投資公司會計核算辦法范文

導語：如何才能寫好一篇投資公司會計核算辦法，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關鍵詞：政府性投資公司；會計核算；建議

一、政府性投資公司會計核算中存在問題

隨著新會計準則頒布、項目資產竣工、地塊開發完成等，政府性投資公司在會計核算中存在的問題日益突出，主要有以下幾方面：

1.借款費用資本化計量問題。政府性投資公司因項目建設資金不足需要向外借款，能否準確核算借款費用資本化，影響到公司資產和費用的確認與計量。目前政府性投資公司因承擔建設項目多，專門借款和一般借款資金混淆使用，很難分清資產是否占用一般借款，在計算借款費用資本化時就會高估資產成本少計損益或低估資產成本多計損益。

2.土地整理業務成本核算問題。各地政府為了提高區域建設和發展水平，按照總體規劃設立不同園區，由園區開發公司負責園區內土地開發、修建道路、綠化及配套設施等，向引進企業提供開發完成的土地。由于存在整體拆遷、滾動開發、市政配套設施整體開發等問題，如何正確核算每塊開發地塊成本是園區開發類投資公司一大難題。

3.竣工項目未及時結轉問題。按照項目管理規定，項目建成后，項目建設單位應在3個月內編制完成竣工財務決算，完成竣工財務決算審計后1個月內，項目建設單位根據審計決定調整竣工財務決算報告，報財政部門審批，按審批意見辦理資產結轉、移交等處理。目前，政府性投資公司項目竣工驗收后束及時辦理竣工財務決算或報批手續，使項目資產投資成本被虛增，導致政府性投資公司的會計資料不能真實地反映項目資產投資及構成狀況。虛增資產成本情況主要有：

(1)項目達到預定可使用狀態，已辦理交工驗收，但未及時進行竣工財務結算、決算審計或未報財政審批，竣工項目仍在“在建工程”科目核算，不轉入資產核算、管理，竣工項目借款費用繼續資本化，發生的其他待攤投資繼續分攤，導致有些資產成本構成中借款費用金額竟高于項目建造成本，嚴重虛增了資產投資成本。

(2)竣工項目報財政部門審批后，竣工項目結轉形成其他長期資產，形成的其他長期資產未按規定進行折舊或攤銷，導致少計費用多計利潤，虛增了資產。

4.財政撥款核算問題。財政撥款屬于政府補助的主要形式之一，財政撥款分為與資產相關的財政撥款和與收益相關的財政撥款。目前，由于政府性投資公司收到財政撥款款項往往沒有相關文件明確，導致政府性投資公司會計科目處理隨意性比較大。

二、完善政府性投資公司會計核算的主要對策

為加強政府性投資公司會計核算，確保財務數據真實、準確、可靠，避免提供的會計信息失真，建議政府性投資公司在會計核算時采取以下會計核算方法：

1.建立會計核算模式。根據《中華人民共和國會計法》、《企業會計制度》、《企業會計準則》、《基本建設財務管理規定》等規定，按政府性投資公司履行的職責和公司運作資金來源將政府性投資公司分為以下四類公益類投資公司、園區開發類投資公司、投資類投資公司和管理類投資公司，分別確定四種會計核算模式：代建模式、園區開發模式、投資模式和管理模式。

(1)代建模式：適用于公益類投資公司。是指承建城市基礎設施、交通道路、農業水利等由政府指定的建設項目，項目建設資金來源于財政部門撥款或公司借款，但明確公司借款資金本息最終由財政資金償還，項目建成竣工驗收后交付由財政部門管理。此類公司會計核算參照《基本建設財務管理規定》規定進行明細核算。

(2)園區開發模式：適用于園區開發類投資公司。是指由園區開發公司自籌資金進行園區內基礎設施建設(含土地開發、道路、綠化及配套設施等)、標準廠房建設等，然后引進企業提供開發完成的土地、廠房，公司經營自籌平衡。此類公司會計核算按照開發地塊進行收入成本核算。

(3)投資模式：適用于投資類投資公司。是指實施對外投資，以獲取投資收益運作公司。此類公司按照《企業會計準則》中長期股權投資、金融工具確認和計量、投資性房地產等具體準則規定進行明細核算。

(4)管理模式：適用于管理類投資公司。是指履行管理職能公司，一般為政府投融資平臺，是各行業設立政府性投資公司母公司，主要是拆借資金、對下屬政府性投資公司進行項目監管、資金監管等。此類公司按照《企業會計準則》核算。

2.明確借款性質，準確核算借款費用。鑒于政府性投資公司向外借款資金均用于基礎設施建設、土地開發整理等支出，為準確核算項目資產成本，在向銀行等金融機構申請借款時，對借款用途進行明確。在實際中，銀行借款中屬于項目流動資金借款所發生的借款費用可比照固定資產專門借款費用予以全額資本化，對日常流動資金一般借款所發生的借款費用按項目是否占用一般借款確定計入成本或費用，這樣核算直接體現了“實質重于形式”的原則，對相應資產價值的確定更加準確、客觀。項目資產借款費用按會計核算模式不同，計入會計科目也不同，主要是代建模式和園區開發模式，區別如下：

