小微金融范文

導語：如何才能寫好一篇小微金融，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

為爭奪微貸客戶，銀行可謂煞費苦心。中央財經大學銀行業研究中心主任郭田勇告訴《融資中國》記者，由于利率市場化的不斷推動，以及金融脫媒業務的倒逼，未來大型公司可通過發行債券等業務從資本市場更廉價的去融資，所以銀行會越來越重視小微金融的市場。

郭田勇預計，未來小微金融極有可能成為銀行信貸業務的主體。而政策對小微金融的傾斜更堅定了他的信心?！般y監會已經出臺相關政策，鼓勵商業銀行增加中小企業的信貸投放，其中包括500萬元以下的小微企業貸款不計入存貸比考核?！彼f。

搶灘登陸

其實，圍繞小微金融的爭奪戰，早已熱鬧開了。

國家開發銀行可謂中國小微金融的引路人。時間回溯到2005年（這也是聯合國小額貸款年），國開行從德國引進了小微貸款技術，但由于小微金融屬于資金和勞動密集型產品，而國開行在這方面沒有優勢，便采取了與12家城商行合作的模式。原國家開發銀行小微貸負責人、現英菲尼迪投資合伙人胡斌告訴《融資中國》記者。

五大行對小微金融也表現出濃厚的興趣。

根據工行公布統計數據，2011年該行通過網絡融資累計為小微企業發放貸款超過3000億元。截至2011年末該行向小微企業客戶提供的網絡融資余額已近1800億元，較年初新增906億元，增幅達101%。工行曾經表態，2012年將在國內小微企業比較集中的地區全面推廣名為“小額便利貸”的小微企業信用貸款服務。

而《融資中國》記者從交通銀行了解到，交通銀行為此打造沃德小企業品牌，開辦沃德小企業業務的網點新增36家至91家。截止2012年三季度末，中小微企業貸款余額較年初增長13.58%至人民幣10，478.77億元。

建設銀行則設立了單獨的小企業業務部，專門負責為小微企業服務。建行中期業績公告顯示，截止到2012年6月30日，小微企業貸款6814.15億元，增幅7.84%。

股份制商業銀行在小微金融市場也逐浪已久，并且模式各異。

民生銀行2012年中報顯示，其核心業務品牌，小微金融服務――商貸通在公司貸款占比已經接近20%。民生銀行從最初的商圈模式，發展到現在城市合作社。這種模式后來被其他商業銀行仿效。

而北京銀行與商務部簽署了《推動商圈小微企業融資發展戰略合作協議》，但北京銀行相關人士告訴《融資中國》記者，就協議帶來的效應還沒有具體的數字統計。

中信銀行采取了“1+N”的模式，“1”是供應鏈上的核心企業，“N”是大量的上下游小微企業。利用供應鏈核心企業的資質，來考核上下游小微企業，并以此確定貸款額度。

招商銀行的模式是，將小微金融服務與PE結合起來。按照馬蔚華的說法，招行青睞成長性好、高科技的小微企業，并將貸款與吸引股權投資結合起來，招行先將項目推薦給私募基金，私募投了以后銀行再貸款，招行最終將幫助這些企業進行IPO。

此外，包括阿里、京東等也將小微金融作為主攻的方向。在與建設銀行成立中國網絡銀行失敗后，阿里更通過阿里金融，直接切入小微金融市場，阿里金融通過一個銀行系統所不具備的且涵蓋了30多萬家企業的信用數據庫，極大降低了阿里金融的貸款風險。截至2012年6月末，阿里小貸公司已累計為超過13萬家小微企業提供融資服務，貸款總額超260億元，不良率為0.72%。而在2012年7月20日，阿里金融已經實現單日利息收入100萬元。

藍海還是紅海？

從最開始城商行試水小微金融，到現在的五大行及股份制銀行業的紛紛殺入，小微金融市場現在已經容納了絕大多數的金融機構。而VC/PE也不甘人后，紛紛與銀行合作，為小微企業提供金融服務。銀監會主席助理閻慶民披露數據顯示，截至2012年10月底，中國小微企業貸款余額達14.35萬億元，占全部貸款額的21.72%。

渣打中國中小企業理財部華北區總監林添富認為，“中小微企業金融業務在中國不僅有龐大的市場，更有良好的盈利空間，金融機構在這個領域大有作為?！蹦壳笆袌鲎龅眠€不大，整個市場需求很大，但供給卻并不充分。在中國有4000萬的中小企業，占全國企業總數的99.8%以上，貢獻的GDP高達60%，解決了75%的城鎮就業。

濰坊銀行行長閆衛兵告訴《融資中國》記者，“當初我們做小微金融時，確實有賭一把的意思，因為德國的微貸屬于無抵押無擔保貸款。而在濰坊銀行的微貸里有抵押有擔保的用戶也不是很多。但是當時認為沒有不適合的客戶，只有不適合客戶的產品?！?011年，濰坊銀行微貸中心放款2500戶，放貸金額3.6億，而整個濰坊銀行僅在當年4月就已盈利100萬。

閆衛兵坦承：“小微貸款開始做的時候是賠錢的。2011年，客戶數到1600戶時，才達到收支平衡。對于小微企業來說，對于貸款利率并不敏感，而對于獲得資金的速度敏感。

在小微金融市場中，小額貸款公司由于主要資金用于短期拆借，也就是過橋資金，反而在利率，市場深耕方面不如銀行。濰坊匯通小額貸款公司一位副總告訴《融資中國》記者，當銀行真正重視了小微金融市場時，小額貸款公司肯定會面臨轉型，但小額貸款公司并不一定希望轉成村鎮銀行，因為利潤下降的厲害，而村鎮銀行在吸儲方面也太弱勢。

進入微金融的包商銀行董事長李鎮西表示，“希望更多金融機構或非銀行類金融機構來做小微企業，我們不擔心與大家在業務上發生沖突，因為這個市場太大了?！睋ぃ蹄y行近幾年累計為小微企業發放貸款1345億元，最小筆貸款可低至3000元。

在小微金融市場，大型商業銀行和外資銀行的進入，會不會擠壓地方城商行的生存空間？對此，郭田勇表示：中國的小微金融市場非常龐大，遠遠沒有達到飽和，相對于小微企業的融資需求，資金的供給量反而太少，進入這個市場的金融機構也太少。

胡斌對《融資中國》記者表示，100萬額度以下的小微金融市場，保守估計約為10萬億，其中做的比較好的民生銀行也才做了4000億左右，若是加上額度200萬―300萬之間的，整個小微金融市場能達到15萬億―20萬億，市場空間非常廣闊。

規模與風險

由于小微企業基本屬于無抵押無擔保類型，而且小微企業本身的風險大于大型企業，其受宏觀經濟的影響遠遠大于大中型企業，所以小微金融的市場風險必須有效可控。多家銀行2012年中報數據顯示出不良率與不良貸款額度的抬頭趨勢，反應了經濟下行殃及小微企業的生存。因此，規模與風險的平衡是進入小微金融市場機構都要慎重考慮的問題。

小微金融服務的標準是另一待解難題。對于小微企業的定位，是由工信部中小企業司來規定，而對于貸款的額度則是由銀行來規定，所以基本形成了城商行、股份制銀行、 國有大行各有各的規定。有專家建言，希望監管部門能夠統一協調，同時加強對小微金融的政策支持，達到金融服務小微企業的目的。

閆衛兵表示，國有大行、股份制商業銀行在2012年已發或者待發的小微企業金融債，總規模達到2800億元，而城商行服務小微企業的資金來源比較窄。他希望未來央行、銀監會等監管機構在管理和政策上能夠更加寬松。

據了解，民生銀行、中信銀行、招商銀行的小微金融上限額度較高，而在國外，小微金融的貸款額度通常在30萬以下。胡斌說，“現在國內做小微金融，每家銀行都有每家銀行的標準，小微金融市場面向的是廣大的中小企業主，管理成本高，風險控制尤為重要。”

篇2

9月26日，由中國郵政儲蓄銀行承辦的“第十六屆世界郵儲與零售銀行協會郵政儲蓄銀行論壇”在北京召開。世界郵儲與零售銀行協會、世界銀行扶貧協商小組等國際性組織，以及來自全球18個國家和地區的政府、金融機構代表齊聚北京，圍繞論壇主題“商業可持續的普惠金融”展開討論。

郵儲的普惠課題

當前世界經濟進入一個深度調整期，中國的金融改革也逐漸步入了“深水區”。伴隨著社會金融服務需求多元化趨勢日趨顯著，銀行類金融機構面臨著前所未有的機遇和挑戰。

中國郵政儲蓄銀行董事長李國華說：“中國金融領域的改革正在不斷深化，利率市場化步伐明顯加快，移動金融、網絡金融等新的經營業態不斷涌現，這些都對銀行的經營模式、創新能力和服務水平提出了更高要求。如何能夠更好地運用科技成果，發揮實體網絡優勢，把握時代脈搏，繼續做好普惠金融服務，是我們亟需思考和解決的課題，可能也是全球儲蓄銀行共同面臨的全新課題。”

