供應鏈金融評價分析

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摘要：近幾年，供應鏈模式所具有的優勢被我國企業所認可，由此得以迅速發展。國家有關部門相繼出臺了相關政策性文件及發展意見，積極推進供應鏈業務開展，到2020年要基本形成具有新模式和新技術的、覆蓋我國重點產業的智慧供應鏈體系。商務部聯合其他七部門在2018年4月份共同了《關于開展供應鏈創新與應用試點的通知》，再次強調了供應鏈業務在未來企業發展中的重要性。作為供應鏈業務快速發展的強有力支持，供應鏈金融業務也迅速崛起。

關鍵詞：供應鏈金融;中小企業;風險供應鏈

金融(SCF)實質就是一種新的融資模式，與以往的一對一融資不同，供應鏈融資是資金提供方對整個供應鏈條上的相關企業提供相對較靈活的金融產品及服務的一種融資模式。資金提供方通過對供應鏈條的整體審查，在系統分析整條供應鏈管理水平及發展前景的基礎上，對鏈條上的融資企業進行提供相應的融資服務。

1黑龍江中小企業融資現狀

黑龍江省非公有制經濟發展總體平穩，運行呈現穩中有進的態勢。根據《黑龍江省金融運行報告》(2018)統計顯示，2017年，黑龍江省內的非公有制經濟實現增加值8634.6億元，相比較2016年，增長近8%，增速同比再提高0.1%，高于全省地區生產總值增速1.4個百分點，占黑龍江省地區生產總值比重達到53.3%，比重同比提高0.2%。截至2017年底，黑龍江省企業數量近370萬戶，其中，中小企業占九成以上。近年來，黑龍江省內中小企業蓬勃發展，在支持就業、促進經濟發展等方面發揮著不可忽視的作用。黑龍江省委省政府緊跟中央步伐，結合本地實際，相繼出臺扶持政策，由省財政多次給予資金補助，真正做到“扶上馬，送一程”，助力中小企業發展。金融機構主動優化資產負債結構，積極支持中小企業信貸投放。2017年，全省中小微企業貸款增長33.6%，同時，中小微企業貸款利率呈下降走勢，貸款加權平均利率5.35%，比年初下降0.05個百分點，同比下降0.2個百分點。然而，中小企業的發展，還需要遵循市場規則以及各方面因素的影響，目前，黑龍江省內中小企業融資難問題沒有完全解決。黑龍江中小企業融資依然以信貸融資為主，中小企業自身存在規模小、風險大、抵押品不足、信用等級低等問題成為其融資的極大阻礙。據省內的相關統計，截至2017年末，省內的330多萬戶的中小企業中，超過六成沒有固定廠房，一半的中小型企業通過租賃辦公場所開展經營，近五成的中小企業表示沒有可以抵押的高價物品。其中，近230萬戶中小企業嘗試通過銀行抵押貸款助力企業發展，但只有2/3成功，另外的1/3的中小企業，因為不符合貸款規定而被銀行拒絕。

2開展供應鏈金融服務組織模式分析

目前國內參與供應鏈金融業務的主體除了商業銀行以外，還包括專業的供應鏈公司、第三方物流企業、電商平臺及一些金融公司。研究發現，近兩年商業銀行業務比重卻不斷縮小，數量僅占約4%，但不可否認的是，商業銀行仍然是供應鏈金融領域不可或缺的主力。以下分析幾種主要的供應鏈融資模式。(1)供應鏈公司組織模式。由于全球化進程的深化以及供應鏈市場的發展，近年來國內的一批供應鏈管理與服務企業(供應鏈公司)正在從后臺走向前臺，并發揮著越來越重要的作用。供應鏈管理與服務企業的業務范圍涵蓋了從消費需求開始，一直到產品設計、原料采購、生產制造、分銷、進出口、物流、財務、客戶服務等過程，在整個供應鏈條的多個環節上為客戶提供供應鏈管理和服務。目前國內最大的供應鏈公司是怡亞通公司。怡亞通于1997年成立，是中國第一家上市供應鏈企業。旗下現有600余家分支機構，全球員工超3萬人，正在構建遍布中國380個主要城市及東南亞、美國等10多個主要國家的服務網絡，業務領域覆蓋快消、IT、通訊、醫療等20多個領域，為100余家世界500強及2000余家國內外知名企業提供服務。2017年營業收入突破685億元，以持續快速發展和創新經營獲評2017“中國企業500強(位列261位)，并連續七年上榜《財富》中國500強”。近幾年，怡亞通在基礎服務功能上開展了產融運作模式服務模式，這也是其核心價值所在。怡亞通經過多年的供應鏈專業服務以及一直以來的商業信譽，為客戶提供小額貸款、設備融資租賃及互聯網金融業務。雖然怡亞通公司的供應鏈金融業務近幾年快速發展，但業務占比不足0.3%，主要原因在于融資企業的信息不對稱、自身流動資金規模及互聯網金融業務開展不成熟等。(2)商業銀行組織模式。商業銀行在供應鏈金融領域有天然優勢，如資金成本低、獲客容易、管控資金等，盡管銀行存在體制、風控、技術等方面的制約，但其他企業要想獲得更高的杠桿，還得與銀行合作；而銀行要想實現真正基于供應鏈運營的金融服務，也必須依托其他企業深入產業內部。作為國內首家倡導供應鏈金融的商業銀行，平安銀行已基本實現供應鏈金融業務從線下到線上的全面覆蓋，其業務產品有七大類，并且通過與核心企業、第三方信息平臺等合作，收集企業真實有效的信息，然后匯總成為對中小企業授信所需的“資金流、物流、信息流”等關鍵性的、有價值的信息。截至2017年，己有200多家核心企業采用線上供應鏈金融服務，支持上萬家上下游配套企業獲得融資需求。(3)電商平臺組織模式。以阿里巴巴、京東及蘇寧易購為代表的電商平臺近兩年借助自身優勢也紛紛加入供應鏈金融業務。京東是國內大型的電商平臺之一，其依托京東商城積累的交易大數據，以及自建的物流體系，在供應鏈金融領域已經得到了飛速發展。2012年，京東與中國銀行北京分行簽訂了戰略合作協議，合作為京東供應商提供金融服務，用信用及應收賬款為抵押，幫助供應商從銀行獲得貸款，從而試水進入供應鏈金融領域。2013年，京東開始獨立利用自有平臺，推出了“京保貝”互聯網保理產品，在隨后的兩年又相繼推出“京小貸”和“動產融資”兩個核心產品，流程更加簡單、便捷，解決供應商融資難的問題，提高整個供應鏈的流動性。相比商業銀行，京東有其自身優勢：由于擁有自有物流體系，使其在企業數據搜集方面相對更容易并且真實性更高，以此利用大數據建立無需抵押和擔保的信用體系，再加之較低的融資成本、靈活的還款方式，吸引了大量的中小企業，發展情景寬闊。隨著互聯網金融的發展，線上供應鏈金融必將成為未來發展的新趨勢，各電商平臺應充分利用自身優勢，打造供應鏈金融新布局。

