鋼鐵企業財務報表分析范文

導語：如何才能寫好一篇鋼鐵企業財務報表分析，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

一、財務報表分析的問題

現行的財務報表分析主要是依據企業三大財務報表，通過對報表中的數據進行分析，運用比率分析、比較分析、趨勢分析等方法，判斷一個企業的盈利能力、償債能力、營運能力及發展能力。隨著經濟的發展，傳統分析方法的局限日益凸顯，財務報表信息的不真實，出于各種動機形成的財務報表粉飾現象的屢屢發生，如果對企業財務報表只停留在簡單的比率分析，就很容易導致投資決策的失誤。當今財務報表分析中存在財務報表信息利用不充分、現金流量分析重視不夠、缺少收益質量分析、更缺少對企業行業背景分析等諸多問題。為此進行企業財務報表的深入分析至關重要。本文將結合某鋼鐵公司2011、2012兩個年度的財務報表數據，談談如何進行財務報表的深入分析。

二、公司概況與行業背景

該公司為經營業績較為良好的鋼鐵有限公司，成于2002年3月21日，注冊資本15100萬，主營鋼鐵產品以及相關副產品、化工產品、汽車配件等，屬于唐山地區中型鋼鐵企業。壞賬損失采用直接轉銷法核算，存貨按加權平均價核算，長期投資按成本法核算；固定資產折舊采用直線法計提。

近年來由于國內經濟形勢發生了較大的變化，國內鋼鐵企業的生存狀況艱難，需求萎靡，盈利下滑，2012年由于宏觀經濟低迷，我國鋼鐵企業虧損面、虧損額較2011年大幅上升，資產負債率高，整個行業信用狀況、經營狀況趨于惡化。

三、財務報表分析案例討論

1.主要指標的一般分析

下面選取幾個主要指標做具體指標一般分析：

流動比率分析：流動比率是流動資產比流動負債，國際公認標準為2。我國較好的比率為1.5倍左右。不同的行業其標準大小可能有所不同，鋼鐵行業的流動比率一般為1比較正常。該公司的流動比率都達到1，說明短期償債能力較好。

速動比率分析：速動比率是速動資產與流動負債總額之比，速動資產指流動資產中去除了變現能力較差的存貨后的資產。它反映的是企業幾乎可以立即用來償付流動負債的流動資產是流動負債的多少倍。該指標的國際公認標準為1。結合我國鋼鐵行業具體特點，速動比率一般為0.4-0.6。該公司兩年都達到0.5以上，說明短期償債能力處于行業平均水平。

資產負債率分析：資產負債率是負債總額與資產總額之比。鋼鐵行業一般在60%左右，該公司連續兩年的資產負債率70%，負債過度，財務風險加大，長期償債能力不強。

綜述所述，該鋼鐵公司短期償債能力還行，但長期償債能力較差。

毛利率分析：毛利=主營業務收入-主營業務成本，毛利率=毛利/主營業務收入。通過對寶鋼、首鋼、武鋼、沙鋼、鞍鋼等七家公司毛利率計算，得出平均毛利率2011年為8.35%，2012年為6%。該鋼鐵公司的毛利率分別為5.91%、5.79%，兩年毛利率都低于七家鋼鐵公司的平均值，表明公司盈利能力不強，而且處于下降趨勢。

2.財務報表的深入分析

（1）償債能力的深入分析

從流動比率及速動比率指標顯示，短期償債能力還可以，下面我們結合資產負債表做結構及項目的質量分析，進一步揭示該公司的資產質量及償債能力。

（2）流動資產的結構分析

流動資產結構分析表中，存貨占48%的比重，屬于正常水平；但速動資產中的其他應收款所占比重較大，它是企業除應收賬款、應收票據、預付賬款等以外的其他各種應收暫付的款項，是由非購銷活動產生的應收債權。兩年占用資金量明顯高于應收帳款、應收票據的合計，這是非正?，F象，應進一步結合會計報表附注詳細分析。

（3）非財務信息分析

從報表附注來看，首先企業的其他應收款呈上升趨勢，增速減緩而且其占流動資產和總資產的比重也呈下降趨勢。但從賬齡來看，企業一年以內的其他應收款占61.4%，比例有所下降，三年以上的其他應收款占38.6%，比例有所上升，有粉飾利潤和轉移銷售收入偷逃稅款的可能。其次存貨構成項目分析可知，原材料比重較2011年下降了18.59%，產成品增加了90.18%，并且2012年的產成品占存貨總額的42.52%，可知企業有大量產成品存貨積壓，在鋼鐵行業不景氣的大環境下，會降低流動資產的變現能力。由于存貨、其他應收款是企業流動資產或速度資產的主要構成項目，而且從數量上及賬齡分析上都存在變現問題，因此表明該公司的償債能力不強。

（4）資產質量分析

對占流動資產比重最大的存貨資產進行質量分析，應從盈利性、變現性、周轉性三個方面重點分析。盈利性分析是通過對存貨毛利率走勢進行分析，該公司兩年的存貨毛利率分別為21.75%、23.89%，在很大程度上體現了企業在存貨項目上的獲利空間，意味著企業的產品在市場上的競爭力有所提升。該公司存貨周轉率是上升的趨勢，但還應分析其在鋼鐵行業中位置。變現性前面結合報表附注中存貨的構成進行了分析，其變現能力減弱，總體上講該鋼鐵公司存貨質量不高。

通過對財務報表的深入分析，反映出該公司流動資產質量不高，嚴重地影響了公司的償債能力，在高負債水平的條件下，無疑是一個危險的信號。

2.獲利能力的深入分析

以毛利率為例說明指標的影響因素分析。通過對各項財務信息的考察分析，認為毛利率下降的原因在于雖然2012年企業的主營業務收入和主營業務成本均有所增長，但成本的增長幅度大于收入的增長幅度，說明企業的主營業務并未給企業帶來更多的利潤。

（1）主營業務收入的質量分析

首先2012年主營業務收入增長將近25%，說明企業的商品銷售狀況有轉好趨勢，但是由資產負債表分析可知：2012年比2011年應收票據增長了60.77%，應收賬款增長了229.5%，收入的增長率與應收賬款的增長率不配比。其次結合現金流量表計算兩年的現金銷售比率分別為86.05%、45.94%，是銷售商品、提供勞務收到的現金占主營業務收入的比率，從2012年看出企業有一半多的銷售都未收現，表明主營業務收入質量差，企業的經營發展能力有待關注。

（2）主營業務成本深入分析

結合行業背景分析主營業務成本增長，首先源于受鋼鐵行業不景氣影響造成礦石等大宗原燃料價格逐步攀升，特別是礦石定價模式的改變更加劇了這種趨勢，其次是公司本身對主營業務成本控制不力所造成的。

綜上所述，我認為對企業財務報表的分析應在傳統的比率分析的基礎上，增強三大報表間相關項目分析，利用非財務信息的分析來糾正財務分析的偏差，達到財務報表分析的預期目標。

參考文獻：

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