀行體制和嚴格的監督管理制度的支持。
2.4投資銀行業務
2.4.1投資銀行的傳統業務
傳統的投資銀行業務主要就是投資銀行協助企業、公司和個人客戶籌集資金，并且幫助客戶交易證券。
(1).證券承銷業務
證券承銷是投資銀行最原始的業務之一，最早的投資銀行的業務收益主要就來自與證券的承銷。在承銷的過程中，投資銀行起了極為關鍵的媒介作用。投資銀行承銷的證券范圍很廣，它不僅承銷本國中央政府及地方政府、政府部門所發行的債券，各種企業所發行的債券和股票，外國政府與外國公司發行的證券，甚至還承銷國際金融機構，例如世界銀行、亞洲發展銀行等發行的證券。證券的承銷分為公募和私募兩種.投資銀行承銷證券由四種方式：（1）包銷。（2）投標方式。（3）盡力推銷。（4）贊助推銷。投資銀行的承銷收益主要來自差價或叫毛利差額（Grossspreed）和傭金（Commission）。
(2).證券交易
投資銀行參與二級市場證券交易主要有三個原因，同樣，他們在二級市場扮演著做市商、經紀商、交易商的角色：
第一，在完成證券承銷以后,投資銀行有義務為該證券創造一個流動性較強的二級市場,以保持該種證券的流動性和價格穩定。一般在證券上市以后，承銷商總是盡量使其市價穩定一個月左右的時間，這就是投資銀行在二級市場上的做市商業務。
另外,投資銀行接受客戶委托,按照客戶的指令,促成客戶所希望的交易,并據此收取一定的傭金，這就是投資銀行的經紀收入。
第三，投資銀行本身擁有大量的資產，并接受客戶委托管理著大量的資產，只有通過選擇、買入和管理證券組合，投資銀行才能獲得證券投資收益。這就是自營和資產管理業務。另外，投資銀行還在二級市場進行風險套利、無風險套利等業務活動。
(3).兼并收購業務
投資銀行所支持的收購兼并活動,在一個國家乃至整個世界上都是最富有戲劇性,最引人入勝的。投資銀行在收購和兼并的過程中扮演了不同的角色。它不僅為獵手公司服務，也在為獵物公司服務：
首先，投資銀行替獵手公司服務。替其物色收購對象，并加以分析。并且提出收購建議.提出令獵物公司的董事或大股東滿意的收購條款和一個令人信服的收購財務計劃，幫助獵手公司進行財務安排,以促成交易的完成。
投資銀行同樣也為獵物公司服務：判斷獵手公司的收購是善意的還是惡意的。如果對方是敵意收購，則與獵物公司制定出防范被收購的策略,如果判斷對方是非敵意收購，那么投資銀行便以獵物公司的立場向獵手公司提出收購建議，并向獵物公司提出收購建議是否公平與合理及應否接納對方建議的意見。
2.4.2投資銀行的創新業務與延伸業務
隨著投資銀行競爭的逐漸加大,僅靠傳統業務已經很難維持投資銀行迅猛發展的需要,投資銀行作為最活躍的金融部門，從70年代以來不斷開拓創新業務，并且取得了巨大的成績，既活躍了資本市場，增加了投資者的投資選擇，也為自己賺了巨額收益。
(1).財務顧問
財務顧問就是投資銀行作為客戶的金融顧問或經營管理顧問提供咨詢,策劃或運作,一般可分為三類:其一是按照公司、個人或政府的要求,對某個行業、某種產品、某種證券或某個市場進行深入的分析與研究，提出較為全面的、長期的決策參考資料。其二是宏觀經濟環境等因素發生突變，使某些公司、企業遇到困難時，投資銀行往往主動地或被邀請向有關公司、企業出謀劃策，提出應變措施，諸如重新制定發展戰略、重建財務制度、出售轉讓子公司等，化解這些公司、企業在突變事件中帶來的壓力與困難。其三是在公司兼并和收購的過程中，投資銀行作為，幫助咨詢，策劃直到參與實際運作。從目前情況看，投資銀行在第三類業務中正發揮越來越大的作用。
(2).項目融資
