公司財務戰略制定及保障措施

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摘要：企業的財務戰略是實現企業資源優化配置的關鍵，財務戰略對于企業而言有著至關重要的意義。良好的財務戰略實施，能夠為總體戰略的目標實現提供幫助，但是很多企業沒有形成良好的財務戰略，制約了企業的發展。企業的總戰略是長期的發展規劃，財務戰略是總戰略的重要組成部分，財務戰略是否正確影響著企業的興衰，對此對財務戰略的研究有著明顯的現實意義和理論意義，能夠促使企業提升財務管理活動和水平，促使各項管理工作順應時展的趨勢，從戰略的角度對財務管理進行分析與優化。但是目前我國還有很大一部分企業不重視財務戰略的管理，很多企業還存在著資金短缺或資金閑置的問題。近年來企業之間的競爭日趨激烈，企業在經營過程中面臨的壓力不斷加劇，企業面臨的財務風險也在加劇，對此企業需要加強對財務戰略的研究。本文研究了財務戰略的理論基礎，并在此基礎上分析了企業財務戰略的制定及財務戰略實施保障措施等方面的內容，希望通過本文的研究，為企業進一步優化財務戰略提供參考，促使企業實現戰略目標。

關鍵詞：財務戰略；制定；執行

隨著經濟的發展，企業也需要跟緊時展的潮流，順時代變化的趨勢，促使財務管理工作更加有效，滿足企業長期發展的需求。企業的財務管理要求企業將各項財務工作和企業的內外部環境相匹配，提高企業的環境適應能力。目前我國企業對財務戰略管理的水平還落后于西方發達國家，部分企業沒有認識到財務戰略工作的重要性。隨著世界經濟一體化的發展，企業要在日益激烈的競爭中獲得生存與發展，就不得不面對財務戰略的問題，將財務戰略提高到企業戰略高度進行建設，用財務戰略理論來優化財務活動。因此企業在快速發展的同時，也必須要針對籌資、投資、利潤分配等方面進行優化，以滿足企業戰略發展的需求，促使財務管理工作和企業的生命周期相吻合，以確保企業實現可持續發展。

1相關概念

財務戰略是從戰略的角度對企業的各項財務活動進行管理，本文認為財務戰略是在公司總體戰略的指導下，對企業的戰略環境進行分析，并通過對各項財務活動的有效安排，實現企業價值最大化的目標，從而促使企業實現可持續發展。

2財務戰略現狀及問題分析

2.1整體財務戰略意識有待提升

目前很多企業的人員缺乏對財務戰略的認識，主要體現在財務人員沒有系統性地學習財務戰略的知識，在財務管理活動中過于注重短期價值，而忽視了長期戰略。

2.2缺乏科學的融資規劃

目前很多企業的籌資方式較為單一，融資渠道較為狹窄，且很多企業的負債為短期負債，短期負債使企業在短期內面臨較大的償債壓力。若企業無法按時償還，甚至給企業帶來資金鏈斷裂的風險，不利于優化企業的資本結構。

2.3投資項目設計不嚴謹

企業在經營的過程中需要大量的資金，各項投資工作的開展更是需要資金支持，如果缺乏對投資項目的嚴謹設計，就會導致投資效益低下的問題。對此企業要對各項投資項目進行科學論證調查，特別是在兼并收購等行為的過程中要加強可行性分析，避免企業面臨較大風險。

2.4收益分配戰略不健全

收益分配戰略要求企業在滿足公司發展需要和給投資者回報之間找到平衡點，以實現對投資者的有效激勵。公司要建立完善且科學的股利分配戰略，結合自身的發展階段，判斷資金的需求情況，促使收益分配戰略更加科學。

2.5財務戰略與其他戰略融合度低

目前很多企業的財務戰略和營銷戰略、人力資源戰略、研究開發戰略等戰略之間存在矛盾，主要問題是企業在制定各項職能戰略時沒有從全局性的角度制定，導致各職能部門之間難以實現有效的融合，不利于財務戰略效率的提高。

