中銀基金范文

導語：如何才能寫好一篇中銀基金，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

截至2014年12月31日，憑借旗下產品的優異業績表現，中銀基金公募資產管理規模達1609億元，穩居行業前十。中銀基金從規模400多億元到超1600億元，僅僅用了3年。

權威數據彰顯優異業績

據海通證券數據顯示，截至2014年9月30日，在國內全部基金公司中，中銀基金權益類產品最近五年凈值增長率位居行業第九，固定收益類產品位居第七。在晨星2014年第三季度的中國公募基金公司綜合量化評估報告中，中銀基金綜合實力排名行業第四，配置型基金投資管理能力躋身前十。

中銀基金可謂“星”光熠熠，旗下44只產品中，有9只擁有晨星、海通、銀河五星或四星評級，其中不乏中銀中國、中銀收益、中銀優選、中銀策略、中銀雙利和中銀轉債等明星產品。

據Wind數據統計，截至2014年底，上證綜指一年來大漲52.87%，深證成指漲35.62%，中證全債指數上漲10.81%。中銀基金旗下產品把握難得的股債回暖行情，表現優異。晨星2014年12月26日數據顯示，中銀行業優選混合基金今年以來總回報率達32.74%，在參與排名的136只同類產品中位居第七;中銀轉債增強債券基金A、B份額分別以2014年以來63.11%和62.33%的總回報率穩居同類產品第10及第13;中銀主題策略股票基金今年2014以來總回報率達34.06%，在同類產品中排名前10%。即使在資金面相對寬松、無風險收益率逐漸走低的2014年，中銀基金旗下貨幣類產品表現依然可圈可點。

Wind數據顯示，截至2014年12月26日，中銀活期寶貨幣基金今年以來的區間七日年化收益率均值達4.9966%，在計入統計的171只貨幣基金（A份額）中排名前15%。

考量旗下產品近三年來的中長期業績，中銀基金算得上是業內聞名的“長跑健將”。銀河數據顯示，截至2014年12月26日，中銀收益混合基金過去三年凈值增長率達73.01%，在43只同類產品中排名第四，中銀行業優選混合基金過去三年凈值增長率在56只同類產品中位列第15;中銀轉債增強債券基金A、B份額過去三年凈值增長率分別為83.87%和81.73%，均高居同類基金榜首。

資產規模3年增長近4倍

持續優異的業績表現獲得投資者的廣泛認可，中銀基金的公募資產管理規模因而屢創新高。2011年末時，中銀基金規模為435億元，此后三年迅猛發展，2012、2013年規模相繼突破1000億元和1200億元，2014年公募資產管理規模歷史性地站上了1600億元大關，是3年前的近四倍，連續三年躋身行業前十。

與此同時，中銀基金也憑借優異業績成為各項行業評選中的“常勝將軍”，攬獲約50項權威大獎，近三年來尤其碩果累累。在2014年的“頒獎季”中，中銀基金繼2012年和2013年后，再次包攬金牛獎、金基金獎、明星基金獎及晨星基金獎四大獎項，實現權威獎項“大滿貫”。

其中，中銀基金第三次摘取金牛獎頂級大獎――十大金?；鸸芾砉惊?，同時蟬聯金基金獎最具含金量的獎項――金基金?TOP公司大獎，并二度榮獲明星基金獎最高獎項――五年持續回報明星基金公司獎。

在全球享有盛譽的權威大獎――晨星（中國）年度基金獎評選中，中銀收益從819只參選基金中脫穎而出，成為僅有的五只獲獎公募基金之一，加冕晨星（中國）“激進配置型基金”獎。該基金也是2014年全行業唯一一只囊括金牛獎、金基金獎、明星基金獎和晨星基金獎四大權威獎項的混合型基金。中銀基金因而成為2011年以來，唯一一家連續四年奪得晨星基金獎的基金公司。

篇2

中銀基金下調上海家化估值20%

5月14日，公司停牌，眾多持倉的公募基金大體有三種應對方案：一是計提兩個跌停，二是計提一個跌停，三是什么都不做。此外，還有以某一價格比如60元計價的。

截至2013年一季度，中銀基金管理公司旗下的中銀持續增長股票型基金持有上海家化1043.79萬股，位列第六大股東。

5月14日，中銀基金管理公司公告稱，“經與相關基金托管銀行協商一致，本公司決定自2013 年5 月14 日起，對旗下基金持有的上海家化股票的估值價按其停牌前價格下調20%計算（55.99 元）。在上海家化后續停牌期間發生重大事項時，本公司將會及時修訂其估值價格。自上海家化復牌之日起且其交易體現了活躍市場交易特征后，本公司將恢復按市場價格進行估值，屆時不再另行公告。”

此舉意味著上海家化僅僅停牌一日，但中銀基金持有人卻需要提前面對兩個跌停的損失。

涉嫌侵害持有人利益

對于中銀基金的行為，業內人士普遍表示不認可。“第一，上海家化只停牌了一天，基金公司即使對股票走向不樂觀，但依然沒有理由制定超出一天跌幅的價格，一天最多跌10%，你有什么理由給計提20%？二是在第二天復牌之后，股票有了市場價格，市場價格就是公允價格，此時為何不按公允價格計價，而是按照自己估值？估值和公允價格之間該如何取舍？三是眾多公募幾乎沒有當天收盤前公告的，導致下單贖回的投資者沒法撤單，想要贖回的人被關在里面，因為虧損已經發生了，而且是兩個交易日的。這其中的價差誰來承擔？在當天晚上公告，對于當天投資者是否不公平？晚于交易時間的公告是否能有效追訴公告之前的市場價格、基金及投資者行為？”對于基金公司的行為，瑞泰人壽投資經理、《股市動態分析》專欄作者李文杰表示質疑和不理解。

