小議會計目標的理論反思

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一、對會計目標的有關認識

（一）會計目標是一個體系

從不同的角度，可以將會計目標分為不同的種類。從時間來看，可分為短期目標、中期目標和長期目標；從程度來看，可分為最低目標、中間目標和最高目標；從主次方面看，可分為主要目標和次要目標；從總分關系來看，可分為總目標和分目標；從抽象度來看，可分為基本目標和具體目標等等。因此，筆者認為，會計目標是一個體系：既有最高目標或基本目標，又有每一階段、每一準則的現實目標或具體目標；既有總目標，又有分目標；既有主目標，又有次目標。我們現在對會計目標的討論，比如“受托責任觀”和“決策有用觀”，都是對財務會計基本目標或最高目標的討論。因此，本文對會計目標的討論也限定在財務會計的基本目標上。

（二）會計目標的設定原則

會計的發展史表明，會計是服從和服務于人們從事經濟活動的某種需要，是人們從事經濟活動的手段和工具。同時，會計作為一門將某一經濟活動主體的資金流、物流、人才流匯集成財務信息流的科學，有其自身的發展規律。因此，會計目標的設定就必須緊緊圍繞以下兩個問題：一是人們期望會計來干什么？二是會計能做什么？前者是人們利用會計的目的，是人們的主觀期望；后者是會計滿足人們的某種需要所具有的和應具有的屬性、功能。因此，筆者認為，會計目標的設定應牢牢把握以下幾點：

1、面向用戶，著眼需求。會計是生產和提供信息的。會計信息，作為會計提供的產品，同任何其他產品一樣，必須“適銷對路”，能滿足信息使用者對信息的某種需要，否則，會計就失去了存在的價值與意義。會計信息的生產必須始終圍繞信息使用者的需要來進行。因此，會計目標的設定必須面向信息使用者，并盡可能滿足其需求。

2、立足實踐，認識自身。目標的設定既要有一定的挑戰性，又要量力而行。因此，設定目標時要對事物自身的現狀進行客觀、合理、準確的評估，做到立足實際。會計，尤其是財務會計，是在一系列基本假設的基礎上建立起來的一個會計信息系統，并運用一些特有的原則、程序和方法來對企業的交易或事項加以確認、計量、記錄和報告的科學。因此會計有其自身的發展規律和局限性。會計不是萬能的，會計目標的設定應該立足自身實際，明確自己能做什么，不能做什么，堅持有所為和有所不為。

3、在主觀愿望（人們對會計的愿望）和客觀實際（會計自身能力）之間求得平衡。人的需求是無限的，而會計的自身能力是有限的，這就構成了一對矛盾。會計目標，必須在兩者之間求得平衡。因此，會計目標的設定必須現實可行，是會計通過一定的努力可以實現的。如果目標定得過高，不但目標沒法實現，還會引起會計信息系統的混亂；如果目標定得過低，則會計的職能作用得不到應有的發揮。因此，在設定會計目標時既要考慮人們的需要，又應充分考慮會計自身的能力，做到滿足需要、量力而行，絕不能“好高騖過”、“眼高手低”。

4、與一定的社會經濟環境相適應。會計是社會經濟環境的產物，不能脫離經濟的發展階段，否則，會計就是無水之源、無本之木。同時，會計與經濟的關系是交互作用的。經濟越發展，會計越重要，會計對經濟有巨大的反作用。因此，會計目標設定得合理、得當，就能促進經濟的發展；會計目標如果超前或落后于經濟的發展，必將造成經濟的混亂，從而阻遏經濟的發展。

5、設定的目標要明確。早在20世紀60年代就有西方學者指出：“隨著時間的推移，目的或目標是會改造的，但在任何時期，目的和目標都必須規定明白或有可能明白地予以規定?！笨梢?，目標的設定必須明確、清楚。否則，不但不能給人指明方向，還可能使人“誤人歧途”。那么，目標要怎樣設定才能明確呢？一般而言，基本目標由于比較抽象而難以量化，但要做到表述清楚、明確易懂、具有指引性和可操作性。具體目標的設定要做到：表述明確，有可衡量的結果，考慮成本、時間和資源約束等。

