農產品輕資產財務風險控制研究

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摘要：大數據、物聯網、智能AI技術不斷融合，為農業企業發展提供良好的創新環境。經過實踐探索，越來越多的農業企業開始選擇輕資產運營模式，在專利、技術、服務、品牌、行銷及研展等方向融合發展，期望在有限投入的基礎上，尋找更多的利潤增長點。以“老東北”農業科技有限公司為例，從其輕資產運營模式發展情況及財務風險識別入手，分析了籌資風險、投資風險、資金回收風險、現金流量風險的影響，結合實踐研究制定相應策略，為推動相關領域發展進行有益的嘗試。

關鍵詞：輕資產運營模式；財務風險；風險控制

黨的五中全會后，我國提出農業現代化發展目標，為農業發展創造良好的政策環境，讓農業企業獲得前所未有的發展動力。隨著移動智能終端不斷普及，“互聯網+”農業成為農村發展新業態，農業企業如雨后春筍般快速興起。由于農業企業在資源、產品及服務等方面的差異，其獲利能力不盡相同。經過階段性探索，部分農業企業開始探索輕資產運營模式，取得良好的利潤回報，但存在無法規避的財務風險。與重資產運營模式的風險類別相同，輕資產運營模式的風險類別可以分為投資風險、籌資風險、資金回收風險和現金流量風險[1]。農業企業發展需要進行風險控制，確保企業處于良性運轉狀態。

1“老東北”農業科技有限公司輕資產運營模式現狀

1.1企業簡介

“老東北”農業科技有限公司（下稱“老東北”），2015年成立于黑龍江省賓縣英杰鄉，注冊資金500萬元，主營業務為農業機械銷售、農業技術咨詢服務、農產品加工及銷售、農業信息服務等，在黑龍江省域范圍內有較高的知名度。經過6年運營，目前“老東北”擁有員工112名，總資產超過1100萬元?！袄蠔|北”堅持走輕資產路線，采取“零庫存”發展戰略，積極利用外界資源，讓企業獲得快速發展的動力。

1.2“老東北”輕資產運營模式發展情況

“老東北”成立之初，以農業種植和農產品初級加工為主營業務。2015—2017年，“老東北”持有土地最多時，擁有1600hm2土地。企業資金大量沉淀，用于支持土地租金、農機租賃及人工費等，屬于重資產路線；農產品初級加工建筑廠房及購買生產機械，占用了企業30％左右的資金；雖然農業企業日常支出相對較少，但流動現金比例已經低于10％。2017年，由于“老東北”土地種植收益不好，導致企業流動資金被抽空，雖然有庫存實物可以沖抵流動資金，但如果即時出售，必然會因價格原因降低收益。2018年，“老東北”開始進行多元化探索，積極推進企業轉型，將企業租賃的1600hm2土地減少至500hm2，而后將農產品初級加工外包給勝利鄉村辦企業，確保企業輕裝上陣，當年收益率與2017年持平，但流動資金上升至47.9％。2019年，“老東北”開始引入經濟作物，選擇大黃、甘草、防風等27味中藥進行種植，而后將企業加工重心放在中藥材初級加工上，當年收益同比增長218％。2020年，“老東北”引入互聯網銷售模式，進入農產品深加工階段，直接對外銷售玉米、大豆、土豆等制成品，中藥種植土地減少至20hm2，企業進入輕資產運營模式。

2“老東北”輕資產運營模式財務風險識別

2.1籌資風險

“老東北”選擇輕資產運營模式，在很大程度上解決了“靠天吃飯”的現狀，讓企業有更多的選擇權與自主權。企業將自己的資產全部出售，僅余股東“土地入股”的20hm2中藥種植土地。企業將加工外包出去，沒有保留生產加工廠房及設施。

2.2投資風險

由于農業生產及農產品價格存在極大的不確定性，“老東北”在對外投資上存在選擇失當現象。最初選擇農業種植、農產品初級加工及農產品收購等項目，結果當年除玉米價格大幅度上漲之外，其他農產品價格均呈現下降趨勢，使企業產生極大虧損。2015—2017年，“老東北”在附近幾個鄉鎮大面積租賃土地，種植大豆和水稻，結果“一賺一虧一平”，整體下來企業虧損49.9萬元。這既說明重資產投資存在風險，也說明農業企業在農村背景下作出各種選擇存在很大的不確定性。

2.3資金回收風險

初加工及精加工農產品需要渠道進行銷售，其中網絡渠道銷售占20％左右，余下80％的商品通過實體渠道銷售。農產品種類包括酸菜、豆奶粉、酸黃瓜、豆瓣醬及其他豆制品等?！袄蠔|北”產品大多在省域內銷售，全國同類產品相對較多，在營銷區域競爭極為激烈。為了最大限度獲取客戶，“老東北”采取“先貨后款”方式進行銷售，即先提供商品，銷售第1個月回款50％，第2個月全額回款。由于“老東北”產品大多分布于省域農村，銷售周期較長，有些店主會拖欠貨款，延長了企業回款時間，導致企業資金回收存在風險。