3公司財務戰略的制定

3.1財務戰略環境分析

公司的生存和發展會受到環境的影響，因此財務戰略的制定也離不開對環境的分析，企業要制定和內外部環境相匹配的財務戰略才能使財務戰略適應企業發展的需求。在分析外部環境方面，主要包括政治環境、法律環境、經濟環境、社會環境、文化環境、技術環境、潛在進入者威脅、替代品威脅、供應商議價能力、購買者議價能力、產業內部現有競爭等方面。在分析內部環境方面，主要包括分析企業財務資源、人力資源、企業創新能力、營銷推廣能力等方面。在企業充分分析各方面所面臨的環境之后，結合企業發展情況確定更加科學的目標。

3.2戰略目標和制定原則

第一，企業要明確公司的總體戰略目標，公司總體戰略目標作為公司的未來全局性與系統性的規劃，指導其他的戰略。企業要結合對內外部環境的分析與近幾年的發展狀況，判斷企業的優勢、劣勢、機會、威脅，從而幫助企業抓住市場發展的趨勢，在機遇中實現發展，以提高企業核心競爭力，依托公司的優勢尋求利潤的增長點[1]。第二，明確企業的財務戰略目標。企業的財務戰略是根據內外部環境和公司的總體發展戰略制定出的未來一定時間內財務的科學規劃，財務戰略能夠確保企業資金均衡流動，財務戰略要實現和總體戰略的銜接。例如，A公司作為在發展過程中，因一段時間沒有重視資本結構，企業的財務杠桿過高，且企業的籌資成本高，導致企業的利潤下滑。在明確了利潤下滑原因之后，A公司考慮所面臨的市場競爭和資本結構狀況，制定出側重改善企業資本結構的目標，降低了籌資成本，避免風險的進一步提升，促使企業實現可持續發展，設置了資金效益最大化與資本結構最優化的目標。第三，明確財務戰略的制定原則。財務戰略的制定必須要符合一定的原則，以提高企業的競爭優勢，降低企業的成本等，主要體現在以下方面：首先，要順應經濟周期的發展，在市場經濟的條件下，企業的經營和發展不但受到內部因素的影響，還受到外部宏觀因素如政策環境、經濟形勢的變化的影響。在制定財務戰略時要把握經濟形勢和國家的產業政策，關注宏觀環境的變化，并通過優化內部環境，適應外部環境變化，根據外部環境的變化及時為財務戰略進行動態的調整，幫助企業抓住發展機遇，規避各類風險，提高企業的競爭力。其次，財務戰略要符合企業生命周期的要求。企業的發展是處于特定的經濟中的，企業必須要結合所面臨的生命周期對戰略調整，不同生命周期的企業有著不同的特征，所面臨的財務風險也有所差異，所需要的資金也有所不同。因此制定財務戰略要結合企業所處的生命周期來確定，是企業的財務戰略能夠和企業的發展相匹配，通過科學的戰略規劃，促使企業對發展規劃有所掌握，從而找準自身的定位，防范財務風險。最后，可持續發展的原則。企業只有保持源源不斷的現金流，才能促使企業獲得可持續發展優勢，若企業資金鏈短缺，那么可能會使企業喪失發展機遇，甚至會使企業走向衰敗。財務戰略是企業各項戰略的核心，財務戰略的科學性也是企業可持續發展的保障。因此合理的財務戰略必須要對各類資源進行科學的配置，促使企業規避各類經營風險和財務風險，為企業可持續發展奠定基礎。

