信用風險管理服務范文

導語：如何才能寫好一篇信用風險管理服務，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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押品管理模式變革的驅動力

押品管理模式發展的驅動力以2008年金融危機為界。2008年之前，發達國家的押品需求主要源自業務規模的擴張，如回購、衍生品交易等。2008年之后，押品需求轉向，監管機構及市場參與者提出了更高的要求，金融機構對押品管理效率也提高了標準。

外部驅動力。2008年金融危機之后，金融監管趨于嚴格，提高了押品標準。對流動性風險、違約風險等提出的新監管規則最終體現為更高的押品標準。流動性監管要求更多的優質押品，如流動性覆蓋率，其設定的壓力情景包括特定押品的融資能力下降、追加押品和押品質量下降等形式的沖擊，并且在計算流動性覆蓋率時，收到的可用于再抵（質）押的押品也可納入本行的合格優質流動性資產。這就促使金融機構提高優質資產在押品中的比重，并減少以低質量資產作為押品進行融資的業務。

衍生品市場的監管改革也傾向于更高的押品要求。為降低衍生品交易的信用風險，金融穩定理事會（FSB）積極推進中央對手方清算模式，并推動非集中清算衍生品的保證金制度建設。由于交易雙方的信用風險均轉移到中央對手方，所以中央對手方收取一定比例的押品或保證金，以緩釋信用風險，并且為了推動中央對手方清算，金融穩定理事會（FSB）要求對傳統的雙邊清算模式收取更高比例的押品或保證金。這就從整體上提高了衍生品市場的押品與保證金水平。押品的形式，通常是現金或以國債為代表的優質證券。對市場參與者而言，為滿足清算所需的押品與保證金要求，就需要持有額外的優質押品，以避免遭遇強行平倉或大幅追加保證金。衍生品等金融市場日益提高的押品標準促使市場參與者的整體偏好發生改變。對于大額貸款，銀行更傾向于采取有抵押的貸款方式而不是無抵押的貸款方式，這反過來又促進了押品標準的進一步提高。

內部驅動力。提高押品管理的效率。傳統的押品管理是碎片化的，主要體現為信息和押品的分散。當押品的取得成本較低，并且業務規?？焖贁U張時，較低的押品管理成本被較高的業務利潤所掩蓋。但是當押品的取得成本上升，而各個業務線又缺乏足夠高的利潤來支撐時，押品管理的效率問題便凸顯出來了。在2008年金融危機之后，優質押品的供給大幅下降。優質押品供給的減少既源于市場流動性的下降和信用風險的上升，又源于監管機構對重復抵押的限制。此外，寬松的貨幣政策擴大的了押品的選取范圍，使得優質押品流向并停留在央行。優質押品供給的下降使得金融機構需要為新增的優質押品付出更多的成本。傳統上，押品管理也因服務質量、地理因素或分散風險等理由而呈分散式管理，尤其是業務涉及多個監管區域時，不統一的押品標準使得金融C構難以對押品進行統一管理，只能采用分散式管理模式。分散式的管理模式對應著持有和履約能力信息的分散，各保管機構和監管區域的押品不能相互調劑。當各個業務線的押品需求變動時，只能各自購買額外的押品或保留多余的押品，不能向其他業務線進行更有效率的調劑。

押品管理模式的國際發展趨勢

在內外驅動力的作用下，西方國家的押品管理更加注重效率，金融機構的關注點從基本的資產負債表管理擴大到押品管理，使得押品管理趨向集中、優化，并形成交叉的抵押鏈條。

信息管理高度集中。押品的集中管理以信息的集中為前提。傳統的分散式押品管理模式按照押品保管機構縱向劃分，不同的押品管理機構對應著不同的業務線，信息縱向流動，在不同管理機構和不同監管區域之間幾乎沒有信息流動。集中式的押品管理模式則以押品管理服務者為核心，各個業務線的押品需求和押品供給方均將信息匯總至押品管理服務者，并由其整合、優化與配置。

集中式的押品管理服務逐漸發展為由第三方機構來提供。相對而言，外部的押品管理服務可能更有效率，但是難以保證信息的及時性。通常，如果押品管理服務者與保管機構重合，那么可以實現可用證券信息的實時獲得，但是如果保管機構并非押品管理服務者，或者處于整個金融企業集團的外部，那么信息通常會延遲到次日清晨獲得甚至更晚。

盡管集中式管理是押品管理的發展趨勢，但是各個金融機構所集中的內容并不相同。一些金融機構只是將可用證券信息進行整合，另一些金融機構則通過押品的流動將可用證券也進行了整合?？偟膩砜?，當前的主流押品管理仍是信息的集中。

優化工具廣泛運用。傳統的押品管理是前臺驅動的。前臺部門根據開展業務的需要確定自身的債務責任，進而確定需要的押品類別與數量。押品管理位于后臺部門，根據前臺部門的押品需求和部門的風險管理要求來提供押品，其成本約束通常比較寬松。

但是，由于優質押品供給下降帶來的押品成本上升，有效率的押品配置可以使金融機構獲得更高的利潤，并使得押品管理部門得以成為利潤中心。一方面，通過計算押品的真實成本，可以更加準確地評估交易的盈利情況；另一方面，通過跨業務線配置并給予最合適的抵押品，可以使金融機構在釋放多余的抵押品的同時保持其流動性。

