融資貸款范文

時間:2023-03-31 10:11:13

導語:如何才能寫好一篇融資貸款,這就需要搜集整理更多的資料和文獻,歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文,供你借鑒。

融資貸款

篇1

融資貸款居間合同范文一

甲 方: 乙 方:

雙方代表經協商后,一致同意訂立本合同書。

一、甲方委托乙方向金融機構或個人聯系和安排約1000萬元人民幣的借款(具體借貸金額由出借方評估審批后確定),用于經營周轉及消費或裝修,乙方接受委托。

二、甲方職責:

1.提供借貸所需的真實性材料;

2.積極配合辦理相關手續;

3.維護乙方權益。

三、乙方職責:

1.充分發揮資源優勢,認真負責加速辦理所有借款手續,在金融機構或個人審批同意后,借款全額匯入甲方指定的帳號即視為成功;

2.全面協調甲方與金融機構的關系;

3.維護甲方權益。

四、甲方須承擔的費用:

1.利息(詳見甲方與出借方問簽訂的相關合同、協議約定);

2.評估費、公證費、融資費、監管費及相關費用;

3.定金4萬元;

4.居間服務費為貸款總額的5%,甲方須在出借方審批成功后一次性將貸款總額的居問費支付乙方。

五、違約責任:

1.本合同生效后任何一方擅自撤銷委托則視為違約;違約方即須支付人民幣10萬元給守約方作為違約金;

2.出借方貸款審批完畢后,甲方保證支付全部居間服務費到乙方指定的帳號,每延誤一天甲方按申請貸款總額百分之一向乙方支付滯納金;

3.如因國家政策調整及甲方未能達到擔?;蚪鹑跈C構及個人貸款條件造成無法貸款的,乙方對此不承擔違約責任。

六、其他:

1.本合同甲乙雙方簽字蓋章后即生效,在履約完畢后自行終止;

2.本合同一式兩份,甲乙雙方各執一份,具有同等法律效力;

3.本合同未盡事宜甲乙雙方協商解決;

4.本合同內容雙方均有義務保守機密,不得擅自對外泄露;

5.身份證復印件附后

以上內容全部審過完全審過,完全同意。

甲方:(蓋章) 法人:(簽字)

乙方:簽字

年 月 日

融資貸款居間合同范文二

甲 方:

乙 方:

甲乙雙方經協商一致,訂立本合同。

一、甲方委托乙方向金融機構或個人聯系和安排約 萬元人民幣的借款(具體借貸金額由出借方評估審批后確定),用于經營周轉及消費或裝修(應明確具體用途),乙方同意接受委托。

二、甲方職責:

1.提供借貸所需的真實材料;

2.積極配合辦理相關手續;

3.維護乙方權益。

三、乙方職責:

1.充分發揮資源優勢,認真負責加速辦理有關借款手續,在金融機構或個人審批同意后,借款全額匯入甲方指定的帳號即視為成功;

2.全面協調甲方與金融機構的關系;

3.維護甲方權益。

四、甲方須承擔的費用:

1.利息(詳見甲方與出借方簽訂的相關合同、協議約定);

2.評估費、公證費、融資費、監管費及擔保費(詳見甲方與評估公司、公證處、出借方、擔保公司簽訂的相關合同、協議約定)等費用;

3.定金 元(簽訂合同時繳納);

4.居間服務費 元,甲方須在出借方審批成功,在房管局或其他相關部門辦妥相關手續后一次性將貸款總額的居問費支付到乙方(定金沖抵居間費用)。

五、違約責任:

1.本合同生效后任何一方擅自撤銷委托則視為違約;違約方即須支付人民幣 元給守約方作為違約金;

2.出借方貸款審批完畢后在房管局辦理他項權證后,甲方保證支付全部居間服務費到乙方指定的帳號,每延誤一天甲方按申請貸款總額千分之一向乙方支付違約金;

3.如因國家政策調整及甲方未能達到擔保或金融機構及個人貸款條件造成無法貸款的,乙方對此不承擔違約責任。

六、其他:

1.本合同甲乙雙方簽字蓋章后即生效,在履約完畢后自行終止;

2.本合同一式兩份,甲乙雙方各執一份,具有同等法律效力;

3.本合同未盡事宜甲乙雙方協商解決;

4.本合同內容雙方均有義務保守機密,不得擅自對外泄露;

5.每筆貸款因不可抗力因素未能辦成收取 元勞務費,每份評估報告收取二百元手續費(由評估公司收取),其余額費用全部退還。

6.本合同產生的糾紛由滁州仲裁委員會仲裁。

甲方(簽字):年 月 日

乙方(簽字)年 月 日

融資貸款居間合同范文三

合同編號:________

委托人 (甲方): __________ 簽訂地點:____________________

居間人(乙方):___________ 簽訂時間:_____年_____月_____日

第一條:委托事項及具體要求:甲方委托乙方向金融機構和個人安排約_____________萬元人民幣的

第二條:居間期限:從____________年_____月____日至___________年_____月____日。

第三條 :報酬及支付期限:居間人促成合同成立的,報酬為促成合同成立金額的______%或者(大寫)_____________元。(定金可沖抵居間費用)。未促成合同成立的,居間人不得要求支付報酬。

第四條 居間費用的負擔:居間人促成合同成立的,居間活動的費用由居間人負擔;未促成合同成立的,委托人應向居間人支付必要的勞務費(大寫)___________元。

第五條:甲方的責任:

1:提供借貸所需的真實材料。

2:積極配合辦理相關手續。

3:維護乙方權益。

第六條:乙方的責任:

1:充分發揮資源優勢,認真負責加速辦理所有借款手續,在金融機構或個人審批同意后,借款全額匯入甲方指定的賬號即視為成功;

2:全面協調甲方與金融機構的關系。

3:維護甲方權益。

第七條:甲方須承擔的費用:

1,:利息(詳見甲方與出借方簽訂的相關合同 ,相關約定)

2,評估費、公證費、融資費、監管費、及擔保費(詳見甲方與評估公司、公證處、出借方、擔保公司間簽訂的相關合同、協議約定):

3、在居間合同生效時起甲方預先支付乙方定金__________________元(大寫):_________________元。

第八條 違約責任:

1、在合同生效期內任何一方擅自撤銷委托視為違約;違約方即需支付人民幣_________元給守約方作為違約金;

2:出借方貸款審批完畢后在簽約后的當日甲方保證支付___%居間服費用給乙方,在放款前一次性全部支付完畢。每延遲一天甲方按申請貸款總額千分之五向乙方支付滯納金:

3、如因國家政策調整及甲方未能達到擔保或金融機構及個人貸款條件造成無法貸款的,乙方對此不承擔違約責任。

第九條 合同爭議的解決方式:本合同在履行過程中發生的爭議,由雙方當事人協商解決;也可由當地工商行政管理部門調解;協商或調解不成的,按下列第____種方式解決:

(一)提交________________仲裁委員會仲裁;

(二)依法向人民法院起訴。

第十條 其他約定事項:

1:本合同甲乙簽字蓋章后即生效,在履行完畢后自行終止:

2:本合同一式兩份,甲乙雙方各執一份,具有同等法律效力;

3:本合同未盡事宜甲乙雙方協商解決;