世界儲蓄與零售銀行協會總裁、董事會主席海因里希并且在多個業務層面都展現出活力，它們扮演的角色和其他商業銀行是類似的。”哈西斯稱。

結合中國郵政儲蓄銀行走過的道路和實際情況，全國政協經濟委員會副主任、中國銀監會原主席劉明康從三個方面提出如何將郵政儲蓄和零售銀行結合走出一條商業可持續的普惠金融道路，即將改革作為根本，認清自身的優勢和歷史，積極吸收新鮮血液。

中國人民銀行副行長劉士余表示，中國央行近年來積極參與國際組織有關金融普惠發展的活動，在推動普惠金融發展方面也摸索了一些好的經驗。例如，綜合運用多種貨幣政策工具，加強信貸政策的指導，促進金融機構的改革，提高農村金融服務的水平等。

發展普惠金融惠及國計民生。中國銀監會監管四部主任沈曉明認為，中國是一個發展中的大國，金融體系要為中國的長期可持續發展提供有力支持，發展普惠金融意義重大，建立普惠金融體系有利于實現經濟全面發展，維護社會公平，促進社會和諧。

然而，與會專家也表示，普惠金融服務是一項復雜的工程，中國在普惠金融的探索和實踐中積累了一定的經驗，但仍然任重道遠。

尋找小微融資出口

普惠金融是金融全球化發展的一個新課題，旨在通過構建有效地為社會所有階層和群體提供服務的金融體系，讓金融服務向低端層次延伸，使小微企業和弱勢群體能夠平等地享受到金融服務，從而分享經濟增長的成果。然而，目前中國金融體系在層次結構、品種結構上存在失衡，信貸過剩，投資資本、債券不足，制約了金融體系對草根經濟的服務，阻礙了草根經濟的發展。中國存在龐大的小微經濟體，大中企業在融資過程中有充足的抵押物、規范的財務報表，而這些恰恰是小微經濟體不具備的，導致小微企業融資難、擔保難。

中國小額信貸聯席會會長、中國小微金融研究院院長劉克崮認為，當前中國小商業銀行、農信社、小貸公司等尚未成熟，需要盡快加強小微金融、普惠金融的發展，建設多層次的金融市場。劉克崮建議，應盡快從機構、產品、監管、政策、公共服務等五個方面構建小微金融市場，做到機構分大小、產品分類型、監管分層次、金融隊伍專業化、配套服務社會化、金融政策規范化。他建議，中國應盡快建立“十百千萬”四個層次金融市場，即在中央和省級設立數十家大型金融機構；在市、地級設立數百家中型金融機構；在縣、區級設立數千家小型金融機構；在街道、社區、鄉、鎮級設立數萬家各類金融或準金融機構。

此外，他提出將著手在五個方面支持小微經濟體發展：

一是加強機構建設，著力建設發展專門從事小微金融服務的部門；

二是加強產品技術方面的研發，要側重開發信息多元、現場調查、打分卡、大數據整合等“無抵押、無擔?！钡慕鹑诩夹g和產品，充分利用網絡、手機等先進手段提供技術支持；

三是為客戶提供一攬子的服務，不僅要從事放貸，還要提供支付結算、匯款、匯兌及理財、投資、保險、咨詢等服務，提升綜合服務能力；

四是建設優良的金融基礎設施，打造高效本機構、本系統、本地區、本行業的核心業務IT系統，以適應小額信貸“筆多、額小、期短、頻高”的特點，有效降低成本、控制風險；

五是加強人員培訓，完善管理制度，應對布局競爭，建設完善的批發機構服務平臺，發展行業協會，開展機構評級，從而促進草根金融的發展。

“中國式”普惠漸進

作為世界儲蓄與零售銀行協會的會員銀行，中國郵政儲蓄銀行對發展普惠金融進行了積極的探索與實踐。李國華介紹，自2007年成立之初，中國郵政儲蓄銀行就確定了普惠金融的戰略定位，并始終堅持創新信貸品種和服務模式，成為了中國小額信貸的主要提供者之一。目前營業網點已超過3.9萬個，擁有個人客戶總數約4.2億人。截至2013年8月底，累計發放小額貸款1250萬筆、金額達7646億元；累計發放小微企業貸款1400多萬筆、金額達1.7萬億元，成為服務“三農”、社區和小微企業的重要力量。

中國郵政儲蓄銀行行長呂家進也就做好金融普惠工作談了他的經驗和看法。他認為，首先應做好小額貸款支持農戶發展，打破“大銀行只做大貸款”的理念，中國郵政儲蓄銀行擁有資金和管理優勢，宏觀和行業上抗風險能力突出。據了解，截至2013年8月底，中國郵政儲蓄銀行累計發放小額貸款7600多億元，解決了600多萬農戶家庭的融資問題，證明了大銀行也能做好普惠金融服務。

篇3

【關鍵詞】小微企業；金融創新；企業發展

中小企業特別是小微企業在我國國民經濟發展中具有重要的地位和作用，它是最具發展活力的企業，它創新企業發展方式，探索新的商業模式，因此顯現出極強的生命力和活力；它在促進經濟增長、增加就業、科技創新等方面發揮著不可替代的作用。但是在政府主導的市場經濟機制轉型的條件下，小微企業出現了融資難問題，這一融資難嚴重阻礙了小微企業的正常經營發展，從而極大地影響了小微企業地位的進一步提高和作用的進一步發揮。

為了促進小微企業發展，國務院出臺了《國務院關于進一步促進中小企業發展的若干意見》，意見中規定了進一步改進和完善中小企業金融服務的政策，2010年中國人民銀行聯合銀監會、證監會和保監會出臺了《關于進一步做好中小企業金融服務工作的若干意見》。2011年，中國人民銀行又下發了《關于進一步加強信貸管理，扎實做好中小企業金融服務工作的通知》，要求金融機構優化信貸資金配置結構，加大對中小企業的有效信貸投放，探索更好地支持中小企業的方式和途徑，把中小企業金融服務精細化。同時，建立中小企業信貸政策導向效果評估制度，從定量和定性兩方面綜合評估各金融機構中小企業信貸政策實施效果，促進中小企業信貸政策有效傳導，提升中小企業信貸政策效果。中央政府和國家金融管理部門的這些政策和措施，促進了小微企業的發展，在一定程度上緩解了小微企業的融資難問題。據中國銀監會統計顯示，截至2012年6月末，銀行業用于小微企業的貸款余額13.5萬億元，同比增長18.5%，比各項貸款平均增速高2.6個百分點。然而，小微企業的融資難仍然沒有得到根本性的改善，其中原因之一就是我國沒有系統性的針對小微企業的金融創新。本文就小微企業的金融創新進行探討。

當代金融創新理論起源于創新經濟學理論的興起。20世紀50～60年代，由美籍奧地利經濟家約瑟夫·熊彼特首次提出經濟創新理論；20世紀70年代以來，金融領域發生了革命性的變化，人們將創新引入金融領域，金融領域的變化稱之為金融創新。但是直到20世紀80年代，金融創新才真正成為金融領域一種引人注目的現象并形成。到了21世紀，由于市場的變動劇烈，科技變化的加快，經濟全球一體化發展，金融創新理論和實踐迅猛發展，給整個金融體宏觀調節及世界經濟都帶來了深遠的影響。金融創新，概括的說，是指金融領域的各種新發明，其主要內容包括市場創新、制度創新、管理創新等等。金融創新可使金融管理者利用不同的金融工具達到他們的經營目的，它沖破傳統的金融管制、促進金融市場的繁榮發展、對銀行的自身發展具有重大意義。

金融創新是一個系統工程，既涉及到政府，又涉及到銀行和小微企業，根據我國金融市場現狀和小微企業發展的特點，我們認為小微企業的金融創新應該實行政府和銀行聯動，開展以下幾個方面的金融創新。

一、建立國家小微企業政策銀行

我們要從國家戰略高度認識和支持小微企業的發展，各地方政府要真正打發展小微企業落到實處。因此，建議成立國家政策性小微企業銀行，專門為小微企業經營發展進行融資服務。根據我國小微企業數量眾多，融資難是普遍現象，所以建立國家政策小微企業銀行，應采取總部下轄分支行制度模式。即在設立國家政策性小微企業銀行總部后，再根據全國各個地區小微企業發展的實際狀況及其融資需求分別設立分行和支行機構，總部分支行是垂直隸屬關系，最終形成覆蓋全國范圍的國家政策性小微企業銀行網絡體系。美國和日本等國的國家政策性小企業銀行都采用這種結構模式。

總分部的國家政策性小微企業銀行結構模式，最大的優勢是適應小微企業數量眾多、分布范圍廣泛的特點，同時統分結合，既有利于提高業務活動的時效性和效率，又有利于政策貫徹落實和業務的管理。由于這種政策性的銀行量大面廣，一下子鋪開難度較大，可以先開展試點，然后逐步展開。同時可以引入社會力量經營和管理這種政策銀行。

