中資公司經營環境管理論文

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[摘要]目前，我國國民經濟的穩步增長，為保險業的持續發展提供了有利的宏觀經濟基礎，但中資保險公司的資金運用環境、市場競爭環境以及政策制度環境還有待于進一步完善。就此，中資保險公司應適時采取理念領先策略、產品定位策略、部門契合策略和風險管理策略，進一步強化法人管理制度，加大產品開發創新力度，充分發揮整體或系統協調作戰能力，加強風險的管理以實現公司整體發展既定的戰略和經營目標。

一、中資保險公司目前所面臨的經營環境

（一）宏觀經濟環境

保險業的發展不僅有賴于市場化進程中保險需求的擴大，更有賴于國民經濟的有效增長。從保險需求的角度看，我國保險深度不到2％，而發達國家的保險深度大多在7％—9％；從保費收入占居民儲蓄的比重來看，發達國家占到15％，世界平均水平達到了7％，而我國是2.3％，這表明我國保險業有巨大的潛力待挖掘。

自經濟體制由計劃經濟向市場經濟轉變以來，我國國民經濟在較長時期內保持了高速穩定增長，企業和居民可支配收入穩步增加，人口結構狀況和家庭結構狀況都發生了很大變化，社會福利制度的進一步深化改革，為保險業保費持續增長提供了有利的宏觀經濟基礎。僅以過去10年保費收入來看，保險公司的總保費收入每年以29％的速度在增長，壽險的年均保費增長速度更快，達到了46％。

（二）資金運用環境保費收入持續高速地增長，必然要求保險投資收益的相應提高，要求保險資金與資本市場有效互動。然而，在大的宏觀背景下，投資環境雖有一定改善，但保險資金的運用卻出現了一些新的難題。一是新發行債券的利率下降或走低，這不利于新增資金的投資，原資金也面臨著再投資的利率風險。國債、金融債利率處于較低水平，5年期以內債券收益率在2.2％左右；10年期債券收益率在2.8％左右；15年期債券收益率在3.3％左右；二是金融市場資金供給充足。2001年底，貨幣供應量增長比經濟增長和物價漲幅之和還高6個百分點，目前國有商業銀行的超額準備金為7.2％，在中央銀行的存款比例超過了13％，全部金融機構的存貸差為4萬多億元。股市的持續低迷，部分資金從股市回流至銀行，加之通貨緊縮及貸款難放等原因，使得各大商業銀行資金充裕，存貸比率很低。受此影響，存款利率也出現了持續走低的現象，5年期協議存款利率從前兩年的5％左右，逐步降至目前的3.3％左右；三是受資本市場政策變化及股指持續下降的影響，使得保險公司間接入市的證券投資基金凈值與市價屢次下挫，保險公司投資證券投資基金的收益大幅回落，由前兩年市場的平均收益15％左右，降至目前的較低收益水平，且基金投資收益具有不穩定性特征。

一方面保費收入大幅增長，一方面投資環境欠佳，可以說，保險投資資產與負債匹配的難度加大了，高風險的證券市場環境導致保險公司投資連結、分紅類產品在創新、營銷及服務等方面出現了新課題，保險投資與有效經營的風險被放大了，面對保費收入的快速增長，保險投資運作要取得更高的投資收益面臨著階段性的困難。

（三）市場競爭環境在同業競爭中已經出現了由于所有制的差別或經營管理及風險控制能力的差別原因，有些保險公司對費率市場化的風險呈剛性或不敏感，由此出現了“價格自殺”的行為，對其它規范經營的商業保險公司在業務規模和效益上產生了負面影響，有些公司因此已出現了虧損的跡象。事實上由于股市不振和惡性競爭帶來的承保能力和利潤的下降，已經形成一種惡性的循環趨勢，我們所企求看到的是一種良性互動?？梢钥隙ǖ卣f，隨著經營主體的增加和國有與非國有保險公司改革的不斷深入，保險市場的競爭將更加激烈，同時保險市場也會更加繁榮，一個以中外保險公司為主體、保險中介機構為紐帶的公平有序的保險市場有望形成，將會有力地推動中國保險業的快速發展。

（四）政策制度環境中資保險公司目前所面臨的政策環境是：一方面，由于我國已經加入WTO，各方面的政策逐步與國際接軌。另一方面，有些政策對保險公司經營又限制過死或需要適時進行調整。加入WTO后，要求我國政府的各個管理部門減少過多的不必要的行政審批項目，必須全面接受和遵循世貿組織的基本原則，以市場經濟的理念調整自己的定位，轉變政府職能和監管模式，為保險公司經營提供寬松的政策環境。如進一步拓寬保險資金運用渠道，借鑒國際通行做法改革資金運用管理體制；完善保險監管的基礎性工作；加快有關法律、法規及其配套措施和管理細則的制定、修改和廢止工作；建立以償付能力監管為核心的保險監管模式；建立和完善一些必要的制度，如保險精算規則、精算報告制度、精算師資格考試制度、預警指標分析制度、年檢報告制度、保險企業自律公約等等。可以說，保險公司的政策制度環境還有待于進一步完善。

