證券公司財務管理問題分析

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摘要：證券公司在運營中渴求通過管理提高效益，而如何加強管理則成為其需直面的挑戰之一。其中，財務管理是指證券公司在既定整體目標的引領下，針對資產投資、購置及資本籌資、融通中現金流量進行管理的手段，屬于管理的一部分，依照財經法度推行，能組織證券公司開展財務活動，在處理財務關系上具有積極的意義。國外對財務管理的研究源于20世紀中后期，MM理論、CAPM模型、B-S模型、信息不對稱等理論給財務管理的發展帶來了影響?；谖覈洕h境的大背景下，在本土化發展中，證券公司的財務管理與公司運營情況緊密關聯，能夠使財務管理具有普適性及針對性，為解決我國公司營運問題提供了條件。文章探析了證券公司的財務管理問題以及解決措施，以期能夠提高證券公司綜合管理的有效性。

關鍵詞：證券公司；財務管理；問題

證券公司主要是指從事有價證券買賣的專門企業，在不同國家稱謂各異，如美國稱之為投資銀行，英國稱之為商人銀行，等等。根據公司功能，證券公司可分為證券承銷商、自營商、經紀商三類，并依照一定條件設立，業務范圍明確，且在證券法、公司法、合同法等法律法規下運營。除存在觸犯法律風險外，證券公司在資金流通中還會受其他風險沖擊，故需要通過管理保障凈資產與凈資本、負債與凈資本等比例的合理和穩定，且能根據內控情況、財務情況、資產價值評估等情況進行科學管理，以規避風險，提升收益。然而，部分證券公司在財務管理中存在目標不明確、定位不合理、重點不突出、流程不穩定、技術較單一、特征不鮮明、工作效率低等問題，不利于證券公司通過財務管理解決運營問題?；诖?，為助推證券公司良性發展，探析財務管理問題顯得尤為重要。

1證券公司財務管理的必要性

1.1指明運營方向

財務管理主要由兩部分構成：一是財務數據，二是管理行為。財務數據從證券公司運營的各個領域搜集而來，并進行專門的加工處理后用于有關領域。將財務數據轉化為支持各領域發展的管理舉措，不僅能夠確保管理行為有理有據，還能解決證券公司階段性發展中的方向性選擇問題，以優化各領域管理關系，加強凝聚力，指引證券公司圍繞共同目標開展財務活動，確保資金流入證券公司運營所需領域，避免資金閑置，進而促進領域協調，共同驅動證券公司運營。

1.2挖掘發展潛力

首先，財務管理面向證券公司運營各領域提出管理要求，這些要求可轉變成各領域調動職工積極性的動能，使職工為達到既定要求而不懈努力，以發揮團隊力量，重視人員協調，助力證券公司挖掘發展潛力。其次，財務管理能夠揭示證券公司的運營短板，如資金不足、服務低效、輕視風險等，使這些有礙公司發展的因素轉變為管理改革動能，以調配證券公司管理資源，針對管理細則加以改良，繼而挖掘出證券公司的管理潛力。最后，財務管理對會計數據有極高的要求，不僅要有精確的數據，還要有豐富的來源渠道，同時要追加法治領域、競爭對手等領域的數據占比，以利于證券公司了解行情，對外打開管理新局面，通過戰略調整釋放潛能，使證券公司可在財務管理中獲得更大的財富。

1.3防范潛藏風險

證券公司發展面臨風險沖擊，如稅務風險、業務風險、決策風險等，這些風險容易擾亂公司的戰略布局，致使公司出現資產流失、成本過高、融資低效等現象，進而阻滯公司的發展?；诖耍C券公司要進行財務管理，發揮風控優勢，同時要精準測量、合理評估、科學控制證券公司風險，關注因服務質量、惡性競爭、利潤分配、投資決策等因素帶來的管理難題，創建風控架構，推行配套舉措，以防范潛藏風險，體現證券公司財務管理的價值。

1.4優化考評效果

證券公司的科學管理建立在對階段性運營成果充分了解的前提下，傳統管理模式呈線性狀態，認為完成預設管理任務就等于獲得預期成果，鮮少關注管理過程中存在的問題。而財務管理重視財務監督，能夠發現管理盲區及超出或未達到管理預期的原因，助力新一輪運營活動的高效推進，以達到考評目的，創建管理模式發展回路，進而循序漸進地提升證券公司的管理水平。

2證券公司財務管理中存在的問題

2.1目標不明確

目標是證券公司經由財務管理解決營運問題的起點，是評價管理成果的標準，亦是聚合公司管理資源的載體。只有目標明確，才能避免財務管理盲目且脫離實際。當前，部分證券公司存在財務管理目標不明確的問題，使之管理效率降低，需要有關公司在學習財務管理基本理論的前提下發揮財務預算、成本管控、財務規劃等管理優勢，并制定科學的目標，以指導公司管理，增強財務管理的有效性。

2.2定位不合理

財務管理具有特殊性，是管理工作和財務工作的整合。基于研究角度不同，加之公司對財務管理要求各異，因此有關其定位的闡述并不統一，需要證券公司立足實際，精準定位，確保財務管理能支持證券公司肩負社會責任、增加經濟效益，進而得到可持續發展。

