區域金融發展差距以及決策

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在現代市場經濟中，金融體系收集零星儲蓄然后將其分配到需要這些資金的部門或個人，在這一過程中，金融機構通過提供多樣化的服務、收集和傳遞信息、轉移或分散風險、增加資產流動性，實現資金由供給方向需求方的轉移。金融活動首先作用于資金流量，進而再作用于資金存量。通過此傳遞過程，金融對區域經濟增長起到重要作用。其傳遞機制可簡述如下：金融活動影響儲蓄和投資，儲蓄和投資影響資金流量結構，再影響生產要素的區域分配結構，最終影響到區域經濟增長。

區域金融發展對區域經濟增長的作用機制

一方面，金融對區域經濟的主動性作用越來越明顯；另一方面，區域經濟的差異直接形成了區域金融活動的差異。在經濟貨幣化金融化的進程中，金融的增長常常具有一定的超前性，在貨幣化金融化發展較早的地區，該區域的經濟增長就能夠獲得更大的金融支持，從而發展就更快。因此，在許多情況下，金融相對地處于支配性的地位。區域經濟的差異，常常與區域金融發展有著直接的關系。以下從四個方面來論述區域金融發展對區域經濟增長的作用機制。

資本積累機制

資本的積累源于儲蓄，形成于投資。區域經濟發展能否動員足夠的儲蓄是資本積累的關鍵。金融體系通過部門擴張降低交易成本，使其能夠動員大量的社會閑散資金，提高邊際儲蓄總量；其次，通過金融創新提供流動性強、安全性高、收益穩定的金融工具，改善儲蓄結構，提高儲蓄傾向，這是另一層次的動員儲蓄；最后，金融部門風險管理水平的提高，降低流動性資產持有量，增加生產投資的比例。通過金融功能的發揮，將資金有效轉化為投資，這一點對促進經濟增長起著關鍵作用。

資金流導向機制

對區域經濟增長，除要增加儲蓄及投資總量外，還必須保證儲蓄資源的優化配置及投資結構的協調。投資質量在某種程度上比投資數量更重要，減少低效率的投資和增加新投資在本質上一樣重要。金融體系將分散的資金市場融為一體，使資金在整個社會實現重組和分配，同時金融體系利用自身信息優勢及監督優勢將資金引導向那些預期收益好、發展潛力大的區域、行業和企業，提高資金使用效率，從而起到以金融資源來實現區域經濟資源優化配置。

區域一體化機制

金融發展對區域產業結構和組織形式的演化具有重要作用。金融發展意味著金融機構和金融工具的多樣化，它可以為信用擴張提供完備手段。金融發展促進資本的轉移和集中，推動企業集團化、產業區域化發展，加速區域產業結構調整，推動區域組織演化，促進區域經濟快速增長和轉型；金融發展還為企業集團提供內部控制手段，推動企業向跨地區向多元化方向發展，企業發展領域的拓寬和活動領域擴大促進區域融合。

促進技術進步、產業升級機制

區域經濟的持續增長方式的轉變，技術進步和產業結構升級是關鍵。技術進步是產業結構升級的基礎。它不僅與科學研究狀況有關，還與科技成果能否轉化為現實生產有關。金融體系的存在和發展在滿足融資能力的同時，通過風險分散管理影響資金對高新技術產業的供給，推動區域產業結構高度化，促進區域經濟增長。

我國區域金融的非均衡現狀

改革開放以來，在市場機制的作用下，基于市場基礎、原始積累和區位優勢等因素的不同，我國地區經濟發展差距迅速擴大，形成了東部、中部、西部、東北等經濟帶，不同經濟帶之間的金融發展也存在很大差距。如不采取靈活的區域化金融調控措施消除這種逐漸擴大化的差距，將不利于宏觀經濟金融的協調發展，也不符合科學發展觀的要求。我國區域金融發展的非均衡現狀表現在以下幾個方面：

