藝術品投資策略范文
時間：2023-07-07 17:33:26
導語：如何才能寫好一篇藝術品投資策略，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。
篇1
關鍵詞：建設銀行；藝術品；投資；發展
藝術品投資作為一種新興的投資模式與發展業務在我國的商業銀行中逐漸興起，以建設銀行為代表的一批商業銀行也在不斷拓展與開發適合我國國情的藝術品投資模式。由于藝術品自身的特性，在展開藝術品投資業務時往往存在一些有別于其它理財產品的特性，如何能夠更好的發展我國的藝術品投資市場，讓以建設銀行為代表的先行者在藝術品投資領域中取得更卓著的成效，這個問題非常值得探討。
一、我國藝術品銀行業務的發展現狀
1. 民生銀行“非凡理財――藝術品投資計劃”
在中國，第一家對外公布藝術品投資產品的是民生銀行。2007年6月18日，民生銀行推出了“非凡理財――藝術品投資計劃1號產品”，公開發行一個月后，于當年7月18日進入封閉期。這款理財產品為非保本浮動收益型，投資期限為2年（受提前終止條款限制，投資者不可以提前終止，滿一年銀行有權提出終止該理財合約，到時將視為理財產品到期。），投資金額為50萬人民幣起，并以10萬元整數倍遞增，預期年收益率為18%，投資范圍鎖定為中國當代藝術品、近現代書畫藝術作品，其中，中國近現代水墨作品10件，當代油畫作品6件，在2年的投資期限結束后投資者可以一次性獲得投資及收益，鑒于藝術品理財投資理財產品存在風險，民生銀行采用了收益保障機制，即如果藝術品不能套現，投資顧問公司必須購買藝術品的本金，并加之不低于5%的利潤?！胺欠怖碡敤D―藝術品投資計劃1號產品”于2009年7月到期，在全球遭遇新一輪經濟危機的背景下，它以2年25%的凈收益，年平均收益率12.75%。
緊接著，民生銀行又向其私人銀行客戶推出了“非凡財產管理――藝術品投資計劃2號”。此款理財產品分為A款和B款，A款為優先級，B款為劣后級，投資金額也為50萬人民幣起，并以1萬元遞增，投資期限為3年。民生銀行的藝術品投資理財產品可歸為直接投資，所投資藝術品本身價格的變化決定了產品的到期收益。
2. 招商銀行“私人銀行藝術鑒賞計劃”
招商銀行于2009年6月9日啟動了“私人銀行藝術鑒賞計劃”，投資門檻為持有金葵花卡以上者，投資者可以從銀行推薦的藝術品中選擇自己中意的，繳納一定的保證金后，即可擁有該藝術品為期1年的鑒賞權。在免費鑒賞期內，投資者可以將藝術品拿回家。1年內，如果該藝術品升值，投資者可以按原定價格購買，若要退還該藝術品，可以在支付2%的管理費用后拿回保證金，例如，一件藝術品的定價為100萬元，那么投資者1年內要支付2萬元的鑒賞費。招商銀行的“私人銀行藝術鑒賞計劃”為類期權的藝術品理財投資產品，它的特點是有保證金，高收益，高風險。
3. 建設銀行“投資集合資金信托計劃”
建設銀行的一款“國投信托?盛世寶藏1號保利藝術品投資集合資金信托計劃”，該理財產品是在投資顧問保利文化藝術有限公司選定一批藏家手中的當代著名畫家作品作為投資標的，并對其價值進行評估的基礎上來確定募集資金的規模，資金主要用于購買著名畫家畫作的收益權。該信托計劃的期限為1年，預期年收益為7%。藏家可以根據約定對這批藝術品進行回購，并向投資者支付相當于當初定價7%的費用，否則，這批作品將進行拍賣，藏家和投資者的最終收益是由拍賣價格決定的。建設銀行這款理財產品的實質是一款融資產品，通過抵押藝術品向投資者進行融資，但投資者無權決定最終的收益，所以這款產品的投資收益和本金都是存在一定風險的。
二、建行藝術品投資發展中存在的問題
1. 業務模式單一
藝術品投資在我國仍然是一個全新的投資領域，就目前建設銀行發行的藝術品投資理財產品來看，業務內容與形式仍然是非常單一的，且開發藝術品投資領域的商業銀行還非常有限。這能夠充分反應出當下我國各大銀行對于藝術品投資的謹慎與觀望態度，這也直接導致了我國藝術品投資業務形式上的局限。銀行藝術品投資在國外發展的是較為成熟的，不僅開展這項業務的商業銀行更多，各個銀行發行的產品也更為多樣化。
從上述表格中我們可以看到，國外的許多知名商業銀行不僅涉足藝術品投資較早，它們發展的一些業務模式也更為多樣化與全面，這不僅能夠很好的確保銀行的收益，也能夠讓這些投資產品取得更好的投資成效。然而，從建行目前推出的藝術品投資產品來看，展開的業務類型與業務形式還非常局限。
2. 市場風險大
藝術品投資毫無疑問存在著較大的風險，這也是當下國內仍然少有商業銀行涉足這項業務的主要原因。銀行藝術品投資產品之所以目前未能呈現全面開花的局面（已推出的僅有4款），與藝術品的特殊性有關。由于藝術品缺乏準確客觀的估值工具和公認的價格參照，給藝術品投資產品的初始定價帶來難題。同時，藝術品價格波動的不確定性較大，如何聯手專業機構控制投資風險，也是銀行設計產品時需要解決的問題。流動性風險也是藝術品投資理財產品需要化解的風險。理財產品到期后銀行需一次性將本金和收益支付給投資者，但藝術品需要通過拍賣等方式出售，存在不能馬上變現的風險。民生銀行藝術品投資1號為應對該風險而設置了這樣的條款，若到期時有作品仍未能售出，則由投資顧問按高于購入價10%的價格回購。
3. 缺少收藏、文化價值
藝術品投資業務想要長足的發展，必須凸顯出這項投資產品的收藏與文化價值，然而，這一點在當下國內的藝術品投資市場中卻非常缺乏。國外的各大商業銀行在展開藝術品投資業務時通常會注重對于潛在客戶的培養，并且會有意識的去培養藝術品的供求市場，這對于穩定藝術品的市場價格，進而降低投資風險是很有幫助的。然而，從國內的一些開展了藝術品投資業務的趨勢來看，國內藝術品投資仍然是針對高端客戶，這一客戶群體相對較為局限，且大部分客戶都并非真的對于藝術品有興趣，資深或者精通的更少。大部分客戶在選擇藝術品投資時往往是受利益驅使，投資動機也是單純的出于對于利潤的追逐，真正懂藝術品、愛藝術品并且知道如何進行藝術品長線投資的群體還非常局限。
三、建行藝術品投資的發展趨勢
1. 發展多種業務形式
從目前建設銀行開展的藝術品投資業務形態來看，業務類型上仍然是非常單一的，然而，多元化與多樣化的業務形態必然會成為國內商業銀行藝術品投資產品發展的一個趨勢。許多發達國家在藝術品投資上都走在我國的前列，其中有許多有價值的經驗可以供我國商業銀行參考借鑒。許多傳統的銀行業務都可以慢慢與藝術品投資掛鉤，銀行方面可以給予潛在客戶更多積極的引導，只有培養一批真正喜愛藝術品，同時對于藝術品投資收藏有興趣的客戶，我國的藝術品投資市場才能夠不斷穩定與壯大，在好的市場氛圍下才會更有助于藝術品投資業務形態的多元化發展。
2. 建立藝術品收藏體系
建立完善的藝術品收藏體系應當成為建行藝術品投資業務發展的另一個好的趨勢，健全的體系構建將會幫助打造一個更為完善的藝術品投資市場。目前我國商業銀行展開的藝術品投資模式基本為銀行購買一些藝術品，并且通過對于自持藝術品的租賃、出售等方式獲取利益，同時，銀行也會一定程度影響藝術品的市場價格。這種體系是藝術品投資中較為基礎的，隨著我國藝術品投資市場的不斷成熟，藝術品收藏體系也會慢慢變得多元與豐富。建設銀行可以考慮構建多元化的投資鏈與投資網，通過多樣化的業務形態來開展藝術品投資服務。例如，可以舉辦相關的藝術品鑒賞活動或者慈善活動來發展潛在客戶，過程中通過贊助獲利；也可以通過藝術品投資規劃、收藏管理等咨詢服務來開展相關業務，從咨詢服務中獲利。建行只有逐漸建立更為多元化的藝術品收藏體系才能夠更好的開發藝術品投資市場。
3. 籌建藝術品委員會
藝術品委員會的建立將會成為國內商業銀行藝術品投資的一個必然發展趨勢。作為國內藝術品投資業務開展的先行者，建設銀行想要在這個領域獲取更多的價值與收益，很有必要不斷完善國內的商業銀行藝術品投資市場，其中很重要的一點就在于藝術品委員會的籌建。建行可以邀請其它開展藝術品投資的商業銀行一同聘請相關專業人士來建立藝術品委員會，這既能夠避免聘請第三方可能帶來的信息不對稱，委員會的成立也能夠很好的降低藝術品投資的信用風險。委員會成員應當主要涵蓋兩方面人員：一方面要涵蓋一些專業的藝術品鑒定專家，能夠對于藝術品的真偽及價值有很好的評估與品鑒；另一方面要涵蓋市場評估專家，能夠參照同類型藝術品的歷史成交價格以及未來發展趨勢來對于產品進行客觀的市場估價。
四、建行藝術品投資建議
1. 建立完善的法治體系
對于國內的商業銀行而言，想要更好的展開藝術品投資業務，首先需要依賴的便是完善的藝術品投資法治體系。一方面關于藝術品金融市場的準入標準要更為明晰，藝術品是稀缺商品，潛在價值可以很大，也可能會存在一定的泡沫，在這樣的前提下設定明確的準入標準則顯得很有必要，這是規避藝術品投資風險的一個重要前提和基礎。其次，建立完善的藝術品信用體系也非常重要，這是藝術品投資法治體系的重要組成。在信用體系的建設中對于藝術品拍賣的相關信息必須公開透明，同時，對于拍賣公司的監管也要更為嚴格，這是避免一些暗箱操作的基礎。此外，實行嚴格的藝術品登記制度也很有必要，這不僅能夠幫助辨識藝術品真偽，也能夠很好的降低市場上贗品的流通。
2. 藝術品投資策略調整
從目前以建設銀行為代表的國內商業銀行展開的藝術品投資業務類型來看，投資的類型以及開發的業務還非常局限，投資策略也存在一些問題。大多數商業銀行開展的藝術品投資業務通常為短期業務，然而，這并非是藝術品投資中好的投資決策與選擇。藝術品投資確實存在一定的風險性，國內的許多客戶在展開藝術品投資時往往都抱有投機心理，投資的初衷通常是受到利益驅使，這樣的投資心態與投資策略并不適用于藝術品的投資，在這樣的投資環境下也會進一步造成國內藝術品投資市場的不穩定，投資風險會進一步增加。藝術品更適合十年甚至二十年以上的長線投資，在這樣的投資策略下才能夠更好的規避宏觀經濟風險，進而獲取更穩固的投資收益。銀行應當給予客戶更多投資策略的引導，這既能夠保障投資的收益率，也能夠促進我國藝術品投資市場的發展與壯大。
3. 聘請專業投資顧問
聘請專業的投資顧問是藝術品投資中很有必要采取的投資策略，這一點也是當下我國各大開展藝術品投資業務的商業銀行有待完善的地方。藝術品投資專業性非常高，投資經理人不僅要對于投資行為有所了解，也需要對于藝術品乃至藝術品市場有較好的認知。這對于投資顧問的要求是非常高的，目前大部分銀行的投資顧問可能都還達不到這樣的標準。在這樣的前提下銀行可以聘請專業的外部顧問團隊，可以聘請幾個藝術領域的專業人士作為投資顧問，團隊應當在充分讓客戶了解藝術品投資相關事宜的前提下給客戶提供專業化的服務咨詢意見。只有這樣才能夠確保銀行內的藝術品投資業務更好的展開，進而促進我國藝術品投資市場的繁榮。
五、結語
藝術品投資作為一種新興的投資模式與業務形態在我國的商業銀行中逐漸興起，以建設銀行為代表的一批商業銀行也在不斷拓展與開發適合我國國情的藝術品投資模式。想要讓藝術品投資朝著更好的方向發展，以建行為代表的國內的商業銀行很有必要不斷拓寬業務形態與業務范疇，同時，健全與完善藝術品投資法治建設，并且聘請專業的投資顧問。這些方法都能夠很好的推進我國藝術品投資市場的發展與繁榮。
參考文獻：
[1] 樊瑞莉；我國藝術品市場的特征及其價格實現途徑[J].價格理論與實踐；2010年10期.
[2] 劉翔宇；中國當代藝術品交易機制研究[D].山東大學；2012年.
[3] 李建龍；黃金洪；我國藝術品市場法制建設[J].重慶科技學院學報（社會科學版）；2010年11期.