(1)代建模式相關借款費用在項目達到預定可使用前計入資產成本，當項目達到預定可使用狀態后，借款費用停止資本化，根據借款費用由誰承擔的原則計入費用。

(2)園區開發模式：若取得的借款用于地塊基礎設施建設，相關借款費用按投入資金在地塊開發完成前計入開發成本，在地塊開發完成后，計入費用處理。借款費用資本化額可按地塊投入資金比例分攤。

3.準確核算成本

代建項目資產竣工、地塊開發整理完成后，應準確核算資產成本，不同模式對成本核算不同：

(1)代建模式：發生項目資產建設支出時，借記在建工程，貸記相關科目；資產建設完工并經驗收后，借記其他長期資產(原值)，貸記在建工程已完工并投入使用的公益性資產應合理估計使用年限，并按直線法(不考慮殘值)進行折舊或攤銷，折舊或攤銷時，借記：管理費用，貸記其他長期資產(折舊或攤銷)。

(2)園區開發模式園區開發類政府性投資公司實施土地開發整理、道路等配套基礎設施建設等，實際上類似于土地儲備中心委托園區開發類政府性投資公司開展土地整理業務，包括受托進行建筑物拆除、支付拆遷補償費等。政府性投資公司應按園區總體規劃劃分地塊對土地進行整理，按地塊進行二級明細核算，對土地開發整理、拆遷、道路、綠化等投資支出歸集，在國土局公開拍賣地塊后，應根據收到國土局出讓地塊成本補償確認土地開發整理業務收入，以出讓地塊面積結轉開發成本。收到財政撥款，按性質計入遞延收益或營業外收入。

4.及時進行決算，辦理資產移交

各政府性投資公司內部應加強溝通、交流，特別是項目工程部與財務部，在項目建成后，按照項目管理規定時間，指定專人辦理編制竣工財務決算、委托竣工財務決算審計、報財政部門審批、辦理資產結轉、移交等手續，并建立竣工項目考核制度，確保項目資產準確計量、及時結轉。若項目資產竣工驗收后，未能及時辦理竣工決算等手續，應當自實際竣工之日起，根據項目預算、造價或者實際成本等，按估計的價值轉入資產，并計提折舊或攤銷，待辦理正式審批后再作調整。

篇2

(一)為了統一規范投資公司的會計核算，根據《中華人民共和國會計法》、《企業財務會計報告條例》、《企業會計制度》和國家有關法律、法規，并結合投資公司的經營特點和實際情況，特制定《投資公司會計核算辦法》(以下簡稱“辦法”)。

(二)中華人民共和國境內依法成立的專門從事長期股權投資或長期債權投資等活動的企業，即指沒有取得金融業務許可證的非金融企業，在執行《企業會計制度》的同時，執行本辦法。

二、補充會計科目使用說明

(一)會計科目的設置

1.本辦法在《企業會計制度》的基礎上增設了“短期委托貸款”、“待處置資產”、“長期委托貸款”、“政府委托投資”、“待轉投資費用”、“股權轉讓收益”、“利息收入”、“委托管理收入”、“利息支出”科目。將“主營業務稅金及附加”科目改為“營業稅金及附加”科目。

2．投資公司的業務收益主要包括投資收益、利息收入、股權轉讓收益、委托管理收入、其他業務收入；業務支出主要包括利息支出、其他業務支出、營業費用、管理費用和財務費用。

3．投資公司的營業費用主要包括差旅費、業務宣傳費、審計費、咨詢費、租賃及物業管理費等；管理費用主要包括管理人員工資和福利費、業務招待費、社會保障費用、計提的有關減值準備、交通費、培訓費、會議費等。投資公司財務費用只反映結算、融資等發生的匯兌損益和各項手續費支出以及投資公司銀行存款取得的利息收入等，不包括投資公司委托金融機構向其他單位貸款所取得的利息收入和向銀行等金融機構借款所發生的利息支出。

(二)補充會計科目的使用說明

1103短期委托貸款

一、本科目核算投資公司按照有關規定委托金融機構向其他單位貸出的期限在1年(含1年)以下的款項。

二、本科目應當設置以下明細科目：

(一)應計貸款本金；

(二)非應計貸款本金；

(三)減值準備。

三、投資公司委托金融機構進行短期貸款，將貸款劃入金融機構時，按貸款金額，借記本科目(應計貸款本金)，貸記“銀行存款”科目。

期末，按照規定的利率計提委托貸款利息，借記“應收利息”科目，貸記“利息收入”科目。

收回委托貸款，借記“銀行存款”科目，貸記本科目(應計貸款本金)。

四、當貸款本金或利息逾期90天沒有收回時，按其本金，借記本科目(非應計貸款本金)科目，貸記本科目(應計貸款本金)科目；當應計貸款轉為非應計貸款時，應將已入賬的利息收入和應收利息予以沖銷，借記“利息收入”科目，貸記“應收利息”科目，并設置非應計貸款應收利息備查登記簿，登記已轉入非應計貸款應收但未收取的利息。