李文杰表示，此惡例一開，意味著基金可以沒有顧及的以估值代替公允價格，當看空哪只股票時，先計提兩個跌停，把所有人都關在里面，大家一起受損失。你當天贖回么，那好，我晚上發公告，讓你也承擔損失，這是典型的公募在自己的利益與投資者利益之間發生了明顯的偏向。

分析人士指出，基金公司為了規?？梢圆幌ё龊芏嗍?。對于復牌后可能產生的損失，基金公司往往采取下調估值的策略。然而，對于復牌后可能的漲停，基金公司卻鮮有作為。因此，有投資者詢問，“美的電器停牌那么久，你還說預計復牌后有7個漲停，那么我們不要等復牌了慢慢漲，我們先計提7個漲停板，然后讓我先出來，好不好？”

基金公司一定不會這樣做，因為對于基金公司而言，持有人賺錢與否是次要的，關鍵是份額要存在，不然如何收取管理費？

因此，有網友調侃道，“哪天我也發個一百億的基金，先把所有股票計提兩個跌停，把你們都關在里面，陪著我慢慢熬……”

中銀持續增長基金持有人可考慮基金管理人

業內人士表示，任何計提超過停牌日期最大跌幅的計提行為，都是不合理的。尤其是短期停牌事件，停牌一天，你計提兩個跌停是沒有依據的。有了公允價格，為何還要用自己的估值？如果提前公告，讓持有人有時間做應對也好，偏偏是收盤到后了晚上才發公告，持有人根本無法應對。

篇3

成立于2011年3月的中銀全球策略基金經過兩年多的運作累計虧損18%，而其業績比較基準收益率近5%。兩年跑輸業績比較基準20%以上的現實說明，中銀全球策略基金的投資水平和能力十分不靠譜。

從未跑贏基準

事實上，2011年3月至今，全球主要國家股票市場都出現了一定幅度的上漲，尤其是美國道瓊斯指數和標普500指數，更是創出歷史新高。中銀全球策略基金的業績比較基準為MSCI 所有國家世界指數*60%+美國3月政府債券收益率*40%。圖1顯示，在中銀全球策略基金成立以來絕大多數時間段內，該基金都未能跑贏業績比較基準，甚至在今年以來，二者走勢出現方向上的背離。該基金2013年一季報顯示，一季度該基金凈值增長率為-2.19%，而業績比較基準的收益率為3.57%，二者相差近6個百分點。

季報絲毫未有歉意

資料顯示，中銀全球策略基金的基金經理唐華現為中銀基金國際業務部總經理，副總裁，金融學學士。曾任美聯證券公司金融投資顧問，保德信證券公司注冊投資經理，瑞士銀行金融策略顧問。從基金經理的履歷中可以看出，唐華僅為本科學歷，其從業機構雖然聲名顯赫，但其本人并未在核心崗位任職。

對于該基金的糟糕表現，似乎基金經理并未感到歉意。在一季報中強調，“本基金在1季度致力于調整投資組合結構，精簡投資品種，從細分的二、三級行業ETF 向大類和寬基ETF 集中，同時清空了之前虧損的個股。使得整體投資分布更加清晰，靈活。”甚至還用了股評家習慣的口吻，“如我們前期判斷，1季度全球股票走勢強于其他大類資產?！?/p>

篇4

2014年4月18日，上銀新興價值基金公告稱，“為進一步順利開展本基金募集相關工作”，經與擬任托管行建行等機構協商，將募集期延長至4月30日。該基金從3月24日起開始募集，原定募集截止日為4月18日。

上銀基金由上海銀行控股，新興價值是該公司旗下首只偏股型基金。盡管也屬于銀行系，但上海銀行只是一家區域性城市商業銀行，銷售能力有限，在激烈的市場競爭中，上銀基金在品牌、客戶、渠道等方面都難以取得優勢。

此前，由建行任托管行和主代銷行的華潤信息科技基金也延長了募集期。該基金原定募集期為2月27日至3月24日，后因投資者認購情況很差，被迫延長至3月27日才結束發行。3月31日，華潤信息科技基金成立，首募規模2.49億份，持有人僅2816戶。

建行對華潤元大的銷售支持為什么疲軟乏力？究其原因，這在一定程度上緣于華潤信息科技生不逢時，發行檔期與建信民生健康基金出現較大重合。在自己控股子公司的產品與其他公司產品之間，建行的銷售力量會選擇向前者傾斜。

不過，即使背靠大股東建行，建信基金旗下新產品的銷售狀況也很一般。2014年以來，建信先后成立了2只基金，首募規模合計為12.34億份。其中，中證500指數增強的首募規模為3.08億份，持有人戶數4485戶；健康民生的首募規模為9.25億份，持有人戶數1.46萬戶。3月21日，即健康民生基金的成立日，建信基金董事長江先周離職。截至3月31日，建信基金以551億元的公募基金資產規模，在銀行系基金中排在工銀瑞信、中銀、招商之后。

在利率市場化提速與互聯網金融蓬勃興起的大潮下，上銀基金、建信基金等遇到的成長難題，反映了國內銀行系基金的發展正面臨嚴峻考驗。

自2005年以來，銀行系基金試點得到了市場的高度關注，已成為銀行業能否藉此提高資產管理能力，促進銀行實現戰略轉型的窗口之一。國內銀行業在從存貸利差收入為主向多元均衡盈利增長格局轉變的過程中，銀行系基金肩負重任。

