鄉村銀行發展難題探索

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一、信貸配給瓶頸：我國村鎮銀行產生背景與發展現狀

當前村鎮銀行（villagebank）的設立和發展已成為國內金融理論界探討的熱點問題。從近幾年我國發達縣域農村經濟發展與融資狀況看，資金需求的快速膨脹與資金供給的持續不足之間的矛盾日益突出。市場配置的結果是導致對農村經濟更為嚴重的信貸配給問題，農村領域的資金供給表現為持續不足。信貸配給（creditrationing）理論中，解釋了單靠市場機制即“利率刺激”并不會導致信貸資金過度供給問題，因而保持區域信貸的足額供給不能依賴單一的融資機構。結合西方新凱恩斯學派的逆向選擇論和道德風險論，大致可將我國農村經濟融資中的信貸配給問題描述出來。圖1中，由于逆向選擇和道德風險的存在，就單一貸款者和特定領域而言，在利率提高到一定程度后，如果再提高利率會引起預期收益下降，貸款者提供的資金將隨之減少，導致資金供給曲線S向下彎曲。在利率為R0時貸款者預期收益達到最大值，盡管此時的信貸需求D1大于供給S1，但貸款者不會再提高利率而降低收益，即產生正常的信貸配給問題，D1與S1之間的差額顯示著信貸配給的程度。因而可以推出，要保持某一區域信貸總量的有效供給，尋求數量較多的資金供給者是一條短期即可見效的路徑。關于縣域農村經濟發展中的資金供求問題，許多專家學者都闡述了自己的觀點：如發展農村經濟、增加農民收入需要大量的資金尤其是金融資金的投入和支持，而農村現有的金融制度加劇了農村資金的饑渴（吳念魯，2006）；農村金融已經成為國內金融發展的一個軟肋和空白點，但是農村金融市場所蘊藏的能量卻不可低估（秦池江，2007）。鑒于縣域資金供需矛盾已經聚集多年并成為農村經濟發展的掣肘因素，決策高層對這一問題給予了高度關注，在縣域增設新機構如村鎮銀行就成為一種必然選擇。實際上村鎮銀行在國外金融領域已非新生寵兒，世界上誕生最早的村鎮銀行是孟加拉國的格萊珉銀行（GrameenBank）②，1977年孟加拉國的經濟學家穆罕默德•尤努斯（MuhammadYunus）出資成立了格萊珉銀行，其經營模式主要是采取無抵押無擔保方式貸款給窮人。在三十多年的時間里，格萊珉銀行已經發展成為擁有1277個分行、還款率高達98.89%的龐大鄉村銀行網絡，幫助全世界幾十個國家數百萬人成功脫貧，真正成為“窮人的銀行”。2006年10月尤努斯教授來北京參加“中國-孟加拉國鄉村銀行小額信貸國際研討會”，奏響了中國設立村鎮銀行的序曲。村鎮銀行的出現，打破了農村金融市場多年的沉寂，引起了諸多關注和爭論。

二、威?？h域案例：鯰魚效應與機制缺欠互現

威海市地處山東半島最東端，轄區縣域經濟發展呈現典型的沿海發達地區經濟特征。2010年威海市首家村鎮銀行在下轄的乳山市成立，至目前共組建3家村鎮銀行，榮成、文登和乳山三個縣級市各有1家。截至2011年末，威海轄區村鎮銀行各項存款達4.92億元，各項貸款達2.34億元，其中涉農貸款達1.54億元，占比達65.81%。威海轄區的3家村鎮銀行各有特色，榮成的匯豐村鎮銀行是由外資銀行發起成立的，文登的建信村鎮銀行是由國有銀行發起成立的，乳山的天驕村鎮銀行是由地方法人金融機構發起成立的。母行性質的不同決定了威海轄區的村鎮銀行具有典型代表性，對其經營發展情況進行研究也具有典型意義。

