商業銀行視角下互聯網金融發展策略

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摘要：互聯網金融與傳統的商業銀行相比，具有更多發展優勢，但與此同時也存在一定的風險?；ヂ摼W金融得以快速發展的動因包括信息技術的不斷革新、市場需求及互聯網渠道，這些因素共同構成了互聯網金融的今天。本文將從商業銀行的視角分析探討互聯網金融的發展現狀、特點及本質屬性。

關鍵詞：商業銀行；視角；互聯網金融

在市場改革面前，我國的金融領域改革滯后于整個市場化進程，隨著互聯網經濟的日益普及，對傳統經濟及商業銀行帶來了一定的沖擊，并逐漸影響到整個金融領域，金融模式中的互聯網金融成為一個時期的新興金融，其主要依托于互聯網及通信技術，從資金融通到支付實現了金融領域的新跨越。在這樣的發展趨勢下，我國商業銀行受到前所未有的影響，這種影響不斷蔓延至傳統的金融邊界，成為金融行業改革的強大推動力。

1.互聯網金融的發展現狀

早在1999年，互聯網金融率先在美國產生，當時互聯網金融業態第一次出現于互聯網貨幣基金，當時將其余第三方支付首次連接的公司便是美國的PayPal公司。之后到2005年，P2P網絡借貸模式應運而生，之后又成立了眾籌股權融資模式。我國的互聯網金融發展起步較晚，是以2013年余額寶上線為主要標志，之后我國互聯網金融跟隨著美國的發展步伐不斷發展。僅僅三年時間，我國的互聯網金融呈現五種業態。其中支付寶、財付通等形式稱之為第三方支付，此外還有拍拍貸為代表的P2P網絡信貸平臺，還有類似于阿里貸、京東金融為代表的大數據金融，還有一些互聯網金融門戶網站及眾籌融資平臺等。

2.商業銀行視角下的互聯網金融特點

在金融服務模式中，互聯網金融可謂是新興起的，它的興起引起了業界的廣泛關注，與傳統的商業銀行不同，它具有一定的優勢和特點。

2.1金融資源可獲得性強

作為社會主體，需要不斷獲取社會資源，而在獲取的過程中機會相同便是社會公平的重要體現。如果在獲取金融資源時，不同的社會主體其獲得的機會不均等，便出現了金融排斥。特別是社會主體是弱勢群體時，無論是途徑還是方式都欠缺的環境下，要想獲得金融服務困難和障礙較大。這也是在傳統商業銀行中普遍存在的現象，特別是小微企業或個人客戶需要從銀行貸款時，往往會受到金融排斥。但是在互聯網金融模式下，所有人獲取信貸的機會是均等的，并且信息相對對稱，過去的地域限制得到突破。

2.2交易成本相對較低

依托商業銀行融資，會面臨多種困境，例如小微企業或個人客戶較為零散，且他們的需求各異，銀行在整合他們信息時難免會出現信息不對稱現象。在信貸投放過程中，商業銀行的成本較高并且審核流程繁瑣，最終導致效率較低。但是互聯網金融模式下，無論是哪種規模的企業或個人客戶，其信息都是經過云計算等技術得到信用評估，如果貸款方存在違約等現象，將會直接降低其信用評級，此時如果貸款方再次出現違約現象，其違約成本將會更高，這樣也可以有效降低交易過程中的成本，凸顯互聯網金融的優勢。

2.3資源配置相對去中介化

傳統的融資模式下，商業銀行扮演的角色是金融主體，因此對貸款方的信息識別受限，雙方面臨的問題無法及時匹配，時常會出現貸款方不能及時獲取資金，而銀行方面遲遲找不到需要的好項目。而互聯網金融模式下，企業或個人可以通過網絡平臺尋找到需要的資金，而供應方也可以通過網絡平臺甄別信息，尋找與其自身相匹配的交易，這樣的模式下有去中介化的作用。從交易的角度來看，采取互聯網金融的模式，貸款方與資金提供方可以通過互聯網平臺直接接觸，實現了信息對稱。但是在實際操作中，資金提供方的鑒別能力有限，不能及時識別信息，并且需要承擔相應的信用風險。因此，很多情況下，資金提供方依然將互聯網金融作為能夠實現交易的中介職能。換言之，去中介化是今后一個時期互聯網金融的發展方向，現階段依然處于相對去中介化的發展階段。

