小議中小企業財務激勵約束機制的構建

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摘要：中小企業是社會經濟發展中一支具有重要地位的經濟力量。我國改革開放以后，涌現出了一批批分布在各個行業的中小企業，在我國市場經濟的海洋中，顯示了強勁的生命力。隨著市場競爭越來越激烈，中小企業的經營管理正面臨越來越嚴峻的挑戰。如何適應環境的變化，加強中小企業財務管理，建立財務激勵約束機制成為擺在管理者面前的一個現實而嚴峻的問題。

關鍵詞：中小企業財務管理財務機制

一、財務激勵約束機制相關概念解析

（一）財務激勵約束機制的概念

財務激勵約束機制是通過有效的財務激勵、約束手段，協調企業所有者、經營者之間委托關系的一種機制。財務激勵約束機制的建立也是公司治理的核心內容之一。財務激勵約束機制包括兩方面：第一，激勵機制，包括長期與短期、實物與貨幣相結合等激勵內容；第二，約束機制，包括行為與結果、自發與強制相結合等約束內容。

（二）財務激勵約束機制的形式

企業所有者追求資本增值最大化的目標是通過對企業管理人員行為的激勵約束過程來完成的。其形式主要有以下兩種，一是直接激勵與約束機制，它的內容是企業所有者直接設計安排的控制企業員工的機制，如報酬計劃，行政約束等；二是間接激勵與約束機制，它的內容是在企業外部形成影響企業經營管理員職業前途的公平競爭環境，如充分競爭的經理人員市場，法制環境等。

二、我國中小企業經營特點及其財務管理存在的問題

中小企業作為國民經濟的重要組成部分，其宏觀作用主要體現在對保持整個國民經濟活力的巨大貢獻。中小企業的發展有利于打破壟斷，促進競爭，使市場良性發展，推動企業進取，保持經濟活力；有利于促進技術創新；有利于培養企業家，在小企業中，由于投資與經營往往合二為一，業主兼任經理的企業家居多，創業者往往以中小企業為起點，在激烈的市場競爭中，隨著企業的發展而得到成長和鍛煉；有利于解決就業壓力，在我國現階段的經濟發展中，勞動力相對豐富，而資本相對稀缺的要素察賦特色，決定了勞動密集型的中小企業在很長一段時間里會是我國企業組織中最有活力的構成部分。中小企業作為一個群體，必然有著不同于大企業的經營特點。

（一）中小企業經營的特點

第一，經營管理者和所有者統一。中小企業中，經營者往往就是最大的股東。自己出資，自己經營，這一方面表現為企業決策靈活及時，經營目標明確和強烈的追求利潤最大化的優勢，經營者目標與股東利益取得一致；另一方面表現為公司在經營上缺乏有力的外部監督，資金使用上存在一定的隨意性，不利于公司的良性發展。

第二，經營多屬于負完全責任的個人經營。企業的經營決策主要依靠領導人自己對市場的直觀把握，因此企業的成敗完全取決于經營者的個人能力。其特點一方面表現為有權力、善獨裁；另一方面則表現出內在的激勵機制，較少存在經營者的“成本”，經營者具有機動性，成本意識，擔當風險的勇氣，有強烈的責任感和開拓精神。

第三，初始資本及可利用的資本少。企業經營的初始資本主要來源于個人積累及借款，資本額少，加上外部融資能力的限制，使資金短缺成為制約中小企業發展的主要原因，資本增值也在一定程度上受到限制，這就將中小企業的活動領域限于中小資本能以操業的范圍，否則會遇到極大的風險。

第四，具有經營機制方面的靈活性和易變性。中小企業在經營中表現為對市場需求的變動反應及時，可合理調度和配置資金和勞動力資源。如在中小企業密集的浙江省就表現為主導產品突出、專業化程度高、管理成本低，在大環境相對蕭條時期，能加快調整步伐，適應環境，保持相對穩定的發展。

第五，面臨的市場競爭壓力較大。中小企業從事的行業多容易進入，所以在擴大其產業市場的時候，許多新的對手會參加進來，容易形成過度競爭的局面，而中小企業自身弱小，很難禁得起時常波動的沖擊。出于這種原因，很多中小企業的經營者為了自身的原因而參加了聯合組織，缺乏協調性。因此表現為經營者常常為避免競爭而尋找出路，在質量、性能、設計上搞差別化，避開價格競爭，力求實現不完全競爭。

第六，受環境變化刺激或沖擊大。與大企業相比，中小企業一般缺乏大企業所擁有的人力資源，資本金小，產品品種少，顧客面窄，常常依賴于某一種產品和技術，因而環境一旦發生變化，對中小企業的沖擊和壓力就會增大，許多中小企業就是因難以適應新的環境、政策的壓力而破產。

從中小企業經營特點分析不難發現，中小企業運作中由于經營者和管理者的統一，企業生存發展很大程度上取決于管理者個人的能力，企業內部財務管理監督約束滯后，企業在發展過程中不完善的財務約束激勵使得企業面臨著巨大的財務風險。