3.3財務戰略的制定

第一，企業要明確籌資戰略。企業在發展的過程中需要大量的資金支持。近年來越來越多的企業為了擴大市場規模，采用激進的賒銷政策，導致應收賬款余額較高，因此企業要加強對應收賬款的管理。企業在經營過程中可能會面臨資金短缺，對此有必要通過合理的籌資戰策略來優化財務管理工作。首先，增加長期負債的比例。通常而言，企業的長期資產較多，那么企業應該盡可能通過長期負債進行融資，也可以通過股票融資。若企業的流動資產較多，企業可以更多開展短期負債融資。但是流動負債需要在短期內償還，若企業短期內資產無法變現，可能會使企業面臨資金鏈斷裂的風險。例如，A企業一段時間來未重視企業的負債結構，債務主要是短期負債的結構，短期負債過多導致企業若資金回流不暢通則產生資金鏈斷裂的風險，不利于企業開展有效的財務管控。在對財務戰略進行研究之后，A企業開始重視長期負債的比例，通過銀行借款，發行券等方式進行降低短期資金壓力，促使企業在經營的過程中更加從容。其次，進行股票融資。對于具有一定規模且符合股票融資條件的企業，可以積極探索股票融資的方式，通過股票融資能夠快速解決公司資金籌集的問題，避免資產負債率進一步提高，在實現企業規模擴張的同時降低財務風險，優化公司的資本結構。再次，爭取國家的政策資金支持。從政府獲得的資金補助主要是政府補助，是企業融資過程中的重要影響因素，隨著我國市場經濟的高速發展，政府補助的現象也更為明顯，如果企業的生產經營方向符合政府的支持范圍，應該積極響應國家的號召，應用政府對企業所采取的優惠政策措施把握機遇，加強對國家重點扶持領域的重視，促使企業的發展和國家的要求相契合，從而最大程度地獲得政府資金的支持。最后，建立償債保障制度。企業在高速發展過程中會籌集大量的資金，企業有必要針對負債情況建立償債保障機制，對企業的負債和總體償債水平有所掌握，設置企業可承受的債務最高限額，從而實現對資金的合理規劃，避免債務到期無法償還導致企業資金鏈斷裂的情形。第二，優化企業的投資戰略。企業在分析市場未來可能面臨的機遇和挑戰，審視自身所擁有的各類資源后，需要進一步優化投資戰略。投資戰略主要包括以下要點：首先，多元化投資。企業在保持自身主營業務產品競爭地位的同時，要發展多元化產業，結合公司的實際情況抓住市場的機遇，實現對企業各項投資風險的合理規避，集中優勢資源投向企業擅長的領域。例如可以向企業的縱向產業鏈進行投資，通過投資供應商的股份降低企業的采購成本，通過企業之間的兼并收購，實現了供應鏈整合。很多縱向一體化的兼并企業是由于對方管理不善導致的，但是對方擁有先進的技術和管理人才，只需要對設備簡單改造就可以投入生產，促使企業提高經濟效益并實現資源的優化配置。同時企業可以采用橫向一體化，投資競爭對手的公司，實現快速提高企業的市場份額的目標，并強化企業對市場風險的應對能力。其次，制定項目調研與評估機制。企業的投資項目所需要投入較大的資金，因此就必須要對各項投資項目進行合理的規劃，實現對資源的充分利用，促使資源發揮應有的價值。例如，A企業隨著規模擴大，在投資過程中沒有進行合理的評估，導致部分投資項目虧損而影響了公司整體的經濟效益，陷入盲目投資的誤區，影響企業的正常生產經營。在企業開展財務戰略分析之后，企業開始時刻關注內外部環境的變化，充分考慮可能對投資項目產生影響的各種情況，在投資工作之前開展可行性分析，實現了投資的高效化。第三，優化股利分配戰略。企業的股利分配政策要和企業的發展階段相匹配，不同階段的企業所采用的分配策略存在較大的差異。例如，成長期的企業需要大量的資金進行擴張，利用內部留存的利潤進行投資可以節約融資成本，促使企業滿足生產經營的需要。因此成長期的企業可以采用低正常股利加額外股利政策，若企業的利潤遠好于預期，存在較多的盈利再支付額外股利。這一方式具有較強的靈活性，同時也能夠吸引投資者。又如對于成熟期的企業而言，此時企業不再需要過多的資金用于進一步開拓市場，且能夠產生穩定的現金流，可以通過較高的股利分配政策開展分配。其次，建立具有激勵機制的分配制度。企業的股利分配政策要合理之外，還需要建立具有激勵機制的管理制度，重視對人才的管理。企業可以根據員工對企業的貢獻程度，將員工納入到企業的分配體系中，實現員工持股的方式使員工利益和企業利益相結合，促使員工為企業主動工作，培養員工主人公意識，以提高企業的核心競爭力。

