互聯網金融資金管理論文

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一、引言

互聯網金融利用大數據分析顧客多樣化、差異性的需求，對客戶信息進行分類處理，以此為支點推出量身定做的金融產品。如，針對網絡資金支付結算需求，誕生了以“支付寶”為代表的第三方支付平臺；針對企業融資需求，誕生了以“網絡借貸”、“眾籌融資”為代表的網絡籌資平臺；針對投資理財需求，誕生了以“余額寶”為代表的互聯網金融理財產品?；ヂ摼W金融的出現使得企業資金管理不再局限于傳統的資金管理渠道和方式，互聯網金融的發展大大拓展了企業資金管理的邊界，推動了企業資金管理方式的創新，提高了企業資金管理的收益，降低了企業資金管理的成本，使得企業資金管理面臨全新的內部和外部環境。

二、互聯網金融在企業資金管理中的應用現狀

（一）互聯網金融在企業資金結算管理中的應用模式———第三方支付結算平臺

第三方支付主要是指通過互聯網傳遞支付指令，完成從用戶到商戶的在線貨幣支付、資金結算、查詢統計等一系列過程。從事第三方支付的非銀行機構一般稱為第三方支付企業，主要服務于電子商務，是電子商務交易中重要的支付手段。按照《非金融機構支付服務管理辦法》規定，非金融機構支付服務，是指非金融機構在收付款人之間作為中介機構提供貨幣資金轉移服務，第三方支付屬于其中的網絡支付，因此，本文所稱的第三方支付為非金融機構互聯網支付。隨著電子商務的快速發展，第三方支付平臺交易量不斷增大，支付結算業務呈現多元化發展態勢。目前我國有支付牌照的第三方支付平臺包括：支付寶、財富通、快錢、匯付天下、YEEPAY、貝寶、網銀在線、環迅IPS、首信易、云網、銀聯支付等，其中支付寶市場交易份額最大，占據市場份額的近50%。隨著阿里巴巴在美國申請上市，旗下業務的驚人數據亦浮出水面，其集團關聯公司支付寶于2014財年總支付金額達6230億美元（約38720億元人民幣），平均每日支付額達106億元人民幣。第三方支付的快速發展進一步加速了金融“脫媒”，動搖了傳統商業銀行在企業資金支付結算中的主導地位，在新型電子商務資金結算領域，商業銀行資金支付結算中間業務受到替代，甚至被邊緣化。企業通過第三方支付平臺進行資金的支付結算具有以下優勢：

（1）降低企業財務費用。相對銀行資金結算方式，通過支付平臺與客戶進行資金結算成本更低。

（2）保障交易各方的利益。支付平臺可以規避企業無法收到客戶貨款的風險以及客戶無法收到企業貨物的風險，增強了交易雙方的互信。

（3）使用方便高效。支付平臺操作簡便、界面友好，支付結算迅速高效，同平臺的資金支付結算瞬間完成。支付平臺同時還能為客戶提供多樣化的支付工具，尤其為無法與銀行網關建立接口的中小企業提供了便捷的支付平臺。

（4）滿足個性需求。企業可根據其市場競爭與商業模式創新的個性需求，定制第三方支付平臺提供的個性化支付結算服務。

（二）互聯網金融在企業籌資管理中的應用模式———P2P網絡借貸籌資平臺

P2P（Peer-to-Peerlending）網絡借貸是通過網絡平臺進行的點對點信貸服務，是一種不依賴銀行等金融機構，而通過網站平臺完成的信用借貸的籌資形式，是傳統借貸與互聯網技術相結合的一種金融創新服務。P2P平臺為企業提供了獲得借款籌資的新渠道，為擁有可借出資金的投資人提供了潛在的投資機會。2005年，全球第一家P2P在線借貸網站Zopa在英國出現，到2013年已有85萬注冊會員，累計貸款金額2.8億英鎊。2006年成立的美國Prosper公司，到2013年已有143萬注冊會員，促成了4.5億美元的會員間貸款。2007年，我國第一家P2P在線借貸網站“拍拍貸”于上海成立。P2P在線借貸平臺作為新生事物，目前在我國缺乏相應部門的監管以及具體法律法規的規范，門檻相對偏低，各式各樣的P2P在線借貸平臺數量增長很快。截至2013年底，我國P2P在線平臺已經超過1000家，活躍的平臺有200家左右，全年累計貸款額1058億元，已經初具規模。世界金融危機后，中小企業融資環境急劇惡化，融資難已經成為制約我國中小企業發展的主要問題，網絡借貸本身就是在這種環境下，為應對中小企業融資難而產生的創新融資模式。網絡借貸對中小企業融資具有獨特的優勢：