二、鼓勵各類銀行創新金融產品，實現小微企業融資產品多樣化

目前小微企業融資產品單一，遠遠不能滿足小微企業快速發展的需要。因此金融機構要更多地了解、研究小微企業的特點，要根據不同地區、不同行業、不同生命周期階段的小微企業的不同融資需求，創新出更多量身定制的融資產品，從而實現小微企業融資產品的多樣化。如初創期的小微企業由于本身沒有什么資產，又最需要融資，可以辦理股東個人或第三方財產擔保融資，小微企業聯保貸款，專利技術、特殊財產質押融資；而處在成長期的生產加工型小微企業可以其庫存商品辦理商品融資，還可以就應收賬款可辦理以應收賬款為還貸來源的專戶監督貸款；成熟期的小微企業由于銀企之間已有了相當的互信，除了資產抵押貸款外，還可以辦理保證貸款、信用加擔保等各種組合貸款等。近兩年來各地銀行在金融產品創新方面做了大量工作。據浙江銀監局統計，為減少企業“短貸長用”并依靠民間融資臨時周轉向銀行“還舊借新”的問題，2011年到2012年初浙江轄內已有21家銀行創新推出了40多款還款方式創新產品，降低小微企業融資負擔。針對小微企業融資難、融資貴，許多商業銀行努力創新探索“小微金融”，在經濟增速下行背景下改進小微企業金融服務。例如廣發銀行推出了十項措施，從建設特色支行“小企業金融中心”、配備專門團隊、設立專項信貸額度、創新產品、提高貸款不良容忍度、構建快速審批流程、啟動小微企業貸款專項金融債申報發行工作等方面推動小企業金融業務發展。目前，廣發銀行已建成小企業金融中心53家，配備專職人員357人，并陸續推出了“快融通”、“市場貸”等中小企業融資產品，初步搭建起小微企業的金融服務體系。

三、建立網絡化的融資渠道平臺

針對小微企業融資的效率一直是既困擾小微企業又困擾商業銀行的一大難題，銀行要把控風險，就得按規定的業務操作流程進行審查審批，不能逆流程操作。但是如果按照傳統的操作模式，就很難符合小微企業融資的“短、急、快”特點。在信息化環境下，商業銀行可以采用網絡融資業務來解決小微企業對融資審批效率的要求。具體就是小微企業可以利用銀行網絡融資平臺，事先辦妥授信（包括抵押、質押、符合要求的保證等），一次審批后可在一定期限內隨用隨貸，隨貸隨還，循環使用。從理論上講，借款人可以不受時間和空間的限制，只要銀行的網絡系統在運行，就可以辦理融資業務，既可以辦理貸款業務，也可以辦理還款業務。借助網絡和改變融資流程的做法，既可以提高效率，又可以降低人工成本，大大方便了小微企業。例如中行陜西省分行借助網絡設立了“信貸工廠”，建立工廠式、流水線化的授信審批模式，從授信業務發起到審批，實行一條龍式的高效服務；把小微企業貸款審批和貸后管理職能合并，實現前后臺對客戶的判斷和業務的判斷相一致，從而縮短貸款審批流程；同時針對小微企業不同的業務類型、行業特點和擔保方式，制訂專門的信貸準入標準和評價辦法，他們樹立以收益覆蓋風險和成本的全新理念，實施差別化的風險定價政策。又例如招商銀行西安分行對小微企業貸款實行雙簽制，除中小企業長期及固定資產貸款的審批按照大企業相似的流程審批外，大部分小微企業貸款只需要兩名審貸官雙簽即可完成，不需要通過專業審貸會審議通過。這種網絡化的融資渠道平臺還可以從政府的角度來建立，例如上海多部門擬將聯合出臺《關于推進小微企業融資服務平臺建設的指導意見》，各區（縣）將依托現有的中小企業服務中心，搭建區（縣）一級的小微企業融資服務平臺。

四、建立和發展小微企業風險投資資金

抵押物不足，風險較大是小微企業融資的最大風險。因此，建議政府探索建立多種形式的發展小微企業風險投資基金。這一投資基金，既可以由各級政府單獨出資設立小微企業風險投資資金，也可以由各級政府與其他機構或企業共同出資設立小微企業風險投資資金，還可以者由政府向已有經營效益效果較好的小微企業風險投資資金注入資金共同經營該小微企業風險投資資金，然后由這些政府發揮獨資或重要作用的小微企業風險投資資金，選擇符合投資條件要求的小微企業進行風險投資。建立和發展以上形式的小微企業風險投資基金，為符合條件要求的小微企業的創業經營提供風險投資，也是對小微企業政府金融支持的一種形式。

政府要鼓勵商業銀行建立類似的風險投資基金機制。抵押物不足是小微企業融資過程中的重大瓶頸。例如針對中小企業抵押物不足的情況，廣發銀行研發了“市場貸”產品，它面向專業市場、行業協會、產業集群的優質中小企業客戶推出的以聯保為主要擔保方式融資性產品，該產品最高授信總額可達5000萬元。據悉，除以上產品外，廣發銀行還針對客戶多樣化的金融服務需求，通過運用多種授信擔保方式和產品，為核心企業、專業市場、工業園區、電子交易平臺內的集群客戶提供供應鏈融資、現金管理、資產托管等綜合金融服務方案，為廣大中小微企業提供貼心、周到金融服務。

五、政府要出臺配套政策措施，促進金融機構加大對小微企業的支持力度

小微企業金融創新離不開政府的宏觀調控和政策支持，建議政府從以下幾個方面出臺政策，以建立系統化的支持小微企業發展的金融機制。一是推進中小企業信用擔保體系建設。規范擔保機構的市場準入與退出條件，強化銀行加大內部管理與控制、風險防范與損失分擔機制、行業自律與監管等，引導擔保行業健康發展；二是進一步完善財稅支持政策。政府采購安排一定比例專門面向小微企業，提高增值稅和營業稅起征點，延長小型微利企業減半征收企業所得稅政策時限，并擴大范圍；三是政府制定經濟激勵措施，引導商業銀行為小微企業提供金融服務，使商業銀行的小微企業金融服務活動能獲得經濟政策優惠和經費補償等。另一方面政府制定整治激勵措施，引導商業銀行把為小微企業提供金融服務當做自己履行社會責任的行為，使商業銀行的小微企業金融服務行動能夠獲得政府的獎勵從而能建立良好的企業聲譽，樹立良好的企業形象；四是在加強監管、風險可控的前提下，適當放開市場準入，鼓勵地方銀行、小額貸款公司等新型金融組織穩步發展。適當放寬民間資本參股設立小型金融機構的條件，比如放松持股比例限制，鼓勵民間資本發起或參與設立小額貸款公司、商業銀行。堅持小額貸款公司風險防范和規范發展并重，支持符合條件的小額貸款公司轉為商業銀行。

參考文獻

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篇4

當然，小微企業的融資需求只是其金融需求的核心部分，而非全部，而且也有諸多能夠解決矛盾的手段，往往在小微金融要素之外。因此，我們需要從整個小微金融綜合服務體系的角度，來尋找新技術與制度創新下的變革路徑。有鑒于此，我們提出構建小微金融體系的“2+2+2”思路。

完善小微金融的“兩大環境要素”

第一，新技術引領小微企業信用體系變革。由于小微企業多由家族式企業或個體經濟發展而來，往往在公司治理、財務報表、有效抵押等方面存在缺陷，因此小企業進行信用融資的風險較高，一定程度上影響了金融機構進入小微企業市場的決心。當小微企業的整體信用環境與文化在從“民間親情式”向“現代市場式”的轉換中存在脫節，就容易產生許多問題。如在溫州的局部風險開始顯現時，就出現了企業逃廢債形勢嚴峻的問題。不少涉險企業存在跑路、轉資、脫保、拒償等違法情況，導致銀行與企業、企業與企業相互之間的信任度下降，信用環境遭到破壞。對此，不僅需要推動小微企業自身的信用狀況發生根本性改變，培育新型的信用文化，也需要政府層面適當出手，著力構建一個各方共贏的信用生態環境約束機制。

例如，結合信息化和大數據技術，推動中央和地方、金融和非金融、政府和民營的多層次商業信用和個人信用體系建設，既打造能夠充分反映小微企業信用的各類數據庫，又以此倒逼小微企業自身信用基礎、信用文化、信用理念的變化，促使其從民間融資文化、家族與親情融資文化，變得更加適應現代商業金融文化。

當然，在互聯網時代的小微征信建設中，亟需更明晰的“頂層設計”，也需要拓寬和規范信用信息數據的采集機制，優化信用信息管理與評估評價模式，推動信用產品與服務的創新和完善，從而構造更加持續、健康、高效的征信服務“流水線”。

第二，充分關注融資之外的綜合風險管理問題。由于小微企業的內在脆弱性較高，因此更容易受到金融要素的沖擊和影響，有時候通過加強風險管理“練好內功”，比獲取資金擴大生產更加重要。例如在美國，對于科技、技術類企業投保的一攬子保險通常被稱為“技術保險”，分三個層次：一般保險、專業保險和知識產權保險。再如，對于專利權的保障，成為支持科技創新的重中之重，也成為國外與科技創新相關險種發展的一個特色，美國、歐盟和日本專利保險的發展都有較強代表性。

