財務風險控制與防范

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摘要：煤炭企業在擴張過程中由于稅收負擔加重、不利的煤炭產業政策、煤炭消費回落、價格下行等宏觀經濟環境以及擴張投資回收期長、技術風險加大、運輸風險增加等微觀經濟因素，導致其財務風險加大；又由于煤炭企業自身風險管理機制有待健全，決策科學化水平有待提高，財務風險防范意識有待加強，風險識別方法有待完善；簽于這些原因，煤炭企業應提升管理者決策水平，推進財務風險管理信息化體系建設，建立財務風險全過程控制系統，加強企業全面預算管理等措施，進而有效防范煤炭企業的財務風險，保障其穩定、持續發展。

關鍵詞：煤炭企業；財務風險；控制

煤炭資源是不可再生資源，我國煤炭資源在地理分布上是西多東少，北富南貧，從煤炭企業分布的區域結構來看，西南地區企業數量最多；其次是華北地區，華中地區位居第三，華南地區最少。中東部地區由于企業密集和長期開采，有些資源已經枯竭，這些地方的煤炭企業為了占有更多的資源和市場，實施擴張戰略已成為企業生存、發展、獲利的必然選擇。而在擴張過程中煤炭企業的財務風險也就應運而生。那么如何加強企業財務風險控制、預防財務風險就是企業的重中之重了。

一、煤炭企業財務風險因素

（一）宏觀經濟環境

1.煤炭企業稅負重

《中華人民共和國國民經濟和社會發展第十一個五年規劃綱要》中就已經提出生態資源有償使用制度，按照“誰開發誰受益，誰開采誰補償”的原則，資源稅已擴展到各個自然生態空間。而煤炭資源是資源稅征收的重點之一，資源稅的征收會增加煤炭企業的成本、增加煤炭企業的現金流出。十年來一直探討的環保稅法也終于塵埃落定，環境保護稅法中對煤矸石、尾礦、粉煤灰、爐渣等按每噸5元以上的比例征收，并于2018年1月1日起開始征收。眾所周知，煤炭資源的消耗會對資源環境產生一定的不利影響，而環保稅的征收在一定程度上會影響煤炭資源的使用者對煤炭資源的需求，進而影響煤炭企業的銷售量，減少煤炭收入。除了煤炭資源稅和環境保護稅以外，煤炭企業還需要繳納價格調節基金、水土防治費、水資源補償費、煤炭計量費等多種形式的費用，這些稅費的征收使煤炭企業的現金流出增加，加重了煤炭企業負擔。

2.不利的煤炭產業政策

2017年以來國家在煤炭產業政策方面了多條信息，對煤矸石的綜合利用、優化煤炭產業開發、優化煤炭開局等方面做了具體要求。總的內容可以總結為：淘汰落后煤礦，禁止建設永久性煤矸石堆場，調整煤炭產業結構等方面。從這些政策可以看出煤炭企業擴張將受到很大影響。另外，從國家十三五能源產業政策來看，在其十個發展目標中就提到了加強生態文明建設，中國能源對內發展重點從規模擴張保障供應轉向系統化，主要思路是控煤炭、穩油汽、增風光。國家也積極推行新型能源的開發如：太陽能、風能、生化能、核能等，這些新能源的開發和使用不僅能夠減少環境污染，又符合國家產業政策。這些政策對煤炭企業的擴張是極其不利的，它不僅會影響現有煤炭的銷售量，還會增加煤炭企業的財務風險。

3.煤炭消費回落，價格下行

過去幾年由于國家對煤炭企業的鼓勵和支持導致煤炭產能增加，庫存攀升，此外，從2003年開始國家鼓勵進口煤炭，導致我國煤炭整體庫存較多。另外，從目前經濟發展形勢來看，經濟增速由中高變為中低速，經濟增速也決定了對能源消耗品的需求下滑。又由于第三產業在國民經濟中的地位升高，導致企業和居民煤炭的需求減弱。隨著國家對清潔能源發電優惠政策的出臺，太陽能、風能等新能源和清潔能源技術的出現，煤炭資源在很多領域被它們替代使用。而作為煤炭行業的下游產業電力、冶金、化工、建材由于受到經濟發展速度的制約，它們對煤炭的需求也在減弱。雖然在2017年煤炭價格有所回升，但由于煤炭總體仍處于供過于求的狀態，煤炭價格不會有太大上漲，煤炭企業面臨一定的挑戰。

（二）微觀經濟因素

1.煤炭開采投資回收期長

煤炭企業擴張必然要在新的地方建設廠礦進行煤炭開采，而煤炭從開采到運輸直到銷售出去的整個過程回收期較長，這就需要煤炭企業的管理者對擴張過程中的工程投資預算和投資建設期做出正確的估算。對于投資巨大的開采項目，正確的投資預算在開采煤炭時會有足夠合理的資金做后盾，這樣就不會出現資金的不足和浪費，也需要管理者對煤炭開采的投資回收期有一個準確的估計和掌控。若出現資金估算失誤就可能會導致項目不能正常完工，使投入的資金無法按期收回，影響企業其他項目的正常生產經營，給企業的可持續發展帶來巨大壓力。