項目融資是以項目的財產權益作借款保證責任的一種融資方式.從理論上講,項目融資的貸款方主要看融資項目有無償債能力,評估和保證的范圍以項目為限。因此,一旦貸款發生風險，貸款方只能以項目的財產或收益作為追索的對象，不涉及其他財產和收益即要求項目公司、項目公司的股東或第三方（包括供應商、項目產品的購買者、政府機構等）做出某種保證或承諾，但這種保證和承諾僅僅停留在投資者將不會放棄投資項目，承諾某種支持或保證項目的收益的層次上。貸款方并不要求借款人提供金融機構提供的還款保證，更無須出具政府擔保。借款方將項目資產和收益均抵押給貸款方。
由于項目融資無金融機構擔保，也無政府擔保，全靠項目投資者的信用和項目本身的前景，這樣，僅從市場角度看起來不錯的項目還遠遠不夠，還必須樹立良好的信用形象，投資銀行的介入將有利于增加項目的可靠性，有利于爭取到信用級別較高的投資者參加。運用項目融資的方式要訂立一套嚴謹的合同來轉移和分散風險，投資銀行有各種專業人才，通曉項目所在地的法律、法規和各種慣例，能夠盡力維護合同雙方的利益，使合同得以順利執行。投資銀行還可以運用自己的各種渠道，為項目尋找合適的貸款人，也能為貸款方找到好項目。版權所有
(3).基金管理
投資基金是一種由眾多不確定的投資者將不同的出資份額匯集起來，交由專業投資機構進行操作，所得收益由投資者按出資比例分享的投資工具。投資基金實行的是一種集合投資制度，集資的主要方式是向投資者發行股票或受益券，從而將分散的小額資金匯集為一較大的基金，然后加以投資運作。投資基金是一種復雜的投資制度。它強調分權，制衡。由于認購和贖回機制不同，投資基金分為封閉式與開放式兩大類。投資基金是發達國家投資者常用的投資方式，投資銀行作為發起人或基金經理人活躍在此領域。
(4).資產證券化
1970年由美國政府國民抵押協會擔保發行的第一批公開交易的住宅抵押貸款債券可視為資產證券化的先驅。進入90年代以后，資產證券化開始從美國向世界擴張，從國內資金市場向國際資金市場延伸，由在岸市場向離岸市場擴展。所謂證券化是指將缺乏流動性但能夠產生可預見的穩定現金流的資產，通過一定的結構安排，對資產中風險與收益要素進行分離與重組，進而轉換成為在金融市場上可以出售和流通的證券的過程。
資產證券化是一種與企業發行股票、債券籌資步同的新型融資方式。傳統的證券融資方式是企業以自身產權為清償基礎，企業對債券本息及股票權益的償付以公司全部法定財產為界。資產證券化雖然也采取證券的形式，但證券的發行依據不是公司全部法定財產而是公司資產負債表中的某一部分資產，證券權益的償還不是以公司財產為基礎，而是僅以被證券化的資產為限。資產證券的購買者與持有人在證券到期時可獲得本金和利息的償付，證券償付資金來源于擔保資產所創造的現金流量。如果擔保資產違約拒付，資產證券的清償也僅限于被證券化資產的數額，而金融資產的發起人或購買者無超過該資產限額的清償義務。
(5).證券網上交易
隨著INTERNET的普及和信息時代的到來,在線經紀和網上交易給傳統的證券市場帶來了革命性的沖擊,證券業面臨著巨大的變革與挑戰.有報告預測網上證券交易商的資產從1999到2003年將增長7倍以上,從4150億美元到30000億美元。許多大型國際投資銀行紛紛進入證券網上交易領域,并且出現了專門經營網上交易的經紀商。
(6)風險投資（創業投資）
風險投資（VentureCapital），也稱創業投資，是由職業投資人投入到新興的、迅速發展的、有巨大競爭潛力的企業（特別是中小型企業）中的一種股權資本；風險投資是由專業投資機構在自擔風險的前提下，通過科學評估和嚴格篩選，向有潛在發展前景的新創或市值被低估的公司、項目、產品注入資本，并運用科學管理方式增加風險資本的附加值。