篇2
很多藝術品收藏者因為看到藝術品的增值轉而成為投資者。但單純為投資而進入藝術品市場具有巨大的風險，普通投資者往往因此被藝術品市場拒之門外。
藝術品早已不單單是陶冶情操的陽春白雪之物，“喪志”的說法也早已不合時宜。很多藝術品收藏者因為看到藝術品的增值轉而成為投資者，這早已不是什么新鮮話題了。
美術館和博物館的氛圍很容易讓人產生購買的沖動，這里是最初的藝術品買賣的場所。隨著網絡的興起，藝術品銷售網站開始興盛，成為傳統渠道的重要補充力量。目前，以經營中國書畫為主的可人軒網、一松堂網，還有專營現代藝術品的曹氏現代美術館網，都是其中的佼佼者。不過這些都還停留在個別藝術品的低買高賣上。
拍賣行是藝術投資活動的主要場所，大多數拍賣行都有自己的規則和策略來拍賣運作藝術品。一件名不見經傳的藝術品經過短期內頻繁的買賣，在兩三年內暴漲數十倍甚至數百倍，在前些年的藝術界和投資界，這樣的故事屢見不鮮。
還有一些投資人直接包辦某幾位新興藝術家相對長的時間內的所有創作。這種方式避免了購買到贗品的可能，還能以更低的價格大量購買，成了常見的商業模式。
但是上述的這些操作都要求投資人對藝術品本身和藝術市場有很高的判斷能力。單純為投資而采用上述方式進入藝術品投資市場具有巨大的風險。盡管房產、證券和藝術品被公認為當前最主要的三種投資方式，但普通投資者往往因此被藝術品市場拒之門外。
當藝術聯姻基金
通過積累廣大投資者的閑散資金，利用專業的藝術投資者的判斷進入藝術品市場，是普通投資者投資高檔藝術品的捷徑。
第一支在金融界建立的藝術品投資基金是由大通銀行的分支機構負責管理的大通藝術基金(Chase Art Fund)。1989年，它獲得30億美元的擔保，并通過巴黎銀行藝術品投資顧問機構主辦的巴黎銀行基金投資藝術品。但是由于收藏費用增加導致成本過高，以及最初制定的銷售計劃沒有適應市場環境的改變，投資藝術品的損失慘重。
藝術市場的發展再次激起了基金經理們攫取利潤的欲望。21世紀初，全球超過50家主流銀行提出了建立藝術投資基金的意向，或者增設為客戶提供藝術品投資服務的項目。
2007年11月，法國興業資產管理有限公司在盧森堡發起成立了募集資金達15億美元，年收益率15％的藝術品投資基金。
不用擔心藝術品的天價，也不用懷疑投資品的真偽，把錢交給藝術銀行，讓他們去幫你打點投資。
很多藝術品收藏者因為看到藝術品的增值轉而成為投資者。但單純為投資而進入藝術品市場具有巨大的風險，普通投資者往往因此被藝術品市場拒之門外。
藝術品早已不單單是陶冶情操的陽春白雪之物，“喪志”的說法也早已不合時宜。很多藝術品收藏者因為看到藝術品的增值轉而成為投資者，這早已不是什么新鮮話題了。
美術館和博物館的氛圍很容易讓人產生購買的沖動，這里是最初的藝術品買賣的場所。隨著網絡的興起，藝術品銷售網站開始興盛，成為傳統渠道的重要補充力量。目前，以經營中國書畫為主的可人軒網、一松堂網，還有專營現代藝術品的曹氏現代美術館網，都是其中的佼佼者。不過這些都還停留在個別藝術品的低買高賣上。
拍賣行是藝術投資活動的主要場所，大多數拍賣行都有自己的規則和策略來拍賣運作藝術品。一件名不見經傳的藝術品經過短期內頻繁的買賣，在兩三年內暴漲數十倍甚至數百倍，在前些年的藝術界和投資界，這樣的故事屢見不鮮。
還有一些投資人直接包辦某幾位新興藝術家相對長的時間內的所有創作。這種方式避免了購買到贗品的可能，還能以更低的價格大量購買，成了常見的商業模式。
但是上述的這些操作都要求投資人對藝術品本身和藝術市場有很高的判斷能力。單純為投資而采用上述方式進入藝術品投資市場具有巨大的風險。盡管房產、證券和藝術品被公認為當前最主要的三種投資方式，但普通投資者往往因此被藝術品市場拒之門外。
當藝術聯姻基金
通過積累廣大投資者的閑散資金，利用專業的藝術投資者的判斷進入藝術品市場，是普通投資者投資高檔藝術品的捷徑。
第一支在金融界建立的藝術品投資基金是由大通銀行的分支機構負責管理的大通藝術基金(Chase Art Fund)。1989年，它獲得30億美元的擔保，并通過巴黎銀行藝術品投資顧問機構主辦的巴黎銀行基金投資藝術品。但是由于收藏費用增加導致成本過高，以及最初制定的銷售計劃沒有適應市場環境的改變，投資藝術品的損失慘重。
藝術市場的發展再次激起了基金經理們攫取利潤的欲望。21世紀初，全球超過50家主流銀行提出了建立藝術投資基金的意向，或者增設為客戶提供藝術品投資服務的項目。
2007年11月，法國興業資產管理有限公司在盧森堡發起成立了募集資金達15億美元，年收益率15％的藝術品投資基金。
同年，在英國的格恩西成立了“藝術貿易基金”，這是全球首家規范的美術品對沖基金，在3至12月期限內向投資者提供回報。
2008年，盧森堡注冊的“藝術品交易公司”成立，計劃通過3至5年募集得20億美元。不同于其他藝術基金的短回報周期，這個基金堅信“對藝術市場來說長期原則仍然是最好的投資策略”。
國內首支金融機構藝術基金是由民生銀行發起的“非凡理財藝術品投資計劃”1號和2號產品。這款公募基金向這家銀行資產50萬元以上的高端客戶公募發行，募集到的錢用于購買中國當代藝術品，然后在封閉期將其出租或出售以獲得收益，并在到期時將年收益18％以下的部分返還給基民，1896以上的部分由基民與銀行共享。如果到期藝術品不能出賣，則由藝術品的原持有人按當初交易價進行回購，通過這種方式來確保投資者“只賺不賠”。
兩年后的今年7月，“非凡理財藝術品投資計劃”1號和2號產品到期，平均年收益率達到了11.55％。
關注藝術品投資的人都知道，中國的藝術品市場到了2007年春季，已經處于高位盤整時期。當年年底，又爆發了由美國引發至全世界的“金融海嘯”，中國的藝術品市場也未能獨善其身。看似生不逢時的“藝術品投資計劃”卻能在兩年到期后共獲得稅后凈收益25％，遠遠高出一般的基金收益，也實現了與股市大盤的逆風飛揚。
這個“高位介入，收益非凡”的結果，讓投資者和基金發起人眼前一亮。紛紛關注藝術基金。
在“非凡理財藝術品投資計劃”封閉期間，“和君西岸”也投入了運營。與“非凡理財”不同，“和君西岸”藝術基金第一階段的投資方向聚焦在西方經典油畫，陸續推出的多期基金將關注不同領域的藝術品。2009年7月，建行北京分行私人銀行也推出了“國投信托?盛世寶藏1號?保利藝術品投資集合資金信托計劃”，這是國內首款藝術品投資集合資金信托計劃。加之人民幣國際化進程中，通過QDⅡ和其他方式，購買國外銀行的藝術基金也成為可能。
對于藝術品的衍生品投資者來說而言，私募基金門檻低、便于操作，但缺乏信用保障；直接投資藝術銀行盈利有保障，但需要專業知識和大筆資金。銀行的藝術品理財項目仿佛更能適合普通投資者的胃口。
藝術銀行跨界出世
說到藝術基金，就不得不提到藝術銀行。正是藝術銀行成功的商業模式啟發了藝術基金的誕生。藝術銀行不需要承擔藝術品真偽和貶值的巨大風險，又不需要多人共同分享同一款作品，投資者還能自主地對藝術品進行投資操作，因而適合那些對藝術品稍具興趣，又希望通過藝術品實現增值的非專業投資者。
“藝術銀行”即使在歐美發達國家也屬于上世紀80年代逐漸興起的新鮮事物。2006年底，上海市文化發展基金會和徐匯區共同籌建了國內首家藝術銀行，但這個“實驗產品”還不能稱為真正意義上的藝術銀行，而更類似于擁有一定資金支持或政策保障的非政府文化藝術機構。2007年3月開業的北京世紀墻文化藝術有限公司成為國內首家民營的真正意義上的“藝術銀行”。
上海紅瓷會展有限公司董事長沈春南是首批吃藝術銀行這只“螃蟹”的投資者。他花5。萬元從北京一家叫“世紀墻”的美術館購買了一幅蘇新平的油畫，同時簽署了委托出售件。如果沈先生同意，“世紀墻”也可在一年之后以不低于54.5萬元的價格重新收回此油畫。
藝術銀行之所以敢于冒“低賣高買”的風險，是因為像沈春南一樣的投資者可自愿將購買的藝術品委托給藝術中心進行售賣。售出價格超過原畫價格的部分，藝術中心收取50％作為傭金。此外，這家美術館還提供藝術品置換服務，協議到期后，委托藝術中心將畫出售，再重新購買一幅新的作品。收藏者購買了藝術作品后，可以將作品委托給藝術中心舉辦展覽，藝術中心每年會向所有者支付購買價的10％作為租金。
而“世紀墻”除了將這些委托其管理的藝術品進行展覽獲得收益外，還推出了“藝術品租賃”計劃，在駐華使館和普華永道等跨國企業舉辦的國際會議上，以及長安俱樂部等高檔會所里，經常能看到“世紀墻”提供的作品。除了需要向“世紀墻”支付押金，使用人還需要按照市價的3％到6％繳納日租金。
“世紀墻”藝術總監王泊喬解釋說：“‘世紀墻’就是‘藝術銀行’?！倍^“藝術銀行”就是將收藏的藝術品出售或租賃給客戶，再用出售或租賃的收入來購買藝術品。與直接投資藝術品相比，在“藝術銀行”，購買人不用擔心藝術品的真偽和保值增值問題，也不用考慮儲藏、維護等問題，而且可以定期更換，保持新鮮感。
不用擔心藝術品的天價，也不用懷疑投資品的真偽，把錢交給藝術銀行，讓他們去幫你打點投資。
很多藝術品收藏者因為看到藝術品的增值轉而成為投資者。但單純為投資而進入藝術品市場具有巨大的風險，普通投資者往往因此被藝術品市場拒之門外。
藝術品早已不單單是陶冶情操的陽春白雪之物，“喪志”的說法也早已不合時宜。很多藝術品收藏者因為看到藝術品的增值轉而成為投資者，這早已不是什么新鮮話題了。
美術館和博物館的氛圍很容易讓人產生購買的沖動，這里是最初的藝術品買賣的場所。隨著網絡的興起，藝術品銷售網站開始興盛，成為傳統渠道的重要補充力量。目前，以經營中國書畫為主的可人軒網、一松堂網，還有專營現代藝術品的曹氏現代美術館網，都是其中的佼佼者。不過這些都還停留在個別藝術品的低買高賣上。
拍賣行是藝術投資活動的主要場所，大多數拍賣行都有自己的規則和策略來拍賣運作藝術品。一件名不見經傳的藝術品經過短期內頻繁的買賣，在兩三年內暴漲數十倍甚至數百倍，在前些年的藝術界和投資界，這樣的故事屢見不鮮。
還有一些投資人直接包辦某幾位新興藝術家相對長的時間內的所有創作。這種方式避免了購買到贗品的可能，還能以更低的價格大量購買，成了常見的商業模式。
但是上述的這些操作都要求投資人對藝術品本身和藝術市場有很高的判斷能力。單純為投資而采用上述方式進入藝術品投資市場具有巨大的風險。盡管房產、證券和藝術品被公認為當前最主要的三種投資方式，但普通投資者往往因此被藝術品市場拒之門外。
當藝術聯姻基金
通過積累廣大投資者的閑散資金，利用專業的藝術投資者的判斷進入藝術品市場，是普通投資者投資高檔藝術品的捷徑。
第一支在金融界建立的藝術品投資基金是由大通銀行的分支機構負責管理的大通藝術基金(Chase Art Fund)。1989年，它獲得30億美元的擔保，并通過巴黎銀行藝術品投資顧問機構主辦的巴黎銀行基金投資藝術品。但是由于收藏費用增加導致成本過高，以及最初制定的銷售計劃沒有適應市場環境的改變，投資藝術品的損失慘重。
藝術市場的發展再次激起了基金經理們攫取利潤的欲望。21世紀初，全球超過50家主流銀行提出了建立藝術投資基金的意向，或者增設為客戶提供藝術品投資服務的項目。
2007年11月，法國興業資產管理有限公司在盧森堡發起成立了募集資金達15億美元，年收益率15％的藝術品投資基金。
同年，在英國的格恩西成立了“藝術貿易基金”，這是全球首家規范的美術品對沖基金，在3至12月期限內向投資者提供回報。
2008年，盧森堡注冊的“藝術品交易公司”成立，計劃通過3至5年募集得20億美元。不同于其他藝術基金的短回報周期，這個基金堅信“對藝術市場來說長期原則仍然是最好的投資策略”。
國內首支金融機構藝術基金是由民生銀行發起的“非凡理財藝術品投資計劃”1號和2號產品。這款公募基金向這家銀行資產50萬元以上的高端客戶公募發行，募集到的錢用于購買中國當代藝術品，然后在封閉期將其出租或出售以獲得收益，并在到期時將年收益18％以下的部分返還給基民，1896以上的部分由基民與銀行共享。如果到期藝術品不能出賣，則由藝術品的原持有人按當初交易價進行回購，通過這種方式來確保投資者“只賺不賠”。
兩年后的今年7月，“非凡理財藝術品投資計劃”1號和2號產品到期，平均年收益率達到了11.55％。
關注藝術品投資的人都知道，中國的藝術品市場到了2007年春季，已經處于高位盤整時期。當年年底，又爆發了由美國引發至全世界的“金融海嘯”，中國的藝術品市場也未能獨善其身?？此粕环陼r的“藝術品投資計劃”卻能在兩年到期后共獲得稅后凈收益25％，遠遠高出一般的基金收益，也實現了與股市大盤的逆風飛揚。
這個“高位介入，收益非凡”的結果，讓投資者和基金發起人眼前一亮。紛紛關注藝術基金。
在“非凡理財藝術品投資計劃”封閉期間，“和君西岸”也投入了運營。與“非凡理財”不同，“和君西岸”藝術基金第一階段的投資方向聚焦在西方經典油畫，陸續推出的多期基金將關注不同領域的藝術品。2009年7月，建行北京分行私人銀行也推出了“國投信托?盛世寶藏1號?保利藝術品投資集合資金信托計劃”，這是國內首款藝術品投資集合資金信托計劃。加之人民幣國際化進程中，通過QDⅡ和其他方式，購買國外銀行的藝術基金也成為可能。
對于藝術品的衍生品投資者來說而言，私募基金門檻低、便于操作，但缺乏信用保障；直接投資藝術銀行盈利有保障，但需要專業知識和大筆資金。銀行的藝術品理財項目仿佛更能適合普通投資者的胃口。
藝術銀行跨界出世
說到藝術基金，就不得不提到藝術銀行。正是藝術銀行成功的商業模式啟發了藝術基金的誕生。藝術銀行不需要承擔藝術品真偽和貶值的巨大風險，又不需要多人共同分享同一款作品，投資者還能自主地對藝術品進行投資操作，因而適合那些對藝術品稍具興趣，又希望通過藝術品實現增值的非專業投資者。
“藝術銀行”即使在歐美發達國家也屬于上世紀80年代逐漸興起的新鮮事物。2006年底，上海市文化發展基金會和徐匯區共同籌建了國內首家藝術銀行，但這個“實驗產品”還不能稱為真正意義上的藝術銀行，而更類似于擁有一定資金支持或政策保障的非政府文化藝術機構。2007年3月開業的北京世紀墻文化藝術有限公司成為國內首家民營的真正意義上的“藝術銀行”。
上海紅瓷會展有限公司董事長沈春南是首批吃藝術銀行這只“螃蟹”的投資者。他花5。萬元從北京一家叫“世紀墻”的美術館購買了一幅蘇新平的油畫，同時簽署了委托出售件。如果沈先生同意，“世紀墻”也可在一年之后以不低于54.5萬元的價格重新收回此油畫。
藝術銀行之所以敢于冒“低賣高買”的風險，是因為像沈春南一樣的投資者可自愿將購買的藝術品委托給藝術中心進行售賣。售出價格超過原畫價格的部分，藝術中心收取50％作為傭金。此外，這家美術館還提供藝術品置換服務，協議到期后，委托藝術中心將畫出售，再重新購買一幅新的作品。收藏者購買了藝術作品后，可以將作品委托給藝術中心舉辦展覽，藝術中心每年會向所有者支付購買價的10％作為租金。
而“世紀墻”除了將這些委托其管理的藝術品進行展覽獲得收益外，還推出了“藝術品租賃”計劃，在駐華使館和普華永道等跨國企業舉辦的國際會議上，以及長安俱樂部等高檔會所里，經常能看到“世紀墻”提供的作品。除了需要向“世紀墻”支付押金，使用人還需要按照市價的3％到6％繳納日租金。
“世紀墻”藝術總監王泊喬解釋說：“‘世紀墻’就是‘藝術銀行’。”而所謂“藝術銀行”就是將收藏的藝術品出售或租賃給客戶，再用出售或租賃的收入來購買藝術品。與直接投資藝術品相比，在“藝術銀行”，購買人不用擔心藝術品的真偽和保值增值問題，也不用考慮儲藏、維護等問題，而且可以定期更換，保持新鮮感。
同年，在英國的格恩西成立了“藝術貿易基金”，這是全球首家規范的美術品對沖基金，在3至12月期限內向投資者提供回報。
2008年，盧森堡注冊的“藝術品交易公司”成立，計劃通過3至5年募集得20億美元。不同于其他藝術基金的短回報周期，這個基金堅信“對藝術市場來說長期原則仍然是最好的投資策略”。
國內首支金融機構藝術基金是由民生銀行發起的“非凡理財藝術品投資計劃”1號和2號產品。這款公募基金向這家銀行資產50萬元以上的高端客戶公募發行，募集到的錢用于購買中國當代藝術品，然后在封閉期將其出租或出售以獲得收益，并在到期時將年收益18％以下的部分返還給基民，1896以上的部分由基民與銀行共享。如果到期藝術品不能出賣，則由藝術品的原持有人按當初交易價進行回購，通過這種方式來確保投資者“只賺不賠”。
兩年后的今年7月，“非凡理財藝術品投資計劃”1號和2號產品到期，平均年收益率達到了11.55％。
關注藝術品投資的人都知道，中國的藝術品市場到了2007年春季，已經處于高位盤整時期。當年年底，又爆發了由美國引發至全世界的“金融海嘯”，中國的藝術品市場也未能獨善其身。看似生不逢時的“藝術品投資計劃”卻能在兩年到期后共獲得稅后凈收益25％，遠遠高出一般的基金收益，也實現了與股市大盤的逆風飛揚。
這個“高位介入，收益非凡”的結果，讓投資者和基金發起人眼前一亮。紛紛關注藝術基金。