銀行轉型快慢不同

2013年末，建行資產規模突破15萬億元，全年實現凈利潤2151億元，增長11.1%。

4月1日，國泰君安分析師邱冠華等研究報告表示，該行業績超過預期2個百分點，主要歸因于貸款增速較快。2013年，建行貸款增長14.4%，居五大行之首。

但是，國泰君安依然下調了對建行的評級。其中重要原因之一是建行存款增長乏力，2013年增幅僅有7.8%?！按尜J比自上市以來逐年攀升，2013年末已突破70%。隨著存款脫媒的加劇，預計在存貸比約束下建行貸款快速增長勢頭在2014年或難以為繼?！?/p>

邱冠華和他的同事們在研究報告中指出，建行對中間業務收入重視不足。2013年手續費及傭金凈收入增長11.5%，其中4季度同比增長僅3%，增速明顯偏慢。從細項看，除銀行卡、電子銀行及理財業務收入外，其他業務收入均為個位數增長甚至增速為負，理財業務14%的增速也較可比銀行偏慢，在向中間業務轉型方面力度偏弱。

近年來，建行在基金銷售方面似乎處于白忙活的狀態。年報數據顯示，2013年，建行新增托管基金84只，新增份額1237億份。但是，2013年末，建行的基金托管規模為6137.28億元，與2012年末的6230.88億元相比，反而減少了逾93億元。

相對于建行70.28%的存貸比而言，招行在2013年末的存貸比更高，已達74.44%，逼近75%的上限。2013年4季度，該行的客戶存款總額不增反減，減少294.15億元。

低成本的客戶存款，是銀行獲取高額利潤的重要基礎。但是，2013年以來，余額寶、微信理財通等互聯網理財產品出現爆炸性增長，這種來自于客戶需求的變革，已對傳統銀行的經營模式構成前所未有的挑戰。

一邊廂，建行、招行等仍顯得比較彷徨和徘徊，另一邊廂，民生銀行、興業銀行、中信銀行等則在奮力彎道超車。2014年2月28日，民生銀行直銷銀行上線，重點產品如意寶分別對接匯添富現金寶、民生現金寶；3月10日，興業銀行的掌柜錢包上線，對接興全添利寶貨幣基金。4月10日，興業銀行直銷銀行上線，重點產品興業寶對接大成現金增利貨幣基金。

值得一提的是，投資者通過直銷銀行購買興業寶，除了可用興業銀行卡外，還可使用工行、農行、建行、招行等其他銀行卡，讓客戶感到十分便捷。

中信集團及其旗下的中信銀行也在加大市場化改革的步伐。最近，中信銀行計劃與信誠基金合作推出“薪金寶”，對接信誠薪金寶貨幣基金?？蛻羯贽k中信銀行卡后，只要簽約“薪金寶”，賬戶中的資金就可自動轉化為貨幣基金，而且使用資金時，無需再發出贖回指令，可通過ATM機直接取款或直接刷卡消費，相當于變相提前實現了活期存款的利率市場化。

業內人士認為，中信銀行推出“薪金寶”，是銀行業的自我革命，其主要目的就是為了增強自身的競爭力和對客戶的吸引力，將加快活期存款向貨幣基金轉化的進程。

9年試點差距拉大

為了應對利率市場化的沖擊，多元化經營已成為銀行戰略轉型的必由之路。而早在2005年，國務院就批準銀行系基金試點，發展資產管理業務，優化銀行收入結構。

經過9年試點，不同銀行系基金間的差距已十分巨大。以首批3家銀行系基金工銀瑞信、交銀施羅德、建信為例，它們成立于2005年6月至9月，大致處于同一個起跑線。如今，建信基金、交銀施羅德的規模僅分別是工銀瑞信的1/3、1/2強。

截至3月31日，工銀瑞信以1726億元的規模，在全部基金公司中列第4位；中銀以861億元的規模列第11位。

作為國內最大的商業銀行工行的控股子公司，工銀瑞信擁有公募、專戶、社?；稹⑵髽I年金和QDII等多項業務資格，客戶總數近600萬，旗下管理43只公募基金和數十個年金、專戶組合，管理資產總規模約3000億元。2013年末，工銀瑞信總資產13.42億元，凈資產10.11億元，全年凈利潤3.18億元，凈資產收益率31.5%。

在旗下43只公募基金中，工銀貨幣的資產規模最大，1季度末達664.98億元。銀河證券數據顯示，該基金2013年在52只貨幣基金（A類）中回報率排名第一，2014年以來，業績繼續保持穩定。為了滿足客戶對流動性的需求，工銀瑞信推出“現金快線”業務，投資者可通過網站、手機客戶端、微信等實現T+0快速贖回。

中銀基金的前身為中銀國際基金公司，成立于2004年7月29日。2008年1月，公司名稱變更為中銀基金，并完成股權變更，中國銀行持股83.5%，貝萊德持股16.5%。 2012年以來，中銀基金加大市場化改革力度，權益類基金與固定收益類基金都取得了良好業績，資產規模與行業排名穩步增長。其中，中銀收益、中銀中國在2012年的收益率分別為16.01%、11.47%，在2013年的收益率分別為28.21%、20.95%。

在給持有人創造良好收益的基礎上，中銀基金也給股東帶來良好回報。2013年末，中銀基金資產總額10.37 億元，凈資產8.72 億元，實現凈利潤2.80 億元，凈資產收益率達32.1%。

繼工銀瑞信、中銀之后，招商、建信、交銀施羅德分別以595億元、551億元、399億元的公募基金資產規模，在銀行系基金中居于第三、四、五位。

目前，銀行系基金已由首批試點的3家增加至現在的11家，不但工、農、中、建、交五大國有商業銀行都擁有各自的基金公司，而且招商、民生、浦發、興業等股份制銀行也都控股基金公司，管理的公募基金資產規模合計約4700億元，在基金業具有舉足輕重的地位。

