金融工程在匯率風險管理的應用

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摘要：隨著我國經濟的發展，社會的進步，金融工程在匯率風險管理中的應用問題也漸漸引起了人們的重視。經濟的快速發展會帶來更多的風險，尤其是在與國外的經貿往來中，在獲得經濟效益的同時，匯率風險的相關因素也會出現在現實情況中，只有對匯率風險進行管理才可以更好地解決問題，而在對匯率風險進行管理的過程中，金融工程相對有效，其既是一種對匯率風險進行管理的手段，也是值得深入進行研究的問題。據此，本文對相關問題進行分析，希望能夠對現實有所裨益。

關鍵詞：金融工程;匯率;風險管理

我國發展的終極目標之一在于保證國民經濟的穩定，而想要實現這一點，就必須要提升金融工程在經濟結構中的具體應用水平，尤其是在市場體制逐漸深化的具體環境下，我國會遇到很多的金融風險，其中最具代表性的風險之一就是匯率風險。究竟該如何對匯率風險進行管理，這一問題引起了學術界的廣泛討論，各個經濟主體都分析了對匯率風險進行管理的方式，其中金融工程的積極性得到了公認，在世界金融貿易越來越頻繁的背景下，金融工程也漸漸地發揮了自身的作用，其不僅僅具備較強的創新性，同時還具有整體性的特征，在金融行業得到了普及，預期可以在匯率風險管理過程中發揮明顯的作用。據此，本文對相關問題進行分析，具有一定的現實意義。

1金融工程在匯率風險管理中的作用

想要對整體問題進行分析，需要在一定程度上明確匯率風險管理中金融工程的作用。在匯率風險管理的過程中，金融工程不僅僅能對社會發展的需求進行適應，同時還可以對市場經濟的發展進行促進，間接完善市場經濟機制，金融工程往往會根據市場經濟機制的實際情況出現并不斷地自我完善，最終提高風險管理的具體效果，另外，對于金融工具而言，其還具備著對金融投資路徑進行拓展的功能，持續地創造出新的金融產品，通過這種方式可以在保證投資商利益的基礎上提升運營效率，間接預防匯率風險。如果能進行金融改革，就可以對匯率風險進行預防，對于金融工程來說，其包含著多個學科的技術，相關人員可以直接利用金融工程對各類金融風險進行評估，在這些風險中也包含匯率風險。另外，由于金融工程具備科學性，所以其預防風險、預測風險、評估風險的能力相比較于傳統的風險管理方式只高不低，無論是面對多復雜的經濟危機，都可以對金融工程進行使用，達到對風險進行規避的作用，提升風險管理質量。以上所述，基本就是金融工程在匯率風險管理中的作用。

2在匯率風險管理中金融工具的應用問題

2.1在對系統性風險進行處理時缺乏有效性。雖然金融工程能夠較好地提升匯率風險管理的效果，適合在匯率風險管理中進行應用，但是在具體的應用過程中往往還存在著一些問題，在面對系統性風險時，金融工程很難發揮自身的作用，導致有效地對風險進行處理，具體地說，一旦匯率風險出現，那么金融工程在開展工作時就會受到較大的限制，尤其是在匯率價格產生通貨膨脹的情況下，金融工程很難不受到影響，另外部分金融機構由于種種原因還會出現破產的情況，如果因匯率風險較大導致通貨膨脹的現象較為明顯，就很有可能導致金融整體經濟環境完全處于癱瘓的狀態，所以在對匯率風險進行管理時不能完全依賴現有的金融工具，應客觀地認識到其作用，歸結起來，雖然金融工具在對匯率風險進行預防的問題上具有著無可替代的價值，但是其在實踐過程中仍然存在著一些不足之處，只有持續對其進行創新，進一步完善金融工具，才能最大限度地發揮其作用。2.2過于依賴原始信息。在匯率風險管理中應用金融工程較為合適，但目前仍然存在著過于依賴原始信息的情況，另外現有金融工程中的很多金融工具都要求以原始匯率信息為基礎，同時需要根據目前形勢的匯率情況對匯率風險進行評價，在此基礎上制訂的風險預防方案確實具有一定作用，但由于其以原始匯率信息為根本，因此無可避免地存在著信息落后的問題，如果原始信息不具備精準性特點，就會直接影響到金融工具的作用，甚至會給匯率風險管理帶來一定的消極影響，因此這一問題應引起相關人士的重視。除此之外，在社會經濟不斷增長的背景下，部分原始信息的價值已經消失殆盡，如果金融工具仍然依賴原始信息，也就無法發揮自身的作用，更不能夠保證其具備預防匯率風險的效果。2.3容易忽視小概率事件。在對匯率風險進行管理的過程中需要根據金融工程的實際情況使用金融工具，但金融工具的使用往往會忽略一些小概率事件，恰恰是這些小概率事件最能對匯率風險管理中的缺陷進行反映。從現實情況來看，金融工具的相關操作人員在工作中往往會對小概率事件進行忽視，之所以會如此，主要是因為金融工具缺乏創新，操作人員缺乏意識，最終很可能會影響到匯率風險管理工作的具體效率。總的來說，既然需要在管理匯率風險時對金融工具進行應用，那么金融工具的相關操作人員就必須要注意每一個細節，加強對大多數小概率事件的重視，從而強化對金融工具的控制，減少匯率風險。