2.4現金流量風險

“老東北”創立者屬于農村合作社，其對于資金管理概念認知存在偏差，在產品賒銷時，沒有考慮到信用問題，而是選擇盡快占領市場和大面積對外送貨，導致企業流動資金被大量占用。貨款無法及時回收，庫存占用流動資金，而中藥無法快速套現，使“老東北”陷入兩難境地，出現現金流量風險。一旦出現無法預測的危機，企業很難從外界獲取資金。

3“老東北”輕資產運營模式財務風險控制策略

3.1籌資風險控制策略

3.1.1保證資金流動性由于“老東北”是輕資產運營模式，很難從國家金融機構獲取資金，因此可以考慮借助農村優勢，選擇民間借貸方式?？梢耘c當地政府協商，由政府出面擔保，獲取流動資金，也可以選擇農村信用貸款，從信用社獲取部分資金?？偠灾?，應積極拓寬籌資渠道，讓企業始終保持30％以上的流動資金，才能有應對各種風險的能力。3.1.2優化資本結構，提升輕資產比例進一步優化資本結構，適當增加可評估輕資產比例。應用最優資本模型，計算出符合“老東北”運營的最優資產負債率。對現有的產業結構進行調整，確?！袄蠔|北”既有可用于貸款擔保的固定資產，也擁有快速發展的輕資產，同時消除融資和運營壓力。

3.2投資風險控制策略

3.2.1嚴格資產退出機制，推動企業優化轉型“老東北”起家時，屬于重資產模式，經過不斷實踐探索，逐漸轉化為輕資產運營模式，但仍然保留著部分固定資產。企業應當根據發展目標和戰略，及時調整優化不符合發展的項目和產業；從資產結構、治理體制、股權分配入手，嚴格控制各種非必要資本進入；加強財務預算管理，增加經營現金流入比例，壓縮財務相關費用，從而獲得轉型的動力。3.2.2提升市場應變能力，降低企業投資風險“老東北”屬于資源型企業，背靠區域農業，有取之不盡的原料。走輕資產路線，應盡量控制庫存比例，保持15～30d銷售庫存。這樣，一旦市場銷售業績出現劇烈波動時，可以及時采取有效的應對策略，甚至可以選擇增加或減少項目的方式加以應對?！袄蠔|北”保持輕資產運營路線和控制對外投資比例的主要目的在于“船小好掉頭”，能夠有效控制投資風險。3.2.3圍繞企業核心優勢，持續拓展投資外延“老東北”在保持現有加工和銷售優勢的同時，可以考慮適當拓展銷售渠道。例如選擇網絡直播方式，讓更多消費者了解“老東北”品牌，提升品牌商業價值；也可以選擇與其他外部資源合作，獲取更大的市場空間。以甘草加工為例，甘草烘干切段銷售可增值3倍；如果制作成藥草茶，其價值可上升5～8倍。

3.3資金回收風險控制策略

3.3.1控制應收賬款比例，縮短資金回收周期“老東北”必須引入專業的資金管理團隊，對應收賬款、庫存和現金等進行科學計算，找到三者的平衡點，保證企業擁有良好的現金流動性。例如可以庫存轉嫁，選擇信用較好的購買商提供高額商品，雖然應收賬款增加，但沒有庫存管理費及損耗；可以縮短應收賬款周期，比以往約定時間縮短50％，有效降低“老東北”的資金回收風險。3.3.2提升市場營銷能力，持續降低庫存壓力控制資金回收風險的最好方式是提升市場營銷能力[2]。提升市場營銷能力，可以加快產品銷售速度，優化資金流動率，消除庫存壓力，讓“老東北”獲得更好的銷售環境?？梢赃x擇網絡直播方式銷售，所有產品都是“錢貨兩訖”，不存在應收賬款和庫存壓力。也可以選擇預售方式，通過社交媒體進行宣傳和銷售，讓“老東北”沒有資金回收風險。

3.4現金流量風險控制策略

3.4.1健全現金監管系統，確保資金絕對安全雖然“老東北”是農業企業，但也要建立現金監管系統。現金監管系統一般由風險管理及審計部門共同負責。依托數據測算模型對現金流實施監控和預警，當發現存在現金流量風險時，即時報警并查找產生風險的原因，便于企業選擇有效的應對措施。依托“大數據”設計預警模型，對數據進行智能運算和過濾，讓“老東北”能夠對未來發展趨勢進行預判，選擇有效的發展方式。3.4.2加強現金流程管控，明確各級崗位責任“老東北”要對所有涉及應收賬款及庫存的部門及個人進行定崗分責，無論財務部還是營銷部，均要對現金管理負責。應收賬款和庫存是現金管理的關聯內容，因為這兩項內容可以沖抵流動現金，從而控制風險。建立事前、事中、事后風險控制體系，尤其要加強事前控制。對用戶信用進行綜合評估，按照授信進行賒賬，能夠有效規避不必要的風險，保證現金安全。

作者：張汝慧 單位：佳木斯大學經濟與管理學院