4:本合同內容雙方均有義務保守秘密,不得擅自對外泄露。

篇2

關鍵詞:風險點;政府;銀行;政策與法律

依據中國銀行業監督管理委員會(簡稱銀監會)的定義,政府融資平臺指的是“由地方政府出資設立并承擔連帶責任的機關、事業和企業三類法人”[1]27,主要表現為兩種形式:一種是政府部門是直接的借款單位,譬如交通廳,還有一種是注冊成立的政府融資平臺企業,典型的如市政建設公司,這也是政府融資平臺貸款的主要運作方式。盡管由于市場經濟的開放性與復雜性,政府融資平臺貸款的運行模式多樣,但是其基本特征卻是一致的:即在政府的主導或絕對控股之下,為社會的基礎設施建設和公益性活動籌集資金,而且這種融資行為是由政府擔保或者由地方財政部分或全部履行償還責任的。

作為一種配置資源的手段,政府融資平臺貸款以舉債融資的方式來籌集社會分散資金,突破了地方財政資金短缺的瓶頸,更是在很大程度上推動了那些大型的基礎設施與高投資、慢回報的社會民生項目建設,彰顯了社會主義制度“集中力量辦大事”的優勢。毫無疑問,政府融資平臺貸款有力地促進著地方經濟的發展與城市化建設,但是,現今遍地開花式的爆發式發展也給社會帶來了極大的壓力,其金融風險亦日益凸顯,潛在危機實在不容忽視。因此,現階段我們經濟工作者有必要清醒頭腦、審時度勢,認清政府融資平臺貸款的風險點,方能順利展開下一步的工作。

一、系統性風險

據銀監會數據統計,到2012年9月,我國政府融資平臺貸款總額已增至9.1萬億元,注冊企業法人達10468家。如此規模龐大的政府融資平臺,使其系統性風險開始顯現,即對政府還款問題的擔憂。

現階段,我國政府融資平臺貸款的基礎是政府信用,且不論那些直接借款的政府部門,即使是注冊成立的政府融資平臺企業,雖然名義上是獨立法人,但卻是因政府開發建設任務而成立的,主要由政府出資并籌劃,其負責人是地方政府,本質上只是政府部門的附屬而已。而且政府融資平臺貸款所從事的建設項目多是社會民生建設與公益活動,效益低,根本無力靠項目收益來償還貸款本息,最終只能是依賴于地方財政收入償債。加之政府融資平臺規模的不斷擴大,政府面臨的還款壓力愈來愈大,甚至部分地方政府的債務早已超出了其一年的財政收入。這些都加劇了政府融資平臺貸款的風險性。土地出讓收益是地方政府的主要財政來源,此時,也成為了還款的第一來源了。為償還債務,維護金融體系的正常運轉,增大土地出讓收益是主要手段,但是這樣又極易造成地價大幅上漲,結果民生問題又開始浮現。但若是抑制地價,政府又會無力償還債務,金融市場的風險防范將出現漏洞。結果,政府開始陷入了一種經濟悖論,難以兼顧兩頭。政府融資平臺貸款的系統性風險,不確定因素很多,具有隱蔽性,一旦爆發,將對政府信用造成很大的打擊,引起市場經濟的大波動,必須予以高度的重視。

二、操作性風險

如今,在銀行信貸管理層面,也存在著明顯的操作性風險——信息的不對稱。目前,我國的政府融資平臺貸款過程中,缺乏對政府的財政情況與項目信息等方面的公開制度,結果一旦問題出現,銀行往往難以追本溯源,追究責任主體。

首先,沒有完善的政府財政公開體制,致使銀行難以對政府融資平臺的債務償還能力做出準確的評估,結果因還款現金流引發的債務問題屢見不鮮。其次,信息的不對稱,使得部分政府可以憑借單個項目成立多個融資平臺多方授信、多頭舉債,而銀行卻對政府的擔保情況不甚了解,結果當項目的收益甚微、無力償債時,這些“隱形債務”才顯現出來,不只是政府的財政壓力劇增,銀行更是首面其沖擊。最后,政府融資平臺擅改貸款的約定用途、挪作它用。在實際操作過程中,當銀行將貸款資金轉至政府融資平臺的相關財政專戶后,便失去了資金流動的信息源及監管作用力。因此,那些由政府承貸的資金的實際用途是否出現偏差,銀行無從得知,即使發現不一致也無權過問。譬如現今正盛行的社區金融服務,其通過地方政府的擔保為因資金不足而遭遇瓶頸的有發展前景的中小企業融資的設想與構圖是良好的,但是卻很少得到各類銀行的支持與配合。究其原因,是信息的不對稱,使得銀行普遍對企業的貸款實際操作與償債能力難以抱有樂觀態度。由此觀之,政府融資平臺貸款的健康、有序發展,必須解決信息方面的具體操作問題。

三、政策性風險

盡管現今的政府融資平臺貸款進行的如火如荼,也在很大程度上促進了社會經濟的發展,但是不容忽視的是,與此相關的國家政策與法律卻相對滯后,使得其風險未能在根本上得到消解。

眾所周知,政府融資平臺貸款的基礎是政府的財政承諾,比如在人大決議中將償還債務加進政府的財政預算中,用未來幾年或更長時間內的土地出讓收益等財政收入作抵押。但是,這些措施看似有些許約束作用,卻沒有任何政策性的保障,存在很大的風險。在2006年,國務院財政部等五部曾聯合下發文件,明文規定:“各級地方政府和政府部門對《擔保法》規定之外的任何擔保均屬嚴重違規行為,其擔保責任無效”[2]36。而《擔保法》中又這樣規定:“除經國務院批準為使用外國政府或者國際經濟組織貸款進行轉貸外,國家機關不得為保人”[1]27。依據上訴政策與法律的規定,現今的政府融資平臺貸款中大多都是不具政策保護和法律效力的。也就是說,如果出現了無法償還政府融資平臺的貸款的情況時,銀行要求政府還債的權益得不到政策與法律上的支持與保障,即使有曾經承諾的項目收費權或儲備土地等抵押品也是完全不具有法律意義的??傃灾?,若不建立與政府融資平臺貸款配套的政策與法律,將無法從根本上消除其風險。

四、結語

綜上所述,我國政府融資平臺貸款在其發展過程中確實存在著隱憂與風險。然而,正是問題的出現,才能為事物的健康、持續發展提供機遇。正因如此,我們有必要清醒認識政府融資平臺貸款過程中存在著的系統性、操作性及政策性各類風險,為之后工作的展開明確努力的方向。(作者單位:江口縣農村信用合作聯社)

參考文獻:

篇3

國有企業與民營企業的貸款情況對比

本文以2004年-2011年所有上市公司中有明確報告貸款利率的數據為樣本,以股權控制鏈為標準計算出的上市公司的實際控制人性質作為分類,分別統計了政府控股企業,和個人控股企業的貸款利率,并比較檢驗了國有企業和非國有企業的貸款利率的平均值,結果見表1。結果發現,民營企業的貸款利率顯著高于國有上市公司,二者平均值相差0.81%。為了更好的比較出利率的差異對于兩者利潤的影響,我們在國有企業與民營企業的平均貸款利率差異為0.81%為基礎上,假設國有企業的平均貸款利率與民營企業持平,然后計算國有企業調整后的凈利潤和凈利潤的變化幅度。我們以樣本公司2007-2011年的借貸總額和凈利潤為研究對象,根據公式1分別計算每個樣本公司的利潤變化幅度情況,然后對所有樣本公司的利潤變化幅度數據進行分析(表2),發現就是這0.814%的利息率差異就使得國有企業平均利潤高出了15.1472%。從而,證明了國有企業高利潤額與政府的信貸補貼優惠政策密切相關。公式1:調整后利潤的變化幅度表2按照民營企業的貸款利率調整后的國有企業凈利潤變化幅度分析表3國有企業和民營企業貸款金額和貸款時間對比在統計了上市公司貸款的金額和時間后(表3),我們發現國有企業能夠獲得的借貸金額數量較大,平均達到了民營企業的2.41倍。國有企業所獲得的最大貸款金額為21.8億元,而民營企業所獲得的最大貸款金額僅為1.2億元,二者相差18.2倍。從貸款的時間來看,國有企業平均借款時長多于民營企業。并且國有企業最長可借貸33.02年,而民營企業則最多只能借貸13年,二者相差2.54倍。表4按照民營企業的貸款利率調整后國有企業反而虧損的數量統計(金額:百萬)表4則進一步說明了國企和民企0.81%的利息率差異對于一些過度依賴于借貸的國有企業將有致命的影響。如果沒有政府的政策性優惠貸款,這些國有企業的經營發展將會受到極大的影響甚至還會出現嚴重的虧損。因此,上述研究發現再一次證明了國有企業的高盈利與其在市場上融資的極大優勢是正相關的。與擁有著得天獨厚的政策優勢的國有企業競爭,民營企業便只能在夾縫中求得生存。表5貸款類型所占百分比分析(觀測值:1100)從表5可以清晰的看出,擔保貸款對于國有企業和民營企業都是最主要的貸款形式。其次是信用貸款,最后是其他授信項。擔保貸款和信用貸款能夠順利進行的前提是公司擁有極好的信用和還款預期。從這個角度看,國有企業由于擁有國家作強力支撐,因此商業銀行或者是第三擔保方都會認為國有企業相較于民營企業來講對債務的償還具有較高的保證度。自然國有企業便能容易獲得其所需的貸款。除政策的支持外,國有企業擁有復雜的股東控制鏈,一個國有企業往往擁有眾多的子公司或是關聯合作企業,這些關聯企業常常存在著相互擔保的行為,所以國有控股企業想要獲得擔保貸款也更加容易。

個案分析:以四川省上市公司為例

為了能夠從微觀的個案中證明在分析大樣本數據中的結論,我們以CSMAR數據庫中有明確公布貸款利率的所有四川上市公司為例,來進一步的觀察貸款政策的變化對于國有企業和民營企業盈利能力的影響。其中民營企業有成商集團(600828)有一筆兩億元期限為1年,利率為7.47%的貸款和大通燃氣(000593)一筆的三千萬期限為1.5年,利率為9.828%的貸款。國有企業有四川九州(000801)兩筆三千萬利率分別為6.56%和6.405%的一年期貸款;明星電力(600101)利率為5.4%貸款期為3年的兩千萬以及樂山電力(600644)額度為一千一百萬和九百萬兩筆利率為5.49%的三年期貸款,和額度均為兩千萬利率為5.31%的一年期貸款。擁有完整貸款數據還有兩個特例,分別為高新發展和中鐵二局。前者的六百萬貸款擁有極低的利率僅為0.675%,是因為2010年3月為其子公司四川雅安溫泉旅游開發股份有限公司提供擔保,時期為10個月的擔保期。高新發展的第二筆低貸款是由于2010年7月向其子公司成都高新錦泓小額貸款有限責任公司借款700萬元,期限20天,月利率16‰。因高新投資集團有限公司全資子公司成都高新科技信用擔保有限公司持有高新錦泓25%的股份。。而中鐵二局產生的八千五百萬的兩年期貸款利率高達11%,則是產生于為其子公司衡平信托有限公司(中鐵二局所占股份為其第二大股東)開發項目所產生的8.5億。筆者分析特殊的利率貸款的原因主要是由于母子公司之前關聯交易和擔保交易,也證實了之前的假設。為排除特殊情況的影響,以下計算不考慮四川省上市公司的特例情況。從而我們計算出四川民營企業貸款的平均利率為7.011%,四川國有企業貸款的平均利率為5.71%。由此,我們算得出民營企業與國有企業的平均利息率差額約等于1.3%?;谒拇ㄉ鲜泄緡信c非國有企業的平均利息率差額,我們將國有企業按照少繳納的利息占利潤的百分比進行整理,結果統計如下:表6國有企業調整貸款利率后影響百分比統計綜上分析,如果國有企業的貸款利率和民營企業相同,國有企業的利潤會平均損失12.989%。研究表明:四川國有企業的貸款優勢使得它們比民營企業能夠獲得更多的利潤,地方政府對于國有企業的支持為國有企業提供了得天獨厚的競爭優勢。因此,從反面解釋了缺少優惠貸款政策的民營企業要多支付額外的融資成本,從而加大了其生存發展的難度。

篇4

上半年,全區社會融資規模同比少增,表外融資占比下降,非金融企業直接融資大幅減少。2014年上半年,全區社會融資規模為1723.58億元,比去年同期少58.77億元。從全國來看,社會融資規模達到了歷史同期最高水平,金融體系對實體經濟的資金支持力度較大。

與全國相比,我區社會融資規模主要呈以下變化特點:

1.信貸占比提高。上半年,全區人民幣貸款增加1223.64億元,同比多增82.68億元;外幣貸款折合人民幣增加8.73億元,同比少增4.8億元。人民幣貸款占社會融資規模的70.99%,占比同比提高6.98個百分點,高于全國同期16.69個百分點。這表明貸款仍是我區實體經濟的最主要融資渠道,與全國差距仍然較大。

2.金融機構表外融資下降。主要有三項,即委托貸款、信托貸款和未貼現的銀行承兌匯票。上半年這三項合計融資168.52億元,同比少增79.73億元,占同期社會融資規模的9.78%,占比同比下降4.15個百分點,低于全國同期14.82個百分點。這表明,年初以來加強表外業務監管的政策措施成效顯現,與全國情況趨同。

3.股票融資大幅下降。上半年這兩項合計為287.37億元,同比少43.31億元,占同期社會融資規模的16.67%,同比下降1.88個百分點,全國同期這一占比為14.27%。其中,非金融企業境內股票融資規模大幅減少,僅2.37億元,同比減少118.01億元。這表明,內蒙古地區市場配置資金的作用具有不穩定性,往往依賴于一兩個企業在A股市場上的單次融資行為,造成股票融資量大起大落。

二、信貸結構總體趨于改善,小微企業信貸提升空間較大

上半年,全區金融機構人民幣各項貸款余額14253.98億元,同比增長14.49%,高于全國同期貸款增速0.49個百分點,貸款余額居全國第22位,較去年同期下降1位,同比增幅居全國第19位,較去年同期下降5位。信貸結構趨于改善。

1.貸款增速處于西部地區偏低位次,僅高于云南和重慶。從全國來看,信貸資金持續向西部傾斜,西部地區貸款余額同比增長16.6%,增速比東部高4.7個百分點,比中部高0.8個百分點,內蒙古增速低于西部水平2.11個百分點。從區域內貸款結構看,新增貸款集中于呼和浩特市和蒙東地區,信貸不平衡狀況尚有較大的改善空間。

