詮釋企業科技成果轉化的金融支持

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摘要：科技成果轉化關系著企業的健康發展和市場競爭力的提高，而資金約束是影響企業科技成果轉化的最大障礙。通過分析企業科技成果轉化金融支持的現狀及存在的問題，對企業科技成果轉化的金融支持提出對策建議，以形成健全的企業科技成果轉化金融支持體系。

關鍵詞：企業；科技成果轉化；金融

1企業科技成果轉化需要有效的金融支持

當今世界，科技革命蓬勃發展，高新技術成果向現實生產力的轉化越來越快，科學技術已成為經濟社會發展的決定性力量，企業間的競爭已轉變為商品技術含量、品牌、質量安全性和成本的競爭。推動企業科技成果轉化，以高新技術和先進適用技術改造傳統產業，能夠淘汰落后工藝技術，推進產業結構優化升級，發展低能耗、低污染、高效益的新型工業，對提升企業整體技術水平和核心競爭力，把握企業生存與發展的主動權以及推動企業健康、穩定、快速的發展具有重要意義。

科技成果轉化的最終目的，是實現科技成果的產業化，實現科技成果價值的最大化。然而科技成果轉化周期性較長，要經過小規模試驗—中間試驗—商品化生產規模放大生產等階段，每一階段都需要有充分的資金支持，而且這種資金需求量會隨著科技成果轉化的進行而逐步增加。良好的資本市場和金融環境，是實現科學技術蓬勃發展、大幅度提高科技成果轉化的基礎和保障。

據有關方面統計，我國科技成果轉化率只有15%左右，技術進步對經濟增長的貢獻率只有29%，遠低于發達國家60%~80%的水平。我國每年約有20，000余項比較重大的科學技術研究成果和5，000多項專利，但是其中最終轉化為工業產品的成果不足5%，而歐美發達國家的轉化率則高達45%。產生這種困境的一個非常重要的原因就是我國缺乏發達、高效率的針對企業科技成果轉化的金融支持。金融作為現代經濟運行中最基本的戰略資源，在市場資源配置中起到核心作用，已經成為對各種生產要素進行組合過程中必不可少的資源配置工具，是經濟運行過程中的啟動劑、潤滑劑和制動劑。從世界各國經濟與科技發展的演進過程來看，為刺激經濟發展，各國政府都趨向于將科技政策、產業政策和金融政策整合為一體，依賴金融的支持積極地推動技術創新，促進企業科技成果轉化。

我們應該加強對企業科技成果轉化金融支持的研究，在此基礎上盡快構建成一個復雜而又層次分明的多元金融支持有機組合，從權益性融資到長期信貸融資，從公開融資到非公開融資，為我國高新科技成果轉化及作為其主要承擔者的各類企業發展的不同階段與不同環節，提供多元化的金融支持。

2金融支持企業科技成果轉化的現狀和問題

2.1企業科技成果轉化缺乏金融支持

企業科技成果轉化需要經過技術開發、工程建設、產品試制、產品生產到開拓市場、市場占領等階段，由于蘊藏的技術風險和市場風險較高，企業從外部獲得資金支持的難度較大，風險較高的企業科技成果轉化活動很難得到相應的金融支持。

表1全國科技活動經費籌集單位：億元

資料來源：中國科技統計年鑒，2009

我國科技活動的經費籌集主要來源于政府資金、企業資金和金融機構貸款3個渠道.2004年~2008年的統計數據顯示（見表1），科技活動經費籌集的主體是企業，其次是政府資金，最后是金融貸款。金融貸款所占的比重較小，雖然金融貸款的數額在逐年增加，但是金融貸款所占的比重逐年下降。

2004年到2008年大中型工業企業科技活動經費的統計數據顯示（見表2），我國大中型工業企業科技活動經費籌集的主體是企業，其次是金融貸款，最后是政府資金。與全國科技活動經費籌集的各組成部分所占比重相比較，雖然金融貸款高于政府資金，但金融貸款的比重依然較小而且呈現逐步下降的趨勢。

表2大中型工業企業科技活動經費籌集單位：億元

資料來源：中國科技統計年鑒，2009

2.2金融貸款偏重于大企業而忽視中小企業

相比大中型工業企業，進行科技成果轉化的中小企業歷史短，規模小，內部資金有限，而且還要投入資金用于擴大再生產和運營，迫切需要企業外部資金的支持。但隨著商業銀行市場化改革進程的不斷加快，金融機構規避風險意識增強，面對缺乏實物資產抵押、競爭力脆弱、信用基礎低、信息透明度低，同時又進行長周期、高風險科技成果轉化的中小企業，金融機構規避風險意識增強，信貸資金不斷向重點行業、重點企業和優質企業集中，中小型企業很難在銀行取得足夠的貸款，也很難從債券市場和股票市場等籌集到充足的資金，存在著很大的資金缺口。

2.3金融支持的體制性障礙

信貸風險要求的提高，苛刻的金融支持條件，成為企業科技成果轉化獲得貸款的一道不可逾越的“門檻”。信貸融資需要相應的擔保，雖然科技成果轉化具有高投入、高成長和高回報的特性，但是在科技成果轉化初期各項投入以專利、技術等知識產權為主，缺乏可供抵押的固定資產；各金融機構對企業進行信用評級時各自為政，導致評定標準差別巨大，評定結果不能在各金融機構間通用，加劇了企業融資成本和時間增加；與此同時，金融機構出于對企業科技成果轉化信貸風險和收益不對稱性的擔憂，缺乏用于支持企業科技成果轉化的金融產品，企業在科技成果轉化中資金籌集困難重重。