2.3重點不突出

公司管理無小事，大到戰略決策，小到辦公耗材成本控制，均關乎公司的科學發展。然而，財務管理分支增多勢必會分散精力，使證券公司出現無條件解決重大問題并應對突發風險的現象，不利于證券公司的管理。因此，需要公司能突出財務管理重點，抓住管理關鍵，做到主次分明，剔除冗余部分，調配管理資源，解決運營問題。

2.4流程不穩定

財務管理在證券公司的應用需要與其特征、性質、條件等方面相融合，能幫助公司實現戰略目標。為此，財務管理要制定穩定的流程，旨在減少管理盲點，提高管理效率，發現運營風險，發揮管理優勢。部分證券公司存在財務管理流程并不穩定的問題，通常情況下會在發現或已經發生營運問題后才進行管理，致使管理程序混亂，管理質量低下。

2.5技術較單一

通過對證券公司財務管理進行分析發現，核算是較為常見的管理手段，雖能助其節約開支，保障資金結構安全，但管理思路單一、管理模式僵化、管理技術有待創新，并不能挖掘證券公司的運營潛力。基于此，證券公司要賦予財務管理技術多元性，為多視角解決證券公司管理問題奠定基礎。

2.6特征不鮮明

為使證券公司財務管理與其他管理區分開來，需要突出其特征，指引公司聚合可以積極發揮財務管理作用的資源。當前，部分證券公司的財務管理缺乏鮮明的特征，與其他管理相混淆，甚至可被其他管理所替代，導致公司領導層對財務管理不重視，削弱了財務管理的能力，不利于財務管理的發展。

2.7工作效率低

財務管理是在加工處理會計數據前提下參與管理的新型管理手段。受會計數據不斷累加、工作方式陳舊、管理目標模糊、會計信息低質等因素的影響，有些證券公司存在財務管理工作效率較低的問題，無法體現財務管理在公司發展中的價值，故需要證券公司認真對待，能在提高管理工作效率的前提下達到防范風險、加強內控、追加效益的目的。

3證券公司提升財務管理水平的措施

3.1樹立正確的財務管理目標

第一，針對證券公司發展現狀及外部環境加以綜合性分析，依據國家政策、行業規定、法律條文及公司資金基礎、戰略計劃、競爭條件等因素設定管理目標，確保財務管理可從內部、外部兩個維度著手汲取會計信息作為管理依據，使相關目標的設定既源于實際又符合證券公司發展規律。第二，關注目標效益。對于證券公司來講，新時代的運營目標需兼顧利潤最大化、自身價值最大化、利益相關者價值最大化、社會價值最大化，能使財務管理更有價值。以追求社會價值管理目標的設立為例，需要在社會大環境中規范行為，良性競爭，與人文環境、職能部門、服務對象、社區等關系和諧穩定，保護服務對象權益，講究誠信，提供就業機會，支持公益事業，助力區域建設，在主體價值與社會價值之間做好取舍，確保證券公司能與當今社會共同進步。第三，積極改進管理目標，以增強該目標的能動性，同時要吸引內外部資源，始終著眼于實際，并在目標微調中糾正證券公司的運營偏差，規避管理風險，繼而有效提升財務管理的整體服務水平。

3.2合理調整財務管理的職能定位

第一，以證券公司運營規模為導向進行定位，避免管理愿景恢弘卻無法付諸行動。財務管理職能定位要與公司實力匹配，為風險防范、效益累加奠定基礎，這就需要證券公司能從自身能力著手確立管理高度、廣度和深度，循序漸進地達成管理目標。第二，以堅守證券公司效益紅線為導向進行定位，著眼于總目標，突出營利本質屬性，運用專門工具對公司經濟效益進行分析和判斷，找到資金增值保值的管理方法，使公司能夠在競爭激烈的環境下良性發展；同時要協調存在契約關系的各方利益，考慮社會責任，履行公司義務。第三，以規避財務管理的不良影響為導向進行定位。例如，在管理決策中需要關注證券公司相關風險、股利政策、資本結構、投資報酬率、投資項目等因素，通過財務管理規避上述因素可能產生的消極影響，使證券公司能通過財務管理高效運營。

3.3緊抓財務管理重點

第一，配合。財務管理已經融入證券公司發展的各個環節，對各部門、各項目、各領域財務數據的分析與運用是公司科學決策的關鍵，為此，財務部門以及公司內部其他部門需積極配合，同時部門之間需基于內控打造制約、自我調適、監督管理環境，以利于管理目標的解構與推行。第二，反饋。財務管理成果對證券公司資金調配、利潤分配、投資決策等方面影響深遠，有關成果符合預期說明管理行為合理，反之則說明管理行為要做出調整。為控制管理之“度”，揭示運營問題，使管理與發展同步。證券公司要加強管理反饋，通過分析財務管理成果，從宏觀明晰戰略達成度，從微觀了解各環節經營情況，使證券公司管理張弛有度，進而建立“目標設定—財務管理—結果反饋—目標優化”的管理體系。第三，真實。財務管理信息的真實性關乎證券公司運營的穩定性，為此，應把財會信息搜集處理、加工利用作為財務管理的重點，以改善財務管理循環關系，為制定財務決策、計算應達標準、運營結果對標對表、差異調查分析提供必要條件。