2.中長期貸款增長平穩,余額同比增長10.92%,增速與上年持平,低于全國0.68個百分點;新增中長期貸款同比增幅較全國差距較大,相差37.21%。

3.全區小微企業貸款較快增長,2013年以來首次實現“兩個不低于”目標(即小微企業貸款增速不低于各項貸款平均增速、小微企業貸款增量不低于上年同期水平)。上半年全區小微企業貸款余額2390.52億元,同比增長15.12%,比大型企業貸款增速高14.91個百分點,比中型企業貸款增速低19.34個百分點,比各項貸款平均增速高0.63個百分點。從全國的情況來看,小微企業貸款增速高于大型企業、中型企業及各項貸款平均增速。我區的小微企業貸款同比增速低于全國0.58個百分點,中型企業貸款增速較高。我區的大型企業多數是煤電類能源企業,受近年來價格下行和宏觀經濟環境影響,大型企業貸款呈現總體收縮走勢,我區小微企業貸款上半年實現了穩步增長,但與中型企業貸款增速差距較大,與全國情況亦形成反差。當前,內蒙古仍然需要加大力度貫徹定向支小的政策取向,切實滿足小微企業的資金需求。

4.涉農貸款較快增長,余額同比增長18.26%,增速比同期各項貸款平均增速高3.77個百分點,高于全國1.66個百分點。新增額占各項貸款的比重為47.59%,支農力度較大。

5.保障性安居工程貸款快速增長,大幅超出全國平均增速。全區保障性住房開發貸款余額同比增長82.58%,高于全國40.28個百分點。其中,各類棚戶區改造項目貸款快速增長,余額同比增長106.39%,高于全國38.99個百分點。

三、政策建議

1.切實降低融資門檻,惠及實體經濟。7月23日,總理召開國務院常務會議,部署多種措施并舉,緩解企業融資成本高問題。7月以來,國務院常務會議已4次提及“降低企業融資成本”。要加強金融體系競爭活力,增加有效金融供給,實現融資主體和金融產品多樣化。在金融服務方式上各家銀行需縮短融資鏈條,清理不合理收費,增強金融服務效率。在市場競爭中確定合理利率水平,使利率定價更加貼進市場多層次需求。

篇5

根據《國務院關于加強地方政府融資平臺公司管理有關問題的通知》(國發〔〕19號)精神和上級監管部門有關工作部署,我們從防范地方財政金融風險、促進經濟金融協調穩健發展的角度,引導轄內銀行業開展了政府融資平臺貸款規范清理工作。現將清理情況報告如下:

一、基本情況

截至今年8月底,全市政府融資平臺貸款共計12戶,授信總額60.58億元,貸款余額45.86億元,其中,轄內銀行機構向荊州發放平臺貸款26.08億元,轄外銀行機構向荊州發放平臺貸款19.78億元。全市平臺貸款占全省平臺貸款的1.4%,占全市同期貸款余額的10.28%。

(一)平臺貸款區域分布情況。市級政府融資平臺4家,貸款余額33.08億元,占72.13%;縣級政府融資平臺8家,貸款余額12.78億元,占27.87%。

(二)平臺貸款償債壓力時間分布情況。從2011年開始,我市將迎來融資平臺償債高峰期。2011年-2015年,應償還貸款本息合計37.28億元,其中,最高峰值年(2011年)全市地方政府融資平臺貸款本息合計高達13.36億元。

(三)平臺貸款擔保情況。以土地為主的抵押類貸款余額14.72億元,以收費權為主的質押類貸款余額15.84億元,財政性擔保貸款余額5.55億元(其中,政府出具的擔保5.34億元,財政部門出具的擔保0.21億元),其他擔保方式貸款余額9.75億元。

(四)平臺貸款分類情況。按銀監會分類標準,各銀行業金融機構分類結果顯示,可以整改為公司類貸款的余額為25.67億元,占比55.97%;可以保全分離為公司類貸款的余額為7.55億元,占比16.47%;仍需按平臺貸款處理的余額為12.64億元,占比27.56%。

二、存在問題

2009年以來,全市銀行業加大信貸投放力度,各項貸款包括平臺貸款快速增長,為我市應對金融危機沖擊、保持經濟平穩較快發展起到了重要作用。但與此同時,融資平臺在管理和運作上也出現了一些問題,需要引起密切關注。

(一)償債期限和地域高度集中,面臨財政壓力。我市融資平臺貸款存在區域分布高度集中和償債高峰期高度集中的明顯特征。全市12家融資平臺中有4家歸屬市本級,占33.33%,貸款余額占全市平臺貸款的72.13%。隨著國家規范融資平臺貸款各項措施的落實,特別是隨著公益性融資平臺清理后將不再承擔融資任務,不準再搞常青貸款、整借整還、建成項目每年至少兩次等額還本、到期貸款不得展期或隨意重組等措施出臺,各級政府將面臨較大的還款壓力,可能會使部分地區背上財政包袱,影響地方經濟的可持續發展。

(二)銀行業潛伏系統性風險,削弱其持續支持地方經濟發展的能力。從全國范圍看,由于融資平臺普遍存在還款現金流不確定、過度依賴財政擔保且還款相對集中等問題,加之部分融資平臺治理不健全、管理不規范、信息不透明,導致信貸風險防控和整改保全措施難以有效落實,銀行業面臨著較大的系統性風險,我市也同樣存在這些問題。下一步,國務院將督促各銀行業機構加強平臺貸款抵押品、項目現金流、還貸條件管理,很快就會出臺嚴格資產分類、調整提高撥備等措施,可能會使我市銀行業整體經營狀況出現惡化趨勢,影響各銀行總行對我市的區域評級和授信額度,對我市的信貸支持力度下降。

(三)平臺貸款整改保全的難度較大,影響地方信用環境。經過10余年的艱苦治理,我市的信用環境有了質的變化,信用環境的持續改善,吸引各家銀行機構對荊州的信貸支持不斷加大,對促進我市經濟平穩較快發展發揮了重要作用。但在融資平臺貸款清理過程中,前期慣用的整改保全措施不可持續,如各級地方政府能夠用于貸款抵押的商業用地越來越少,而且面臨“兩證”不到位的合規風險;用于質押的交通建設項目收費近期也難以覆蓋貸款本息;各級政府及部門按照國發〔〕19號文件規定不得再為平臺提供承諾或擔保等,這些都給平臺貸款整改保全措施的落實帶來了難度。在這種情況下,如不能很好地落實貸款整改保全措施,可能會有一批平臺貸款會立即調整為不良貸款,直接影響到我市信用環境建設,進而影響我市投資形象和軟實力的提升。

三、下步工作建議

下一步,將繼續按照市委、市政府和上級監管部門的部署,全力做好融資平臺貸款清理工作,總體思路是兼顧全局和局部,把握好原則性和靈活性,既要落實國務院關于清理平臺貸款的各項政策措施,防控財政金融風險,又要緊密結合我市經濟社會發展的實際,支持我市經濟實現跨越式發展。將主要抓好三項工作:一是督促指導各債權行與各級融資平臺逐一會談,明確平臺貸款的分類處置措施,形成會議紀要,協調好銀行債權和各方利益。二是通過統計監測、現場檢查等手段,進一步摸清貸款狀況和風險底數,督促銀行按貸款風險定性分類,實施動態臺賬管理,為市委、市政府決策提供參考。同時,按現金流覆蓋原則開展分類處置工作。三是加強監管問責,對工作不力、風險隱患突出的銀行機構,加大行政處罰和責任追究力度。同時,提出如下建議:

(一)建立強有力的融資平臺清理工作協調機制。平臺貸款清理工作涉及面廣、政策性強,需要全市各級政府及相關部門共同努力。市政府應建立由市財政局牽頭的跨部門工作協調機制,明確各方職責,制定清理方案,整合部門資源,共同推進。特別是要督促各縣市區政府和各級融資平臺按照既定承諾,協助銀行做好資產保全工作,并將平臺貸款清理情況作為“金融信用縣市”評選的重要標準,樹立良好的信用形象。