（1）拓寬融資渠道。目前我國中小企業融資渠道以商業銀行貸款和民間借貸為主，隨著小微企業融資需求逐漸增大，傳統的融資渠道無法滿足其融資需要，P2P網絡借貸的出現為中小企業增加了新的融資渠道。

（2）降低融資門檻。以商業銀行為代表的金融機構為了降低自身放貸風險，對中小企業的資產規模、營業收入、資產負債率、企業信用等方面設定了較高的融資門檻。而P2P網絡借貸模式下，中小企業只要提供平臺要求的信息和資料，通過審核后，便可在平臺發放借款標的，投資者進行競標向借款人放貸。

（3）提高融資速度。傳統融資過程中，由于信息不對稱，金融機構需要中小企業提供盡可能詳細的信息，通過對中小企業信息進行層層審核，以達到評估中小企業償債能力的目的，延長了中小企業融資時間。相比金融機構的審核，網絡借貸平臺的審核更加簡單、快捷。

（三）互聯網金融在企業投資管理中的應用模式———互聯網金融理財產品

互聯網金融理財是以傳統的金融理財為基礎，借助互聯網的形式來實現理財收益的一種投資理財活動。當前國內互聯網金融理財主要是借助第三方支付機構或電商平臺等來實現的，社會影響力較大的互聯網金融理財產品主要有阿里巴巴“余額寶”、百度“百賺”、騰訊“理財通”、蘇寧“零錢寶”、天天“活期寶”等20余種，這種集閑散資金進行投資的行為激起了各路零散資金進行理財的熱情。根據天弘基金方面披露的數據，截至2014年3季度末，余額寶規模達5349億元，用戶數增至1.49億人，單季度增加2500萬戶，增幅20%。企業可以按照流動性和收益性相結合的資金配置原則，靈活運用閑置資金投資互聯網金融理財產品，以提高資金收益率，降低資金持有成本和機會成本?；ヂ摼W金融理財的優勢是：

（1）程序簡單，沒有投資門檻。像余額寶這樣的由電商平臺和第三方支付一起助推的理財產品，還支持隨時消費支付和轉賬，極大地便利了投資者，投資者更愿意把手頭上的零散資金投入余額寶。

（2）高流動性與收益性。大多數互聯網理財產品期限靈活、變現能力強，且能給予客戶相當于活期存款幾倍甚至十幾倍的利息收益，甚至給予保本承諾，客戶幾乎沒有理由拒絕這一產品。

（3）理財費用極低，幾乎沒有結算費用?；ヂ摼W金融理財在某種程度上避開了銀行繁瑣的結算過程，在一定程度上減少了銀行結算的費用，而且當天結算，流動性好，信息公開及時。

（4）參與主體多元化?；ヂ摼W金融理財將第三方支付機構或電商平臺與金融理財企業緊緊地捆綁在一起，平臺企業、客戶均可參與，豐富了金融理財市場的主體。

三、互聯網金融時代企業資金管理面臨的機遇與挑戰

進入21世紀以來，信息科技迅猛發展，信息技術創新日新月異，云計算技術、物聯網技術、移動互聯技術、社交網絡等新技術的應用越來越廣泛，這為互聯網金融發展提供了強大的支持和動力，推動了互聯網金融進入加速發展階段，網絡支付方式更加高效便捷，互聯網金融產品持續創新。互聯網金融改變了企業傳統的資金管理模式，實現了資金市場資源配置的優化和高效，解決了資金市場信息不對稱的問題，節約了企業資金交易成本，可以說互聯網金融服務更加貼近各類實體企業的差異化資金管理需求。互聯網金融將對企業資金管理產生重大影響，企業資金管理面臨著轉型升級的機遇與挑戰。