（一）鯰魚效應

從威海轄區來看，村鎮銀行的建立和發展表現出自身獨特的優勢：首先是發起條件寬松，政策規定在縣域設村鎮銀行的注冊資本不低于300萬元即可。以威海的經濟發展水平而言，設立村鎮銀行在注資上是極為容易的；其次是法人機構優勢，村鎮銀行是獨立的企業法人，在經營上擁有完全的決策權，這決定了在貸款審批和發放等方面具有其他銀行無法比擬的優勢；還有一點是村鎮銀行產權明晰，沒有歷史債務和遺留包袱，在經營發展上可以輕裝上陣，而其他金融機構因種種原因導致不良貸款多、信貸風險大、經營活力差。由于以上經營優勢的存在，村鎮銀行設立后在較短時間內就顯現出對縣域金融的強勢沖擊，收到一系列連鎖式成效，形成了預想中的“鯰魚效應”。

1.縣域貸款利率不同程度下降。近些年來威海轄區農村基本處于資金供需失衡、金融缺乏競爭、貸款利率高企的狀態，村鎮銀行為滿足快速拓展業務的需要，利率定價機制靈活，實施較低利率策略，抑制了民間借貸的發展，同時也一定程度上迫使其他金融機構采取利率調整措施，引致了縣域貸款利率整體出現下降的良好局面。村鎮銀行營業初的貸款利率比其他金融機構平均低10%左右，目前縣域農行的涉農貸款利率比前兩年下降約5%，農村信用社的下降約10%。

2.涉農貸款增長速度明顯加快。與其他農村金融機構相比，村鎮銀行信貸審批具有管理鏈條短、貸款投放快等明顯優勢，在信貸審批中重在審查客戶的現金流、還款能力和信用狀況，而不注重抵押擔保，能夠根據農村經濟的實際需求提供有效的金融支持，涉農貸款投放較快。在村鎮銀行的帶動下，其他農村金融機構也加大了涉農貸款的審批力度來搶占市場，涉農貸款投放速度明顯加快。2011年威海的縣域涉農貸款新增40.16億元，同比增長9.58%，高于同期各項貸款增幅，比未成立村鎮銀行時的2009年涉農貸款增幅高4.38個百分點。

3.農村金融服務水平極大改善。村鎮銀行經營的靈活性和貸款的快捷性，打破了農村信用社多年壟斷農村市場的格局，引起了農行和農村信用社的高度重視，在改進信貸審批流程的同時，紛紛加大農村金融服務設施投入。如在鄉鎮增設ATM、在農戶家中配置電話POS等，依托較完善的金融服務機具來穩定客戶和占據市場，促進了農村金融服務水平大幅提升。2011年威海轄區農村金融機構在縣域以下增設ATM441臺，同比增長14.25%，增設電話POS9593部，同比增長35.28%，發放惠農卡24萬張。

（二）機制缺欠目前村鎮銀行這一模式的作用并未得到完全發揮，其生存發展還不同程度地受到制約，這些都應引起決策者的關注。

1.國有銀行難以主動成為發起行。從現行金融監管機制分析，國有銀行在資本剛性約束下，更多地希望大力發展低資本消耗業務，而村鎮銀行的投資回報周期較長、盈利較低，并且在經濟發達地區國有銀行在縣域均設有分支機構，因而國有銀行對發起設立村鎮銀行并不積極。而對于異地擴張需求強烈的股份制銀行和地方性銀行而言，發起設立村鎮銀行成為其跨區域經營的最佳路徑，因為要到異地設立自身分支機構的門檻很高，審批流程漫長，難獲監管部門批準。從威海3家村鎮銀行來看，只有文登的村鎮銀行是國有銀行發起設立的，并且設立時間最晚，是在國內村鎮銀行出現五年之久才開始設立的。

2.村鎮銀行尚未被完全接納。由于沒有統一明確的標準，村鎮銀行不能直接加入大小額支付系統，不能以自主身份進行全國統一的劃匯結算；沒有聯行行號，村鎮銀行不能開具票據、銀行匯兌、發銀行卡，電話銀行、投資理財、擔保咨詢等新型業務也無法開辦，只能依賴存貸款業務來生存，造成業務經營模式單一、缺乏盈利增長點的局面。據調查，威海轄區最早于2010年設立的天驕村鎮銀行至目前也未能成功加入大小額支付系統，只能依托其母行鄂爾多斯農商行進行結算，交易存在時滯。