銀行系基金的重大動作，往往不但事關整個基金業的發展，也已與中國銀行業的改革與轉型密切相關。

做大做強任重道遠

利率市場化會伴隨金融脫媒，居民存款轉向貨幣基金等理財產品，以獲取更高回報。由于負債成本上升，因此，銀行傳統借貸業務的盈利能力會趨于下降，而基金管理等新興業務則強勁增長。

據瑞銀分析師楊靈修、廣發證券分析師沐華等專業人士的研究，德國在1962至1973年，美國在1970至1986年，中國臺灣地區在1975至1989年，日本在1977至1994年，韓國在1981至1988年、1991至1997年，印度在1988至2011年分別進行了利率市場化改革。雖然從長期來看，利率市場化有利于銀行提高風險定價能力，但在短期會對存貸利差和凈息差產生明顯沖擊。例如，中國臺灣地區在利率市場化后，就經歷了資產惡化、全行業虧損、中小銀行倒閉、銀行機構數量銳減等過程。

國際經驗證明，所有具有競爭力的銀行，都是能積極適應市場變化者。目前，摩根大通、紐約梅隆銀行、德意志銀行、瑞銀集團等歐美大行旗下的資產管理業務都已相當龐大。與美國、歐洲的同行們相比，國內銀行業的改革與發展空間非常廣闊。

在美國，與利率市場化相伴隨，貨幣基金獲得快速發展。在上世紀末、本世紀初，金融機構為加強資源整合，提升競爭力，又從原來的分業經營走向混業經營。1999年11月12日，《金融服務現代化法》生效，美國銀行、證券和保險業之間的法律限制被完全清除。2000年，大通曼哈頓銀行與JP摩根合并，成立摩根大通銀行。從此，JP摩根的強項資產管理業務成為摩根大通銀行的重要組成部分。

截至2013年9月30日，摩根資產管理公司的管理資產規模達1.5萬億美元。

在歐洲，德意志銀行的資產管理業務是該行支柱業務之一，擁有6000個雇員，遍布全球35個國家和地區，提供包括主動型投資、被動型投資、以及另類投資等多種類型的服務。截至2013年底，合計管理資產規模達9310億歐元。

德意志銀行擁有多條業務線，具體包括德意志資產管理公司、德意志保險資產管理公司、房地產投資管理公司，以及為機構投資者提供咨詢的德意志銀行顧問公司等。其中，德意志資產管理公司成立于1956年，管理的資產規模達2780億歐元。

篇5

天治基金旗下天治成長精選股票型基金已獲證監會批準，將于近期發行。該基金選擇上海銀行作為托管行，這也是上海銀行托管的第一只基金產品。

中銀基金旗下中銀轉債增強債券型證券投資基金已獲批，該基金將于5月30日至6月24發售。中銀轉債是一只專注于投資可轉債領域的債券型基金。

天弘基金旗下天弘添利A將于6月2日再次打開申購贖回。成立于2010年12月的天弘添利是國內首只實施“徹底分級”的分級債基，在其發行首日便宣告售罄，同時啟動了比例配售。此后，天弘添利A于2011年3月迎來其成立以來首個開放日，由于申購量遠大于贖回量，而規模仍保持20億元上限，因此再現比例配售。

南方保本混合基金于5月27日起發行，募集規模上限為50億元。與該基金以“三年期銀行存款稅后收益率＋0.5%”作為業績比較基準。相比之下，南方保本在市場流行的絕對收益基準指標的基礎上，額外增加了“0.5%”，屬于當前市場上對絕對收益要求最高的保本基金。

中證指數公司與國投瑞銀基金管理公司日前聯合宣布，將推出中證品牌指數系列產品，這標志著內地首個以品牌投資為主題的指數系列的誕生。中證品牌指數系列的構建過程引入了公眾評選環節，這一做法在內地指數編制過程中尚屬首次。該指數系列的首個指數專注于海外中國上市企業，80家樣本股企業將從100家候選公司中產生，目前處于公眾評選過程中，預計7月1日正式對外。

國內首只專注于投資全球農業產業鏈上下游龍頭企業的基金――廣發全球農業指數基金于5月25日正式發行。

篇6

截至3月15日，今年共發行成立11只基金，累計募集金額197億元，平均每只募集17億元。不同基金公司之間新發基金的規?？芍^天壤之別，發行規模最大的超過60億元，最小的不到3億元，之間相差29倍。

顯然，在市場狀況相對低迷的背景下，新基金發行的規模大小、能否成功取決于更多其他因素。

究竟有哪些因素？

《投資者報》對最近半年來，在市場相對低迷時期新發行的基金統計研究發現，要成功地發行新基金，必須具備4個強有力的因素，分別是強業績產品、強營銷團隊、強公司品牌以及強渠道資源。

缺少這些因素，在這個市場上只能切得一小塊蛋糕。

法寶1：業績產品

用業績說話，這絕對是新基金發行時，相關基金公司在市場發起沖鋒時吹響的主要號角。

一家基金公司如果沒有一只或幾只業績較好的拳頭產品，在發行新基金時很難有足夠的底氣。這對于中小型基金公司尤為重要。

今年新成立的基金，最典型例子是新華基金公司發行的新華鉆石品質基金，發行26天，募集19億份，超過同期市場平均水平。

該公司屬于小公司序列。2009年，其資產管理規模剛走出行業倒數后十名之列，在全部60家公司中位居第49名。今年前三個月同期發行新基金的大部分基金公司，規模均大于該公司。

