上市公司財務報告圈套預防方案研究論文

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【摘要】我國證券市場經過近20年的發展,在優化資源配置方面起到了重要作用。但由于上市公司財務報告造假不斷,很大程度上造成了理性的投資者對證券市場的信心不足,影響了我國證券市場的進一步發展。嚴重地說,某些上市公司故意在財務報告中設置陷阱,提供不真實的會計信息,誤導信息使用者,這已經成為了影響我國資本市場和貨幣市場健康發展的公害,因此上市公司財務報告的質量亟待改善。本文闡述了財務報告的基本理論結合目前我國上市公司現狀,分析了上市公司的財務報告陷阱的設置與識別,提出了防范陷阱設置的措施。

【關鍵詞】財務報告陷阱陷阱識別防范

目前會計資料的失真、會計做假現象的嚴重,已使我國企業會計工作籠罩在假賬的陰影之下。因此,對會計信息中存在的造假行為及其形成根源進行深入研究是一項非常艱巨而又重要的工作。本文將從企業造假中常用的幾種財務報告陷阱入手,有針對性地提出相應的識別手法,以期對廣大投資者有所幫助,并結合當前的一些政策改革,對從根本上治理虛假財務報告提出幾點對策。

1上市公司財務報告的陷阱

編制和提供財務報告的最終目的,是為了達到社會資源的合理配置。因此,現有和潛在投資者、債權人、政府及其機構都要求企業能夠提供真實、公允地反映企業財務狀況、經營成果和現金流量的財務報告。但現實生活中,企業管理層為了達到獲取非法利益的目的而蓄意粉飾財務報告,通過各種辦法設置財務報告陷阱。以下是幾種較常用的陷阱手法。

1.1虛構交易事實

財務會計的主要功能是對企業己經發生的交易和事項進行確認、計量、記錄和披露,并且在這個基礎上向外界提供關于企業財務狀況和經營成果的財務報告信息。但若發生的交易和事項是虛構的,那么據此記錄的財務報告自然也是虛假的。由于國外的市場經濟較發達,各項法規已較完善,所以國外公司一般會通過會計技術手段來進行利潤修飾。而我國的一些企業卻是主要通過構造實質上并沒有的虛假的交易和事項,并讓其“真實”地發生,從而實現粉飾財務會計報告的目的。這種在沒有實物流和現金流的情況下虛構交易,也許是最方便的業績創造手法了:虛構一個交易事項和交易對象,開一張發票或者收據,然后以此作為原始憑證,虛構交易就此完成。為了確保虛構交易的仿真程度,造假者會認真編制一份合同和產品的出庫或發運單或者出口報關單,同時結轉銷售收入和銷售成本,虛增利潤就此而來。

1.2利用關聯方交易設置陷阱

《企業會計準則》規定:“在企業的財務和經營決策中,如果一方有能力直接或間接控制、共同控制另一方或對另一方施加重大影響,本準則將其視為關聯方;如果兩方或多方同受一方控制,本準則也將其視為關聯方?！本唧w包括:直接或間接地控制其他企業或受其他企業控制,以及同受某一企業控制的兩個或多個企業;合營企業;聯營企業;主要投資者個人、關鍵管理人員或與其關系密切的家庭成員;受主要投資者、關鍵管理人員或與其關系密切的家庭成員直接控制的其他企業。關聯方之間發生的交易行為稱關聯交易。關聯交易是一種有別于一般市場交易的交易行為;其特殊性在于交易主體之間存在某種程度的甚至是相當復雜的特殊利益關系。正由于此,有可能使得交易失去一般的市場交易行為應有的公允性。由于歷史的原因,我國的許多上市公司在上市改組時是由母公司某一塊優質資產為主整合而成,與母公司往往存在著千絲萬縷的聯系,這就為上市公司利用關聯交易構造陷阱,從而粉飾財務報告提供了條件,具體的手法有:

(1)利用關聯購銷增加收入,轉嫁費用

由于不少上市公司與其關聯方之間存在著產、供、銷及其他服務方面的密切聯系,上市公司常常利用關聯購銷來設置財務報告陷阱。當上市公司業績不好時,關聯方就會以低于市場價格的價格向公司提供原材料,而又以較高的價格買斷并包銷公司的產品,從而增加上市公司的業績,達到財務報告粉飾的目的。

由于上市公司有時會與其關聯方同用一個銷售系統,或者共同開發一些項目等等,上市公司就會與其關聯方簽定協議各自分攤銷售費用、管理費用等費用項目。但是各種費用的具體數量和攤銷原則因外界無法準確地判斷是否合理,操作空間較大。當一些公司業績不好時,母公司就會調低上市公司應交納的費用標準,或承擔上市公司的管理費用、廣告費用、離退休人員的費用,甚至將上市公司以前年度交納的費用退回,從而達到降低當年費用的目的。如波導股份曾將其10427萬元的廣告宣傳費用的70%,即7299萬元轉由大股東奉化波導科技發展公司承擔,占當年利潤總額4401萬元的165.8%。若剔除這部分原因,波導股份將會虧損2898萬元。

