獨資范文10篇

引進和利用外資是我國改革開放的一項重要內容。20多年來，外資的引進是推動整個中國工業化和現代化進程的一大因素。目前，我國每年利用外資占全國固定資產投資的1/10左右；外資企業的出口與進口均占全國總量的50%以上；外資企業交納稅收占全國稅收的20%以上；外資企業吸納的就業人數達2200萬左右。至2004年底，我國共吸收外商直接投資5600億美元。近年來，隨著我國改革開放的逐步深入和根據我國加入WTO的承諾，外資政策逐漸放開，外資由剛開始的依靠國家信用為保證甚或包含有政治因素，演變成了跨國資本在尋找出路和追逐利潤最大化，逐步回歸資本的原始沖動。由此，從20世紀90年代后期開始，外商對華直接投資開始獨資化傾向的浪潮。

1外商獨資化傾向日益明顯

改革開放以來，我國吸引外商直接投資的方式主要有中外合資企業、中外合作企業和外商獨資企業三種形式。從跨國資本的進入方式及演變的時間歷程來劃分，可把外商在華投資結構演變劃分為三個不同的階段：

第一階段是從改革開放之初到1991年，這是外國資本進入中國的初級階段，主要采取合資合作的形式，外商獨資企業所占份額很少且不穩定。

第二階段為1992～1997年，這是外資大規模投資中國階段，外商獨資企業所占比重開始大幅度上升，從27.0%上升到34.6%；而中外合資企業所占比重開始下滑。

第三階段是1997年之后，外商獨資化趨勢明顯增強，主要表現為外商越來越多地采用獨資方式設立企業，或者通過收購中方股東的股份對原有的合資企業實現獨資，通過對國有企業的收購實現獨資。

獨資化的原因

大型跨國公司在華投資增加較快。在外商直接投資中，大型跨國公司占了絕大部分比重，所以外商直接投資實質上就是跨國公司的海外投資。截至2001年底，在世界500強中，除少部分跨國公司因為我國限制外資進入某些行業而不能投資外，幾乎都在我國進行了投資，近400家500強共設立了3096個項目，這些企業在發展中國家的投資較多采取獨資經營的方式。合資企業的中外方股權比例也在不斷變化之中.一般公司初創時，中方占股與外方占股比例差別不大，在公司發展過程中，外方不斷增資擴股，外方占股比例不斷擴大，中方占股比例不斷減少。

我國政府實行的一系列吸引外資的優惠政策，再加上國內體制改革的不斷推進，中國投資環境日益改善，使得國內外環境有了相似性。在吸引外資方面，很多國家對外資或合資企業中外商的最高投資比例都作出了明確的限制，我國則不然。在1979年的《中外合資企業法》中，不但沒有限制外資的最高比例，反而規定外商投資的比例不得低于25%。這大大提高了外商投資的積極性，同時引起了國內企業的不滿；又因為優惠政策的扭曲性，也引起了部分外商投資企業的不滿。進入90年代，我國的外資政策開始向國民待遇靠攏。

國內的經濟體制改革，計劃經濟向市場經濟的過渡，國內的投資環境日益呈現出與國外的相似性，外商由剛開始對中國的不熟悉到日益了解，使得他們當初借助合資謀求發展到獨資發展有了可能。

我國加入WTO后的全面開放，增強了外商投資的信心。入世后，WTO下的市場開放原則要求成員國通過談判不斷降低關稅和非關稅壁壘，逐步開放市場，使涉外經貿法規透明化，實行貿易自由化。被要求開放的不僅僅局限于較有競爭力的成熟行業，同時還包括那些脆弱的開放度小的行業，如金融、保險、零售業、電訊、中介服務等服務業，隨著服務業領域的逐步開放，外商投資的范圍將進一步擴大。入世后雖然外商投資的產業仍然將被分為鼓勵、允許、限制和禁止四類，但是將明顯加大對外商投資的開放程度，如修訂后的《外商投資產業指導目錄》就放寬了外商投資的股比限制。實際上在國家鼓勵的產業中，外商投資業已不受股權比例限制。

