金融信息論文范文

導語：如何才能寫好一篇金融信息論文，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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一、引言

為了解釋經濟周期和經濟增長與發展問題，1912年熊彼特建立了創新理論，并得到了普遍的認同和應用。但是，在相當長的一段時期，創新理論研究的重點都是產業經濟和實體經濟企業，很少涉及金融問題。20世紀七十年代，金融市場的擴張、金融服務需求的擴大與金融管理體制產生了沖突，金融創新活動開始快速增長。相應地，一些學者開始將創新理論應用到金融理論的研究中來。到了九十年代，金融創新理論基本上形成了體系，并成為金融研究的一個重要領域。隨著金融創新重要性的不斷提升，越來越多的學者對此產生了研究興趣。

（一）關于金融創新的概念和分類。目前關于金融創新還未形成權威且普遍認同的概念。在較有影響的定義中，David Llewellyn認為金融創新是各種金融工具的運用、新金融市場的產生以及提供金融服務方式的發展。GreenbaumHeywood認為金融創新是存在金融合同卻處于零供給狀態的金融產品。廣義上金融創新是創造并普及新的金融工具、金融服務、金融機構及金融市場的行為。

我國著名經濟學家厲以寧對金融創新的范疇做過這樣的界定：金融創新包括金融制度的創新和金融工具的創新。這種界定將金融創新的范疇擴展到了金融制度。我國多數學者傾向于如下定義：金融創新是指金融內部通過各種要素的重新組合和創造性變革所創造或引進的新事物。

（二）金融創新帶來的影響。金融創新給社會經濟生活帶來的影響，一直是理論界討論的重要話題。有一種觀點認為，金融市場的不穩定性可以歸根于與金融創新浪潮相聯系的金融重建過程。例如，Michael Carter就曾著文論述過金融創新何以導致了一個更加脆弱的金融機構。Lason認為對金融體系的標準看法產生了對金融體系重構的迷信理解，即認為金融體系的重構總是有利于金融體系。他們建議考察私有經濟領域創新過程的源泉，并指出范伯倫的理論對創新源泉的性質提供了有益的見解。范伯倫的理論認為，金融家的行為受兩個有力的欲望支配：最大的金錢收益、金融穩定。前一欲望激發對增加收益的各種途徑的追求；后一欲望則引致這樣一種傾向：大的金融機構以及它們制定的利率左右著金融市場，并在金融市場中形成勾稽同盟和保守管理。由于上述兩個因素的相互沖突性，增加了金融創新在金融體系中的不穩定性。

Minsky認為經濟擴張會產生一個不斷增強的反作用，即高水平的投資產生高水平的贏利力，高水平的贏利力又激發更高的利潤期望，這樣又會抬高資本的市場價格；接下來，這些過程又增強借貸雙方的信心，從而刺激更多的投資?？傮w上說，金融創新對整個金融體系理所當然的具有裨益。不同金融工具所包含的不同種類的風險已經彼此被分開，這會增加金融系統的效率，因為交易要素更加齊備，而且相關的風險也由最有效的金融機構承擔。彼此獨立的風險個數的增加應該不會增加整個金融體系的總風險。

另外，如VanHornc，J.C.指出，過度創新增加社會成本以及出現“泡沫現象”；MichaeIPawley等提出創新使廣義貨幣總量（M3）難以確定，削弱貨幣政策的實施效果；A.Saunders等提出風險轉移但并不消失，可能造成未來的金融危機；PeterTufanoc等結合案例論證了金融創新對經濟社會的福利改善。

二、金融創新對金融體系穩定性產生的影響

目前，對于金融體系穩定性并沒有統一的定義。一般來說，各種金融機構及其構成的市場、金融管理機構及其管理規章制度的總和構成一國的金融體系。因此， 如果從金融系統本身的組織結構入手，金融體系的穩定表現為四個方面：（1）金融體系中的金融機構是穩定的，即有充分理由相信這些金融機構能夠持續經營并履行他們的債務，而無需外界的援助；（2）金融市場是穩定的，即交易者能夠放心地在市場上進行交易，交易價格反映基本經濟因素變化，而當這些因素并未有明顯變化時，交易價格不應出現劇烈的短期波動；（3）由金融機構及金融市場組成的體系是穩定的，即個別金融機構或市場的危機波及其他金融機構和市場以至于發生系統危機的可能性低；（4）金融管理部門對于金融機構的經營和金融市場的運行有較強的監管和控制能力。

如上分析，金融創新對經濟發展、金融發展起到相當積極的促進作用，給金融體系的結構、功能以及制度安排帶來巨大改變，這種深刻變化極大推動了經濟金融化與金融自由化的進程。然而，金融創新也是一把“雙刃劍”，如果監管不當，金融創新對金融體系穩定性的四個方面都會產生很大的負面影響。

（一）金融創新對金融機構穩定性的影響。金融創新使得各種金融機構原有的分工界限日益模糊，各種新型的金融交易也不在舊體制的框架之內。在經濟自由主義思潮的影響和保護本國金融競爭力的動機支配下，八十年代初，一些西方發達國家陸續放松了對金融機構業務經營和金融交易的限制，不同金融機構的業務出現趨同。許多金融機構有大量的資產負債表外業務，如或有負債、高杠桿借貸、衍生證券等，在傳統的賬務處理程序下，這些活動不計入資產或負債方，僅在資產負債表上作以注釋，其實質就是在不擴大資產負債的同時，開展一些投機、收取手續費的業務。

在東南亞金融危機中，韓國金融機構和大企業就是高杠桿借貸的犧牲品。東南亞金融危機爆發之前，1997年初韓元匯率為1美元兌換800韓元；2月23日韓國的外匯儲備減少至外債總額的5%。這些不透明的業務對韓國金融市場、韓國經濟的打擊是相當大的。由于韓國金融機構由母公司進行了擔保，隨著亞洲金融危機的蔓延，進入1998年高負債的韓國大企業集團，接二連三爆發了財務危機，表外業務的高風險可見一斑。簡言之，當金融機構通過擴張信用以獲取高收益時，高風險隨之而來，金融機構的穩定性必然降低。

