中小企業財務預警系統探究

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隨著我國市場經濟的發展，中小企業由于其規模小、經營靈活、行業限制少等特點，在我國經濟發展中占比較重要的地位，并促進我國經濟國民收入的增長。但中小企業的發展也存在一些問題，據國家發改委中小企業司數據顯示：70%—80%中小企業存活期不超過5年，能堅持10年以上的企業更少。中小企業在規模和財務管理上與大中型企業有一定差距，而市場競爭的加劇又會使中小企業面臨更大的挑戰，因此，在企業面臨危機或困境前能及早發出警報，則會避免中小企業破產，實現中小企業持續發展。

一、中小企業建立財務預警系統的必要性

1.經營者缺乏專業管理知識。改革開放后，中小企業快速發展，但中小企業發展中，受中小企業管理者學歷、受教育程度、工齡及工作經驗的影響，中小企業管理者往往根據自己的經驗來決定企業的經濟決策，對企業財務管理概念認識不強，沒有真正理解財務管理在企業中的重要作用，使企業財務管理缺乏科學性。2.缺乏內部監管。中小企業在企業組織形式和人力資源方面受限，機構設置也相對比較簡單，中小企業在內部監管、內部控制和內部審計環節相對比較薄弱，這樣就無法對企業風險進行評估，也沒有辦法采取相應的對應措施，就可能會造成企業財務危機。另外，多數中小企業不設或簡設財務機構，兼聘或專聘財務人員，從而使中小企業的會計制度和控制制度難以規范，也增加了財務風險發生的可能性。3.負債過度，資產結構不合理。中小企業發展面臨的最主要問題是融資問題，融資困難是抑制中小企業快速發展的主要原因，目前中小企業普遍的籌資途徑就是向銀行借款，但銀行鮮會向中小企業提供長期借款。這就造成中小企業短期債務負擔相對比較重，資產負債率較高。在資產管理方面，中小企業往往會存在大量應收賬款，但與之對應的收賬政策、執行力度不完善，易造成應收款項到期收不回的風險。另外，存貨的進發制度不到位，財務管理職責不明確，易造成存貨管理風險。另外，企業長短資金同長短資產不配套，出現用短期資金購買長期資產的情況，加劇短期償債風險，也容易給企業造成財務危機。

二、建立財務預警系統的意義

1.對企業管理者而言，能夠利用真實的財務指標對企業業績進行評價，有助于提高中小企業經營管理水平。如果能基于中小企業的財務數據利用一定的預警模型對企業進行危機預警，會幫助中小企業及早發現經營中存在的問題，并及時對這些問題進行分析，然后再做出應對這些問題的解決方案。如此，就有助于中小企業規避危機，避免破產發生。2.對于債權人而言，通過對中小企業進行預警分析，有助于債權人了解中小企業真實的財務狀況，因為中小企業從債權人處取得借款，有可能會改變借款資金用途，把借款資金投資至風險較高的項目上去，無形中就使債權人回收風險加大，如果中小企業能建立預警排警系統，債權人就能及時了解企業企業是否陷入危機，就能做出是否給中小企業新貸或展期貸款的決定，有助于債權人及時索回已借出本金，會減少債權人未來損失。3.對社會發展而言，中小企業在我國經濟發展中占據比較重要的地位，中小企業在活躍市場經濟、促進人員就業及推動經濟發展有不可替代的作用，近幾年，金融危機、歐債危機的發生給我國整體經濟帶來巨大沖擊，特別是導致我國南方中小出口型企業破產，究其根本原因是信息不全面和缺乏財務預警機制，因此，建立必要完善的中小企業財務預警系統，可以根據企業相關財務數據，及早發出預警警報，避免企業陷入危機。

三、建立“社企雙贏”預警系統

本文選擇SVM經濟預警系統，本文選擇在滬深股市上2012、2013年間33家危機企業和33家正常企業為研究樣本。并選擇反映企業7個方面10項指標對企業財務狀況和經營成果進行分析，分別是盈利能力：凈資產收益率、主營業務利潤率；盈利質量指標：盈利現金比率；企業資本結構：股東權益比率；現金流量指標：現金流量比率；償債能力：資產負債率；營運能力：存貨周轉率、應收賬款周轉率；發展能力：主營業務收入增長率、凈利潤增長率。本次研究將符合條件66家企業樣本分為2組：樣本組（50家企業，其中25家正常，25家非正常）和檢測組（16家企業，其中8家正常，8家非正常），樣本組用于支持向量機（SVM）預警模型構建。預警模型如下：當變量Y值大于零時，則說明用于檢測樣本預警，Y值越大意味著企業財務狀況會越好；若變量Y值小于零時，則說明用于檢測樣本無法預警，Y值越小意味著企業財務狀況會越差。在進行財務預警時候，理論上是選擇樣本越多，預警效果則越好。利用SVM預警模型及選擇的財務指標，測試出最優參數C值是：C=30869.0。則開始對樣本組和檢測組分別進行預警，得出以下檢測結果：樣本組：在樣本組中，25家正常企業能判讀出22家，預警精度為88%，25家非正常企業能判讀20家，預警精度為80%，樣本組中50家企業能準確判讀出42家，總體預警精度為84%。檢測組：在檢測組中，8家正常企業能判讀出7家，預警精度為87.5%，8家非正常企業能判讀6家，預警精度為75%，樣本組中16家企業能準確判讀出13家，總體預警精度為81.25%。總的來講，預警模型66家企業能準確出判讀55家，總體預警精度為83.33%。根據SVM模型預測結果我們認為，支持向量機（SVM）能夠對中小企業財務進行預警，其預警效果還是不錯的，預警精度為83.33%。則SVM預警結果屬于良好，值得在實務中使用，能起到一定預警效果。

四、結論

通過SVM建立預警模型，選擇反映企業7個方面10個指標，得出支持向量機對訓練樣本總體的預測精度總體預測精度為83.33%的準確率。說明支持向量機對中小企業財務危機有較好的解釋和預測結果。中小企業可建立SVM預警系統，對企業危機及早發出預警，使企業能夠健康持續發展下去，實現“社企”雙贏的目標。另外，中小企業根據《會計法》相關規定，若能及時逐步建立自身完善的會計核算和監管制度；提高中小企業管理者財務管理觀念；優化企業資產資本結構，實現中小企業的可持續發展。

作者:劉靜淑 單位:鄭州成功財經學院