二、對現有會計目標理論的評述

會計目標的研究起步較晚，直至20世紀60年代才開始進行比較深入、系統的研究。當前會計目標理論主要有兩大流派：“受托經營責任觀”和“決策有用觀”。

（一）對“受托經營責任觀”的評述

1、“受托經營責任觀”的主要內容?！笆芡薪洜I責任觀”認為：（1）財務報表的目標是反映受托者對受托責任的履行情況。（2）由于最有效地反映受托者受托責任履行情況的信息是關于經營業績的信息，所以財務報表應以反映經營業績為重點。（3）隨著委托——受托關系研究的深入，受托責任學派對受托責任將行了擴展，將對資源或資產的受托責任擴展到整個社會，即受托者不但對資源或資產的所有者要履行受托責任，還要履行對整個社會的受托責任，比如就業、環保、公益等方面的責任。

2、對“受托經營責任觀”邏輯的考察。受托責任觀的邏輯前提是企業資產的所有權與經營權相分離，且委托——受托關系很直接。委托方（資源的擁有者）將資源委托給受托方（資源的經營者）進行經營。在這種情況下，對于委托方而言，需要對受托方的經營情況進行了解、評價，以決定是繼續聘用當前的受托方還是解雇受托方而另請高明或者對委托方的報酬進行調整；對受托方而言，有義務和動機向委托方報告其經營情況，以證明其自身的價值（即證明自己是“物有所值”的）或者在下一輪的談判中獲得更好的價格，甚至打造另謀高就的資本。委托方了解經營情況，需要運作一定的手段，獲取受托方經營情況的各種信息；受托方要報告其經營情況，也需要運用一定手段，通過一定的載體將經營情況的各種信息轉遞給委托方。也就是說，委托方評價受托責任，受托方解除受托責任，需要一定的手段或工具。會計正是這種手段和工具。會計通過資產負債表、收益表以及現金流量表，提供資產運用情況、經營業績情況和現金流量情況等信息，來滿足雙方的需要。

3、對“受托責任觀”的評價?！笆芡胸熑斡^”存在一定的合理性：首先，“受托責任觀”既注重人們利用會計的目的，即用來評價和解除受托責任，又認識到會計在認定受托責任履行情況中的作用，較好地做到了立足會計自身實際，來滿足受托方和受托方對會計信息的需求；其次，“受托責任觀”比較明確、簡單，具有較強可操作性和指引性。

但是，“受托責任觀”也有其局限性：首先，“受托責任觀”沒有全面地反映客觀經濟現實，已滯后于經濟的發展。“受托責任觀”的邏輯前提為所有權與經營權的分離，并且兩者之間是一種直接的委托——受托關系。而現實經濟生活中，既存在所有權和經營權合一的企業，又存在非直接委托——受托關系的情況。如證券市場高度發達的今天，直接的委托關系變得模糊，眾多投資者關注的是投資的風險與收益，而不是受托責任的履行情況。他們不再選擇“用手投票”，而是選擇“用腳投票”。尤其是潛在的投資者，與企業經營者根本就不存在財產所有權上的受托責任關系。其次，沒有很好地著眼需求，只注重資源委托者的信息需求，而忽視了其他信息使用者對會計信息的需求。盡管“受托責任”學派對責任進行了擴展，但會計并不單是為了評價和解除各種責任服務，其功能也并非只在于此。

（二）對“決策有用觀”的評述

1、“決策有用觀”的主要內容。1978年，美國財務會計準則委員會的《論財務會計概念第1輯》將會計目標表述為：（1）為現在的和潛在的投資者、債權人和其他使用者作出合理的投資、信貸和類似決策提供有用的信息；（2）提供有助于現在的和潛在的投資者、債權人以及其他使用者評估來自股利或利息及其來自銷售、償付、到期匯券或貸款等的實得收入和預期現金收入的金額、時間分布和不確定性的信息；（3）提供關于企業的經濟資源，對這些資源的要求權以及使資源和對這些資源的要求權發生變動的交易、事項和情況影響的信息；（4）提供企業管理當局在使用業主委托給他的企業資源時是怎樣履行他對業主的管家責任的信息。

