住房公積金銀行模式研究論文

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我國的住房公積金制度是為推進我國住房制度改革，改善居民的居住條件，滿足居民不斷增長的住房需求而設立的。但同時，由于該制度本身的缺陷，在管理和運作住房公積金中出現了一些問題，從而產生了資金風險，面臨一些現實的困境，影響了該項制度政策的發揮。黨的十八屆三中全會中《關于全面深化改革若干重大問題的決定》明確的提出，要研究建立城市基礎設施、住宅政策性金融機構。按照十八屆三中全會《決定》精神，以市場在資源配置中起決定作用的改革方向而進行選擇，并激發和保持住房公積金資金的活力，促進住房公積金事業的健康發展，就必須要對現行的住房公積金管理體制進行改革。我們認為，把現行的住房公積金管理機構改制成為住房公積金銀行，是最有利的，也是最成熟的，應該成為必然選擇。

一、構建國家住房公積金銀行的意義

住房公積金銀行的成立首先解決了當前資金監督不到位的問題，保障了資金的安全。我國現有的銀行業監管體系已然成熟，住房公積金銀行作為國有商業銀行必然處于該體系的金融監管之下，這比原來在屬地原則下的住房公積金管委會監管要有效的多。它不僅在業務的操作流程上更透明公開，還接受中國人民銀行及銀監會的監督和管理，而資金被個人挪占他用的現象將不會發生。其次在現有的公積金制度中，一些不發達地區有大量的住房公積金都被閑置著，在風險控制下，這些沉淀的資金只能存在銀行收益甚微。而建立住房公積金銀行后，住房公積金的保值增值將操作的更合理，資金的流動性會更強，投資也會更有專業性，從而使沉淀資金帶來更多的效益。這部分閑置資金的合理利用不僅有利于住房公積金制度的良性發展，更有利于盤活房地產市場，促進市場經濟的發展。最后，隨著各地區住房公積金銀行的成立，將替換掉原有的住房公積金管理中心，住房公積金中心原來的人員劃歸住房公積金銀行，住房公積金銀行的運營成本主要通過開展的金融業務所得利潤來補充，這在一定程度上節約了大量的人財物資源。

二、從國際經驗來看，成立住房公積金銀行是公積金制度發展的方向

住房公積金主要是通過資金的方式運行，引入銀行業的經營管理方式符合資金管理行業的客觀規律和要求。實際國際上很多國家都設立了政策性住房金融機構，以解決國民的住房保障問題。例如挪威1946年成立國家住房銀行，屬于國有，其貸款只用于住房，其貸款總額占全國住房貸款總額的一半，同時還是政府住房政策管理中心，負責實施全國的住房政策。再如泰國從1952年起就成立了住房銀行，隸屬于國家財政部，是政策性金融機構，不以營利為目的。該銀行以高于商業銀行存款利率的方式吸收存款，以低于商業銀行貸款利率的方式發放住房貸款，為促進住宅事業的業發展、特別是解決中低收入家庭的住房問題發揮了重要作用。住房金融機構的資金的要做到安全高效，住房公積金運營規范，從國際經驗上看，必須向獨立法人性質的金融機構轉變，同時政策性的金融機構完全可以通過市場手段來動員國內居民的儲蓄籌措資金，開展政策性住房金融業務。另外低收入者可以從政策性住房金融中獲得低利率的貸款，改善居住條件。

三、住房公積金銀行模式設計

通過對我國住房公積金制度階段性的改革，可以將目前我國住房公積金銀行設為全國范圍內的常設機構，設立一個住房公積金銀行總行，在省級設立分行，市級設立支行。該銀行可以申領金融行業經營許可牌照，作為獨立的金融企業法人，根據存貸相結合，政府扶持的原則，建立以居民自愿儲蓄為主，政府獎勵扶持為輔的機制，主要以針對居民住房貸款為主的運營機制，對住房公積金歸集、使用、貸款、投資等一系列的運作，實現自主經營、獨立核算、自負盈虧、資金平衡的運作模式。