押品管理的優化工具通常是高度自動化的，以某種算法或工具來匹配押品的供給和需求，提高市場參與者的押品使用效率。它可以是銀行的專有系統，也可由第三方機構來提供。尤其在中央對手方清算方式下，買方更傾向于從外部獲得更好的優化工具。

優化工具有兩個基本的發展方向：一是注重提高可用證券的流動性，以便快速部署押品、快速補充保證金或者快速向央行進行再融資；二是注重操作自動化和標準化，以提高操作效率，降低操作風險。

和信息的集中相似，各個金融機構的優化工具也有不同的優化內容。窄范圍的優化工具僅提供信息的優化服務，即對如何部署抵押品提出建議，并由市場參與者來決定是否采用推薦的押品配置。寬范圍的優化工具則包括交易組件，并在市場參與者的授權下對押品進行轉換、配置和轉移。

押品鏈條相互交叉。優質押品的短缺推動了押品轉換業務的興盛。傳統上，金融機構可以采取回購操作來獲得押品。但是，金融機構的債務期限在2008年金融危機之后逐步延長，傳統的回購操作難以在時間上和押品需求相匹配，需要有更靈活的押品轉換時間安排，以在押品的需求期內將低質量押品替換為高質量押品。同時，一些金融機構也持有大量回報率較低的高質量證券，可以作為優質押品來獲得額外的回報。

押品轉換會形成較長的鏈條。常見的押品轉換包括兩個步驟：第一步，借出低質量證券以獲得現金；第二步，用收到的現金來取得高質量的證券。這一組交易的傳統用途是根據風險偏好來配置資產，而當前的作用則主要是用于獲得優質押品。這就使得押品的鏈條被延長了。當金融機構的押品轉換與不特定對手進行交易時，押品鏈條開始相互交叉，形成網狀的擔保鏈結構。發達國家陡峭的收益率曲線對押品轉換產生巨大的推動。一般而言，押品轉換是有成本的。提供轉換業務的金融機構會收取費用，并扣留客戶的部分抵押品，稱為“削發”（haircut）。待轉換抵押品的風險越高，“削發”的比例也越高。這就要求金融機構持有低質量證券的收益能覆蓋押品轉換的成本。在陡峭的收益率曲線下，金融機構可以持有流動性較差的低質量證券并獲得較高的收益率，之后在需要優質押品的時候進行押品轉換。

押品管理模式變化帶來的風險

發達國家的押品管理模式變革提高了押品的配置效率，給金融機構帶來更大的利潤空間。但是，這一利潤空間并非毫無代價，不但金融市場的風險水平整體增加，而且金融機構個體的信用風險也開始向其他風險形式轉化。

金融市場整體風險水平有所提高。押品管理帶來交易形式的替代，直接獲得押品的交易減少，押品轉換的交易增加。通過采取集中式的押品管理模式，不同保管機構與監管區域之間的證券可以相互調劑，不再需要根據每個業務線單獨的押品需要來購買債券，也不再需要對每個業務線設置單獨的押品緩沖（collateralbuffer），這就減少了以獲得押品為直接目的交易。但是，押品轉換需要同時進行借出低質量證券與借入高質量證券這兩筆交易，所以證券市場整體的交易量反而會增加。

交易量的增加提高了市場的流動性，押品緩沖的整體下降也使得金融機構可以釋放出更多的證券用于交易。但是，新的市場結構孕育著新的風險，在押品轉換交易形成抵押品交叉鏈條中，低質量證券的信用風險并未減少，新增交易又缺乏足夠的信用保證，這使得市場整體的信用風險更高，也更具傳染性。尤其是對押品轉換的監管政策并非最終確定，金融結構還面臨著較高的政策風險。

金融機構的期限錯配風險也有所增加。在押品轉換交易中，抵押責任的存續期和獲得抵押品的交易存續期并不一致，通常獲得押品的交易存續期少于需要抵押責任存續期，所以兩筆交易難以準確匹配，需要在抵押期間多次買入賣出押品。這一方面增加了金融機構的期限錯配風險，另一方面也使得金融機構的信用風險大為增加。

信用風險向操作風險與市場風險轉化。在整體風險水平提高的同時，風險的形式也發生轉變。高效率的押品管理使得原有的信用風險轉化為操作風險與市場風險。

信用風險向操作風險的轉化沿著多個途徑進行。第一，業務線、保管機構和押品管理服務者之間的信息傳遞可能中斷，帶來更多的協調問題。第二，業務線、保管機構和押品管理服務者之間的信息更新可能緩慢且滯后，帶來更多的時效問題。第三，某種證券的持有量下降可能同時影響到多個業務線，帶來更多操作壓力。第四，當持有大量低質量證券并依賴押品轉換時，由于低質量證券的流動性較差，在減值損失的計提上有更大的難度。第五，集中式的押品管理跨越多個業務線或多個監管區域，并帶來大量的跨境交易。如果監管區域之間沒有明確約定的適用法律，那么在結算、爭議解決等方面可能會面臨不同的管轄權，從而帶來法律風險。