對此，我們可以充分運用Fintech領域的創新，運用保險、擔保等機制，為小微企業增信；設計各類無抵押和無擔保的小額信貸信用保險，加大對小微企業融資的風險管理能力。同時，不僅注重改善小微企業的外部風險治理環境，完善內部風險管理機制，并且幫助小微企業更深入地理解金融風險管理理念，不斷完善小微企業經營文化、風險文化、金融文化，從而建構更加良好的小微金融服務基層生態。

探索小微金融的“兩大模式創新”

第一，構建可持續的小微產融結合模式。一方面，在小微金融創新中，可以大力發展“狹義的互聯網產業鏈金融”，這也是新型產融結合的重要模式。我們知道，產業鏈金融重在以核心企業為依托，針對產業鏈的各環節，設計個性化、標準化的金融服務產品，為整個產業鏈上的所有企業提供綜合解決方案。在互聯網環境下，產業鏈金融的邊界進一步拓展，不僅著眼核心企業與上下游的信用傳遞，而且關注產業鏈不同企業之間的金融資源共享；服務更加實時和智能，更加功能綜合化、多元化；拓寬金融服務的提供者，增加了更多金融和非金融主體。

另一方面，還可以推動廣義的互聯網產業鏈金融創新。例如，新興互聯網企業可以充分運用自身的數據和渠道優勢，介入到小微金融服務的功能創新中，使互聯網供應鏈金融、電商金融、大數據金融等更加扎根于小微企業的模式不斷出現。

當然，小微金融組織的生命力，反過來也與小微企業的活力密切相關。例如，就全國的小貸組織來看，相對來說深圳等地的發展可持續性明顯，的確能夠扎實推動小貸業務的發展。這是因為這些城市的小微企業的“新經濟活力”突出，因此二者相輔相成，唯有通過產融結合創新來實現共贏。

第二，打造小微企業綜合金融服務平臺。我們看到，從金融供給角度看，金融混業逐漸成為大勢所趨；從金融需求角度來看，包括小微企業在內的市場主體，越來越需要多樣化的金融功能匹配。對此，在“大云物移”等信息技術，以及金融產品與后臺服務技術創新的支持下，完全可以建設更為高效、智能、便捷、安全的小微金融服務生態體系。

為了更好地打造這類綜合金融服務平臺，一是要實現政策性金融、商業性金融、合作性金融的協作配合，因為各國經驗表明，中小企業政策性金融始終都有存在的價值，需要政府承擔一部分的政策成本；而商業金融則需按市場規律辦事；合作性金融同樣非常重要，在我國這類機構逐漸轉向了商業性，尤其需要避免改革的“走極端”。二是把小微企業融資、企業資產管理、企業主個人財富管理有效結合起來，實現需求層面的互通。在此基礎上，努力建設小微金融服務功能“超市”，包括間接融資、直接融資、投資、風險管理、支付清算、信息管理等等。

三是構建小微企業生命周期金融服務鏈。過去的小微金融服務，往往只關注其在某一時點或短期的需求，現在著眼于整個小微企業的發育成長周期，可以拓展金融服務的時間與空間，從而在更廣泛的場景下開拓金融產品創新，有效實現金融機構與企業的良性互動發展。

夯實小微金融的“兩大制度保障”

第一，在法律和制度上保障小企業的金融權利。對此，一方面，即便在許多極度反對政府干預產業的市場經濟國家，也都成立了針對中小企業的管理部門，對中小企業融資進行直接或間接的支持。另一方面，許多國家還有促進中小企業發展的專項法律。

對于我國小微企業的金融權利落實來說，一方面是進一步落實支持小企業的財稅和政策性金融措施，另一方面則是要充分利用法律形式而非行政方式的激勵約束機制，促使商業金融機構完成支持特定政策目標的實現。

同時，還可以充分利用新技術完善監管模式，例如，英國行為監管局（FCA）就在大力推動RegTech（監管技術）模式，其中很大程度上是針對小微金融和特殊主體而展開的。英國尚在探索的監管“沙盒機制”，就是給予某些金融技術創新以特定的空間，使其足夠在風險可控之下，探索可持續的商業模式，其中許多類似創新都是為了更好地服務于小微企業。

第二，在政策設計上構建共贏機制和堅持市場化主導。一方面，我們反對行政性、僵化的政策思路，要避免單向的服務關系，更不應出現因為推動小微金融而使特定主體利益受損，而需要在構建“榮辱與共”的模式上做文章。例如，可以由地方政府、商業銀行和保險機構共同發起成立小微企業信用保證基金，以此使小微企業的融資風險能夠得到各方的合理共擔。

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【關鍵詞】科技型 小微企業 金融支持

一、科技型小微企業金融特點

小微企業中科技型企業具有非常特殊的發展特點，在企業成立之初不會立即出現經濟活動，在一段時期中會處于資金輸出階段。很多科技型小微企業在生產期間基本都會選擇市場某一個方向展開研究，依靠固定訂單或是流水訂單進行生產。在生產與研究期間，對于研究結果而言存在不穩定性，加之資本使用與償還能力上不能形成正比，所以小微企I融資不能采用傳統借貸形式實現。在正常情況下，科技型小微企業在建立之初基本都會通過自己籌集或是天使投資等，結合政府支持與政策優惠運行，若是自己籌資渠道行不通或是政府支出上不能給予更多方面，需要將發展眼光放在融資或是投資市場中。

處于發展期的小微企業基本上已經能夠很好的解決資產問題，同時具有相應的研發能力，企業能夠具有自己專有的研究專利，政府同時給予相應的技術支持與肯定，市場發展能夠保持穩定，具有自己專業研究團隊，在發展前景與發展潛力上都具有很大上升空間?？萍夹托∥⑵髽I在發展期基本都會發展迅速，不管是經營模式還是手段都優先于其他小微企業。據調查資料顯示，大部分處于發展期的小微企業年銷售額都能夠達到一千萬之上，信用等級與技術評價等方面都保持良好。這種小微企業研究方向與發展特點等都比較符合市場的要求，能夠達到高成長、高科技，為社會提供全新服務。發展期小微企業不管經濟實力還是發展條件等方面都比較符合商業貸款的要求。

二、科技型小微企業金融現狀

（一）政府重視程度不夠

對于科技型小微企業來講，企業建設規模比較小，并且在各個方面不能滿足社會對于企業發展的要求，生產與投資風險都比較大[1]。這種企業建設之初基本資產都屬于自己籌集，政府支持方面資金來源比較狹窄，能夠提供優化或是服務的范圍比較小，政府在重視程度上不夠，科技型小微企業自身投資就比較大，政府很多投資門檻要求都比較高，因此對小微企業發展推動比較小。

（二）融資的要求比較高

銀行在融資業務方面要求非常嚴格，很多制度上設計的不夠完善，對于小微企業來講不利于融資。銀行在發放貸款期間比較中意于建筑規模較大、企業流動性質較強的大型企業。科技型小微企業本身在流動性上就比較差，并且生產規模屬于小而集中，在資產抵押或是擔保上不能滿足銀行的要求。銀行本身對于這方面的金融業務比較少，并且缺少業務創新手段，所以科技型小微企業在銀行融資方面不能順利得到支持。

（三）科技市場發展緩慢

市場經濟發展下，科技市場屬于高技術發展區域，發展速度上比較緩慢，不能很好滿足小微企業發展需求[2]。企業本身在市場上的融資只占有銀行融資的十分之一，同時在風險上不能得到很好的控制與掌握，因此市場發展期間對于小微企業來講沒有起到充分的促進作用，各種科技型融資業務或是債券等非常少，滿足不了科技型小微企業發展需要。

三、科技型小微企業金融支持創新完善

（一）提高政府支持力度

在發展科技型小微企業過程中逐漸加強政府的支持力度，利用政府的支持更好的推動小微企業的發展與穩定。首先在政策支持上擴大服務范圍，建立完善的政府結構以及技術組織體系，利用政府的強制幫助科技型小微企業創建良好的發展環境。其次創建優秀的銀行市場發展環境，建立全面信息化溝通交流平臺，拓寬銀行發展渠道以及金融資產門檻，為科技型小微企業發展提供空間以及支持。最后在金融政策上進行優化調整，降低稅負收取，加大政策優惠，提高政府給予的各項補貼，在發展政策等全方面促進科技型小微企業的發展與進步。

（二）保證企業活動周期

對于科技型小微企業來講，在發展初期需要政府給予一定的資金支持，對企業進行資產投資以及股份入股，聘請專業人員進行專業訓練與管理。在資金上提供充分的支持，借貸利息上進行降低，提供小金額的直接性資助。在企業發展階段放松整政策性資產投資，加大信貸支持力度。加大科研投入手段，將研究成果轉換成價值型產品進行出售與生產，擴大科技型小微企業發展前景。擴大信貸金融結構需要重視對風險的控制，根據政府給予的各種稅負政策逐漸引導企業優化的投資機構，利用創新的投資手段進行風險投資。銀行方面根據科技型小微企業風險評估，相應完善金融風險管理體系，建立全面控制的金融業務，將銀行金融風險與小微企業進行緊密聯系，形成相互平衡的狀態展開金融投資。