2.4缺乏完善的政策性金融扶持

面對科技成果轉化的長周期和高風險，僅靠市場并不能完全解決企業科技成果轉化的資金需求。發達國家均十分重視企業的科技創新，針對科技投資體制都制定有較為完備的政策和金融支持措施，而我國目前科技投資體制則缺乏完善的政策性金融服務支持。我國貨幣政策和財政政策雖然鼓勵企業創新，但是缺乏對商業銀行以及財政支持創新的微觀引導措施，金融機構在缺乏風險補償機制的情況下不愿承擔科技成果轉化的風險，缺乏支持科技成果轉化貸款的積極性和主動性。

2.5金融支持體系不健全

金融業在科技投資方面有金融機構貸款、股市融資、債券融資、創業投資、信用擔保等多種形式。近年來，股市融資、債券融資、投資募金、信用擔保、風險投資以及政府主導下的銀企合作等科技投資方式發展迅速，并且國內已有多種類型的企業融資服務機構，對企業科技成果轉化起了積極的促進作用。但股市融資門檻較高，企業融資服務機構均是部門性或地方性組織，規模不大，資金有限，覆蓋面狹窄，對企業科技成果轉化的資金需求作用十分有限，專門服務于企業科技成果轉化的金融支持體系還很不健全。

3對策建議

為更好地發揮金融對企業科技成果轉化的推動作用，需要進一步加強金融創新，建立完善的政策性金融服務支持體系，實現金融對企業科技成果轉化的有力支持。

3.1政府應加強引導和扶持

企業科技成果轉化的金融支持與政府有著緊密的聯系，政府相關部門應運用政策調節手段制定切實有效的企業科技成果轉化信貸管理和投融資服務政策，對商業銀行開展企業科技成果轉化、產業化項目貸款給予擔保、貼息支持和風險補償，引導商業銀行建立起相應的激勵與風險補償機制、貸款組織模式，鼓勵金融機構改善和加強對高新技術企業的金融服務，為企業融資創造良好條件。建立健全支持企業科技成果轉化的金融法規體系，以法律形式規范政府、中介機構、金融機構、企業等各方的權利和義務、融資辦法和保障措施，使中小企業融資需要得到有效保證。

3.2建立金融支持服務體系

企業科技成果轉化的金融支持應建立相應的配套服務體系，包括建立獨立的企業信用等級評定機構，形成統一規范的信用評定標準，為金融機構提供決策參考，同時減少金融機構的評估成本；建立中央與地方共擔風險的信用擔保機構，形成全國性、地方性的多層次信用擔保體系，降低金融機構對企業科技成果轉化支持的風險；大力發展科技成果轉化投融資中介機構，提供政策信息、項目評估、貸款咨詢、資金投向等顧問咨詢服務，同時建立信息溝通平臺，將具有發展潛力的項目及時推介給金融機構。

3.3壯大風險投資市場

壯大風險投資市場，政府相關部門要建立并結合市場需求不斷創新風險資本市場運行的體制機制。在政策、資金和人才培養等方面給予有力支持。在政策上，制定和實施鼓勵風險投資發展的稅收政策、信貸擔保政策、財政資助政策，建立并完善風險投資的退出機制；在資金上，要加大政府提供啟動資金和支持風險投資發展的力度；在人才培養上，要大力培養投資專業人才，為風險投資創業服務，形成風險投資市場發展的人才支撐。

3.4創新金融產品

創新金融產品是提高企業科技成果轉化金融支持能力的有效途徑。金融機構應針對不同類型企業的科技成果轉化項目進行科學評估，提供個性化、差別化、標準化的金融支持，滿足企業在各個金融服務領域的需求；商業銀行應制定符合企業科技成果轉化特點的信貸操作流程，開發并逐步完善信貸品種，適度降低門檻；金融分支機構應根據區域經濟發展實際，推出具有區域特點的金融產品，積極支持當地企業的科技成果轉化，不斷推動金融資源向企業科技成果轉化的前沿配置，實現金融服務方式和手段的創新。

3.5構建多層次的金融支持體系

針對企業科技成果轉化各個階段對投融資需求方式和數量的不同，要構建多層次的金融支持體系。轉化初期，以政府提供資金支持為主；轉化中期，以風險投融資方式為主；轉化后期，以信用擔保機構提供擔保、銀行提供金融信貸扶持發展為主，同時，鼓勵作為經營風險的保險公司為企業科技成果轉化提供有針對性的產品和服務創新。逐步發展、完善創業板市場和產權交易市場，拓寬融資渠道，為風險投資創造便利的退出機制，形成持續支持、風險分攤、進退自如的金融支持體系。

3.6支持區域中小金融機構發展

發展區域性的中小金融機構，結合區域經濟發展需求，為區域內企業科技成果轉化提供低成本、小規模的資金供給，可以有效地拓寬企業科技成果轉化的融資渠道。建立支持科技型企業的中小型銀行、風險投資公司、擔保公司、大型工商企業設立的附屬投資機構、行業協會聯盟建立的促進科技成果轉化的基金機構，鼓勵、支持民間資本參與企業科技成果轉化。