（二）金融創新對金融市場穩定性的影響。金融市場出現與基本的經濟因素無關的不正常波動，往往是因為有投機力量的操縱，并有因信息不對稱造成的從眾心理從旁助陣。當代金融創新為投機活動創造出了大批“撼動”市場的先進手段。一個投機之風盛行的金融市場，顯然是不穩定的。其手法有如下幾個方面：

1、發難未來，左右現在，加大金融市場的波動。保值者和套利者在衍生市場和現貨市場所做的交易，將“未來”和“現在”緊密地聯系在一起，從而使投機者可能通過操縱“未來”而反過來影響“現在”。而由于衍生交易成本低，用同樣的資本在衍生市場可做數倍于現貨市場的交易，現貨市場的廣度遠不能與衍生市場匹敵。從衍生市場發難，利用衍生證券的“杠桿”特性，進攻更具數倍威力。1997年上半年，以量子基金為代表的一些大型基金大規模運用“杠桿”不斷擠壓泰國金融市場，觸發泰國金融危機，在隨后東南亞金融危機演變過程中，這些基金大規模運用“杠桿”，加重了危機的程度。它們以自有資本作抵押，從銀行借款購買證券，再以證券抵押繼續借款，迅速擴大了債務比率；不僅如此，它們還將借款廣泛投機于具有“高杠桿”特點的各種衍生工具，從而進一步提高了杠桿比率。據《經濟學家》的報道，量子基金確實早在1997年3月就大量買入看跌期權，以掉期方式借入大量泰銖，賣出泰銖期貨和遠期，因料定交易對手要拋出泰銖現貨為衍生合同保值，輕而易舉地借他人之手制造泰銖貶值壓力。

2、環環相扣、節節鎖定、立體投機、推波助瀾。一般情況下，由于金融市場之間存在著無套利均衡關系，隨著各種金融衍生工具及其市場的誕生和發展，外匯即期市場、遠期市場、貨幣市場、資本市場、衍生市場之間環環相扣、節節鎖定，牽一發而動全身。國際投機家在各個市場上立體布局：一方面在各個市場加大賭注，為投機推波助瀾；另一方面一旦投機成功即可全面豐收，為承受的投機風險匹配高收益。國際投機家進攻香港金融市場時充分運用“立體投機”策略：首先，在貨幣市場上，拆借大量港幣；在股票市場上，借入成分股；在股票期指市場累計期指空頭；然后在外匯市場上利用即期交易拋空港幣，同時賣出港幣遠期合約；迫使港府提高利率捍衛聯系匯率；在股票市場上，將借入成分股拋出，打壓期指……。綜合看來，基于金融市場之間的密切聯系，“立體布局”使投機家的風險暴露相互加強的同時，更令杠桿投機威力和收益大增。1998年8月之前，國際投機家利用這種手法取得的豐厚回報，無疑助長了他們的貪婪，使其甘冒風險，增大香港金融市場的不正常波動。

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一、金融機構現金流量信息的披露

現金有狹義和廣義之分。狹義的現金，指日常生活中通常所說的現金，即個人或單位持有的、可立即用于支付的現鈔貨幣，企業的庫存現金是狹義的現金。廣義的現金，以企業為主體看，不僅包括企業的庫存現金，還包括企業存入銀行或其他金融機構的活期存款及其他貨幣資金，其總的特點是不需變現就能立即用于支付，隨時可以用來購買商品、勞務或償還債務。

金融企業作為經營貨幣的特殊企業，其經營活動當前仍主要地體現為資金存貸關系，因而用狹義的概念考察其現金意義不大。但金融企業廣義現金的變動情況卻對金融企業的財務狀況和經營成果產生著直接的影響。金融企業的廣義現金總體上指金融企業可以隨時用于支付的資金，主要包括兩部分：一是金融企業的庫存現金；二是可以隨時用于支付的存款，包括金融企業存放在中央銀行及其他金融企業中隨時可以用于支付的存款，也包括經營外匯業務時解送外幣在途的現金。金融企業持有的期限短、流動性強、易于轉換為已知金額現金且價值變動風險很小的投資，如從購買日起三個月內到期的短期國債等，也屬于金融企業廣義現金的范疇。值得注意的是，金融企業按規定繳存中央銀行的存款準備金、外幣清算業務保證金、指定生息資產或存放在其他金融企業的定期存款、質押存款等，因為不能隨時用于支付，不屬于現金的范疇。另外，聯行往來存放款項一般也不納入金融企業現金的范疇。

廣義現金是現金流量表編制的基礎。1998年，我國財政部頒布了《企業會計準則——現金流量表》，要求原來編制財務狀況變動表的企業一律改為編制現金流量表。這樣，現金流量表和資產負債表、損益表成為當前我國企業對外報告的三大基本財務報表。對金融企業來說，現金流量表也有特殊性，它主要用于反映金融企業吸收存款、發放貸款及辦理中間業務等經營活動所產生的現金流量及其凈額。所謂現金流量，是指一定時期內企業現金流入和流出的數量，兩者的差額為現金凈流量。金融企業的現金流量就是指金融企業現金及現金等價物的流入和流出的數量，即在某一期間內，金融企業實際收入的現金和實際支付的現金，分為經營活動產生的現金流量、投資活動產生的現金流量和籌資活動產生的現金流量三大類。

經營活動產生的現金流量，從現金流入的角度看，包括金融企業在經營過程中以現金方式收到的利息、手續費、各種存款、種種借款、收回的貸款等等；從現金流出的角度看，包括金融企業在經營活動中支付的利息、手續費、發放的貸款、收回的借款、存放的款項等。經營活動產生的現金流量可以按以上項目逐項分析、計算填列，這就是所謂的直接法編制。也可以采用間接法，通過權責發生制損益逆向調整取得。這時，一般從企業的凈利潤開始，將凈利潤加上不導致現金減少但在計算損益時作為費用列支的項目，減去不導致現金增加但卻作為收入入賬的項目。編制現金流量表的準則一般要求企業同時提供兩種口徑的經營活動現金流量，以相互對照，檢驗報表的正確性。