4公司財務戰略實施及保障措施

4.1公司財務戰略的實施

企業要確保財務戰略具有可操作性，降低財務戰略執行過程中的風險，并通過規范性的操作避免財務戰略混亂的情況，從而更好地發揮企業的潛能，提高對資源的利用效率[2]。因此企業的財務戰略計劃必須要有充分的彈性，并通過合理的方式實現對外部環境的適應。另一方面，為了促使財務戰略目標的有效落實，要進一步優化預算管理體系，促使公司財務戰略和總體戰略管控要求能夠被預算所銜接，通過預算的控制逐級分解戰略目標，使各崗位的成員感受到預算管理工作的重要性，從而促使企業戰略行動計劃得以實現。

4.2公司財務戰略實施的保障措施

4.2.1增強財務戰略意識企業的財務戰略要得到有效的貫徹落實，就必須要提高全體人員對財務戰略的認識，營造良好的企業戰略文化環境。企業的高層管理人員在發展的過程中要重視企業發展的風險，培養戰略思想，向全體員工宣傳財務戰略的相關知識，并聘請專業的人員開展專題講座。同時企業要健全和財務戰略相匹配的制度，增強全體員工成長意識，促使全體成員在工作過程中主動落實財務戰略的要求。4.2.2設置財務危機預警機制在市場經濟的條件下，企業在經營的過程中會面臨較大的不確定性，各類風險可能會使企業陷入危機。對企業要對生產經營中所面臨的問題加強分析，當危害企業財務狀況的因素出現時要提示經營者做出相對應的措施，以減少財務損失。例如如果企業的應收賬款占用了過多資金，使企業面臨較大的財務風險，就需要加強對應收賬款的管控，并針對資金回款情況建立預警機制，有效保護企業的利益。4.2.3完善財務戰略考核標準企業戰略的考核主要是考核財務指標，財務指標中盈利能力指標、償債能力指標等各類指標都能夠有效體現財務戰略的效果，但是這樣的考核方法忽視了非財務指標的作用。為了促使財務戰略和企業的總體戰略相一致，有必要建立平衡計分卡的評價系統，從財務層面、客戶層面、內部流程層面、學習與成長層面四個維度關注企業的非財務指標，從而促使財務戰略和企業的總體戰略相銜接。4.2.4完善財務激勵制度目前很多企業存在著財務激勵制度不完善的問題，員工不能通過自身工作的努力來獲得獎勵，不利于使員工積極參與到工作中。對此，企業要加強財務激勵制度的建設，對于對企業有突出貢獻的員工可以發放股票期權，調動員工工作的積極性。另一方面要建立激勵約束機制，強化內部外部審計監督作用，防范舞弊問題。4.2.5加強企業信息化建設為了促使企業經營效率的提高，企業要加強信息系統建設。目前越來越多的企業通過ERP系統來實現對業務的處理，并通過OA系統實現對各項信息的及時溝通，但是企業在未來發展過程中，還需要進一步加強對信息的建設，使企業的發展和信息時代的發展相匹配，進一步提高企業內部人員的工作效率與溝通效率。4.2.6強化財務戰略與其他戰略的融合目前很多企業存在著財務戰略和其他戰略融合性不強的問題，為了確保財務戰略順利實施，就必須要提高戰財務戰略與其他戰略的配合程度，在制定總體戰略時要從企業的整體角度出發，做到各戰略之間的相互配合、相互支持，同時要做好事中控制，在財務戰略執行過程中若出現偏差要及時進行調整。最后需要對財務戰略的實施及時進行反饋，對財務戰略進行動態優化。

5結語

在經濟壓力下行的背景下，企業的競爭壓力越來越大，企業在發展過程中也面臨著一系列復雜的問題，因此企業在抓住發展機遇的同時，必須要加強對財務戰略的管理，以提高企業的競爭優勢，使企業在財務管理方面運用戰略的眼光統籌全局，滿足企業生存與發展的需求。

參考文獻

[1]袁偉.加強企業財務戰略管理探討[J].中國市場,2021(07):163-164.

[2]孫普煬,劉重.運用財務戰略思維優化企業財務管理的探討[J].經濟師,2021(03):105-106.

作者：苗潤濤 單位： 北京市化學工業集團有限責任公司