風險投資公司曾為諸如微軟、英特爾、康柏、戴爾、思科、太陽系統、聯邦速遞等公司提供了最初啟動資本，這些公司都已在各自的行業中成為領先者。雖然風險投資的發展歷史只有20年的時間，但國外的投資銀行已經把它培育成利潤的主要來源之一。同時，因為創業投資的大力幫助，全球的高科技產業以迅猛的速度全面發展，已經成為世界經濟增長的亮點。
以上簡單介紹了投資銀行的傳統業務和部分的創新業務，其實在現代國際資本市場當中，投資銀行的金融創新活動已經是日新月異，新的業務品種在不斷的涌現，創新業務已經成為投資銀行業生存和發展的生命線。
篇8
要研究投資銀行，首先必須先了解一下資本市場，因為投資銀行是伴隨資本市場的產生而產生發展的，沒有資本市場的不斷創新與發展，就不會又投資銀行業今天的輝煌。反過來理解，如果沒有廣大投資銀行家在資本市場上的精彩表演，國際資本市場也不會象今天這樣耀眼。
1.1資本市場的概念與分類
資本市場是金融市場的重要組成部分，作為與貨幣市場相對應的概念，資本市場著眼于從長期限上對融資活動進行劃分，它通常指的是由期限在1年以上的各種融資活動組成的市場。是提供一種有效地將資金從儲蓄者（同時又是證券持有者）手中轉移到投資者（即企業或政府部門，它們同時又是證券發行者）手中的市場機制。在西方發達資本主義國家，資本市場的交易幾乎已經覆蓋了全部金融市場。
我們可以將資本市場進行分類。從宏觀上來分，資本市場可以分為儲蓄市場、證券市場（又可分為發行市場與交易市場）、長期信貸市場、保險市場、融資租賃市場、債券市場、其他金融衍生品種市場等。其中證券市場與債券市場又形成了資本市場的核心。
1.2資本市場在市場經濟中的重要作用
資本市場作為金融市場最重要的組成部分，在現代經濟當中發揮著不可替代的作用。
1.2.1資本市場能夠有效地行使資源配置功能
資本市場的首要功能就是資源配置。一個國家的經濟結構一般由四個部門組成，即企業、政府、家庭和國外部門。家庭部門一般來說是收支盈余部門，企業和政府一般是收支差額部門。盈余部門一般要將其剩余資金進行儲蓄，而收支差額部門要對盈余部門舉債，收支盈余部門將其剩余資金轉移到收支差額部門之中去（雷蒙得·W·戈德史密斯，1994）。在現代社會中，要完成這種轉化，曾經有過兩種基本的資源配置方式：即由計劃經濟性質決定的中央計劃配置方式和由市場經濟決定的資本市場配置方式。在發達市場經濟中，資本市場是長期資金的主要配置形式，并且實踐證明效率是比較高的。
1.2.2資本市場還起到資本資產風險定價的功能
資本資產風險定價功能是資本市場最重要的功能之一,資本市場也正是在這一功能的基礎上來指導增量資本資源的積累與存量資本資源的調整。風險定價具體是指對風險資產的價格確定，它所反映的是資本資產所帶來的預期收益與風險之間的一種函數關系，這正是現代資本市場理論的核心問題。資本市場的風險定價功能在資本資源的積累和配置過程中都發揮著重要作用。
1.2.3資本市場還為資本資產的流動提供服務
資本市場的另外一個功能就是提供資本資產的流動。投資者在資本市場購買了金融工具以后，在一定條件下也可以出售所持有的金融工具，這種出售的可能性或便利性，稱為資本市場的流動。流動性越高的資本市場，投資者的積極性就越高。流動性的高低，往往成為檢驗資本市場效率高低的一項重要指標。
1.3資本市場的主體
資本市場的主體通常被稱為市場參與者,在發達的資本市場中,發行和購買金融工具的市場參與者一般包括居民家庭、企業、中央政府及其、地方政府以及境外投資者.境外投資者一般包括國際機構(如世界銀行、國際金融公司、亞洲發展銀行、國際貨幣基金組織等)、外國公司以及境外個人投資者。