金融發展水平不平衡

據統計，基于不平衡的經濟格局，我國目前不同省區貨幣資金量的分布東、中、西部差異十分明顯。根據中國人民銀行2005年5月的《2004年中國區域金融運行報告》提供的數據，2004年末，東、中、西部外幣存款余額占本外幣存款余額的比重分別為6.1%、2.2%和1.4%，這突出反映了各地區外向型經濟程度的差異。2004年金融機構貸款主要集中在東部地區。東、中、西部地區金融機構本外幣各項貸款余額占全國貸款余額的比重分別為61.6%、19.1%和16.0%?？傮w看，中西部地區金融機構本外幣余額存貸比明顯高于東部。

固定資產投資也呈現明顯的地區分布。2004年，我國完成全社會固定資產投資總額中，東部地區的投資總量超過了中西部的總和。從1990年到2003年，東部累計完成固定資產投資20萬億元，占全國比例為61.4%，中部和西部分別占全國比例為22%和16.6%。投資的差距對各地經濟金融的非均衡發展將產生非常大的直接影響。

區域金融機構發展不均衡

西部地區金融機構組成結構相對較為單純，主要是工、農、中、建四大國有商業銀行，交通、民生、光大、華夏等全國性股份制商業銀行僅在少數中心城市設有分支機構，除此之外便是一些規模較小的城市商業銀行及城鄉信用社。與之相比，東部地區金融機構組成結構明顯豐富，除四大國有商業銀行外，大部分新興商業銀行分支機構及絕大多數外資銀行機構都設在東部地區，由此構成東部地區多樣化的金融機構體系。

區域間金融市場發展不平衡

金融市場作為貨幣政策傳導的載體，已經成為發達市場經濟條件下投放貨幣、傳導貨幣政策的重要渠道，但我國區域間金融市場的發展差距極為懸殊。就貨幣市場來看，東部地區發展很快，中西部地區在市場規模、交易工具、市場主體等方面都較落后。我國資本市場的發展也呈現明顯的地域性特征。2004年末，東部地區上市公司數約占全國的60%，中西部分別約占20%。東、中、西部地區股票當年籌資額占全國的比重分別為61%、26%和13%。從保險業的發展來看，2004年東、中、西部保費收入分別占62%、22%和16%。各地區保險密度總體上呈東、中、西遞減之勢，北京、上海、天津分別以2490元、1763元和791元的保險密度位列全國前3位。

我國區域金融發展非均衡的原因分析

市場化改革進程的區域差異

率先改革的東部地區從市場化之初就努力構造金融活動與運行的市場經濟基礎，經濟結構調整步伐較快，市場發育程度較高，擁有相當程度的創新金融工具，金融機構和企業有很強的拓展融資渠道的意識與能力，加上其自身利用金融資源的成本消化能力不斷增強，效率不斷提高，從而使該地區形成了較強的資本積聚能力。中西部地區的經濟發展水平、經濟市場化程度和投資主體對融資成本的承受能力都比較弱，對金融資源潛在的需求未能轉化為現實的需求，金融資源只能產生較低的利用效率。由于東部與中西部區域間存在風險和收益的梯度差距，金融資源為獲取較高的收益回報通過各種渠道從中西部市場轉移到東部地區。而金融市場上的證券交易所、法人股市場和各種非銀行金融機構在東部地區的積聚分布，也為金融資源的流動提供了強大的信息和技術上的支持。

一元化和二元化金融政策環境的矛盾

我國金融體制和政策呈現出明顯的金融制度運行環境二元化的特征。其基本格局是：東部地區的金融發展依靠市場的成分較多，地區制定的發展戰略往往是開拓型、創新型和開放型的；中西部地區的金融計劃成分占主導地位，市場發育程度低，區域政策制訂的發展戰略往往是平衡型、保守型和封閉型的，其目的在于滿足靜態的平均化的邊際收益。但金融調控則不是根據區域發展的差異因地制宜，而是更多以區域金融運行一體化為前提，強調金融政策的統一性。這種金融政策造成了事實上的政策不公，等同于對中西部這樣不發達地區的政策歧視，進而容易誘發地區金融經濟利益的摩擦，造成“抽瘦補肥”局面的出現。