3.村鎮銀行未將村鎮作為主戰場。從當前金融運行機制分析，村鎮銀行的設立雖對農村金融形成了有益補充，但仍未完全沖到支持“三農”發展的村鎮第一線，基本上是以縣市及周邊企業作為主要的信貸服務對象，以拓展中小企業貸款為主流。造成這一問題的原因是村鎮銀行成立時間較短，機構單一，如果將服務重點確定在鄉鎮和農村，不僅經營成本高昂，而且也失去了原有的信息對稱優勢，這就導致了村鎮銀行“冠名村鎮、身處縣城”、“借助服務三農經濟而生、依賴支持縣域企業而存”的事實。據調查，威海的3家村鎮銀行所放貸款中，真正投放到農村領域的僅占48.72%，投放到縣域企業的占51.28%。

4.財稅政策扶持機制明顯不配套。從國家財稅扶持機制分析，目前財稅部門對村鎮銀行在營業稅、所得稅征收方面是比照其他商業銀行標準來執行，而同是服務于“三農”的農村信用社在征稅方面享受到更大的政策優惠，并且財政對農行和農村信用社發放的農業貸款還進行貼息，相比之下村鎮銀行在享受國家財稅扶持政策方面明顯不配套，這些都極不利于其生存和發展。從威海轄區農村信用社與村鎮銀行比較看，前者營業稅率為3%，村鎮銀行開業兩年后為5%，前者所得稅免征或減半，村鎮銀行要全額上繳，一年幾項合計可影響利潤150萬元左右。

三、發展模式研究：經營風險分析與市場策略設計

（一）經營風險分析

1.存款資金籌措的艱難性。村鎮銀行是新生機構，并且組建股東中有私營企業參與，城鄉居民對其認可度和接受度不高，部分企業和居民甚至視其為雜牌銀行，質疑其經營實力和信用程度，根本不愿到村鎮銀行存款。加上村鎮銀行沒有加入大小額支付系統，匯總和結算等業務無法正常及時辦理，即使主動出去營銷吸攬存款，多數企業和居民也不愿意在村鎮銀行存款和辦理業務，吸收存款艱難、放貸缺乏資金成為一個無法回避的現實問題。據統計，2011年威?？h域存款增加87.69億元，而村鎮銀行存款增加2.04億元，市場份額明顯弱于其他金融機構。

2.雙重經營目標的沖突性。國家設立村鎮銀行的初衷是支持農村經濟發展，服務的主要對象是農村企業和農戶，一定程度上承擔著某些政策性業務的職能，但村鎮銀行又是市場經濟下的獨立企業法人，發起人必然會把實現利潤最大化作為自身經營目標，當其面對服務對象是弱勢的農民和質差的農村企業時，政策性和商業性的矛盾日益突出，易導致村鎮銀行在經營中爭取利潤最大化而背離扶持“三農”的宗旨，服務對象選擇以盈利性較高的縣市大中企業為主、逐步舍棄以農民和農村企業為主的初衷。2010年威海轄區村鎮銀行發放農村領域貸款占比65.93%，縣市大中企業貸款占比34.07%；2011年這兩項占比分別變化為48.72%和51.28%，大中企業貸款明顯占主流。

3.金融創新能力的弱質性。村鎮銀行組建人員中除少數高管人員外，其他業務人員大多數是新畢業學生和社會關系人，基本沒從事過金融工作，素質參差不齊，缺乏從業經驗，業務發展中拘泥于傳統的存貸款業務，而業務、理財產品均未開辦，也不注重開發信貸新產品，金融創新的意識和能力明顯不強。加上村鎮銀行實行主發起人制度，容易導致對發起人的過度依賴，產生激勵不充分、創新意識差等問題，在一定程度上影響了村鎮銀行自身的創新主動性。威海轄區村鎮銀行共有107人，其中未從事過金融工作的72人，占67.29%。開業以來沒有開發出一種信貸新產品，而同期其他金融機構開發信貸新產品多達7種。