3黑龍江開展供應鏈金融存在的主要問題

3.1來自融資企業風險。黑龍江中小企業中高新技術企業占比相對較低，科技創新能力不足問題在黑龍江中小企業較為突出，這直接導致企業在市場開拓及占有率方面相對較落后。除此之外，企業經營觀念偏差、管理水平較低、專業人才短缺等問題較為突出，這導致企業在參與供應鏈金融服務時很難通過信用測評。有些企業為了籌集資金，虛構交易，偽造訂單，使得供應鏈資金提供方面臨巨大的信用風險。3.2業務操作風險。供應鏈融資過程中，業務操作風險是最需要規避的風險之一。供應鏈融資主要包括信用審查、出賬、授信審核等過程，這要求授信機構對整個供應鏈中的核心企業及融資企業的財務狀況、信用等級及交易過程中的物流、資金流和信息流有準確的把控，這無疑對操作環節的標準性、規范性以及嚴謹性提出了更高的要求。供應鏈金融業務別于其他傳統業務，要求從業人員專業化水平更高，要了解企業的行業特點、風險成因及市場前景等，還要掌握專業的物流、金融知識。3.3市場風險。主要是指由于市場原因導致抵押品價格變化，使得供應鏈資金提供方受到損失。企業在交易過程中，經常面臨匯率風險、利率風險及商品價格風險，這決定了市場的不穩定性及多變性，可能導致企業抵押品價值下降，直接影響供應鏈資金方的回款。3.4政策及法律風險雖然目前法律約束相對較多，但畢竟供應鏈金融還處在快速發展階段，相關的法律條款還不是很完善，容易產生漏洞。另外，地方性政策和法律條款缺乏。黑龍江省目前并沒有針對省內企業開展供應鏈金融的相關規定。

4促進黑龍江供應鏈金融發展的對策建議

4.1加強企業科技創新能力。隨著“一帶一路”政策的推進，黑龍江省“龍江絲路帶建設”和“中蒙俄經濟走廊”都取得巨大成就。黑龍江中小企業應抓住機遇，增強科技創新能力，改進管理模式，大量引進優秀人才，不斷壯大自身實力。企業只有有了核心競爭力，才會在未來發展中占得一席之地。4.2優化業務操作流程。銀行方面，應建立明確細致的操作規范要求，針對業務管理需要明確權責義務、加強信息系統建設，完善線上金融服務，加強與企業的交流合作。4.3加強物流企業發展，增設專業質押品評估機構。在供應鏈融資過程中，物流企業擔負著質押物的監督管理、企業信用評估以及為中小企業提供擔保等重要責任，這可以在一定程度上降低供應鏈金融業務中可能遇到的風險。黑龍江省物流企業以中小企業為主，規模相對較小，缺乏較為先進的物流管理理念，風險自控能力較差，專業人才缺乏，這嚴重阻礙了供應鏈金融業務的開展。同時，黑龍江省缺乏專業的質押品評估機構，這給供應鏈金融業務的開展也帶來了一定的風險。4.4建立健全相關法律法規。無論是企業還是銀行，都應該在開展供應鏈金融業務的過程中仔細研究相關的法律條款，通過合理運用法律法規保護自身利益。監管部門應不斷完善和發展在本省供應鏈金融業務開展過程中的業務規章制度，有針對性本的建立專門的法律法規應對各種訴訟。如本省中小企業很多有對俄貿易，應充分了解對俄貿易中供應鏈金融業務開展中遇到的法律問題，制定具體詳盡的法律法規，減少法律糾紛，創造良好的供應鏈金融環境。

參考文獻

[1]王波,黃德春,黃正偉.資金約束供應鏈融資決策與協調策略研究綜述[J].重慶工商大學學報(社會科學版),2016(6).

作者:張淑麗 王爽 單位: 哈爾濱金融學院