參與資本市場的服務企業分為金融中介企業和非金融企業，其中金融中介機構在資本市場的所有參與者中發揮著最重要的作用，。他們一般主要提供以下傳統金融服務：
1．金融中介功能。發行各種金融工具；
2．客戶進行金融資產的交易；
3．自身進行金融資產交易，為其客戶設計新類型的金融資產并將其銷售給其他資本參與者；
4．投資咨詢服務；
5．資產管理服務。
1.4中國的資本市場
1.4.1中國資本市場的發展狀況
中國的資本市場形成經歷了不太長的時間，作為其標志的中國證券市場是從1981年發行國庫券開始的。后來，上海和深圳證券交易所的建立,標志著證券交易體系開始走向規范。1992年，成立了中國證監會和中國證券委員會，相繼頒布了一批證券業方面的法律法規.至此,中國資本市場才初具框架。
中國的證券市場體系經過了10年的風雨，在這10年中，中國的資本市場迅猛發展，為中國的改革和開放起到的關鍵的作用。從證券市場來看，1991年上海和深圳證券交易所僅有上市公司14家，市價總值109.19億元。而到了2000年12月，投資者開戶數目已經達到5800多萬戶，境內上市公司有1200多家，累計籌集資金將近5000億元。另外，中國證券市場股票市值已達到4.6萬億元。占GDP的比重從1991年的0.5%上升到51%。中國的資本市場已經成為亞洲甚至世界新興市場中最活躍的市場之一。
1.4.2中國資本市場的不足
與國際上先期工業化以及新興工業化國家和地區的資本市場發展相比較，中國現行資本市場的發展狀況仍然存在諸多不足之處與問題。簡而言之，主要體現在以下幾個方面：
首先，資本市場總量規模偏小，通過資本市場直接融資規模占全社會融資總量的大約1/10，而在世界上許多國家，國家的銀行償貸間接融資與通過資本市場直接融資比例大約為1：1。
另外，資本市場內在結構不盡合理。例如，在中國證券市場上，大部分市值是被不能流通的國家股、法人股而占據，國家股、法人股和流通股的比例大約為50%、30%、20%。流動性作為資本市場的主要功能，大量的非流通股的存在，大大影響了資本市場的流動和資源配置功能的發揮。
第三，中國資本市場的運行機制不夠健全，運行秩序不很規范。由于法律環境、制度、及人為因素的影響，中國的資本市場尤其證券市場發展一直處于不很規范的狀態，法律的不健全、制度的缺陷導致了諸如虛假財務報表，虛假上市、基金黑幕、大戶操縱股價等一系列違規現象出現；由于對上市公司的監管力度不夠，導致部分上市公司只注重籌資而淡化經營、出現了一批垃圾股。由于市場的退出機制不完善，致使市場投機氣氛強烈，市場價格嚴重背離公司股票價值的情況比比皆是。
雖然中國資本市場存在以上缺陷，但是這些問題總的來講是和中國資本市場的發展階段相適應的，其他國家在發展初期或多或少都曾經出現過這些問題。中國的資本市場是發展中的資本市場，是新興的資本市場，其中蘊涵著巨大的潛能，充滿著活力和生機。
二投資銀行理論概述
在全球經濟迅猛發展的今天，資本市場作為金融市場的最重要的組成部分，發揮著越來越大的作用，而在國際資本市場的參與者當中，投資銀行應當是最活躍、發展最迅速的。可以這樣講，沒有投資銀行的努力和創新就沒有國際資本市場今日的繁榮。
2.1投資銀行的定義
投資銀行這個名字其實名不副實，它主要從事同證券相關的業務但并不從事商業銀行業務。美國著名金融投資專家羅伯特·庫恩根據投資銀行業務的發展和趨勢曾經對投資銀行下過如下四個定義：
（1）任何經營華爾街金融業務的銀行，都可以稱為投資銀行。這是對投資銀行的最廣義的定義，它不僅包括從事證券業務的金融機構，甚至還包括保險公司和不動產公司。