4.區域同業競爭的殘酷性。發達地區的縣域金融機構設立比較齊全，國有銀行、股份制銀行、地方銀行甚至外資銀行都有分支機構，并且每年都在增設新的機構，而縣域的資源相對有限，越來越多的機構來爭奪相對有限的資源，其競爭的激烈程度與日俱增。在以市場營銷為主要手段的業務發展階段，競爭優勝者依賴的主要是人才和網點優勢，村鎮銀行與其他金融機構相比較，除在人才素質方面不具有競爭性之外，機構網點的單一性也嚴重削弱其競爭力。據統計，2011年末威海縣市級金融機構35家，擁有業務網點346家，從業人員3243人，而村鎮銀行只有3家，從業人員107人，占比分別為0.87%和3.29%。

（二）市場策略設計

1.競爭地域定位。村鎮銀行是國家專設縣域以下的金融機構，主要是來彌補農村金融支持薄弱的缺陷，只有把業務競爭地域確定在鄉鎮及農村，才符合國家的發展意圖，才能更多地獲得國家相關政策的扶持。并且目前鄉鎮及農村是國有及股份銀行不愿觸及的地域，金融競爭相對弱化一些，有利于村鎮銀行立足和發展。另外，村鎮銀行在開業發展初期，局面尚未打開時，可以通過人脈關系在縣城發展一些中小企業來支撐局面，但因其競爭激烈和維系成本較高，不宜作為長期的競爭地域選擇策略，長遠發展還應以鄉鎮及農村作為主陣地。

2.服務群體定位。村鎮銀行是首次正式設立的“草根銀行”，服務群體自然應該選擇廣大的農村企業和農民，這些客戶群體有著強烈的信貸需求但卻達不到國有金融的信貸投放要求，這便形成了一個潛在的巨大信貸需求市場。孟加拉和印尼等國的小額信貸實踐表明，大多數貧困的農戶不僅有強烈的信貸需求，而且也有很強的信用意識，只要合理地設計出符合農戶等弱勢群體特點的信貸產品，村鎮銀行就會獲得巨大的發展空間。農村企業和農民的信貸需求特點，與村鎮銀行的業務規模和資金來源特點相吻合，容易建立互利共贏、共存共榮的關系。

3.信貸產品定位。村鎮銀行面向的是規模較小的農村企業和分散的農民，信貸需求也以數額小、多樣化、時效快等為主特征，村鎮銀行應充分發揮其自主決策和經營靈活的優勢，不斷進行產品和服務創新，以滿足當地企業和農民的信貸需求為導向，積極開展以快捷的小額信貸為主的各類金融服務。要開展大量的農村市場調查，充分掌握信貸服務對象的各種特點，創新開發的信貸產品應最大可能地考慮小企業和農戶的需求，甚至做到“一企一策、一戶一策”，為他們提供最適合的差異化金融服務，使之成為村鎮銀行最重要的競爭優勢。

