證券公司財務管理要點研究

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經濟飛躍發展市場下，證券公司的競爭日益激烈，在多種財務管理模式可以選擇的前提下，證券公司必須結合本身的發展要求和趨勢，選擇適合的、科學、有效的財務管理模式，完善證券公司財務管理體系及組織架構，促進公司進一步提高財務管理水平，以下主要針對證券公司如何選擇及實施財務管理模式提出相關的建議。

一、證券公司財務管理模式選擇的基本內涵

隨著市場經濟的發展，證券市場競爭日益加劇，對證券公司選擇和實施相應的財務管理模式也提出了新的標準，從行業創新發展及市場外部監管轉型的大環境下，證券公司應根據發展需要選擇并實施切合實際的財務管理模式，合理、合規地選擇和規劃風險管控管理模式。證券公司選擇實施財務管理模式是一個對公司戰略目標、經營業務、財務特點、管理能力及風險偏好再次確認的過程，對于公司來說至關重要，匯集了公司的以往管理實踐經驗。所以，在充分認識到選擇財務管理模式的必要性的前提下，細化與改進相應問題，保障證券公司持續健康發展，促進證券公司經濟效益達到最大化，合理做好風險管控工作。目前，證券公司的財務管理模式主要有四種：相對全面財務集中、全面財務集中、分權式以及相融式財務管理模式。

二、證券公司財務管理模式選擇存在的問題

（一）證券公司財務管理體系與組織結構有待完善。證券公司在不斷擴大業務規模，相應地增加了資產總量，但是卻沒有相對應的調整公司的財務管理體系，有些證券公司還在沿用之前傳統的財務管理模式，僅重視財務核算管理，每個營業部都設立財務部門并配備財務經理和出納，在規模大小不一的營業部中，導致財務資源分配不均和組織架構不合理，并沒有從財務戰略管理的角度將財務核算、財務人員架構等融為一體進行全面財務管理，導致證券公司經濟效益最大化的目標難以實現。為適應新的市場形勢，證券公司就要建立較為全面、科學合理的財務管理體系，同時完善組織結構。（二）證券公司監督機制與財務人員素質有待提高。在新常態資本監管的背景下，證券公司監督機制要適應新時代的要求，但在實際工作中，有些證券公司還是會放松監管，導致出現監管不到位，有些證券公司采取的監管財務管理手段方式相對較為落后，還在采取傳統的手工方式，沒有合理地進行智能化監管，未充分應用大數據平臺的優勢，導致監管手段方式落后。同時對財務人員沒有監管到位，財務人員素質不高，沒有樹立嚴謹的風險意識、沒有掌握熟練的信息化操作能力、沒有培養敏銳的判斷能力等，存在財務人員借機挪用客戶投資資金等現象，致使證券公司難以形成較高的財務管理水平。（三）證券公司財務管理績效評價與人員績效考核有待構建。要提高證券公司員工積極性，構建科學有效的績效考核體系至關重要。少數證券公司雖然有相關的財務管理制度，但并未有效執行，存在財務管理績效的評價過于簡單，僅以財務工作結果作為評價財務人員的績效考核標準，并不重視考核財務工作的過程；部分證券公司以傳統的以公司管理層作為績效考核主體為主導考核財務人員，對績效考核的公正性有一定的影響，沒有發揮公司員工的主動性等等。通過分析現階段證券公司財務管理績效評價體系，可以發現過于簡單的績效評價體系會帶來一定的利益格局沖突，不僅影響員工積極性，還可能引起相關利益主體的不滿和反抗，對公司的發展不利。（四）證券公司財務管理信息化程度有待提高。在信息化時代、互聯網飛速發展的背景下，有些證券公司并沒有充分應用大數據平臺的優勢，營業部數量多且較分散的證券公司，選擇實施集中化的財務管理模式，報銷單據需要集中到總部統一審批，由于涉及審批人員過多，流轉的時間長、空間大，導致費用歸集滯后、報銷不及時、單據丟失等問題。因此，證券公司要結合時代信息化和企業自身的發展來選擇財務管理模式，提高智能化程度，減少事務處理環節，加快處理速度，提高效率，增加時效性。