（三）加強市場調整支持

市場經濟發展對于小微企業來講具有重要作用，在大力發展小微企業期間需要更好完善市場經濟發展體系，利用市場繁榮發展以及豐富企業板塊類型的方式進行市場結構調整，加大科技型市場貿易發展。利用市場發展制度進行創新與優化，通過債券股票等方式對小微企業金融發展進行優化。建立完善的風險管理與投資制度，保證金融資產能夠正常運行，同時還需要市場對退出機制進行加強，建設多樣化風險投資方式，積極發揮市場管理運行機制，在市場平穩發展基礎下保證小微企業發展進步。在金融銀行方面增加銀行系統管理準則、加強集團性質、建立優化完善性政策支出銀行對小微企業的金融支持，嚴格控制上市公司以及各種私有資產投資方向，在小微企業發展中實現金融保險以及養老基金等的管理與優化，逐步實現金融資本循環，穩定小微企業在市場發展的速度，完善市場調整，促進經濟發展。

（四）加強商業銀行的金融支持

商業銀行是小微企業發展的重要金融支持結構，同時也是市場經濟發展下重要的信貸融資方式。在商業銀行發展中針對科技型企業發展設立專門的信貸管理部門，結合小微企業發展方式以及結構進行規模性的調整，制定相應的信貸產品。適合小微企業發展的金融業務主要包含固定利率的商業貸款、利率上下浮動的貸款形式或是循環貸款等，利用多種形式的商業銀行金融方式促進小微企業的發展與進步。

四、結束語

綜上所述，我們能夠看出在市場經濟發展下小微企業需要通過多方面改進與完善之后才能很好的實現發展與進步，利用政府政策支持或是自身經濟結構調整等方面不斷創新完善呢，更好的實現我國科技型產業發展成熟。

參考文獻

[1]孫一弘，李凱旭.科技型小微企業多維金融支持體系的建設研究[J].中國商論，2016，13：85-86.

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小微企業金融服務面臨新挑戰

銀行綜合化服務深度和廣度不足。小微企業的需求具有多樣性，其在不同的發展階段，相應的金融需求并不相同。但目前銀行提供的金融服務主要集中在信貸服務，對于為小微企業量身打造集融資、結算、理財、咨詢為一體的綜合化金融服務方面尚顯不足。主要原因在于：一是部分銀行小微企業金融服務的發展思路有待進一步完善；二是部分銀行特別是農村中小金融機構在整合財務管理、現金管理和理財管理等業務線提供一攬子服務方面心有余而力不足。

銀行競爭存在同質化趨勢。盡管監管政策正向激勵持續加強，各商業銀行均發力小微金融業務，但同質化競爭趨勢也不容忽視。主要體現在兩個方面：一是產品同質化，各家銀行的產品創新程度有限，即使出現新產品也很容易被快速復制；二是客戶同質化，銀行更趨向于把目標客戶鎖定在接近企業劃分標準上限或是具備第二還款來源的優質群體。由于競爭的加劇，部分金融機構甚至出現通過放松貸款條件來搶奪客戶的情況，多頭授信等問題也陸續浮出水面。

銀企信息不對稱現象仍然突出。目前，部分小微企業仍沒有規范的財務會計報表，內部的監督制衡機制也不夠完善。信息的不透明以及小微企業貸款“低、頻、急、散”的特點在一定程度上造成銀行的管理成本和潛在收益不對稱。

部分小微企業經營風險加大。一是受世界經濟下行壓力和外需減少的多重影響，部分小微企業的生產經營面臨嚴峻挑戰，銷售下降較明顯；二是受原材料等要素價格上漲的影響，小微企業生產成本逐步提升；三是勞動密集型的制造業和外貿依存度較高的傳統產業小微企業轉型升級面臨較大壓力；四是小微企業行業風險傳播速度快，抵御能力弱，鋼貿、石材行業小微企業的風險積聚就是明證；五是部分大企業資金鏈緊張，配套的小微企業資金被大企業占用現象增多，拖累小微企業資金周轉趨向緊張。

小微企業貸款相關財稅政策落地效果有待加強。雖然財政部有關規定給予商業銀行單筆500萬元以下不良貸款的自主核銷權，簡化了小微企業不良貸款的核銷程序，但由于稅務部門并未給予銀行有關不良貸款稅前列支核銷的優惠政策，因此，部分規模較小的銀行機構對于利用現行政策積極性不高。再加上取證時面臨涉及部門多、手續繁瑣、取證費用高等問題，操作難度大，也不利于不良貸款的核銷。

深化小微企業金融服務的建議

進一步完善小微企業金融服務評價體系。小微企業信貸將會成為眾多銀行戰略轉型和業務調整的重要方向，應進一步調整金融服務評價方式，由單純的數量指標考核評價向數量指標和機制建設相結合的監測評價轉變，引導商業銀行將深化小微企業金融服務由監管強制性要求向機構內生性發展轉變。

引導銀行與小微企業建立長期戰略合作伙伴關系。銀行與小微企業在多次博弈中進行了充分的信息交流，雙方若能建立長期合作的關系，就可以避免因信息不對稱帶來的道德風險及逆向選擇的行為，從而實現利益共贏。而且通過長期的合作，也能夠使銀行充分了解和滿足小微企業不同階段、不同層次廣泛的金融需求，并為其量身打造集融資、結算、理財、咨詢為一體的綜合化金融服務。

進一步拓展小微企業金融服務的覆蓋率。銀行在拓展金融服務時要接“地氣”，要進一步下沉客戶重心，向金融服務薄弱區域和小微企業集中地區延伸網點以提高市場響應能力。要充分了解小微企業的經營運行和風險特征，在廣泛的小微企業群中尋找目標客戶，努力拓展小微企業金融服務的覆蓋面。

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關鍵詞：互聯網；金融小微企業；企業融資

中圖分類號：F276 文獻標識碼：A 文章編號：1009-2374（2014）04-0014-03

1 概述

我國的小微企業是一個富有活力的經濟群體，占我國企業總數的90%以上，貢獻了80%的就業崗位和50%的稅收，在促進我國經濟繁榮、結構調整、推動創新、催生產業等方面，發揮著越來越重要的作用，然而，“融資難”一直困擾著這些企業。雖然目前針對小微企業融資有銀行借貸、第三方機構擔保和民間融資三種渠道，但企業融資的主要來源仍是商業銀行等各類金融機構提供的間接融資。從融資配套服務看，不完善的中介信息服務體系加劇了銀企信息不對稱，多層次擔保體系的缺失則加劇了小微企業融資的難度；而小微企業存在抗風險能力低、信用級別低、貸款數額小等特點，遇到加息、降息等貨幣政策及宏觀金融調控時，所受影響遠遠超過大型企業，使得本就謹慎對待小微企業的銀行更加謹慎；此外，我國資本市場門檻過高、層次體系不健全等因素也致使小微企業難以從資本市場直接融資。

政府顯然也已意識到此類問題，在2013年8月的《國務院辦公廳關于金融支持小微企業發展的實施意見》中明確指出：加快豐富和創新小微企業金融服務方式，利用互聯網等新技術，新工具，不斷創新網絡金融服務模式；大力拓展小微企業直接融資渠道等等，這為改善當前小微企業“融資難”問題開辟了一條新路。

2 “互聯網金融”的興起

謝平教授認為，以互聯網為代表的現代信息科技，特別是移動支付，社交網絡，搜索引擎和云計算，大數據分析技術等將對人類金融模式產生根本影響。20年后可能出現既不同于商業銀行間接融資，也不同于資本市場直接融資的第三種金融融資模式，稱為“互聯網金融”。央行作為政府機構在《2013年第二季度中國貨幣政策執行報告》中首提“互聯網金融”概念，報告中指出：互聯網金融“交易成本的大幅下降和風險分散提高了金融服務覆蓋面，尤其是使小微企業、個體創業者和居民等群體受益?！?/p>

在這種金融模式下，支付便捷，市場信息不對稱程度非常低；資金供需雙方通過互聯網平臺直接交易并匹配，交易成本大大減少，銀行，券商和交易所等金融中介都不起作用；可以達到與現在直接和間接融資一樣的資源配置效率。更為重要的是，它是一種更為民主化，而非少數專業精英控制的金融模式，現有金融業的分工和專業化將被大大淡化，市場參與者更為大眾化，所引致出的巨大效益將更加惠及普通老百姓；同時開放、互動的互聯網金融環境也為小微企業帶來潛在商機。

中國金融市場上個體投資者規模大、低凈值占比高、人均凈值低，具備明顯的長尾特征；平臺型互聯網企業依靠互聯網技術和大數據技術匯集了海量小微企業與個體投資者參與到資金融通中，恰恰是這些被主流金融機構排除在外的有融資需求的小微企業和有投資需求的個體，構成了長尾，當足夠多的長尾客戶形成一定規模，可與主流客戶媲美。