有如此斬獲當歸功于該公司的拳頭產品。

2009年，該公司管理的新華優選分紅和新華優選成長兩只基金，前者全年取得了99.74%的增長，位列配置型基金業績第4名，后者全年取得了110.85%的收益，位列股票型基金第3名。

以此業績為依據，投資者對該公司新發產品的可信度會大大提高。其實，這一點該公司2009年發行時，已體現明顯。

去年6月，該公司發行的新華泛資源優勢基金，發行規模達31億元，使得該公司的總體規模出現翻天覆地的變化。

類似的還有華商基金，該公司的混合型基金華商領先企業和華商盛世成長基金2009年業績表現優異，去年9月新發行的華商動態阿爾法基金發行規模達23億元，遠超同等規?；鸸就诎l行的產品，甚至超過一些同期發行的大公司業績。

法寶2：營銷團隊

管理的產品業績好，但如果沒有很強的營銷團隊支持，規模也很難做大。

基金的申購和贖回情況，是考察基金公司營銷管理團隊能力高低的重要指標。無論在何種市場情況下，凈申購占市場的比例相對高，說明該公司營銷團隊能力相對較強，反之較弱。

《投資者報》數據研究部分析發現，今年新發基金比較成功的公司，普遍有一個較強的營銷團隊。

中銀基金公司今年發行的中銀藍籌精選基金，成立規模高達61億元，成為今年以來新發基金規模最大的基金。

這只基金成功發行，一方面因素是在經濟復蘇、盈利增長、宏觀調控、結構轉型等多重因素的交織作用下，投資者青睞選擇能夠進行靈活的資產配置、投資于估值較低的大盤藍籌股混合型基金；另一方面，是該公司有一支營銷能力超過其目前管理規模水平的營銷團隊。

截至2009年末，中銀基金公司管理的公募基金資產總額為351億元，排行業第30名。

分析2009年基金公司營銷團隊的能力可以看到，中銀基金公司在60家公司中占第18位。2009年行業平均凈申購比例為-13%，該公司凈申購比例為-2%。

類似的還有工銀瑞信基金公司，該公司今年新發的基金工銀瑞信中小盤成長的首發規模為23億元，這不僅與該公司有良好的渠道背景――工商銀行有關，另一個重要原因是其營銷團隊實力較強。

法寶3：公司品牌

品牌是一家企業綜合實力的體現。要形成一個強的品牌，不僅基金公司要有良好的過往業績，還需要有強有力的營銷團隊和良好的公司形象。

大家或許都不會忘記華夏基金公司管理的華夏策略精選的發行，在2008年10月股票市場極度低迷、很多基金公司新產品甚至要一而再地延長發行期才剛爬上最低規模的成立線環境下，這只基金一天就募集了15億元。

2009年底，該公司發行的華夏盛世精選基金與此類似，僅發行一天，規模就高達187億元。

這兩只基金能如此神速地發行成立，一方面是它們分別由華夏基金公司旗下重量級基金經理王亞偉、劉文動管理，更重要的原因是華夏基金公司的品牌號召力，讓不少投資者放心和有信心。

在今年新發的基金中，成功地發揮品牌力量的典型公司是上投摩根基金公司。

這家公司發行的上投摩根行業輪動發行17天，募集資金36億元，成為今年新成立基金中募集規模第二大的基金。

《投資者報》記者致電該公司了解到，上投摩根行業輪動的認購量中，一半以上來自老客戶。這是因為，老客戶已對其的管理風格和能力比較了解，在向這些客戶營銷時，較容易獲得支持。

能獲得老客戶支持的關鍵因素是要有產品業績和服務的支持。上投摩根多只產品業績不錯，客戶服務團隊和質量也在同業中居前列。

同時，在渠道建設和維護、媒體宣傳等多方面能跟上，形成了一個良好的基金品牌。

法寶4：渠道資源

銀行渠道的“支持力度”也不可或缺。擁有強有力的渠道資源能在發行時發揮重要作用，尤其是在市場行情不好時。

目前的基金銷售渠道主要是銀行、券商等代銷，以及基金公司直銷，其中以銀行代銷為主。

直銷能力較強的多是大型基金公司，如華夏基金在多處設立自己的直銷網點，擁有自己的網上直銷系統。

券商的代銷往往和基金公司的交易量有關，交易量較大，新發基金時獲得的支持力度也大。當然，券商的代銷量也由基金公司品牌決定，品牌好，發行量就大。

基金發行渠道主要仰仗銀行，因此，具有銀行背景的基金公司新發基金時，自然占盡先機。

如今年新發的工銀瑞信中小盤基金，首發規模23億元，雖然托管銀行是農行，在銷售網點分布方面并沒有太大優勢，可工銀瑞信基金有工行大股東的支持，在新發基金時會獲得比非銀行系基金公司更大的幫助。

還有一個范例發生在去年。

2009年三季度發行的農銀匯理策略價值基金首發規模高達78億元，而同期大部分基金公司發行的規模難以超過20億元。

其原因與農銀匯理基金公司背靠農業銀行這一大股東息息相關。

篇7

根據倉位靈活性、基金經理的水平和基金平臺的能力，我們選出了5只主動管理的偏股型基金，相信業績會比較穩定，收益比較有保障。

這5只基金，1年期和3年期評級都是5星，基金公司的投資水平也較高。

倉位的下限較低，如果遇上股市趨勢性下跌，可以將股票倉位降至30%甚至更低。配置調整能力都是處于同類基金前列，如果遇到股市震蕩或下行，基金經理有能力及時識別趨勢和結構的變化，做出正確的配置調整。我們認為，靈活管理配置的能力，在未來的時間內將顯出較大的價值，是控制損失，博取收益的保證。