（2）只有經營一部分或全部資本市場業務的金融機構才是投資銀行。這是對投資銀行的第二廣義的定義。因此，證券包銷、公司資本金籌措、兼并與收購，咨詢服務、基金管理、風險投資及證券私募發行等都應當屬于投資銀行業務。而不動產經紀、保險、抵押等則不屬于投資銀行業務。
（3）更狹義的投資銀行業務的定義僅包括某些資本市場業務，例如證券包銷，兼并收購等，另外的資本市場業務，例如基金管理、風險投資、風險管理和風險控制工具的創新等則應該排除在外。
（4）最狹義也是最傳統的投資銀行的定義僅把在一級市場上承銷證券、募集資本和在二級市場上交易證券的金融機構當作是投資銀行。這一定義排除了當前世界各國投資銀行所現實經營著的許多業務，因而顯然已經不合時宜。
國際投資銀行界普遍認為，以上第二個觀點最符合美國和現代世界投資銀行的現實狀況，目前是投資銀行的最佳定義。
2.2投資銀行業的發展簡史
在國際投資銀行發展歷史當中,英國和美國的投資銀行發展歷程是最具特點的,其他國家投資銀行的發展在很大程度上參照和模仿了它們模式，以下是歐美投資銀行業發展的簡單回顧。
2.2.1歐洲商人銀行的發展
投資銀行萌芽于歐洲，其雛形可以追溯到15世紀歐洲的商人銀行。早在商業銀行發展以前，一些歐洲商人就開始為他們自身和其他商人的短期債務進行融資，這一般是通過承兌貿易商人們的匯票對貿易商進行資金融通。由于這些金融業務是由商人提供的，因而這類銀行就被稱為商人銀行。
歐洲的工業革命，擴大了商人銀行的業務范圍，包括幫助公司籌集股本金，進行資產管理，協助公司融資，以及投資顧問等。20世紀以后，商人銀行業務中的證券承銷、證券自營、債券交易等業務的比重有所增大，而商人銀行積極參與證券市場業務還是近幾十年的事情。在歐洲的商人銀行業務中，英國是最發達的，它在世界上的地位僅次于美國，另外德國、瑞士等國的商人銀行也比較發達。
2.2.2美國投資銀行的發展
美國的投資銀行業發展的歷程并不很長，但其發展的速度在全球是首屈一指的，近幾十年來，美國的投資銀行在全球一直處于霸主地位。研究全球的投資銀行業，最重要的就是研究美國的投資銀行，美國的投資銀行業始于19世紀，但它真正連貫的歷史應當從第一次世界大戰結束時開始。
（1）《格拉斯－－斯蒂格爾法》以前的投資銀行。
1929年以前，美國政府規定發行新證券的公司必須有中介人，而銀行不能直接從事證券發行與承銷，這種業務只能通過銀行控股的證券業附屬機構來進行。這一時期，所有商業銀行和投資銀行都從事證券（主要是公司債券）業務，這一階段投資銀行的最大特點就是混業經營，投資銀行大多由商業銀行所控制。由于混業經營，商業銀行頻頻涉足于證券市場、參與證券投機，當時證券市場出現了大量違法行為例如：虛售（WashSales）、壟斷（Corners）、大進大出（Churning）、聯手操縱（Pools）等。這一切都為1929---1933的金融和經濟危機埋下了禍根。
1929年到1933年爆發了世界歷史上空前的經濟危機，紐約證券交易所的股票市值下跌了82.5%，從892億美元下跌到156億美元。美國的銀行界也受到了巨大沖擊，1930-1933年美國共有7763家銀行倒閉。
1933年美國國會通過了著名的《格林斯一斯蒂格爾法》。金融業分業經營模式被用法律條文加以規范，投資銀行和商業銀行開始分業經營。許多大銀行將兩種業務分離開來，成立了專門的投資銀行和商業銀行。例如，摩根銀行便分裂為摩根·斯坦利（MorganStanley）和J.P摩根。有些銀行則根據自身的情況選擇經營方向。例如，花旗銀行和美洲銀行成為專門的商業銀行，而所羅門兄弟公司（SolomonBrother）、美里爾·林奇（MerrillLynch）和高盛（Gold-manSachs）等則選擇了投資銀行業務。