這種新金融模式的出現意味著巨大的機遇，對政府而言，互聯網金融可以被用來解決小微企業融資難問題和促進民間金融信息的陽光化，規范化，更可被用來提高金融包容水平，發展普惠金融，拓展金融滲透的廣度和深度，促進實體經濟發展。恰逢近期各商業銀行流動性偏緊，所以為服務小微企業，培育互聯網金融融資方式正當其時。

3 互聯網金融各業務模式及對中小企業融資的促進作用

目前互聯網金融有六大業務模式，即：（1）第三方支付，如通過電信運營商支付、易寶支付等；（2）P2P網貸方式，如陸金所等；（3）阿里小貸模式；（4）眾籌融資，如點名時間等；（5）互聯網垂直銷售金融產品，如融360、91金融超市、阿里巴巴“余額寶”、百度“百發”等；（6）互聯網貨幣，如比特幣。

其中具有融資功能的三種業務模式分別是P2P網絡貸款、阿里小貸和眾籌融資，下面著重分析：

3.1 P2P模式（peer-to-peer）

P2P（官方翻譯為人人貸）是近年來逐漸興起的一種通過有資質的互聯網平臺，個人對個人直接信貸模式，這種模式擺脫了銀行在借貸中的核心媒介作用。通過互聯網運營平臺解決了陌生人之間的借貸問題，使社會上的投資者（放款人）與借款人能夠直接對接并且使雙方受益，借款人可獲得更低的借款成本和更便利的渠道，投資者可以獲得比傳統的固定利率更好的回報。P2P融資模式的發展背景是正規金融機構一直未能有效解決小微企業融資問題和替代民間金融，而以互聯網為代表的信息技術，大幅降低了信息不對稱程度和交易成本，使得個體之間直接金融交易這一人類最早的金融模式煥發出新的活力。

P2P網絡借貸的主要特點包括：一是簡單直接，出借人與借款人直接簽署借貸合同，互相了解對方的身份信息、信用信息，出借人及時獲知借款人的還款進度，P2P平臺還可協助催收；二是信用甄別采用與銀行征信系統不同的方法，依靠P2P平臺，出借人可以對借款人的資信進行評估和選擇，信用級別高的借款人將得到優先滿足，其得到的貸款利率也可能更優惠；三是分散投資、降低風險，出借人將資金分散給多個借款人對象，同時提供小額度的貸款，風險得到了最大程度的分散；四是門檻低、成本低，P2P網絡借貸使每個人都可以成為信用的傳播者和使用者，信用交易可以很便捷地進行，社會閑散資金可以更有效地進行配置，拓寬了個人投資的渠道。

全球第一家P2P網絡借貸平臺是成立于2005年3月的英國Zopa，目前較具代表性的P2P公司有美國的LendingClub、Prosper等；中國第一家P2P借貸網站是成立于2007年8月的拍拍貸。P2P網貸在運營中又可具體分為四種模式：（1）拍拍貸；（2）宜信；（3）人人貸；（4）有利網。

拍拍貸采用線上競標撮合方式來實現在線借貸過程。操作流程是：借款人借款信息，把自己的借款原因、借款金額、預期年利率、借款期限等信息一一列出并給出最高利率，出借人參與競標，利率低者中標。如果在資金籌措期內，投標資金總額達到借款人的需求，則此次的借款成功，平臺會自動生成電子借條，借款人按月向放款人還本付息。若未能在規定期限內籌到所需資金，該項借款計劃流標，其中借貸利率由借款人和競標人的供需市場決定。

宜信開創性地采用債券轉讓的方式，流轉債權及資金，以宜信CEO唐寧為中介，先以個人身份放貸給需要資金的客戶，形成債權，然后將其債權打包分割后轉讓給有投資需求的投資人。類似于淘寶網一樣的平臺，平臺一端是宜信找到的優質借款人，另一端是有閑置資金的出借人，宜信把兩端客戶資金需求對接起來。通過這一平臺上的“精英貸”、“新薪貸”、“助業貸”、“助學貸”、“宜農貸”、“宜車貸”、“宜房貸”等產品，投資者將資金出借給信用良好但缺少資金的工薪階層、大學生、農民和小微企業主。

人人貸引入風險準備金為投資人保本，但該功能需用戶另外買單。具體做法是：投資人被收取兩種費用，一筆是服務費，根據信用等級不同，平均收取2%～3%，這筆服務費會被放在風險準備金中；另外一筆是每月3‰的管理費，構成人人貸的主要盈利來源。在這種模式下，一旦出現逾期30天的賬務，人人貸就可以用風險準備金，以本金的價格收購債權人手中的債權，當債務收回后再將本息放回風險準備金，用這種墊付方式減少投資人的損失，這種方式相當于每位投資者為自己的投資購買保險，也能起到一個強制性的風險分散作用，同時交易筆數越多，積累的數據越豐富，這種風險分散效果會越準確。

有利網引入小貸公司的融資需求，以團購網站的思路從事P2P網貸業務，線上投資端直接面對投資者，線下項目端則是對接篩選出來的優質小貸公司，由小貸公司供應項目。投資者完成線上購買后，在線下與小貸公司直接簽約，并以三重保證金確保本金在貸款違約時可全額賠付的交易結構。這種將小貸公司優質的客戶資源推薦到網上，通過互聯網快速復制，放大小貸、擔保公司的優質線下客戶資源，解決小客戶、小微企業融資難問題。

面對小微企業的融資需求特點，P2P貸款模式高度依賴于通用征信體系，資產抵押制度以及有效的信用風險管理方案，隨著市場的發展和機構投資者參與，P2P平臺可能演變成主流的金融服務商。

3.2 阿里小貸模式

阿里金融幾乎是互聯網金融這個新興行業的代言人，其旗下的阿里小貸成立于2010年，是中國首個專門面向網商放貸的小額貸款公司。其特征就是債務人無需提供抵押品或第三方擔保僅憑自己的信譽就能取得貸款，并以借款人信用程度作為還款保證，小貸產品主要有兩類，針對B2B的阿里小貸和針對B2C的淘寶小貸；貸款額度在100萬以內，期限不超過1年；擔保方式包括訂單貸和信用；年息在18%～21%；授信額度可循環使用。

阿里小貸最大的優勢在于信息優勢，阿里小貸與阿里巴巴、淘寶網、支付寶底層數據完全打通，通過大規模數據云計算，客戶網絡行為、網絡信用在小額貸款中得到運用。小微企業在阿里巴巴、淘寶店主在淘寶網上經營的信用記錄、發生交易的狀況、投訴糾紛情況等百余項指標信息都在評估系統中通過計算分析，最終作為貸款的評價標準。由此，阿里小貸整合了電子商務公開、透明、數據可記載的特點，解決了傳統金融行業針對個人及小微企業貸款存在的信息不對稱、流程復雜等問題。自小貸業務開展以來累計投放280億元，為超過13萬家小微企業、個人創業者提供融資服務。

這種基于大數據的融資模式與銀行相比有一個很大不同，不是根據企業資產負債表上可能產生的還款能力來放款，而是基于該企業的行為數據來判斷這個企業的還款能力，進而確定貸款。

值得一提的是，另一家電商公司——京東在2012年11月推出供應鏈金融，2013年12月上線“京保貝”，京東充當中介角色并與多家銀行對接，為平臺上的供應商、制造商、分銷商等小微企業提供小額信用貸款融資服務，3分鐘融資到賬。

3.3 眾籌融資模式

眾籌融資是項目發起者在網站上展示項目，公眾投資者根據相關信息選擇投資項目，項目融資后，未來項目成功，則項目發起者通過一定的方式來回報原始投資的公眾，這種眾籌融資平臺具有了傳統投資銀行VC/PE的融資功能。如果說P2P貸款是基于債權，那么眾籌融資就是基于股權。

中國最大的眾籌類網站是點名時間，截止到2012年7月，點名時間上線一年的時間，網站共收到5500個左右的項目提案，通過審核上線的項目有318個，其中項目的成功率為47%，150個項目成功達到目標，總共籌集到資金近300萬人民幣。其中單個項目最高籌集金額約為33.95萬元，平均每個項目籌集金額9267元，平均每筆支持金額107元。但眾籌模式用于小微企業融資，在中國缺乏法理支持，有非法集資風險，同時也受限于社會信用和風控管理，很難大規模推廣。

4 結語

盡管到目前為止，銀行都是中國各類企業融資的絕對主體，然而互聯網金融融資模式的星星之火，引來業界各方對銀行甚至整個金融生態未來演變的關注。隨著這些星星之火的蔓延，當通過互聯網金融市場進行融資的配置效率超過銀行融資時，通過與銀行部門的互補性競爭（不論銀行融資的未來是否會被顛覆），可促進互聯網金融市場及銀行部門雙方效率的共同提升，從而大大提高金融體系的整體效率。從這個意義上說，互聯網金融融資方式作用于小微企業，不僅是多種融資方式的簡單替代，更是促進金融市場走向成熟高效的重要

