多元化投資下企業財務風險研究

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摘要：多元化投資使企業發展不必局限于某一固定領域當中，科學進行多元化投資，可提高企業競爭力，加強企業對經濟大環境的適應力。本文從多元化投資與財務風險的關系入手，對多元化投資下的企業財務風險類型、特點與成因展開探討，然后從財務風險預警機制的構成、構建財務風險預警機制指標體系兩方面闡述多元化投資下的企業財務風險預警，并提出加強內部控制、根據自身情況制定預警機制、提高預警機制適應性三點建議，旨在為多元化投資下的企業財務風險預警工作提供有價值參考，從而加強企業財務風險防控、促進企業長遠發展。

關鍵詞：企業;多元化投資;財務風險;風險預警

一、企業多元化投資與財務風險的關系

企業多元化投資與企業財務風險的關系可總結為兩點：第一點，科學的多元化投資可幫助企業規避部分財務風險，簡單來講，全球化背景下企業間競爭加劇，企業若局限于單一產品或單一領域，長此以往勢必會陷入無法適應經濟大環境的窘境，出現盈利能力下降等情況并面臨財務風險，而多元化投資恰好可幫助企業規避這部分財務風險；第二點，財務風險影響多元化投資策略的制定，即企業在考慮財務風險的情況下制定多元化投資策略，可進一步提高多元化投資策略的科學性，使企業在進行多元化投資時避開或減少某些可控的財務風險。由上可知，企業多元化投資與企業財務風險之間存在相互影響關系。

二、多元化投資下企業財務風險類型、特點與成因

(一)財務風險類型。多元化投資造成的企業財務風險類型主要有三類：第一類，負債風險，簡言之，企業在進行多元化投資時，由單一產品、單一領域發展為多產品、多領域，期間需大量資金支持，這意味著企業可能面臨較大的負債風險，若企業未對自身償還能力進行較為精準的衡量，致使后期無法按約定償還債務，則可能對企業經營與發展造成嚴重打擊；第二類，內部財務整合風險，該風險的發生與多元化投資時企業內部財務管理部門的整合工作有關，簡言之，企業在進行多元化投資時需對財務管理部門進行調整優化，在調整優化的過程中若出現差錯，比如出現資金管理不善的情況，則會引發內部財務整合風險，給企業的正常經營與發展造成打擊；第三類，財務信息風險，即企業在進行多元化投資時，涉及產品與領域增多，衍生出多個分部，分部在與總部交流時若出現財務信息共享效率低下、信息遺失等情況，則可能導致財務信息風險，加大總部或分部決策失誤的可能，從而阻礙企業發展。(二)財務風險特點。企業多元化投資時財務風險的特點可總結為兩點：第一，相對單元化投資而言，多元化投資會導致企業財務風險更高，例如企業在進行決策時，采取多元化投資的企業需要對自身涉及的多個領域的信息進行收集分析，若信息收集分析不到位則可能導致財務風險，相對而言，采取單元化投資的企業只需對某一領域的信息進行收集分析，工作難度相對較低，出現財務風險的可能性也較低；第二，財務風險的破壞性大，即可采取多元化投資的企業往往體量較大，同時涉及產品與領域較多、企業員工數量較多，此情況下，若企業出現財務風險，那么該財務風險破壞性往往更大。(三)財務風險成因。多元化投資下且財務財務風險成因可總結為五點：第一，企業在進行多元化投資時財務風險意識薄弱且內部管理結構不合理，比如企業在進行多元化投資時將注意力都放在市場績效上，忽視了財務風險防控，也忽視了內部管理結構的優化，致使企業成本升高、資源得不到高效利用；第二，決策存在問題并貿然進行多元化投資，即企業在決策進行多元化投資時，缺乏“深思熟慮”，很多時候只看到某一領域利潤較高，就急切進入該領域，根本未考慮企業自身實力和特點，最終導致企業投資失敗出現財務風險；第三，資金短缺，即企業在進行多元化投資時，往往需要大量資金支持，若融資、資金調配等環節出現問題，則可能出現資金短缺的情況，從而引發企業財務風險；第四，擴張失敗，即企業在進行投資時有成有敗，對采取多元化投資的企業而言，跨入企業之前未涉及的新領域進行投資，投資失敗的可能性往往更大，當投資失敗時企業無法回收資金，則可能導致企業資金緊張，從而引發財務風險；第五，市場經濟及國家宏觀政策風險，即企業在進行多元化投資時會受到市場經濟與國家宏觀政策影響，若企業應對不慎，則可能面臨財務風險。