（三）發展模式研究

1.相關理論分析。研究村鎮銀行的發展模式，美國WendeilSmith的市場細分基本理論給我們帶來了很大啟示。市場細分基本理論表明，在非完全壟斷市場條件下，產品供給者采取全面進入各個細分市場的營銷策略的成本是極高的，反而降低了效率；要實現競爭中的效率最大化，各產品供給者應盡量選擇不相交叉的細分市場進入，并發揮整體互補優勢。以市場細分理論來簡單描述我國農村經濟的信貸市場，如圖2，M1代表農戶群體，M2代表小規模企業，M3代表龍頭企業，在資金實力上表現為M1＜M2＜M3，K1、K2、K3分別代表三類主體在不同生產模式下的需求細分市場，在信貸需求上表現為K1＜K2＜K3。當前的農村信貸市場占有情況大略是：農村信用社實施了全面進入的信貸策略，包括從M1K1到M3K3的所有細分市場，但囿于其資金的有限性和管理的高成本，經營效率并不高；農業銀行等金融部門只選擇了極少一部分龍頭企業進行支持，如只選擇M3K3這一子市場，而對其他子市場進行了大面積退出，撇下了廣闊的農村市場空間。在此市場細分基礎上，村鎮銀行在業務發展的最初幾年中的市場進入策略可以考慮為：從競爭程度來考慮，應不選擇M3K3這一市場，即那些規模很大、優質高效的龍頭企業，因其進入的競爭和維系成本極高；從資金實力來考慮，也不易過多選擇M3K1到M3K2這兩個子市場，即那些規模較大、需求較多的龍頭企業，因其較大的信貸需求難以連續滿足，但對資金實力較強的村鎮銀行可適量進入這一市場；余下的M1K1到M2K3等子市場就是重點選擇進入的市場，基本上是需求迫切而分散、缺乏競爭和談判的金融賣方市場，比較適合成長初期的村鎮銀行。在經過幾年發展、實力壯大之后，村鎮銀行可再實施更高層次的市場選擇策略和經營發展模式。

2.市場細分實例。首先研究對農業經濟資金需求市場進行細分。威海轄區農業經濟組織模式中，相關的需求主體大致可分為三大類：種養農戶、產業鏈大戶和龍頭企業（如上文市場細分中標注的M1K、M2K、M3K），結合其不同的組織模式和生產特點，又將形成若干細分類型且各具特征。種養農戶，基本上是以單戶家庭作為獨立的組織單位，直接從事經濟類農副產品的生產和初加工，以獲取行為的經濟收益為目的，自有資產很少，投資收益不太穩定，資金需求一般在5—20萬元，使用周期多在一年左右。產業鏈大戶，以農戶合作或獨立發展而形成的小規模私營企業，一般有固定的經營場所和一定的加工生產規模，多屬訂單農業生產的中介組織，自有資產一般不多，因有契約關系而具穩定的投資收益，資金需求一般在20—500萬元，使用周期多在一年以上。龍頭企業以及在行業中具有較強競爭實力和帶動作用的大企業，處于農副產品供應鏈的最末端，以產品的最終經營者身份從市場中獲取超值利潤，具有一定的資產規模，投資收益比較穩定，資金需求一般在500—3000萬元，使用周期多數為兩年以上。

3.具體操作模式。這里僅從信貸角度來研究在農業經濟市場細分下，村鎮銀行如何選擇子市場進入且不與其他金融機構相沖突，并對現行貸款模式進行配套改善，力求在最有效滿足農村經濟發展主體需要的同時，實現自身的持續發展問題。

（1）種養農戶的信貸扶持問題。農戶的單戶資金需求量較小、群體廣而分散，發放小額信用貸款和農戶聯保貸款基本能夠滿足所需。嘗試實踐龍頭企業為產業鏈條上的農戶提供貸款擔保也極具現實意義。農戶這一細分市場M1K可全面進入。一是小額信用貸款。對從事小規模種植養殖業、產品初加工和個體運輸等農戶初始發展的少量資金需求（5萬以內），適合以信用貸款方式注入資金進行扶持，信用額度以當地農戶人均年純收入的5倍為限。對經營發展中資信優良、效益穩定、達到“信用鎮、村、戶”評定標準的農戶的資金需求（10萬以內），也要及時投放信用貸款進行支持，信用額度以農戶前三年度平均收益額為限。二是農戶聯保貸款。對發展成一定經營規模的農戶的信貸資金需求（20萬以內），數額一般超出了信用貸款的額度，適合辦理農戶多戶聯保貸款，以尋求多家經營規模大致相當的農戶來分散信貸或有風險，數額以各聯保農戶的戶均年收益為限。三是龍頭企業擔保貸款。對那些與龍頭企業簽訂合作契約、處于農業產業化生產鏈中的農戶的資金需求，可協調以龍頭企業提供擔保的方式投放信貸資金，替代龍頭企業契約合作中為農戶鋪墊資金的方式，數額以龍頭企業前三年平均利潤額為限。

