金融危機下的企業資金管理探討

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一、金融危機對企業資金管理的影響

金融危機爆發后，大量的企業破產倒閉，法國調查機構CréditEulerHermes資料顯示，2011年11月-2012年10月間，總數達60881家的法國企業破產，同比增長4%。此外，葡萄牙、美國等國也存在大量破產企業，這無不表明金融危機對企業資金管理的影響。

1.金融危機對企業資金流入管理的影響

金融危機沖擊下，企業部分資金流入受阻，主要表現在三個方面。首先，受金融危機影響，部分債務人資金異常緊張甚至出現資金斷裂事項，這就使得企業可能無法按期收回資金。其次，由于預期未來經濟不景氣，部分企業延期收貨，甚至拒絕收貨，導致資金不能正?；亓?。再次，由于資金短缺，部分企業提出延期付款等要求，為維護正常的客戶關系，企業不得不接受延期付款的要求。

2.金融危機對企業資金流出管理的影響

金融危機對資金流出的影響主要表現在二個方面，首先，為保障資金安全，部分債權人可能會提前要求回收應付賬款，從而加快了資金流出速度。其次，銀行等金融機構會加大對企業資金流動的監管力度，一旦企業有可能遭遇破產等風險，則可能要求企業提前償還貸款。

3.金融危機對企業其他資金管理活動的影響

金融危機背景下，企業其他資金活動也可能遭受影響。首先，從籌資活動來看，由于市場資金緊張，這不僅會加大籌資成本，而且會加大籌資的難度，甚至難以籌集到預定的資金。其次，從產品銷售等活動來看，對于大部分產品而言面臨需求下降、存貨增加的風險，從而會影響企業內部資金周轉。

二、金融危機下我國企業資金管理存在的問題及其成因分析

為應對金融危機，大多數企業都積極采取措施加強資金管理，如成立了專門的團隊回收應收賬款等，但從金融危機背景下我國企業資金管理的基本現實來看，資金管理仍然存在諸多問題。

1.資金管理理念相對滯后

首先，部分企業領導者資金管理風險意識不濃，往往寄希望于“危中尋機”，在資金管理中往往容易忽視潛在風險，或者認為自身有能力把握或者處理這種風險，置風險于不顧。特別是，長期以來我國大量的中小企業領導者過于注重處理與大型企業、政府部門的關系，認為公關比內部管理重要，從而不愿意在風險管理上下功夫。其次，資金管理決策不科學，決策過程中缺乏全面而系統的分析，往往依靠領導者個人的主觀意愿進行抉擇，資金管理過程中容易出現“過于理想”等方面的問題。

2.資金管理制度不健全且制度難以落實

長期以來我國企業資金管理較為粗放，細化、量化管理不夠。首先，資金管理制度不健全，部分企業沒有推行全面預算管理制度，或者即使推行這一制度，也僅僅根據上一年度的收入支出情況編制預算書，沒有與企業發展戰略、與外部經濟環境的變化結合。其次，資金管理制度難以落實，企業內部缺乏完善的制度落實監督、考核評價制度，缺乏配套的獎懲制度，形成了一種將制度停留在口頭上的現象，無法為制度落實提供環境支撐。

3.資金管理應急能力和應急機制有待強化

部分企業缺乏風險發現、預防、應對體系，在金融危機爆發后，無法及時的進行風險預警，隨著危機影響的擴大，企業內部缺乏應急機制，企業無法作出搶救性的應急處理，最終導致企業破產倒閉。此外，在應急處理過程中，部分企業財務人員整體素質不高，無法根據市場信息制定有針對性的對策建議，為企業資金管理提供指導。

三、金融危機下加強企業資金管理的思考

雖然爆發于2008年的次貸危機影響逐步退去，但無論是從金融危機的歷史來看，還是從當前全球經濟運行的基本模式來看，未來仍然會爆發形式不同的金融危機，因此必須深刻總結企業應對金融危機經驗與教訓，以用于指導企業不斷完善資金管理體系。

1.認清形勢把握金融危機下資金管理重點

不同類型企業資金管理的重點有所差異，但無論何種類型的企業，在金融危機下，首先，必須加強對資金流出管理，即要把握好企業的存量資金，提高資金的利用效率。要積極推動成本節約，執行節本增效政策，要謹慎的分析和把握各種投資活動，積極開展各種籌資活動。此外，積極與上游企業、銀行等金融機構進行溝通和協商，適當的減緩資金流出的速度，保障企業內部資金安全。其次，必須加強資金流入管理，加強與債務人的溝通和交流，及時了解其資金流動情況，發現潛在的風險，盡可能的提前收回應收賬款、外借資金，提高應對風險的能力。

2.規范管理科學決策是應對金融危機加強資金管理的必然途經

首先，企業要構建規范的資金管理制度，針對資金預算、籌資、營運等具體的經濟活動，制定相應的管理制度，從而使得各項經濟活動過程中資金的流入和流出都有章可循。其次，要完善資金管理機構，大型企業科技積極組建企業資金管理委員會類似的管理機構，有企業總裁或者高級副總裁直接負責相應的工作，并明確財務部、資金部等資金管理執行部門的職責，明確各負責人、經辦人員的職責，建立完善的責任追究制度，提高資金管理水平。再次，企業要不斷完善資金管理決策流程，企業要明確資金管理活動的基本流程，如在重大資金活動中要先進行可行性分析，并經生產管理部門、財務部門審批后報企業領導層審批，有效的控制資金管理風險。再如，企業可以明確定期召開資金管理會議，要求財務部門提供資金管理報告，對資金管理的基本情況進行分析，對存在的問題積極予以完善，以提高抗風險能力。

3.創新理念和方法是應對金融危機加強資金管理的重要保障

首先，要創新資金管理理念，要進一步強化風險管理理念在資金管理中的應用，并推動全面預算管理、資金集中管理等管理理念，建立健全相應的配套制度，使這些理念能夠落到實處。其次，要創新資金管理方法，有條件的企業要推動內部銀行管理模式、財務公司管理模式的應用，規模相對較小的企業可以積極完善資金集中管理模式，以此提高企業應對金融危機等重大風險的能力。再次，要積極利用現代化的手段來輔助資金管理，企業要進一步積極完善財務管理信息系統，構建符合企業特性、具有一定智能的財務風險自動預警系統，積極開發企業資金管理軟件。

本文作者：祁勇工作單位：西山煤電(集團)有限公司物資供應分公司