企業財務管理形勢分析

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金融環境對企業經營的影響

1.金融支持不足影響企業國際化進程

我國企業“走出去”時間較短，在境外尚未建立起扎實的信用基礎，與境外金融機構間的合作不夠充分，導致企業很難在境外進行融資，而國內金融機構也是剛剛“走出去”，海外運作能力和經驗尚缺，海外分支機構較少，對“走出去”企業的發展支持不夠，難以提供相應的配套服務，企業獨自承擔“走出去”的各種風險，不同程度地影響了“走出去”企業的國際化進程。西方跨國企業的成功運營與金融財團的大力支持密不可分，如金融財團向其提供融資渠道、全球資金管理、外匯交易、杠桿收購、保險等一系列金融服務，同時還幫助企業尋找并購目標，設計并購方案，充當并購顧問等，使企業快速占領當地市場，經營規模迅速擴大。從金融支持層面來講，我國企業“走出去”缺少這樣的金融財團或國家金融機構的支持，只有得到這樣的支持，“走出去”企業才能快速培育出大型集團型跨國企業。這方面中國進出口銀行做了積極貢獻，該行是支持國際經濟合作的國家銀行，已經把支持“走出去”作為業務發展重點，逐漸形成了多樣化、全方位的業務體系，培養起一支專業的國際業務人才隊伍，積累了海外項目管理經驗以及品牌、客戶等獨特優勢，并在世界各地建立了廣泛的工作聯系，成為中國企業“走出去”的重要融資渠道，但面對大量“走出去”的企業需求，該行勢單力薄，其他商業銀行須緊跟中國進出口銀行“走出去”步伐，積極為我國企業在境外提供金融支持。同時，企業自身需開拓適合發展中國家具體國情的融資模式，如探索形成的蘇丹模式、安哥拉模式、尼日利亞模式、加蓬模式等互惠貸款合作模式，多方位改善“走出去”所面臨的金融困境。

2.匯率波動影響企業資產保值增值

全球宏觀經濟趨勢仍然不穩定，經濟大國貨幣政策的調整一直影響美元匯率的走勢。我國企業“走出去”之后一方面受國內人民幣升值帶來出口成本增加的影響，一方面承受當地幣貶值造成的資產縮水壓力。近年來，受國內經濟走勢、貨幣政策、進出口情況的影響和國際金融政策及其引發的資本流向，人民幣兌美元匯率一直處于上升趨勢，2013年上半年，人民幣升值曾一度突破2%，最終以上漲1.7%告終，8月8日人民幣兌美元更是進入6.11時代，人民幣和美元匯率的同時波動給“走出去”企業的資產保值增值帶來很大壓力。企業財務部門如何在匯率波動下，防范匯率風險，使資產保值增值，提高公司盈利能力，將匯率波動帶來的影響降到最小，已是迫切亟待解決的問題。

3.當地幣消化方式影響企業發展趨勢

不少“走出去”企業在境外獲得成功發展，但是一些國家的金融環境卻制約企業回流資金，多數政府對外匯流通管制較嚴，中資企業在當地經營所獲得的當地幣無法兌換成硬通貨匯回國內。部分企業推行的區域貨幣調劑政策，即在某個區域內貨幣通用的國家之間如設有分支機構則相互調劑當地幣使用，但是分支機構之間的貨幣余缺調劑形式也只能消化部分當地幣，對大量盈余的當地幣消化程度有限，而且當地幣對美元匯率不斷攀升，賬面當地幣存量持續貶值趨勢難以控制，所以“走出去”企業還須進一步研究在“走出去”成功發展之后，如何將賺到的錢進行有效保值和增值。安徽外經在這方面做得較為成功。安徽外經在承建當地基礎設施后，積極與當地政府合作，利用剩余資源置地建設賓館、超市、度假村等，將賺取的當地幣再投資到其他領域，形成良性循環，經營規模不斷擴大。所以“走出去”企業應加快產業結構調整，開拓新的發展途徑，發掘與當地政府合作共贏的新舉措，將當地幣就地轉化成不動產或投資資源類項目，與當地政府或企業共同開發、共同發展。