手段。

參考文獻

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關鍵詞：互聯網金融；小微企業；融資模式

隨著時代的發展，互聯網的出現和應用極大的推動了我國經濟和社會的發展。在市場經濟條件下，我國小微企業的數量逐漸增加，小微企業的發展影響著我國的經濟發展。如何促進小微企業的良好發展十分值得研究的問題?，F階段，我國小微企業存在融資困難的問題，互聯網金融的出現有效的緩解了這一問題。本文以互聯網金融與小微企業融資模式為研究對象，首先介紹了目前國內外對該問題的研究成果，接下來分析了互聯網金融與小微企業融資模式創新的現實意義，最后探討了互聯網金融與小微企業融資模式的具體創新策略。

一、國內外相關研究

如何解決小微企業的融資問題，從而更好的促進小微企業的發展是人們十分關注的問題?；ヂ摼W金融的出現為人們提供了一個非常好的解決上述問題的辦法，國內外的許多學者都就互聯網金融與小微企業融資模式問題展開了相關研究，綜合分析現有的研究成果，筆者將其分成了兩大類：

(一)關于互聯網金融提供融資的相關研究

上個世紀九十年代，學者Merton和Bodie開展了關于互聯網金融發展空間的研究；2013年，我國學者和毅對互聯網金融在我國發展前景進行了分析，他認為互聯網的出現和應用為傳統的商業銀行運行模式帶來了巨大的影響，我國商業銀行應該順應時展的需要不斷的進行創新和改革。

(二)關于小微企業融資難的相關研究

二十世紀九十年代，學者Udell和Berger通過分析小微企業的運行情況，指出了小微企業在發展中存在的問題，尤其是融資困難的問題；21世紀初，我國學者林毅夫、孫希芳通過一系列的研究指出了小微企業融資困難的主要原因。

二、互聯網金融與小微企業融資模式創新的現實意義

(一)融資模式創新是國家戰略需求與政策扶持的雙重推動

互聯網金融的出現為我國小微企業的發展帶來了巨大的機遇，探討互聯網金融與小微企業融資模式的創新策略是國家戰略需求與政策扶持雙重推動的結果。具體來講包括兩方面的內容：第一，互聯網金融可以有效的緩解我國小微企業融資困難的窘狀，從而使得我國的小微企業獲得持續的發展；第二，小微企業作為互聯網金融的服務對象，有效的促進了互聯網金融的模式創新，從而使得互聯網金融日趨完善和成熟。在新的時代背景下，我國十分重視小微企業的發展，我國政府對互聯網金融和小微企業融資模式的關注度逐漸增加。我國頒布了《關于金融支持小微企業發展的實施意見》，這充分體現了我國政府對互聯網金融和小微企業融資模式的政策支持。

(二)互聯網金融與小微企業融資的協同合作優勢

小微企業是推動我國經濟發展的重要因素，在小微企業的發展中，融資困難問題是限制其發展的關鍵因素?；ヂ摼W金融是一種新的融資方式，和傳統的融資方式相比，互聯網金融具有的優勢是：普惠性、便捷性以及針對性，這有效的緩解了小微企業融資困難的問題，充分顯示了互聯網金融與小微企業融資的協同合作優勢。

三、互聯網金融與小微企業融資模式創新

現階段，筆者認為互聯網金融與小微企業融資模式創新主要有四種，分別是點對點融資模式、基于大數據的小額貸款融資模式、大眾籌資融資模式以及電子金融機構－門戶融資模式。

(一)點對點融資模式

所謂點對點融資模式指的就是小微企業以互聯網為媒介尋求可以提供融資機會貸款方。點對點融資模式的優勢是：第一，有效的減少了融資時的成本投入，緩解了小微企業的資金壓力；第二，融資行為的風險較??；以互聯網作為媒介可以接觸到多個貸款方，從而使得小微企業更加容易獲得融資機會。

(二)基于大數據的小額貸款融資模式

所謂基于大數據的小額貸款融資模式指的就是利用小額貸款公司滿足小微企業的融資需求。基于大數據的小額貸款融資模式的典型代表就是阿里巴巴集團，阿里巴巴為小微企業提供了小額貸款公司服務?；诖髷祿男☆~貸款融資模式具有下述優勢：第一，對小微企業的要求相對較少；第二，小微企業可以快速獲取資金；第三，小微企業可以自主的選擇融資方式。

(三)大眾籌資融資模式

所謂大眾籌資融資模式指的就是小微企業借助互聯網向社會公眾尋求融資機會。現階段，常見的大眾籌資融資模式主要有兩種形式，第一種是股權眾籌模式，第二種是創新項目眾籌模式。

(四)電子金融機構－門戶融資模式

所謂電子金融機構—門戶融資模式指的就是小微企業借助互聯網對信貸產品進行比較，然后通過電子金融機構來獲取融資資金。電子金融機構—門戶融資模式的最大優勢就是將小微企業、互聯網和電子金融機構緊密的聯系起來，形成了一種一體化的融資服務。

四、結束語

現階段，我國小微企業的數量逐漸增加，小微企業是影響我國經濟發展的重要因素。我國的小微企業在發展過程中存在著融資困難的問題，互聯網金融的出現為小微企業的發展帶來了機遇。

作者:唐萌培 單位:杭州電子科技大學

參考文獻:

[1]徐潔,隗斌賢,揭筱紋.互聯網金融與小微企業融資模式創新研究[J].商業經濟與管理,2014

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一、創新互聯網金融和小微型企業融資模式的意義

（一）能夠滿足國家經濟發展戰略需求

在新常態下，經濟的發展逐漸平穩，這就使得小微型企業的經營和發展進入了新時期。雖然存在一些危機，但卻使小微型的企業獲得了新的發展機遇。創新互聯網金融和小微型企業融資模式，對我國經濟穩定發展具有重要的意義。該種創新模式的運行，不僅創新了我國的金融行業的運作形式，同時還在很大的程度上緩解了金融行業的壓力。互聯網金融圍繞小微型企業實際的需求，提供了多樣化的金融服務形式，實現了融資的創新。綜合所述，互聯網和小微型企業在融資方面的合作與創新，能夠滿足國家經濟發展戰略的需求。

（二）促進小微型企業的長遠發展

將網絡金融和小微型企業有效的融合和創新，能促進小微型企業的長遠發展，其主要體現在，互聯網的平臺能為小微型企業提供多樣化的融資方式。在小微型企業發展的過程中，以往的融資方式要花費大量的資源?；谛∥⑿推髽I的規模較小，銀行對其進行的審查時間較長，很多銀行在受到不良貸款的影響下，對自身的資金流造成了嚴重的損失，在此之后，銀行對小微型的企業失去信心。因此，小微型企業規模屬性嚴重制約了融資活動的順利開展。但是在互聯網金融的環境下，為小微型企業融資提供了便捷的服務。在小微型的企業發展的進程中互聯網金融平臺提供相應的融資服務，降低了融資過程中所花費的融資成本，縮短了融資耗費的時間，在很大程度上實現了其經濟的長遠發展。

二、互聯網金融和小微企業融資模式創新策略

（一）充分地利用網絡中介平臺

在互聯網金融的環境下，互聯網應充分地發揮其平臺的優勢，為小微型企業提供更多的第三方平臺，這樣才能便捷小微型企業通過該平臺，對有相應貸款能力，能滿足其融資需求的借貸方進行尋求，進而實現借款和貸款二者資金相互符合的融資模式。該種形式的特點是在進行交易的過程中，降低了二者在交易過程對各項資源的消耗?；诨ヂ摼W傳播媒介具有速度快、范圍廣、用戶多的特點。能為交易雙方提供準確的服務。在此基礎之上，應對借款和貸款雙方的信息予以公開，在對平臺進行構建的過程中，應對二者予以嚴謹的審核，進而保障交易的雙方能保證自身經濟利益不受損害。

（二）充分地利用大數據

由于大數據小額度貸款融資模式，主要是由電子商務發起，并建立小額貸款企業，為了滿足電子商務領域中小微型企業在融資方面的需求，應充分地對互聯網的打數據予以充分地利用，這樣才能對小微型企業經營和發展的狀況進行系統的審核。首先，對小微型企業對貸款的償還能力進行考查，其次對小微型企業的經營和發展狀況進行監控，盡量降低貸款風險。

（三）充分地利用社會平臺

基于互聯網金融具有眾多的優勢，因此，應充分地利用社會的平臺，即啟動大眾籌資的融資方式。在互聯網中，通過互聯網平臺與社會平臺，通過合資的方式向社會大眾實施眾籌的形式。在實際實施的過程中，首先，小微型企業應創設一些產品或基金項目，并提供給互聯網平臺和社會平臺中，該平臺將這些信息展示給社會公眾，并由社會公眾對產品或基金項目的股權進行購買，這就使得社會公眾為該平臺提供了資金，而后互聯網平臺和社會平臺將眾籌的資金轉給小微型企業，使得小微型企業獲得了經營和發展的資金，進而實現電子商務形式的眾籌[3]。該種形式的創新推動了小微型企業的融資活動的進展，為其自身的穩定的經營和長遠的發展提供了保障。