短期委托貸款從應計貸款轉為非應計貸款后，在收到該筆貸款的還款時，首先應沖減本金，借記“銀行存款”科目，貸記本科目(非應計貸款本金)；貸款本金全部收回后，再收到的還款則確認為當期利息收入，借記“銀行存款”科目，貸記“利息收入”科目。

當應計貸款轉為非應計貸款后，如果客戶能夠及時償還以往所欠的本息，并有證據表明以后能夠按期及時足額償還該筆貸款的本息，則應將該筆貸款從非應計貸款轉回應計貸款。轉回時，借記本科目(應計貸款本金)，貸記本科目(非應計貸款本金)。在收到原從非應計貸款轉為應計貸款的還款時，應先確認原沖回的利息收入，借記“銀行存款”等科目，貸記“利息收入”科目。非應計貸款轉回應計貸款后，應當按照有關規定按期計提應收利息。

五、期末，投資公司應按規定對短期委托貸款本金進行減值測試，如果表明預計可收回金額低于其本金的，計提減值準備。計提減值準備時，借記“管理費用”科目，貸記本科目(減值準備)。

六、本科目期末借方余額，反映投資公司委托金融機構貸出的短期貸款本金的賬面價值。

1212待處置資產

一、本科目核算投資公司已接受的債務人作為抵債并計劃進行處置的資產價值。

投資公司應按照《企業會計制度》的規定確定取得的各項待處置資產的入賬價值。

二、本科目應設置以下明細科目：

(一)待處置流動資產；

(二)待處置固定資產；

(三)待處置股權投資；

(四)待處置無形資產；

(五)減值準備。

三、投資公司從債務單位取得各項抵債資產時，按照應收債權的賬面價值，加上應支付的相關稅費，借記本科目，按應收債權已計提的減值準備，借記“短期委托貸款一減值準備”、“長期委托貸款一減值準備”等科目，按應收債權的賬面余額，貸記“短期委托貸款——非應計貸款本金”、“長期委托貸款——非應計貸款本金”等科目，按應支付的相關稅費，貸記“銀行存款”、“應交稅金”等科目。

四、投資公司對待處置資產不進行攤銷或計提折舊；對于取得的待處置的長期股權投資應采用成本法核算，公司按被投資單位宣告發放的現金股利或利潤中屬于應當由本公司享有的部分，借記“應收股利”科目，貸記本科目(待處置股權投資)。

公司取得待處置資產后如轉為自用，則應在相關手續辦妥時，借記“固定資產”、“無形資產”等科目，貸記本科目。

五、期末，投資公司應對待處置資產按賬面價值與可收回金額孰低計價，按待處置資產的賬面價值與可收回金額孰低確定的應計提減值準備金額，借記“管理費用”科目，貸記本科目(減值準備)。

六、本科目期末借方余額，反映投資公司尚未處置的各項資產的賬面價值。

1403長期委托貸款

一、本科目核算投資公司按照有關規定委托金融機構向其他單位貸出的期限在1年(不含1年)以上的款項。

二、本科目應設置以下明細科目：

(一)應計貸款本金；

(二)非應計貸款本金；

(三)減值準備。

三、投資公司委托金融機構進行長期貸款，將貸款劃入金融機構時，按貸款金額，借記本科目，貸記“銀行存款”科目。

期末，按照規定的利率計提委托貸款利息，借記“應收利息”科目，貸記“利息收入”科目。

收回委托貸款，借記“銀行存款”科目，貸記本科目。

四、當貸款本金或利息逾期90天沒有收回時，借記本科目(非應計貸款本金)科目，貸記本科目(應計貸款本金)科目；當應計貸款轉為非應計貸款時，應將已入賬的利息收入和應收利息予以沖銷，借記“利息收入”科目，貸記“應收利息”科目，并設置非應計貸款應收利息備查登記簿，登記已轉入非應計貸款應收但未收取的利息。

長期委托貸款從應計貸款轉為非應計貸款后，在收到該筆貸款的還款時，首先應沖減本金，借記“銀行存款”科目，貸記本科目(非應計貸款本金)；貸款本金全部收回后，再收到的還款則確認為當期利息收入，借記“銀行存款”科目，貸記“利息收入”科目。

當應計貸款轉為非應計貸款后，如果客戶能夠及時償還以往所欠的本息，并有證據表明以后能夠按期及時足額償還該筆貸款的本息，則應將該筆貸款從非應計貸款轉回應計貸款。轉回時，借記本科目(應計貸款本金)，貸記本科目(非應計貸款本金)。在收到已從非應計貸款轉為應計貸款的還款時，應先確認原沖回的利息收入，借記“銀行存款”等科目，貸記“利息收入”科目。非應計貸款轉回應計貸款后，應當按照有關規定按期計提應收利息。