追求效益與價值對企業持續健康發展的影響

1.利潤最大化影響企業可持續發展

當前的國際經濟環境與早期西方國家開拓國際市場時完全不同，單純謀求自身經濟利潤最大化的經營戰略已不可行。一方面利潤最大化目標本身存在諸多不足，如沒有考慮資金的時間價值，不能反映產出與資金投入的關系，不利于比較與評價，單一追求高利潤等于追求高風險，重視短期利潤而忽視未來發展等等；另一方面經濟全球化正在加劇，各國經濟相應依存度不斷增強，市場競爭日益激烈，利潤最大化目標已不能適應國際市場中企業生存需求。這意味著“走出去”企業在當地生存下來之后，在境外文化背景不同、風俗習慣迥異的環境中要想長期穩定健康發展，需要將利潤最大化目標調整為效益與價值協同發展的企業財務管理目標，完成“走出去”企業的戰略轉型。

2.效益與價值協同發展有利于企業可持續健康發展

“走出去”關鍵是要“走進去”，“走出去”的目的不僅是賺取經濟效益，更需要增強履行社會責任的能力。企業應當積極與當地社會溝通融合，開展公共外交，更好地了解和適應當地文化，履行社會責任，回饋當地社會，使自身發展更多地惠及當地民眾，打造企業自身的品質，將效益與價值相結合協同發展，這樣的企業才能在當地可持續健康發展。效益與價值協同發展是“走出去”企業發展的趨勢，也是現代優秀企業經營的選擇，既符合公司本身發展需要，同時又適應企業與當地政府合作共贏的需求。這樣既考慮現階段經營行為新創造的價值、資金的時間價值、風險與報酬的關系以及企業社會責任，也考慮了企業未來創造價值的能力，符合國家支持企業“走出去”政策的指導思想。央企作為國家“走出去”的排頭兵，應帶頭落實好效益與價值協同發展方針。央企“走出去”，不僅代表企業形象，也代表著國家形象。企業在追求自身經濟利益的同時，必須積極關注并有效管理企業運營對利益相關方和自然環境造成的影響，將追求企業、社會和環境的綜合價值最大化作為“走出去”的目標，這樣才能發展壯大，持續健康發展。財務人員從財務角度做好戰略制定的參謀，須積極提出建設性建議，促進企業進一步落實效益與價值協同發展的經營戰略。

健全外賬體系對企業合規經營的影響

外賬工作是“走出去”企業財務風險體系建設中的關鍵部分，健全的外賬體系是企業合規經營的必備條件。

1.稅務工作要求建立外賬體系

納稅風險是“走出去”企業在當地合法經營需要規避的風險之一，也是財務管理工作的重要內容。財務人員應認真研究所在國各項減免稅收的法律法規及會計制度，選擇合法的避稅和抵免稅收的方法進行避稅。國家在稅收方面已經為“走出去”企業提供了多方位的支持，如我國與全球90個國家正式簽署了稅收協定，較為寬廣的協定網絡對促進我國企業“走出去”發揮很大的推動作用，為我國企業在這些國家的投資經營免于雙重征稅提供了法律保障。同時國內也對“走出去”企業采取退稅免稅措施，鼓勵企業“走出去”，如對企業以實物投資出境的設備及零部件實行出口退（免）稅政策，對外提供有關勞務暫免征收營業稅等?！白叱鋈ァ逼髽I需要建立外賬滿足當地稅務機關對財務報表的需求。因“走出去”企業在國內基本都有母體公司，財務報表要納入到母體公司合并，會計核算方法和報表編制原則都是按照我國會計準則執行的，即通常所說的內賬。內賬財務報表并不能滿足項目所在國稅務機構的需要，這就要財務管理工作適應當地國財稅政策和會計制度要求，以合理籌劃納稅方案為目標，以遵守當地國財稅政策和會計制度為標準而建立一套會計核算賬套，這稱之為外賬，按時向當地財稅機關提供外賬財務報表，按時編制納稅申報，做到合法合規經營。