在“非凡理財藝術品投資計劃”封閉期間，“和君西岸”也投入了運營。與“非凡理財”不同，“和君西岸”藝術基金第一階段的投資方向聚焦在西方經典油畫，陸續推出的多期基金將關注不同領域的藝術品。2009年7月，建行北京分行私人銀行也推出了“國投信托?盛世寶藏1號?保利藝術品投資集合資金信托計劃”，這是國內首款藝術品投資集合資金信托計劃。加之人民幣國際化進程中，通過QDⅡ和其他方式，購買國外銀行的藝術基金也成為可能。
對于藝術品的衍生品投資者來說而言，私募基金門檻低、便于操作，但缺乏信用保障；直接投資藝術銀行盈利有保障，但需要專業知識和大筆資金。銀行的藝術品理財項目仿佛更能適合普通投資者的胃口。
藝術銀行跨界出世
說到藝術基金，就不得不提到藝術銀行。正是藝術銀行成功的商業模式啟發了藝術基金的誕生。藝術銀行不需要承擔藝術品真偽和貶值的巨大風險，又不需要多人共同分享同一款作品，投資者還能自主地對藝術品進行投資操作，因而適合那些對藝術品稍具興趣，又希望通過藝術品實現增值的非專業投資者。
“藝術銀行”即使在歐美發達國家也屬于上世紀80年代逐漸興起的新鮮事物。2006年底，上海市文化發展基金會和徐匯區共同籌建了國內首家藝術銀行，但這個“實驗產品”還不能稱為真正意義上的藝術銀行，而更類似于擁有一定資金支持或政策保障的非政府文化藝術機構。2007年3月開業的北京世紀墻文化藝術有限公司成為國內首家民營的真正意義上的“藝術銀行”。
上海紅瓷會展有限公司董事長沈春南是首批吃藝術銀行這只“螃蟹”的投資者。他花5。萬元從北京一家叫“世紀墻”的美術館購買了一幅蘇新平的油畫，同時簽署了委托出售件。如果沈先生同意，“世紀墻”也可在一年之后以不低于54.5萬元的價格重新收回此油畫。
藝術銀行之所以敢于冒“低賣高買”的風險，是因為像沈春南一樣的投資者可自愿將購買的藝術品委托給藝術中心進行售賣。售出價格超過原畫價格的部分，藝術中心收取50％作為傭金。此外，這家美術館還提供藝術品置換服務，協議到期后，委托藝術中心將畫出售，再重新購買一幅新的作品。收藏者購買了藝術作品后，可以將作品委托給藝術中心舉辦展覽，藝術中心每年會向所有者支付購買價的10％作為租金。
而“世紀墻”除了將這些委托其管理的藝術品進行展覽獲得收益外，還推出了“藝術品租賃”計劃，在駐華使館和普華永道等跨國企業舉辦的國際會議上，以及長安俱樂部等高檔會所里，經常能看到“世紀墻”提供的作品。除了需要向“世紀墻”支付押金，使用人還需要按照市價的3％到6％繳納日租金。
“世紀墻”藝術總監王泊喬解釋說：“‘世紀墻’就是‘藝術銀行’。”而所謂“藝術銀行”就是將收藏的藝術品出售或租賃給客戶，再用出售或租賃的收入來購買藝術品。與直接投資藝術品相比，在“藝術銀行”，購買人不用擔心藝術品的真偽和保值增值問題，也不用考慮儲藏、維護等問題，而且可以定期更換，保持新鮮感。
藝術品市場評論人趙丹虹表示，前些年藝術品價格高速增長的時期已經過去。如果投資一個畫家的年收益超過26％，那就意味著這個畫家的作品將三年翻一番。這樣的漲幅比較困難。另外，進行真正的藝術品投資，一般財產需要千萬元以上。如果投資額較小，只關注藝術品重升值而不重內容，建議選擇銀行的藝術品理財項目間接投資“藝術銀行”。
藝術基金并非只賺不賠
如今，金融危機的寒流還沒有完全退去，眾多基金“只賺不賠”的不敗金身早已被剝得體無完膚。而作為藝術基金這個門檻最高的基金投資，其本身最不適合普通人投資的項目來說，在享受藝術品升值帶來收益的同時，它也是一把財富的雙刃劍。
去年以來全球藝術基金遭遇擱淺。一方面是包括倫敦藝術交易基金這樣的老牌基金都無法募集到預定的數額，一方面是一些高價購買的藝術品無法按計劃出售。盡管中國的藝術品不是重災區，但大大挫傷了投資者和拍賣行的積極性。在這種情況下，藝術品基金的風險正在增加。這包括：
信用風險，即項目操作期間，藝術顧問公司發生違約事件時，挪用或濫用理財本金造成客戶損失。
市場風險，即藝術品市場的波動將直接影響到本理財產品的收益乃至本金，募集方一般對基金的未來表現不提供任何擔?；虺兄Z。
延期風險，遇項目投資標的延期交易而造成理財產品不能按時還本付息，理財期限有可能延長等。
相比于銀行發售的公募藝術基金，在國內還廣泛存在難以統計的藝術私募基金。
公開資料里最早的藝術品投資基金出現在2005年5月的中國國際畫廊博覽會上。一家來自西安的“藍瑪克”藝術基金，以50萬美元的價格收購了當代油畫家劉小東的《十八羅漢》組畫。此后，無論在中國藝術品一級市場的畫廊界，還是在二級市場的拍賣行，各式各樣的藝術基金不斷浮出水面，但大多是或明或暗地停留在類似地下錢莊般的操作中。
在這種操作模式中，有錢人或者一些企業將分散的錢集中起來，交給專業人士，去運作投資于當代藝術品或者書畫等等。而這些專業人士主要是藝術品經紀人或者之前從事與藝術相關的工作，比如說之前開辦過畫廊等等。
篇3
關鍵詞：文化產業；藝術品；營銷推廣；營銷渠道
中國具有上下五千年的文明發展史，形成了獨特的傳統文化，藝術品的制造和文化產業的發展具有深厚的文化基礎，形成了我國文化產業發展的強大動力支持。在黨的十會議中，也再次強調要大力發展文化產業、建設文化強國，然而，由于我國的現代文化產業發展較晚，在營銷推廣工作沒有引起足夠的重視，難免存在一些問題和弊端。對此，本文以藝術品為視角，在分析我國藝術品營銷推廣現在的基礎上，提出了完善藝術品營銷推廣工作的有效措施。
一、當前我國藝術品的營銷現狀
藝術品除了具有供人欣賞、修身養性等功能外，還具有很高的收藏價值和投資價值，因此成為了繼金融投資和房地產投資之后的又一主要投資渠道，并且具有風險小、增值快的優勢。近年來，經濟的快速發展和物質財富的不斷增加，不僅提高了社會的文明程度，也在一定程度上激發了社會公眾的精神文化需求，使得藝術品的市場越來越活躍，對書畫、瓷器、古玩、珠寶等藝術品的市場需求在持續上升。據《2010年中國藝術品市場年度報告》的調查顯示，在2010 年我國的藝術品市場交易總額達到了1694 億元，比 2009 年增長41%，這與我國經濟的快速發展、藝術品的稀缺性和投資收益高具有很大的關系。
在我國藝術品市場需求不斷上升的同時，市場營銷渠道和推廣工作中的問題開始逐漸暴露出來，其中以下幾個方面的問題比較突出：①拍賣企業之間的激烈過于激烈，在不斷壓縮行業內部利潤的同時，也導致了很多行業內的違規操作行為，加上行業內部專業人才的缺乏，容易使藝術品拍賣陷入到無序競爭的局面，反而不利于藝術品營銷推廣工作的高效開展。②畫廊的生存空間狹小，營銷推廣的職能有待進一步的培育，這主要是因為很多人只是把畫廊看成是藝術品欣賞的場所；而畫廊與拍賣行相比，在資金優勢、人才優勢、營銷功能等很多方面處于劣勢地位。③古玩市場、電子商務平臺上的贗品比較多，這就導致我國古玩市場等渠道的藝術品銷售量比較低，一方面是由于買賣雙方市場信息的不對稱，賣贗品、索高價的現象比較普遍，另一方面則主要似乎由于貨源和專業人次的缺失，也限制了古玩市場等藝術品銷售渠道營銷功能的培育和發展。④新型營銷渠道發展滯后，由于傳統的營銷推廣方式具有一定的弊端，隨著藝術品營銷推廣需求的多樣化發展，新型營銷渠道的發展也是至關重要的，但與西方國家相比，我國的人銷售、藝術品融資公司等新型銷售渠道才剛剛起步，有待進一步引導和完善。
二、完善藝術品營銷推廣工作的有效策略
（一）直接營銷
藝術品市場的直接營銷是指藝術品的創作者，一般以書畫家居多，他們把自己的書畫作品直接銷售給收藏者或投資者，中間不經過任何書畫經紀人、人等中間環節的營銷渠道。這種藝術品產銷合一的營銷推廣方式，至今仍舊大量存在，藝術品的作者兼職銷售者，銷售業務多發生于長期合作的買家和賣家之間，彼此熟悉并保持了相對穩定的合作關系。藝術品的直接營銷方式，由于多是采取現金交易，藝術品交易稅和個人所得稅容易流失，交易價格高于市場價格的情況也屢屢出現，其好處在于避免了購買到贗品的風險。
（二）間接營銷
間接營銷的渠道和方式非常廣泛，在當前的藝術品營銷推廣工作中，間接營銷渠道仍舊是最主要的渠道，并逐漸形成了以拍賣市場為高端，以畫廊、藝術博覽會和交易會為中端，以古玩、收藏品市場等為低端的市場格局。首先，拍賣行作為藝術品市場中的二級市場，競價基礎之家上的競拍方式可以讓藝術品與投資者、收藏者見面，刺激藝術品的市場需求，帶動藝術品價格的上升。例如，拍賣市場中拍賣最多的就是文化藝術品，越是稀少的東西價格越是昂貴，僅清明上河圖銀幣就被賣到 27000 元人民幣，而仿制的《清明上河圖》手卷也被拍賣到253000 元。
其次，畫廊主要是以經營當代藝術品為主，一方面具有收藏和自我欣賞的功能，另一方面也可以作為一個多方的交流和銷售平臺，可以作為未來藝術品營銷推廣的一個主要渠道。
再次，藝術博覽會作為一種展覽營銷藝術品的方式，在藝術品的銷售市場上比較普遍，具有普及藝術品專業知識、提升消費者欣賞水平、增加市場人氣、激發購買欲望，促進銷售等功能。
此外，古玩市場也是藝術品銷售的一個重要渠道，因為目前我國的很多城市都建有大小不一的古玩市場，加上我國數目龐大的藝術品收藏者經常光顧古玩市場，所以很多藝術品都是在古玩市場上進行銷售的。再者，百貨商店及賓館的藝術品柜臺有時也會有一些藝術品展出或銷售，且藝術品主要是以工藝品為主。
（三）電子商務營銷
藝術品的電子商務銷售，可以使藝術品的營銷推廣工作不再受時間和空間上的限制，有助于藝術品營銷渠道的擴展和業務量的上升。例如，在“淘寶網”、“京東商城”、“蘇寧易購”等以網絡為載體的電子商務平臺，藝術品的網上銷售量已經非常巨大，網上銷售的很多藝術品，也都是真品，且選擇面比較大，市場銷售價格相對較低。但藝術品的電子商務營銷也存在一定的缺陷，很難被一些真正的藏家或賣家所接納，但電子商務必然將會成為藝術品營銷推廣的一個重要趨勢，網絡途徑也開始受到越來越多的投資者和銷售者的青睞。例如，嘉德國際拍賣有限公司針對會員的需求建設的網上查閱平臺，可以方便會員查閱藝術品目錄、藝術品市場行情、印章款式等，為購買者節約了大量的時間和精力，同時開通的網上支付，支持所有銀行卡的同城、異地跨行支付，可全天候進行，消費者無需支付任何手續費。
（四）創新型營銷
目前，中國藝術品的營銷推廣選擇雖然已經比較豐富，有效促進了藝術品的銷售和收藏，但是常規營銷、直接營銷和網絡影響都具有一定的缺陷，在市場環境下暴露出來的問題也越來越多，如贗品多、過分炒作擾亂了藝術品市場；行情火爆使得藝術品“批量生產”等，都不利于藝術品市場的長遠發展。對此，營銷管理者可以根據藝術品的特性，在原有營銷渠道的基礎，積極借鑒國外成熟藝術品的營銷模式，尋求營銷推廣工作上的創新。其中，人、經紀人銷售制度，藝術品融資公司，采購商，藝術品銷售公司都可以作為創新型營銷的渠道。例如，一些知名畫家，如果對自己的作品進行直接營銷，在購買者面前可能會感覺斯文掃地，而買者又礙于情面不好進行討價還價，所以購買喜歡的作品可能需要付出更高的價格，這時通過人制度進行銷售、借助采購商進行購買或討價還價，買賣成功后只需付出一定的傭金即可。
三、結語
1. 總之，隨著我國文化產業的進一步發展，文化產品的層出不窮，藝術品的營銷推廣工作將會顯得越來越重要，并在一定程度上關系到藝術品文化產業的健康、可持續發展。因此，我們必須在總結藝術品營銷推廣中存在的問題以及成功經驗的基礎上，結合市場經濟的特點，探索出更多、更有效的營銷經驗、推廣方法和市場營銷模式，為藝術品行業的發展開拓思路、拓寬渠道。（作者單位：1.南昌市政公用集團；2.南昌師范高等專科學校）
參考文獻：
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[2]黃蔚.網絡藝術品交易中營銷模式之探討[J].江蘇商論，2007，（09）
篇4
【關鍵詞】理財策略 理財工具 理財目標
改革開放以來我國經濟發展迅猛，國民生活水平也隨之提升，個人可支配資產也越來越多，投資理財已成為人們日益重要且必須重視的問題。本文對個人的投資理財進行了客觀分析，對如何投資、怎么選擇投資方法進行闡述，讓我們攜手打開財富的大門。
一、個人生命周期與理財規劃
人生的不同階段時期應采取不同的理財規劃。一、剛步入社會、事業剛剛起步者，處于這一時期的人群，對風險的承受能力較高，資產和負債都較少，主要是以房屋租賃，應對日常的花銷、還清助學貸款為主，理財規劃應以現金規劃和較多的投資規劃為主要的理財規劃，積極儲蓄，為了達到理想既定的理財目標亦可采用多種理財策略。二、新婚人士，這一時期的人群，剛組建起家庭，承受風險的能力中等，資產值相對低，負債值相對較高，其以買房購車為首要的理財目標，同時努力存錢用于家庭的生活費與子女的教育經費，創建一個應急的資金備用賬戶以備不時之需，努力提高工作收入，購買保險，投資股票基金等。三、為人父母。這一時期的人群，風險的承受能力中等，資產值中等，負債偏高。這一階段的理財目標主要為滿足家庭的一切支出，投資策略主要以風險較小的投資項目為主，保證投資的安全。四、事業有成。這一時期的人群，承受風險的能力較低，資產值是人生各個階段的頂峰，負債較低。他們擁有自己的事業，資產值高，可以深入各個領域進行投資，努力實現財富的增值。五、準備退休。這一時期的人群，風險承受能力最低，資產累積較多。他們主要以養老為主，可以適當的收藏品投資，亦可投資股票基金。
二、個人投資理財的品種
確立了自身所處的階段，就要選擇是和自己的投資理財方式，現在個人投資理品種主要有：
（一）銀行存款
對于我們每個人來講，最基本的投資理財方式就是銀行存款。存款的好處在于：簡單方便，品種多樣且具有靈活性，財富增值穩定且安全性最好。
（二）股票投資
在所有的投資工具中，股票是投資收益率最高的工具之一，從長期投資的角度來看，普通股是公開上市的投資工具中提供的報酬最高的。沒有比其的收益更高的。
（三）投資基金
基金的理財產品的特點是風險小的收益很低，風險大的收益高，但是風險大收益高又并不代表著肯定有收益。所以我們應對一些基金產品的規則有更深入的了解，選擇最適合自己的產品進行投資。
（四）債券投資
債券的投資收益介于存款和股票之間，比存款的利息收益高，收益雖不如股票但風險比股票小很多，有較多閑散資金、中等收人個人投資比較合適。
（五）房地產投資
房地產買賣投資通過投入一定的資金，以低價購入房地產，待價錢合適時再賣出，通過賺取差價獲取利潤，帶有一定的投機性。房地產買賣投資有獲取高額利潤的機會，也有很大風險，適合閑置資金較多的個人進行投資。
（六）保險投資
個人投資保險的險種主要有個人財產保險和人身保險。我們應根據自己的實際情況來進行投資，以實現財富的保值增值。
（七）期貨投資
現今的期貨交易以實現電子化，進行網上交易要注意安全保密，保護好自己的交易密碼等重要信息，防止被人知曉，造成損失。
（八）藝術品投資
相對于那些手頭閑置資金較多的個人投資者就可以選擇投資藝術品，藝術品投資具有以下優點：一是投資風險小。二是收益率高。但同時，藝術品投資的缺點也相對突出：一是缺乏流動性。二是需要具備較強的專業知識才能有效的鑒別藝術品的真偽。
三、筆者對個人投資理財的一些看法與見解
筆者就如何取得預期收益這里進行了探討：
（一）投資理財計劃的制定要堅持“三性原則”
所謂三性原則即――安全性、收益性和流動性;安全性要求根據個人的實際情況來制定適合自己的理財計劃，第一要義就是保證自己的資金安全，這是投資理財的基本原則。所謂收益性，將個人資產投資之后要有所增值，在合法的范圍內收益越多當然就越好，這一點是個人投資理財的根本原則。所謂流動性，即變現性，個人資金財產的投資運作一定要考慮其變現能力，在自己急需用這筆錢時保證能及時收回來，這是個人投資理財的條件。
（二）充分了解投資理財各個領域的知識
在進行個人投資理財過程中，要實現收益的最大化就需要按計劃進行組合投資，所以我們首先要正確且深入的認識投資工具的功能和特點，有針對性地選擇風險大小不同的投資工具，制定最適合自己的投資方案，最大限度的規避風險、減少損失，努力實現投資收益最大化。
（三）要理性地進行個人投資理財，頭腦要時刻保持冷靜
科學的進行投資理財，積累人生各個階段的財富，使個人財富有效的實現增值，并且將財富系統化的管理，是現代個人應該具備的理財觀。在我們投資失利的時候我們最重要的就是首先找出失利的原因，總結失敗的經驗，不能盲目的繼續跟進，時刻保持冷靜的通腦是至關重要的！
四、如何有效的規避個人投資理財過程中的風險
（一）建立起自己的金融檔案
現今社會的個人從事金融活動的次數與種類繁多，僅憑人的大腦是很難記住眾多的金融信息的。只要建立個人金融擋案，就可以有效的避免這些問題。個人金融檔案的建立可從以下三個方面入手：首先，明確記錄內容。其次，掌握記錄方法。再次，把握重點問題。
（二）累計打造自己的個人信用
這里指的個人信用主要是個人向金融機構借貸投資或消費時，金融機構記錄下來的信用度和還貸紀錄。它是保障我們在經濟活動中暢通無阻的“通行證”。
（三）我們在投資理財過程中要及時查明實際遇到風險的種類、原因，并立即采取措施進行補救
比如由于金融詐騙所導致自己面臨風險，應立即訴諸法律，盡量把自己的損失減少到最小。再比如由于國家宏觀經濟政策的變化造成的風險，應及時調整修改投資計劃和投資方案。
參考文獻
[1]柯靜.個人投資理財ABC[J].時代金融，2004年第11期.