（一）促進企業業務、財務管理一體化

從企業內部來看，互聯網技術可使企業物流、資金流、信息流實現無縫隙、無隔閡、無邊界對接，企業管理可以做到全時空、全方位。從企業外部來看，市場競爭瞬息萬變，業務、財務不可分割，業務對財務的需求無時無刻，如果仍按傳統管理習慣，職能分工、分口把關、按序會簽，企業反應遲緩，必然失去市場機遇，最終在激烈的市場競爭中被淘汰出局。實現業務、財務管理的一體化，應該在流程再造中實現物流、資金流、信息流的一體化整合，同時還要實現各職能部門行為的一體化整合。

（二）促進企業資金管理由職能管理向集成管理轉變

大多數企業的財會人員至今仍埋頭于日常事務工作，無暇顧及企業經營，仍停留在單維度思考的職能管理水平上?；ヂ摼W技術發展以來，社交網、物聯網、移動互聯網、云計算、搜索引擎、多網合一、大數據管理等新興的信息技術日新月異、飛速發展，完全改變了傳統的信息歸集、傳播與加工利用的方式?；ヂ摼W金融的誕生，必將對企業資金管理的思維、理念、手段、模式等產生重大影響，促進企業資金管理由職能管理向集成管理轉變。

（三）推動企業資金管理模式創新

在互聯網經濟中，資金管理不僅是與傳統金融機構合作的資金結算、資金融通、資金投放方式，更應該是與互聯網機構合作的“網絡支付”、“網絡借貸”、“網絡理財”，從而實現企業資金的“即時管理”、“在線管理”、“移動管理”，提高企業資金周轉效率和投資收益，降低企業綜合資金成本。在資金管理組織方面除必要的層級與職能科室外，應適應網絡市場多變與快變的特性，探索資金管理項目化、資金管理平臺網絡化、資金管理崗位扁平化，嘗試資金項目經理制。

（四）促進企業加強資金風險管理

在互聯網金融環境下，企業資金管理面臨的挑戰主要有：

（1）支付風險。在傳統支付領域，支付結算的法規、流程明確，企業只需按照開戶銀行規定的流程操作即可，支付結算較安全。在移動支付領域，由于運營商的介入，第三方支付必須要與運營商、設備供應商建立起緊密聯系與合作，支付結算法規、流程差異較大，第三方支付企業的資金實力、技術實力、公關實力對支付安全的保證至關重要。

（2）流動性風險。企業投資的互聯網金融理財產品可能出現扎堆贖回基金的風險，如余額寶有著隨時支付和消費的便捷優勢，在遇到節假日或者網購促銷等日期，可能會有大量的基金用于消費而被贖回，在這種情況下，資金管理風險較傳統方式增大，一旦出現投資者集中贖回資金的狀況，將會引發基金公司危機甚至破產。

（3）法律風險。目前，我國互聯網金融方面的法律法規不夠完善，互聯網金融還處于無監管機構監管的狀態，互聯網金融環境較為復雜。一方面，部分互聯網支付平臺在未獲得基金銷售牌照或者超出牌照范圍的情況下，利用旗下的支付渠道與基金公司合作，借道從事基金購買和銷售等活動，這種打“政策擦邊球”的行為存在一定的法律風險，有可能面臨行政處罰甚至法律制裁，給投資人資金安全帶來風險。另一方面，我國目前的相關法律法規與網絡借貸、眾籌融資的方式有沖突，互聯網金融籌資模式處于無準入門檻、無行業標準、無主管機構的三無狀態，根本原因在于我國目前沒有完善的個人信用評級機制，導致網絡借貸、眾籌融資在我國面臨較大的法律障礙。

四、結語

總之，人類社會已經進入互聯網時代，互聯網“開放、平等、分享、協作”的精神，讓世界扁平化、行為平民化，產業相融、管理升級將是歷史的必然，也是時代的重任。當今世界互聯網技術進入飛速發展階段，我國金融改革也已步入快車道，盡管目前互聯網金融的生態環境尚不完善，在許多方面還缺乏明確的法律、法規，還有太多的問題需要我們深入研究，但產融相通、金融轉型、管理升級不可逆轉，互聯網與金融的全面融合不可阻擋。只要符合市場規律，有利于提高資源配置的效率與效益，有利于整個社會的經濟發展，就值得我們去思考、去探索。

作者:吳冬才單位:廣東機電職業技術學院