2、對“決策有用觀”邏輯的考察。隨著資本市場的發展，資本快速流動，直接的委托關系變得模糊，眾多投資者關注的焦點是資本市場的風險與收益，其不再選擇“用手投票”，而是選擇“用腳股票”。根據經濟學原理，居民的可支配收入可分為消費、儲蓄、投資，他們是一種此消彼長的關系，投資者進行投資，是放棄當前的消費，以獲取未來更多的現金流從而更好地消費。因此，投資者作出或購或售或持有的決策之前，需要評估一筆投資所帶來的未來現金流的金額、時間以及不確定性，即需要預測該筆投資未來的收益和風險。在股票市場，一筆投資的未來收益主要來源于兩個方面：股利和股票價差。股利主要取決于公司的利潤和股利分配政策。由于很多公司很少分配現金股利，因此，一筆投資的未來收益主要取決于股票買賣價差。因而，預測股票未來的價格顯得至關重要。眾所周知，影響未來股價的因素很多，包括投資者的心理、管理層的能力與誠信、企業的發展前景與核心競爭力、企業資產現狀和獲利能力等。所有這些因素，歸根于一點，就是企業未來產生現金流的能力。因此，投資者需要各種信息，來預測企業未來產生現金流的金額、時間以及不確定性。會計作為一門將某一經濟活動主體的資金流、物流、人才流匯集成財務信息流的科學，責無旁貸地要盡可能提供各種財務信息，使投資者能比較準確地預測企業未來現金流的金額、時間以及不確定性，從而作出正確的決策。

3、對“決策有用觀”的評價?！皼Q策有用觀”是對“受托責任觀”的繼承和揚棄。因此，相對“受托責任觀”而言，是一個進步。首先，其對客觀經濟現實的認識更全面，充分考慮到了非直接委托——受托關系的存在。其次，對會計信息使用者群體的認識更清楚，強調會計信息不但為資源的委托者、受托者服務，而且要為其他的利益相關者服務。再次，從“決策有用觀”的主要內容來看，其在某種程度上包含了“受托責任觀”的內容，是對“受托責任觀”的批判、繼承和發展。

但是，“決策有用觀”的局限性也是顯而易見的。首先，“有用”的評價太主觀，可操作性低。會計信息的使用者是多元的，不同的信息使用者對會計信息的有用性，必然有不同的要求，即使同一信息使用者，在不同的時期對會計信息的有用性也有不同的要求。同時，由于信息使用者對會計信息的理解、運用和駕馭能力的不同，必然對會計信息的有用性有不同的評價，正如FASB所言，“說到底，什么會計信息是有用的，要由每一個決策者來判斷”。因此，“有用”是一個抽象的、主觀的、模糊的概念。此外，從“決策有用觀”的主要內容來看，是各種觀點的糅合，比較含糊而不明晰。因此，“決策有用觀”可操作性低。其次，對會計職能、作用的認識不清楚、不全面。（1）“決策有用觀”有時混淆了“有助于預測未來的信息”與“預測未來的信息”的界限，試圖使會計提供未來信息。須知會計是反映性的，提供的不是未來信息，只能是歷史信息。著名會計史學家查特菲爾德曾指出：“會計的發展是反映性的”。會計是反映經濟現實信息的方法。財務會計所提供的是關于，某個企業經濟資源、義務及其變動情況的財務信息，是一個持續的歷史信息。財務會計只能通過提供持續的歷史信息，從而揭示出某些規律，做到讓“歷史告訴未來”。同時，決策所依據的信息是過去會計信息而非未來會計信息。證券分析之父本杰明。格雷厄姆在其經典之作《證券分析》中明確指出：“分析所關心的應該是有事實支撐的價值，而不是主要以預測為基礎的價值。分析家也必須考慮到未來可能發生的變化，但他們這么做的目的不是希望從預測中獲利，而是防止因這些變化遭受的損失。總之，分析家將未來發展看作是一種自己的結論所必須面對的風險因素，而不是他的分析依據的來源。”（2）提供有助于決策信息只是會計職能的一個方面，會計還具有控制職能。如貸款人作出貸款的決策后，需要關注貸款的回收情況。盡管通過對控制的過程或結果的考察有利于進一步決策或者改進決策，但決策只是問題的一個方面，執行、控制是問題的另一個方面，過程與結果同等重要，不能只抓其一點而不及其余。