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篇5
目前在全國尤其是在北京和上海等一線城市，各類畫廊、藝術中心、公立/私人美術館等藝術機構如雨后春筍一般應運而生。僅以北京為例，目前已有5個大型藝術區，數百家國內外藝術機構。在這些參差林立的當代藝術機構中，落成于北京國貿CBD中央商務區的“北京橋惜緣藝術中心”便是一名頗具競爭力的行業新人。
馬振軒是橋惜緣藝術中心的董事長，一位敦實憨厚卻又不乏智慧的山東漢子，幾乎沒有提及過往自己的輝煌經歷，而是不斷的介紹了藝術中心創辦的初衷及他的堅強合作伙伴，尤其介紹了藝術中心未來的發展策略和相應規劃。
一座四通八達的橋
仿佛在一夜之間，高樓林立的北京核心商圈中突然出現了當代藝術令人驚艷的身影，而橋藝術中心也迅速成為了周圍鋼筋水泥叢林中一道獨特的風景。
當被問起成立橋藝術中心的初衷時，董事長馬振軒透露：“最初，是在朋友的影響下接觸和喜歡上了當代藝術。但之后，我就一直在想，能不能用一種方式將這些優秀的藝術家、好的作品推薦給更多的人，讓更多的人能夠有機會了解、欣賞到好的藝術，讓藝術實現自己真正的價值？于是我就開始計劃想要成立一家專業的藝術中心。
幸運的是，我的這個想法也得到了中美喬信集團、中美喬信（文化）投資有限公司以及好友――著名國際當代藝術策展人趙樹林先生――的認同與支持，在這種信念的支持下，橋藝術中心還招募了多位留學美國、加拿大、法國的藝術人才和國內藝術行業的精英形成了國際一流的經營團隊?！?/p>
而當被問及為何會以“橋”來命名藝術中心時，馬振軒坦言：“之所以會以‘橋’來作為藝術中心的名字，是和我們中心存在與發展的核心理念有關。在我看來一個藝術中心的根本任務是要通過各種方式將好的藝術盡可能的進行推廣和傳播，在這個過程當中需要涉及到藝術家、收藏家、批評家、觀眾、藝術機構、媒體以及不同的國家、地區、民族、信仰、文化等等眾多環節和因素。而我希望我們中心能夠成為一座四通八達的橋梁將這些因素和資源很好的聯系、整合起來，最后形成強大的合力來完成我們的目標和使命?！闭窃谶@種理念的激勵之下，橋藝術中心自成立之日起便始終秉承“藝術” 、“時尚” 、“本土” 、“國際”的宗旨，以重點推廣、展示和收藏本土當代藝術及國際當代藝術為主，以傳統藝術為輔的根本使命；以廣泛的國際間藝術互動為手段；以前瞻性的、富有創造力的藝術與文化創新為目標，高度關注并深度介入到中國本土及世界藝術與文化的發展進程中。依靠國際水準的專業服務團隊，全球化的視野和高度，成熟規范的運作模式，橋藝術中心開始在藝術和文化的展示與傳播、藝術品收藏、藝術品投資顧問、公眾參與和國際間交往等環節之間架起一座溝通的“橋梁”。
據了解，整個橋藝術中心面積達到了可觀的14800平米，其整體規劃共分為兩個部分。藝術藝術中心一期為4200平方米，是一個美術館級別的專業藝術展示及活動空間，其內部共分2層。第一層是綜合活動區，包括一個長40米，寬21米，高4.5米，面積約885平方米的多功能活動大廳。在采訪中，記者了解到該展廳配備有一流視聽效果的舞臺燈光、音響設備和全自動簾幕系統，專門用于展覽展示、藝術表演、時尚慶典、新聞等各種大型公共活動。同時，一層還擁有信息資訊中心、咖啡廳等一應俱全的配套設施，為公眾及vip會員提供全方位、人性化的體貼服務。
第二層則是藝術中心專門開辟出的面積1000平方米，用于藝術展示的獨立空間――當代藝術空間，由一個長38.2米，寬20.2米，高4米，面積720.2平方米，擁有約790米展線的主展廳和一個長20米，寬15米，高2.5米，面積300平方米，擁有60米展線的副展廳以及一個擁有近千種精品藝術類圖書、畫冊的藝術書廊共同組成。
在當代藝術空間中，設有國際展覽標準的全自動布置式活動展板及一流的燈光照明系統、恒溫設備，不僅是展示架上繪畫、雕塑、裝置及多媒體藝術等類型當代視覺藝術的極佳場所，同時也為來自國內外的優秀藝術家搭建了展示其卓越才華的平臺，為廣大公眾提供了一個親身了解、欣賞當代藝術的理想場所。
核心競爭力
作為一個藝術中心的董事長，馬振軒先生清楚的知道一個藝術機構最大的價值也是最為核心的競爭力乃是“藝術”本身。所以橋藝術中心一直將舉辦高質量的藝術展覽和海內外藝術交流活動作為中心工作的重中之重。雖然正式運營僅僅3個多月的時間，橋藝術中心已經成功舉辦了3場具有相當水準的當代藝術展覽。首先是2008年4月30開幕的“力•型”國際當代藝術邀請展。展覽一時間成為了北京國際文化交流的精彩亮點，為海內外的藝術愛好者送上了一次了解最新本土和國際當代藝術現狀及發展趨勢的視覺盛宴。這次展覽由橋藝術中心館長趙樹林先生與國際策展人Marc（瑞士籍）共同策劃，匯集了近30位中國本土及美國、加拿大、德國、墨西哥、西班牙藝術家并得到了北京皇城藝術館、北京尚元素藝術館，上海多倫美術館、上海朱屺瞻美術館、紐約藝術家聯盟等多家重要國內外藝術機構的鼎力支持，展出了包括繪畫、雕塑、影像、裝置等在內的一百五十件當代藝術作品。
緊接著在6月14號，橋藝術中心又為兩位來自臺灣的國際級華人藝術家陳錦芳（Dr. TF Chen）先生、吳炫三（A-Sun Wu）先生分別舉辦了隆重的個展。在采訪中，橋藝術中心館長同時也是這兩個重量級展覽的策展人趙樹林對陳錦芳和吳炫三的展覽分別作了介紹。
除了與已經具有堅實的國際聲譽和學術地位的重要成名藝術家合作外，橋藝術中心還致力于推廣本土深具潛力的年輕藝術家，用館長趙樹林先生的話來說，“年輕人才是中國當代藝術的未來”。為了發掘、培養優秀的年輕藝術家，幫助他們在日后成長為中國當代藝術的中堅力量，橋藝術中心將定期在當代藝術中心舉辦具有前瞻性和實驗性的年輕藝術家展覽，鼓勵其發揮年輕人特有的想象力和自由精神進行大膽的藝術創作。
不僅如此，橋藝術中心還準備在2008年底聯合北京、上海的多家美術館、藝術中心舉辦以“獨生一代”為主題，覆蓋中國大陸及的大型年輕藝術家提名展，希望這次提名展能夠全面呈現中國獨生一代年輕人特殊的亞文化現狀及其對當代視覺藝術中的復雜影響，將獨生一代年輕藝術家推向中國乃至國際當代藝術舞臺的中央。
據了解，橋藝術中心二期工程正在建設中，面積約9000平方米，其中主要包括2800平方米的國際藝術商務中心和近3000平方米的國際藝術工作室以及時尚餐廳、冰酒俱樂部和vip會員俱樂部等配套設施。
在談到藝術中心未來的發展時，董事長馬振軒先生亦有著清晰的思路與定位：“在今后的發展中，我們會繼續專注于高水準的藝術展覽，這是我們中心安身立命的根本所在。但同時我們還會在藝術中心的二期建設和運營中增加更多新的設施與功能，不斷完善相關的配套，力爭把橋藝術中心打造成為具有國際影響力的藝術中心?！?/p>
未來發展戰略
就發展策略方面，藝術中心董事長馬振軒先生表示：橋藝術中心將以展覽增加企業藏品、以展覽學術地位提高藏品級別及企業品牌地位、以國際交流推廣活動的合作支持保障日常運營成本支出、以海外金融等機構的交流打通藝術品銷售的國際通路、以企業品牌推廣宣傳樹立并提高企業品牌的無形資產價值、以vip會員俱樂部會員、公司理事的多方位支持達到企業資金擴充、以資本運作的方式為企業發展提速。
具體的說就是：通過不斷推出獨具特色的品牌展覽活動、某單一學術領域內藝術家群展、國際學術交流文獻展、年鑒展、簽約及藝術家主題個展等。通過多種與藝術家、機構間聯合的運營模式，實現藝術中心藏品迅速高質量累積，提高藝術中心藏品資產總額，提升藝術中心在學術和市場定位中的品牌效應，實現場館經濟效益和品牌效益的最大化。
同時對場館進行涉及藝術品銷售、租賃、藝術品投資理財顧問服務、vip俱樂部會員開發等業務，包含藝術書店、咖啡廳、茶藝館、中西餐廳、精品店、VIP會員俱樂部等項目的綜合運營，以達到企業持續發展態勢。
中心還將以藝術展覽為平臺，建立并實現信息、學術交流、產業聯盟運營管理系統、藝術品收藏及交易平臺、當代藝術評價及鑒賞體系、當代藝術家資源數據庫、當代藝術作品資源數據庫等就藝術事件、評論、在線展覽、市場分析、學術交流、藏家互動、作品價值評估、藏品交易等在內的多功能應用平臺。
獨立出版發行具有重要學術地位的刊物、在北京和上海等大中型城市高檔商務社區建立社區線上藝術館系統的研發和應用。
旨在將橋惜緣藝術中心打造成為：當代藝術孵化基地、藝術人才教育培育基地、學術研究實驗基地、國際藝術機構駐華商務總部基地、國際聯盟藝術家創作基地。
國際藝術機構駐華商務總部基地將利用CBD的巨大區域效應和輻射能力，為國際藝術界享有極高威望和重要影響的藝術機構以及從事藝術品咨詢、藝術指導、展覽策劃、藝術品拍賣、藝術品投資、高端理財服務、藝術品保險等業務的重要國際金融機構提供建立中國北京總部，為其在中國境內有關項目的實施和業務的開展提供良好的環境。
藝術中心將與國家相關部門合作，建立藝術專業人才教育培養基地，為行業培養持證的拍賣師、鑒定師、評估師、策展人等專業人才，同時為藝術中心內的相關藝術機構提供人才儲備支持。
國際藝術家工作室計劃是一項旨在加強中國本土和國際當代藝術的交流與對話的長期計劃。
藝術中心將同國內外眾多非贏利性藝術機構和基金會展開積極的合作，向國內外具有潛力和天賦的年輕藝術家及成熟的優秀藝術家發出邀請并提供藝術工作室、良好的生活和藝術創作條件、專業的展覽及推廣服務等全面支持，再配合具有挑戰性的藝術研究項目，深度整合當代藝術的本土經驗與國際資源，真正實現中國當代藝術及其生態的國際化和全球化。
加大與國際知名藝術研究機構的合作，為藝術研究試驗項目提供孵化平臺，利用藝術中心二層副廳，推動具有實驗性和前瞻性的藝術創作。中心將定期邀請本土和國際上的優秀藝術家在該空間大膽的進行藝術實驗，豐富中國本土的藝術生態，不斷挑戰當代藝術現狀并力爭為本土和國際當代藝術催生出更多的可能性。最終將橋藝術中心樹立成為當代藝術研究成果的孵化器。
隨著企業品牌和藝術定位的提升，在品牌的戰略發展方面，橋惜緣藝術中心計劃實現品牌連鎖及產業聯盟建設。結合品牌連鎖的經營理念，對國內戰略合作機構進行資源整合，實現全國主要藝術區均有橋藝術中心旗艦店、自營店、品牌加盟店，實現品牌的戰略經營，使橋藝術中心能夠迅速擴張，吸收多門類私人博物館，以多元的資源與國有和國際大型藝術機構抗衡，最終實現品牌和經濟效益的共贏。
建立并健全包括藝術家、畫廊、藝術中心、藝術傳媒、藝術圖書出版、藝術品物流公司、展覽服務公司、拍賣公司、藝術品投資商、藝術院校、學術研究機構、藝術品資產評估、典當行、會計師事務所、律師事務所、藝術投資基金等的部分相關產業聯盟，實現經濟利益共同體，共同追求經濟效益最大化。
隨著中心服務及管理的良性發展，最終將建立橋藝術中心（北京）管理服務公司，為加盟商和行業內機構提供：專業投資咨詢、藝術指導、投資策略指導、藝術資產評估、展覽策劃、宣傳推廣、展覽、展示空間設計、物流管理、保險理賠、會計師服務、法律顧問服務等專業服務，服務項目將以打包和分割的方式對需求客戶有償提供服務外包業務，實現橋藝術中心管理系統的不斷推廣。
篇6
與股票、債券這些傳統投資品枯燥面貌迥異，這些投資品或是好玩、或是神秘、或是美味無比，或是蘊含著時光的年輪。
另類投資可能并不適合所有人，也可能無法成為主流投資趨勢，但是，在當下，在傳統投資表現乏味的時期，這些活躍而生動的投資品種，勾起了人們的賺錢欲望：原來這也是財富、原來錢也能這樣賺、原來賺錢也能這么好玩……
顧名思義，另類投資，就是不一樣的投資，是那些除股票、債券及期貨等公開交易平臺之外的投資方式。
在這種寬泛的概念下，另類投資包羅萬千，既有瓷器、書畫、古玩玉器、竹木牙角、紅酒、隕石等“”，也有私募股權PE、風險投資VC、杠桿并購、基金的基金(Fund of Funds)等金融產品。
換句話說，人們會為一瓶酒、一幅畫、一塊表，甚至一塊石頭而一擲萬金。
火熱入場現象
中國投資者對另類投資品的熱衷，引起了國外媒體的注意。1月31日，《華爾街日報》刊文稱，在中國股市下跌、房地產市場停滯、銀行存款回報微不足道的情況下，中國投資者一直在一些奇怪的領域尋找幫助，比如中藥、藝術品、國產烈酒、紅木家具以及玉石等。
在我國中醫史上，蟲草與人參、鹿茸齊名，被稱為傳統的三大補藥。由于它的稀缺性，價格一直比較昂貴。相關資料表明，自從上世紀90年代以來，蟲草的價格就猛漲了30多倍，尤其近幾年，它的價格還不見頂，上漲空間仍然存在。瘋狂的不只是三大補藥，瘋狂的是整個中藥材市場，普通中藥材價格價格也都快速上漲，去年一年，三七價漲6倍、板藍根價漲5倍，桔梗價漲4倍……
在書畫市場上，徐悲鴻《九州無事樂耕耘》以2.668億成交；傅抱石《詩意冊》拍出2.3億元；吳冠中《長江萬里圖》拍出1.3億。除了書畫，古玩玉器、瓷器等也受投資者青睞。歐洲美術基金會日前的報告宣稱，中國已取代美國，成為全球藝術品和古董的最大買家。從經銷商和拍賣銷售的綜合數字來看，中國在全球藝術市場份額在2011年上升了7％，達到了30％。
在酒類市場上，茅臺酒價格飛漲，據說兩年內茅臺還將向相關的國際評選組織申報“奢侈品資格”。葡萄酒也日益受追捧。根據倫敦國際紅酒商交易協會的統計,1982年出產的法國紅酒拉斐,2006年至2007年價格為1.2萬至1.3萬元,此后一路攀升至4萬至5萬元,直到現在的8萬至9萬元。10年間的投資回報率高達857% ，葡萄酒因此獲得了個別名：液體黃金。
在郵票市場上，猴票作為郵市風向標，單枚全品市升至11000元左右，而大版(共80枚)的猴票，市價已高達120萬元。一版猴票就能換套房子。炒風已經蔓延到“龍票、雞票、豬票”，尤其以“辛酉雞”、“癸亥豬”和“戊辰龍”漲幅最高。
在木材市場上，價格上漲速度同樣驚人。在紫檀木、海南黃花梨木、越南黃花梨木和老紅酸枝木等紅木收藏主流品種中，由于供應日趨緊張，價格更是突飛猛進。以黃花梨為例1995年一般越南黃花梨的價位僅有1.5萬－1.6萬元/噸，而到如今，僅17年時間，越南黃花梨的價格就暴漲了400多倍。使用名貴木材制作而成的家俱、小件等，其價格自然是水漲船高。