二、中資保險公司目前應采取的經營策略

（一）理念領先策略。一是堅持“穩健發展，永續經營”的管理理念。保險公司在制定公司的整體經營管理目標和管理戰略時，應充分考慮體制及政策環境的制約及影響因素。無論是在有利還是不利的環境下，都更要強化一個法人的管理制度，防止分支機構各自為政，這是公司盈利和穩健發展的基礎和前提。二是堅持以客戶為中心、市場為導向、利潤為根本的經營服務理念。抓全質量管理，實行差別化、個性化、優質化服務，用高質量的服務來贏得高素質的重點客戶，降低展業成本。同時也應該防止保險公司利益過度向客戶傾斜的問題產生。三是堅持追求股東價值進而公司價值最大化的經營理念。應采取各項積極有效的經營管理措施，使投資與承保業務良性互動，用高質量的承保業務、積極穩妥的投資業務、客戶滿意的服務業務等多項業務與管理為股東創造最佳的投資回報。四是堅持以人為本的經營理念。根據保險公司對人才的特殊要求和人力資源的才干優勢特征理論，優化經營管理隊伍資源配置，同時，加強企業文化建設，提倡創新精神和團隊精神，切實實施激勵機制。

（二）產品定位策略。在現階段我國的保險公司在產品的定位策略上，應考慮國情因素，不斷總結、借鑒經驗，加大產品開發、創新的力度，以利于不斷滿足更廣泛的保險市場需求。在有利的宏觀經濟背景下大力創收保費的同時，要適時調整險種或產品結構，鞏固和擴大有效益的傳統和非傳統業務，壓縮或堅決停辦規模不經濟或規模效益遞減的業務。特別對于壽險業務來說，應該適時調整個別險種過高的預定利率；審慎發展與利率及股票市場關聯度高的投資型業務，以及其他保證回報型業務；大力發展預定利率適中的側重保障的傳統險、分紅險及有效益的健康險業務。讓盈利建立在穩健投資及科學的產品開發和定位策略基礎之上。

（三）部門契合策略。部門間功能作用及策略的契合是公司整體經營戰略形成的基礎，也是戰略學中最古老的理念。保險公司應在產品開發、定價、精算、投資決策及財務平衡預算策略等方面進行系統性思考與適配，使之經營活動行為具有一致性，并保持持久性，從而使競爭優勢疊加起來，以利于與同業競爭對手相抗衡。通過制度化和程序化的約束與建設，發揮整體或系統協調作戰的能力，以利于公司經營管理目標的實現。

（四）風險管理策略。一是探索建立保險公司資產與負債管理（ALM）制度。通過謹慎地進行資產和負債管理，運用“免疫法”將資產和負債對利率的敏感程度相匹配，構造最佳資產組織，從資產配置的戰略上和具體交易的戰術上最大限度地防止和減少利率變化及資本市場變化所帶來的資產損失。二是建立和完善分級授權的核保核賠管理系統。做到業務風險防范從高、中、低三層共同抓起，從每一筆業務抓起，嚴格權限管理制度，提高業務的承保和理賠質量，把對保險公司有危害的風險控制在萌芽之中。三是對在長期保險合同中特別是壽險合同中為保單持有人提供的選擇權條款和回報保證性條款給予重點關注。對保單持有人提供的選擇權，如保險金給付權、保單貸款選擇權、投資帳戶選擇權、退保或續保選擇權等應進行明確的權衡；對開發利率敏感型的保證回報類產品應慎而又慎。因為條款中的選擇權往往是以保險公司的利益為代價的，當資本市場及利率穩定時人們并不在意，但當利率及資本市場出現頻繁波動時，這些選擇權或保證性條款往往會給公司帶來風險和損失，也使資產和負債的關系發生改變。四是加強投資風險管理，對投資行為及風險進行事前、事中、事后揭示與監控。開展深入細致的調查研究，定期或適時向投資決策委員會及投資執行部門提供利率變化及資本市場變化風險揭示及績效評估報告，形成投資決策、執行及風險管理與監督相聯系、相分離、相制約的科學決策體系，以利于在有效控制風險的前提下，追求最佳的投資收益，進而有利于保險公司永續經營，實現既定的戰略和經營目標。