金融市場化差異對微觀金融主體的刺激不同

新興商業銀行和其他商業性非銀行機構遵循經濟理性原則，追求規模經濟效應，在配置分支機構時過多積聚在東部地區，一方面促使東部地區的國有商業銀行體系受到沖擊，被迫盡快轉換經營機制、完善同業競爭機制和行業協作機制，并且較早建立的金融市場又形成了金融資產流動的極化效應，憑借這一效應引致大量區域外資金流入；另一方面，中西部地區的金融組織結構單一，大量存在的國有商業銀行支持的重點對象往往是效益低下的國有經濟，非國有經濟處于被忽視的地位。而且銀行無論是在資金計劃，還是信貸方向上都受到上級行政的過多干預，很難切實顧及區域經濟發展的實際需要，同時上級行政的宏觀調控政策致使其在松與緊的狹小空間內顧此失彼，無法達到應有的經濟效果。

區域金融與經濟協調發展的建議

建立統一金融市場構建區域金融體系

針對目前金融市場發展水平的差異，有必要建立規范運行、健康發展、統一開放的區域金融市場，消除貨幣政策傳導在各經濟區域的階段性差異，使利率機制在我國東西部地區都能發揮重要作用。在我國東部相對發達地區，對金融服務的要求比較高，應大力發展現代金融體系。而在相對落后的中西部地區，應大力發展規模不大的中小金融企業，并利用政策性金融手段，促進中西部地區發展與貨幣政策的有效傳導。同時，要積極努力實現區域金融市場的聯合，增加開放性，力爭早日形成全國性的統一大市場。

促進區域金融組織機構發展

以國有商業銀行股份制改革為契機，以市場化原則構建良好的公司治理機制和風險管理制度。改變以行政區劃編設機構的做法，根據不同地區業務量的多少、地區的大小來確定機構網點的設置。要集中優勢在大中城市和發達地區發展壯大勢力，提高市場競爭能力。鼓勵新興商業銀行到中西部大中城市設置分支機構。在引進資金的同時，也引進股份制商業銀行先進的管理經驗。

建立相適應的區域性商業銀行

中西部落后地區銀行機構較少、金融工具單調，應實行有差別的金融機構設置條件，適當降低在資本金、營運規模等方面的要求，大力促進中西部地區區域性商業銀行的發展，提高金融機構密度與金融效率。

加快區域資本市場建設

調整目前的資本市場主要集中于東部沿海地區的格局，在穩步發展東部資本市場的同時，立足為中西部建設、開發籌資而積極培育中西部資本市場。為此，注重中西部地區產權交易市場的建設，推動國有資本的流動與重組，加快資本經營步伐；推進中西部地區股份制改革進程，以推動股票市場、債券市場的發展，積極籌建和完善不同層級的區域性、地方性的證券交易中心。在股票和債券發行總量控制的基礎上，對發行者在區域分布上適當地向中西部地區傾斜，逐步擴大中西部地區每年的股票、債券發行量。大力扶持資源型企業上市。積極發展區域性的開發基金、產業投資基金及中外合資基金等。允許商業銀行以不超過一定比例的資產入資基金，拓寬國有商業銀行信貸投入渠道，增加基金的資金來源。

充分發揮政策性銀行作用

我國政策性銀行從設置到貸款投向向中西部地區集中，可考慮成立一家專門為支持中西部欠發達地區資源開發和經濟建設的政策性銀行——中西部開發銀行，在與其他三家政策性銀行合理分工的基礎上，主要負責西部開發中一些特定項目資金的籌措，增強貨幣政策在中西部傳導的效率。