信用風險向市場風險的轉化也沿著多個途徑進行。首先，押品轉換交易以借出低質量證券和取得高質量證券的兩筆交易來代替持有高質量證券，而借出和取得證券的市場價格是不斷波動的，從而帶來更高的市場風險。在期限難以匹配，不得不多次買入賣出證券時，市場風險還要進一步上升。其次，對押品優化操作將押品管理部門視為利潤中心，需要構造追求市場收益的證券組合，從而對市場價格的變化更具敏感性。最后，押品轉換交易對收益率曲線的形狀有較強的依賴，尤其是陡峭的收益率曲線帶來的長短期利差，所以存在較大的收益率曲線重構風險。

個體風險向宏觀風險的轉化。押品管理具有越來越強的系統性風險。集中式的押品管理破除了各個業務線之間的風險隔離，使各個業務線之間的風險關聯度增強，在提高押品管理效率的同時，也使得每個業務線的風險都會擴散到其他業務線。

風險在業務線之間的擴散導致信用風險的宏觀化。在傳統的押品管理模式下，押品管理是業務線的附屬物，而業務線的信用程度與各個業務線自身的資產負債或盈利狀況相關，可以通過其財務指標來確定信用等級。但是，集中式的押品管理使得各個業務線可以在整個金融企業集團內部獲得押品，而押品作為風險緩釋工具又可以抵消各業務線本身償債能力下降的影響。當第三方機構向金融機構提供外部押品管理服務時，各個業務線的信用程度進一步取決于各類押品的整體風險狀況。@時業務線的信用程度已經不取決于本身的償債能力，而是宏觀因素。換言之，此時的信用風險管理的宏觀因素模型更具效力。

發達國家押品管理模式對我國的借鑒

總的來看，發達國家的押品管理受制于金融危機之后的較高押品標準，傾向于提高押品管理效率，押品管理本身的風險反而增加。這對我國的押品管理具有一定的借鑒價值。

押品管理效率需要匹配風險管理能力。押品管理的效率與風險并存，在借鑒發達國家押品管理經驗的同時，也需要切合我國金融機構本身的風險管理能力。首先，集中式的押品管理建立在全面風險管理體系之上，金融機構內部需要有整合各部門風險并進行統一管理的能力，或是有足夠資質的第三方機構來提供押品管理服務。目前，我國的外部押品管理服務尚缺乏強有力的監管，集中式的押品管理仍需金融機構自身來進行，這就對金融機構的全面風險管理體系提出更高的要求。其次，高效的押品管理對應著高效的證券市場操作，押品管理部門需要有較強的證券市場分析能力，以降低證券市場操作過程中的成本。最后，押品轉換需要匹配借出證券和獲得證券的周期，需要押品管理部門有較強的資產組合管理能力。

押品監管規范要立足金融市場現狀。押品管理模式的變化是對金融市場環境的適應性調整，其監管規范也要從金融市場環境的實際出發。首先，監管變革是押品管理的主要外部驅動力，對押品標準的調整會對金融機構的押品管理模式產生全局性的影響，所以在嚴格監管的同時也要考慮金融市場能否承載押品管理模式的相應變化。其次，各個金融市場之間的監管仍然是割裂的，使得集中式的押品管理只能在小范圍內進行，短期內尚不能形成規模效應，外部押品管理服務也難以大規模發展。最后，對押品轉換的監管需要持審慎態度，要結合我國回購市場的實際發展情況完善押品轉換交易的監管規范。

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[關鍵詞]電子商務　信用風險管理　社會信用保障體系

隨著網絡的發展，電子商務已經成為人們從事商務活動的新模式。與傳統商品交易方式相比，電子商務的優勢明顯。但由于網絡信息本身具有虛擬性和不穩定性，電子商務信息易被修改、毀壞與丟失，加之參與電子商務的主體誠信問題及網絡技術發展的局限，使得電子商務信息的真賣性與安全性難以得到保障。因此，電子商務與傳統的商品交易方式相比對信用風險管理的要求更高。如何取得并維持顧客的信任是電子商務成功的關鍵所在，欲發展電子商務必須先加強電子商務中的信用風險管理制度建設，建立社會信用保障體系。

一、信用機制建設成為我國電子商務發展的當務之急

2010年一季度，中國互聯網網民新增2000萬人，網民總數達到4.04億人。伴隨網絡用戶數量的持續增加，網上購物等電子商務活動逐漸被我國公眾所接受，電子商務進入快速發展階段，這為企業提供了廣闊的電子商務機遇。但是，由于我國市場經濟發展水平相對較低，有關市場經濟制度的法律法規尚不完善，市場經濟發展所需要的社會信用保障體系尚未建立起來；企業的市場行為隨機性大，不少企業的誠信度還不高；市場信用交易不發達，社會普遍缺乏現代市場經濟條件下的信用意識和信用道德規范，誠信缺失行為盛行，“三角債”、假冒偽劣商品泛濫等信用危機現象隨處可見。這些誠信缺失行為和信用危機現象無疑嚴重制約了我國經濟的發展，并且也成為我國電子商務發展的絆腳石。