三、加強證券公司財務管理模式選擇的具體措施

（一）明確財務管理模式的類型及其特征。不同的財務管理模式存在資金集中度、權力集中度、風險管控等方面的差異。各種財務管理模式獨具特點：（1）相對全面財務集中管理模式較為靈活，兼具集權與分權的優點，總部與分支機構共任免財務人員，共商定財務決策；（2）全面財務集中管理模式主要是由總部統一調配管理，減少分支機構決算成本、降低管理風險，內控機制統一，提高效率；（3）分權式財務管理模式是總部不直接管理分支機構，一般以間接管理為主，總部予以支持分支機構業務，有利分支機構在市場中競爭和獲取市場份額；（4）相融式財務管理模式是總部與分支機構統一融資和決策，可降低子公司風險，降低總部決策失誤率，使決策更合理。證券公司要在公司財務管理基礎上，了解不同的財務管理模式各自優缺點，結合證券公司自身的需求，選擇合適的財務管理模式提升管理效率與質量。（二）加強財務管理模式選擇中的風險管控。加強財務管理模式下的風險控制，可以提升財務管理的效率。當前我國證券公司在合理規劃以及風險控制的過程中，總結出四種風險控制管理模式：（1）專業風險控制模式是主要企業要控制財務管理風險，需要保持風控合規部門及人員、薪酬相對于其他業務部門的獨立性；（2）風控委員會模式是公司成立風控委員會，集體審議、表決風控合規重大事項，并且提出內部控制與風險管理建議；（3）風險控制集中化模式是公司成立風控合規部門，并對其進行實時風險監控管理，搭建風險管理架構管理風險限額和風險偏好，設置控制指標體系，搭建信息技術平臺覆蓋各類業務，對不同類型的風險以量化方式進行管理；（4）風控合規前置模式公司把風險管理分解落實到基層的業務部門，而業務部門又把風控職責落實到一線人員，一線人員把風險控制放在最基層的工作中去。證券公司必須結合風險管控的模式選擇適合的財務管理模式，才能更好的進行財務管理工作。（三）構建多元化的財務績效考核體系。證券公司應該構建更加多元化的財務績效考核體系：首先，拓展績效考核指標的設置。證券公司必須構建定量與定性相結合的績效考核體系來適應資本市場發展要求，并且對績效考核指標設置的規范性和科學性進行明確。其次，豐富績效考核主體。既要把公司管理者的考核意見進行引入，也需要尊重基層員工的意見，從而實現績效考核結果的公平性和全面性。最后，建立獎懲制度，對財務管理中創造一定業績且工作認真負責，應當給予適當獎勵，對于那些工作不認真、不負責的員工，應當給予懲罰。（四）優化財務管理流程、強化管理監督體系。公司選擇財務管理模式過程中，可以優化其財務管理的流程，并強化財務管理模式的監督體系。例如，選擇了集中式財務管理模式下的證券公司，為了統一規劃和利用資金項目，公司需要審核與控制業務預算項目，并且對獲取信息資料途徑加強甄別。優化財務管理流程也就是檢查與避免公司是否有資金沉淀的現象，突破傳統財務管理模式的弊端，保證公司資金有靈活空間，深化財務管理職能，實現內外部監督的有機結合。在進行財務管理模式的選擇時，必須注重財務管理監督體系與財務管理流程這兩大重要環節，所以，要提升經濟效益，要落實做好以上工作，滿足日趨激烈競爭發展的市場要求，保證公司的生存發展。目前，證券公司仍然存在較多不足在財務管理工作中，所以，在明確公司發展戰略目標及市場競爭目標前提下，證券公司要有針對性改善或革新財務管理模式，選擇科學合理、有效的財務管理模式，從而能促進公司可持續發展，提高公司經營效益。

參考文獻：

[1]徐躍.證券財務集中管理模式優化研究[J].經濟管理,2017（5）.

[2]吳世超.證券公司財務集中管理模式的優化研究[J].時代金融,2016（3）.

作者:吳歡 單位:金元證券股份有限公司