(二)推進平臺貸款分類處置。督促各縣市區政府對融資平臺貸款進行一次全面清理。按照分類管理、區別對待的原則,妥善處理債務償還和在建項目后續融資問題。特別是對現金流全覆蓋的貸款,加大整改力度,確保貸款要素的合規性,爭取整體劃轉為一般公司類貸款;對現金流基本覆蓋和半覆蓋的平臺,通過項目剝離、公司重組、增加新的借款主體和擔保主體等方式補充現金流,或通過追加股權、土地等合法足值抵(質)押品的方式,盡可能保全分離為公司類貸款。同時,積極支持和鼓勵平臺公司通過資本市場融資,以減輕地方財政負擔。

(三)建立地方政府負債風險預警和償債機制。建立全市債務風險評估和預警機制。根據各縣市區政府負債率、貸款債務率及償債率“三率”上限指標,合理確定融資規模,確定債務警戒線,防止過度負債和償債期集中給地方財政帶來風險。特別是為應對即將到來的還款高峰期,要督促債務人及擔保方盡快做好償債預案工作。同時,按照貸款本息的比例,在每年財政預算中專門安排融資平臺貸款償債資金,建立償債基金專戶,并將每年土地出讓金的一定比例劃入該專戶,由審計或相關部門進行監督管理,以按期償還銀行債務。

(四)切實規范融資平臺運作和管理。進一步加強和規范融資平臺管理,督促各級政府融資平臺嚴格按照《公司法》要求,通過政府注資、改組轉制、引入戰略投資者等措施,充實公司資本金,完善治理結構。同時,建立信息披露制度,引入市場約束,提高運作透明度,實現平臺運行和管理的規范化、市場化、透明化,促進其健康發展。

篇6

為了解2021年中小微企業融資貸款情況,走訪調研3家有融資貸款需求的中小微企業以及1家銀行,調查結果顯示:中小微企業大部分融資貸款需求得以紓解,但流動資金需求大、貸款門檻高等問題制約中小微企業發展。

一、基本情況

據調查,建行在穩企業的金融支持政策后,推出了“贛農振興貸”業務,為符合條件的相關產業借款人辦理流動資金貸款,信用貸、首貸、無還本續貸等產品的申請企業數量大幅增加,進一步滿足中小微企業的融資需求;在利息優惠方面,大部分普惠類貸款產品利率控制在人行基準利率加0.2%以內,部分產品直接給予基準利率。

二、存在問題

1. 原材料價格以漲為主,出廠價格基本持平,采購需現金支付,企業流動資金壓力大。

調查的3家企業均表示原材料價格以漲為主且按行規行情都需要現金支付,但出廠價格因市場競爭大等原因基本持平或略有下降,還有部分拖欠款,回款周期長,流動資金有缺口。

2. 受中美貿易摩擦、疫情等因素影響,企業發展受限。

調查的3家企業1家表示訂單減少,經營收入下滑,2家表示基本恢復到疫情前水平。

3. 融資渠道單一,銀行貸款門檻高。

3家企業都申請過財園通貸款,有2家通過,1家未通過,再結合商業抵押貸款進行融資,融資渠道單一,企業出于融資成本考慮,除短期急用的融資需求外,均會選擇通過銀行貸款進行融資,但是銀行貸款門檻較高,對抵押物、企業及企業主的授信、失信等有相關條件要求,中小微企業申請首貸、信用貸通過率一般為70%,無還本續貸通過率一般為90%,不通過原因主要有企業主不滿足貸款要求(如年齡戶籍)、企業成立時間不滿足準入條件、未結清債項、無有效評級和授信額度等。

銀行方面,部分中小微企業出現不良貸款,銀行存在金融風險。以財園信貸通金融產品為例,近年來均有不良貸款,按照財園信貸通政策出現不良貸款將由省財政廳及地方政府承擔代償責任,但資金完全到位周期長。

三、意見建議

篇7

[關鍵詞]中日高校 教育經費 貸款融資 比較研究

[中圖分類號]G64

[文獻標識碼]A

[文章編號]1005-5843(2013)02-0091-07

我國高等教育自1999年開始大規?!皵U招”以來,各高校的教育資源全面緊張。在政府投入不足及我國高校市場籌資能力有限的情況下,向銀行貸款也就成為嚴峻形勢下的必然選擇。目前,幾乎所有的高校都有貸款,向銀行貸款已經成為許多高校解決教育經費不足的一條途徑,“負債經營”也成為我國現階段高等教育發展的一個特點。而早在我國之前,主要發達國家就已開始通過向資本市場實施借貸融資的方式來籌措其發展過程中所必需的部分經費,日本就是其中之一。在日本高等教育的發展過程中,無論是國立大學還是私立大學,除了獲得國家財政撥款、學費、附屬醫院收入以及其他競爭性外部資金外,通過貸款方式融資也是其資金籌措的一個重要途徑。

一、中日高校貸款融資的歷史

從高等教育毛入學率的變化情況來看(圖1),日本高等教育從20世紀60年代開始進入大眾化發展階段,至今大致經歷了三個發展時期。20世紀60年代初期年到70年代中期,日本高等教育進入第一次規模擴張期;20世紀70年代中期到90年代初期的大約15年是其高等教育規模控制期;20世紀90年代初期以后則進入第二次規模擴張期。20世紀60年代至70年代中期是日本高等教育進入大眾化階段的發展時期。我國高等教育從20世紀90年代中后期進入快速發展時期,到2002年高等教育毛入學率達到15%,邁入了大眾化階段??梢哉f,20世紀90年代中后期到21世紀初期是我國高等教育由精英到大眾化的過渡階段。

我國高等教育長期受計劃經濟體制影響,奉行“收支平衡”的財政原則,各高校大體都是“給多少錢,就辦多大的事”經營策略,向市場籌措資金的行為鮮有發生。因此,直到1999年我國高等教育規模大擴張之前,高校不存在大規模銀行貸款。雖然,20世紀80年代開始,我國有少量世界銀行高等教育專項貸款項目,20世紀90年代初中期也出現了高校校辦產業貸款和少量基建貸款的融資行為。但由于世界銀行貸款主要是政府主導借貸并負責償還,且政府對貸款項目的管理比較規范,貸款資金也得到良性運作。再加上這一期間的銀行貸款總體規模很小,高校覆蓋面也小,因此沒有引起社會各方的關注。隨著“擴招”政策的實施,高等教育規??焖僭黾?,我國開始進入由精英教育跨入大眾化教育的轉變階段,同時教育資源與規模擴張之間的矛盾也突顯出來。在當時實行的積極財政政策推動下,我國高校通過“銀校合作”的方式掀起了向商業銀行貸款的熱潮,一股“高校貸款熱”迅速席卷全國,高校貸款融資的諸多問題也隨之出現。

日本高等教育從20世紀50年代開始進入了以新制大學制度建設為基礎的轉變階段。二戰結束前后日本第一次生育高峰期所出生的人口,至1965年前后已經達到18歲,其結果直接導致大學入學需求增加。加上這一歷史時期技術革命和高速經濟成長背景下對理工科人才的需求及女子入學率的提高,政府逐漸降低了對大學設置標準的要求以吸收更多的青年入學,日本高等教育由此進入20世紀60年代初期至70年代中期的第一次規模擴張期。