投資活動產生的現金流量是金融企業參與對其他企業的投資而導致的現金的凈流入或凈流出。從現金流入的角度看，包括收回投資、分得現金股利、取得債券利息收入、處置資產等投資活動產生的現金流入；從現金流出的角度看，包括對外投資、購置資產等投資活動產生的現金流出。投資活動產生的現金流量一般直接按項目分析計算填列。

籌資活動的現金流量是金融企業在籌資活動中導致的現金凈流入或凈流出。從現金流入的角度看，主要是吸收投資而產生的現金流入；從現金流出的角度看，主要是償還債務、支付債券利息、分配現金股利等與籌資相關活動產生的現金流出。籌資活動產生的現金流量一般也按項目分析計算填列。

以上三種現金流量的累計就是一段時期的現金凈流量。這種以一定現金范圍為基礎的現金凈流量和相應現金項目在期間內總的變動應該是一致的。這就是現金流量表的內部勾稽關系。

二、金融機構現金流量信息的作用

現金流量表之所以成為一種主流報表，是因為現金流量表具有其他財務報表無法替代的作用，能夠揭示現金流量信息?？傮w上看，現金流量信息有以下作用：

(一)現金流量更直接地揭示企業的償債能力和支付能力。資產負債表反映的是企業在某一特定時點的財務狀況，無法反映和說明企業財務狀況的變動和原因；損益表反映企業在某一期間內經營活動的成果，無法反映企業在經營活動、籌資活動和投資活動中的資金來源和資金運用情況?，F金流量表則通過揭示現金在某一段時期流入、流出情況，反映出企業從一個時點狀況演化為另一個時點狀況的過程，體現了財務狀況的變化是現金運用的結果這一基本理財思想，彌補了資產負債表和損益表的不足?，F金流量表可以使投資人、債權人、經營人和監管人從不同的角度和側面了解企業在期初、期末和期間的財務狀況變動及經營成果，掌握企業的真實償債能力和支付能力，從而降低或避免經營風險、投資風險。

(二)現金流量表可以讓報表使用者對企業的整體財務狀況及其變動進行全面、客觀的預測和評估?，F金流量表提供了企業現金流入與流出的信息，人們能從中了解企業現金增減變化及其原因，了解企業籌資和投資的政策及舉措，據此預測企業未來現金流量的時間、數額及其他不確定因素，評估企業資產的流動性和相關的財務風險，評估企業的盈利能力及投資理財活動對經營成果的影響，展望企業的發展前景。

(三)現金流量信息是收付實現制會計信息，是對權責發生制會計信息的有益補充?，F金流量是將資產負債表、損益表等權責發生制報表信息調整為收付實現制信息的結果。權責發生制基礎上，企業可能有很好的盈利，但其中的一些盈利是虛擬的，沒有現金收付保障的。而收付實現制基礎上，現金流量則剔除了虛擬盈利，更直接地反映現金的收入和運用，因而是比損益表、資產負債表更為審慎的信息，有利于企業的經營決策。

(四)現金流量在一定程度上是對企業會計信息真實性和完整性的證明?，F金流量表的編制不采用權責發生制程序，排除了部分人為判斷因素，能在一定程度上防止企業利用會計方法隱瞞財務狀況和操縱經營成果，從而確保了會計信息的真實性；另一方面，現金流量表均以實際發生的現金流量為依據來編制，排除了不同企業對同一會計事項采用不同處理方法的影響，能提高會計信息的可比性。人們通過現金流量表可以對比出不同企業償債能力或支付能力的差距。現金流量信息還是財務狀況信息和經營成果信息的橋梁，在一定程度上能起到證明財務狀況信息和經營成果信息的作用。

(五)現金流量信息是監管部門實施有效監管和調控的重要依據。如金融監管部門根據金融企業提供的資產負債表、損益表和現金流量表，綜合評價該企業的財務狀況、經營成果和經營業績，并通過現金流量分析，能及時發現存在的風險隱患，加強對金融企業的監管和引導，促進其穩健經營和發展。

三、對金融機構現金流量信息的分析金融企業現金流量分析，主要是通過對現金流量表上有關數據的比較、分析和研究，了解企業的財務狀況，發現企業財務方面存在的問題，評估企業的償債能力和管理水平，預測企業未來的經營成果和發展前景。

由于現金流量分析的目的在于揭示影響投資、籌資、經營決策的各種因素，因此，在分析時應抓住重點。就金融企業而言，應側重以下幾個方面：

(一)分析獲得現金的渠道和數額。

(二)分析是否籌足長期資金用于長期性投資(包括固定資產、無形資產、長期投資等)。

(三)關注營運資本的運用，分析營運資本轉化為長期性投資的趨向，避免營運資本的物化傾向。

(四)分析現金流量是否增加或減少過多。

(五)分析固定資產的損失情況。

(六)分析利潤的分配是否合理。

(七)分析長期性投資的變動情況。

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關鍵詞：行為金融；信用風險；金融租賃

信用風險又稱違約風險，是指借款人、證券發行人或交易對方由于種種原因，不愿或無力履行合同條款而構成違約，致使銀行、投資者或交易對方遭受損失的可能性?；趥鹘y金融學理論許多金融機構和研究者對信用風險管理作出積極探索并取得了卓有成效的計量模型和支持工具，但也存在明顯缺陷。隨著行為金融學的興起和發展，為我們提供了新的視角來研究信用風險管理。

