企業價值報告革命研究設想與困難

導語：企業價值報告革命研究設想與困難一文來源于網友上傳，不代表本站觀點，若需要原創文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

企業價值報告是現行企業財務報告改進的基本方向。企業價值報告革命的研究在目前應主要集中在企業財務核心能力與企業價值、企業經濟收益與財富變動、企業現值報告基礎與現值會計技術、企業未來報告體系和企業價值報告的披露方式等五個方面。現就企業價值報告革命設想與困難進行探討。

一、企業價值報告革命的提出

現行企業財務報告有五個基本特征：一是以財務資源和財務狀況為核心，忽視了企業未來財務潛力、企業核心能力等信息的披露，導致企業財務信息披露不全面；二是以歷史成本為基礎，忽視了企業現行價值等信息的披露，影響企業財務信息的決策相關性和信息有用性；三是以資產負債表、損益表和現金流量表為主體，以財務報告附注為補充，形成企業財務三表報告體系，形成供給主導型信息披露體制；四是以貨幣計量為手段，忽視了其他計量手段的運用，使許多重要信息拒于信息披露門外；五是以定期信息披露為方式，忽視了企業適時信息披露，致使財務信息披露模式單一。

自美國注冊會計師協會年發表《論改進企業報告著眼于用戶》以來，企業財務報告改進就成為國內外財務會計學界討論的焦點問題。與此同時，國際會計學界對現行企業財務報告進行了激烈批評，認為傳統財務報表現在比過去更不能反映創造財富的資產，財務報告正陷入加速失去其有用性的困境。還認為有相當大數量的資產被歷史成本會計低估了，不僅如此，我們的整個資產分類并沒有被完全確認，并且問題還在變得越來越糟，且對財務會計和公司報告跟不上商業活動的變化步伐而深感擔憂，因而財務報告勢在必改。西方國家對現行企業財務報告的批評主要集中在財務信息的相關性和有用性上，并認為不相關的財務信息對投資者決策無用。葛家澍教授也早在年就認為：財務會計核算本來是經濟核算，但多年來被成本所取代，從成本回歸價值，以促進財務報告能夠真正披露企業的價值，可能是財務會計和財務報告今后的改革與發展方向。

二、企業價值報告研究設想

我國對全面損益報告、現值會計計量等與企業價值報告相關的會計問題進行了探討，但與國際比較還有很大差距。企業價值報告作為企業財務報告改進的主要方向和根本目標，它涉及企業財務報告改進、企業現值會計系統、企業財富變動計量、資產價值評估等理論與實際的重大問題，其未來的研究應主要集中在以下方面：

企業（財務）核心能力與企業價值研究。企業財務報告改進的目的是改變現行通過報告企業盈余，間接報告企業價值的狀況，而直接報告企業的公允價值與財富變動。但企業價值在外界環境（投資者要求的收益率）不變的前提下，取決于企業的可持續盈利成長率，也就是取決于企業可持續競爭優勢，最終取決于企業的核心能力。可見，企業（財務）核心能力與企業價值的關系研究是企業價值報告研究的前提。企業無形資產、企業研究與開發、企業價值鏈、企業組織創新、企業人力資源、企業客戶關系、企業治理結構、企業家的才能等企業核心能力對企業價值的影響，以及如何計量這些影響是未來財務報告改進研究的重點之一。國內外會計學界將企業無形資產、企業研究與開發會計一直作為研究重點，我國又將企業財務核心能力研究列為十五規劃重點研究內容也反映了這一趨勢。

企業經濟收益與財富變動研究?，F在廣泛使用的會計收益顯然與經濟收益的概念背道而馳。隨著會計目標由受托責任觀向決策有用觀發展，會計學家們和會計職業組織正在試圖擴展會計收益概念。全面收益是一個主體在某一期間與非業主方面進行交易或發生其他事項和情況引起的權益（凈資產）變動。它嚴格區分價值創造和價值分配過程，采用了與傳統凈收益確定即收入費用觀不同的資產負債觀。真正全面的收益是經濟收益，也許經濟收益在現行以成本為基礎的會計上是可望而不可求的，但人們不應放棄對以企業價值為基礎的財務報告的探索。因此企業經濟收益與財富變動研究仍將是企業財務報告改進研究的重點。

企業現值報告基礎與現值會計技術研究?，F行以歷史成本為基礎的企業財務報告局限性分析表明，企業財務報告改變歷史成本基礎，關注價值計量，并研究引入企業價值和財富變動的可能性是企業財務報告改革的方向。企業現行價值和財富變動作為企業財務報告的基礎，如果取代現行的成本基礎，將極大提高企業財務報告信息的相關性和有用性。企業現值會計是企業現行價值的計量技術，并非完整的企業會計系統，也非企業價值報告本身，而是企業價值報告的基礎。企業價值報告涉及企業價值和財富變動的確認和計量，包括確認和計量目標、對象、基本假設、確認原則和計量方法，只有通過企業價值和財富變動的確認和計量才能找到提高信息披露質量的方法。而企業價值和財富變動的確認和計量必須以企業現值會計為基礎，應用企業現值會計技術。所以，企業現值報告基礎與現值會計技術研究將是未來財務報告改進研究的重點。