外商投資企業技術保密性。從歷史上看，美國的企業在進入東道國市場時，一直偏好建立擁有全部股權的子公司，其目的是為了控制關鍵的決策并保護其技術專利權。由美國的例子可見，只要跨國公司擁有各種各樣可以帶來企業優勢的無形資產時，它們就會選擇獨資新建企業的方式進入東道國。這時以知識資本的形式存在于企業內部的無形資產可以很廉價地轉移至國外的子公司，同時又可阻止東道國的投資者分享由這些無形資產所帶來的壟斷利潤或租金。

一、加入WTO后國有獨資保險公司面臨的挑戰

（一）管理體制方面的挑戰與先進的外資公司相比，中資公司的內部管理體制還比較落后，還不能較好地適應高度競爭性市場環境的變化。這一點已從國有獨資保險公司經營成本方面比較明顯地表現出來，要使中資保險公司在5年過渡期結束時達到外資公司現在的成本水平，5年內，國有獨資保險公司的成本費用率平均每年要下降3%左右，這是一個相當嚴峻的挑戰，需要國有獨資保險公司對現行的管理體制作出艱苦的改革工作才能達到。

（二）經營機制方面的挑戰分業經營以來，國有獨資保險公司的經營機制進行了多次重大改革，為國有獨資保險公司經營狀況的根本好轉發揮了重要作用。但是，著眼于中國加入WTO后的國際性、競爭性的保險市場，國有獨資保險公司現行的經營機制尚需進一步完善，特別是在公司考核指標體系、成本管理、資金運用等方面，還需要做大量工作。

（三）人才培養和使用方面的挑戰中國保險市場開放后，在不長的一段時期內，外資公司在數量上將會超過中資公司，保險專業人才的競爭將會非常激烈。中資公司在險種設計、精算技術、經營管理手段方面，與先進的外資公司相比還有相當大的差距，還缺少大量的專業人才。國有獨資保險公司也面臨著吸引人才、使用人才、穩住人才、培養人才的新課題。為了迎接加入WTO帶來的挑戰，國有獨資保險公司必須制定能夠適應未來保險市場發展要求的人才戰略，這是一項非常重要的工作。

（四）保險技術方面的挑戰20世紀的最后10年，全球經濟發生的一個革命性變化就是網絡經濟的興起。近幾年，西方各大跨國保險公司把電子網絡技術的應用作為保險經營技術升級的主要途徑，并且取得了重大進展。中國保險市場開放后，保險網絡化經營有可能成為外資公司競爭優勢的重要方面，國有獨資保險公司在使用網絡技術改造傳統的經營方式過程中，將面臨著長期的挑戰。

二、國有獨資保險公司改革和發展的幾個問題

自20世紀90年代后半期以來，外商對我國直接投資的結構模式發生了明顯的變化，外商越來越傾向于采取獨資的方式對我國進行直接投資。之前大量存在的中外合作企業和中外合資企業也紛紛掀起了一股勢頭強勁的“獨資風”。那么，究竟是什么力量導致這起“獨資風”的掀起？“獨資風”是不是一股可怕的力量？我們應該如何看待這種現象？對于這些問題，有許多研究都只是用表層原因來解釋，為了更深入地理解跨國公司“獨資化”這種現象，本文將充分運用有關經濟學理論，從多個角度對這一現象做出解釋。

一、內部化：跨國公司獨資化的表層原因

內部化理論是西方學者在建立所謂跨國公司“統論”過程中形成的理論觀點。所謂內部化，是指把市場建立在企業內部的過程，即以內部市場取代原來固定的外部市場，企業內部的轉移價格起著潤滑內部市場的作用，使之與固定的外部市場同樣有效地發揮作用，這樣做可以避免額外增加的成本。

前不久，北京大學光華管理學院戰略系根據國家統計局的數據，對1998年和2002年在華企業利潤進行分類比較，從得出的結論來看：外資企業的業績實際上只比國企和有限責任公司這兩類好一點，不如其他中資公司的各類企業，包括股份制企業、私營企業和集體企業。國家統計局的數據只包含年銷售收入達到500萬元人民幣以上的企業，在這樣規模上的比較，發現1998年外企根本就是負利潤，2002年雖然盈利，但利潤率，低于1%。最新的統計數據則顯示，在2005年1-11月份，全國規模以上工業企業（全部國有企業和年產品銷售收入500萬元以上的非國有企業）中，國有及國有控股企業實現利潤比去年同期增長14.8%；集體企業利潤增長31.5%；股份制企業利潤增長26.4%，私營企業利潤增長42.4%，而外商及港澳臺商投資企業利潤增長最少，為5.3%。外資公司把跨國公司的不佳業績歸罪于合作方效率的低下，進一步暴露了合作雙方的矛盾與隔閡。