三、會計目標的重建

通過對“受托責任觀”和“決策有用觀”的評述，我們可以看出“受托責任觀”已經不符合會計所面臨的客觀經濟環境，而“決策有用觀”盡管相對受托責任觀是一個巨大進步，并已經居于主流地位，但仍存在很多的缺陷，不盡如人意。那么，有沒有一個比其更為理想的會計目標呢？或者說，會計目標到底應該如何設定比較得當呢？筆者認為這些問題的解決需要我們對會計信息使用者及其需求有深入的調查研究，對會計的作用、功能、角色定位有正確的認識。下面，筆者擬從這些方面談談對這些問題的看法。

（一）會計信息的使用者主要有哪些，需要利用會計信息來做什么，他們需要哪些會計信息，如何協調種種不同的需求

1、會計信息的使用者及其信息需求。國內外現有的研究表明，會計信息的使用者主要包括控股股東、機構投資者、個體投資者、證券分析師、銀行等貸款人、供應商、經營管理當局、政府等。以上市公司為例，會計信息使用者對會計信息的需求如下：

（1）控股股東。在委托經營的情況下，控股股東作為企業資產的最大所有者，其最關心的是資產的保值增值情況。在比較成熟的市場經濟國家，控股股東對會計信息需求的目的：一是了解企業的資產狀況、財務狀況、經營成果的真實情況，確定資產是否得以保值增值；二是對經營者進行有效的評價，以決定對其是否繼續聘用。

（2）投機構投資者和個體投資者。不管是機構投資者還是散戶，其投資股市的目的不是為了擁有對企業的控制權，而是為了“利益均沾”，共享收益。由于證券市場中投資者極強的逐利性，其“只同甘，不共苦”的本性，使他們只關心買賣股票的風險和收益。買賣股票的收益由股票價差和所得股利組成。由于股票價格是未來現金流的貼現值，而現金股利的分配更是取決于企業未來獲取現金的多少，因此，在完善的市場條件下，理性的投資者需要會計信息來預測企業未來現金流的金額、時間以及不確定性，從而作出或買或賣或持有的決策。

（3）證券分析師。證券分析師等信息中介是會計信息的主要使用者之一。由于散戶投資者受知識、專業、能力等各方面條件的限制，其投資決策很多是依靠證券分析師的建議作出的，其對會計信息的需求就轉移給了證券分析師隊伍。因此，散戶對會計信息的需求在很大程度上是一種間接的需求，真正直接有效的需求由證券分析師隊伍所取代。證券分析師需要會計信息來預測企業未來現金流的金額、時間以及不確定性，從而為其客戶作出或買或賣或持有的決策提供正確的建議。

（4）經營管理者。經營管理者對會計信息的需求目的一是了解經營管理的真實情況，加強經營管理的需要；二是解除受托責任、獲取自身利益的需要。由于經營管理者對企業經營情況的了解，除財務會計信息外，還有管理會計信息、成本會計信息等諸多手段，因此，其對會計信息需求的目的主要是解除受托責任、獲取自身利益。

（5）銀行等貸款人及供應商。銀行等貸款人及關注的是貸款的風險和收益，其需要了解貸款企業的資產狀況、經營成果的真實情況以及未來現金流的金額、時間以及不確定性的會計信息，據此作出貸與不貸、以什么樣的價格貸（即確定貸款的價格）的信貸決策；同時，為了防止呆賬、壞賬的發生，需要及時反映企業財務狀況的會計信息，以防范、減少貸款風險。供應商主要關注貨款能否及時收回，其對會計信息的需求與銀行及貸款人相似。

（6）政府及其管理機構。市場經濟發達國家，政府對會計信息的需求表現在一是征稅。盡管稅務會計和財務會計相分離，但財務會計信息仍是其征稅的基礎，因為稅務會計是在財務會計的基礎上通過相應的調整而得來的。二是政府協定。政府需要會計信息來確定公用事業企業的產品價格。三是行政干預。政府作為社會經濟的管理者，需要會計信息來作出宏觀決策，需要真實、公允的會計信息來引導資源的流向，優化資源配置、促進效益、維護公平。

2、如何協調種種不同的需求。面對種種不同的需求，能否有效地協調統一，如何協調統一，理性的選擇是尋找其共性的、基本的需求，也就是說尋找需求的交集。通過對會計信息主要使用者群體的分析，從需求內容看，都需要反映企業資產質量、財務狀況、經營成果、現金流量等方面的會計信息；從對會計信息質量的要求來看，需要真實的、可比的、具有預測價值的信息。