（2）70年資銀行業務的拓寬。
在《格林斯一斯蒂格爾法》頒布以后,美國的投資銀行業走上了平穩發展的道路。到1975年，美國政府取消了固定傭金制，各投資銀行為競爭需要紛紛向客戶提供傭金低廉的經紀人服務，并且創造出新的金融產品。這些金融產品中具有代表性的是利率期貨與期權交易。這些交易工具為投資銀行抵御市場不確定性沖擊提供了有力的保障。投資銀行掌握了回避市場風險的新工具后，將其業務領域進一步拓寬，如從事資產證券化業務。這種業務使得抵押保證證券市場迅速崛起。
（3）80年代以后美國投資銀行發展
80年代美國為了放松對市場和機構的管制，先后頒布了一系列法律和法規，如1980年頒布的《存款機構放松管制機構法》以及1989年頒布的《金融機構重組、復興和強化法》,1983年實施了"證券交易委員會415條款"（SECRule415），這些對投資銀行業產生了極為深遠的影響，使美國投資銀行業在80--90年代取得了長足的進步，產生了大量金融創新產品。80年代初的經濟衰退結束后，美國的利率開始從歷史最高水平回落，大量的新發行股票與債券充斥市場，出現了不夠投資級的垃圾債券（JunkBond）。大量垃圾債券的發行給投資銀行提供了巨大的商機，并影響了美國投資銀行的歷程。
隨著世界經濟和科技的迅猛發展，80年代以后，尤其是到了90年代，國際上投資銀行業發生了許多變化。主要是國際型大型投資銀行機構規模越來越大、投資銀行重組大量出現、高科技發展帶來投資銀行業務的革命、創新業務大量涌現等等。
2.3投資銀行的內部環境
2.3.1投資銀行的組織形態
從組織形態上來看，國際投資銀行一般由兩種形態：一種是合伙人制；另一種是股份公司制。其中絕大多數國際投資銀行采用的是后者。
投資銀行的合伙人制可以追溯到15世紀歐洲的承兌貿易商號。這些家族經營的企業一代一代的繼承，慢慢的由開始的獨資性質變為數個繼承人按份共有，成為合伙企業形式。早期的投資銀行都采用了合伙人制。在世界上，比利時、丹麥等國的投資銀行僅限于合伙人制，德國、荷蘭的法律雖允許股份制，但其投資銀行也只采用合伙人制。在美國的六大投資銀行中，只有高盛仍采用合伙人制。到現在高盛已經有將近200個合伙人。
19世紀50年代，歐美各資本主義國家公司立法開始興起，到20世紀50年代趨于完善。投資銀行以合伙人制向股份公司制組織形態過度?，F代國際投資銀行普遍采用股份制。美林于1971年完成了全部改制過程，1986年摩根·斯坦利（MorganStanley）也由合伙人制改為股份制。在新加坡、巴西等國現在只允許投資銀行采用股份只形態，合伙制則被禁止。
2.3.2投資銀行的經營模式
投資銀行與商業銀行之間存在著根本的區別,各國對兩者的處理也各不相同。以美國和日本為代表的是分業經營模式，而德國則采用混業經營模式。
1933年通過的《格林斯一斯蒂格爾法》在法律上確定了美國分業經營的基本模式。商業銀行與投資銀行業務實行分業管理。保證了美國金融與經濟在相對穩定的條件下持續發展。二戰后，美國將其經濟與金融體制移植到了日本，1948年日本《證券交易法》規定銀行和信托機構不得經營投資銀行業務，這類業務應該由證券公司從事，日本的證券公司其實就是專業投資銀行。由于美國投資銀行業在全球的霸主地位，許多國家在制定投資銀行方面的有關法律法規上都沿用了美國模式。
混業經營在歐洲國家是比較多的，除德國以外，瑞士、奧地利、荷蘭、比利時、盧森堡等國都采用了混業經營模式，又稱全能銀行制度（UniversalBankingSystem）?；鞓I經營使得銀行能夠便利地進入各種金融市場，在這一點上混業有著分業無可比擬的優勢。但由于混業經營的風險較大，需要更加健全的銀行體制和嚴格的監督管理制度的支持。