根據以交易成本理論為基礎發展而來的內部化理論，這些低效率的合作是由于雙方合作中不必要的交易成本所造成的。首先，雙方的合作目的是不同的，我國的合資企業引進外資是為了引進先進的技術來提高我方的核心競爭力并引進資金。而投資方創辦跨國公司是為了占領國外市場，因而它們往往更注重長期的發展和公司全球戰略規劃，雙方的合作目的日趨背離，最后導致雙方的要求都不能互相得到滿足，摩擦增多，導致合作的低效率，增加了不必要的交易成本。其次，雙方在合作中的不協調，其中包括經營理念上的不同，以及外方對于中方常常受到地方政府管制，經營受到各地方政府政策法規限制的不滿，無形中所增加的成本加上雙方合作前期談判的成本，使外方對合作中的成本問題不得不更加地重視，并且在降低成本方面做出大動作。而合作中可降低甚至消除的成本包括經營中出現的由貨幣表現的成本，以及整個公司團隊由于經營理念不同而不能團結一致所形成的隱性成本，而獨資就是減少這些不必要的成本的最佳途徑。其實對于每個企業來說，成本都是其關心的首要因素，所以有條件的跨國公司必然會通過獨資形式來減少交易成本，實現內部優勢最大化。跨國公司在早期以合資方式進入中國市場的時候也是遵循交易費用原則的，在一個新的市場中發展自己，獨立經營是非常困難的，這個時候合作伙伴可以幫助外資解決問題，以合資的方式降低交易費用，缺點是內部化程度比較低，而內部化優勢又是決定跨國公司國際生產水平的重要因素。當今跨國公司的情況有所改變，隨著國內投資環境日趨完善，投資風險降低，合資企業優勢效應弱化，隨著時間推移，以合資企業方式降低風險的必要性在下降?？鐕緸榱思涌旒夹g更新換代和新產品的引進，渴望擺脫合資企業的束縛，特別是當中方的行為可能影響其整體發展戰略時，追求企業的控制權就成為外方的必然選擇。投資企業為了更好地發揮其“內部優勢”，將增加投資力度，這就必然引起跨國公司的獨資化，獨資是跨國公司實現“內部優勢”最好的選擇，實現了內部化也就是提高了跨國公司從事國際生產的水平。因此退出合資而變為獨資只是在這種新的情況下降低交易費用加強企業內部化程度的一種行動，是跨國公司的一種理性選擇。從理論上講，跨國公司的獨資行為是跨國公司發展的必然結果。

二、區位變量：跨國公司獨資化的制度原因

隨著改革開放的日趨深入，中國巨大的市場潛力和大量廉價的勞動力資源吸引了大規模的國際直接投資（FDI）,若干年來，我國吸引外商直接投資的成就有目共睹：截至2007年底，全國實有外商投資企業28.62萬戶，比上年增加1.14萬戶，增長4.14%。2008年1月～7月，外商投資新設立企業16891家，實際使用外資金額607.24億美元，同比增長44.54%。

一、跨國公司在華投資的獨資化趨勢

伴隨著紛至沓來的外商投資，一種現象引起了我們的注意，那就是自1997年以來出現的外商在華直接投資的獨資化浪潮，加入WTO以后，這一浪潮更為猛烈。1997年，我國實際利用外資數額452.57億美元，其中獨資項目共計161.87億美元，約占外商直接投資數額的35.7%。而近幾年的情況是這樣的：2006年，我國實際利用外資數額630.30億美元，其中獨資項目共計462.81億美元，約占外商直接投資數額的73.4%。2007年第一季度，我國實際利用外資數額158.93億美元，其中獨資項目共計123.38億美元，約占外商直接投資數額的77.6%。從上面具體客觀的數據來看,外商獨資正成為跨國公司進入中國的主流方式。這篇論文