三、企業多元化投資下的財務風險預警

(一)財務風險預警機制的構成。構建財務風險預警機制可幫助企業進一步防控多元化投資下的企業財務風險，在構建財務風險預警機制時，該機制主要由以下四部分構成：一是預警分析組織機制。在條件允許的情況下，企業可選擇專門設立一個機構來進行多元化投資下的財務風險預警，若企業條件不足，則可由其他相關部門來兼負財務風險預警的職責。不管是專門機構還是其他部門兼任，參與財務風險預警的部門都必須滿足以下條件:一是擁有管理能力、具備審計能力、熟悉企業內部運作。二是財務信息采集傳遞機制。要實現多元化投資下企業財務風險預警，必須進行大量信息收集、分析與處理，以幫助企業把控自身財務狀況、識別財務風險。在構建財務信息采集傳遞機制時需注意，企業除了要重視內部財務信息的收集、分析與處理外，還要對企業外部信息如市場信息進行收集、分析與處理，以此來避免信息遺漏。三是財務風險分析機制。財務風險分析機制是多元化投資下企業財務風險預警機制的關鍵組成，它存在的主要意義是在財務風險分析系統的幫助下，幫助企業找出風險成因、評估風險等級，同時對風險導致的結果進行一定預測，從而為企業后續的風險防控工作提供指導。(二)構建財務風險預警機制的指標體系。財務風險預警機制的指標體系構建，關系著企業對財務信息的分析是否準確，影響著企業決策工作的效率與質量。財務風險預警機制指標體系的構建需遵循的基本原則有：一，科學性原則，即指標體系的構建必須聯系企業所處內外環境，必須符合企業經營發展要求、準確反映企業實情；二，全面性原則，即指標體系的構建必須覆蓋企業方方面面，可全面反映企業進行多元化投資時的整體財務情況；三，簡潔性原則，即構建指標體系時，既要保證評估指標科學、全面，又要保障評估指標簡潔明了不出現重合；四，系統性原則，即指標體系并非一成不變，需時刻根據企業內外環境變化進行系統調整。(三)加強財務風險預警機制構建的幾點建議。加強財務風險預警機制構建的建議如下：建議一，加強內部控制，進一步提高財務信息的真實性、完整性，以此為多元化投資下企業的財務風險預警工作打下良好基礎；建議二，企業以自身情況與特點為依據制定專屬自己的財務風險預警機制，以此來促進多元化投資下企業財務風險預警機制的能效發揮，從而提高財務風險預警工作質量與效率；建議三，對多元化投資下的企業財務風險預警機制進行長期優化與調整，提高預警機制的適應性。

四、結束語

綜上所述，科學地進行多元化投資可提高企業競爭力與企業對經濟大環境的適應力。財務風險對企業多元化投資極為不利，企業在進行多元化投資時，必須對相關財務風險引起重視，通過對財務風險的類型、特點與成因進行了解，并構建預警機制等辦法來加強風險防控，為企業多元化投資創造良好環境。

參考文獻

[1]梅玫.多元化戰略下的企業財務風險控制研究[D].安徽財經大學,2019.

[2]黃瀚.多元化投資與財務危機:以齊星集團為例[J].現代經濟信息,2019.

作者:楊發強 單位:青島益和匯普民間資本管理有限公司