(2)受托經營

近年來,受托經營逐漸成為上市公司經營運作的重要方式之一。但由于信息不對稱和缺少相關方面的法律、法規,受托經營常常成為粉飾財務報告的工具。具體有:上市公司將不良資產委托母公司經營,定額收取回報,不僅回避了不良資產的虧損,還意外獲得了一塊利潤;或是母公司將穩定的、高獲利的資產以低收益的形式委托給上市公司經營,并在協議中將收入以較高比例留在上市公司,直接增加上市公司的利潤。

(3)委托或合作投資

如果上市公司面臨的投資項目周期長、風險大,往往將部分資金轉讓給總公司,以總公司名義進行投資,將投資風險轉嫁給總公司,而將投資收益的回報確定為上市公司當前利潤。另外,當上市公司預計凈資產收益率達不到預期目標時,往往會倒退計算利潤缺口,然后與總公司簽訂聯合投資協議,投資回報按測算的利潤缺口確定,從公司利潤中讓出一部分利潤給上市公司。

(4)關聯方占用上市公司資金

按我國現行有關法規規定,企業之間不允許進行資金拆借,但實際情況是關聯公司之間的資金往來和拆借非常普遍。歸納起來主要有兩種形式:一是資金由上市公司流向關聯方;二是資金由關聯方流向上市公司。在現實中,由于上市公司可通過資本市場籌集資金,資金較為充裕,因此關聯方占用上市公司資金的情況較為普遍。有的關聯方長期大量占用上市公司資金,嚴重影響了上市公司的生產經營。如托普軟件(含控股子公司)與其控股子公司以外的關聯公司之間進行了大量沒有實質交易的資金劃撥,并最終形成了這些關聯公司對托普軟件資金的占用,僅一年時間被關聯方占用未歸還的資金額達98247萬元。

(5)利用資產置換粉飾會計報表

有關法規規定,上市公司若連續三年虧損,將被取消上市資格;上市一年的公司獲取配股資格的條件是必須在最近三年內連續盈利,而且凈資產稅后收益率應在10%以上。股份公司為了保住“殼資源”或利用“殼資源”繼續進行股權融資,資產置換便成為“殼企業”扭虧增盈、提高經濟效益最常用的手法。而其利用資產置換扭虧為盈的“秘訣”便在于以不等價交換獲取巨額利潤?；咀龇ㄊ?先由非上市的企業將盈利能力較強的優質資產剝離出來廉價出售給上市公司,再由上市公司將一些閑置資產高價出售給非上市公司,借助關聯交易,由非上市的國有企業以優質資產置換上市公司的劣質資產,以此達到粉飾會計報表的目的。

1.3“巧用”會計政策和會計估計設置陷阱

很多人認為會計是一門精確的科學。其實,這是一個不全面的理解。會計并不是以精確作為唯一的追求。財務會計中的權責發生制、收入實現制等原則雖然是計量企業經營業績所必需的,但也給一些別有用心的公司提供了財務報告粉飾的機會,他們往往借助于多種多樣的會計政策選擇和會計估計來實現對自己有利的經濟后果,其主要方式有:

(1)將收益性支出或期間費用資本化

會計上一般將支出按受益期的不同,分為收益性支出和資本性支出,收益性支出直接計入當期損益,資本性支出形成長期資產。在實務中,一些公司缺乏承受能力而將己經發生的支出或費用掛在“待攤費用”、“長期待攤費用”、“在建工程”等科目,將虛擬資產科目作為蓄水池。這是中外企業慣用的手法,比如將本應列入本期費用的利潤表項目反映為待攤項目或長期待攤項目的資產負債表項目。在國內深銅城上市公司將當年發生的118萬元管理費用于年末調入遞延資產,虛增當年利潤118萬元。在國外,如世界通信將總額38億美元的營業支出記在資本支出項目下從而虛增利潤。

在實務中常發生的還有借款費用資本化。借款費用包括借款利息、匯兌損益以及相關的金融手續費。按企業會計制度規定借款費用根據其借款的用途可將其計入開辦費、在建工程或財務費用等。某些上市公司借此人為調節借款費用,應計入費用的卻予以資本化,從而達到人為調節利潤的目的。如金路公司曾以多計資本化利息,少計財務費用等手段虛增利潤3415.17萬元。

(2)利用不同的資產計價方式設置陷阱

在現行會計制度下,利用資產的計價方式不同而使企業的資產“虛胖”,使資產負債表中的賬面資產與實際資產價值相背離,是當前企業粉飾財務報告的一個司空見慣的手段。具體有:

1)變更存貨的計價方法。銷售成本是根據存貨(產成品)的發出來計量的,公司可以根據具體情況,采用先進先出法、加權平均法、移動平均法、后進先出法和個別計價法(新會計準則取消了后進先出法),方法一經確定,不得隨意變更,如需變更,應在會計報表附注中予以說明。使用不同的計價方法直接影響本期銷貨成本的大小,進而影響著主營業務利潤的大小。由于公司產品銷售量很大,變更銷售商品成本的計價方法對主營業務成本及利潤的影響是非常明顯的。如南洋實業發出存貨的計價方法由原來的加權平均法改為先進先出法,因此公司的銷售毛利率由2000年的17.6%升到18.9%,使得公司主營業務利潤增加了2474萬元。

2)不良資產掛賬。一般來說,在企業的資產賬戶中,三年以上的應收賬款、待攤費用、長期待攤費用及待處理財產損失基本上己不具備盈利能力,質量較差,屬于不良資產,應進行沖銷。但不少公司卻將其長時間掛在賬上,從而出現虛增資產,利潤水分較大。如數碼測繪公司年報中對五年以上的應收賬款未按規定全額計提壞賬準備,造成少計虧損9,181.73萬元。

3)運用不恰當的股權投資方法,人為調節收益。根據會計準則規定,公司對長期股權投資可以采用成本法或權益法。如果采用權益法,當被投資企業出現虧損時,投資企業必須按投資比例確認投資損失。但一些公司卻相機致宜,對于虧損的被投資企業,應采用權益法核算卻采用了成本法,不確認投資損失。如銅城集團旗下租賃公司,注冊資本5.13億元人民幣,銅城集團持19.16%股權,仍是第一大股東,對租賃公司有著重大影響。按照《企業會計準則—投資》規定,對租賃公司投資差額1100萬元應按權益法核算,并以不超過10年期限將股權投資差額進行攤銷。但該公司仍按成本法核算,使當年應攤銷長期股權投資差額110萬元未攤銷,由此虛增利潤110萬元。

(3)變更會計核算和會計估計方法

根據《企業會計準則》的要求,企業在一般情況下不得隨意變更會計程序和會計處理方法,即企業采用的會計程序和會計處理方法前后各期必須一致。當企業的經營情況、經營范圍和經營方式,或國家有關的政策規定發生重大變化時,企業可以根據實際情況,選擇使用更能客觀真實反映企業經營情況的會計政策和會計處理方法。然而,事實上,是否改變或采用什么樣的會計核算方法大多是根據企業的需要來決定的。其手法主要有:

1)改變折舊政策。延長固定資產折舊年限(即降低折舊率),本期折舊費用減少,相應減少了本期的成本費用,從而增加了本期帳面利潤,同時還可以高估資產價值。對固定資產占總資產比重大的企業,折舊政策的調整對當期的利潤影響重大,可成為某些上市公司財務報告造假的重要手段。

2)利用資產減值準備?！镀髽I會計制度》規定上市公司必須進行八項計提,即對短期投資、長期投資、存貨、應收賬款、固定資產、在建工程、無形資產、委托貸款八個項目計提減值準備。但一些上市公司出于粉飾財務報告的目的,根據需要變更有關計提比例,有的甚至將其視為操縱盈虧的“蓄水池”。特別是一些ST,PT公司,為了下年度“保牌”或避免“摘帽”,索性在當年大提資產減值準備,一次性虧個夠,然后在下年度沖回一部分減值準備就能“扭虧為盈”。新的企業會計準則對此作了修改,規范了資產減值跡象的判斷。規定在會計期末是否必須計提資產減值準備,應當首先取決于資產是否存在減值跡象,如果資產不存在減值跡象,則既不必估計資產的可回收金額,也不必確認減值損失。

2上市公司財務報告陷阱的識別

面對紛繁復雜的財務報告陷阱,廣大財務報告使用者如何識別這些陷阱以評價企業的真實盈利能力從而識別財務報告陷阱呢?作為一名投資者,他所接觸的企業財務資料是有限的,無法像經營者一樣熟知公司的內部經營情況,當對經營情況有疑問時,甚至無法像注冊會計師一樣做各種調查與函證,他所面對的只有一張企業的財務報告。下面是本人以一個投資者的角度提出的一些意見,希望能給投資者提供一些參考。

2.1關注市場動態,做好閱讀財務報告的前期準備

(1)關注整體的經濟及行業情況

企業設置財務報告陷阱必然有其動機,如整個行業不景氣或新競爭對手的出現等從而使企業的營業額減少,利潤率降低,或要想維持公司在證券市場上的良好形象,或要達到證券市場的某些規定,或保證自己的薪金不受影響,高層管理者往往會通過設置財務報告陷阱達到目的。因此,只有對企業整體情況有深入的了解之后,投資者才有可能抓住公司管理當局的心思,發現其潛在的舞弊動機,從而事半功倍地發現財務報告陷阱。具體來說,企業的整體情況可以從宏觀經濟信息、公司行業背景資料、業內其他公司的信息入手。