在風投和私募股權市場，大量資金蜂擁涌入，甚至惹來“全民PE”的驚呼聲。招商銀行董事長傅育寧在3月中旬的一次論壇上說，中國已經有四千多家這種另類投資的機構，現在總管理資產達到了7500億美元，中國的GP在過去六年內也增長了三倍，現在已經達到了四千家GP。PE回報高，已經不是什么秘密。投中集團根據A股上市公司披露的2011年報統計，2009年7月至今，共有50家PE從51家上市公司中減持退出，套現幾近130億元，平均回報率達到12.55倍。
此外，銀行也加入另類投資市場，爭相推出了另類理財產品，掛鉤標的物令人眼花繚亂_紅酒、白酒、鉆石、普洱茶、小麥、藝術品、高端手表……
專業知識與變現途徑是關鍵
“另類投資”的發財故事有很多，而失敗者很少大肆宣揚自己的經歷，相形之下，“另類投資”幾乎成為“發財”的代名詞。事實上，另類投資的風險很大。
另類投資品種，大多流動性水平并不高，同時價格也不易把握，投資者在專業知識不足、對市場了解不深、無法把握未來趨勢的情況下盲目投資很可能遭受較大損失。
投資另類金融產品，最大的挑戰可能在于專業知識上。
一個投資人要想成為PE的LP，需要了解的專業問題很多。在成為LP之前，投資者要判斷自身風險偏好度，出資期限能否與PE長期投資特性相匹配。這只是第一步，更大的難題還在后面：投資者對PE進行科學而合理的盡職調查。這也是控制和減小PE投資風險，實現收益最大化的唯一途徑。
對PE的考核，涉及到投資團隊經驗、投委會決策機制、利益沖突、投資往績、投資策略、項目執行水準、增值服務能力、投資退出管理等。
在法律層面，LP與GP之間還涉及到合伙協議、管理費和績效分成、回撥機制、跟投機制、杠桿和舉債、增減LP、投資顧問委員會、關鍵人條款、后續基金募資等諸多專業問題。
對于購買銀行另類理財產品的投資者來說，問題簡化了很多。不過理財師仍然提醒說，另類理財產品更適合小眾，普通投資者仍應慎重介入。因此這類產品的門檻仍相對較高，少則數十萬，一般都在百萬以上，而且投資期限較長，應充分考慮自己短期資金流動性；而且另類產品投資風險也更大，它們多數為非保本類浮動收益型產品，存在很大虧本的可能。
投資于實物的另類投資者，困擾他們的除了專業市場，還有如何變現利潤的問題。
像近年紅火的葡萄酒市場，有業內人士說，“真金白銀獲益的紅酒買家很少”。
有的人盲目跟風，買幾箱紅酒放著，誤以為跟白酒一樣也是越陳越值錢，結果因為儲藏不力導致變質，投資幾十萬元血本無歸。也有的投資者在要把手中的紅酒套現時，才發現難題多多，不知道怎樣找到買家。
目前在國內實現紅酒套現一般是兩種途徑，一種是自己尋找公司或其他渠道，將紅酒投放市場，但這種方式比較少，對客戶個人能力要求較高；另一種也是主流的就是依托酒莊、會所套現。轉手紅酒時，投資者還會遇到定價問題，因為國內還沒有建立起成熟的紅酒價格機制，主要還是參照國際紅酒價格標準，此時匯率也會影響成交價格。
在紅木市場，也是投錢容易變現難。買紅木家俱后，價格上漲了，怎么變現？賣給誰？
目前市場上還沒有完善的紅木回收機制。一些企業為了贏得消費者的芳心，增加銷量，推出了“紅木家具終身無理由退還”、“按斤論價，循環回購”等營銷方式。
比如某家具公司稱，凡是從他們公司購買的紅木產品，都可在未受到損壞、污染且不影響二次銷售的情況下，按退貨當日售價的92%終身無理由退款，漲價按漲價退，跌價按跌價退。
對看好紅木投資機會，卻苦于難以變現的投資者來說，可以把家具公司看作一個“坐市商”，進行紅木家具的交易，繳納8%的手續費。
但是，回購還只是個別企業的行動，且通常僅限于自己品牌的產品。因為紅木市場比較混亂，質量參差不齊，以次充好的現象較多，增加了回購的難度。而且，有些紅木盡管稀缺，但也還沒有到一貨難求的地步，在售價和利潤有限時，回購的意義并不大。
雖說存錢不如存紅木，但是要把紅木變成現就不如“銀行取錢”那般容易了。當變現困難時，紅木的漲價或者升值帶來的只能是“賬面富貴”。
其實，很多時候，紅木家具的暴漲是炒家有意為之。有些炒家為了獲取利益就動歪腦筋，從源頭壟斷部分木材，然后抬高紅木價格，再快速地轉手家具離場。
篇7
王先生現任北京某公司任高管，工作壓力大，可是收入也頗為穩定，年薪在100萬左右，并且公司為他上了五險一金。他和太太育有一兒一女，女兒在一所私立小學，兒子剛滿三歲。2003年，王太太辭去工作，在家中安心做起了全職太太，現在還親自擔任起了兒子的幼教工作。王先生的父親已過世，他的母親與他們一家住在一起。
王先生共有三套房產，兩套在北京，一套在沿海城市。 北京的房產一套用于自住，另外一套出租。租房收入每年為50000元。他的家庭可投資產為1000萬左右（稅后），且大多為銀行存款。
財富縮水，投資苦無門
自去年以來，中國的CPI一直居高不下，手里的錢每天都在縮水。而與此同時，王先生身邊許多在2006-2007通過買基金、買股票狠賺了一筆的朋友最近卻談股色變，原來，他們炒股賺的錢全都賠了，甚至連本錢都賠了不少。目前的投資現狀讓王先生很迷茫，他希望能通過投資來抵御通貨膨脹，但又不知道從何入手。此外，由于這幾年樓市很火爆，王先生家持有的三套房產的價格一下翻了幾倍，嘗到甜頭的他打算今年在北京再購置一處房產。
王先生家庭整體經濟狀況非常良好，但以目前的投資方式來看根本無力抵御通貨膨脹，更無法應對有可能出現的重大金融風險。而且王先生的固定資產投資比例已經頗高，不建議繼續增加投資。
家庭成員保障放首位
王先生是整個家庭主要的經濟來源，而王先生除了公司所給上的五險一金外，并未購買其他商業保險，保障遠遠不夠。當王先生出現某種特殊情況時，家庭經濟狀況會出現嚴重滑坡。因此，理財師建議為王先生配置定期壽險、重大疾病險、意外傷害(身故/殘疾)險、意外住院險等的組合，以充分涵蓋因人身意外而造成的各種損失。
王太太辭職后，社會保險以及醫療保險都停頓下來。理財師建議對王太太可能出現的特殊情況，配置相應的商業保險。如定期壽險、重大疾病險、意外傷害(身故/殘疾)險、意外住院險等的組合。此外，最好續繳社會保險。
在中國人的傳統觀念里，孩子是家庭的未來。而且，孩子由于其活潑的天性，加上不懂得保護自己，很容易受到外界的傷害?？墒?，王先生夫婦卻并未為兩個孩子購買任何商業保險。建議為兩個孩子上重大疾病險、意外傷害(身故/殘疾)險、意外住院險、教育險等的組合。
有策略地跑贏CPI
居家過日子，即使是投資也應該留足日常生活流動性資金，以便能用于不時之需。建議王先生把資金的0.5%以活期存款的方式做為流動性資金，預計收益為0.72%。
黃金永遠是穩定家庭經濟狀況，提高家庭經濟抗風險能力的重要手段。我們并不期望200萬的黃金在一年后能變成400萬的現金。我們需要的是，當整個社會出現重大的經濟風險時，黃金可以成為穩定家庭整體生活質量的重要物品。關于實物黃金的存放，現在有很多銀行提供保管箱的業務，這應該是個不錯的選擇。建議把資金的13.5%用于購買實物黃金。
當你沒有確定要做一個企業的股東時，不要去買這只股票。股票的投機確實可以產生大量的回報，但也同時帶來了巨大的風險。作為一個并不是指望股票投機利潤生存的家庭而言，不要為了那些利潤而承擔如此高的風險。如果不是企業或家庭發生重大的變故，建議長期持有。這樣做能有效避免整日盯盤，帶來的額外壓力，因此，何不把股票視做一種傳承呢? 建議將資金的10%用于投資股票。
我向來建議客戶做信托類基金，而不是建議配置公募基金的原因在于：1、信托類基金有著更靈活的倉位。公募基金受限于法規的限制，必須保持一定的倉位。而信托類基金則可以在認為市場將大幅震蕩時保持零倉位。2、整體規模小于公募基金。規模越小，越有利于迅速執行投資策略。3、一般信托類基金都有較常的封閉期，通常為6個月或1年，并且封閉期過后也不能隨時贖回，只能在每月指定日期贖回。這是一把雙刃劍，不能隨時贖回，有利于保證基金經理不因面對贖回壓力而影響投資策略。但同時也造成了資金流動性的不足?？墒牵鲃有圆蛔闶强梢越鉀Q的，在購買信托基金的同時，再把一部分錢存進銀行作為流動性資金，就能有效增加家庭資產的流動性。建議王先生將資金的30%用于購買信托類基金，預計年收益為25%左右。
由于王先生每月都有固定的資金收入，所以，建議配置了一些FOF投連險產品。投連險產品可以做成定投，每月都可以追加。FOF產品規避了挑選基金不當的風險，既可更換風險程度不同的賬戶，也還因其帶有一定的保險功能，從而再次增加了家庭成員的保障。建議將資金的10%用于購買FOF投連險產品，并將每月固定收入的一部分追加到投連險產品中，預計年收益約為20%。
除以上投資方式以外，還可以投資一些固定收益類金融產品。與信托類基金一樣，流動性不足是信托類固定收益產品的一個缺憾，但是，通過投資它，你能得到了高于存款的收益并且收益相當穩定。建議王先生將資金的20%用于購買信托類固定收益類產品，預計收益為11%。10年期國債，每年可支取利息。雖然收益較低，但增加了流動性，并且每年有一定可支配現金的流入。利息收入穩定，風險極低。建議將資金的10%購買國庫券。此外，貨幣市場基金具有流動性好、風險低的優點，可以適當購買一些，也可以用它來取代銀行存款作為流動性資金，預計收益為8%。
藝術品收藏，貴金屬珠寶，實木家居，紀念品收藏等收藏性投資，在增加了投資品種的同時，也能提高了生活質量并且分擔了風險，缺點是流動性不足。建議王先生將資金的15%購買收藏品。
篇8
[關鍵詞]居民；理財習慣；理財產品；建議
[DOI]1013939/jcnkizgsc201519125
1引言
近年來，我國市場經濟迅速發展，居民收入水平不斷提高，使得居民理財成為我國當前金融市場不可或缺的組成部分。據國家統計局公布的數據顯示，2014年全年全國居民人均可支配收入20167元，比2013年名義增長101%。隨著我國居民投資意識和投資理念不斷進步，金融市場上的投資理財渠道越來越多，居民理財結構也發生了較大變化。因此，對居民理財習慣及現狀進行系統化的研究，探討居民理財行為的產生原因和影響因素，分析居民在金融投資理財上的風險偏好，不僅可以合理引導居民樹立科學理財觀，促進每個家庭的財富效用最大化，提高風險意識及防范，同時也將促進整個社會的財富配置效用最大化。
據中國統計年鑒數據研究表明我國居民理財習慣趨向于多元化，持有大量現金、銀行儲蓄、投資證券、投資房地產、購買保險等方式逐步被大眾接受。隨著余額寶、理財寶、銀行貨幣等理財產品出現，居民理財渠道趨于多樣化。因此居民不同年齡段的差異性理財選擇，更加值得關注。阿瑟（2005）提出在不同的生命周期階段進行不同比例的投資理財，在54歲之前能夠承受更多風險，可以投資80%股票和20%的債券作為資產積累時期，隨著年齡增加到64歲之前債券投資增加至40%，而到了65歲以后將債券投資增加至60%，其中20%投資在短期國債之中，對風險的偏好逐步降低，這樣的分配可以有效地保障退休資金，使資產保值增值，彌補通貨膨脹帶來的損失。據國家統計局金華調查數據顯示2014年金華市全體居民人均可支配收入為31599元，同比增長102%，增速居全浙江省第三位，因此分析金華市居民的理財習慣與現狀更具有現實意義。
2居民理財現狀分析
21居民理財現狀分析
本研究通過在金華地區人口比較密集區域范圍內發放問卷調查，以隨機抽樣的形式，使數據具有隨機性，減少誤差。本次調查發放問卷1250份，實際回收1100份，回收率8800%，其中有效問卷1000份，有效率達到9090%。問卷內容分為，第一部分被調查者基本信息如年齡、性別、職業、婚姻情況、學歷水平及工資收入等。第二部分了解被調查者理財活動偏好，包括平日理財的途徑與方式、能夠承受的風險情況、日常閑余資金使用情況，以及對目前理財產品的認識情況等。第三部分深入調查金華市居民理財選擇的影響性因素如年齡段、通貨膨脹率、投資回報率、風險偏好、收入消費水平等。
根據調查發現金華市62%的居民仍然持保守理財心態，即偏向進行低風險低收益投資，20%的居民選擇積極投資進行多元化的理財，10%的居民選擇較少或不參與理財活動，8%的居民敢于嘗試高風險高回報的理財。其中年齡在18～30歲的居民有1/3選擇較少參與理財，在65歲以上的居民中有接近一半人數屬于保守型理財，而能夠承擔高風險高回報理財的大部分屬于31～65歲這個年齡階段，其中27%居民選擇多元化投資進行理財。
金華市居民理財的途徑和方式趨于傳統。首先根據問卷結果，絕大部分居民戶將資金通過商業銀行渠道進行理財活動，接近90%的居民正在進行或會進行儲蓄存款業務，同時其中大約35%的居民還會購買銀行提供的信托理財產品。其次居民還會選擇投資當地產市場，無論是新房源還是二手房市場，居民對房產的熱情仍然高漲。相對于證券市場而言，購買股票的居民理財目的偏重于投機行為，對股票漲幅具有較強的盲目性，因此選擇進行此類理財方式的居民較少。再次關于購買保險，多數居民選擇進行人身保險。而對于目前新興的互聯網理財產品，例如P2P理財，極少數居民會進行理財，調查顯示只有不到10%的居民了解但不會是理財方式的首選。
22居民理財影響因素分析
居民理財的目的就是為了居民能夠使資產保值增值。對于如何進行理財，居民將重點放在了對理財的風險程度與收益水平上，因此居民會根據自身所處的不同年齡段，及當前市場通貨膨脹率，對各類理財的投資回報率情況，自身的風險偏好水平等因素進行理財選擇。本文利用SPSS統計軟件與Eview經濟計量軟件對原始數據進行分析，得出以下結論。
（1）金華市居民理財行為與居民基本信息中的性別、婚姻情況、職業、學歷水平、收入水平之間是不顯著的，而年齡與理財行為呈現顯著性。這一現象就如美國經濟學家費蘭科（1985）提出生命周期假說類似，認為居民在不同年齡階段風險偏好不同，成年期承受風險能力較強，而前期的成長青年期與后期的老年期都需求低風險，考慮資產安全性。