目前，我國社會信用保障體系僅在少數行業開始建立，不少企業尚未建設內部信用管理制度，大多企業根本就沒有設置信用管理部門。人們在電子商務活動中不重視對客戶信用狀況進行調查與評估，時常錯誤地選擇交易對象，從而導致違約或不履行合同等情況的發生。因此，發展我國電子商務的當務之急是加快建設企業信用風險管理制度，建立電子商務社會信用保障體系。

二、企業電子商務信用風險管理制度的建設

信用風險是指商品交易主體不能按事先達成的協議履行其義務的潛在可能性。信用風險會使商品交易主體因未能獲得預期的商品交易收益而承擔財務上的損失。因此，信用風險管理的目標就是通過采取將信用風險限制在可以接受范圍內的措施而獲得最高的風險調整收益。目前，信用風險的定量化工具、技術及模型等理論研究都還沒有形成一個比較完善的體系?；诖?，對電子商務的信用風險以及信用風險管理的研究顯得尤為重要。

1、建立健全企業電子商務信用風險管理與內部控制體系

借助貫徹執行國資委頒發的《中央企業全面風險管理指引》和財政部制定的《企業內部控制基本規范》的強大東風。優化企業內部控制體系，制定電子商務風險監控和管控措施，構建一個全方位、全過程的高效、規范的電子商務信用風險管理與內部控制體系，預防并降低電子商務信用風險。電子商務信用風險管理與內部控制體系應該包括信用風險管理組織體系、決策體系、評價體系等內容，其中尤其是要加強信用風險管理組織體系建設。建立高效并目相互監督的信用風險管理組織體系是提高電子商務信用風險管理效率的關鍵。

加強電子商務客戶檔案管理，根據客戶信用信息的變化，及時調整電子商務交易品種與規模，建立合理的應收賬款回收機制。為了防止壞賬，當賬款逾期在3個月以內，由企業內部的信用部門進行追收；對于超過3個月的應收賬款，應尋求外部專業機構的力量協助追收；對于超過半年的應收賬款就必須作為壞賬處理，應采取法律行動追討逾期賬款。對于前任領導經營中產生的逾期賬款不能繼續作為應收賬款保留在賬上，而應將這部分應收賬款作為壞賬處理。

在企業內部培育良好的風險管理文化，倡導和強化風險意識，樹立全方位電子商務信用風險管理理念，實行事前預測、事中管理、事后處置的全過程電子商務信用風險管理行為。通過建立這一電子商務信用風險管理文化，使員工以誠實守信、審慎務實的態度來對待每一次電子商務業務，建立一支作風嚴謹、技術精湛的電子商務信用風險管理隊伍。

2、建設具有電子商務信用風險預警、監測、轉移和防范功能的電子商務網絡系統

加快電子商務風險管理的信息化建設，建立一套具有電子商務信用風險預警、監測、轉移和防范功能的電子商務網絡系統。各相關電子商務的網站都應發揮自身掌握的信息技術優勢，建立起功能強大的電子商務信息數據庫和電子商務信用風險管理信息系統，開展信用風險的定量化工具、技術及模型等研究。采用適當模型計量信用風險，實行電子商務信用風險的量化分析與控制，從而降低電子商務參與企業信用風險管理的成本，提高電子商務信用風險管理的時效性和準確性。在電子商務信用風險管理信息系統的基礎上，做好重點電子商務客戶的信用風險內部評級，建立電子商務客戶的信用風險識別管理系統。

3、借鑒國際先進的信用風險管理經驗，開發電子商務信用風險管理模型

傳統的信用風險管理量化分析方法主要有信用風險因素評估的“6C”法和信用評級法等?！?C”法是指根據商品交易主體的品德(character)、能力(capacity)、資本(capital)、擔保(conater-a1)、經營環境(condition)和經營連續性(continuity)等六個因素評定其信用程度(履行商品交易責任的能力及其可信任程度)。信用評級法主要采用z值模型對體現參與商品交易企業的贏利、營運等能力的財務指標(銷售利潤率、資本金利潤率、成本費用利潤率、存貨周轉率、應收賬款周轉率和營業資產周轉率等)進行加權計算進行信用風險等級評分。

近年來，伴隨著信息技術的高速發展，信用風險度量模型已成為國際先進的信用風險管理的重要手段。針對電子商務特點研發信用風險度量模型，通過信用風險度量模型計算電子商務的違約概率和違約損失，識別和量化電子商務的信用風險，為防范電子商務信用風險提供了強大武器。在構筑電子商務信用風險度量模型時，應采用通用信用語言，注意電子商務過程中的信用許可范圍。

三、構建我國電子商務社會信用保障體系

信用風險的發生通常具有突發性、不可逆性和傳遞性等特點。因為受主客觀因素的制約，當前對電子商務信用風險基本要素及其損失的度量研究尚不成熟，運用信用風險度量模型難以準確識別和計量電子商務信用風險。目前，參與電子商務的企業和網站普遍缺乏―套完善的電子商務客戶信用風險等級評分標準與量化評級方法。況且，信用風險受國家經濟狀況改變、

社會政治因素變動以及自然災害等企業無法控制的外部因素影響很大。因此，僅依靠企業信用風險管理與內部控制體系和網站的電子商務網絡系統控制電子商務信用風險是不夠的。

電子商務政府主管部門應在相關電子商務網站和電子商務參與企業積極配合下，借用中國人民銀行等其他政府部門的社會信用體系資源，盡快建立包含實名制信用信息共享、電子商務合同履約備案和信用違法行為懲戒記錄等內容的電子商務社會信用保障體系。