（二）會計在經濟生活中的角色、功能、地位

會計在人們的經濟生活中到底扮演什么樣的角色，發揮什么樣的作用呢？筆者認為：首先，會計是一門經濟技術手段。人們從事經濟活動，追求以最少的投入獲得最大的收益。為此，需要核算成本，比較各種投資方案，作出正確的決策。同時，需要對決策后的情況進行必要的監督，以保證收益目標的實現。財務會計通過其一系列程序和方法，把已經發生或已經完成的經濟活動的數據記錄下來，經過必要的計算、分析、綜合，并最終通過資產負債表、利潤表以及現金流量表來提供企業的財務狀況、經營成果和現金流量等財務信息，有助于經濟活動主體作出正確的決策和對決策后情況進行必要的監督。因此，會計是一門人們從事經濟活動的技術手段。其次，會計具有協調人們經濟利益的功能。兩權分離后，財務會計承擔了雙重角色：一方面，會計要為所有者了解企業的經營情況、評價經營者是否真實地履行其責任服務；另一方面，會計要為經營者解除受托責任服務。盡管財務會計內置于企業，但其所承擔的雙重角色要求其客觀公正地反映企業的經營情況。也正是由于其內置于企業，才誕生出注冊會計師作為獨立的第三方來驗證企業經營者提供的會計信息。隨著證券市場的產生與發展，會計信息不但成為評價經營者業績的標準和經營者受托責任解除的手段，而且越來越成為社會財富分配的依據，與其利益相關者的經濟利益休戚相關。同時，會計信息指導資源的流向，成為資源配置的基礎。正因為財務會計信息的這些功能，才有了準則制定機構的產生和發展，才有了政府對會計信息的生產和提供越來越多的介入。近來，美國《薩班斯-奧克斯利法》的出臺，說明當前政府對會計信息的生產、提供的介入達到了空前的高度。會計準則制定權之爭是利益之爭（馮淑萍，2003）。會計信息的背后，是各利益相關主體的利益。而會計信息利益相關者的利益并非總是一致，由于利益相關者自利的本性和信息的不對稱性，很容易出現個別或部分利益相關者利用其信息優勢，損害其他利益相關者的利益。因此，會計必須站在公正的立場，提供客觀、公正、真實的信息，消除信息的不對稱，有效地協調好各方的利益。這正是會計社會性的一面，也是“決策有用觀”所忽視的會計的另一重要功能。

（三）筆者的會計目標觀

從以上分析可看出，會計信息使用者既需要有助于預測企業未來現金流的金額、時間和不確定性的會計信息，來優化決策、減少決策的不確定性，又需要反映企業經濟交易或事項真實情況的會計信息，來監督決策后的情況。會計既具有技術性的一面，又具有客觀、公正的為所有利益相關者的利益服務社會性的一面。而“決策有用觀”只注重會計的決策功能而忽略了會計的監督功能，只注重會計技術性的一面而忽略會計社會性的一面，因而，其作為會計目標是不適當的。會計目標的設定既要考慮信息使用者的需求，又要認識到會計自身的實際；既要看到會計技術性的一面，又要認識到會計的社會性?；诖?，筆者認為，會計目標應設定為“如實反映”。所謂“如實反映”就是客觀、真實地反映企業經濟交易、事項和情況的經濟實質。因為（1）如實反映企業情況的信息有助于預測企業未來現金流的數量、時間以及不確定性，進而有助于決策，而過于強調決策有用會使會計失去自我。（2）如實反映企業真實情況的信息有助于會計監督職能的發揮，利益相關者監督決策后企業情況需要如實反映企業情況的會計信息。（3）如實反映的會計信息客觀、公正、不偏不倚，能充分發揮好會計在消除信息不對稱性、協調各方利益方面的職能?！叭鐚嵎从场睍嬆繕说木唧w內容包括：提供如實反映企業的經濟資源，對這些資源的要求權以及使資源和對這些資源的要求權發生變動的交易、事項和情況所影響的信息；提供如實反映企業管理當局在使用業主委托給他的企業資源時是怎樣履行他對業主的管家責任的信息。