（2）金華市居民理財行為與居民籌資方式、平日理財的途徑與方式、能夠承受的風險情況、日常閑余資金使用情況之間是不顯著的，而對目前理財產品的認識情況、各類理財投資回報率情況之間是顯著的。這表明居民在進行理財決策時，特別關注理財的投資收益率是否能夠超過通貨膨脹率水平，達到保值增值目的。居民對理財了解的程度越深，越會進行多元化的高風險、高收益的投資策略。
因此，筆者認為金華市居民理財市場仍然存在較大的需求空間，需要切合居民對于風險與收益的偏好性，具有針對性的提供相關理財產品。
3理財方式分析
金華市目前居民理財現狀大多數人偏向于保守型理財，其中居民普遍對理財投資方式的認識較少，在進一步調查發現大多數受訪者愿意在了解市場信息與掌握相關金融理財知識后，進行多樣化及較高收益的理財活動。同時，調查顯示居民對理財方式了解深入，對未來風險的認識較清晰，會愿意承擔更多的風險進行多渠道投資。由于金融市場上各大金融機構不斷進行金融改革創新，將新型的理財產品方式推向市場。因此筆者根據目前市場上的相關理財方式進行了整理分析，以幫助居民更好地了解選擇個人理財。
普遍傳統的理財方式主要有儲蓄、通知存款、債券、理財產品、房地產、股票等。
儲蓄、通知存款與債券這類產品具有風險低收益低的優點，且資金流動性較強，也是居民日常生活中最便捷的資金儲存渠道。其中關于儲蓄，目前我國銀行活期存款的年化收益率約在035%左右而五年定期年化收益率約為5%。通知存款也屬于銀行日常業務，其利率也類似。但他們的缺點在于其收益率相對于市場其他理財方式而言是最低的。同時債券還具有在合約期內資料流動性弱的特點，因為其只有在特定日期的特定時間段才可以存取。
理財產品、信托計劃、基金等都屬于收益不固定，風險與儲蓄類相比較高，理財產品購買金額一般以5萬～10萬元為起點，期限從一個月到一年為主的短期理財方式，可分為保本收益型和非保本浮動收益型，其收益率是4%～6%。而信托產品與基金的年化收益率在8%～12%，處于較高水平，但是缺點是其購買起點的資金量要求在一百萬元以上，期限也相對較長為一年以上，甚至5年。
股票、期貨、外匯等理財方式風險相對較高，收益浮動也較大。比較適合有一定經濟專業背景和證券投資的專業人士。股票投資具有較高風險，而期貨市場由于其杠桿較高，風險更大，同時此類理財方式收益性不確定，牛市時能夠獲得幾倍的收益，熊市時虧損嚴重直接導致負債，例如2007年、2008年股市跌破歷史。
房地產、黃金及藝術品收藏的投資理財方式，尤其是房產與藝術品需要資金量較大，例如中國2010年的房地產市場異?；馃?，投資房地產保值增值是個不錯的選擇，但是此類產品收益率情況是根據市場價值取向而變動的，具有較強不確定性。
目前新興的一些理財方式有基于互聯網銷售的理財，例如P2P理財、理財通、余額寶等產品。P2P，即Peer to Peer，意為個人通過第三方網絡平臺在收取一定服務費用的前提下向其他個人提供小額借貸的金融模式，普遍居民只需要1000元的資本金就可以參與收益率為9%的理財活動，同時余額寶浮動收益率在2013年期間曾一度高出銀行固定收益，不斷出現的以互聯網平臺為手段的銷售各類金融理財的產品，其風險性較股票期貨類低。
4結論
根據目前市場居民的理財習慣現狀，分析居民偏好未來的理財需求至關重要。由于社會老年化現象的普遍加劇，隨著單獨二胎政策的開放，居民對養老教育的需求增加，金融機構以及國家政府部門可以針對這一市場需求建立起新的理財產品。
對于居民而言理財使用的資金基本屬于可支配的閑置資金，在滿足自身日常消費需求后余下的資本，進行保值增值的行為。居民在選擇理財方式時，需要結合自身的資產狀況和相應的風險承受能力進行投資，不能盲目投資。如果投資股票等需要具有較強的專業背景知識與投資策略，信托基金類需要具有大量閑置資本，房產類需要認識到固定資產的變現能力極弱等，居民需要進行合理的投資理財。因此居民需要提高對風險的認識程度，全面了解市場各類理財產品。
對于金融機構而言，居民理財市場目前需求存在較大空間，可以針對不同年齡段的人群設計不同風險收益程度的理財產品，同時必須進行金融創新，將原先營業廳內的服務轉化為互聯網服務模式，將貨幣基金等理財產品上線，建立新的交易平臺，使居民能夠通過網絡直接選擇購買理財產品。加強對各類理財產品的風險收益性的特征普及，便于居民能夠進一步了解并選擇。
參考文獻：
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篇9
關鍵詞：家庭投資理財，行為分析，投資收益，投資風險
隨著我國經濟的發展，人民生活水平的提高，家庭金融資產的不斷增加，投資理財已成為日益重要的問題，家庭投資理財是針對風險進行個人資財的有效投資，以使財富保值、增值，能夠抵御社會生活中的經濟風險，不管是儲蓄投資、股票投資，外匯、保險投資，由于投資品種日益增多，所需的專業知識也不盡相同，投資方法也很難完全掌握，家庭的資產選擇、組合、調整行為均定義為家庭對某一種或某幾種資產所產生的需求偏好和投資傾向，本文對家庭的投資理財的這一行為進行了分析，并對家庭投資理財制勝之道和家庭投資理財風險及其規避進行了分析，希望對家庭投資理財的實踐有所幫助。
一、家庭投資理財的選擇
（一）、進行家庭投資理財選擇的必要性
家庭在投資時，首先面臨的就是投資方式和領域的選擇，一般應以資產的收益與風險以及相互制約關系為考慮基本點，選擇某種或某幾種資產，并決定其投人數量與比例。改革開放以前，在大多數中國老百姓眼里，“投資理財=銀行=儲蓄所”，個人金融投資給老百姓帶來的僅僅是“存錢生利息”。今天的老百姓不但有能力“穿金戴銀”，個人可支配的收人也達到了數萬元。新的投資品種逐漸成為個人投資理財的重筍組成部分。諸如金融期貨、金融期權等新興的個人投資理財工具層出不窮，對現代個人理財投資組合影響很大。在眾多的資產選擇方式中，及時引導家庭利用資金市場的不景氣，以較低的成本籌措社會游資，選擇自己適合的方式進行理性投資，就是一種不景氣市場條件下的資產選擇策略。
如2006年前的中國股市十分低迷，有不少頭腦清醒，有遠見的投資者，敢以兩分的利率向自己的親朋好友借錢和籌集未到期的銀行定期存單，他們將存單用于銀行的抵押貸款，并將貸款和借來的資金存入銀行用于購買股票，由于投資機會把握準確，投資方式選擇合適，結果不到一年，2006年下半年股市興旺，他們購買股票的收益率達到100%，獲得了令人咋舌的高回報。理論與實證分析表明:家庭對資產的選擇標準大都是以帶來近期新的收人或收人相對量的增加。根據財力和能力使投資多元化，但要避免盲目從眾投資、借錢投資。金融投資工具大體分為保守型的如銀行存款，成長型的如債券、基金等;高風險高收益型的如期貨、外匯、房地產等;精專業知識的如郵品、珠寶、古玩、字畫等。盡可能地使投資多元化，但切記不要盲目從眾投資，要發揮個人特長，盡可能多元投資，獲得最大收益。
（二）、家庭投資理財的品種
當前，新的投資品種逐漸成為個人投資理財的重筍組成部分。諸如金融期貨、金融期權等新興的個人投資理財工具層出不窮，對現代個人理財投資組合影響很大?，F在家庭投資理品種主要有：
1.銀行存款。對普通百姓來講，存款是最基本的投資理財方式。與其它投資方式比較，存款的好處在于：存款品種多樣、具有靈活性、具有增值的穩定性、安全性。在確定進行儲蓄存款后，投資者面臨著存款期限結構的選擇。投資者選擇的主要是活期還是定期，在定期存款中，是只存一年還是更長的時間，這主要看將來的收人和支出狀況，以及對未來其它更好投資機會的預期和把握。
2.股票投資。在所有的投資工具中，股票(普通股)可以說是回報率最高的投資工具之一，特別是從長期投資的角度看，沒有一種公開上市的投資工具比普通股提供更高的報酬。股票是股份有限公司為籌集自有資本而發給股東的人股憑證，是代表股份資本所有權的證書和股東借以取得股息和紅利的一種有價證券，股票己成為家庭投資的重要目標。
3.投資基金。不少人想投資股市，但是不懂得如何選擇適合自己的股票，最理想的方法是委托專家代做投資選擇，這種投資方式便是基金。投資基金是指通過信托、契約或公司的形式，通過發行基金證券，將眾多的、不確定的社會閑散資金募集起來，形成一定規模的信托資產，交由專門機構的專業人員按照資產組合原則進行分散投資，取得收益后按出資比例分享的一種投資工具。與其它投資工具相比，投資基金的優勢是專家管理、規模優
勢、分散風險、收益可觀。家庭購買投資基金不僅風險小，亦省時省事，是缺少時間和具有專業知識家庭投資者最佳的投資工具。
4.債券投資。債券介于儲蓄和股票之間，較儲蓄利息高，比股票風險小，對于有較多閑散資金、中等收人家庭比較適合。債券具有期限固定、還本付息、可轉讓、收人穩定等特點，深受保守型投資者和老年人的歡迎。
5.房地產投資。房地產是指房產與地產，亦即房屋和土地這兩種財產的統稱。由于購置房地產是每個家庭十分重大的投資，所以家庭要投資于房地產應該做好理財計劃;合理安排購房資金并隨時關注房地產市場變化，以便價格大幅度看漲時，賣出套現獲取價差。在各種投資方式中，投資房地產的好處是其能夠保值，通貨膨脹比較高的時候，也是房地產價格上漲的時期;并且，可以房地產作抵押，從銀行取得貸款;另外，投資房地產可以作為一份家業留給子女。
6.保險投資。所謂保險，是指由保險公司按規定向投保人收取一定的保險費，建立專門的保險基金，采用契約形式，對投保人的意外損失和經濟保障需要提供經濟補償的一種方法。保險不僅是一種事前的準備和事后的補救手段，也是一種投資行為。投保人先期交納的保險費就是這項投資的初始投入;投保人取得了索賠權利之后，一旦災害事故發生或保障需要，可以從保險公司取得經濟補償，即“投資收益”;保險投資具有一定的風險，只有當災害或事故發生，造成經濟損失后才能取得經濟賠償，若保險期內沒有發生有關情況，則保險投資
全部損失。家庭投資保險的險種主要有家庭財產保險和人身保險。目前，各大保險公司推出的扮資連結或分紅等類型壽險品種，使得保險兼具投資和保障雙重功能。保險投資在家庭投資活動中不是最重要的，但卻是最必要的。
7.期貨投資。期貨交易是指買賣雙方交付一定數量的保證金，通過交易所進行，在將來某一特定的時間和地點交割某一特定品質、規格的商品的標準化合約的交易形式。期貨交易分為商品期貨和金融期貨兩大類，對期貨交易的選擇要謹慎行事。
8.藝術品投資。在海外，藝術品已與股票、房地產并列為三大投資對象。藝術品與其它投資方式相比較，具有以下優點:一是投資風險小。藝術品具有不可再生性，因而具有極強的保值功能，其市場波動幅度在短期內不很大，所以投資者能把握自己的命運，安全性強。二是收益率高。藝術品的不可再生性導致藝術品具有極強的升值功能，所以藝術品投資回報率高。但同時，藝術品投資缺陷也較突出:一是缺乏流動性，一旦購進藝術品，短期內不一定能出手，其購人與售出之間的期限可能長達幾年、幾十年、上百年，對于資金相對不太寬裕的一般家庭是不現實的。二是一般情況下藝術品的鑒別需要較強的專業知識，不具有鑒定能力的家庭和個人還是謹慎行事。
二、家庭投資理財的組合
不管是金融資產、實物資產，還是實業資產，都有一個合理組合的問題。從持有一種資產到投資于兩種以上的資產，從只擁有非系統性的單一資產變成擁有系統性的組合資產，這是我國家庭投資理財行為成熟的重要標志，許多家庭已經認識到具有實際經濟價值的家庭投資組合追求的不是單一資產效用的最大化，而是整體資產組合效用的最大化。因為資產間具有替代性與互補性，資產的替代性體現在各種資產間的需求的多少。
相對價格、大眾投資偏好，甚至收益預期的變動均可能呈現出彼消此長的關系。資產的互補性表現為一種資產的需求變動會聯動地引起另一種或幾種投資品的需求變動，如住宅和建材、裝修業的聯動關系等。所以從經濟學的角度不難證明，過多地持有一種資產，將產生逆向效應，持有的效用會下降，成本上升，風險上升，最終導致收益的下降。這不利于家庭投資目標的實現，而實行資產組合，家庭所獲得的資產效用的滿足程度要比單一資產大得多，這經常可以從資產的持有成本，交易價格、預期收益、安全程度諸方面得到體現。比如，市場不景氣時，一般投資品市場和收藏品市場同時處于不景氣狀態，但房市、郵市、卡市、幣市、股市、黃金首飾、古玩珍寶的市場疲弱程度并不相同，有的低于面值或成本價，有的維持較高的價格，也是有可能的，這時頭腦清醒，有鑒別能力的投資者，會及時選擇上述形式的資產中，哪些升值潛力大的品種進行組合投資，也會獲得可觀的效益。我國已有不少家庭不僅可以較自如地運用資產組合的一般投資技巧，在投資項目上注重資產澡的替代性和互補性，做到長短結合，品種互補，長期投資與短期投機互為兼顧，并且在市場的進人與退出技巧上亦能自如運用。自有資金與他人資金互相配合，從而使家庭投資理財的效益大力提高。這是效益較佳的資產組合方式。
資產投資需要組合，才能既有效益又避開風險，許多家庭已懂得這一道理，并付諸于自己的投資活動中，但通過大量實證分析，我們發現，有不少家庭，只是單純地將增加幾種投資品種，缺乏內在聯系的“湊合”在了一起，并不考慮資產間如何組合才能做到有比例地相互聯系和相互結合。其實資產組合是優化家庭財產結構和資產結構，變短期的低收益資產組合為長期的高收益資產組合的一系列活動。有一部分家庭，以中老年家庭為主要構成部分，他們的資產組合中，投資意識不強，保值的意愿使其資產過份向低風險低收益的品種集中，比如儲蓄可能占銀行與金融資產的85%以上，證券投資的比重過小，其家庭的實物資產多選擇有較強消費性質的耐用消費品，是一種較典型的低效益資產組合方式;也有的家庭，以年輕夫婦為重要構成部分，其家庭投資又過份向高收益高風險的品種集中，帶有明顯的追求投機利潤的家庭投資組合，如過份投向股票、期貨、企業債券、外匯等形式，甚至為貪圖高利參與各類社會集資，一旦失手，往往可能血本無歸。這也是一種低效益的資產組合方式。還有的家庭雖然也認識到了高收益與高風險并存的道理，并開始按多品種，多期限組合投資項目，但對投資與投機的雙重功能，相互關系，對投資項目的市場分割與轉換認識不足，以及自有資產與他人資產的關系處理上容易失誤，這也是低效益的資產組合方式。