五、期末，投資公司應按規定對委托長期貸款計提減值準備。計提減值準備時，借記“管理費用”科目，貸記本科目(減值準備)。

六、本科目期末借方余額，反映投資公司委托金融機構貸出的長期貸款本金的賬面價值。

1903定向投資

一、本科目核算投資公司按照有關部門規定進行的定向投資，或有關部門無償劃拔給投資公司的投資項目。

二、本科目應設置以下明細科目：

(一)股權投資

(二)債權投資

(三)其他投資

三、投資公司收到定向投資資金時，借記“銀行存款”科目，貸記“實收資本”、“資本公積”等科目；在進行定向投資時，按照投資成本，借記本科目(股權投資、債權投資、其他投資)，貸記“銀行存款”等科目。

投資公司取得無償劃入的投資項目時，按照劃出單位的賬面價值，借記本科目(股權投資、債權投資、其他投資)，貸記“實收資本”、“資本公積”等科目。

四、投資公司對“定向投資一股權投資”采用成本法進行核算，公司按被投資單位宣告發放的現金股利或利潤中屬于應當由本公司享有的部分，借記“應收股利”科目，貸記“投資收益”科目或本科目。實際收到現金股利或利潤，借記“銀行存款”科目，貸記“應收股利”科目。

投資公司對“定向投資一債權投資”應按期計提利息。

五、本科目應按照股權投資、債權投資、其他投資項目設置明細賬，進行明細核算。

六、本科目期末借方余額，反映投資公司按規定進行的定向投資及無償劃入的各投資項目的賬面價值。

1904待轉投資費用

一、本科目核算投資公司按照股權投資協議進行投資而發生的與股權投資項目有關的各項前期費用等。

二、投資公司發生的與股權投資項目有關的前期費用，借記本科目，貸記“銀行存款”等科目。待股權投資項目按協議規定投資時，借記“長期股權投資”科目，貸記本科目。

三、因終止協議等原因而不再進行股權投資的，應將該股權投資項目上所發生的前期費用作為期間費用入賬，借記“管理費用”科目，貸記本科目。

四、本科目應按投資項目設置明細賬。

五、本科目期末借方余額，反映投資公司尚未結轉的因股權投資而發生的前期費用。

5103股權轉讓收益

一、本科目核算投資公司股權轉讓所實現的凈收益。

二、投資公司股權轉讓時，按實際取得的價款，借記“銀行存款”等科目，按已計提的減值準備，借記“長期投資減值準備”、“定向投資一減值準備”等科目，按股權投資的賬面余額，貸記“長期股權投資”、“定向投資一股權投資”等科目，按尚未領取的現金股利或利潤，貸記“應收股利”科目，按其差額，貸記或借記本科目。

投資公司在股權轉讓的過程中發生的相關費用，借記本科目，貸記“現金”、“銀行存款”、“應交稅金”等科目。

三、本科目應按轉讓股權項目設置明細賬，進行明細核算。

四、期末，應將本科目的余額轉入“本年利潤”科目，結轉后本科目應無余額。

5204利息收入

一、本科目核算投資公司委托金融機構向其他單位貸出款項所取得的利息收入。投資公司銀行存款取得的利息收入在“財務費用”科目核算，不在本科目核算。

二、期末，按規定的利率計收委．托貸款利息時，借記“應收利息”科目，貸記本科目。實際收到委托貸款利息時，借記“銀行存款”科目，貸記“應收利息”科目。

三、當貸款本金或利息逾期90天沒有收回時，借記“短期委托貸款——非應計貸款本金”科目，貸記“短期委托貸款——應計貸款本金”科目，或借記“長期委托貸款—III一非應計貸款本金”科目，貸記“長期委托貸款——應計貸款本金”科目。當應計貸款轉為非應計貸款時，應將已入賬的利息收入和應收利息予以沖銷，轉作表外核算。借記本科目，貸記“應收利息”科目。同時，在備查簿作備查登記。