1、建立電子商務信用信息數據庫

不誠信情況的出現，主要是因為信息不共享而導致的信息不對稱。針對這種情況就應通過社會信用體系的建設構建良好的信息共享機制。通過建立全國性的電子商務社會信用保障體系，讓個人和企業的電子商務誠信已錄成為共享的信息。信息的共享可以將交易或交往變成無限連續的博弈，從而增加電子商務不守信用的機會成本。在構建電子商務社會信用保障體系中應做到：規范信息采集程序、信用資源共享、完善信息管理。同時，建立社會信用信息披露機制必須在法律規范下，界定信用信息的合法公開與合理使用范圍，注意解決信用信息的披露與保密之間的矛盾，為公眾共享電子商務信用信息提供法律保障。

2、積極培育信用服務機構

由信用關系的當事人分別對與信用管理相關授信人的信息進行收集、鑒別、分析、評級等活動交易成本往往太高，而由社會化的機構，如以征信公司為例的信用中介服務機構來為信用當事人服務則可以大大降低成本。這類信用服務機構所提供的服務包括資信調查、信用評級、信用保險以及商賬追收等，它構成了社會化的信用管理支持體系，成為社會信用保障體系中有效運行的重要組成部分。積極發展信用中介機構，建立專業化、市場化的信用管理服務，必將大大提高電子商務的執行效率，促進其長遠發展。

3、失信嚴懲機制

追求功利最大化是誠信缺失的經濟根源，而要扼制失信者的不誠信就要強制性建設有效的制度，進行外在約束。在社會信用保障體系中，核心是加大不誠信的機會成本，讓失信者為其不誠信付出應有的代價。嚴格信用監督和失信懲戒機制，對遵守信用者應進行褒獎，對失信者進行懲罰，是社會信用保障體系得以健康發展的重要前提。對失信者進行行政或司法處罰，并將受到行政或司法處罰的企業和個人披露于相關的經濟和社會領域，從而對其生存和發展帶來負面影響。通過打擊社會經濟生活中失信違法現象來提高社會整體信用等級，這樣企業和公民的信用意識才會不斷提高，信用制度和信用體系才將不斷完善。

四、結束語

市場經濟是法制經濟、信用經濟，無論人們從事何種經濟活動都要圍繞著依據相關法律簽訂協議和按照信用管理制度履行協議而進行，并受到相關法律保障與信用機制約束。所以，經濟行為的制度化與規范化不僅可以圓滿實現經濟行為的目的，而且會促進經濟行為的科學化，提高行為的效率與效果，極大地創造社會價值。因此，制度化、規范化地開展電子商務是所有參與者必須遵循的行動指南。

電子商務的發展需要信用機制的保障。通過建立完善的社會信用保障體系，形成“誠信為本、以德經商”的商務環境，可以有效地降低企業經營的風險，提升經濟競爭力，以保障電子商務交易的可靠性和安全性，促進電子商務的迅速發展。

[參考文獻]

[1]肖勇、陳富揚：電子商務的信用體系與信用管理[J]科學管理研究，2006(4)

[2]彭柳：B2C中電子商務中的企業信用管理研究[D]華中師范大學，2005

[3]車純：基于B2B模式的電子商務信用問題研究[D]西安電子科技大學，2005

[4]黃瀟：淺析我國電子商務的信用體系建設[J]北京電子科技學院報，2006(9)

[5]馬俊缸：試論如何構建電子商務信用管理體系[J]中國成人教育，2008(12)

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關鍵詞：信用風險；數據集市；商業銀行

中圖分類號：TP311 文獻標識碼：A 文章編號：1009-3044（2014）22-5155-04

1 背景與現狀分析

1.1 系統建設必要性

隨著世界經濟形勢和金融環境發生的巨大變化，作為金融市場中的重要組成部分，商業銀行在發展中面臨的風險很多，而信用風險始終是其面臨的最主要風險之一，也是影響一國經濟發展的主要因素。與此同時，監管部門也規定商業銀行新資本協議的整體規劃和實施路徑中，信用風險數據集市是新協議實施合規達標的必要條件之一。

在此背景下，結合時下迅速發展起來的“大數據”思想，在商業銀行信用風險管理中，構建信用風險數據集市成已為必然的選擇。

1.2 銀行同業系統建設情況

近年來國內外同業銀行期紛紛開展風險數據標準設計與風險數據集市建設項目。通過數據系統的建設加大對各類內外部數據的運用，借此提高風險管理的能力和水平。

國外方面，在不斷加大對信用風險管理的關注力度和研究力度的同時，各類數據運用系統的建設已全面展開并在信用風險管理中得到了運用。Mckinsey公司的研究表明：信用風險占銀行總體風險敞口的60%，是導致銀行破產的最主要因素，也是導致區域性金融危機甚至全球性金融危機的根本原因之一[1]。國外的許多先進銀行已實現了內外部數據的高度整合，并已積累了大量歷史數據，建立起各自的信用風險違約數據庫。