1行為金融學的產生

20世紀50年代，馮·紐曼和摩根斯坦(VonNeumannMorgenstem)在公理化假設的基礎上建立了不確定條件下對理性人(rationalactor)選擇進行分析的框架，即期望效用函數理論。阿羅和德布魯(Arrow，Debreu)后來發展并完善了一般均衡理論，成為經濟學分析的基礎，從而建立了經濟學統一的分析范式。這個范式也成為金融學分析理性人決策的基礎。1952年馬克威茨(Markowi)發表了著名的論文“portfoliosdeefion”，建立了現代資產組合理論，標志著現代金融學的誕生。此后，莫迪戈里安尼和米勒(Modigliani－Miller)建立了MM定理，開創了公司金融學，成為現代金融學的一個重要分支。自上個世紀60年代夏普和林特納等(Sharp－Limner)，建立并擴展了資本資產定價模型(CAPM)至布萊克、斯科爾斯和莫頓(Black－Scholes－Merton)建立了期權定價模型(OPM)，至此，現代金融學，已經成為一門邏輯嚴密的具有統一分析框架的學科。

隨著金融市場上各種異常現象的累積，模型和實際的背離使得傳統金融理論的理性分析范式陷入了尷尬境地。20世紀80年代，通過對傳統金融學的反思和修正，行為金融理論悄然興起，并開始動搖了CAMP和EMH的權威地位。行為金融理論在博弈論和實驗經濟學被主流經濟學接納之際，對人類個體和群體行為研究的日益重視，促成了傳統的力學研究范式向以生命為中心的非線性復雜范式的轉換，使得我們看到了金融理論與實際的溝壑有了彌合的可能。1999年克拉克獎得主馬修(MatthewRabin)和2002年諾貝爾獎得主丹尼爾·卡尼曼(DanielKahneman)和弗農·史密斯(VemonSmith)，都是這個領域的代表人物，為這個領域的基礎理論作出了重要貢獻。國外將這一領域稱之為behaviorfinance，國內大多數的文獻和專著將其稱為“行為金融學”。

行為金融學發現，人在不確定條件下的決策過程中并不是完全理性的，會受到過度自信、代表性、可得性、錨定和調整、損失規避等信念影響，出現系統性認知偏差。而傳統金融學是基于理性人假設，認為理性人在不確定條件下的決策是嚴格依照貝葉斯法則計算的期望效用函數進行決策的。即使有些人非理性，這種非理性也是非系統性的，會彼此抵消，從而在總體上是理性的；如果這種錯誤不能完全相互抵消，套利者的套利也會淘汰這些犯錯誤的決策者，使市場恢復到均衡狀態，達到總體理性。

2行為金融對信用風險管理的影響

2．1風險偏好

根據行為金融學的基本理論，投資者的風險偏好不同于傳統金融學理論下風險偏好是不變的，而是變化的，是會隨著絕對財富等一些其他因素的改變而發生改變的。因此，我們就沒有理由相信借款人是特殊的群體，他們借款的目的大多都是為了投資，也是眾多投資者中的一部分，他們的風險偏好也會發生改變。風險偏好的改變就會直接影響到他們面臨的風險，最終會影響貸款方面臨的信用風險。

2．2過度自信

過度自信或許是人類最為穩固的心理特征，人們在作決策時，對不確定性事件發生的概率的估計過于自信。投資者可能對自己駕馭市場的能力過于自信，在投資決策中過高估計自己的技能和預測成功的趨勢，或者過分依賴自己的信息而忽視公司基本面狀況從而造成決策失誤的可能性。這種過度自信完全有可能導致大量盲目投資的產生，盲目的多元化和貪大求全。

2．3羊群行為

企業決策由于存在較大的不確定性并涉及較多的技術環節，其決策往往由決策團體共同協商作出，主要屬于群體決策，而群體決策有可能導致羊群行為(HerdBehaviors)的發生。羊群行為主要是指投資者在掌握信息不充分情況下，行為受到其他投資者的影響而模仿他人決策的行為。在企業決策中，羊群行為的表現可能是決策團體中多數人對團體中領導者的遵從，也可能是領導者對決策團體中多數人的遵從，而且是一種盲目的遵從。決策中的羊群行為可能造成決策失誤。

2．4資本結構與公司價值

1958年，美國經濟學家費朗哥·莫迪格里安尼(FraneoModigliani)和默頓·米勒(MertonMiller)在《美國經濟評論》發表了題為《資本成本、公司財務和投資理論》的論文，提出了著名的MM定理，主要內容是：在市場完全的前提下，企業的資本結構與企業的市場價值無關。即企業價值與企業是否負債無關，不存在最佳資本結構問題。如果證券價格準確地反映了公司未來現金收入流量的值，那么不管發行的是什么類型的證券，只要把公司發行的所有證券的市場價值加在一起，一定等于這個公司未來利潤的現值。無風險套利活動也使得資本結構無關緊要，如果兩個本質完全相同的公司因資本結構不同在市場上賣出的價格不一樣的話，套利者就可以將更便宜的公司的證券全部買下，然后在價格相對較高的市場上賣出。因此，公司的資本結構就不再是不相干的問題。不同的現金收入流量對不同的投資者的吸引力也會各不相同，這些投資者對于他們感興趣的現金收入流量愿意付出高價。特別是由于噪聲交易者的存在，套利仍充滿風險。所以，不同的資本結構，其公司價值顯然是不同的，其信用風險必然不同。

3行為金融對金融租賃公司信用風險管理的啟示

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1.1更好的監管金融企業

通過信息化管理的實行，金融企業的決策人員可以將先進的信息管理技術給應用過來，準確掌握全企業的生產運營情況，對經營過程中的各種狀況進行明確了解，對細節中存在的問題進行發現。然后，決策者可以全面的觀察突發事件，結合具體情況，將相應的針對性解決措施給應用過來。這樣一來，決策人員就可以對整個企業的運行情況進行全局操控，并且構建相關的監管制度，對金融企業的順利運營起到有效的推動作用。