1)每一家企業都處在宏觀經濟中,市場中的一舉一動都會直接、間接地影響企業的生產經營。如經濟周期的變化,政府宏觀政策的出臺,新稅法的開征,利率、匯率的變化等等,這些宏觀經濟的變化對不同的企業影響是不同的:有的利于企業,有的就會對企業造成不良的影響;可能對有的企業影響很大,而對另外一些企業幾乎沒有影響。如今年開始國家大力鼓勵企業創新,這對一直致力于企業創新的企業是個好消息,這是有利于企業的。而匯率的變化就會對進出口貿易企業造成很大影響,對專做國內業務的企業幾乎沒有影響。宏觀經濟對自己不利的企業為了維持公司的良好印象,財務報告造假的可能性就會增大。

2)行業是影響財務報告陷阱的一個重要因素。例如近年來,從行業的角度分析,在汽車、房地產業快速增長的直接帶動下,相關的機械、鋼鐵、化工、電力等行業也呈現出良好的增長態勢。因此,這些行業內上市公司一般業績都好,有望取得超出整體水平的收益,相應的,財務造假的可能性也相對較小。但這并不排除企業提供虛假財務報告的可能性。

3)如果說財務報告是企業情況的一面鏡子的話,那么同行業企業的財務報告可算是財務報告陷阱的照妖鏡。一般不同行業的利潤率會有所不同,但同行業的不會相差很大。就拿藍田股份來說,該公司稱其單畝魚塘產值可達3萬元;而同樣是在湖北養魚的武昌魚的單畝產值卻不足1000元。藍田股份創造了武昌魚30倍的魚塘養殖業績,這種奇跡到底有多少可信度呢?

(2)關注審計報告

雖然隨著近幾年虛假財務報告案的發生,注冊會計師的公信力降到了最低,但注冊會計師作為獨立行使經濟評價職能的“經濟警察”,作為“公眾看門狗”,對財務報告陷阱的防范無疑起了重要作用。由于注冊會計師擁有較高的專業技能,能夠接觸到上市公司的原始憑證、記賬憑證、總賬、明細賬、經濟合同等第一手資料,可以用實地調查和函證等方法來證實企業的真實情況,因而注冊會計師出具的審計報告對投資者有很大的價值。閱讀審計報告是投資者跨越財務報告陷阱的一個重要方法。但是,在目前證券市場上,很少有投資者能全文閱讀完注冊會計師出具的審計報告,大多數投資者對其持有股票的上市公司被出具何種審計報告并不清楚。誠然,由于多方面的原因,我國注冊會計師制度在許多方面仍需加以完善,公眾對其出具的審計意見的信任度不高。但是如果出具的是非標準無保留意見的審計報告,包括帶強調事項段的無保留意見、有保留意見、無法表示意見和否定意見的審計報告,投資者就應該對這些公司有所警惕,對說明段中所涉及的事項予以充分關注,并適當參考公司管理當局對此的解釋,從而做出合理的判斷。

2.2認真閱讀財務報告,還財務報告真實面目

(1)利用會計報表相關財務指標的計算及其與同行業對比,分析公司經營狀況

財務學家們作了大量的統計研究,結果發現“任何嚴重的會計欺詐,如虛增巨額的銷售收入和應收賬款,都可能使得公司的財務結構出現異常的狀態”,導致公司的財務指標出現異常。因此可以利用財務報表資料進行有關財務指標的計算,如資產負債率、流動比率、速動比率等分析公司的償債能力;利用應收賬款周轉率、存貨周轉率等分析企業資本營運能力;運用營業收益率、資本收益率、成本費用收益率等指標分析公司的盈利能力;同時將各項財務指標與同行業進行橫向數據的比較,分析公司在同行業中的狀況及業績,分析指標有否異常,借以分析公司的財務狀況。并可利用相關指標的鉤稽關系來判斷是否有財務報告舞弊。

(2)現金流量分析

現金流量分析法是指將經營活動產生的現金凈流量、投資活動產生的現金凈流量、現金凈流量分別與主營業務利潤、投資收益和凈利潤進行比較分析,以判斷企業的主營業務利潤、投資收益和凈利潤的質量。一般而言,沒有相應現金凈流量的利潤,其質量是不可靠的。如果企業的現金凈流量長期低于凈利潤,將意味著與已經確認為利潤相對應的資產可能屬于不能轉化為現金流量的虛擬資產,表明企業可能存在著粉飾財務報表的財務造假現象。