商務部的一項調查表明，2005年～2007年，82%的跨國公司繼續擴大對華投資，57%的跨國公司在生產方面的投資傾向于獨資新建。可見，外商投資獨資化的情形在未來更是會呈現加速發展的態勢。

二、跨國公司在華投資獨資化的原因分析

1.外商投資產業政策放寬，市場準入領域擴大

為提高國有獨資銀行經營自主性，改善其運行效率，優化金融資源的配置格局，理論界進行了廣泛探討，達成的共識是：必須打破目前國有獨資銀行單一的產權結構，增加產權流動性，而對此，股份制改造不失為有效途徑之一。筆者就此談幾點想法。

一、國有銀行向現代股份制商業銀行轉化的路徑選擇

中國金融體制改革的初始狀態是高度集權的計劃經濟體制，改革的力度、廣度、時機、戰略由政府決定，即遵從政府主導型的制度變遷方式。改革的本質特征在于它是對一定利益格局的重新調整，具有“非帕累托”改進性質，因而為了減少“磨擦成本”(即某些利益集團對改革的抵觸和反對引起的經濟損失)，政府傾向于選擇不觸動原有利益結構的“增量”改革路徑，即充分利用已有的組織資源推進市場取向的改革，而不是拆除原有組織結構。這在金融體制改革中體現為在四大國有獨資銀行體制以外大力發展新型股份制商業銀行、組建城市合作銀行、引進外資銀行等，而四大國有獨資銀行體制內的改革則只限于經營管理方面而尚未深入至產權層次。“體制外生成”的增量改革路徑在改革的初始階段由于為高度扭曲的金融資源配置提供了較大改善空間及磨擦成本低，因而可以取得較大的體制收益。但隨著改革的深入，其局限性也日益暴露：

1.現有經濟條件下，邊際意義上的增量改革不足以引起體制內存量變革。增量改革引致存量變革有兩種途徑：其一，非國有銀行經濟實力不斷壯大，逐漸在競爭中“兼并”國有獨資銀行，最終完成產權明晰化進程；其二，面對新體制因素的競爭壓力，國有獨資銀行主動向新體制過渡，形成有效率的產權結構。但國有獨資銀行龐大的規模結構和超然的壟斷地位令之既難以被兼并又難以對其形成有效的競爭壓力，其結果必然是“體制內”、“體制外”雙重體制長期并存。

2.隨著金融體制改革的深入，增量式改革的成本逐漸加大。(1)實施成本(即制度的簽約和順利履行的成本)加大。一方面雙重體制的長期并存使改革面臨更多的不確定性，加大了信息收集的困難程度，使得每一項金融決策面臨的風險更大；另一方面增量改革的成果往往成為下一次改革的對象而加劇了資源浪費和社會沖突，例如花費很大成本建立的某些金融機構最終又不得不花費很大成本加以整頓、限制甚至取締。(2)磨擦成本增加的同時衍生了大量租金成本。國有獨資銀行為了保持壟斷利潤，傾向于從政府那里尋求諸如“設置進入壁壘”之類的特殊保護，金融改革的嚴重滯后性就反映出磨擦成本已大到阻礙制度變遷的程度，又因為是用行政權力重新界定、分配高度集中的產權，加大了租金成本，金融領域存在大量“尋租”活動，金融腐敗現象滋生。

在國有獨資銀行向現代股份制商業銀行轉變的制度變遷過程中，路徑的選擇因關系到改革的成本和最終能否到達改革目的而顯得至關重要。單一選擇“體制外生成”的“增量”改革路徑不僅使改革曠日持久而且成本巨大，因此必須改用“兩條腿走路”的方法，一方面繼續建立、規范、發展產權清晰、經營機制規范的“體制外”的新型商業銀行，另一方面不失時機地進行國有獨資銀行“體制內”的改造。

第一條為適應中國加入世界貿易組織的新形勢，進一步擴大旅游業對外開放，促進旅行社業發展，根據中國外商投資企業的相關法律、《旅行社管理條例》及有關規定，制定本《規定》。