1.2合理配置資源

在經濟全球化背景下，競爭日趨激烈，很多金融企業都有子公司成立，并且在外地建立，那么信息化的管理和支持就更加的重要。借助于信息化的實現，可以有效連接不同地區的企業和部門，以便促使管理人員和決策人員更好的配置資源，對于過去因為地域差異導致的金融企業管理和運營的弊端，進行有效的改善，管理者可以實時掌握整個企業的運營情況。

1.3促使金融企業的綜合競爭力得到提升

市場經濟體制的確立和完善，促使金融企業在發展過程中面臨著日趨激烈的市場競爭，可以金融企業要想獲得發展和壯大，就需要對信息化產生足夠的重視。金融企業只有強化信息化建設，方可以與激烈的市場競爭環境所適應，對管理模式進行轉變，提升自身的綜合競爭力。

2強化信息化管理的途徑

調查發現，信息化在金融經濟管理應用中還存在著很多的問題。首先，管理理念較為落后，很多的金融企業依然在經濟管理中采取陳舊的管理理念，沒有結合實際情況和時展的要求進行革新。很多企業管理者都對企業的盈利和收入過分關心，卻不注意控制成本，這樣一來，就容易出現入不敷出的問題；其次，信息化平臺落后，如今大部分企業都將計算機信息系統應用了過來，它可以促使人們對服務的要求得到滿足。但是卻沒有構建統一的信息化平臺，這樣系統之間就無法同步的傳輸信息，無法得到準確的數據；最后，就是信息化建設水平較為落后。我國金融企業在經濟管理方面，人才缺失問題較為嚴重，經濟管理人員往往身兼數職，這樣雖然可以減少勞動成本，但是卻無法提高工作效率。我國金融企業開始重視信息化建設，將計算機信息技術應用到了產品改造過程中，但是卻沒有較高的信息化建設水平，信息化還沒有得到完全實現。

2.1優化資源配置

在金融經濟管理中，信息化發揮著十分重要的作用，金融企業要想將信息化管理的優勢給充分發揮出來，就需要對統一的管理系統進行構建，促使組織從上到下從內到外的協調性得到實現。通過合理配置資源，金融企業內部的各個部門之間都可以將自己的工作做好，將相應的責任承擔下去。此外，還要對財務和會計部門的建設充分重視，這樣金融企業的管理人員就可以及時的了解和分析企業的投資和運營狀況。

2.2對信息化平臺進行構建

要從意識上來強化企業內部各個部門各階層的工作人員，并且大力培訓，傳授信息化管理知識，將先進的技術應用過來，對信息化管理系統和信息化平臺進行構建。借助于信息化平臺，可以更好地分析和整理企業經濟管理數據和信息，企業管理人員可以更加全面的了解財務信息，對企業的未來發展趨勢和基本走向進行把握，對于企業的經濟走向做出科學的判斷，進而提升企業的綜合競爭力，市場需求也可以得到有效滿足。

2.3對信息化管理隊伍建設進行強化

金融企業信息化建設質量，會受到經濟管理人員素質高低的直接影響，因此，就需要大力培訓管理人員，促使其信息資源的管理工作質量得到提升，以便得到更加合理和準確的信息數據。另外，還需要對經濟管理信息化制度的建設充分重視，要明確的規定信息化工作的流程、要求和工作內容等。

3結語

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一個地區能否成為金融中心必須具備以下條件：有比較雄厚的經濟實力；有高度集中的金融機構和發達的金融市場；有健全的金融法規和地方防范金融風險的管理制度，同時又有寬松的金融業發展環境；有良好的地理位置便利的交通和先進的通信設備；有較高的金融專業知識水平和管理能力的政府及官員；具有豐富經驗并通曉國際通用語言的從業人員；等等。就此分析成都，2008年其人均GDP首超3萬元，全市地區生產總值為3901億元，全市人均生產總值為30855元。成都消費品零售總額實現1343.65億元，全社會金融機構各項存款余額同比增長28.3%。

二、成都創建區域金融中心的實踐障礙

成都具備的上述優勢夯實了建設西部金融中心的基礎，但客觀而言，成都離西部金融中心的要求還有較大差距。(1)目前，四川進出川通道僅僅有15條，數量少且區域分布也不合理，與周邊省市、長三角、珠三角等經濟區的運輸通道還不暢通。(2)金融業在成都經濟發展中的地位尚不突出。(3)成都的金融業在西部地區還缺乏足夠的影響力。

三、成都打造區域金融中心的戰略措施及對策

1.推進“雙十”工程，集中精力抓項目。抓住項目建設，就是抓住了產業經濟發展的核心。未來兩年，成都將以“雙十”工程為龍頭（即加快建設“十大項目”，促進開工“十大項目”），重點推動一批重大基礎設施項目、重大產業項目、重大社會事業和民生項目盡快啟動和開工，以鞏固商業商貿中心城區優勢。

2.定位服務于經濟發展。成都建設西部金融中心，在定位上，一定要服務于成都經濟發展需求。在西部金融中心建設中，要通過出臺、配套優惠政策等手段吸引大量金融機構來成都落戶。同時，要細分金融行業，吸引基金管理公司、私募基金公司、風險投資公司等機構到成都注冊。此外，還要加大宣傳，擴大成都建設西部金融中心的知名度。

3.加大交通運輸建設的力度。今年，四川省編制完成了《西部綜合交通樞紐建設規劃》和9個配套專項規劃，估算投資10866億元建設西部綜合交通樞紐，三年后，成都主樞紐基本形成。到2012年，全省綜合運輸網總里程達到30.6萬公里，直接引入7條鐵路，11條高速公路，建成成都雙流機場第二跑道和新航站樓，實現多種運輸方式再次級城市和節點城市之間的互動、聯運和有效銜接，帶動區域經濟的快速發展。

四、結語

實現西部經濟崛起，不僅僅是一省一市的事情，需要西部省市間加強區域協作，推進西部地區經濟一體化的進程，提高西部地區的整體競爭力。目前，東西部差距仍在拉大，真正的差距就在于金融體系的發達與否。成都可以通過相對發達的正規金融的龍頭作用，有效發揮銀行、期貨等金融業的比較優勢，建設金融機構健全、輻射力較強的金融密集區。不斷對金融競爭力進行整合，反過來進一步強化資金吸納能力。吸引國內外各類金融機構入駐成都，使成都成為在西部地區具有重要影響的金融集聚地。逐步建成我國西部地區投融資中心、大宗物流金融服務中心、商品期貨交易中心，最終把成都建設成為西部地區金融中心。

參考文獻：

[1]白鶴祥.中國區域性金融中心建設研究:重慶建設長江上游金融中心的對策和路徑[M].北京中國金融出版社,2009.