（2）產業鏈大戶的信貸支持問題。大戶基本上擁有一定量資產，資金需求量相對較大，有些具有明顯的“急短快”特征，可發放資產抵押貸款來滿足大戶需求。對抵押不足的資金需求，可嘗試龍頭企業擔保貸款、探索鄉鎮級擔保貸款和協議貸款等途徑解決。大戶這一細分市場M2K也可全面進入。一是資產抵押貸款。對擁有一定的經營規模和資產實力的大戶在擴張發展中產生的資金需求（500萬以內），適合辦理資產抵押貸款方式進行支持，注重貸款審批發放的時效性，可采取資產一次性足額抵押下的額度授信機制，為其融資創造寬松條件。二是龍頭企業擔保貸款。對處于農業產業化生產鏈條中的大戶，按契約進行季節性收購而形成的資金需求（100萬以內），可嘗試先以資產抵押、不足部分以龍頭企業提供擔保的方式發放貸款，擔保數額以龍頭企業的凈資產為限。三是鄉鎮擔保貸款。對符合本鄉鎮農業項目發展規劃、但融資中資產抵押不足的生產大戶，由鄉鎮政府提供擔保幫其獲得貸款，鄉鎮政府拿出年財政收入的2%存放村鎮銀行，作為擔保貸款的風險補償金，貸款數額以風險補償金的5倍為限。（3）龍頭企業的信貸投入問題。龍頭企業經營中資金需求金額大、次數多，呈現批量式需求特征，村鎮銀行應根據資金情況進行適量介入，即M3K這一細分市場要選擇性進入，并以抵押貸款方式進行支持，更多要依靠農業銀行等金融機構強大的資金實力來支持。

四、外部政策扶持：一種配套機制上的再安排

在研究健全村鎮銀行內生機制的同時，要有效彌補其面臨的機制缺欠問題，還需要進行一些外部政策的再安排，以完善真正激勵村鎮銀行發展、促進農村經濟發展的配套機制。

（一）暢通村鎮銀行結算渠道各級人民銀行要從重點扶持村鎮銀行發展壯大的角度出發，有針對性地研究推出村鎮銀行結算管理相關制度，加大對其進行業務規范和指導力度，進一步明確業務審核標準，有效促進其硬件設施建設和軟環境改善，盡快達到條件并順利加入人民銀行大小額支付系統，實現以自主身份進行全國統一的劃匯結算，取得聯行行號并全面開辦票據、匯兌、理財、咨詢等業務，有效增加盈利來源。

（二）實施減稅及補貼優惠各級財稅部門不能將村鎮銀行等同一般商業銀行看待，而應視同農村信用社一樣，給予村鎮銀行所得稅減半征收和營業稅實行3%稅率、發放農戶小額貸款收入免征營業稅等稅收政策優惠，對村鎮銀行發放的涉農貸款，由中央及地方財政給予一定比例的補貼。

（三）提供多形式的資金政策適時調整央行存款準備金管理機制，對于村鎮銀行在縣域內吸收的存款，人民銀行可以比照農村信用社的繳納比例來收繳存款準備金，以增強其投放信貸資金的實力。同時進一步研究完善支農再貸款管理機制，對支農信貸投入多、資金嚴重不足的村鎮銀行，各級人民銀行可以考慮給予支農再貸款支持，并適當增加再貸款額度和期限，充分利用貨幣政策工具來撬動農村經濟的信貸增長。

（四）鼓勵資金引進和業務創新銀行監管委員會要結合村鎮銀行的發展現狀，盡快修訂完善當前的村鎮銀行管理辦法，適度放寬資金準入機制，引進民間資本和國外資金入股村鎮銀行，有效增強其資金實力和抵御風險能力。同時適度調整業務監管政策，鼓勵村鎮銀行加快金融產品創新開發速度，適時推出多樣化、個性化的信貸產品和理財產品，實現在金融產品、資金價格、服務方式等方面的差異化經營，努力爭創自身經營的獨特品牌。