2.煤炭開采技術風險加大

在擴張過程中，必然要開設新的廠礦，而新設廠礦的煤炭開采率在技術上存在一定的不確定性。從目前我國煤炭的整體開采水平來看我國的煤炭開采率約80%，而世界上發達國家能達到100%，遠遠低于世界發達國家的水平，這就需要我們加大技術上的投入，提高煤炭開采率，避免資源上的浪費。而擴張過程中新建煤礦技術開采上面臨的問題與成熟廠礦相比，不確定性更大，這就要求企業加大技術上的投入。由于擴張過程中需要投入大量資金進行興建廠房、設備以及給予當地農民土地補償等費用，再加上技術上的投入加大，無疑會增加煤炭企業的財務風險。

3.煤炭開采運輸風險增加

煤炭企業在擴張過程中，需要考慮諸多因素如：煤炭的開采條件、開采的難易程度、開采的技術力量、用地補償等，一般不會把運輸條件放在首位。這些開采出來的煤炭除了少量用于本地的發電、生活使用以外，大部分需要運送到外地。有些煤炭企業由于是跨區域開采，使其失去了原有的便利條件，開采出來的煤炭需要經過鐵路、水路、公路等運輸方式運輸出去，增加了一定的運輸成本。而新設礦區一般處于比較偏遠的地區，在水路、公路不便的情況下就要選擇鐵路運輸，企業在沒有自己獨立鐵路干線的情況下，要租用其它企業的鐵路干線，這樣不僅增加了運輸費用，還存在一定的運輸風險，甚至會存在由于運輸不出去而在滯留的風險。

二、煤炭企業財務風險控制存在的問題

（一）風險管理機制有待健全

煤炭企業領導在管理上普遍重視企業的經營管理和安全生產，對財務風險管理上意識比較淡泊。同時煤炭企業也普遍存在沒有科學合理的專職風險管理機構，在風險管理流程上也沒有規范的制度和措施，在風險責任的界定上也不明確，這就容易造成即使存在決策上的失誤，也沒人承擔責任。從專業風險管理機構上來看，有的煤炭企業是由財務部門、審計部門、資金管理部門兼具備一定的財務風險管理職能，并沒有一個專門的機構從企業戰略的角度對煤炭企業集團整體進行風險控制和評估。

（二）決策科學化水平有待提高

財務報表提供的會計信息可以反映某一日期的財務狀況、某一時期的經營成果或現金流量等，但不能表達企業生產經營的全貌。對煤炭企業而言，財務報表的供給者和需求者由于自身的責任主體不同，提供的財務報表僅僅是靜態的數據，無法將這些數據與生產經營活動過程完全對應起來。在煤炭企業投資決策上也存在不民主、不科學的現象，由少數人說了算，甚至由個別人說了算的情況也會存在。而有些煤炭企業由于規模較大，下屬廠礦較多，由于缺乏科學的決策機制，導致對下屬企業掌控不全面，對下屬企業的生產經營狀況監管力度不夠，導致得到的數據不真實，不完整，進而影響企業整體的投資判斷。

（三）財務風險防范意識有待加強

資產負債率是判斷煤炭企業財務風險的重要指標，也就是煤炭企業的負債總額與資產總額的比率，當然行業不同這個比率最佳衡量標準也有所不同。一般來說，對于煤炭企業而言這個比率控制在50%左右比較合適，但是有些煤炭企業為了追求負債的“高杠桿”作用，資產負債率達到70%左右。這樣的高負債一旦企業遇到資金困難，導致資金鏈斷開，煤炭企業就會陷入財務危機。還有些煤炭企業存在一定的財務委托理財行為，而受托單位拿著這些資金往往投放到二級資本市場當中，并存在一定的投機行為。一旦受托方投機不成，煤炭企業將蒙受巨大財務損失。

（四）風險識別方法有待完善

有些煤炭企業沒有建立風險識別系統，也沒建立風險識別庫，對企業財務風險的收集整理不夠。對企業來自外在的市場風險、政策風險、資源風險、技術風險、運輸風險等認識不足，這些風險在一定條件下都有可能轉化成現實中的風險，如果不提前加以防范并及時找到應變的方法，一旦顯現出來極有可能成為企業的滅頂之災。