現金流量分析法的具體方法有:通過綜合分析“利潤表”的“主營業務收入”,“資產負債表”中的“應收帳款”和“應收票據”的期初數和期末數以及“現金流量表附注”中“凈利潤”“經營性應收項目的減少(或增加)”以及“經營活動產生的現金流量凈額”之間的相互數量關系,我們可以對上市公司所披露的利潤水平進行綜合分析和判斷。如果經營性應收項目的數額增加較大,就說明所披露的銷售收入和利潤的變現能力較差、收款風險較大,可能有虛構交易事實的現象發生,應引起密切關注。此外通過比較“損益表”中的“投資收益”項目,“現金流量表”中的“分得股利或利潤所收到的現金”項目和“權益性投資所支付的現金”項目,我們可以清楚地了解其投資活動的現金流入與收益狀況,得出其產出效果。以往一些公司將投資收益作為調節利潤閥門的現象也將得到遏制。否則,“投資收益”過大而“分得股利或利潤所收到的現金”過小的矛盾必將暴露無疑。

(3)關注會計報表附注

會計報表附注是為了便于財務報告使用者了解會計報表的內容而對報表的編制基礎、編制依據、編制原則和方法及主要項目等所作的進一步說明。如果我們將會計報表視為一種“會計產品”,則會計報表附注就是“會計產品”的使用說明書。如果“會計產品”有什么瑕疵,我們都可以在這個使用說明書上找到一些蛛絲馬跡。

根據《企業會計準則》、《企業會計制度》和中國證監會的相關規定,會計報表附注的主要內容有:①不符合會計核算前提的說明;②重要會計政策和會計估計的說明;③重要會計政策和會計估計變更及重大會計差錯更正的說明;④或有事項的說明;⑤資產負債表日后事項的說明;⑥關聯方關系及交易的說明;⑦重要資產轉讓及出售的說明;⑧企業合并、分立的說明;⑨會計報表重要項目的說明;⑩收入;⑾所得稅的會計處理方法;⑿合并會計批表的說明;⒀有助于理解和分析會計報表需要說明的其他事項。對于以上內容,投資者要特別關注第二、第六、第七項。

1)從會計政策和會計估計的改變分析公司有否濫用會計政策和會計估計,以達到粉飾財務報告的目的。一方面,看公司有否通過改變會計政策以增加利潤,如改變折舊計算方法,改變主要固定資產的使用年限、降低壞帳準備計提比例,減值準備計提比例或沖回減值準備等增加利潤的現象。另一方面,看公司是否利用資產計價手段來虛增資產,如改變期末存貨的計價方式,長期股權投資核算方式,壞賬損失的核算方式。還要看其借款費用的處理方法,看其是否把收益性的支出列為資本性支出,從而達到虛增利潤的目的。

2)從關聯方關系及應收款項或其他應收款分析公司經營狀況及其風險。一要特別關注應收賬款前五名單位及其金額,從中分析有否通過關聯交易虛構收入和利潤現象。其次要特別關注對會計報表主要項目注釋中的其他應收款中“應收關聯公司的款項”,從中分析有否控股股東占用上市公司資金,上市公司又計提資金占用費形成歷年利潤的現象,該事實發生,會一方面虛增公司資產;另一方面虛增公司利潤,從而導致公司資金緊缺,營運能力下降。更重要的是可以看出是否有控股股東長期占用上市公司的資金。

3)從重要資產轉讓及其出售說明中分析公司是否利用資產置換粉飾會計報表。具體可以看土地置換收入;轉讓使用權收入;營業外收入中的處置固定資產凈收益及托管收入等。如果上述收益過高則屬不正常,有利用資產置換增加利潤,以達到證監會的某些規定嫌疑。

最后想說明一下的是,對于一些財務報告陷阱,投資者能利用自己的知識、手上的資料去發現、去識別,而對于另外一些陷阱,投資者就對其無能為力了,這就需要從制度、法規上對虛假財務報告進行根本治理。

3上市公司財務報告陷阱防范

大量虛假的財務報告欺騙了銀行和投資者,使銀行遭受不良貸款損失,使廣大投資者也遭受重大損失,已經成為影響我國資本市場和貨幣市場健康發展的公害。因此從根本上治理虛假的財務報告已成為當務之急。

3.1完善公司治理結構

在國家會計學院《會計誠信教育》課題組對216家企業總會計師問卷調查報告(以下簡稱調查報告)中,當被問到最近出現的上市公司嚴重虛假財務報告主要原因是什么時,有45.48%的總會計師選擇了“公司治理不到位”(,他們非常希望加快公司治理的步伐,從企業內部真正遏制虛假財務報告的出現。完善的公司管理體制既可防范舞弊行為,也有助于提高會計信息的可靠性,是所有者權益的保障。具體措施可以從以下幾方面考慮:

(1)實施國有股減持,完善公司產權制度

公司的財務報告是由管理層負責管理和提供,而管理層的聘任又受大股東意志的支配和影響,這不可避免地帶來不利選擇和道德風險。為了防止內部人控制,制衡大股東在提供財務報告方面的權利,解決信息不對稱所帶來的負面影響,應實施國有股減持。減持國有股可以降低上市公司國有股的比重,引進其他投資主體,甚至包括外資,以便解決國有股“一股獨大”的問題。這一問題的解決,既有助于國有股、法人股股東有效地行使“用腳投票”等監督方式,改變政府及有關法人缺乏退出機制這一預算約束軟化現象,促使上述股東基于“買一持一賣”決策之需要而更為關注財務報告的披露,增強其參與上市公司監控的動機;也有利于上市公司股權的分散化:股權的分散能夠在股東間形成制約,保證公司的利益得到充分尊重。

在實施國有股減持的同時,還要完善公司的產權制度。完善的產權制度是股東等市場主體根據真實財務報告進行交易活動的先決條件和基礎,只有完善的產權制度,才能使得股東追求資本收益的最大化,才能形成其與公司管理層之間經濟上的契約關系,進而形成真實財務報告的需求主體。

當前進行的股權分置改革很好地解決了產權的分散化和多元化,受到了投資者的普遍歡迎。但在此基礎上,還需進一步完善公司的產權制度。具體有:落實股東權利,使董事會受到股東大會的有效制約。其次,完善公司章程,明確界定股東大會、董事會、監事會及經理的權限,做到分工明確、責任落實,并盡量避免董事和經理交叉任職,從而確實建立起董事會和監事會對股東大會負責、經理對董事會負責的制衡機制。第三,中央或各地證券管理部門應抓好董、監事及經理人員的培訓工作,促使他們熟悉相關法律、法規,并樹立正確指導思想,自覺履行對股東的誠信義務和勤勉責任。

(2)建立健全公司內部審計控制,減少管理層財務造假的機會

內部審計控制是指單位為了提高會計信息質量,保護資產的安全、完整,確保有關法律法規和規章制度的貫徹執行等而制定和實施的一系列控制方法、措施和程序。我國上市公司內部審計工作普遍薄弱,很多公司的內部審計形同虛設,或僅將內部審計作為公司經理人員對下級單位財務、經營的監督手段,內部審計向公司經理人員報告并負責。在這種情況下,即使內部審計發現公司管理人員蓄意操縱財務報告也無能為力。這樣,內部審計的監督作用其實是名存實亡。實際上,內部審計作為內部控制的一部分,它的一個重要功能就是監督經理人員的行為。

健全的內部審計制度是對公司管理者的一種監督機制。充分發揮內部審計工作的作用,既會對管理層造假產生一定的約束作用,又會大大降低外部審計的費用,這對公司自身也是有利的。但到目前為止,我國還未正式建立內部審計工作制度規范,為此政府有關部門應盡快制定關于公司建立內部審計制度的相關規定,使得內部審計控制走上制度化、法制化的軌道。

(3)完善獨立董事制度,強化董事會的中立性

完善公司治理結構標志之一就是公司的董事會所代表的利益應具有中立性,為強化董事會所代表的利益的中立性,不僅應在董事會中引入獨立董事,而且要不斷地完善獨立董事制度。防范虛假財務報告是獨立董事的重要作用。理性的管理當局將權衡披露虛假財務信息的潛在收益和成本,從而決定雄露的質量以使其收益最大化,或使其承擔的成本最小化。引進獨立董事將增大對內部人的壓力,提高其提供虛假財務報告的成本。財務報告要經過董事會的批準,而由于獨立董事在經濟上獨立于控股股東和管理者,因而能夠承受公司操縱利潤的壓力,有效地監督財務會計程序。大量實證研究表明,獨立董事對于監督財務報告,保證財務報告的真實可靠,防范盈余操縱,保護中小投資者的利益具有重要意義。

目前在一些發達國家的公司中,獨立董事都占有相當高的比例,如美國、英國、法國等。我國近些年獨立董事所占比例也有顯著提高,但卻沒有發揮相應的作用,對此建議:第一,為了維護獨立董事會的引入獨立性,獨立董事應來自外部投資機構,不僅滿足形式上的獨立性,同時滿足實質上的獨立性。第二,授予獨立董事更多的監督權利。讓獨立董事能更多地深入企業,了解企業的實際情況,而不是僅憑經理們上報的材料做出判斷?？梢越o予獨立董事更多的參與公司管理的機會。第三,建立獨立董事誠信檔案系統。作為外部董事,由于企業經營的好壞與自己無關,因此必須以誠信檔案來保證對獨立董事的激勵作用。