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關鍵詞：衍生金融工具 會計 信息披露

一、我國衍生金融工具會計信息披露的現狀

傳統的金融工具大概包括貨幣、債券、股票，在此基礎之上衍生出了更多品種繁多、特性各異的金融工具，即衍生金融工具，也叫做金融衍生品。衍生金融工具依據其性質又可分為遠期、選擇權、互換和再衍生四類，對于衍生金融工具的使用目的大概分為套期保值和投機套利兩種，前者是為了規避風險，后者則完全是為了短期投機獲利。會計信息質量相關性原則規定，只要對投資者決策產生重大影響的重要信息都應充分披露，因此，衍生金融工具作為風險性極強的新興金融工具，其交易的會計信息也應該得到充分披露以滿足信息使用者的需要。然而，受限于我國金融市場及我國會計研究發展水平，衍生金融工具會計信息的披露卻面臨諸多問題。

（一）會計準則缺乏操作性

美國財務會計準則委員會（FASB）對于金融工具的研究起步較早，頒布過一系列規范金融工具的相關準則，比如SFAS133、SFAS138、SFAS149、SFAS159。國際會計準則委員會也在1995年后2005年先后了《國際會計準則第32號：金融工具列報和披露》和《國際財務報告準則第7號：金融工具披露》。

2006年2月依據于《企業會計準則一基本準則》，財政部了《企業會計準則第37號一金融工具列報和披露》，對金融工具和衍生金融工具的披露做出了規定，并于2007年1月1日起執行。然而，值得注意的是，美國財務會計準則委員會、國際會計準則委員會針對頒布的準則，都配備有詳細的操作指南，對衍生金融工具的風險評估，既有定性判斷也有定量分析。而我國2006年頒布的新企業會計準則，僅僅構建了一個金融工具會計核算及披露的框架，對于衍生金融工具的分類、套期保值業務有效性測試、公允價值的估價、風險的量化等問題，涉及較少，使得會計實務操作中缺乏規范和指引，會計信息質量參差不齊。

（二）衍生金融工具會計信息披露質量不高

會計信息使用者獲取信息的途徑主要依靠財務報告，然后由于我國衍生金融市場發展的時間短，水平低，國內對其研究起步較晚，加上衍生金融工具本身具有的復雜性等問題，目前財務報告所披露的衍生金融工具會計信息質量并不高。

1.衍生金融工具會計信息長期游離于報表體系之外。新企業會計準則第37號規定，金融工具適宜用公允價值計量，并應對金融工具交易相關信息進行表內和表外披露?？赡壳拔覈膱蟊眢w系中，并沒有對衍生金融工具單獨列報，無法從表內直觀了解衍生金融工具的交易量、交易分類，以及因衍生金融工具交易帶來的對企業損益的影響。衍生金融工具會計信息長期游離于報表體系之外，對于表外衍生金融工具的信息披露，也多是粗線條的文字描述，如衍生金融工具的相關會計政策、交易目的、交易有可能面臨的風險等，對于公允價值計量模型、風險敞口的具體數值、各種風險的集中度等信息，披露卻很少。

2.對其公允價值估值、風險敞口度量存在金融環境和技術性問題。SFAS157規定金融產品分成三個層次：第一層為有活躍市場交易的金融產品，其公允價值根據活躍市場報價確定；第二層為交易不活躍市場情形下的金融產品，其公允價值參考同類產品在活躍市場中的報價或者采用有可客觀參考支持的價值模型確定；第三層為沒有交易市場的金融產品，其公允價值需要管理層根據主觀判斷和市場假設建立估值模型確定。自2007年下半年美國次貸危機爆發以來，許多金融工具交易市場全面冰封，從市場交易已經無法獲取公允的市場報價，金融環境發生巨大改變，只能通過價值模型來確定金融資產的價值，模型建立存在較多假設條件和建模者主觀分析判斷，當整個金融環境以及發生巨大改變的時候，可能計算出來的數據無法真實客觀的反映金融工具本身價值。

在我國，由于國內金融工具交易仍然比較保守，金融市場發展緩慢，越來越多衍生金融工具的公允價值計量、風險敞口的量化也只能通過管理層主觀判斷，和基于無數假設條件下的數量模型來獲取。有可能同行業上市公司采用的估價模型還不一致，許多管理層往往對衍生金融工具交易不利信息也不愿意主動披露，再加上政府有關機構對其監督不力等因素，使得各企業相互之間的會計信息缺少可比性。

3.信息披露不及時。我國目前的財務報告從報表日到公布日時間過長，比如上市公司年度報告公布日在報表日至次年4月30日之前均可。我們都知道，衍生金融工具所面臨的金融環境、市場交易、風險等都是瞬息萬變的，像上市公司年度報告拖延這么長時間，會計信息嚴重滯后，明顯已經失去了信息的使用價值，也有違于會計信息質量要求的及時性原則。

（三）現有從業人員職業綜合素質有待提高

對于衍生金融工具的會計確認、計量、信息披露，這一系列的過程都需要會計人員具備扎實的理論知識和良好的職業判斷，不僅要懂會計，還要懂金融，這就對會計人員的職業綜合素質提出了更高要求。國內衍生金融市場起步較晚，大批財務人員還僅處于財務基礎工作的層次，既掌握財務、計算機、金融等知識，又具有較強實戰經驗的復合型人才稀缺，這也是我國會計業界發展的一個尷尬處境。