國內方面，我國的商業銀行也在緊跟國際發展步伐，近年來也逐步建立起了基于計算機技術的信用風險管理體系。如：平安銀行開展了“風險數據集市建設項目”；寧波鄞州銀行開展了“全面風險管理系統項目”；徽商銀行開展了“徽商銀行零售信用風險數據集市項目”；天津農商行開展了“信用風險數據集市管理系統項目”等[2]。但與國外先進銀行相比，還存在較大的差距，因此需要加快基于數據的信用風險管理系統。

2 信用風險數據集市構建探索

2.1 信用風險數據集市定位

信用風險數據集市的定位是構建一個適應商業銀行數據特點和信用風險管理需求的數據中心系統，為進一步完善商業銀行全方位、多層次的信用風險管控體系服務。通過對海量的內外部數據按不同主題進行區分和加工，計算出各類指標等中間數據和衍生數據，將數據中的隱含信息最大程度的加以挖掘、表達和運用，為信用風險管理提供服務。

2.2 信用風險數據集市建設目標

信用風險數據集市的總體建設目標是建立一個以信用風險管理為主、面向全行各業務部門的、支持各類信用風險應用的數據集市環境。數據集市的數據范圍需要覆蓋銀行內部客戶方面、交易與投資業務方面、信貸資產業方面的所有細節數據與相關風險應用的派生數據，為各個不同的風險應用系統之間提供數據共享服務，以保證全行一致的風險數據視圖根據信用風險數據集市的定位，并結合商業銀行信用風險管理的需求和特點，系統的建設目標主要包括以下幾方面：

1） 解決各系統數據分散、彼此獨立的問題，構建全行性的數據平臺，對來自不同系統的數據進行整合后的共享，實現數據的統一管理和利用。

2） 盡可能多的收集并利用與信用風險相關的各類外部數據，如工商、稅務、征信等方面的數據，使商業銀行內部的信用風險管理從有限的內部資源中延伸到廣闊的外部環境中，利用更多有價值的數據信息為信用風險管理服務。

3） 對獲取的基礎數據進行掘取和加工，提煉出客戶、產品、行業、機構等不同維度中的隱含信息，分析并掌握數據背后的潛在規律，為信用風險管理提供依據，完成業務數據向信用風險管理信息的過渡。

4） 面對信用風險管理中不同下游應用系統的數據需求，在集市內部區分不同的數據模型，在集市外部提供統一的數據供應平臺，保證各應用系統間數據的統一性。

5） 解決行內各部門間信息不對稱的問題，統一內外部監管報表數的據口徑，實現集市自動對不同系統、不同報表之間數據的校驗，提高報表數據質量，并提供靈活查詢工具實現隨時、隨需提取數據生產報表。

3 系統總體架構

3.1 數據采集方案

信用風險數據集市是對數據進行應用的系統，因此數據采集是保證系統性能和應用效果的前提和基礎。在設計數據采集方案時需要重點考慮數據質量、采集效率、ODS數據庫建設以及數據處理過程ETL的實現。

為保證數據質量，除了在系統建設初期通過數據分析和業務部門訪談來查找和修正錯誤數據外，在系統架構的設計中也應該引入數據質量管理和控制機制，在數據采集的源頭上做好數據質量管理和控制，避免因數據質量問題造成上層應用的失真。

數據質量管理和控制機制的工作原理如圖1所示。采集來的數據被存儲在數據存儲區中，在數據存儲區之后設定一系列的數據質量檢查規則對數據質量進行檢查。質量檢查規則是通過數據質量規則庫來完成的，數據質量規則庫是事先定義好的檢查規則，當然也可以隨時對其中的規則進行修改和補充。

ODS數據庫對數據的采集應當實現的目標是：將內部各業務系統數據及外部不同來源的數據采集至統一的ODS數據倉庫，再經過統一的ETL處理過程后供應給信用風險數據集市，如圖2所示。

各業務系統數據先經過ODS匯總后，再統一供應給集市，這樣可大大提高數據采集效率，同時減少數據冗余問題，并節省存儲空間。

ETL的處理過程是指數據的抽取、轉換和裝載，主要作用是減少對數據倉庫時間窗口的占用，減少數據的轉換過程。隨著基于信用風險數據集市應用的增多，ODS到ETL的過程應減少依賴性，避免應用的增加造成ETL的重復開發。

上述的數據采集架構，從數據的采集路徑與環節看，數據流明確，環節簡單，對原業務系統影響很小。而信用風險數據集市的數據統一來源于ODS，也能保證系統的安全性也較高，且有效避免了重復的數據整合與轉換工作[3] 。

3.2 系統邏輯結構設計

信用風險數據集市以挖掘數據中的信用風險信息為目的，對于數據的應用應打破關系型數據庫理論中標準泛式的約束，將業務系統的數據重新組織和整理，為各類信用風險應用提供數據支持。在對整個系統的邏輯結構進行設計時，應從面向應用的角度出發，采用“自頂向下”的設計方法，對數據分層處理、逐層加工。按照這個思想，將信用風險數據集市的邏輯結構設計如圖3所示。