四、本科目按貸款的種類設置明細賬，進行明細核算。

五、期末，應將本科目的余額轉入“本年利潤”科目，結轉

后本科目應無余額。

5205委托管理費收入

一、本科目核算投資公司接受集團母公司或其他單位的委托，管理其投資項目或提供其他服務而取得的收入。

二、投資公司取得集團母公司或其他單位支付的委托管理費時，借記“銀行存款”科目，貸記本科目。

三、本科目應按委托單位設置明細賬，進行明細核算。

四、期末，應將本科目的余額轉入“本年利潤”科目，結轉后本科目應無余額。

5403利息支出

一、本科目核算投資公司向銀行等金融機構借款所發生應計入當期損益的利息支出。

二、公司計提或發生利息支出，借記本科目，貸記“預提費用”、“銀行存款”、“長期借款”等科目。

三、本科目應按利息支出的種類設置明細賬。

四、期末，應將本科目的余額轉入“本年利潤”科目，結轉后本科目應無余額。

三、補充報表格式及編制說明

(一)投資公司應根據國家有關主管部門和其他相關會計信息使用者對會計信息的要求，按期提供財務會計報告及有關數據、資料。

(二)本辦法對《企業會計制度》中資產負債表、利潤表、現金流量表調整了部分報表項目及編制說明。

1．關于資產負債表(會企01表)項目補充和調整：

(1)在“短期投資”項目下增加“其中：短期委托貸款”項目，反映投資公司短期委托貸款的賬面價值。

(2)在流動資產項目內單列“待處置資產”項目，反映投資公司各項待處置資產的賬面價值。

(3)在“長期債權投資”項目下增加“其中：長期委托貸款”項目，反映投資公司長期委托貸款的賬面價值。

(4)在“長期投資合計”項目上增加“定向投資”項目，反映投資公司定向投資的賬面價值，但“長期股權投資”和“長期債權投資”項目不包括“定向投資”項目。

篇3

一、證券業執行《金融企業會計制度》的必要性

2004年1月1日起，《金融企業會計制度》在中國所有的證券公司實行，到現在已經兩年多了，新制度給證券業帶來的影響已經顯現出來。

《金融企業會計制度》適用于經中國人民銀行、中國證券監督管理委員會和中國保險監督委員會批準，在中華人民共和國境內注冊的政策性銀行、商業銀行、保險公司、證券公司、信托投資公司、金融資產管理公司、租賃公司、財務公司及所屬分支機構等。

以前證券公司主要執行的是1999年頒布的《證券公司會計制度一會計科目和會計報表》。這一會計制度雖然對于規范證券公司的會計核算，反映證券公司財務狀況和經營成果發揮了積極而重要的作用。然而，時隔近5年，該制度已在很多方面不合時宜;證券公司無論從公司規模，還是從業務拓展;無論是公司內部管理，還是政府監管層的監管要求;無論是我國會計制度本身的改革和發展，還是廣大投資者對會計信息的關注，都發生了深刻的變化。原有的會計制度亦不能真實反應券商的實際經營情況;不能滿足廣大投資者對證券業會計信息的需求。另外，自從我國加入WTO以后，證券行業在國內、國際的競爭也在加劇，建立既符合中國國情、又適應市場經濟發展要求的證券公司會計制度已成為當務之急?！督鹑谄髽I會計制度》在實施方面采取了逐步推進的方式。即首先于2002年1月1日起在上市的金融企業(包括上市的證券公司)和外資金融企業實施;2004年1月1日起在所有金融企業(包括證券公司)執行。

新《金融企業會計制度》與1999年頒布的《證券公司會計制度》相比更加詳盡、規范、嚴謹。這對于提高我國證券公司的會計信息質量，增強會計信息披露的透明度，防范金融風險，促進我國金融企業會計制度與國際接軌有著重要意義。從宏觀意義上來講，證券公司執行《金融企業會計制度》，必將提高證券行業會計信息的透明度，全面提升證券公司在社會中的公信力;從微觀意義上來看，證券公司執行《金融企業會計制度》，必將促進證券行業在具體經濟業務的處理上，采用更為謹慎的會計政策，同時在會計信息的披露上，將更加及時、充分和完整。這不僅可以夯實證券企業的資產，擠干利潤中的水分，還可以及時提示證券企業所面臨的潛在風險，大大增加會計信息的透明度。

二、《金融企業會計制度》的執行對證券業的影響

在新制度實施以后，給券商帶來的影響是在預料之中的，但《金融企業會計制度》究竟會給國內證券公司帶來哪些影響，證券公司又將如何應對是業內人士所關心的。本文將就這些問題進行初步探討。

《金融企業會計制度》實施兩年來對證券業的影響表現為以下幾個方面:

(一)資產核算方法的改變使券商的資產“縮水”嚴重 眾所周知，2001年下半年，股市進入連續幾年的熊市階段，證券公司開始全面陷入困境，歷史遺留問題逐步暴露出來。國內券商的不良資產比例一直居高不下?！督鹑谄髽I會計制度》實施之前，證券公司需要計提的準備大致只有壞賬準備、投資風險準備兩項。但新的會計制度重新對資產進行了定義，由此引起券商多項資產核算方法的改變。新制度中，資產是指過去的交易或事項形成并由企業擁有或者控制的資源，該資源預期會給企業帶來經濟利益。根據資產的定義，當企業某項資產不能或者可能喪失為企業帶來經濟利益的能力時，就有必要轉銷資產的賬面價值或者計提資產減值準備等。因此，新會計制度中擴大了減值準備的計提范圍，把計提范圍擴大到了8項，增加的有固定資產減值準備、在建工程減值準備、無形資產減值準備、抵債資產減值準備(如有)等等。計提減值準備不僅范圍擴大了，而且提取的比率也需要提高，這些都會導致資產的縮水。這在一定程度補上了可鉆的空子，減少了虛報資產的可能性.以海通證券為例，2004年海通證券的壞賬準備金是19.45億，與2003年報的4551萬元相差了19億。這顯然給券商帶來不小的壓力?？傮w而言，證券公司總的資產規模會大大縮水，甚至不少券商凈資產可能出現負數。券商資產規模的大幅縮水，引發的后果將是，有的券商因取得主承銷商資格、銀行間拆借市場的資質、開展業務創新(如券商發債)的門檻與公司總資產、利潤、凈資本緊密掛鉤，而面臨喪失資質的風險，有的甚至會出現破產。