四、我國會計目標的定位

我國經濟體制改革的目標是建立社會主義市場經濟，讓市場對資源配置起基礎性作用。因此，我國經濟改革的過程就是市場取向的過程，也是向西方市場經濟發達國家學習和借鑒的過程以及積極參與經濟全球化的過程。會計作為一門商業語言更是首當其沖。我國對會計目標的認識深受西方市場經濟發達國家的影響，存在“受托責任觀”和“決策有用觀”之爭。由于受托責任未能反映日益發展的經濟環境，且“決策有用觀”實際包含了“受托責任觀”的主要內容并日益占據主流地位，因此，“決策有用觀”逐漸被我國會計界所接受。但近年來，隨著我國會計界對會計國際化和國情化討論的深入，越來越多的專家學者開始認識到我國會計所面臨的特殊環境，特別是近年美國接二連三發生的會計丑聞，使人們對西方會計的崇拜逐漸打破，更清醒地認識到走自己道路的重要性。一些專家學者開始反思我國會計體系，重新思考我國會計目標的定位。馮淑萍教授近期指出：“財務報告的決策作用在我國較難體現”。既然財務報告的決策作用難以體現，那我國的會計目標還要不要定位為提供決策有用的信息。如果要，為什么？如果不要，究竟應該如何定位？這些問題的回答離不開對我國會計信息的使用者及其信息需求的認識和分析。由于上市公司會計信息的利益相關者最多，也是我國很多特殊會計事件、會計問題產生的根源，其使用者群體最有代表性，因此，筆者仍以上市公司為例。

（一）我國上市公司控股股東及其信息需求

1、控股股東的特性。國家是絕大多數上市公司的控股股東，但“國家”是一個抽象的概念。國有股東的具體代表是政府及其機構，現在代表國家作為出資人的機構是國有資產監督管理委員會，因此，控股股東應該是國資委。但實際上，由于國有資產的委托鏈相當復雜（人民委托給國家，國家委托給政府，政府委托給國資委，國資委委托給國有企業集團的經營者，企業集團的經營者再將上市公司的資產委托給上市公司的經營者），而相應的激勵約束機制不健全，國有資產的出資人容易“缺位”，導致上市國有企業的控股股東模糊，國有企業集團的經營者往往成為上市公司事實上的控股股東。

2、控股股東的信息需求。從理論上分析，為保證國有資產的保值增值和對經營者進行有效的考核、評價，不管控股股東具體由誰來擔當，都需要如實地反映企業資產情況、財務狀況、經營成果的會計信息。但實際經濟生活中，可能由于委托鏈過長，而不同的主體的利益不一致，且對他們的激勵約束機制不健全而導致其對真實會計信息需求的動力不是很足。相反，可能在巨大局部利益、個人利益的誘惑下而出現合謀，產生對虛假會計信息的需求。以國有企業集團經營者為例，一方面他需要對上市公司的真實情況進行了解，對上市公司經營者的業績進行評價。但另一方面，他也是一個被考核、評價的對象，而上市公司的經營業績也是其經營業績的一大部分，從這個角度來看，他們是在同一條船上，利益完全一致，其對真實損益會計信息的需求動力就不會很足；相反，由于在我國股市發行新股和配股巨大的利益誘惑下，他們可能“同舟共濟”，合謀制造虛假會計信息。

（二）機構投資者和證券分析師隊伍及其信息需求

機構投資者和證券分析師隊伍是會計信息強大的需求者，但我國機構投資者和證券分析師隊伍剛剛起步，起步過程中還伴隨很多不和諧的聲音。

首先，我國股市的特殊性使其對有助于預測企業未來現金流的數量、時間以及不確定性的會計信息需求不大。眾所周知，我國股市的“政策市”明顯，政策往往是市場好壞的風向標，廣大投資者在一定程度上是靠領悟政府決策的意圖與規律來進行投資者決策的。同時，股價的正常形成機制被扭曲——股價不是由上市公司的業績和價值決定，在很大程度上是由資金的供求關系決定；任何一個影響市場資金供求關系的因素，必然影響股價的漲跌。