系統邏輯架構自下而上分為三層：基礎層、模型層和應用層?；A層包括從ODS數據倉庫以及ETL處理過程；模型層包括數據緩沖層、基礎整合層、加工匯總層和應用接口層；應用層指針對信用風險數據的各類應用，如：為相關系統供數、RWA及經濟資本計算、固定報表、靈活查詢、指標查詢等。

3.2.1 基礎層的設計

基礎層的關鍵在于ETL過程的設計。ETL過程的作用是將ODS獲取的數據，經過一系列加工處理加載進信用風險數據集市的過程。ETL處理流程主要包括以下主要步驟[4]：

數據抽?。簲祿槿【褪菍⒓行枰臉I務數據從ODS數據倉庫抽取到ETL的數據轉換區的過程；

數據檢查和出錯處理：在數據轉換區中，對源數據質量進行檢查，形成檢查報告，并進行相應的出錯處理，對于嚴重錯誤，需要系統維護人員現場做出相應的處理。

數據轉換：數據轉換包括對源系統數據進行整理、剔除、合并、驗證等一系列轉換工作，最后形成集市數據結構所需的數據，存放在轉換區的數據表中。

數據加載：數據加載將數據轉換的結果數據加載到集市，并形成數據加載情況的報告。

經過以上ETL處理流程，能夠使數據源穩定的、周期性的導入到信用風險數據集市中。

3.2.2 模型層的設計

模型層是信用風險數據集市的核心，這層的作用是組織信用風險管理所需的數據，形成信用風險類應用的數據基礎?；A區按不同風險主題采用模型化結構存儲信用風險應用所需的各類明細業務數據。因為各類信用風險采用的計量方法不盡相同，因此基礎區按不同風險主題對數據進行整合。又因基礎數據來自不同的源系統，結構復雜多樣，為將這些數據整合、關聯起來，形成完整的信用風險數據信息，同時在結構上保持一定的穩定性和一致性，因此在不同主題下采用模型化結構對帶有同樣業務特征的數據進行分類存儲。

在模型層，經過ETL處理后的數據被存儲在數據緩沖層中。數據緩沖層是一個數據臨時存儲區，其作用是等待數據被進一步調用。

在數據緩沖層之上是基礎數據整合層，在這層中，集市將按照不同主題域對數據做初步的區分和整理。主題域的劃分是逐層細化的，基礎整合層主要有對公信貸、零售信貸、公共主題、投資交易幾個主題。其中對公信貸包括參與主題、客戶評級、交易活動、業務流程、風險緩釋、債項評級、不良資產、財務信息等二級主題；零售信貸包括個貸、個人征信、信用卡、零售分池、中小企業等二級主題。

經過基礎整合層的主題域劃分，各類業務明細數據和外部數據已被做出初步匯總和區分，不同來源的數據經過主題的劃分被有效關聯起來，數據間的聚合程度得到了提高，有利于數據的進一步運用。

基礎整合層之上是加工匯總層，加工匯總層完全由應用驅動，根據信用風險管理應用需求來存儲和加工匯總后的指標數據等。該部分可以根據不同應用系統的指標進行劃分二級主題，也可以根據風險的收益、資本、敞口等等進行劃分主題對基礎整合層的數據加以挖掘和提煉，進一步從基礎數據中提取有效信息，產生更多的中間數據、指標數據和衍生數據。

信用風險數據集市中，直接與各類應用對接的是應用接口層。這層定義了集市與具體應用間的數據接口、數據文本、視圖和建?？畋淼?，將數據模型中的信息通過具體應用表達出來，使信用風險應用得以實現。

3.2.3 應用層的設計

應用層是信用風險數據集市建設的目的所在，根據商業銀行信用風險管理方面的具體需求可通過信用風險數據集市支持內部評級系統、風險預警系統等系統的建設，完成RWA及經濟資本和各類指標的計算，提供內外部監管報表的查詢等。在下文中將對信用風險數據集市的具體應用展開進一步探討。

4 信用風險數據集市的應用

信用風險數據集市的應用總體可分為三個方面：數據支持、報表和統計分析和決策支持，如圖4所示。

4.1 數據支持類應用

數據支持是指為各類信用風險管理類的系統供數，滿足各類信用風險應用系統的數據采集需求，保證這類系統的應用的順利實現。同時也與這類信用風險應用系統進行交互，即不僅為下游應用系統提供數據支持，也吸收這類系統產生的數據結果，用于更多的信用風險管理當中。因此，信用風險數據集市在數據支持方面是雙向的，數據流的進、出兩條線是并行的。

4.2 報表和統計分析類應用

報表和統計分析的應用分為定制報表和靈活查詢。定制報表指根據信用風險管理的內外部監管報表需求，按確定的報表樣式、數據口徑、取數規則、勾稽關系和報表頻度等制作出直接可用的報表。靈活查詢則是不針對具體報表需求的數據提供，只提供足夠多的數據字段，由用戶自己根據需求選取所需字段并加以組合，形成符合自身需求的報表或查詢結果。

4.2.1 風險分析主題的劃分

在實現報表和統計分析類的應用中，應重點考慮兩方面問題：一是如何最才能大程度的滿足各類不同的報表或數據查詢需求，二是需要考慮隨著業務的發展以及信用風險管理的不斷深入，報表和統計分析的需求還將不斷增長和擴展。從這兩點出發，需要將數據區分成不同的風險分析主題。