通過本文的論述得知，在小微型企業在市場經濟發展的進程中，在融資環節中，耗費了大量人力資源和物質資源，這就增加了小微型企業的融資成本。不僅如此，基于小微型企業的發展規模較小，銀行在對其進行審核的時間較長，嚴重阻礙了小微型企業的經營和發展。但是在互聯網金融環境下，能有效地加快小微型企業的融資速度，并能降低小微型企業的融資成本。這對國家的金融發展開辟了新的道路，并保障了市場經濟中小微型企業的長遠發展。

作者:諶嵐 單位:湖南工業職業技術學院

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關鍵詞：互聯網金融；小微企業；融資

小微企業融資一直是我國經濟社會發展的重要難題，由于小微企業自身的經營風險和信用風險較高，在傳統的金融資源獲取方面一直處于劣勢。隨著互聯網金融的蓬勃發展，互聯網金融與小微企業融資理論和實踐的研究越來越多?？梢哉f，互聯網金融是一種對傳統金融的變革和創新，在促進小微企業融資和經濟社會發展方面具有重要意義。

一、互聯網金融與小微企業融資概述

1.互聯網金融?；ヂ摼W金融是傳統金融與互聯網相結合的新興領域，包括第三方支付、P2P網貸以及大數據金融等模式。通常可以認為互聯網金融即依托互聯網等電子信息技術提供金融產品、金融市場和金融服務?；ヂ摼W金融的出現對資本市場甚至整體金融架構都產生了深刻的變革，是一種金融業的巨大創新以及對傳統金融模式的顛覆，對我國經濟發展具有重要的意義。隨著互聯網金融監管細則的出臺，我國互聯網金融行業也越來越規范化。根據中經未來產業研究院的《2016—2020年中國互聯網金融行業發展前景與投資預測分析報告》顯示，2015年，我國互聯網金融市場融資金融約為944億元人民幣，在很大程度上改善了小微企業融資難的現狀，同時提高了金融的普惠性，促進了經濟社會健康發展。2.小微企業融資。根據《中小企業劃型標準規定》，小微企業包括中小型企業、微型企業、個體工商戶以及家庭作坊等形式。小微企業的主要劃分指標為營業收入、從業人員和資產規模等，具有投資主體、組織形式、出資來源多元化，生產銷售靈活等特點。小微企業在我國經濟體系中占有重要的經濟地位，為解決我國就業難等問題做出了巨大的貢獻。但是另一方面，小微企業的融資難問題也非常嚴峻，從金融機構獲取的信貸資源非常有限，95%以上的小微企業無法從銀行取得貸款，金融資源與其社會經濟地位明顯不符。互聯網金融的蓬勃發展，為小微企業創造了便捷、高效的融資途徑，對小微企業的健康發展具有促進作用。3.小微企業融資的現狀。現階段我國小微企業融資需求普遍并且較為迫切。資金缺乏嚴重阻礙了小微企業的發展，在市場經濟競爭日趨激烈和高度資本化的今天，小微企業想要進一步提高競爭能力，擴大規模，就必須獲得外部資金的支持。小微企業的融資需求主要具有以下幾個特點：首先，小微企業融資通常更傾向于小額、快捷的融資渠道；其次，貸款期限較短，主要為滿足短期資金周轉需要；此外，由于小微企業資本配置對流動性要求較高，固定資產較少，因此缺乏抵押物或質押物作為融資的有效擔保。目前我國小微企業的融資困境主要表現在融資渠道少、成本高、管理不到位、抗風險能力低、財務信息質量差以及缺乏政策支持等方面。在現有的金融體制下，小微企業很難獲得銀行等正規金融機構的貸款，因此多采用民間借貸等方式獲得資金，高額的利息和融資成本嚴重制約了小微企業的發展。

二、互聯網金融支持小微企業融資的模式

互聯網金融支持小微企業融資的模式大體可以分為兩種，一種是電商模式，即電商企業利用自有平臺，為通過平臺交易的小微企業以及具有合作關系的小微企業提供融資支持的模式。這種依托電商平臺為小微企業融資的模式又叫互聯網供應鏈融資模式。另一種為P2P網絡借貸平臺模式，主要是指通過成立P2P網絡借貸平臺，整合供求雙方信息，實現資金盈余方向需求方轉移，為小微企業提供融資支持。1.電商模式。（1）阿里小貸模式。電商小貸模式的基礎是大數據供應鏈融資模式，以電商平臺作為依托，運用大數據等現代化技術手段，對小微企業真實的財務狀況和資信情況進行評估，促進小微企業獲得電商平臺融資支持。阿里小貸是由電商自建小額貸款公司，充分利用大數據、云計算等技術手段進行風險防控。目前阿里小貸的產品主要有阿里信用貸款、淘寶信用貸款等，具有金額小、期限短、隨借隨還等特點，在控制風險的同時具有較高的放款效率，對于惡意欠貸等情況，阿里小貸也制定了相應的懲罰措施，必要時還可以采用法律手段作為保障。隨著阿里小貸模式的不斷成熟，截止到2013年12月底，阿里小貸已經累計投放貸款超過1600億元，極大地促進了小微企業的發展。（2）京東供應鏈金融服務平臺。與阿里小貸不同，京東供應鏈金融服務平臺采用電商與銀行合作的模式，其最初的定位為向京東商城的供應商提供融資服務。隨著京東供應鏈金融服務平臺的不斷完善和發展，成立了京東金融集團，先后取得了保理牌照、小貸牌照、第三方支付和基金牌照，隨后又上線了“京寶貝”。京東供應鏈金融服務平臺的融資和理財的服務對象不再僅僅局限于供應商或者合作伙伴，其最終的發展目標為向京東以外的客戶提供優質的金融服務。京東供應鏈金融服務平臺通過京東商城獲得數據和信息支持，同時與中國銀行北京分行合作，為供應商提供多種融資方式，例如訂單融資、應收款融資等。在風險防控方面，與京東商城合作3個月以上的供應商才有資格申請融資，在對客戶的考察和大數據分析的基礎上進行審批。截至2013年11月，京東供應鏈金融服務平臺已經累計向供應商提供了近80億的融資，為小微企業融資提供了新的途徑和渠道。2.P2P網絡借貸平臺模式。（1）拍拍貸模式。網絡借貸平臺通過制定交易制度，對線上和線下的貸款人進行資質、信用以及還款能力等全方面的審查，進行信用評級和貸款管理，為借款人和貸款人提供安全、透明、高效的借貸平臺。以拍拍貸為例，作為一種較為典型的網絡借貸平臺模式對互聯網金融普惠金融的發展具有重要的借鑒意義。據統計，2013年拍拍貸實現10億元以上的交易規模，其中60%以上用于“企業經營”，為小微企業提供了寶貴的資金支持。拍拍貸是我國第一家符合P2P網絡借貸理念的網絡借貸平臺，堅持“線上純中介平臺”的原則，通過純線上操作，借貸過程中的所有環節和內容都在線上完成；堅持不提供擔保，堅持不參與借貸過程，堅持不進行本金的墊付；堅持只做中介，平臺只為借貸雙方進行信息匹配，并提供高質量的交易服務以及安全、透明的交易環境。在風險管理方面，拍拍貸采用借款人信用評級制度，同時為滿足條件的貸款人提供本金保障服務；按照“分散投資”“收益覆蓋風險”“投資組合”等原則進行風險管理；對逾期的借款人收取罰息并設置專門的催收部門進行催收。（2）宜信模式。宜信代表的是我國P2P網絡借貸融資的主流形式，是一種“線上線下復合中介平臺”。宜信公司根據不同階層的借款群體設置不同的借貸要素，提供無需抵押和擔保的小額信用借款、宜學貸、宜人貸、宜車貸、宜房貸等多種產品。采用線上線下結合的方式，在線上提供交易信息，在線下完成審核以及手續辦理，在借貸交易過程中介入程度較深。在風險保障方面，設置風險補償基金用于違約賠付。此外，債權的轉讓以信貸中介為主導，作為獨立的第三方掌握信貸交易的主動權。宜信平臺的本質是將債權打造成標準化的固定收益類理財產品轉移給投資人。對于小微企業主、工薪階層，宜信在很大程度上幫助他們解決了資金缺乏問題，同拍拍貸一樣，為小微企業創造了簡單、便捷、安全、高效的融資環境。P2P網絡借貸平臺模式最關鍵的就是風險管理，網貸平臺在追求效益的同時要兼顧風險管理，加強行業自律，提高風險監測、風險管理水平，促進互聯網金融行業的健康可持續發展。

三、結束語

與傳統融資模式相比，互聯網金融具有信息、成本、效率和普惠等多種優勢，更加符合小微企業的融資需求。隨著我國互聯網金融的不斷發展和創新，出現了多樣的、各具特色的融資模式和融資平臺，為小微企業融資提供了更多的選擇空間。因此，大力發展互聯網金融，完善金融監管機制，對解決小微企業融資困境具有重要的積極作用。

參考資料：

[1]牛瑞芳.互聯網金融支持小微企業融資的經濟分析———基于“長尾理論”的視角[J].現代經濟探討,2016(7):47-51.

[2]王艷林.基于大數據平臺的互聯網金融與小微企業融資———以阿里小貸為例[J].經濟研究參考，2015(69):29-34.