一嘉實成長（070001）

嘉實基金實力強大，這是眾所周知的，平臺的趨勢判斷和配置調整能力都比較出眾。嘉實基金理念上也很重視結構配置，行業和選股能力也是突出的。由于結構配置能力優秀，在行業和重倉股的配置上比較集中。劉天君作為投資管理部總經理，特點基本上與平臺是一致的。

對比圖1和圖2，我們可以發現，嘉實增長的波動率一直處于較低水平，風險相對較小。雖然行業和重倉股的配置比重較高，但沒有帶來業績波動的明顯上升。3年期業績，明顯優于1年期業績，說明嘉實基金長期投資管理能力明顯更佳。我們發現，嘉實成長的短期業績波動，主要來源于短期內趨勢判斷上的失誤，配置調整能力一直很穩定。結構配置能力也是比較穩定，選股能力比行業配置能力更穩定。長期看，所有的能力都很完美。

劉天均參與管理的另一只基金嘉實優質，特點與嘉實成長很相似，選股能力更優秀。

二中銀收益（163804）

中銀公司雖然比嘉實基金差一些，但依然是很優秀的基金公司，趨勢判斷方面，中銀公司比嘉實基金還好一些。中銀基金集中度方面明顯低于平均水平，這是與嘉實基金理念上的差異。中銀收益是中銀公司，與中銀中國同樣優秀的基金。中銀收益的基金經理是投資管理部總經理，相對于中銀中國，趨勢判斷更加優秀，在配置調整和結構配置方面，比中銀中國略差一些。

對比圖3和圖4，我們可以發現，中銀收益的波動率也是較低的，短期看，有波動的時候，長期看，是處于低水平，穩定無波動。由于趨勢判斷能力較高，業績無論是短期還是長期穩定地好于平均水平，顯示出很好的穩定性。

中歐基金平臺顯然比前邊的要差，但實力處于上升期，這種上升，主要在于配置調整能力和選股能力方面。周蔚文從富國基金來到中歐基金，目前是投資副總。中歐藍籌的最大優勢在于配置調整能力，這點在中歐趨勢中也同樣明顯。富國天合也有類似的特點。

對比圖5和圖6，我們可以發現，基金經理變更對業績的影響。周蔚文到來后，基金的業績是穩步上升的。中歐藍籌配置調整能力出眾，選股能力較好，其它能力不差。重倉股集中度較高。比較積極，波動要大一些。

四光大配置（360011）

光大保德信公司，近年來投資管理能力有所提高，特別是在結構方面，行業和選股能力進步較大，

但總體上看，投資能力并非突出。王建并不能算是投研關鍵人物，但各方面的投資管理能力都不錯，配置調整和機構配置能力很突出，有望業績提升。

對比圖7和圖8，我們可以發現，光大配置業績，處于上升過程中。

光大配置的能力很全面，都比較優秀，但不是特別突出。結構配置方面，集中度不高。

五基金漢盛（500005）

篇8

其中，李道濱是《投資者報》評出的“2010年最會賣基金的人”，鄒唯則是《投資者報》評出的“2009年最賺錢基金經理”。

“也沒有什么促發因素，恰好碰到一塊了!”欲離職的其中一位告訴《投資者報》記者。

雖然李道濱之前否認了離職一事，然而近日嘉實基金公司人士透露：“離職已是板上釘釘，只是內部的事情尚未交接完畢。”

關于李道濱的去向，有消息稱其將到中銀基金公司擔任總經理，李本人也未反駁；秦軍將擔任華安基金公司副總經理，分管市場業務，這一消息已經確定，嘉實則安排華南分公司總經理陳滌接替秦軍的職務。

另外，《投資者報》記者獨家了解到，嘉實主題基金經理鄒唯離職也已確定，目前正等待監管層的批文，他的下一站將是中信產業基金。

任職8年 鄒唯尋新東家

在嘉實任職8年后，鄒唯打算離開。

據嘉實基金公司人士透露：“今年年中，鄒唯就有離職意向，只是后來決定把基金管理到年底再辭職?！?/p>

鄒唯目前管理的基金是嘉實主題精選，據Wind數據，截至2011年末，該基金資產規模97億元，在嘉實旗下主動管理股票型基金中，僅次于嘉實穩健，排名第二。

鄒也稱得上嘉實基金公司的“元老”。資料顯示，2003年6月，其從長城證券研發中心進入嘉實基金研究部，先后擔任嘉實浦安保本、嘉實穩健混合、嘉實策略混合基金經理。

2007年7月，其和現任富國基金公司總經理竇玉明從原公募明星王貴文手中接過嘉實主題基金，管理至今。其間，上證綜指下跌49%，該基金僅下跌3%。

鄒唯成名始于2009年。這一年，《投資者報》推出第一屆“基金經理賺錢榜”，其以220億元的成績排在500多位基金經理的第一名。

2010年上半年，上證綜指下跌26.8%，而鄒唯管理的嘉實主題以6.34%的凈值增長率高居偏股型基金榜首，是當年上半年唯一取得正收益的偏股型基金。此時，鄒唯的名氣一舉確立。

而鄒唯即將加盟的中信產業基金，近兩年發展勢頭迅猛。

在痛失中信建投證券、華夏基金兩大“現金奶?！焙螅行抛C券未來的著力點之一正是中信產業基金。該公司人才濟濟，2009年初，原中國人壽首席投資官劉樂飛擔任其董事長兼首席執行官；隨后，聯想控股副總裁吳亦兵也加盟并擔任總裁；公募基金中，原華商明星基金經理莊濤也已加盟。