（二）我國中小企業財務管理上存在的問題

通過對我國中小企業經營特點不難發現，我國中小企業由于外部經營環境的不利，融資困難，加上內部對財務管理的不重視，存在著許多問題嚴重影響了中小企業的發展。

第一，財務管理水平不高。中小企業更多地把會計作為一種信息披露的需要或者是記賬的手段，而沒有把之視為管理工具。在會計記賬過程中往往忽略企業的實際情況，有時就會產生錯誤信息，對決策者產生誤導，而且即使財務報表反映出了存在的問題，管理者也常常不重視，不能利用財務工具為管理服務。

第二，財務管理制度不完善。從實際情況來看，許多中小企業根本沒有設賬本，另外設有賬本的企業也存在親屬管賬、會計出納不分、財務管理混亂等問題。從中小私營企業的角度來看，企業有熾熱的追逐利潤的內在沖動，近年來，其憑借自身經營方式靈活等明顯的優勢和社會功能，在市場經濟的海洋中如魚得水，發展迅猛。但同規范的現代企業制度比較起來，其財務管理制度中存在諸多問題。

第三，對資金缺乏投資預算決策功能。由于投資決策不是中小企業經營中日常財務活動的主要部分，因此經營者一般較不重視資金的計劃和預算。中小企業行為常常表現為缺乏長遠規劃，企業的大部分決策由經營者一人憑借經驗決定。同時由于中小企業的組織結構一般不健全，財務人員少，其一般忙于應付日常的財務工作，而沒有更多的精力進行這方面的工作。

第四，對資產的管理缺乏科學性，控制薄弱。中小企業一般沒有資產管理方面的嚴格制度，管理上人為作用較多。主要表現為：第一，缺乏對會計信息的分析，認為會計報表的編制已經是會計工作的階段性總結，沒有進一步分析的必要，認為會計工作只是核算收入、成本費用、利潤及納稅所得，忽視會計信息的分析和利用；第二，對存貨沒有加以控制，大量庫存產品占用了大量資金，造成資金呆滯，周轉不靈；第三，對應收賬款控制不嚴，造成大量資金回收困難，一般沒有嚴格的賒銷政策，在銷售狀況良好時，沒有注意資金的回收，往往到周轉不靈時，資金己難以回收，又沒有有力的催帳措施，往往形成大量呆帳；第四，對現金管理不嚴，造成資金閑置或不足，有些企業在現金充足時，沒有有利的投資方式，造成資金閑置和浪費，而有些企業卻沒有計劃盲目使用資金，陷入財務困境從而導致企業危機；第四，資產保管不利，對原材料、半成品、固定資產等沒有完善的管理手段，造成出問題時無法核對，資產損失嚴重。

縱觀中小企業財務管理上存在的問題不難發現，其根本原因是中小企業尚未建立一套完善的企業財務激勵約束機制，對企業財務管理中重大決策沒有制定相應的責任約束機制，企業財務管理中沒有制定相應的監督機制，企業財務運作中沒有制定相應的激勵機制，企業財務管理缺乏活力。為此根據中小企業經營的特點建立一套適合于中小企業的財務激勵約束機制有利于中小企業財務管理的良性發展。

三、中小企業財務激勵約束機制的構建

隨著改革的不斷深入，中小企業在我國經濟生活中發揮著越來越重要的作用，加強中小企業財務管理，建立財務激勵約束機制是促進中小企業良好發展的重要步驟。

（一）建立現代企業制度，合理配置財務管理權限

中小企業要根據現代企業制度的要求進行企業組織結構的調整，公司在組織結構上分為股東大會、董事會、總經理、財務經理及職工等，其中，前四者與財務管理密切相關。因此，應根據不同管理機制層次的特點，建立有效的制衡機制，明確各財務行為主體的權限和責任。

第一，股東大會。股東大會作為企業的最高權力機構，擁有企業的一切權力，但通常不能參與企業的日常財務管理活動，只對影響企業發展的重大議項通過股東大會行使最后的表決權。

第二，董事會。董事會作為股東選出的財產信托機構，將企業的日常財務管理權限下放級總經理層，僅保留戰略決策和監督的權力。

第三，總經理?？偨浝碓谄髽I生產經營的各個領域中包括財務管理中處于最高管理者的位置。其職責主要是組織實施企業經營計劃和投資方案、擬訂公司的內部財務管理制度、財務審批。

第四，監事會。監事會主要職責是審核重要財務事項、監督財務預算、為經理的財務決策提供信息。

第五，財務總監。財務總監的財務權限主要包括審核重要財務事項；協調各職能部門、基層單位和財務部門之間的關系；組織制訂財務預算并負責預算方案的實施檢查；負責組織財務核算、審核財務決算；分析預測企業日常經營過程中的資金需求量，科學地調度資金；在一定數量范圍內，有直接籌資、用資的權利，向總經理提出有關籌資和投資的政策、策略、建議，為經理的財務決策提供信息。