3.4賦予財務管理流程穩定性

第一，搜集證券公司以往發展所產生的數據信息，還需關注外部非財務信息，進而在海量數據聚合的前提下了解公司現狀，判斷公司風險，把握運營規律，找準管理支點，為根據公司特征、實力、條件打造財務管理網絡，關注各個方面，制定管理決策給予支持，在前期做好準備，使財務管理能夠事半功倍。第二，立足于證券公司經營活動網羅財會數據，運用全面預算、集約化管理、內部控制等辦法掌握管理動態，發現運營偏差及時予以調整，避免證券公司發展實況與財務管理不符，確保財務管理可解決現實問題，以發揮管理會計及財務會計的協同優勢。第三，在財務管理階段性任務完成后，從整體目標、部門效益等角度出發進行反思與自評，與管理預期對比，及時發現管理問題并予以整改，從而為目標調整、工作重點篩選、風險控制找準方向，使證券公司未來的財務管理工作能夠順利展開，確保管理穩定，并且始終發揮推動證券公司良性發展的管理服務優勢。

3.5創新財務管理的技術手段

為了使證券公司財務管理更加高效，剔除冗余部分，消除管理矛盾，防范運營風險，需要創新財務管理技術手段。以財務管理流程中的財會數據搜集處理為例，證券公司可利用大數據技術搜集外部及內部一切非財務、財務數據，在大數據挖掘、加工、清洗等功能加持下，用數據驅動財務管理，使之更加精確，且能及時應對證券公司發展所帶來的沖擊，從而解決財務管理與證券公司脫鉤的問題。證券公司需利用“互聯網＋”技術手段，除創設數據庫、善于運用大數據技術外，還可以利用ERP系統，以管理系統性發展思想為依托創建數字平臺，發揮財務管理模塊實踐優勢，細分總賬模塊、多幣制模塊、現金管理模塊、應收賬模塊、固定資產核算等模塊，并在這些模塊中驅動信息技術，支持財務管理，減輕管理壓力，以提高管理效率，及時為證券公司管理決策給予支持。

3.6突出財務管理的特征

第一，多元性。通過對財務管理價值追求進行分析可知，證券公司不僅要追加自身經濟價值，還要關注利益相關者的價值以及社會價值，這就需要財務管理方向多元，能在多元領域搜集管理所需數據，以拓寬管理視野，擺脫只關注公司效益的傳統管理思想束縛，進而在多元性特征支持下推動財務管理的發展。第二，相對穩定性。財務管理與證券公司經營戰略有關，以外部環境、公司實力為導向進行科學管理，一旦財務管理計劃實施說明已經啟動目標責任制，各部門、各項目、各工作者處在崗位上朝著共同目標奮進，為使該計劃更有權威性、約束性，在推行后不可擅自改動?；谧C券公司發展對法律、政策、市場等環境較為依賴，為此，在客觀環境發生改變后允許財務管理調整計劃，且需遵照有關流程、規定和原則實行，使之能始終具有服務屬性，能幫助證券公司追求更高價值。第三，可操作性。通過對財務管理職能定位進行分析可知，證券公司的規模對管理產生影響，主要源于公司在應對風險能力、管理經驗、資源儲備、戰略計劃時均能挖掘財務管理潛力，關乎管理范圍、方法和成果，為此，財務管理要具有可操作性，與證券公司運營現狀相匹配，在公司建設中不斷調整管理細則，善用管理資源，使財務管理可始終服務于證券公司的良性發展。

3.7提高財務管理的工作效率

第一，制定管理制度。為使證券公司可從實際出發妥善發揮財務管理優勢，需要立足實際制定配套制度，如《“互聯網＋”財務管理制度》《大數據技術在財務管理中的應用須知》等，為新理念、新技術在財務管理活動中起到積極作用給予支持。第二，加強人才培養。財務管理與其他管理要求、目的、條件、理論不同，工作者需要具有風險意識，懂得危機預警，可以加強內控監督，善用預算、會計報表、管理會計等財會工具，還需會管理，能在公司運營中獻計獻策。為此，證券公司要加強人才培養，提升業務水平，端正服務態度，善于學習與創新，繼而提高財務管理的工作效率。第三，重視管理反饋。設立監督小組，推行監督機制，關注財務管理活動的動態、價值和方法，為約束、指引、敦促工作者彌補財務管理缺陷提供條件，繼而助推財務管理良性發展。

4結束語

證券公司財務管理具有指明運營方向、挖掘發展潛力、防范潛藏風險、優化考評效果的必要性?；诖?，證券公司要樹立正確的財務管理目標，合理調整財務管理的職能定位，抓住財務管理重點，賦予管理流程穩定性，創新技術手段，突出管理特征，提高財務管理工作效率，繼而助力證券公司與時俱進。

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作者：孫麗麗