二、改善我國衍生金融工具會計信息質量的建議

（一）進一步完善會計準則，使其更具操作性

任何準則都不可能是完美的，一蹴而就的，會計準則的不斷更新和發展也需要循序漸進的過程，新企業會計準則將公允價值納入可選擇的計量法，將金融工具納入核算體系，已經是一個非常重大的進步。在取得進步的同時，也可以考慮借鑒國外先進的準則制度，結合我國國情，進一步完善會計準則的制定，增加可操作性的解釋及說明。

（二）提高會計信息質量，增加透明度

要想提高衍生金融工具的會計信息質量，一方面，可以將衍生金融工具的信息納入報表體系內，可以在目前報表體系基礎上新設全面資產負債表和全面損益表，將衍生金融工具作為獨立的報表項目列示在資產負債表和損益表中，便于信息使用者直觀地了解衍生金融工具的交易項目、交易量和損益波動對報表的影響。同時，在表外，可以新增衍生金融工具報表，對衍生金融工具按交易時間、交易類別、公允價值變動、風險敞口等信息進行集中披露。另外一方面，政府相應機關要加強衍生金融工具交易監督，規范衍生金融工具的公允價值估價和風險敞口計量，同行業的上市公司可以考慮選擇類同的估值方法，以提高信息的可比性。最后，要縮短衍生金融工具的會計信息披露時間，有條件的上市公司，可以在官方網站上實時公布衍生金融工具交易情況的簡報，作為定期財務報告信息滯后性的一種彌補方法。

（三）增加從業人員綜合素質培養

任何制度和準則的實施，都要落實到人，因此，我們應該加強對高級會計人才的綜合能力、素質的培養。高校作為會計人才的主要輸出地，應適時調整會計專業課程體系，多融合信息化技術、金融、數據建模等知識，為培養優秀復合型人才做準備。另外，企業也需要在工作中重視對人才的培養，既可以通過市場引入優秀的專業人才，也要增加內部員工的培訓機會，加強專業人員的后續教育。同時，企業也需要提高管理層對風險控制的能力，推廣衍生金融工具的使用，提高資金管理的效率。

參考文獻：

[1]吳穎超，衍生金融工具信息披露問題研究，中國證券期貨，2012（5）

篇7

關于A某某涉嫌貪污案的司法會計鑒定書

（文號）

委托單位：×檢察院

委托時間：×年×月×日

鑒定要求： 對×年×月至×月A某某涉嫌貪污×萬元短期委貸資金及其去向的財務事實進行司法鑒定。

送檢材料： 委托方提供的甲公司賬冊、憑證和法院的法律文書等。

一、概況

×年×月至×月，A某某在擔任乙公司負責人期間（見附件一／1），以乙公司的名義，與丙公司、丁公司、戊公司、庚公司簽訂委托貸款協議書，將上述單位的×萬元資金，轉入甲公司和辛公司。已追回×萬元，未追回×萬元。

二、檢驗

（一）關于甲公司的基本情況

甲公司系×年×月成立的外商獨資企業，注冊資本：×萬美元。董事長和法人代表均為A某某，副董事長和總經理為B某某。經營范圍：生產和銷售×產品等?！聊辍猎?，因注冊資金未到位，甲公司被當地工商局注銷。甲公司存續期間，未開展過正常經營業務，只查到大額借貸資金進出，財務上也無完整的賬冊，只查見一部分應收、應付往來賬戶（見附件一／2-6）。

（二）關于A某某動用×萬元資金的情況

1.關于丙公司委托貸款×萬元的情況

×年×月×日，丙公司與乙公司簽訂協議，甲方將×萬元委托乙公司貸給乙公司選定的企業，委托期限為×個月，按月息×%計息；乙公司對丙公司委托的資金負全部責任，到期保證歸還全部本金，并一次性支付手續費，為本金的3%，在委托資金到賬后，當場以支票或匯票方式付清（見附件二／1）。

×年×月×日，丙公司開出×銀行的#×轉賬支票×萬元，交給乙公司。經乙公司背書后，轉入甲公司。甲公司收到該×萬元后，主要用于付給丙公司利息×萬元、壬公司貨款×萬元、癸公司貨款×萬元、子公司利息×萬元、丑公司×萬元，歸還辛公司借款×萬元，合計×萬元（見附件二／2-17）。

因甲公司未歸還丙公司借出的×萬元，丙公司向法院提訟。其后，根據×法院判決和×法院民事調解，由乙公司返還給丙公司本金×萬元、利息×萬元?！聊辍猎隆寥?，乙公司正式賠付丙公司×萬元（見附件二／18-25）。

2.關于丁公司委托貸款×萬元的情況

×年×月×日，丁公司與乙公司簽訂協議，丁公司將×萬元委托乙公司貸給乙公司選定的企業，委托期限為×個月，按月息×%計息；乙公司對丁公司委托的資金負全部責任，到期保證歸還全部本金，并一次性支付手續費，為本金的×%，在委托資金到賬后，當場以支票或匯票方式付清（見附件三／1）。

×年×月×日，丁公司開出×銀行的#×轉賬支票×萬元，交給乙公司。經乙公司背書后，轉入甲公司。甲公司收到后，通過寅公司歸還×年×月×日甲公司向子公司的借款×萬元，歸還甲公司向卯公司的借款×萬元。

上述×年×月×日甲公司向卯公司借入的×萬元，用于付給辰公司貨款×萬元，付給午公司×萬元，與其他資金一起付給未公司×萬元（見附件三／2-20）。

因甲公司未歸還丁公司借出的×萬元，丁公司向法院提訟。其后，根據×法院案外調解協議，由乙公司返還給丁公司×萬元、利息×萬元?！聊辍猎隆寥?，乙公司正式賠付丁公司×萬元（見附件三／21-22）。