(二)利潤水分將進一步被壓縮

除了資產規模的大幅縮水外，新增的預計負債科目、調整會計處理方法等新變化，在彌補以往會計制度的不足、對券商的資產質量提出更高要求的同時，也將進一步壓縮券商利潤中的水分。如增設的“預計負債”科目明確規定，證券公司的預計對外負債包括提供擔保、商業承兌票據貼現、未決訴訟等或有事項產生的負債。又如，規定要求開辦費不再按照5年期限分期攤銷，除購建固定資產應予資本化的費用外，所有籌建期間發生的費用，先在長期待攤費用中歸集，在證券公司開始經營當月一次計入損益。這些都將增加券商的費用開支，擠壓利潤中的水分。從目前券商的經營狀況看，規定中對券商利潤影響最大的是有關自營方面的要求。如規定取消了自營證券跌價損失科目，但增設了資產損失科目，要求證券公司按規定提取應計入損益的各項減值準備，其中包括自營證券跌價準備、壞賬準備等等。一方面將資產損失的范圍進一步擴大和明確;另一方面也更為合理。因為原有的自營證券跌價損失只有發生在自營出現虧損的情況下才計提，而新制度規定，自營無論盈利，券商必須按股票市價與成本孰低原則來計提自營證券跌價準備，此舉將有效避免券商利用會計規則掩蓋自營業務潛虧的現狀。因此，從總體情況看，規定勢必對券商利潤產生影響，但是，最終的結果還需看各家券商的執行尺度的松緊。同時，也因證券公司而異，如果有些券公司早已嚴格按照計提標準執行，則影響并不大。

(三)對資產管理業務清理規范使券商委托理財的真實情況顯露出來

在原有會計制度下，一些未到期限的委托理財項目，即便虧損也不用做出跌價減值準備，更不會體現在財務報表中，而是作為表外業務來核算，因此可能掩蓋了本已嚴重的問題。普通人很難從報表中辨別券商委托理財業務的真實情況。

新會計制度對客戶資產管理業務進行清理規范，對于風險和收益仍由證券公司承擔的客戶資產管理業務應嚴格按照《金融企業會計制度——證券公司會計科目和會計報表》進行核算，并在年度報告中單獨披露轉入表內反映的客戶資產管理業務具體情況。這使券商難以再掩蓋委托理財的潛虧。這些明確的要求，顯然會使券商委托理財的真實情況顯露出來。

申銀萬國2004年上半年虧損2.51億元，其巨虧的關鍵原因在于:受托投資管理業務虧損2.65億元;資產減值損失計提1.75億元。細看申銀萬國2004年年報利潤及利潤分配表，其中受托投資管理收益一欄，2003年被調整為虧損21億，2004年虧損繼續擴大為26億。委托理財的巨額虧損.直接導致未分配利潤2003年為一27.74億，2004年為-28.4億;股東權益2003年為14.4億元，2004年為13.8億元。負債和股東權益總計2003年為240億元，2004年為178億元，共縮水60多億元。根據某券商的內部報告，我國券商的資產管理業務規模大約在2000億。業內人士測算，2000億規模的虧損大致在300億，券商的不良資產率也在40%-50%;左右。

三、新形勢下券商的發展對策

(一)提高會計人員的素質成為當務之急

新制度的實施，要求會計人員更新會計知識，轉變會計觀念，提高職業判斷能力。新制度與現行制度的重要不同之一是對會計人員的職業判斷提出了更高的要求，如八項減值準備的計提比率。這就要求會計人員不僅要有豐富的專業知識和良好的職業素質，而且還要有較強的綜合能力，高度的敏感性和較強的洞察力。因此，會計人員必須不斷地加強學習，才能適應會計改革和發展的需要。從整體上看，當前券商會計從業人員的素質還有一定的差距，努力提高會計人員素質成為券商要著力解決的一個問題。

(二)完善內控制度，加強風險管理

對比新舊制度可以看出，不良資產或受托理財規模越大，受到的影響將越大。因此，完善內控制度加強對資產和委托理財業務的管理就顯得尤為重要。除了目前已經建立的一系列內控制度外，還應特別加強對風險的控制和建立預警機制。券商風險問題是制約資本市場發展的一個老大難問題，主要由于一些證券公司的歷史包袱較重、長期違規經營、缺乏嚴格的內部風險控制機制以及證券市場相關法律法規不健全造成的。券商應加強內部制度的建設，建立健全內部控制制度，對保證金、投行業務和資產管理業務進行全方位的自查和監管，清理傳統的委托理財，杜絕挪用客戶保證金、國債欠庫等違規行為，防范金融風險，促使證券公司的各項業務開展趨于規范。當前，完善內控制度，加強對資產和委托理財業務的管理顯得尤為重要。

(三)合理利用會計規則，靈活處理有關業務

與原證券公司會計制度相比，《金融企業會計制度》的特點之一，就是要求證券公司依據自身情況，在允許的范圍內選擇適合其經營特點的會計政策，并更多地運用“專業判斷”。而新會計制度中部分會計處理方法仍存在回旋的余地，比如新增的固定資產減值準備、在建工程減值準備、無形資產減值準備、長期投資減值準備、預計負債等項目，都有賴于會計人員的判斷和智慧。實際運作中，可充分利用會計上這種合理的“游戲規則”進行相應準備的計提等工作，根據公司不同階段的具體經營情況靈活處理。