2.外賬建設影響會計報表質量

健全的外賬體系關系到對外會計報表的質量，經營收入的分配、資金的流動、成本的分攤、利潤的分配、稅金的繳納等事項，都涉及到所在國的稅法、會計制度和準則等。外賬記錄的不完整會導致違規的發生，這就要求財務人員熟悉相關國家的法律法規，避免因法律法規不熟悉而導致外賬體系建設不達標，發生財務風險。不同類型的企業外賬建設各有特點，以施工企業為例，外賬建設可根據核算的項目獨立建立，也可將駐外機構與項目合并核算建立，還可以根據項目是否免稅情況分別建立以納稅項目和免稅項目為不同側重點的外賬核算體系。在負責外賬人員安排上以國內外派財務人員為主，再聘請當地會計師加以輔助，單獨設立辦公場所，采用當地較為廣泛運用的財務軟件為宜，如非洲地區可采用當地普遍使用的QuickBook和Sage財務軟件等建立外賬賬套，稅務機構比較認可利用當地財務軟件核算并提供的財務報告。在社會中介機構比較健全的地區，“走出去”企業也可以將外賬委托給當地會計師事務所管理，防范財務風險的發生。

高端管理型人才對財務管理國際化的影響

“走出去”企業向跨國集團型企業發展所面臨的困難還包括國際化人才的不足，管理水平達不到國際化水準，這是造成我國企業難以快速成為具有影響力的知名跨國公司的關鍵因素。特別是高端財務人才的短缺幾乎成為每個“走出去”企業財務管理國際化的瓶頸。

1.高端財務人才緊缺影響財務管理國際化

隨著“走出去”企業的多元化發展，尤其是主業之外領域的拓展，現有財務人員的知識更新迫在眉睫。這些財務人員長期在海外工作，面對繁重的日常事務性工作，幾乎沒有時間參加專業培訓和理論學習，長期下去必然影響“走出去”企業會計工作質量。高端財務人才的緊缺，制約了財務管理工作走向國際化，而國內人才市場尚不能夠提供滿足“走出去”企業需要的高端財務管理型人才，這類人才的獲得主要是靠企業自身的培養，但遠遠不能滿足企業國際化進程的需求。企業應加大對員工的培訓力度，鼓勵財務人員參加各種類型的會計考試，如國際上比較認可的ACCA、CMA以及我國的CPA考試等，自己培養出一批具有國際化財務水平的人才，以滿足自身需要。

2.人員屬地化以適應企業國際化發展

管理人員屬地化是“走出去”企業用人趨勢所在，財務人員屬地化尤其重要。為更好地解決外賬建設問題、與當地政府機關的關系問題和外派財務人員不足等問題，部分企業就地聘用當地財務人員，提高當地財稅工作效率，緩解國內財務人員緊缺的壓力，并且已經取得良好效果。人員屬地化政策應在“走出去”企業當中逐步推廣，聘用高水準的當地人才服務于“走出去”企業，是企業走向國際化發展必然途徑。企業實施“走出去”戰略是適應經濟全球化發展的必然選擇，有利于合理配置資源并充分利用國際資源，化解國內產能過剩的矛盾，加快經濟結構調整和產業結構升級，可以繞過貿易壁壘、突破國外以反傾銷等形式出現的貿易保護主義，促進中國跨國公司的發展?！白叱鋈ァ逼髽I所面臨的形勢復雜多樣，本文從財務管理角度闡述了“走出去”企業面臨的四個方面形勢，詳細分析了形勢和應對策略，為優化“走出去”企業國際化管理提供參考，促進“走出去”企業國際競爭力的提升，努力培育出中國的集團型跨國公司。

作者:李杰伍暉單位:國路橋工程有限責任公司