三、煤炭企業財務風險防范策略

（一）提升管理者決策水平

煤炭企業擴張是一個建設工期長，耗資巨大的工程，一旦決策時資金預算出現了任何問題都會導致因資金投入不到位影響項目的進一步建設，甚至導致項目爛尾，更為嚴重的情況下，會加重煤炭企業的生產經營負擔，導致企業資不抵債，甚至破產。煤炭企業管理者應準確評估所需要的資金和建設期、回收期以及其他風險因素。正確的決策是降低煤炭企業財務風險的重要因素，而決策的正確與否有賴于管理者的管理水平。在擴張前，煤炭企業的管理者應會同各個方面的專家對存在的潛在風險進行判斷，對能否進行擴張做出準確定位。經各方匯總意見后，如果確定能夠擴張的話，管理者要認真解讀當地政府相關政策，明確當地政府的要求，制定合理的目標規劃。如果當地政府的部分政策對企業不利，還要進行必要的公關。因此，提高管理者的決策水平，減少決策失誤，成為至關重要的環節。

（二）推進煤炭企業財務風險管理信息化體系建設

煤炭企業實施擴張背景下，集團公司對其下屬子公司、分公司的生產經營控制力度在下降，集團公司不能及時、準確地掌握它們的生產經營狀況和財務數據，也無法對其實施有效的管理和控制。如果企業不能及時有效的掌握子公司、分公司的財務數據，對企業的戰略部署和統籌安排就非常不利。而目前大多數煤炭企業集團公司還沒有形成高度集中的信息管理系統，企業的財務數據、資金預算、投資預算、融資預算等還沒有形成一個整體，它們彼此是獨立的組成部分，這樣集團公司領導很難全面掌握企業生產經營全過程的信息，也無法將這些看似獨立實則聯系的模塊統一起來進行決策。煤炭企業應建立信息化平臺，將企業投資、籌資、生產經營、成本費用、全面預算、績效考核等都納入企業財務風險管理信息化系統當中。決策者只要進入這個信息系統就可以將所需要的企業信息資料進行閱覽，通過信息化平臺可以為決策者提供更為全面系統的信息。財務管理信息化是企業信息化的核心，決定著企業能否更好發展，通過信息化平臺實現煤炭企業的財務管理協同模式，規避企業財務風險。

（三）建立煤炭企業財務風險全過程控制系統

在激烈的市場競爭環境下，煤炭企業的財務風險具有一定的客觀性和不可預測性。煤炭企業應該根據財務風險發生的可能性和發生的概率以及煤炭企業開展擴張的不同階段，將財務風險進行全過程的控制和防范。具體為：將財務風險分為擴張前的財務風險、擴張中的財務風險和擴張后的財務風險三個階段。事前控制是指在煤炭企業進行擴張前針對擴張過程中可能發生的財務風險進行事前預測、分析并及時采取防范措施，及時規避可能發生的風險。事中控制是指在擴張過程中，新建廠礦會投資大量資金，企業需要采取定量和定性分析對各種投資有一個準確的預測和評估，將財務風險控制在可控范圍之內，或將財務風險降到最低。事后控制，也就是對擴張之后對財務風險的反饋，對財務風險的預測、控制進行總結，對做得不好的地方進行調整，而做得好的地方為以后財務風險控制流程提供可借鑒的經驗和方法。

（四）加強煤炭企業全面預算管理，提高管理效率

煤炭企業全面預算是企業科學發展、統籌兼顧、走和諧發展之路的必然選擇，在擴張過程中，由于需要耗費大量人力、物力，同時又存在技術、運輸等諸多風險。全面預算作為一種全方位、全過程、全員參與的模式，將企業的計劃、協調、預測、評價等通過企業的信息流、業務流、人力流等方式有機組合，進行優化企業資源，達到效益最大化。為實現企業價值最大化具有重要的作用。全面預算包括經營預算、資本預算和財務預算三部分，在擴張過程中，會投入大量的人力、物力，這需要企業做好財務預算，以免企業出現財務危機，同時統籌兼顧做好全面預算進行統籌協調。煤炭企業作為一個生產企業，從預算管理的角度可以分為若干個職能部門，為實現企業的總目標需要下達下屬部門執行企業具體目標。煤炭企業的全面預算不僅能明確企業在擴張過程中的總目標，而且可以明確各職能部門的具體目標和努力方向，為企業整體的生產經營提供一個全面的框架。煤炭企業在擴張過程中由于企業組織規模在擴大，企業面臨的環境也更為復雜，企業將面臨法律法規、煤炭政策、市場變化等多種因素。這些環境既有有利的，也有不利的，而企業對這些生產經營環境的變化是難以預料的，這就影響到企業的財務活動，增加企業財務風險。煤炭企業必須加強財務風險的管理與控制，否則很容易陷入擴張的危機。鑒于以上因素煤炭企業的管理者應提高決策水平，減少決策風險，推進煤炭企業財務信息化體系建設，收集更為準確的決策信息，建立煤炭企業財務風險全過程控制，隨時控制存在的潛在財務風險，加強煤炭企業全面預算管理，提高企業經營管理效率，從而實現煤炭企業的可持續發展。

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作者:董恒英 張玉榮 單位:淮南職業技術學院經濟管理系