第二條在中國有關入世承諾規定期限之前的過渡期內，在中華人民共和國境內設立外商控股或外商獨資的旅行社，適用本《規定》。

第三條設立外商控股旅行社的境外投資方，應符合下列條件：

(一)是旅行社或者是主要從事旅游經營業務的企業；

(二)年旅游經營總額4000萬美元以上；

(三)是本國(地區)旅游行業協會的會員；

目前，國有獨資商業銀行普遍存在資產質量不高、財務消化能力不足的現象。如何正確分析國有獨資商業銀行資產質量與經營效益之間的關系，是目前銀行經營管理中的一個現實問題。

一、商業銀行的利潤構成

按照《金融企業會計制度》對利潤的定義，利潤是指企業在一定會計期間的經營成果，包括營業利潤、利潤總額和凈利潤。

（一）營業利潤=營業收入-營業成本+投資凈收益

（二）利潤總額=營業利潤-營業稅金及附加+營業外收入-營業外支出

（三）扣除資產損失后利潤總額=利潤總額-/+提?。ɑ蜣D回）的資產損失

各省、自治區、直轄市、計劃單列市財政廳（局）、國家稅務局、地方稅務局，新疆生產建設兵團財務局：

國務院20**年11月11日公布《中華人民共和國外資銀行管理條例》（國務院令第478號）及其實施細則規定，外國銀行在符合條件的情況下可以在我國設立外商獨資銀行，外國銀行已經在我國設立的分行可以改制為外商獨資銀行（或其分行）。改制過程中，原外國銀行分行的債權、債務將由外商獨資銀行（或其分行）繼承。關于外國銀行分行改制為外商獨資銀行（或其分行）中有關稅收處理問題，應以改制前后的營業活動作為延續的營業活動為原則，現就具體稅收處理通知如下：

一、營業稅、增值稅

外國銀行分行改制過程中發生的向其改制后的外商獨資銀行（或其分行）轉讓企業產權和股權的行為，不征收營業稅、增值稅。

二、企業所得稅

（一）資產轉移問題。

內容提要：國有獨資商業銀行作為我國金融體系最主要的組成部分，其改革應作為金融體制改革的核心,因此必須加快國有獨資商業銀行產權制度改革，以適應市場經濟發展的步伐。商業銀行作為經營貨幣業務的特殊企業，具有一般企業的共性，國有獨資商業銀行應以建立產權明晰的現代企業制度，具有完善的法人治理結構為改革發展的目標。論文對為實現這一目標而對國有商業銀行進行的股份制改造進行了論述，提出了改革的方案，并對國有獨資商業銀行的控股權與股權安排以及相關方面問題進行了較為深入的探討。

關鍵詞：國有獨資商業銀行股份制改造法人治理結構控股權

隨著我國經濟體制改革的不斷深入,在微觀組織重組層面上的改革已不可避免地推進到了當前整個微觀基礎再造中最復雜、最難以推進的金融領域。推進金融業，尤其是國有獨資商業銀行進行現代企業制度改革已成為改革的重點。在經濟全球化，特別是我國即將加入WTO，銀行業的對外開放已成定局的今天。國有獨資商業銀行有必要借鑒國際銀行業的經驗進行改革，壯大自身的實力，以在未來競爭中爭取主動，跟上國際銀行業發展的潮流。

一、國有獨資商業銀行改革的必要性與緊迫性

1、國有獨資商業銀行改革是建立現代金融體制的迫切要求

“十五”時期,我國金融體制改革主要是圍繞金融機構體系、金融市場體系和金融監管體系三大方面進行深化改革和完善建設。在深化金融機構體系改革方面,具有制度創新意義的是深化國有獨資商業銀行的產權制度改革和實現金融機構的多元化發展。中國人民銀行行長戴相龍指出，“深化國有獨資商業銀行改革是中國金融體制改革的重點，爭取用5年左右或更長一些時間，把中國四家國有獨資商業銀行改革為在國際金融市場上具有一定競爭能力的現代化大型商業銀行。為實現這一目標，從今年開始，要按照建立現代企業制度的要求，分步對國有獨資商業銀行進行綜合改革?！?/p>