（一）住房公積金的歸集———建立”市場化”融資機制

我國人口眾多，地域遼闊，各地居民收入有所差異，對住房的需求也不同，而強制性住房公積金儲蓄不符合處于經濟轉型期的我國多樣化的住房需求結構，因此不能強制性要求，可以采用自愿原則，取消繳存對象和繳存額的限制，把真正需要扶持的中低收入者納入住房保障體系中，并為擴大住房公積金覆蓋面提供資金支持。住房公積金銀行可以根據不同的人群和購房情況，可以設計靈活多樣的不同檔次的固定存款利率儲蓄品種，調動居民參加住房儲蓄的積極性。如對有剛需求購房的低收入群體設計“低存款利率低貸款利率，存貸掛鉤”的儲蓄品種，以降低購房者的借貸成本和利率風險，以體現住房公積金向中低收入者傾斜的原則；對高收入購房者實行“限額低貸”，體現住房公積金的政策性；對于暫時不需要貸款的儲戶實行“市場化利率”政策，將住房存款利率與公積金存儲年限相連接，保證可以不低于其他儲蓄的利息收入，改變現在住房公積金利息收入低的現狀，調動居民的儲蓄積極性。同時政府應采取一些優惠鼓勵政策，以解決融資不足的問題。例如：一是可以實行住房儲蓄獎勵制度，對于中低收入群體，當他們的住房公積金儲蓄達到一定金額時，政府應該給予一定的獎勵，對于退休時沒有享受住房公積金貸款政策的居民，也應該給予一定的獎勵，獎勵可以從住房公積金增值收益中列支；二是政府應該運用稅收等優惠措施，吸引大量閑置資金流向住房政策性銀行；三是發行住房債券和抵押貸款債券，擴大資金來源，融通長期資金；四是發行政策性債券，引入其他戰略投資者，壯大資金實力。

（二）住房公積金的貸款———堅持以住房公積金貸款為第一使用方向

為了保障住房資金在使用上的安全性和公平性，我們應借鑒德國的經驗，實行“以存定貸，存貸掛鉤”的貸款機制，即住房公積金貸款必須是繳存到一定年限和金額時才能發放，遵循多存多貸，少存少貸的原則。在貸款發放過程中，應建立平等獲得貸款權利的機制，每月對儲蓄者的資金狀況和對住房儲蓄的貢獻進行合理的評估，并以評估值的高低來確定發放住房貸款的金額和住房貸款的順序。同2016年第2期下旬刊（總第616期）時代金融TimesFinanceNO.2，2016（CumulativetyNO.616）時，對中低收入的群體發生家庭變故時，應設立相應的免責條款，充分發揮其社會保障作用。住房公積金發放貸款，首付款、貸款額度、貸款還款期限與家庭收入的高低有聯系。對于收入中等或偏低的家庭，發放住房公積金貸款，可以設計較低的首付款比例，貸款額度可以相應的增加，貸款的還款期限可以適當的延長。對于高收入群體或二次購房者，可以實行較高比例的首付款，貸款按較低比例發放，貸款應在短期內償還。同時設定最高公積金貸款額度，以防未來出現資金缺口，充分體現政策性銀行的業務導向功能。具體做法是各城市根據本地區的情況，因地制宜，制定適合本地區的政策，這樣有利于滿足不同收入群體對購房的需求，具有很大的靈活性，有利于調動居民儲蓄的積極性，增強居民購房的能力。在住房公積金貸款中實行動態管理機制，即實行浮動利率政策和動態利率政策。浮動利率政策是在公積金貸款中根據不同的收入群體、購買不同面積的住房，實行不同的利率標準，貸款利率通常與家庭收入成正比，對于有剛性需求的，收入越低，貸款利率越低。動態利率政策就是視中低收入群體的家庭困難情況可以分別向他們提供無息、貼息、減息貸款，并且隨家庭收入的狀況而隨時改變利率，當他們的家庭收入好轉時，由原來的無息、貼息、減息貸款轉為有息貸款直至執行正常貸款利率政策。