第六，財務部門。在財務總監領導下，負責公司財務預算的編制、執行、檢查、分析；制定公司內部財務管理方法；監督公司財務開支；開展大量的調查、分析，對企業日常資金需求量進行具體的計劃、預測，及時提供信息；從理財角度上參與公司日常的資產管理、成本管理工作。為了明確公司財務部門在財務管理上的權限和責任，必須在機構上把財力與會計分開。同時，財務部門內部必須按財務管理的職能或內容分為幾個分部。如按職能可劃分為規劃部、經營部、財務分析與評價部：按內容劃分為籌資部、投資部、利潤分配部、信用部等。各部門的工作相互配合、相互銜接，共同履行好財務部門的理財職責。

（二）完善企業內部財務制度

財務制度建設是財務管理的保障，沒有制度就無法按章行事，管理就失去了標準。因此建立健全內部財務管理制度是企業內部監督的重要環節，應引起高度重視。財務制度是企業在從事日常的財務管理工作中所遵守的各項規范標準，根據其具體內容可分為以下三個方面。

第一，籌資管理制度。從理論上來說，中小企業資金來源有三種渠道：一是通過直接融資方式融資。直接融資方式主要有發行股票、債券等，資金供需雙方直接進行交易，或者在中介機構幫助下實現直接交易；二是通過間接融資方式融資，即企業通過金融媒介(銀行)所進行的融資；三是依靠企業自有資金進行積累。但在實際操作中，中小企業的籌資渠道十分單一，大部分中小企業自有資產少，財力薄弱，難以獲得在證券市場上發行債券或股票的資格。在間接融資方面，企業規模、資信問題、擔保不足也成為中小企業很難從銀行貸款的主要原因，中小企業在貸款上很難獲得長期固定資金貸款，一般只能從銀行取得生產急需的短期貸款。依靠企業自有資金幾乎成為中小企業的主要資金來源。為此中小企業籌資管理制度中應該包括對財務人員在從事籌資工作過程中所應遵守的規范標準，籌資預測及分析制度，特別是企業現有資金的管理制度，如資本金管理制度，公積金管理制度，負債管理制度等。

第二，投資管理制度。中小企業創業者往往具有某一方面的專業技能，在創辦之初，自身擁有一定的原始資本積累，往往憑借自身的經驗，將資金投入到經營活動中，缺乏嚴密的資金使用計劃。這樣給企業帶來巨大的財務風險，在中小企業投資管理制度的設計上要突出投資決策和預算的規范化，建立投資預測分析制度，內部投資管理制度等。

第三，利潤分配管理制度。中小企業的經營特點，決定了其資金是主要用于經營性的生產，也就決定了其資金的分析和控制是圍繞生產展開的。這時財務管理的一個重要職能就是要保證企業擁有充足的生產性資金，確保企業資金的使用效率，從而保證企業的正常運轉和資產的增值。在利潤分配制度上要對企業利潤分配比例、幅度、內容做出相應的規范。

（三）制定合理的薪酬考核制度

從中小企業經營管理角度來看，不同層次的人的報酬形式是不同的，合理的薪酬制度會產生巨大的激勵作用，不僅要有利于企業目前的發展，還要有利于企業的長期發展；為此在薪酬制度的設計上既要能激勵經營者，又不至于影響普通員工和管理者的積極性。中小企業在進行薪酬制度設計時要進行崗位分析，對經理層管理人員實行以固定收入為基礎加財務管理效績的利益激勵機制，加強中小企業經營管理人員的財務管理意識，即把企業經理人員的報酬分為兩部分，一部分以工資形式作為固定收入，形成職業保障基數；另一部分則按照他們的理財效績(利潤或股價)以風險收入的形式獲得報酬，如期權、期股等。

中小企業的薪酬制度必須建立在完善的考核制度上，在考核制度的設計上要遵循客觀和完整性原則，考核標準的指定要客觀；考核內容設計要全面，應該涵括企業財務管理的各個內容，特別是對臨時性的跨部門的合作性項目也要納入考核范圍。

（四）加強企業內部監督制度建設

由于中小企業財務管理上的混亂，各經濟核算中心難免會為了自身的利益做出這樣或那樣的舞弊行為，或者由于核算人員個人技能的原因，出現違反會計準則的現象。為此必須加強企業內部審計制度建設，審計部門要對各核算單位進行及時跟蹤和了解，嚴格審計，指導其日常工作，防微杜漸，避免經營成果的虛假、瞞報行為，從而使考核評價兌現結果真實、可靠。企業應對財務管理取得顯著效益的，應該給予精神和物質獎勵，而對于那些對財務產生重大影響的重大項目、重大措施的決策，企業應該建立重大決策責任追究制度。對于特別明顯決策失誤，使決策付諸實施以后，影響企業財務正常運行的項目，應該追究決策責任人的責任，并給予必要的懲處。

結束語：良好的財務機制是中小企業經營發展制勝的法寶，而激勵約束機制是中小企業財務機制的“制動器”，是中小企業財務機制的重要組成部分。建立中小企業財務激勵約束機制要通過建立現代企業制度完善企業內部組織結構，合理分配企業財務管理權限，完善企業內部財務制度，并通過制定合理的薪酬和內部監督來完善內部的財務激勵約束機制。

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