據了解，目前中信產業基金旗下有四只基金，分別是規模90億元的中信股權投資基金一期（綿陽基金），規模9.9億美元的中信股權投資基金二期，規模100億元的中信股權投資基金三期，以及規模50億元的中信夾層基金一期。

后院起火 營銷團隊生變

嘉實的銷售團隊在業內數一數二，然而目前也出現變數。

即將離任的李道濱以及已離任的秦軍均是跟隨趙學軍打天下的嘉實元老。

2000年10月，李道濱加盟嘉實后，一直從事市場管理工作，歷任嘉實市場部副總監、總監、總經理助理，2004年9月始擔任嘉實基金公司副總經理，這一干就是7年。

2010年，《投資者報》首次推出“最會賣基金的人”，李道濱成功當選。從其分管嘉實市場業務起，嘉實公募資產總規模由2004年底的183億元增至2011年底的1379億元，增幅達6.5倍。

據稱，李道濱的下一站是中銀基金公司總經理。

中銀基金公司成立于2004年7月，目前資產規模為435億元，排在66家已發行產品基金公司的第19位。

秦軍在嘉實賣了十年基金，離任前，擔任其總經理助理兼渠道總監。正如趙學軍在公司年會上所言：“從第一只開放式基金到現在，秦軍參與了29只基金的銷售，非常踏實?！?/p>

記者從嘉實內部人士處獲悉，秦軍的下一站是華安基金公司，將擔任分管渠道的副總經理，而華安人士稱，“具體要以公告為準?！?/p>

《投資者報》記者獲悉，秦軍的接任者，是嘉實基金廣州分公司總經理陳滌。

沖刺規模 資產依然縮水

用貨幣基金沖規模，是年底很多基金公司的老把戲，嘉實也不例外。以嘉實貨幣為例，2011年一季度末其資產規模為103.91億元，Wind數據顯示，截至去年底，規模增加了93%，達到201億元。

這并非偶然，同樣的情況在以往幾年也經常發生。

2008年一季度，該基金份額134億元，到了2008末，猛增174%，至368億元。然而，“幫忙資金”不會在賬上停留太久，往往在新年開頭旋即抽離。2009年一季度，隨著幫忙資金撤離，嘉實貨幣規模迅速下降至122億元。

2009年末，嘉實貨幣基金資產規模又猛增至218.76億元，至2010年一季度，幫忙資金又撤離，規模迅速下降至69億元。

于2011年12月26日募集結束，28日合同正式生效的嘉實安心貨幣，被指是年底嘉實規模穩住行業第二的殺手锏，然而最終17.7億元的募集規模實難湊效。

為規范公募行業年底用貨幣基金沖規模的行為，2010年上海證監局曾向轄下基金公司發過通知，要求基金公司嚴格規范年末貨幣市場基金的申購及轉換轉入業務的行為，嚴禁為突擊提升管理規模、比拼年末規模排名，損害貨幣基金原持有人的合法權益。而顯然，嘉實并未在約束范圍之內。

即便用貨幣基金沖量，嘉實資產規模降幅也超過了行業整體降幅。

Wind數據顯示，2011年末，66家基金公司的914只基金去年底資產總規模為2.17萬億元，較2010年縮水3186億元，縮水比例達12.83%；而去年末嘉實公募資產規模為1379億元，較2010年的1603億元下降了224億元，降幅14%，超過行業整體水平。

篇9

博時基金公告，旗下封轉開基金――博時卓越品牌股票基金(LOF)于6月30日在深交所上市交易，同時開放日常申贖業務。

國海富蘭克林基金周四公告，富蘭克林國海策略回報靈活配置混合基金7月4日至7月22日公開發售?；鸾浝碇靽鴳c，為CFA、CPA(非執業)，復旦大學應用經濟學碩士，復旦大學應用數學學士，現任富蘭克林國海潛力組合股票基金的基金經理。

信誠基金公告稱，旗下第13只基金信誠新機遇股票基金(LOF)6月29日起發售，投資者可通過建行、農行等網點和信誠基金網上交易系統進行認購。作為信誠基金發行的首只主題投資風格產品，信誠新機遇基金力求前瞻性地把握中國經濟發展和結構轉型所帶來的投資機遇。

廣發基金公告稱，廣發聚利債券型基金7月4日至7月29日公開發售。

記者獲悉，易方達基金旗下資源行業基金已經獲得中國證監會的核準，將于7月18日起全國公開發行。即將發行的易方達資源行業基金所投資的資源行業涵蓋了綜合性油氣企業行業、油氣的勘探與生產行業、煤炭與消費用燃料行業、鋁行業、黃金行業、多種金屬與采礦行業、貴重金屬與礦石行業和新能源行業等多個行業。

華寶興業基金周二公告，華寶興業寶康債券投資基金增聘李棟梁擔任基金經理，與譚微思共同管理。

天治基金周一公告，天治成長精選股票型證券投資基金7月1日至8月1日公開發售。

萬家基金周二公告，萬家增強收益債券型證券投資基金增聘李澤祥擔任基金經理，與朱穎、孫馳共同管理。

篇10

2011年11月23日，民生加銀公布了新基金民生加銀景氣行業股票基金的募集結果：31.99億元，創下半年來新基金募集規模新高。

有意思的是，就在同期，建信基金公布了其建信恒穩價值混合基金的首募規模結果――8.68億元，只有民生加銀景氣行業的1/4，建信基金為四大國有銀行系公司。

新基金發行靠大股東幫忙，一直讓銀行系基金公司備受詬病。民生加銀也受到市場的質疑，是否找幫忙資金？打開申購后規模會不會縮水？

對此，民生加銀基金董事長萬青元11月23日對《投資者報》記者表示：“此次新基金發行沒有做任何合作的準備，并沒有沖量的動作。2.3萬個認購客戶，90%多都是個人，應該是比較實的?！?/p>