3.2完善立法和嚴格執法

在調查報告中被問到假賬的根源在哪里時,有28.23%的總會計師認為法規不健全、懲處不嚴厲是假賬屢禁不止的重要原因。在我國證券市場發展的十多年中,對規范企業財務會計報告的各項法律法規陸續推出,為規范市場行為、維護市場秩序、促進經濟發展做出了巨大的貢獻。但計劃永遠沒有變化快,隨著經濟的發展,各項創新交易和事項不斷涌現,但法律的建設卻相對落后。而且由于我國正處于從計劃經濟向市場經濟的過渡時期,各項政治、經濟體制改革還處在一個漸進階段,人們的思想觀念跟不上改革的步伐,處理問題時很多情況下只是按照政府的旨意行事,或是根據領導人的話去做,政策的不確定性很大程度上增大了企業提供虛假財務報告的可能性,結果不能從源頭上規范經濟行為。因此,必須加強財經會計法規建設,做到有法可依,把治理虛假財務報告行為放到法制的環境中。慶幸的是,國家領導人早已經意識到了這個問題,2006年2月15日,我國財政部在北京正式了新修訂的《企業會計準則》,并于2007年1月1日實施。這套會計準則體系比以前更強調對企業財務狀況的真實反映,而不僅僅是簡單地關注企業損益情況;更強調企業盈利模式和資產的營運效率而不僅僅是效果;更重視資產質量、關注企業今后的增長潛能、揭示可能存在的風險,在一定程度上減少了財務會計人員設置財務報告陷阱的可能性。

在完善法律的同時,還要嚴格執法。目前,證券市場執法不嚴已引起了社會的普遍反感。每次虛假財務報告丑聞之后,廣大投資者和債券人都遭受了巨大的損失,但對得益人的處罰卻區區幾萬元了事。當前虛假財務報告泛濫的一個很重要的原因就是處罰不嚴,即公司提供虛假的收益遠遠大于所付出的成本,法律制度沒有落實到實處,沒有起到應有的威懾作用。在成熟市場國家,特別是美國,讓出具虛假財務報告者最為膽戰的不是刑事訴訟或者行政處罰,而是由中小股東提起的民事訴訟要求民事損害賠償。因此,首先我們在處理處罰上要嚴格執法,加大查處力度;其次要建立起嚴厲的處罰規定,包括刑事處罰和經濟處罰等,增大造假者的“成本”,從而從根本上遏制虛假財務報告的蔓延。

3.3完善注冊會計師制度

注冊會計師審計是“客觀收集和評價有關經濟活動和事項陳述的證據,判斷這些證據與建立的標準符合的程度,并將其結果傳遞給有關利益的使用人”。因此,注冊會計師制度在確立財務報告可靠性,防范財務報告陷阱方面起著重要的作用。但由于我國注冊會計師制度起步比較晚,與快速發展的資本市場不相適應,因此在許多方面有待完善,以便充分發揮注冊會計師的“經濟警察”的作用。

(1)加強注冊會計師的獨立性

獨立性是注冊會計師審計的靈魂和生命,是其能否發揮防范虛假財務報告的關鍵所在。盡管中國具有證券持業資格的會計師事務所已完成脫鉤改制工作,為注冊會計師在執業時保持獨立性創造了條件。但我們仍須采取一定措施來強化這種獨立性。具體措施有:

應完善注冊會計師的聘用及更換機制,為注冊會計師審計提供制度性保障?？煽紤]暫時停止由上市公司自行聘任注冊會計師的做法,由監管部門或證券交易所委托會計師事務所對上市公司的財務會計報告進行審計?；蛘?實行上市公司審計輪換制。每隔三年強制更換會計師事務所,以免注冊會計師與上市公司過于親密而喪失獨立性。

優化執業環境。政府應加快職能轉變,擺正政府和市場的關系,堅決杜絕政府部門行政干預注冊會計師獨立審計,一旦發現此腐敗行為,應當查明原因,從嚴懲處,保證注冊會計師審計的獨立性。

(2)完善獨立審計準則,為注冊會計師防范虛假財務報告提供技術支持

我國第一批獨立審計準則于1996年1月1日開始施行,獨立審計準則的施行客觀上促進了上市公司會計信息質量的提高,維護了證券市場的秩序,并有力推動了國有企業的改革。但近年來不斷出現的上市公司重大財務報告舞弊案件,對注冊會計師應當履行的職責提出了更高的期望,對獨立審計準則的制定提出了新的要求。首先,在獨立審計準則體系中應合理定位和適當履行舞弊審計責任。履行舞弊審計責任是注冊會計師行業持續健康發展的前提和基礎,因此在獨立審計準則的制定和實施過程中有必要進一步研究舞弊審計,強調注冊會計師對相關審計風險的提示。盡管我國審計準則“錯誤與舞弊”規定:“注冊會計師應根據獨立審計準則的要求,充分考慮審計風險,實施適當的審計程序,以合理確信能夠發現會計報表嚴重失實的錯誤及舞弊”,但因缺乏審計舞弊報表的詳細指南,也沒有提供需要關注的舞弊風險因素,致使舞弊審計效果欠佳。為指導注冊會計師理清思路、突出重點,提高審計舞弊的能力,我們可在借鑒國外審計準則和認真總結我國注冊會計師制度恢復20多年來積累的舞弊規律及審計經驗的基礎上,抓緊研究修訂我國舞弊審計準則,重點解決對管理當局舞弊的審計程序改進問題,以為注冊會計師提供一個有效發現舞弊的概念框架和更為正式、具體的審計程序指南。