三、家庭投資理財的調整
資產的組合要長期且經常處于效益最大化的狀態，資產的組合就不能只是短期的靜態剖面，而是一個動態的非線性過程，是對各種市場因素進行合理預期后，不斷修正完善已實施的資產組合方案的過程。所以資產組合實際是一系列變動因素組成的函數，不斷進行合理地有效地調整的依據是決定這一函數的基本變量是一系列不確定的因素:比如，家庭在占有信息并不充分的情況下進行投資組合，信息的無限性與信息占有的有限性間的矛盾始終存在，資本市場的不均衡是經常的，均衡是偶然的瞬間的，這里存在市場預期的困難，此外，政府的干預更具有不確定性，我國投資市場的政府干預力度較大，有時干預的依據不足，隨意性的主觀存在，使家庭關注客觀經濟運行走勢的同時，經常要揣測政府對資本市場的政策干預，以此來決定投資組合與調整，比如我國股市的大起大落和其基本運行趨勢，經常與政策的干預有關。
資產調整基本反映出家庭對自身擁有資產的均衡預期的要求，家庭在投資調整過程中，決定各種資產相互依存關系并合理構筑自己的資產需求函數時，首先要考慮資產構成的均衡狀態，是以市場上供求關系，所決定的資產偏好，收益支付能力為依據，從中發現最優的資產構成及實現方式，其次是對資產變動進行合理預期，使效益不僅在短期內符合收益最大，風險最小的原則，而且在長期運行中，也要使資產的效率最大，根據西方經濟學的資產選擇
與調整理論:資產的組合順序是，先選擇無風險資產，再選擇風險和收益都一般的資產，最后追加風險和收益都較高的資產投人，這樣的資產調整是按照風險收益的要求進行的，符合資產組合的層次性，系統性要求，這樣的資產調整是高效合理的。
確認家庭是投資市場的一個重要主體的地位，認識其投資行為正不斷趨于成熟，賦予他們更多的投資品種的選擇，尤其是從安全性、流動性收益性不同方面拓展渠道和品種是政府從宏觀角度應進一步解決的問題，以金融資產的多元化提供為例，在金融工具的提供上，在普通股之外，能否考慮增加優先股等種類，能否在現有國債的基礎上增加品種，擴大金融債券，企業債券的發行規模是十分重要的。此外，金融衍生工具，包括股票期貨，指數期貨，債券期貨等也不應持拒絕排斥的態度，衍生工具有投機性強、風險大的一面，但管理得法，規范得當，還有降低風險的一面，發達國家對衍生工具的使用已非常普遍。四、家庭投資理財如何獲取收益：
現在，不少家庭投資理財收效不理想，有的甚至因投資失誤和理財不當而造成嚴重損失。那么，家庭投資理財，到底如何進行，才能取得預期收益呢？筆者進行了探討：
（一）、制訂投資理財計劃堅持“三性原則”—安全性、收益性和流動性。所謂安全性，將家庭儲蓄投向不僅不蝕本、并且購買力不因通貨膨脹而降低的途徑，這是家庭投資理財的首要原則。所謂收益哇，將家庭儲蓄投資之后要有增值，當然盈利越多越好，這是家庭投資理財的根本原則。所謂流動性，即變現性，家庭儲蓄資金的運用要考慮其變成現金的能力，也就是說家里急需用這筆錢時能收回來，這是家庭投資理財的條件，如黃金、熱門股票、
某些債券、銀行存單具有較高的變現性，而房地產、珠寶等不動產、保險金等變現性就較差。
（二）、了解和掌握相關領域和學科的知識。在進行家庭投資理財過程中，將涉及金融投資、房地產投資、保險計劃等組合投資，因而，首先要了解投資工具的功能和特性，根據個人的投資偏好和家庭資產狀況有針對性地選擇風險大小不同的儲蓄、債券、股票、保險、房地產等投資工具，制定有效的投資方案，最大限度的規避風險、減少損失。了解國家的時事動向，掌握宏觀經濟政策、相關的法律法規。家庭投資離不開國家經濟背景，宏觀經濟導向直接制約投資工具性能的發揮和市場獲利空間;同時，了解國家的法律法規，使得投資合法化，不參加非法融資活動，在可能的情況下通過合理避稅提高收益。
（三）、家庭投資理財要有理性，精心規劃，時刻保持冷靜頭腦。
科學管理如何妥善累積人生各階段的財富，并且將財富做有計劃有系統的管理，是現代家庭必備的理財觀。（1）建立流動資金。流動資金的規模通常應該等于3個月或6個月的家庭收入，以防可能出現突發的、出乎預料的應急費用。流動資金的合理投資渠道應是銀行的常規性儲蓄存款、短期國債等可變現資產。（2）建立教育基金。當今高等教育的成本有著顯著的上升趨勢，如果現在預測的資金需求在十幾年后可能會與實際的需要之間存在很大差異，要達到這些目標就得進行長期的資產積累，并保證資產免受通貨膨脹的侵蝕。目前很多理財專家都推崇定期定額投資基金的方式，您可以選擇一股只有增長潛力的股票或偏股票型基金，每月定期購買相同金額，通過時間分散風險。（3）建立退休基金。在開始為退休做準備的早期階段，投資策略應該偏重于收益性，相對也要承擔較高的風險；而越接近退休，退休基金的安全性就越發重要，保險方面也要進一步加大養老型險種投入。
（四）、計算“生活風險忍受度”，量力而投。所謂“生活風險忍受度”是指如果家庭主要收人者發生嚴重事故，家庭生活所能維持的時間長度。因而對家庭主要收人者要在可能的情況下加大人身保險投保力度，尤其是家里有經濟上不能自立的家庭成員，要為其做好一段時間的計劃，以免在主要收人者發生意外時他們無法正常生活;此外，在正常生活過程中也要預留能維持3個月左右的生活開支，然后再選擇投資，以備急需之用;同時，不能以降低生活質量而過度投資。
五、家庭投資理財風險及其規避：
凡是投資都有風險，只是風險的大小不同而己，家庭投資亦如此。家庭投資理財可能遇到的風險：風險是指由于各種不確定性因素的作用，從而對投資過程產生不利影響的可能性。一旦不利的影響或不利的結果產生將會對投資者造成損失。風險分為系統風險和非系統風險。系統風險主要由政治、經濟形勢的變化引起，如國家政策的大調整、經濟周期的變化等;非系統風險主要由企業或單個資產自身因素導致。家庭投資風險主要有:政策風險，指因國家經濟金融政策的出臺實施或調整變化而給投資者帶來的風險。法律風險，指因違反國家法律法規進行金融投資而形成的風險。市場風險，指因市場變化而造成的風險。機構風險，指因金融機構經營管理不善而給投資者帶來的風險。詐騙風險，指家庭在投資過程中被人詐騙而形成的風險。操作風險，指家庭進行金融投資的過程中因操作不當而形成的風險。
（一）建好金融檔案。在家庭金融活動頻繁的今天，眾多的金融信息已經很難僅憑人的大腦就全部記憶清楚，由此導致了一系列問題：有的銀行存單和其它有價證券被盜或丟失后，卻因提供不出有關資料，無法到有關金融機構去掛失；有些股民股票買進賣出都不記賬，有關上市公司多次送股后，竟搞不清帳上究竟有多少股票，以至錯失了高價位拋出并盈得更多利潤的良機；有的將家庭財產或人身意外傷害等保險憑據亂放，一旦真的出了事，卻因找不到保險憑單而難以獲得保險公司理賠，等等。
只要建立家庭金融擋案，這些問題就完全可以避免。建立家庭金融檔案主要可從以下三個方面入手：首先，明確入檔內容。（1）各類銀行存款和記賬式有價證券存單姓名，賬號、所存金額和存款日期及取款密碼；（2）股票買賣情況記錄；（3）各類保險憑據；（4）個人間相互借款憑據；（5）各種金融信息資料，如銀行分檔存款利率、國庫券發行和兌付信息、股市行情信息等；（6）家庭投資理財方法和增值技藝的資料。其次，掌握入檔方法。家庭投資額不多的，可專門用一個小本子記載即可；如投資較多，則應建立正規賬冊，區別類型，分別將家庭金融內容逐一記入，并將每次金融活動內容一筆筆記清；家庭有電腦的，則可發揮這一優勢，將個人家庭金融檔案存入電腦，以便隨時檢索。再次，把握重點問題：入檔要及時，不能隨便亂放導致金融資料散失；內容要全面，應入檔的各種金融內容，都要完全齊備地進入檔案；存檔要保密，對存單(身份證、個人印章、取款密碼等有關家庭金融安全的重要檔案資料，要分別存檔，電腦建檔還應設置密碼；資料要納新，定期清理老資料，存入新資料，使檔案任何時候都有投資參照價值；應用要經常，堅持常翻閱，常研究，籍以提高理財本領，提高投資效益，同時，防止存款到期忘記支取，避免家庭投資利益損失。
（二）、打造個人信用所謂個人信用，即個人向金融機構借貸投資或消費時，所具有的守信還貸紀錄。它是公民在經濟活動中不可或缺的“通行證”。目前，居民建立個人金融信用，可采取兩種辦法：其一，利用銀行金融創新機遇證明個人信用。近年來，商業銀行紛紛推出信用卡、貸記卡，持卡者守信還貸，就能建立起個人信用。其二，借助中介服務機構建立個人信用。如上海資信有限公司就為銀行和個人提供個人信用聯合征信服務。通過個人信用信息采集、咨詢、評估及管理，建立個人信用檔案數據中心，為市民申辦信用消費提供配套的個人信用報告。廣大居民在進行冢庭借貸投資或消費時，應借助這樣的中介服務，建立個人信用，取得向多家銀行借貸的“通行證”。
（三）、家庭投資者要及時查明實際遇到風險的種類、原因，并及時采取補救措施。由于外部原因引起的風險，如存折丟失、密碼被盜等造成的風險，應及時與銀行聯系掛失;如由于金融詐騙所形成的風險，應及時采取多方式、多手段進行摧收，直至訴諸法律，以最大限度減少損失。由于國家宏觀經濟政策的變化造成的風險，應及時調整修改投資計劃和投資方案，如利率下調，就調整儲蓄結構;如資本市場不景氣，就調整股票、期貨、基金、債券結構。
結論：家庭投資理財是一項家庭中的系統工程，需要用一生的時間和精力來周密規劃、精心搭理；要科學合理地掌握理財原則，擴大投資渠道，運用各種理財工具，科學組合、分散風險，走出理財誤區，最大限度地發揮資金的使用效應?？傊?，家庭投資理財的健康發展，一方面需要加強家庭理財的科學規劃，建立適合自身的理財方式，另一方面也需要金融機構開發出更多更好的理財產品，創造良好的投資環境，優化使用家庭的投資資金，提高其投資的收益率，才有可能最大限度地動員家庭家庭持有的資金，從而實現家庭財產使用效益的最大化，才能真正使家庭投資理財成為中國經濟增長的重要支撐點，推動我國經濟又好又快地發展。
參考文獻：
1.家庭投資理財ABC柯靜時代金融2004年第11期
2.家庭投資理財之我見董雪梅金融理論與教學2003年第2期
3.家庭投資理財之道薛韜國際市場2001年第11期
4、家庭理財與保險投資張勤樸上海保險1998年第08期
篇10
一、家庭投資理財的選擇
（一）、進行家庭投資理財選擇的必要性
家庭在投資時，首先面臨的就是投資方式和領域的選擇，一般應以資產的收益與風險以及相互制約關系為考慮基本點，選擇某種或某幾種資產，并決定其投人數量與比例。改革開放以前，在大多數中國老百姓眼里，“投資理財=銀行=儲蓄所”，個人金融投資給老百姓帶來的僅僅是“存錢生利息”。今天的老百姓不但有能力“穿金戴銀”，個人可支配的收人也達到了數萬元。新的投資品種逐漸成為個人投資理財的重筍組成部分。諸如金融期貨、金融期權等新興的個人投資理財工具層出不窮，對現代個人理財投資組合影響很大。在眾多的資產選擇方式中，及時引導家庭利用資金市場的不景氣，以較低的成本籌措社會游資，選擇自己適合的方式進行理性投資，就是一種不景氣市場條件下的資產選擇策略。
如2006年前的中國股市十分低迷，有不少頭腦清醒，有遠見的投資者，敢以兩分的利率向自己的親朋好友借錢和籌集未到期的銀行定期存單，他們將存單用于銀行的抵押貸款，并將貸款和借來的資金存入銀行用于購買股票，由于投資機會把握準確，投資方式選擇合適，結果不到一年，2006年下半年股市興旺，他們購買股票的收益率達到100%，獲得了令人咋舌的高回報。理論與實證分析表明:家庭對資產的選擇標準大都是以帶來近期新的收人或收人相對量的增加。根據財力和能力使投資多元化，但要避免盲目從眾投資、借錢投資。金融投資工具大體分為保守型的如銀行存款，成長型的如債券、基金等;高風險高收益型的如期貨、外匯、房地產等;精專業知識的如郵品、珠寶、古玩、字畫等。盡可能地使投資多元化，但切記不要盲目從眾投資，要發揮個人特長，盡可能多元投資，獲得最大收益。
（二）、家庭投資理財的品種
當前，新的投資品種逐漸成為個人投資理財的重筍組成部分。諸如金融期貨、金融期權等新興的個人投資理財工具層出不窮，對現代個人理財投資組合影響很大。現在家庭投資理品種主要有：
1.銀行存款。對普通百姓來講，存款是最基本的投資理財方式。與其它投資方式比較，存款的好處在于：存款品種多樣、具有靈活性、具有增值的穩定性、安全性。在確定進行儲蓄存款后，投資者面臨著存款期限結構的選擇。投資者選擇的主要是活期還是定期，在定期存款中，是只存一年還是更長的時間，這主要看將來的收人和支出狀況，以及對未來其它更好投資機會的預期和把握。
2.股票投資。在所有的投資工具中，股票(普通股)可以說是回報率最高的投資工具之一，特別是從長期投資的角度看，沒有一種公開上市的投資工具比普通股提供更高的報酬。股票是股份有限公司為籌集自有資本而發給股東的人股憑證，是代表股份資本所有權的證書和股東借以取得股息和紅利的一種有價證券，股票己成為家庭投資的重要目標。
3.投資基金。不少人想投資股市，但是不懂得如何選擇適合自己的股票，最理想的方法是委托專家代做投資選擇，這種投資方式便是基金。投資基金是指通過信托、契約或公司的形式，通過發行基金證券，將眾多的、不確定的社會閑散資金募集起來，形成一定規模的信托資產，交由專門機構的專業人員按照資產組合原則進行分散投資，取得收益后按出資比例分享的一種投資工具。與其它投資工具相比，投資基金的優勢是專家管理、規模優
勢、分散風險、收益可觀。家庭購買投資基金不僅風險小，亦省時省事，是缺少時間和具有專業知識家庭投資者最佳的投資工具。
4.債券投資。債券介于儲蓄和股票之間，較儲蓄利息高，比股票風險小，對于有較多閑散資金、中等收人家庭比較適合。債券具有期限固定、還本付息、可轉讓、收人穩定等特點，深受保守型投資者和老年人的歡迎。