3.關于戊公司和庚公司委托貸款×萬元的情況

（1）關于戊公司委托貸款×萬元的情況

×年×月×日，戊公司與乙公司簽訂協議，戊公司將×萬元委托乙公司貸給乙公司選定的企業，委托期限為×個月，按月息×%計息；乙公司對戊公司委托的資金負全部責任，到期保證歸還全部本金，并一次性支付手續費，為本金的×%，在委托資金到賬后，當場以支票或匯票方式付清（見附件四／1）。

×年×月×日，丙公司開出×銀行的#×轉賬支票×萬元，付給戊公司。戊公司背書后，交給A某某。A某某將該支票直接付給辛公司?！聊辍猎隆寥?，甲公司記入“其他應付款――戊公司”賬戶×萬元（見附件四，2-4）。

案發后，戊公司借出的×萬元，已通過×個單位簽訂轉賬協議書追回，由申公司歸還酉公司。

（2）關于庚公司委托貸款×萬元的情況

×年×月×日，庚公司與乙公司簽訂協議書，庚公司將×萬元委托乙公司貸給乙公司選定的企業，委托期限為×個月，按月息×%計息：乙公司對庚公司委托的資金負全部責任，到期保證歸還全部本金，并一次性支付委托手續費，為本金的×%，在委托資金到賬后，當場以支票或匯票方式付清（見附件五／1）。

×年×月×日，丙公司開出×銀行的#×轉賬支票×萬元，付給庚公司?！猎隆寥?，庚公司開出×銀行的#×現金支票×萬元。兩張支票，合計×萬元，由庚公司交給A某某。A某某將其直接付給辛公司?！聊辍猎隆寥眨坠居浫搿捌渌麘犊瞑D―庚公司”賬戶×萬元（見附件五／2-6）。

庚公司借出的×萬元，根據×法院判決和×法院判決，扣除已付給庚公司利息×萬元、戊公司利息×萬元、丁公司利息×萬元，合計×萬元，由乙公司歸還庚×萬元。×年×月×日，乙公司正式賠付庚公司×萬元（見附件五／23-25）。

（3）辛公司收到×萬元的去向情況

辛公司收到以上×萬元后，主要用于付給庚公司利息×萬元、戊公司利息×萬元、丁公司利息×萬元，其余×萬元，作為甲公司歸還×年×月×日向辛公司借款×萬元的本息。

上述×年×月×日甲公司向辛公司借入的×萬元（×萬元+×萬元），A某某將其直接解入戌公司。根據戌公司的×年×月×日《轉賬通知》稱，戌公司收到的上述×萬元，是收回×年×月×日戌公司經乙公司轉貸給辛公司的借款（見附件五／7-22）。

三、論證

一、檢材由委托方依法收集并提供，因而是合法、真實、有效的。

二、對上述有關財務事實的檢驗，符合公允的證據規則。

三、根據《中華人民共和國商業銀行法》第五十二條規定：商業銀行的工作人員應遵守法律、行政法規和其他各項業務管理的規定，不得有下列行為：利用職務上的便利，貪污、挪用、侵占本行或者客戶的資金（見附件九／1）。A某某將客戶交給銀行的委托貸款通過自己經營的公司貸給客戶，在自己經營的公司無力償還的情況下，又由銀行賠付，改變了客戶委托貸款的所有權，其行為明顯觸犯了法律。

四、鑒定結論

×年×月至×月，A某某以乙公司的名義，與丙公司、丁公司、戊公司、庚公司簽訂委托貸款協議書，將上述單位交給乙公司的×萬元委托貸款，納入其個人控制之下。其中：轉入A某某任董事長和法人代表的甲公司的賬戶×萬元；以甲公司的名義付給辛公司×萬元。案發后，已追回×萬元，未追回×萬元。因法院的調解、裁定、判決，經執行三次賠付（×萬元+×萬元+×萬元），乙公司直接損失×萬元。

落款：鑒定機構及其鑒定專用章

高級司法會計師：

（印章）

司 法 會 計 師：

（印章）

日期：

第二部分文證審查意見

司法會計文證審查意見書

文號

一、基本情況

×年×月×日，本院公訴人某某某提出委托，要求對案件中的司法會計鑒定結論文書進行審查。

×鑒定機構提供的鑒定結論稱，×年×月至×月，A某某以乙公司的名義，與丙公司、丁公司、戊公司、庚公司簽訂委托貸款協議書，將上述單位交給乙公司的×萬元委托貸款，納入其個人控制之下。其中：轉入A某某任董事長和法人代表的甲公司的賬戶×萬元；以甲公司的名義付給辛公司×萬元。案發后，已追回×萬元，未追回×萬元。因法院的調解、裁定、判決，經執行三次賠付（×萬元+×萬元+×萬元），乙公司直接損失×萬元。

二、審查情況

首先，值得肯定的是該鑒定未使用言詞材料，檢驗部分的敘事脈絡也較清晰。其次，存在下列問題：

（一）檢驗不充分

第一，檢驗采用的僅是查賬的敘事法，未對檢材特征進行觀察描述。

第二，未從多個角度、利用多份相關的涉案會計資料對資金收付進行檢驗。

第三，未利用各種條件對資金收付的會計記錄進行檢驗。

（二）論證不正確

該鑒定對于檢材來源合法性和檢材真實有效性的論證是缺乏論據的；對于檢驗方法的論證是錯誤的；對于非會計行為合法性的論證是多余的。

（三）結論缺乏部分依據

該案中雖然甲公司會計記錄不全，但乙公司是老企業，必定有規范的會計記錄，這部分會計記錄直接影響到案件的定性。然而，該鑒定未對這一范圍的涉案會計資料進行檢驗，因而結論中“直接損失”一詞缺乏事實依據。

三、審查結論

若鑒定人無意做重大修改，但能將文書改為“查賬報告”，并在結論中刪除“直接損失”一詞，該鑒定結論擬可采信作為查賬結論使用。