從表1中的數據來看,從1960年到1975年日本高等教育由精英到大眾化教育的轉變過程中,學生總數由62.6萬人增加到173.4萬人,增加了約110.8萬。其中,國、公立大學學生數增加了18.6萬,私立大學的學生規模增加了92.2萬人。而私立大學學生數占總在籍學生數的比例也從1955年的59.7%上升到1975年的76.4%,超過3/4的學生被私立大學接收。日本戰后在高等教育由精英到大眾化教育階段的轉變過程中毛入學率的提高,主要由私立大學學生數量的快速增加來實現。也就是說,日本高等教育在其大眾化發展階段的規模擴張中,本應由政府來承擔的高等教育規模擴大的成本,卻由主要依靠學費收入來運行的私立大學承擔了。日本高校通過貸款方式籌措經費的歷史也因此發端于私立大學。

隨著學生規模的快速增加,日本私立大學的教育資源開始全面緊張,對新的基礎設施及教學設備的需求不斷擴大,各私立大學面臨資本支出快速增加的壓力。單從1960年至1963年來看,日本私立大學就投入了大量的資金用于擴大校園面積的土地購買及校園基礎設施建設(表2)。1960年用于土地購買和基礎設施建設的資金總額為46.9億日元,占當年總支出的比例為15.2%。而僅僅經過三年的擴張,到1963年日本私立大學用于土地購買和基礎設施建設的資金總額已達到了240.2億日元,是1960年的5.1倍,占當年總支出的比例也上升至27.5%。

篇8

【關鍵詞】科技銀行 中小企業 發展策略

一、科技銀行的發展背景

科技型中小企業具有知識密集程度高、研發投入資金多、技術創新能力強、創新效率水平高、經營方式靈活多變等特征,在整個中國產業結構和經濟總量中,科技型中小企業占有極其重要的位置,對整個經濟未來走勢具有顯著影響。然而我國目前科技型中小企業資金來源的渠道極為狹窄,銀行貸款占其主要資金來源的76%,而其自身積累的資金僅占17.5%??萍笺y行可以彌補傳統商業銀行在融資方面的缺陷,能夠更好地解決它們的“資金瓶頸”問題。因此,值得我們對于科技銀行的發展進行討論。

二、科技型中小企業的概念及特點

科技型中小企業簡稱SMEs,科技型中小企業知識密集程度高、研發投入資金多、技術創新能力強、創新效率水平高、經營方式靈活多變。我國SMEs的融資特點一是風險大,融資困難。大多數金融機構和投資者為了規避自身風險,不愿向科技型中小企業貸款。二是生產經營規模小,融資成本偏高。三是受當地經濟發展狀況和金融制度影響。在發達地區如北京、上海融資相對比較容易,而在落后的中西部地區則比較困難。

三、我國中小企業主要融資渠道

2015年對我國SMEs籌資的首要方式調查統計的結果,結果表明,企業首先會利用企業的自有資金,這類企業占比48.41%;其次是通過銀行貸款來緩解資金的燃眉之急,占比38.91%;而選擇通過其它形式來籌資的企業占比非常少,僅占13%。

由上表可知,銀行貸款是科技型中小企業的主要資金來源,我國銀行業金融機構的資產規模非常龐大,截止到2015年底,已經累計高達到251萬億元,這表示商業銀行有足夠的能力為資金短缺的科技型中小企業提供資金支持。

四、青島銀行科技支行的發展概況

據齊魯晚報報道:“青島銀行科技支行于2014年9月16日在高新區掛牌成立,作為山東省首個科技支行,它是主要針對科技型中小企業貸款融資發放,是配合即將實施的“千帆計劃”的重要一步。近幾年,青島市的科技型中小企業從數量上和發展水平上發展都比較快,另一方面,青島市的科技型中小企業融資問題卻一直是最大的難題。據相關調查,青島市科技型中小企業最需要的資金類型中占比例最高的是短期流動資金,相較于銀行等金融機構較長的貸款審批流程和較高的貸款成本,中小企業獨特的資金需求特點是導致其較難獲得銀行貸款的原因之一。

五、科技型中小企業貸款流程

目前,SMEs獲得銀行貸款主要是統借統還的方式。統借統還的流程是:科技型中小企業向被認可的擔保公司申請擔保的同時,提出貸款申請,在企業通過了平臺中的信用評估機構的風險審查之后,將審查通過的名單交由科技銀行,科技銀行再根據企業資格審核的情況向科技企業發放貸款,科技型中小企業支付本息。{1}貸款期限一般為1-2年。具體貸款流程如圖4.3:

通過統購統還這一模式,在降低貸款風險的同時也降低了交易成本,對目標科技型中小企業的篩選環節進行了簡化,貸款審核過程方便簡單,極大提高了貸款發放效率。

六、青島科技支行產品創新

青島銀行科技支行進行了大量探索和嘗試,最終為我國的SMEs量身定制了適應其發展特點的信貸體系。2下表是科技支行創新產品:

為了更好地促進我國科技型中小企業的健康發展,完善我國科技銀行,為其提供更加優質和完善的金融服務,本文提出如下一些政策建議:

七、從科技型中小企業角度

(一)改善當前企業制度,提高自身管理水平

改制重組國有科技型中小企業;對于集體企業產權改明確產權關系是重中之重。

(二)強化誠信意識,全面提高企業的信用度

將企業的信用水平公開化;建立能夠對其進行資信評級的由第三方管理的企業信用信息中心,從而形成外部壓力和動力,提高科技型中小企業信用度。

(三)積極促進融資創新,開辟更多融資渠道

企業可以按照所需資金的輕重緩急來安排融資策略,同時根據自身不同特點及所處環境進行融資創新,比如綠色通道、信托以及科技企業的集體信托。

八、從科技銀行自身角度

第一,科技銀行需完善信貸人員結構,簡化信貸審批流程,弱化銀行的考核標準,完善風險評估系統,制定配套政策加強風險管理,無論是貸款前還是貸款后都要對科技企業進行詳盡的調查和關注,適時評估風險,增強對風險的控制水平。

第二,科技銀行應進一步創新豐富產品,創新不同的金融產品,增強業務的多元化,避免市場波動和行業周期變化帶來的波動。

第三,科技銀行應搞好與各方的關系,包括加強與政府、擔保公司、創業投資公司的合作,并利用這些專業機構對企業技術、市場信息認識有更加準確的把握,盡量減少自身與科技型中小企業的信息不對稱的情r,提高銀行的盈利能力。

第三,加快機制創新,可以對成長期階段的企業進行貸款,也允許部分實行債轉股,為給與科技型中小企業更多融資機會,增加其盈利能力;進行制度設計,聘請行業科技和經濟專家為科技銀行找準發展方向,為了提高銀行專業性、盈利性,要從銀行的經營體制、業務內容、擔保方式的設計方面深入研究。

九、從政府角度

第一,進一步加強科技銀行考核力度,加強對銀行的監管,完善科技銀行的發展體系;同時通過高技術人才構成、市場份額比重等劃分對科技型企業的認定標準,酌情對科技企業予以政策支持。

第二,健全風險投資市場,推動風險投資市場發展;積極促進風險投資機構與科技銀行的合作,為科技銀行節省甄別不同企業的信息成本、分散并過濾經營風險。

第三,發展專業性擔保機構,通過成立具有政策導向的擔保公司,以政策性擔保為保護引導社會資本金積極參與到科技擔保中。擴充資本金并增強擔保實力。

注釋

{1}統借統還貸款 互動百科 http:///gwiki/

參考文獻

[1](美)熊彼特.熊彼特:經濟發展理論[M].中國畫報出版社,2012.