(3)推行合伙制會計師事務所,提高對注冊會計師出具虛假審計報告的處罰

與國際上通行的“合伙制”做法不一樣,目前我國會計師事務所90%以上采用的是有限責任制,這種組織形式使會計師事務所對其審計質量所承擔的責任過于輕微,不利于強化事務所和注冊會計師的風險意識和對社會的責任感。只有推行“合伙制”,讓注冊會計師成為這個行業的真正主體,承擔無限責任。在會計師事務所作假時,利害關系人可以要求會計師事務所及注冊會計師賠償其損失,從而加強其過失成本。只有這樣才能真正實現民事賠償,使會計師事務所自愿建立起風險和質量控制,充分利用經濟杠桿迫使注冊會計師強化風險意識和質量意識,以達到提高執業水平。

3.4加強誠信教育

證券市場是充滿機會和誘惑的博弈場所,需要通過制度安排對參與者和監管者進行制約和威懾,但是如果證券市場的參與者與監管者不講誠信,對制度、規則不以為然,那么再好的制度安排也將顯得蒼白無力。當巨大的經濟利益與嚴肅的道德規范發生碰撞時,只有潛移默化的誠信教育,才能使天平傾向于道德規范?？茖W的制度安排是誠信的保證,但制度安排不能取代誠信教育。

美國的一系列財務報告陷阱案表明,在發達的市場經濟國家,盡管其制度建設已經比較完備,但是光有制度安排是遠遠不夠的,必須加強會計從業人員的職業道德建設。作為會計從業人員行為準則的職業道德建設包含四個方面的基本內容,即熟悉法規、依法辦事、客觀公正、敬業愛崗。其中客觀公正是會計人員職業道德規范的靈魂。會計工作的首要職能就是對各項經濟活動進行客觀公正的記錄與反應,離開了實際發生的客觀經濟事項去進行會計處理只能是做假賬。我國正處在市場經濟體制創建初期,市場發育還很不完善,計劃經濟時期調節經濟活動的手段已不再適用,而適應社會主義市場經濟需要的調節經濟活動的手段尚未健全。另外,法律和制度是根據過去的實踐和經驗來制定的,社會總是不斷向前發展的,法律雖有預見未來的功能,但很難準確預見未來要發生的事情。所以,法律制度總是有漏洞的。在資本市場中,法律的漏洞需要誠信來彌補,同樣,法律的貫徹執行也需要誠信來保證。北京大學光華管理學院院長厲以寧教授曾指出:“道德的力量十分重要,是對社會經濟活動的市場調節和政府調節之外的第三種調節力量,市場調節與政府調節都有其局限,兩種調節互補之后仍會留下一部分空白,這個空白只能依靠道德調節來發揮作用?！?在調查報告中在回答在會計行業開展誠信教育時,有92.59%的總會計師選擇了“能起部分作用”和“抓住了根本”,說明他們不僅相信誠信教育在會計行業十分必要,而且還很有作用。雖然誠信文化的建立是一個相對漫長的過程,但是,一旦形成良好的文化氛圍,就好比建立起人體的免疫系統,能夠自覺地抵制造假行為,并且效果好,成本低。因此,要想健康發展中國的資本市場,就應該從最根本的問題著手,即培養中國資本市場的誠信原則,職業化精神和基本的道德操守,建立一支“誠信為本,操守為重,堅持準則,不做假賬”的會計師隊伍。

當然,一種文化的建立必須在全社會的共同參與下才能完成。不論是個人、集體,還是政府、國家,都應該恪守誠信原則,才能夠共同營造出良好的誠信氛圍。只有養成人人講誠信的社會風氣,才能對虛假財務報告形成有效遏制。公務員之家

財務報告陷阱既是一個世界性的難題,也是一個世紀性的難題。說它是一個世界性的難題,是因為財務報告陷阱不僅在中國有,在美國也有,在世界各個國家都有。說它是一個世紀性的難題,是因為財務報告陷阱在過去有,現在有,將來也不會消失。只要財務報告陷阱可以為作假賬的人帶來巨大的經濟利益,財務報告陷阱就很難被消滅。但是,資本市場發揮資源配置的作用的前提是信息披露的公開性和公平性。因此,我們要有將“不可能完成的任務”進行到底的勇氣,堅決反對財務報告陷阱,提高財務報告的質量。

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