大股東助推民生加銀

對于民生加銀景氣行業發行規模高于其他基金，萬青元表示有三方面原因：“首先，這充分體現了民生銀行的渠道價值，連銀行自己都沒有想到能發這么多；其次，目前處于相對底部區域，市場時機比較好；此外，市場對公司新構建的管理團隊比較有信心。”

不過，據報道，民生銀行曾下發一份內部認購民生加銀景氣行業基金的倡議書，建議民生銀行員工按級別認購民生加銀景氣行業基金，認購額從5000元到8萬元不等。而民生銀行行長洪崎將此次民生加銀新基發行定性為“政治意義大于業績考核”，要求各機構必須完成總行下達任務。

對于這種改變，業內多認為這或與前任董事長楊東在民生銀行系統內話語權不夠有關，其未有總行工作經歷，而8月份新上任的董事長萬青元來自民生銀行總行，并仍兼任民生銀行董事會辦公室主任，對民生加銀的渠道銷售帶來很大的變化。

一位銀行系基金公司人士表示：“現在公司新基金發行難以再依靠大股東渠道來沖規模，同時在渠道費用上也與其他基金公司一視同仁。”此前，某國有銀行客戶經理就曾對記者表示：“每次股東的基金公司發新產品，大家都很抗拒，但是背著那么多任務又沒辦法?！?/p>

近期，幾家大銀行在制定2012年基金托管計劃時都有意壓縮托管數目，每月僅托管2只左右的基金。這或許會給銀行系基金發行能力帶來更大的影響。

股東看重資產管理平臺

即使大勢黯淡，銀行系基金公司背靠大股東總能在發行上出彩，但這種現狀在改變。

一位銀行系基金公司對記者表示：“國有銀行系基金公司高管由于同時是銀行股東的員工，所以表現低調，這也決定了這些公司的風格不會太激進。在公開場合也很難覓到他們的身影?！?/p>

這或許也導致銀行系基金公司內部公司治理和高管穩定性有較大分化。

成立以來四大國有銀行總經理都未發生過變動，而其他銀行系基金公司總經理都發生過變動。如浦銀安盛的錢華2010年12月底就任，交銀施羅德2011年1月迎來了戰龍，招商基金2011年10月正式聘任許小松為總經理，民生加銀新任總經理還未正式公告。

“相比銀行系股東的收益，基金公司所能帶給他們的回報是可以微乎不計的，但是股東更看重公司的相對增長率，有增長的預期。”上述基金公司人士分析。

不過，股份制銀行控股的基金公司高管卻更為張揚，比如萬青元曾在微博上懸賞5000元競猜首募規模，為新基金發行造勢。銀行系股東對基金公司的幫助還有哪些？怎么看銀行系基金公司與其他股東控股公司的未來發展？

萬青元對記者分析：“隨著利率市場化，銀行認識到傳統業務靠存貸會面臨挑戰，將來轉變方向就是資產管理。而基金公司正是資產管理的平臺。”在他看來，未來銀行轉型很大部分要轉到資產管理，提前打造一個資產管理團隊，對銀行未來的價值還是很大的，但現在其重要性還看不出來。

銀行系基金公司未來可能出現的特色，一是債券投資，銀行做債券的經驗比較強，對基金公司會有幫助；二是銀行跟上市公司聯系相對緊密。正因如此，即便基金公司虧損運作，銀行系股東仍加以支持。

如民生銀行2011年中報數據顯示，民生加銀2011年上半年凈虧損1373萬元，較上年同期減少58.20%。此外，浦銀安盛上半年虧損577萬元。2010年，民生加銀和浦銀安盛分別虧損5490萬元和3932萬元，而交銀施羅德、工銀瑞信、招商和建信等公司凈利潤都在1億元以上，交銀施羅德以3.57億元的凈利潤在60家基金公司中排第9。

萬青元對此解釋稱：“畢竟基金公司很弱小，但未來價值很大。要想讓基金公司的價值體現，不能急功近利。對于任何股東，做資產管理業務的基金總有投入期。”

銀行系基金“一股獨大”

“好的，董事長！”“放心吧，董事長！”“保證完成任務！”這是記者親見一位國有金融機構總經理與董事長通電話時，鄭重其事地表態。

這在國有金融企業控股的公司中，并非個例。而其董事長的話語權與現有8家銀行系基金公司極為類似。這些公司董事長大部分來自銀行系股東方，且銀行股東均占第一大股東位置。

據晨星統計，券商系大股東的平均持股比例為47%，且持股集中分布在45%―55%，信托系分布在40%―51%，相比之下，銀行系的大股東平均持股比例高達62%，股權更加集中?！霸蛑皇倾y行系基金公司是清一色的合資背景，這樣就可以突破對中資股東49%的比例限制?！?/p>

除大股東，銀行系第二大股東基本上都是外國資產管理行業大型業者，包括全球最大的資產管理公司貝萊德、法國巨頭安盛、瑞士信貸等。晨星分析，這是由于銀行系基金的成立時間比較晚，在股東的選擇方面有更大的自主性。

繼首家銀行系基金公司中銀基金管理在2004年成立，隨后2005年又誕生了三家銀行系基金公司。銀行的加入，加強了基金公司的渠道能力。作為傳統的基金發行主渠道，銀行系對子公司新產品歷來都是倍加庇佑。