5.房地產投資。房地產是指房產與地產，亦即房屋和土地這兩種財產的統稱。由于購置房地產是每個家庭十分重大的投資，所以家庭要投資于房地產應該做好理財計劃;合理安排購房資金并隨時關注房地產市場變化，以便價格大幅度看漲時，賣出套現獲取價差。在各種投資方式中，投資房地產的好處是其能夠保值，通貨膨脹比較高的時候，也是房地產價格上漲的時期;并且，可以房地產作抵押，從銀行取得貸款;另外，投資房地產可以作為一份家業留給子女。
6.保險投資。所謂保險，是指由保險公司按規定向投保人收取一定的保險費，建立專門的保險基金，采用契約形式，對投保人的意外損失和經濟保障需要提供經濟補償的一種方法。保險不僅是一種事前的準備和事后的補救手段，也是一種投資行為。投保人先期交納的保險費就是這項投資的初始投入;投保人取得了索賠權利之后，一旦災害事故發生或保障需要，可以從保險公司取得經濟補償，即“投資收益”;保險投資具有一定的風險，只有當災害或事故發生，造成經濟損失后才能取得經濟賠償，若保險期內沒有發生有關情況，則保險投資
全部損失。家庭投資保險的險種主要有家庭財產保險和人身保險。目前，各大保險公司推出的扮資連結或分紅等類型壽險品種，使得保險兼具投資和保障雙重功能。保險投資在家庭投資活動中不是最重要的，但卻是最必要的。
7.期貨投資。期貨交易是指買賣雙方交付一定數量的保證金，通過交易所進行，在將來某一特定的時間和地點交割某一特定品質、規格的商品的標準化合約的交易形式。期貨交易分為商品期貨和金融期貨兩大類，對期貨交易的選擇要謹慎行事。
8.藝術品投資。在海外，藝術品已與股票、房地產并列為三大投資對象。藝術品與其它投資方式相比較，具有以下優點:一是投資風險小。藝術品具有不可再生性，因而具有極強的保值功能，其市場波動幅度在短期內不很大，所以投資者能把握自己的命運，安全性強。二是收益率高。藝術品的不可再生性導致藝術品具有極強的升值功能，所以藝術品投資回報率高。但同時，藝術品投資缺陷也較突出:一是缺乏流動性，一旦購進藝術品，短期內不一定能出手，其購人與售出之間的期限可能長達幾年、幾十年、上百年，對于資金相對不太寬裕的一般家庭是不現實的。二是一般情況下藝術品的鑒別需要較強的專業知識，不具有鑒定能力的家庭和個人還是謹慎行事。
二、家庭投資理財的組合
不管是金融資產、實物資產，還是實業資產，都有一個合理組合的問題。從持有一種資產到投資于兩種以上的資產，從只擁有非系統性的單一資產變成擁有系統性的組合資產，這是我國家庭投資理財行為成熟的重要標志，許多家庭已經認識到具有實際經濟價值的家庭投資組合追求的不是單一資產效用的最大化，而是整體資產組合效用的最大化。因為資產間具有替代性與互補性，資產的替代性體現在各種資產間的需求的多少。
相對價格、大眾投資偏好，甚至收益預期的變動均可能呈現出彼消此長的關系。資產的互補性表現為一種資產的需求變動會聯動地引起另一種或幾種投資品的需求變動，如住宅和建材、裝修業的聯動關系等。所以從經濟學的角度不難證明，過多地持有一種資產，將產生逆向效應，持有的效用會下降，成本上升，風險上升，最終導致收益的下降。這不利于家庭投資目標的實現，而實行資產組合，家庭所獲得的資產效用的滿足程度要比單一資產大得多，這經?？梢詮馁Y產的持有成本，交易價格、預期收益、安全程度諸方面得到體現。比如，市場不景氣時，一般投資品市場和收藏品市場同時處于不景氣狀態，但房市、郵市、卡市、幣市、股市、黃金首飾、古玩珍寶的市場疲弱程度并不相同，有的低于面值或成本價，有的維持較高的價格，也是有可能的，這時頭腦清醒，有鑒別能力的投資者，會及時選擇上述形式的資產中，哪些升值潛力大的品種進行組合投資，也會獲得可觀的效益。我國已有不少家庭不僅可以較自如地運用資產組合的一般投資技巧，在投資項目上注重資產澡的替代性和互補性，做到長短結合，品種互補，長期投資與短期投機互為兼顧，并且在市場的進人與退出技巧上亦能自如運用。自有資金與他人資金互相配合，從而使家庭投資理財的效益大力提高。這是效益較佳的資產組合方式。
資產投資需要組合，才能既有效益又避開風險，許多家庭已懂得這一道理，并付諸于自己的投資活動中，但通過大量實證分析，我們發現，有不少家庭，只是單純地將增加幾種投資品種，缺乏內在聯系的“湊合”在了一起，并不考慮資產間如何組合才能做到有比例地相互聯系和相互結合。其實資產組合是優化家庭財產結構和資產結構，變短期的低收益資產組合為長期的高收益資產組合的一系列活動。有一部分家庭，以中老年家庭為主要構成部分，他們的資產組合中，投資意識不強，保值的意愿使其資產過份向低風險低收益的品種集中，比如儲蓄可能占銀行與金融資產的85%以上，證券投資的比重過小，其家庭的實物資產多選擇有較強消費性質的耐用消費品，是一種較典型的低效益資產組合方式;也有的家庭，以年輕夫婦為重要構成部分，其家庭投資又過份向高收益高風險的品種集中，帶有明顯的追求投機利潤的家庭投資組合，如過份投向股票、期貨、企業債券、外匯等形式，甚至為貪圖高利參與各類社會集資，一旦失手，往往可能血本無歸。這也是一種低效益的資產組合方式。還有的家庭雖然也認識到了高收益與高風險并存的道理，并開始按多品種，多期限組合投資項目，但對投資與投機的雙重功能，相互關系，對投資項目的市場分割與轉換認識不足，以及自有資產與他人資產的關系處理上容易失誤，這也是低效益的資產組合方式。
三、家庭投資理財的調整
資產的組合要長期且經常處于效益最大化的狀態，資產的組合就不能只是短期的靜態剖面，而是一個動態的非線性過程，是對各種市場因素進行合理預期后，不斷修正完善已實施的資產組合方案的過程。所以資產組合實際是一系列變動因素組成的函數，不斷進行合理地有效地調整的依據是決定這一函數的基本變量是一系列不確定的因素:比如，家庭在占有信息并不充分的情況下進行投資組合，信息的無限性與信息占有的有限性間的矛盾始終存在，資本市場的不均衡是經常的，均衡是偶然的瞬間的，這里存在市場預期的困難，此外，政府的干預更具有不確定性，我國投資市場的政府干預力度較大，有時干預的依據不足，隨意性的主觀存在，使家庭關注客觀經濟運行走勢的同時，經常要揣測政府對資本市場的政策干預，以此來決定投資組合與調整，比如我國股市的大起大落和其基本運行趨勢，經常與政策的干預有關。
資產調整基本反映出家庭對自身擁有資產的均衡預期的要求，家庭在投資調整過程中，決定各種資產相互依存關系并合理構筑自己的資產需求函數時，首先要考慮資產構成的均衡狀態，是以市場上供求關系，所決定的資產偏好，收益支付能力為依據，從中發現最優的資產構成及實現方式，其次是對資產變動進行合理預期，使效益不僅在短期內符合收益最大，風險最小的原則，而且在長期運行中，也要使資產的效率最大，根據西方經濟學的資產選擇
與調整理論:資產的組合順序是，先選擇無風險資產，再選擇風險和收益都一般的資產，最后追加風險和收益都較高的資產投人，這樣的資產調整是按照風險收益的要求進行的，符合資產組合的層次性，系統性要求，這樣的資產調整是高效合理的。
確認家庭是投資市場的一個重要主體的地位，認識其投資行為正不斷趨于成熟，賦予他們更多的投資品種的選擇，尤其是從安全性、流動性收益性不同方面拓展渠道和品種是政府從宏觀角度應進一步解決的問題，以金融資產的多元化提供為例，在金融工具的提供上，在普通股之外，能否考慮增加優先股等種類，能否在現有國債的基礎上增加品種，擴大金融債券，企業債券的發行規模是十分重要的。此外，金融衍生工具，包括股票期貨，指數期貨，債券期貨等也不應持拒絕排斥的態度，衍生工具有投機性強、風險大的一面，但管理得法，規范得當，還有降低風險的一面，發達國家對衍生工具的使用已非常普遍。四、家庭投資理財如何獲取收益：
現在，不少家庭投資理財收效不理想，有的甚至因投資失誤和理財不當而造成嚴重損失。那么，家庭投資理財，到底如何進行，才能取得預期收益呢？筆者進行了探討：
（一）、制訂投資理財計劃堅持“三性原則”—安全性、收益性和流動性。所謂安全性，將家庭儲蓄投向不僅不蝕本、并且購買力不因通貨膨脹而降低的途徑，這是家庭投資理財的首要原則。所謂收益哇，將家庭儲蓄投資之后要有增值，當然盈利越多越好，這是家庭投資理財的根本原則。所謂流動性，即變現性，家庭儲蓄資金的運用要考慮其變成現金的能力，也就是說家里急需用這筆錢時能收回來，這是家庭投資理財的條件，如黃金、熱門股票、
某些債券、銀行存單具有較高的變現性，而房地產、珠寶等不動產、保險金等變現性就較差。
（二）、了解和掌握相關領域和學科的知識。在進行家庭投資理財過程中，將涉及金融投資、房地產投資、保險計劃等組合投資，因而，首先要了解投資工具的功能和特性，根據個人的投資偏好和家庭資產狀況有針對性地選擇風險大小不同的儲蓄、債券、股票、保險、房地產等投資工具，制定有效的投資方案，最大限度的規避風險、減少損失。了解國家的時事動向，掌握宏觀經濟政策、相關的法律法規。家庭投資離不開國家經濟背景，宏觀經濟導向直接制約投資工具性能的發揮和市場獲利空間;同時，了解國家的法律法規，使得投資合法化，不參加非法融資活動，在可能的情況下通過合理避稅提高收益。
（三）、家庭投資理財要有理性，精心規劃，時刻保持冷靜頭腦。
科學管理如何妥善累積人生各階段的財富，并且將財富做有計劃有系統的管理，是現代家庭必備的理財觀。（1）建立流動資金。流動資金的規模通常應該等于3個月或6個月的家庭收入，以防可能出現突發的、出乎預料的應急費用。流動資金的合理投資渠道應是銀行的常規性儲蓄存款、短期國債等可變現資產。（2）建立教育基金。當今高等教育的成本有著顯著的上升趨勢，如果現在預測的資金需求在十幾年后可能會與實際的需要之間存在很大差異，要達到這些目標就得進行長期的資產積累，并保證資產免受通貨膨脹的侵蝕。目前很多理財專家都推崇定期定額投資基金的方式，您可以選擇一股只有增長潛力的股票或偏股票型基金，每月定期購買相同金額，通過時間分散風險。（3）建立退休基金。在開始為退休做準備的早期階段，投資策略應該偏重于收益性，相對也要承擔較高的風險；而越接近退休，退休基金的安全性就越發重要，保險方面也要進一步加大養老型險種投入。
（四）、計算“生活風險忍受度”，量力而投。所謂“生活風險忍受度”是指如果家庭主要收人者發生嚴重事故，家庭生活所能維持的時間長度。因而對家庭主要收人者要在可能的情況下加大人身保險投保力度，尤其是家里有經濟上不能自立的家庭成員，要為其做好一段時間的計劃，以免在主要收人者發生意外時他們無法正常生活;此外，在正常生活過程中也要預留能維持3個月左右的生活開支，然后再選擇投資，以備急需之用;同時，不能以降低生活質量而過度投資。
五、家庭投資理財風險及其規避：
凡是投資都有風險，只是風險的大小不同而己，家庭投資亦如此。家庭投資理財可能遇到的風險：風險是指由于各種不確定性因素的作用，從而對投資過程產生不利影響的可能性。一旦不利的影響或不利的結果產生將會對投資者造成損失。風險分為系統風險和非系統風險。系統風險主要由政治、經濟形勢的變化引起，如國家政策的大調整、經濟周期的變化等;非系統風險主要由企業或單個資產自身因素導致。家庭投資風險主要有:政策風險，指因國家經濟金融政策的出臺實施或調整變化而給投資者帶來的風險。法律風險，指因違反國家法律法規進行金融投資而形成的風險。市場風險，指因市場變化而造成的風險。機構風險，指因金融機構經營管理不善而給投資者帶來的風險。詐騙風險，指家庭在投資過程中被人詐騙而形成的風險。操作風險，指家庭進行金融投資的過程中因操作不當而形成的風險。
（一）建好金融檔案。在家庭金融活動頻繁的今天，眾多的金融信息已經很難僅憑人的大腦就全部記憶清楚，由此導致了一系列問題：有的銀行存單和其它有價證券被盜或丟失后，卻因提供不出有關資料，無法到有關金融機構去掛失；有些股民股票買進賣出都不記賬，有關上市公司多次送股后，竟搞不清帳上究竟有多少股票，以至錯失了高價位拋出并盈得更多利潤的良機；有的將家庭財產或人身意外傷害等保險憑據亂放，一旦真的出了事，卻因找不到保險憑單而難以獲得保險公司理賠，等等。
只要建立家庭金融擋案，這些問題就完全可以避免。建立家庭金融檔案主要可從以下三個方面入手：首先，明確入檔內容。（1）各類銀行存款和記賬式有價證券存單姓名，賬號、所存金額和存款日期及取款密碼；（2）股票買賣情況記錄；（3）各類保險憑據；（4）個人間相互借款憑據；（5）各種金融信息資料，如銀行分檔存款利率、國庫券發行和兌付信息、股市行情信息等；（6）家庭投資理財方法和增值技藝的資料。其次，掌握入檔方法。家庭投資額不多的，可專門用一個小本子記載即可；如投資較多，則應建立正規賬冊，區別類型，分別將家庭金融內容逐一記入，并將每次金融活動內容一筆筆記清；家庭有電腦的，則可發揮這一優勢，將個人家庭金融檔案存入電腦，以便隨時檢索。再次，把握重點問題：入檔要及時，不能隨便亂放導致金融資料散失；內容要全面，應入檔的各種金融內容，都要完全齊備地進入檔案；存檔要保密，對存單(身份證、個人印章、取款密碼等有關家庭金融安全的重要檔案資料，要分別存檔，電腦建檔還應設置密碼；資料要納新，定期清理老資料，存入新資料，使檔案任何時候都有投資參照價值；應用要經常，堅持常翻閱，常研究，籍以提高理財本領，提高投資效益，同時，防止存款到期忘記支取，避免家庭投資利益損失。
（二）、打造個人信用所謂個人信用，即個人向金融機構借貸投資或消費時，所具有的守信還貸紀錄。它是公民在經濟活動中不可或缺的“通行證”。目前，居民建立個人金融信用，可采取兩種辦法：其一，利用銀行金融創新機遇證明個人信用。近年來，商業銀行紛紛推出信用卡、貸記卡，持卡者守信還貸，就能建立起個人信用。其二，借助中介服務機構建立個人信用。如上海資信有限公司就為銀行和個人提供個人信用聯合征信服務。通過個人信用信息采集、咨詢、評估及管理，建立個人信用檔案數據中心，為市民申辦信用消費提供配套的個人信用報告。廣大居民在進行冢庭借貸投資或消費時，應借助這樣的中介服務，建立個人信用，取得向多家銀行借貸的“通行證”。