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【關鍵詞】 國企 投融資 對策

加強政府投融資平臺建設，是促進洞頭經濟發展的有效途徑和手段。而政府的投融資平臺建設主要依托國有企業。洞頭經濟總量小，財力弱，發展步子緩慢，其主要癥結在于市場主體發育不完善，國有企業規模小，融資渠道單一，資源優勢難以最大釋放出來。針對洞頭國有企業投融資平臺現狀及存在的問題，本文結合洞頭縣實際，對如何加快國企投融資平臺建設，提升國企投融資能力進行初淺分析。

一、洞頭縣國企投融資平臺現狀

目前洞頭縣涉及投融資企業共有8家，其中洞頭縣獨資的有6家，與溫州雙方共同出資的有2家。

1、洞頭縣獨資的6家投融資國有企業主要情況

一是城建國有資產投資經營有限公司，注冊資本金1億元，該公司由縣財政局（國資辦）直接管理，承擔全縣參與其他重大投資企業組建并作為出資人，同時負責籌措縣本級城市公共基礎設施項目及其他重點項目的建設資金。二是中心漁港開發有限公司，該公司由海洋與漁業局牽頭組建，屬融資性臨時機構，注冊資本金200萬元。運作的資金全部是上級補助和縣財政撥款，公司沒有具體經營，是洞頭縣漁港工程建設管理的一個平臺。三是水利發展有限公司，注冊資本金5000萬元，該公司由農林水利局牽頭組建，由國資委履行出資職責，以環島西片圍涂工程項目為主，進行工程建設資金融資。四是新農村建設發展有限公司，注冊資金5000萬元，該公司由農村住房建設辦公室（漁農辦）牽頭組建，充分發揮縣農房改造集聚建設開發主體和融資平臺職能作用，已相繼成立了6個街道鄉鎮分（子）公司，規范其運行管理。五是城市發展有限公司，注冊資本金7000萬元，該公司以經濟社會發展的重大建設項目投融資為主，由城市開發建設指揮部牽頭組建。六是旅游文化發展有限公司，注冊資本金5000萬元（含其他資產劃入3500萬元），該公司由縣旅游委員會牽頭，整合旅游資源和資產，正在進行融資項目的包裝（主要將洞頭國家級5A旅游景區建設項目作為融資項目進行包裝）、可行性編制等相關工作，搭建旅游設施建設及產業開發項目投融資平臺。

2、與溫州等共同出資的2家投融資國有企業主要情況

一是狀元南片圍涂建設開發有限責任公司，注冊資本金1.07億元，該公司由縣城建國有資產投資經營有限公司（占51%）與溫州電力投資有限公司（占49%）共同出資組建，雙方已到位注冊資本金2.07億元，項目資金全部通過銀行融資，向銀行融資貸款計劃額度為8.2億元，截止到2014年年底銀行融得資金5億元。二是大小門島投資開發有限公司，注冊資本金13萬元，該公司由縣城建國有資產投資經營有限公司（占40%）、溫州港集團（占30%）及溫州市甌江口開發建設投資集團有限公司（占30%）三方共同出資組建，項目資金全部通過銀行融資。

二、洞頭縣國企投融資平臺存在的問題

一是公司規模小，注冊資金少，政府資產及資金注入不足，整體實力差，難以承接大型項目的投資建造，所發揮的投融資能力和經營實力都有限。二是公司主要承擔公益性建設項目，公司本身并沒有經營收益，具有穩定的經營性收入很少。公司本身無現金流，無直接經營效益，項目難以滿足融資要求。三是公司以單獨形式存在，未能充分整合，難以形成完整的產業整合和有效的現金流。四是融資渠道單一，后續融資壓力大。8家投融資公司建設資金融資主要來源于銀行貸款、上級投資補助等，在發行債券、包裝上市、設立產業投資基金等方面仍是空白，雖然政府近年來也開始關注并著力支持該類融資途徑，但受政府投融資管理體制、資本市場和公司本身規模等方面的約束，該類融資比重在一定時期內難以有較大提高。五是投融資職能平臺未真正建立。除洞頭縣參股的大小門島投資開發有限公司和控股的狀元南片圍涂建設開發有限責任公司投融資平臺已基本建立外，其他6家獨資公司的投融資平臺未真正建立。不少平臺公司只是履行政府融資的職能，是一種載體和媒介，不具備投資功能。六是公司債務償方面還主要依靠財政性資金，并寄托于未來的土地出讓收益；融資方面，由于公司大部分資產規模相對較小，在向銀行融資時可用于抵押物的資產總量嚴重不足；而債券融資方面，還遠未達到國家規定的標準要求。