2.4投資銀行業務
2.4.1投資銀行的傳統業務
傳統的投資銀行業務主要就是投資銀行協助企業、公司和個人客戶籌集資金，并且幫助客戶交易證券。
(1).證券承銷業務
證券承銷是投資銀行最原始的業務之一，最早的投資銀行的業務收益主要就來自與證券的承銷。在承銷的過程中，投資銀行起了極為關鍵的媒介作用。投資銀行承銷的證券范圍很廣，它不僅承銷本國中央政府及地方政府、政府部門所發行的債券，各種企業所發行的債券和股票，外國政府與外國公司發行的證券，甚至還承銷國際金融機構，例如世界銀行、亞洲發展銀行等發行的證券。證券的承銷分為公募和私募兩種.投資銀行承銷證券由四種方式：（1）包銷。（2）投標方式。（3）盡力推銷。（4）贊助推銷。投資銀行的承銷收益主要來自差價或叫毛利差額（Grossspreed）和傭金（Commission）。
(2).證券交易
投資銀行參與二級市場證券交易主要有三個原因，同樣，他們在二級市場扮演著做市商、經紀商、交易商的角色：
第一，在完成證券承銷以后,投資銀行有義務為該證券創造一個流動性較強的二級市場,以保持該種證券的流動性和價格穩定。一般在證券上市以后，承銷商總是盡量使其市價穩定一個月左右的時間，這就是投資銀行在二級市場上的做市商業務。
另外,投資銀行接受客戶委托,按照客戶的指令,促成客戶所希望的交易,并據此收取一定的傭金，這就是投資銀行的經紀收入。
第三，投資銀行本身擁有大量的資產，并接受客戶委托管理著大量的資產，只有通過選擇、買入和管理證券組合，投資銀行才能獲得證券投資收益。這就是自營和資產管理業務。另外，投資銀行還在二級市場進行風險套利、無風險套利等業務活動。
(3).兼并收購業務
投資銀行所支持的收購兼并活動,在一個國家乃至整個世界上都是最富有戲劇性,最引人入勝的。投資銀行在收購和兼并的過程中扮演了不同的角色。它不僅為獵手公司服務，也在為獵物公司服務：
首先，投資銀行替獵手公司服務。替其物色收購對象，并加以分析。并且提出收購建議.提出令獵物公司的董事或大股東滿意的收購條款和一個令人信服的收購財務計劃，幫助獵手公司進行財務安排,以促成交易的完成。
投資銀行同樣也為獵物公司服務：判斷獵手公司的收購是善意的還是惡意的。如果對方是敵意收購，則與獵物公司制定出防范被收購的策略,如果判斷對方是非敵意收購，那么投資銀行便以獵物公司的立場向獵手公司提出收購建議，并向獵物公司提出收購建議是否公平與合理及應否接納對方建議的意見。
2.4.2投資銀行的創新業務與延伸業務
隨著投資銀行競爭的逐漸加大,僅靠傳統業務已經很難維持投資銀行迅猛發展的需要,投資銀行作為最活躍的金融部門，從70年代以來不斷開拓創新業務，并且取得了巨大的成績，既活躍了資本市場，增加了投資者的投資選擇，也為自己賺了巨額收益。
(1).財務顧問
財務顧問就是投資銀行作為客戶的金融顧問或經營管理顧問提供咨詢,策劃或運作,一般可分為三類:其一是按照公司、個人或政府的要求,對某個行業、某種產品、某種證券或某個市場進行深入的分析與研究，提出較為全面的、長期的決策參考資料。其二是宏觀經濟環境等因素發生突變，使某些公司、企業遇到困難時，投資銀行往往主動地或被邀請向有關公司、企業出謀劃策，提出應變措施，諸如重新制定發展戰略、重建財務制度、出售轉讓子公司等，化解這些公司、企業在突變事件中帶來的壓力與困難。其三是在公司兼并和收購的過程中，投資銀行作為，幫助咨詢，策劃直到參與實際運作。從目前情況看，投資銀行在第三類業務中正發揮越來越大的作用。
(2).項目融資