企業未來報告體系研究。傳統會計報告有三個基本方程：即資產負債＋權益；收入－費用收益；現金流入－現金流出現金凈流入。這三個基本方程與歷史成本計量密切聯系，也是資產負債表、損益表和現金流量表的基礎，從而構成企業財務報告體系的三表結構。為了建立企業價值和財富變動財務報告的理論與方法框架，有必要對現行企業財務報告體系進行改進。首先將這三個基本方程改為：資產價值負債價值股東價值；期末企業價值期初企業價值企業經濟收益；期末股東價值期初股東價值價值變動財富變動股東經濟收益。相應地提出企業資產負債價值表、企業全面損益表和企業財富變動表的基本框架體系?，F金流量表的地位將下降，不再是企業未來的主要報表，而是企業價值報告體系的基礎性報表。由于新的三表報告結構體系是全新的信息披露體系，目前還沒有深入研究，可以預見，它將成為企業未來報告體系改進研究的重點。

企業價值報告的披露方式研究。提出企業資產負債價值表、企業全面損益表和企業財富變動表的基本結構與披露框架，只是企業財務報告改進的一個方面。為了提高企業財務報告的決策有用性，還必須對企業價值和企業財富變動信息及其披露的形式、載體、時間、方式、信息量等各方面進行研究。在知識經濟條件下，個性化報告、會計數據庫報告、核心能力報告、適時信息報告和事項報告將越來越受重視。而這一切的目的是為企業相關利益集團尋求更直接、更相關、更簡化、更有用的企業信息披露方法，提高企業財務信息的決策有用性。在未來相當時期內仍然是企業財務報告改進研究的重點。

三、企業價值報告革命的意義與困難

構建企業價值報告對企業財務報告的改進、公司治理結構的完善、證券市場的健康發展、社會資源的有效配置以及保護投資者利益均有重要意義。首先，我國已經加入，隨著現值技術的完善，必然要與國際接軌。國際會計學界對企業價值報告的研究風起云涌，并將其稱之為企業財務報告的“第二次革命”，我國研究企業價值報告，有助于我國會計最終采用現值計量，為企業價值報告和財富變動信息披露創造條件，拉近與國際的差距。其次，企業價值報告研究，涵蓋了企業現值計量、企業價值估計、無形資產評估、企業核心能力報告、企業財富變動確認等，可以為企業價值和財富的確認和計量提供依據，在企業定價和投資決策中得到廣泛應用。第三，企業價值報告研究認為，企業財務報告有用，其可靠性是基礎，相關性是保證。相關不僅體現在歷史信息方面，更體現在企業未來價值和財富變動信息方面。因而，企業價值報告研究有助于投資者決策，有助于社會資源的有效配置，有助于社會主義市場經濟的健康、有序發展。第四，企業價值報告研究提出的企業價值報告與財富變動信息披露方法框架，涉及企業財務報告目標、對象、基本假設、內容、形式、載體、時間、信息量等各方面，提出的企業資產負債價值表、企業全面損益表和企業財富變動表的基本框架體系，可以完善企業財務報告理論與方法，為企業財務報告改進提供新的思路，從而為我國修訂企業財務報告準則提供參考。第五，企業價值報告研究認為，知識與能力是企業價值和財富變動的重要影響因素。而知識與能力在現行會計系統中沒有得到相應體現。但企業價值報告將知識與能力作為企業價值和財富變動的重要組成部分，在會計報告系統中予以披露，因而可以真正實現將知識融入報表的設想。但是，構建企業價值報告有以下三個方面的巨大難點：

第一、企業價值報告會計計量基礎的選擇和企業價值、財富變動信息披露對信息質量可靠性的沖擊與對策，以及如何解決現值計量的可靠性、可操作性和經濟性。企業價值報告會計只能采用現值會計計量基礎，而現值計量的準確性取決于企業未來現金流量估計的準確性和貼現率選擇的準確性，如果估計和選擇的準確性受到懷疑，其信息的可靠性則受到沖擊。如果增加估計和選擇的投入，則其可操作性和經濟性又受到沖擊。因而必須在可靠性、可操作性和經濟性三者之間進行抉擇，它取決于現值計量技術的發展。

第二、企業價值的確認原則和計量方法。它涉及企業價值和財富變動的確認的基本假設、原則和計量方法。企業價值包括股東價值、債權人價值、員工價值、社會價值等，它是一個巨大的價值系統，且各項企業價值相互沖突，其價值衡量就非常困難。同時，企業價值與企業核心能力尤其是企業擁有的知識、技術以及整合運用這些知識、技術的能力密切相關，而這一切在現行會計系統中均未得到很好的研究。即使是企業的無形資產和研究開發會計，在現行的會計系統中也未很好地解決。因而企業價值報告的基礎研究還須進一步加強，也是構建企業價值報告的難點。

第三、企業價值報告體系研究，它包括現行報表的改進及企業資產負債價值表、企業全面損益表和企業財富變動表的構建等各方面。目前對企業財務報告的改進設想雖然很多，但大都建立在現行報告的成本計量基礎上，真正以企業價值為基礎的企業價值報告設想僅限于企業全面損益表，其他設想非常少。即使是本文提出的企業資產負債價值表和企業財富變動表也只是初步設想而已。其報表結構、報表內容、指標體系、相互關系以及報表指標的確認、計量、記錄、歸集和披露等都需要經過長期探索，這也是企業價值報告體系研究的又一難點。