三、加快縣級國企投融資平臺建設，提升國企投融資能力的建議

1、整合優勢資源，提升國企投融資能力

（1）整合現有企業資源，增強企業實力。根據甌洞一體化工作，按區域進行整合企業資源，構建 “四平臺、一綜合”國資體系，增強企業實力，促進投融資平臺健康運轉。一是大小門區域投融資平臺，以大小門島投資開發有限公司為基礎，負責區域投資開發建設。二是甌江口區域投融資平臺，以甌江口及靈昆區原相關國有公司為基礎整合，負責區域投資開發建設。三是深水港及狀元南片區域投融資平臺，以深水港開發相關公司和狀元南片圍涂建設開發有限責任公司為基礎整合，負責區域投資開發建設。四是洞頭本區域投融資平臺，以“縣城市發展有限公司”為基礎，整合現有洞頭區域的投融資平臺，負責區域投資開發建設。通過優化現有公司“縣城市發展有限公司”，使公司能合理體現資產規模、經營收益和現金流，增強向商業銀行及公開市場的融資能力。五是整合現有其他企業資源形成綜合，剔除投融資公司整合后的相關國企，將剩余的包括靈昆所有的國有企業按經營性、公益性、政策性、資產管理型等進行分類，整合統一國資管理體系。

（2）加快項目整合，提升融資運作能力。融資平臺融資能否成功關鍵還取決于項目包裝，必須深入研究當前宏觀調控的信貸政策，加強與銀行的對接溝通，篩選一批符合銀行融資要求的優質項目，建立投融資項目庫，實現有計劃、高效的融資。聘請專業團隊，將現有融資平臺、土地、資產進行梳理，按照“1+11”的模式打造融資平臺，即設立縣級投資公司作為母公司，將相關的土地、資產劃入，平臺公司、國有經營企業變更股權母公司名下（保持公司性質、管理部門、使用單位不變），下設甌江口版塊建設子公司、大小門版塊建設子公司、狀南版塊建設子公司以及現有的四大平臺公司、土地儲備中心、新設立的礦業公司、市政公用公司作為子公司，根據需要增設交通發展子公司。

（3）通過依托信用和資本平臺，拓寬投融資來源渠道和方式，實現投融資主體的多元化，向重點項目進行投資和向部分企業注入資本金。通過母子公司形式實施縣域內投資建設，母公司負責融資，子公司負責投資，子公司也可根據需要自行融資，母公司或子公司間又可提供信用擔保，最大限度提升政府項目融資能力。目前洞頭縣已經委托浙商證券公司在策劃，待時機成熟的時候，以國有公司為載體，組織發行企業債券，加大籌融資力度。

（4）通過盤活存量，放大和吸引增量，產品經營與資本運營相互支撐，在更大范圍、更高層面上發揮國資集中力量辦大事的優勢，提高抗風險能力。

2、規范國企投融資平臺建設，深化國有投融資企業管理體系

一是建立和完善平臺公司法人治理結構，充實和完善董事會、監事會及經營班子，由專職人員負責具體的業務工作。二是增強平臺公司的經濟實力，把政府掌控的有形資產、無形資產最大限度劃給平臺公司，統一管理、統一經營，以增強平臺公司的經濟實力和營運能力，降低平臺公司的資產負債率，提高授信額度比例。三是規范平臺公司會計核算，使其真正成為獨立核算、自負盈虧的經濟實體。

3、加大投融資行為的監管主體建設，加強債務風險監控管理

建立投融資管理辦公室，作為日常管理機構，負責年初融資計劃的具體方案和運作，動態跟蹤融資活動，具體協調、解決政府融資平臺公司運作發展過程中出現的各種問題；債務風險監控管理，即做好債務統計、債務歸還分析、債務風險預測分析，建立負債預警機制，防范債務風險。

按照“舉債有度、還債有信、用債有效、管理有力”的要求，結合洞頭縣實際，建議制定出臺《洞頭縣政府債務管理暫行辦法》。

（1）實行政府債務的統一管理。實行政府債務一體化管理，在借款性質和還款渠道不變的前提下，建議將原來分散的政府債務統一收歸縣金融辦管理，實行統借統還，建立完善“借、用、還”一體化管理體系。未經縣政府批準，任何部門、單位不得擅自對外舉借債務。

（2）優化政府債務結構。在具體舉借過程中，要將債務結構由短期債務向長期債務轉變，全面優化政府債務期限結構，實現債務還款年度均衡化，有效規避還款高峰和流動性風險。在鞏固傳統渠道的同時，要積極創新融資方式，如發行企業債務、長期票據及集合信托產品等，進一步拓寬融資渠道，促進政府融資的市場化、社會化和多元化運作。

（3）建立政府債務償還機制。要建立財政性資金，債務主體的自有資金和經營收益等為主要來源的政府債務償債資金，由縣金融辦下達償債資金計劃，進行統籌調度，確保到期債務應償盡償。建立政府債務償還穩定機制，以有效防范和化解政府債務風險。

（4）合理確定政府債務規模?？h政府提出舉債計劃，提請縣人大常委會審議批準后，按照每年綜合財力安排可用基礎設施建設的資金量，結合具體的債務期限結構利率水平對全縣的總體債務規模進行測算，確定政府債務的合同總量規模，并以此指導縣政府年度投融資計劃安排，把政府債務風險控制在可承受范圍內。