項目融資是以項目的財產權益作借款保證責任的一種融資方式.從理論上講,項目融資的貸款方主要看融資項目有無償債能力,評估和保證的范圍以項目為限。因此,一旦貸款發生風險，貸款方只能以項目的財產或收益作為追索的對象，不涉及其他財產和收益即要求項目公司、項目公司的股東或第三方（包括供應商、項目產品的購買者、政府機構等）做出某種保證或承諾，但這種保證和承諾僅僅停留在投資者將不會放棄投資項目，承諾某種支持或保證項目的收益的層次上。貸款方并不要求借款人提供金融機構提供的還款保證，更無須出具政府擔保。借款方將項目資產和收益均抵押給貸款方。
由于項目融資無金融機構擔保，也無政府擔保，全靠項目投資者的信用和項目本身的前景，這樣，僅從市場角度看起來不錯的項目還遠遠不夠，還必須樹立良好的信用形象，投資銀行的介入將有利于增加項目的可靠性，有利于爭取到信用級別較高的投資者參加。運用項目融資的方式要訂立一套嚴謹的合同來轉移和分散風險，投資銀行有各種專業人才，通曉項目所在地的法律、法規和各種慣例，能夠盡力維護合同雙方的利益，使合同得以順利執行。投資銀行還可以運用自己的各種渠道，為項目尋找合適的貸款人，也能為貸款方找到好項目。
(3).基金管理
投資基金是一種由眾多不確定的投資者將不同的出資份額匯集起來，交由專業投資機構進行操作，所得收益由投資者按出資比例分享的投資工具。投資基金實行的是一種集合投資制度，集資的主要方式是向投資者發行股票或受益券，從而將分散的小額資金匯集為一較大的基金，然后加以投資運作。投資基金是一種復雜的投資制度。它強調分權，制衡。由于認購和贖回機制不同，投資基金分為封閉式與開放式兩大類。投資基金是發達國家投資者常用的投資方式，投資銀行作為發起人或基金經理人活躍在此領域。
(4).資產證券化
1970年由美國政府國民抵押協會擔保發行的第一批公開交易的住宅抵押貸款債券可視為資產證券化的先驅。進入90年代以后，資產證券化開始從美國向世界擴張，從國內資金市場向國際資金市場延伸，由在岸市場向離岸市場擴展。所謂證券化是指將缺乏流動性但能夠產生可預見的穩定現金流的資產，通過一定的結構安排，對資產中風險與收益要素進行分離與重組，進而轉換成為在金融市場上可以出售和流通的證券的過程。
資產證券化是一種與企業發行股票、債券籌資步同的新型融資方式。傳統的證券融資方式是企業以自身產權為清償基礎，企業對債券本息及股票權益的償付以公司全部法定財產為界。資產證券化雖然也采取證券的形式，但證券的發行依據不是公司全部法定財產而是公司資產負債表中的某一部分資產，證券權益的償還不是以公司財產為基礎，而是僅以被證券化的資產為限。資產證券的購買者與持有人在證券到期時可獲得本金和利息的償付，證券償付資金來源于擔保資產所創造的現金流量。如果擔保資產違約拒付，資產證券的清償也僅限于被證券化資產的數額，而金融資產的發起人或購買者無超過該資產限額的清償義務。
(5).證券網上交易
隨著INTERNET的普及和信息時代的到來,在線經紀和網上交易給傳統的證券市場帶來了革命性的沖擊,證券業面臨著巨大的變革與挑戰.有報告預測網上證券交易商的資產從1999到2003年將增長7倍以上,從4150億美元到30000億美元。許多大型國際投資銀行紛紛進入證券網上交易領域,并且出現了專門經營網上交易的經紀商。
(6)風險投資（創業投資）
風險投資（VentureCapital），也稱創業投資，是由職業投資人投入到新興的、迅速發展的、有巨大競爭潛力的企業（特別是中小型企業）中的一種股權資本；風險投資是由專業投資機構在自擔風險的前提下，通過科學評估和嚴格篩選，向有潛在發展前景的新創或市值被低估的公司、項目、產品注入資本，并運用科學管理方式增加風險資本的附加值。