[2]殷劍峰,王宜四.證券交易制度與多層次股票交易市場的建設[C]//中國金融論壇.2005.

篇9

吉林省創造性地推出土地收益保證貸款融資模式,激活了農民“沉睡的資本”。根據初步測算,土地收益保證貸款模式推廣后,每年可為全省農民初步增加信貸投放200億元,帶來約75億元的收入,農民戶均年增收近2000元。

如今,這一融資模式正在吉林省60個縣(市、區)加快推廣,年內放款規模力爭達到100億元。

土地資源“變身”資本的個體樣本

“土地還是那塊土地,但是我把手中的土地承包經營權流轉給梨樹縣物權融資公司,由物權公司為我在農信社的貸款提供保證。農信社按11.5畝土地3年未來收益計算,最后給我貸款2.8萬元。土地收益保證貸款模式確實好?!睎|豐縣拉拉河鎮增福村農民茹鳳有與記者交談時,既興奮又激動。

對于茹鳳有來說,以前貸款真難,手續繁雜,一辦就得十天半月,利率高,還得幾家聯保,迫不得已的時候只能借高利貸。現在通過土地承包經營權就能貸款,還能送貸下鄉、辦貸到戶,而且利率不高,3年期的年利率僅為7.995%,既便捷又高效?!?1.5畝地未來的收益權雖然流轉給了平臺公司,但這3年期間,土地還是我經營,獲得的一切收益還是我的,只要我按時還銀行錢就行了?!比泺P有高興地說。

在梨樹縣蔡家鎮蔡家村村民張立臣家中,記者發現了一本綠皮小冊子,里面包含了19幅圖解漫畫和48個常見問答。梨樹縣物權融資農業發展有限責任公司總經理馬日馳表示,這本冊子是省金融辦專為農民編寫的《土地收益保證貸款操作指南》,通過漫畫的形式讓農民一目了然。

面對記者,辦理完土地收益保證貸款的張立臣說:“為切實保護我們的權益,這冊子里說我們最多只能將自己手中耕地面積的2/3用于保證貸款,留下1/3作為口糧田,萬一還不上貸款,也不會因此失去基本生活保障,而且土地在流轉期間,政府下發的種糧補貼等仍屬于我們?!?/p>

土地收益保證貸款的創新之處

記者調查發現,在農村,農民自身缺少可抵押物,而囿于現行的法律,農民手中被認為很值錢的土地不能通過抵押、質押的方式取得銀行貸款;對銀行普遍采用小額信用貸款和小額聯保貸款方式,農民覺得不容易找到擁有公職、愿意擔保的擔保人,而且手續較繁雜。

吉林省金融辦主任高材林告訴記者,土地是農民最大的資產,農村金融創新,必須做好做足土地的文章。土地金融路子通了,農村金融的主渠道就會暢通,農村金融市場就會活躍起來。

那么,如何讓農村土地“活”起來?對此,吉林省開展了一項重要的金融產品創新:在不改變土地所有權性質和農業用途的前提下,首次以土地未來收益權作保證從金融機構取得貸款。

吉林省金融辦地方金融資產管理處處長苗忠有告訴記者,依照這一模式,農戶必須取得政府頒發的土地承包經營權證,自愿將其一部分土地承包經營權流轉給具有農業經營能力的縣級物權融資農業發展有限公司(政府成立的公益性平臺),物權融資公司再將土地轉包給該農民經營,并向金融機構提供保證,出具愿意與農民共同償還借款的承諾,金融機構按照統一的貸款利率,向農戶提供貸款。土地收益保證貸款利率按照基準利率上浮30%執行,大大低于目前農戶信用貸款平均利率和民間借貸利率。

馬日馳說:“我們就是在金融機構和農民之間架起一座橋梁,橋梁的基礎就是土地收益權。為了防范和化解信用風險,貸款前對農戶的資信狀況、借款用途進行嚴格把關?!?/p>

篇10

【關鍵詞】 地方政府融資平臺 貸款風險 治理政策

一、地方政府融資平臺的發展歷程與現狀

1、我國地方政府融資平臺的發展歷程

(1)起步階段(20世紀80年代末—1998年)。上世紀80年代末,我國經濟體制改革進入新的階段,一方面是城市現代化快速發展需求,另一方面是農村城鎮化開始起步。為緩解市政建設的巨額資金需求與政府財力相對不足的矛盾,部分區域的地方政府開始開辦了一些“市政公司”、“城司”或“交通公司”等經濟實體,承擔起為市政建設投融資功能,成為了最初意義上的地方政府融資平臺。

(2)發展階段(1999年—2009年)。亞洲金融危機之后,為了拉動地方經濟增長,地方政府融資平臺范圍進一步擴大,多數二線城市甚至部分縣級政府都開始設立類似交通公司、城司、國資經營公司、開發投資公司之類的平臺公司,借助地方政府信用,間接向銀行貸款進行基礎設施建設。典型的做法就是利用“銀政合作”框架下的“打捆貸款”,將分散的建設項目,由單一借款人統一整合,統一履行借款和還款的責任。

(3)整治階段(2010年—至今)。隨著次貸危機快速探底,全球經濟陷入持續低迷,中國政府為救市而進行的巨量投入引發的問題也開始暴露,政府融資平臺短期集中大量借款導致財政支付能力不足的問題開始凸現,引起了中央政府與監管部門的高度關注,監管部門開始對政府融資平臺貸款組織清理,清理整治政府融資平臺成為銀行業重要的工作內容之一。

2、我國地方政府融資平臺的現狀

(1)我國地方政府融資平臺的債務狀況。2012年底,地方融資平臺債務總規模達到11萬億元,增速為11%。2012年底中國銀行業的地方政府融資平臺貸款余額9.2萬億元人民幣,占銀行業貸款余額的13.8%,同時,2012—2014年三年內有35%的平臺貸款將要集中到期,地方政府平臺仍處于償債高峰期。

(2)我國地方政府融資平臺的融資方式。首先,地方政府融資平臺總負債的90%來自銀行借貸,其中,來自工行、中行、建行的貸款余額約占三成,其他商業銀行約占15%~18%,國家開發銀行占六成左右。其次,城投債自2005年啟動以來發行規模不斷擴大,2012年,銀行間債券市場發行的城投類債券累計已達6367.9億元,較上年增加3805.9億元,同比增長148%。

(3)地方政府融資平臺資金的主要投向。地方融資平臺資金投向城市基礎設施建設的比重較高,主要包括城市路橋、軌道交通、城區開發、土地儲備、開發區、工業園區等基礎設施建設,以及公共衛生、新農村建設、保障性安居工程等民生工程。這些項目大多是無收益項目或低收益項目,致使整體盈利率低下。

(4)地方政府融資平臺貸款的還款來源。融資平臺貸款的還款來源包括項目和企業經營活動、資產轉讓(含土地轉讓)、投資收益等所產生的資金,以及根據其他約定所獲得的資金,如政府回購、直接投資、資本金注入、投資補助、貸款貼息、稅收優惠、政策性虧損補貼、劃撥經營性資產等;主要通過自有資產、項目收益權、回購協議項目下收益、收費權、資產轉讓收益等向銀行提供質押擔保。