3.互聯網金融的本質屬性

3.1互聯網金融繞不開信用中介

在融資交易過程中，有很多不確定性，這也是之所以會出現金融中介機構的直接原因。傳統的商業銀行在這期間起到了潤滑的作用，將雙方的不確定性因素消除，從而大大降低了交易成本。也正是有了商業銀行的存在，在逐步促使社會信用得到大力發展，我國金融業的繁冗離不開商業銀行在其中起到的作用。那么互聯網金融的模式下，能否脫離信用中介的身份而存在呢？理論上講，只要是交易過程中有可能存在信息不對稱等方面的金融風險，金融中介就應當持續存在，這是降低交易風險，提高效率的有效途徑。在現實中，互聯網金融的形式能否時雙方的信息絕對對稱，并且讓交易過程的信息完全透明化、公開化從而降低交易成本呢？答案是否定的。如果要想使信息實現絕對公開，即便是在互聯網金融的模式下，也需要高額的成本，例如對于隱私保護、社會安全等方面的成本，維護這些內容的成本常常會明顯高于互聯網金融模式下的收益。也就是說，即便是在互聯網金融的模式下，依然需要信用中介在中間起一定的橋梁作用，因此，互聯網金融離不開信用中介。

3.2短期互聯網金融不具信用創造功能

在商業銀行中，其在信用創造功能方面重要是依靠活期存款及貸款來實現的，抑或是投資業務等，最終實現盈利的目標。商業銀行中的貨幣通常不是單指現金貨幣，它還包括存款貨幣，也就是說當貨幣以存款的形式存在時，主要客源滿足支付及流通兩種功能。因此，商業銀行除了具備信用、支付兩種中介功能外，還有信用創造功能，且后者是基于前兩者基礎之上產生的，這也是傳統商業銀行與其他金融機構的主要區別所在，在履行各類功能時，商業銀行最終實現了盈利的基礎目標。而發行的基礎貨幣量與貨幣乘數是構成商業銀行信貸業務能有現在規模的主要成因。作為新興的互聯網金融來說，商業銀行的上述功能，互聯網金融同樣適用。要想廣泛吸納群眾的資金，勢必要具備一定的信用創造功能，這是滿足其他企業或個人資金需求的保證，也可以因此拓寬融資渠道。值得注意的是，要想使互聯網金融的內部循環順暢，必須同吸納社會存款來實現資金的流通，如果沒有足夠的社會存款，將無法實現信貸業務的正常運轉，也無法實現貨幣乘數效應。通過上述分析，我們不難看出，要想具有一定規模的信貸業務，無論是互聯網金融還是商業銀行，都應當首先具備信用創造功能，否則信貸業務將會受到限制。但是，現階段來看，我國的互聯網金融尚不具備信用創造功能。無論我國的哪類金融機構，但凡是需要吸納公眾的存款，都必須遵循一定嚴格的準入門檻，如果互聯網金融需要吸納公眾存款，同樣不得不面對這樣的門檻，否則沒有公眾存款做基礎，其信貸業務將不復存在，同理，信用創造功能也會失去原本的意義。但是從現在的形式來看，互聯網金融自身運行的機制受到眾多質疑，特別是面對風險控制能力，尤其是當個別P2P平臺倒閉后，對于互聯網金融質疑的聲音更大。我國的互聯網金融尚處于剛剛起步階段，監管機制還相對缺乏，需要相關的監管部門給予更多的監管，以規范整個互聯網金融的發展。而互聯網金融的發展，在一個時期內仍然存在信任層面的硬傷，信用創造功能也因此得到缺失。

4結語

現階段，我國的互聯網金融擁有眾多特點，例如其獲取資源的能力較強，并且在具體交易過程中的成本較低，在資源配置方面相對去中介化，這些特點都是它優于商業銀行的地方，因此互聯網金融有很大的市場，在今后一個時期，互聯網金融應當得到更加規范的監管，并不斷提高自身的管理水平，將不良交易驅逐出互聯網金融市場，使整個市場按照良性市場的方向發展。從互聯網金融的發展動因來看，由于其融資渠道更經濟，對于金融服務發展或融資的思想及信息技術層面正處于不斷成熟的階段，加之互聯網金融的市場準入門檻較低，監管成本較低等諸多因素，這些都共同導致了互聯網金融能夠蓬勃發展?；ヂ摼W金融未來的發展方向，會因為其比商業銀行具有更加經濟的金融服務而明確化，特別是互聯網金融的市場準入門檻低，市場監管的成本低，這兩大因素決定了未來互聯網金融的發展前景非常廣闊，同時也會對商業銀行帶來更加強大的沖擊力。此外，信用中介是互聯網金融必須遵循的內容，由于現階段的互聯網金融并未具備信用創造職能，因此這個時期的很多功能需要商業銀行來彌補和發揮金融服務的相關功能，但是從長期的角度來看，互聯網金融勢必會擁有信用創造功能，屆時，其自身會得到迅速發展，從而對商業銀行帶來更大的沖擊，因此互聯網金融的發展一定要明確自身不可彌補的弊端在哪里，及時排除，為自身發展創造更多的機遇。

作者:胡永妍 單位:天津農商銀行

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