其次，由于市場不規范，機構投資者，包括證券公司、上市公司、基金、國有企業、私募基金，操縱股價，操縱市場，獲取巨額非法利潤。盡管隨著境外合格機構投資者的引進，市場的不斷規范，我們有理由相信，機構投資者將難以靠投機取巧、短期炒作來獲取巨額利潤，將越來越需要會計信息來作出或買或賣或持有的決策。但屢屢發生的機構參與投機炒作的事件說明我們仍不能忽視這個現實。

如同機構投資者隊伍一樣，我們的證券分析師隊伍也剛剛起步，還沒有健康發展起來。證券分析師隊伍的“雛形”——股評家們充當的是機構炒作的幫兇，其對真正有助于預測企業未來現金流的數量、時間以及不確定性的會計信息的需求還不強烈。

（三）散戶投資者及其信息需求

在可流通的社會公眾股股東中，散戶占絕大多數，由于他們缺乏基本的財務會計知識，更為重要的是我國股市的政策性太強、財務會計信息的不可信，他們買賣股票主要是靠分析政策、跟市而很少依靠會計信息。有研究表明，散戶投資者進行投資決策普遍存在“出售效應”、“博傻效應”和“羊群效應”等現象。因此，其難以形成對會計信息的真正有效需求。

（四）政府及其信息需求

政府與市場、企業的關系定位模糊，角色多重。我國政府有三重身份：稅收的征管者、社會經濟職能的管理者、在經濟中占主導地位的國有企業的所有者。而政府則是由各級政府及其部門組成。因此，在對會計信息的需求上也表現出種種沖突和碰撞。政府作為稅收征管者需要真實的會計信息確保應收盡收，以有足夠的財力履行其各種職能。作為社會經濟職能的管理者，需要客觀、真實、公允的會計信息，以使社會資源能優化配置，各利益相關者的利益能得到有效保護和協調，從而促進效益、維護公平。作為所有者，則有可能利用各種優勢犧牲其他利益相關者的利益來追求自身利益的最大化。由于政府的多重身份，使得政府行為矛盾地交織在一起。從理論上看，其國富民強的目標應該通過社會經濟職能的管理來實現。但現實生活中，資源配置的要求可能敵不過惡意圈錢的欲望，特別是政府有關部門和地方各級政府及其官員出于自身局部利益、個人利益的考慮。以地方政府為例：在我國，由于上市仍是一種資源，而上市公司數量成為了當地經濟的“活力指數”，與地方政府官員的政績和升遷以及個人經濟利益有著密切的聯系。因此，大量的報道顯示，在“爭”、“?！鄙鲜泄举Y格的過程中，總是活躍著政府的身影。沒有虛假會計信息的“幫助”，任何一個虧損或陷入困境的國有企業是無法通過事先設定的公司上市標準的；沒有虛假會計信息的“幫助”，任何一個虧損或陷入困境的國有企業也是無法增發新股和保留住上市資格的。事實表明，一些地方政府成為企業操縱會計信息的慫恿者和庇護者，更有甚者，甚至直接參與企業的包裝和造假，成為虛假會計信息的需求者。

（五）我國會計目標應定位為“如實反映”

從以上的分析來看，我國還沒有形成一支對客觀、公正、真實財務信息的強大需求隊伍，相反，卻有虛假會計信息產生和需求的土壤。那么，我們的市場是否需要虛假信息，會計信息直接有效需求是否就是虛假會計信息呢？回答是否定的，市場需要的是真實、客觀的會計信息，并非虛假會計信息，只是目前市場還缺乏辨別虛假會計信息的能力。即使存在虛假會計信息的需求，那也只是個別人、個別利益集團為了自身利益，損害他人利益和國家利益而利己的畸形需求，不利于資源的合理、有效配置，不利于我國資本市場的健康發展。如同社會對的需求一樣，是我們必須堅決加以鏟除的。但這正是從另一方面說明為了市場經濟、資本市場的健康發展，我國會計更需要站在公正的立場，提供客觀、公正、真實的信息。也說明我國會計消除信息的不對稱、有效地協調好各方利益的重要性、緊迫性、艱巨性。

基于“決策有用觀”內在的局限性、會計信息的決策作用在我國難以體現、虛假會計信息在一定程度上的存在以及“如實反映”的優點，筆者認為，我國的會計首要目標更應該定位為“如實反映”。