二、地方政府融資平臺貸款的風險分析

1、地方政府融資平臺貸款的風險基本可控

(1)從債務規???。至2012年底,省、市、縣三級地方政府負有償還責任的債務率,即負有償還責任的債務余額與地方政府綜合財力的比率為52%。如果按地方政府負有擔保責任的債務全部轉化為政府償債責任計算,債務率為70%。

(2)從債務結構看。我國政府性債務以內債為主,2012年末地方政府性債務的債權人主要以國內機構和個人為主,而且地方政府性債務是通過多年累積而形成的。改革開放30多年來,我國地方政府通過自身經濟發展和財力增長,償債能力不斷提高,償債條件不斷改善,逾期違約率一直處于較低水平。

(3)從償債能力看。除財政收入外,我國地方政府擁有的固定資產、土地、自然資源等可變現資產比較多,可通過變現資產增強償債能力。此外,我國經濟正處于高速增長階段,基礎設施建設給地方經濟和政府收入創造了增長空間,有利于其償債條件不斷改善。

2、地方政府融資平臺貸款的潛在風險不容忽視

(1)治理結構不健全,平臺貸款面臨較大的合規風險。地方政府融資平臺基本上屬于國有獨資公司,人事管理、具體業務都受到地方政府實際控制。在實際融資過程中,項目往往存在較大的政策風險。另外,多數融資平臺沒有建立和執行嚴格的風險管控制度,不按貸款用途使用貸款或隨意改變貸款投向、以其他項目貸款作為建設項目的資本金、因為項目規劃不當造成信貸資金閑置等損失浪費和違反建設項目管理規定等問題時有發生。

(2)過量舉債,平臺貸款面臨期限不匹配性的違約風險。一方面,融資平臺對外融資多以銀行的中長期商業貸款方式進行,利用資本市場直接融資比例過低,缺乏持續融資的順暢通道。另一方面,由于地方政府的發展沖動與融資平臺對資金量的盲目追求,導致部分平臺超額融資。一旦還款來源得不到保障,融資平臺資金鏈就可能斷裂,從而將財政危機引入金融體系。

(3)信息不對稱程度高,平臺貸款風險評估困難。地方政府融資平臺資金被納入預算外管理,游離于公共監督體系之外,使得財務信息缺乏透明度。銀行針對具體融資平臺法人或項目放貸,難以了解轄區融資平臺總體融資情況和償還安排,而政府融資項目往往與多家銀行分別簽訂協議,銀行間沒有共同的信息平臺,只能憑借不完整資料進行評價,難以監測資金流向。

(4)政府承諾缺乏法律保障,平臺風險緩釋不充分。為了保證貸款安全,銀行一般要求融資平臺借款有政府財政擔保,承諾將還本付息支出作為預算支出,但政府舉債仍是制度外融資,沒有相關法律和制度予以保障。根據我國《擔保法》規定,地方政府出具的還款承諾函、擔保函不具備擔保效力。同時,政府進行投融資操作往往缺乏中長期規劃,財政監督不到位,財政風險預警和防范機制不健全,進一步加大了貸款潛在的風險性。

三、地方政府融資平臺的治理策略

1、短期策略:兼顧各方利益,確保平臺債務不違約

(1)妥善處理存量平臺債務。對地方政府融資平臺公司債務,應區分不同情況分別進行清理核實。當務之急在于扎實推進存量平臺貸款整改,將平臺貸款整改為一般公司類貸款。確保項目手續齊全、合規合法,貸款期限和還款方式滿足監管要求,抵押擔保足值合規,不得接受地方政府及其部門、機構以直接或間接形式擔保,不得接受公益性資產作為抵質押物。

(2)強化平臺貸款監管。在推進存量平臺貸款整改的同時,監管部門要繼續強化對新增平臺貸款的管控,要求商業銀行采取以下措施控制新增平臺貸款風險:一是嚴格落實借款人準入條件,按照商業化原則履行審批程序,審慎評估借款人財務能力和還款來源;二是嚴格規范對融資平臺公司放貸管理,切實加強還本付息現金流缺失等各種風險識別和風險管理;三是健全和完善平臺客戶的名單制管理,嚴格平臺客戶準入管理,嚴控新增授信。

2、中期策略:統籌規劃,健全完善平臺融資體制

(1)規范平臺公司的管理。一是對現有平臺公司實行分類管理。對運營狀況較好的融資平臺公司,通過將經營性資源、國有資產注入融資平臺公司的方式完善公司的資本結構。對還款資金主要來源于財政性資金的融資平臺公司,要在落實償債責任和措施后,剝離融資業務,不再保留融資職能。二是對新設平臺公司實施嚴格準入。加強融資平臺公司土地登記與管理的合規性,注入公司的土地必須經過合法劃撥或“招、拍、掛”程序,地方政府在出資范圍內對融資平臺公司承擔有限責任,實現融資平臺公司債務風險內部化。

(2)拓寬平臺公司的融資渠道。地方政府應合理預測可支配財政收入,大力發展多元化的平臺公司融資市場,改變平臺公司融資渠道主要來自于銀行貸款的局面。地方政府可充分利用我國日益完善的金融市場和日益豐富的融資產品,鼓勵平臺公司通過資本市場改善融資結構,尋求直接發行企業債券、股票、產業投資基金、信托計劃、資產證券化等多種直接融資手段,合理發展BOT等項目融資方式,大力吸引社會資本參與平臺項目,降低銀行系統風險的積聚。

3、長期策略:標本兼治,構建科學的地方政府債務管理體制

(1)發行債券,改變地方政府融資模式。從長期來看,我們應在考慮財政支付能力的前提下,通過不斷擴大地方政府債券發行量,達到政府債券逐步替代銀行貸款。有現金流的公司,按商業原則,由銀行提供貸款,甚至直接上市融資,變成普通商業機構;對公益性無現金流的公司,應通過發行地方政府債券償還其存量貸款,解決其新增資金需求,銀行逐步從完全意義的平臺公司融資業務合作中退出。

(2)明確責任,建立地方政府債務監管體系。一是加大地方債務集中統一管理的力度。今后,需要強化中央政府對地方政府債務集中統一管理的力度,有效制止地方政府隨意融資。二是建立有效的風險預警系統。應當盡快建立有效的債務風險預警系統,通過設置完善的評估指標和科學的評價標準,及時對地方財政的運行情況及債務風險狀況作出判斷。三是構建地方政府信用評級體系。中央政府選擇具有公信力的第三方評級公司,從地方財政狀況、地方政府債務和地方政府治理三個方面,對地方政府信用進行評級,確保地方信用狀況的公開透明。

(3)深化改革,建立合理的財稅體制。一是適時重檢和改革分稅制,改變地方財政積弱狀況。適時啟動新一輪分稅制改革,要按照財力與事權相匹配的原則,做到合理分賬,并賦予地方一定的稅收管理權,做強、做大地方的支柱財源。二是改革“土地財政”的增量收益方式。應借鑒國際經驗,從兩個方面改革土地財政的收益方式:一方面,改土地批租制為年租制,把一次性收取70年全部土地出讓金的“批租制”改為按年度分期征收土地出讓金的年租制,把土地出讓金分為存量土地資源(絕對地租)和增量土地資源(級差地租)兩部分,按年度征收;另一方面,征收土地財產稅,包括土地使用稅、物業稅、房產稅三個稅種,特別是要盡快開征物業稅,將由土地增值所形成的那部分級差地租并入物業稅征收。

【參考文獻】

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[2] 莫蘭瓊:我國地方政府債務問題分析[J].上海經濟研究,2012(8).