（三）住房公積金保值增值———創新住房公積金運作機制

1.建立全國住房公積金一體化運作模式。住房公積金銀行作為全國范圍銀行機構，通過統一管理全國各地歸集資金，發揮統一調撥的導向功能、配置功能，實現公積金保值功能。以住房公積金銀行為載體，構建資金的融通網絡，在保障資金安全性的情況下，可以集中和統一管理各地的住房公積金，調劑各地區的資金余缺，使大量的資金能夠實現在全國范圍內的流通，讓資金從沉淀率高的地區流向資金短缺的地方，合理配置各地資金，緩解區域發展不平衡問題，提高資金使用效率。一方面是資金需求旺盛的地區有可活動款項，應付緊急需求；另一方面，使公積金沉淀較高的地區通過資金調撥異地而獲得利息收入。各地市設立的住房公積金分行，在留足本地區儲蓄居民住房公積金貸款需求、支取提款和風險準備金后，其結余后的閑置資金應由國家住房公積金銀行的統一調度，通過有效的多樣的投資組合來獲得較高的投資收益率，增加增值收益，這就要求政策上允許擴大公積金資金的使用范圍，使住房公積金可以進入投資性的金融市場，與資金運營相結合，發揮效益。通過借鑒各國的投資組合和結合我國的實際情況，可以考慮的的投資工具以下幾種：一投資基金，其最大的優勢在于專家理財，組合投資，回避風險，流通性強，效益高而且穩定。我國現階段的證券投資基金主要為股票型基金和債券型基金。我國在選擇證券投資基金時，應以債券基金為主，適當的選擇股票型基金。二國債，我國現階段住房公積金唯一認可的投資品種。國債是一種投資風險小，收益較高的投資品種，一方面降低了投資風險，保障了住房公積金繳存人的利益；另一方面也便于政府用于集中發展公共事業等方式保證資金的保值增值，成為穩定金融體系，抑制通貨膨脹的手段。三投資國家基礎設施項目。國家基礎設施項目風險小，有穩定的未來收入現金流，一般情況下回報率較高，但是項目運行時間長，需要考慮能否滿足住房公積金的流動性?？傊魏瓮顿Y工具都有投資風險，而投資工具的多元化是降低住房公積金投資風險的有效途徑。在進行投資組合時，應盡量選擇投資相關系數小的品種，并考慮使所選擇的各種投資的風險可以相互沖抵。根據住房公積金儲蓄的期限長短，注意投資期限搭配，做到長、中、短期投資的合理搭配，從而保證資金良好的流動性。2.住房公積金增值收益用途。住房公積金銀行不僅要提供一般性的保障，而且增加對低收入家庭及困難家庭的福利補助，使成為一項全社會都參與的和支持的制度，兼具福利性、增值性和安全性。新住房政策性銀行在增加投資功能后，預期的增值收益將大幅提高，在優先保證公積金支取、貸款需求和建立貸款風險準備金前提下，可以用于以下幾個方面：第一投入廉租房建設，加大租房市場的供應量，滿足困難家庭的需求；第二設立專項互助資金，幫助困難人群解決住房問題，可以為困難家庭提供提供無息、貼息、減息貸款；第三適當發放廉租房、經濟適用房建設項目貸款，保證開發商動力；第四補貼住房公積金儲戶，抵制通貨膨脹帶來的貶值風險。

（四）住房公積金銀行新監管模式

在住房公積金銀行的日常運作中，首先應確保安全性。對住房公積金貸款風險的控制，一方面可以采用商業銀行的信貸管理方式，按商業銀行的規則從貸前、貸中、貸后各個方面進行嚴格的內部管理和風險控制；另一方面可以借鑒美國、加拿大等國家的經驗，在發放住房公積金貸款的同時引入住房抵押機構或保險機構來分擔借款人無能力按期償還貸款本息的風險，消除其產生不良貸款，保證資金的安全性?，F行的住房公積金中心屬于地方政府，接受住房公積金管委會的監督，監管大多流于形式。設立住房公積金銀行后可采取外部監督，外部監督機構主要包括財政部（出資人）、銀監會、審計署和接受外部委托的中介機構。監督方式多樣包括對高級管理人員的任免與考核、對經營守則和操作規程的鑒定與評分等；審計部門的監督方式包括對國有資本金的安全與經營效益的考核、對異常資金流動和績效異常變化的監控、對高級管理人員進行離任審計等；銀監會主要從風險控制與隔離和資產安全的角度進行考核與監督；接受外部委托的中介機構就委托事項進行客觀、真實的審計并出具具有公信力的審計報告或結論。同時依法向公眾進行充分信息披露，應規定統一的信息報告和報表格式，定期向監管機構和廣大儲戶披露，并將其置備于各營業場所為公眾備查。

四、結論

根據以上分析，我國現行的公積金管理制度與現行公積金中心的運作模式存在固有矛盾，影響了該制度的運行和政策社會效益的實現，在深入理會、準確把握十八屆三中全會《決定》的實質，堅持市場的導向作用，堅持市場在資源配置中起決定作用的目標，繼續采取漸進式分步走的改革路徑，突破現行制度框架，擴大公積金繳存、提取、貸款的范圍，依托現行的住房公積金管理機構，以此為基礎組建市場化、專業化、政策化的住房公積金銀行。全國成立住房公積金銀行總行，負責政策指導和資金在各個城市之間相互調劑，制定統一的規章制度，統一的管理模式，將公積金的業務標準化，各地市住房公積金管理中心改革成為總行二級分支機構，各縣市的公積金中心成為二級分行下轄的營業機構，具體辦理各項業務?？傊闪⒆》抗e金銀行后，住房公積金能更好的保值增值，防范風險的能力也能得到加強，公積金的繳存貸款業務范圍也會擴大，惠及跟多的人群，更好的發揮政策的社會效益，是當前住房公積金改革的必然選擇。

作者:賀傳順 單位:煙臺市住房公積金管理中心棲霞分中心

參考文獻

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[2]黃彥琳，鄧可欣.論住房公積金銀行的必要性與可行性[J].金融經濟（理論版），2010（11）.