3金融工程在匯率風險管理中的應用措施

3.1對金融工程進行創新。想要在匯率風險管理中對金融工程進行合理的應用并保證其；理想效果，國內的金融工程相關人員就必須要不斷對其進行創新，除了加強管理之外，還應根據國內外的經濟發展形勢不斷豐富金融工程的內容，加強金融工具的創新，通過這種方式不僅僅可以促進國內經濟向國際化的趨勢發展，還能夠提升國內經濟的創新力度，完善經濟環境。對金融工程進行創新具備一定難度，需要對多方面力量進行協調，所以政府部門必須要在現實情況中發揮自身的作用，除了應重視金融工具的改革問題外，還需要對相關的金融法律法規進行完善，并對市場秩序進行維護，合理設定企業標準，加快金融工程的改革速度。政府部門還需要持續加強對金融行業的監管力度，引進各種科技手段，給予專業引導，促進匯率風險管理水平的提升。3.2擴大金融工程的使用范圍。擴大金融工程的使用范圍較為重要，從目前的情況來看，金融工程在匯率風險管理中雖然能夠起到一定的作用，但這種作用往往會被各種因素限制，之所以會如此，主要就是因為金融工程的使用范圍存在著狹窄的情況，在現實情況中，除了成本風險管理層面外，金融工程的應用往往集中在投資風險管理領域，間接降低了金融工程的使用效果，針對這種情況，需要想辦法建立相關的金融工程使用方案，通過種種手段擴大金融工程的使用范圍。在拓展金融工程使用范圍的過程中，具體手段包括對風險評價進行優化、對金融體制進行完善等，通過這種方式可保證金融工程在匯率風險管理過程中發揮作用，提升其可行性，避免資源浪費的情況出現。除此之外，通過對金融工程的使用范圍進行拓展，還可以對金融工具進行創新，發揮金融工具的作用，促進匯率風險管理工作在現實中的落實，提升防范匯率風險的效果。在國民經濟迅速發展的關鍵階段，作為經濟增長中最為必要的途徑之一，金融行業發展的重要性不言而喻，對匯率風險進行管理是保證金融行業發展、國內經濟發展的必要手段，所以相關金融工具的操作人員應立足于國家經濟發展的基本情況加強對匯率風險相關問題的研究，如分析相關科學技術等，從而為國家經濟的進一步發展打下堅實的基礎。3.3根據實際情況選擇貨幣交易模式。應根據實際情況對貨幣交易模式進行選擇，對于部分國內的承包單位來說，其在對國際化項目進行承包時往往會產生特殊的情況，也就是所謂的“帶資承包”，帶資承包要求向金融單位申請貸款，申請貸款的目的在于對進口原材料進行購置，在申請貸款后，到還款的時間，承包單位就必須要承擔起還款的責任，在整體的工作過程中，不同幣種存在較大差異，產生了很多的貸款利率，除此之外，對于銀行債務的貨幣模式而言，其與項目收款的貨幣模式存在著不同的情況，會直接導致承包單位在運營階段出現風險，針對這種情況，為了可以對匯率風險進行規避，對項目成本進行節約，就應在與金融單位開展貨款交易的基礎上對合適的貨幣模式進行選擇。在世界外匯市場中，我國正面臨著人民幣持續升值的情況，立足于現有環境，承包商單位應采用美元開展金融活動，同時還可以適當通過掉期交易對匯率風險進行規避，如果金融單位的貸款規定時間到期，再選擇通過人民幣還清貸款，這種方式能在節約成本的基礎上規避風險。3.4加強對金融工程的使用力度。想要真正發揮金融工作對匯率風險進行規避的作用，就必須加強對金融工程的使用力度，金融工程包含著多種不同的金融工具，這些金融工具如果得到創新，就可以發揮自身的作用。在匯率風險管理的過程中會出現很多的問題，即便使用金融工程也無法避免問題的出現，但加強對金融工程的使用力度則可以針對問題建立具有針對性的解決措施，盡最大程度處理匯率風險故障?？偟膩碚f，從國內金融工程的發展情況來看，部分企業已經取得一定的成績，金融體系的創新體系預期可以得到完善，并向國際化的趨勢發展，立足于現有背景，可通過對金融工程使用力度的加強促進金融工程行業技術的進一步創新，深化其對匯率風險進行規避的效果，促進我國經濟的持續發展。

4結語

綜上所述，在對匯率風險進行管理的過程中，金融工程相對有效，其既是一種對匯率風險進行管理的手段，也是值得深入進行研究的問題。除此之外，在世界金融貿易越來越頻繁的背景下，金融工程也漸漸地發揮了自身的作用，其不僅僅具備較強的創新性，同時還具有整體性的特征，在金融行業得到了普及，預期可以在匯率風險管理過程中發揮明顯的作用。

參考文獻

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作者:馬自會 單位:對外經濟貿易大學金融學院