風險主題的劃分應從報表及統計分析的需求出發，先把集市中已有的數據區分成諸如資產質量、不良資產、預警監控等不同主題，再對每個主題進行挖掘和補充，利用已有數據產生更多隱含數據，豐富每個主題的數據字段。每個主題之間是彼此獨立但又相互調用的關系。除了劃分風險分析主題外，商業銀行還可以針對自身的需求和特點建立專題話的分析主題，如集團客戶分析，關聯交易分析等。

4.2.2 報表工具的選擇

報表和統計分析類應用的另一個難點就是靈活查詢的實現問題。提供靈活查詢功能的目的在于使用戶可根據需要隨時提取數據信息或生成報表。因此，靈活查詢需要結合專門的報表工具才能得以實現。

綜合考慮報表工具的緩存能力、數據提取的靈活程度等方面，選擇了ORACLE公司的BIEE報表工具。它不僅在數據緩存和提取上表現良好，還可以完整的連接企業內各個異構數據源，從而使報表制作變的更加智能。用戶可以通過不同數據字段、度量維度和分析維度輕松組合出所需的報表，必要時還可以通過圖形展示。

4.3 決策支持類應用

決策支持引進不同的決策分析模型，通過大量的數據計算對某個風險專題進行推演，其計算結果可反映管理決策的可行性或給出可供選擇的方案。如RWA及經濟資本的計算、壓力測試、組合管理等都是信用風險數據集市在決策支持方面的應用。

5 結束語

本文從商業銀行信用風險管理發展的需要出發，結合內外部監管要求，探討了信用風險數據集市的建設方法，并詳細闡述了系統在數據質量控制、數據模型設計和具體運用方面的構建思路并給出解決方案。

從商業銀行信用風險管理的發展趨勢來看，信用風險數據集市必將過渡更為包含更多數據信息的大數據系統，并且還要從獨立的系統發展成為與云端數據交互的共享系統。

參考文獻：

[1] 王彥龍.企業級數據倉庫原理、設計與實踐[M].北京：電子工業出版社，2009.

[1] 杜麗群.我國商業銀行信用風險管理現狀及對策研究[C].中國經濟網，2010 .

篇4

中國信保助力湛江水產企業危急中謀發展

外部環境的大幅變化，要求企業內部各方面的策略做出相應調整來予以應對。一方面，市場的變化要求企業以更靈活的條件取得訂單，在競爭中勝出；另一方面，對外銷售信用風險增大要求企業加強內部風險控制水平，確保貨款的安全回收。在這種情況下，積極的市場發展策略和嚴格的風險管理控制如何平衡成為水產企業關注重點。

針對水產企業的兩難處境，中國信保廣東分公司自2008年成立湛江區域工作團隊以來，目前已為湛江超過20家大中型水產出口企業提供信用風險管理服務，包括國聯水產、恒興水產在內的知名水產企業已實現全面投保，預計2012年全年支持水產企業出口將超過2.5億美元。中國信保通過搭建行業信用風險管理平臺、全方位信用風險管理體系的建立和“嵌入式”顧問服務等，幫助水產企業實現市場策略和風險控制的完美平衡，從而為企業應對危機、實現逆勢增長提供支持。

集合資源，打造行業信用風險管理平臺

中國出口企業在對外貿易過程中往往面臨著與買方信息不對稱問題，通過自身能力無法清晰了解買方真實實力及信用狀況，可能會出現不同企業在同一個買方身上重復遭受損失的情況。中國信保通過將行業內眾多供應商集中于同一平臺，統一額度資源管理，能最大限度制約買方，防止在一盤散沙的情況下被買方“各個擊破”。隨著越來越多湛江水產出口企業納入承保，水產行業信用風險管理平臺的作用也日益凸顯。

中國信保的行業信用風險管理平臺主要通過兩種途徑實現。一是通過“關注名單”制度防止不同出口企業在同一買方身上重復受騙。二是通過額度統一管理避免買方拖欠某一出口企業貨款后轉換供應商繼續采購。

案例一

2012年上半年美國某水產經銷商拖欠湛江某知名水產企業A公司約120萬美元貨款，買方因下游超市銷售不暢導致貨款長時間沒有能力歸還。出于維系自身營運目的，該買方在拖欠貨款的同時通過中間商向湛江其他水產企業咨詢采購，如其順利轉換供應商則A公司貨款回收將更為困難。在其他水產企業向中國信保詢保的過程中，中國信保明確告知在該買方沒有全額歸還A公司貨款的前提下中國信保將不會批復新的額度。該買方在無法轉換供應商的前提下只能先歸還A公司貨款，目前A公司已全額收回貨款。

水產行業有著不同于其他出口產業的特點。首先，水產行業海外買方以中間商居多，資質普遍較弱，履約能力受其下游還款影響較大，在宏觀經濟下行的大環境下抵御風險的能力較差；其次，水產業淡旺季明顯，特別是蝦產品集中在下半年8～12月份出運，使得出口企業限額需求集中，風險敞口進一步加大。一旦出現買方拖欠、破產等風險，對水產企業自身運營造成的影響非常大。

就水產企業內控機制而言，大多數水產企業沒有建立起買方信用風險管理體系，買方管理處于較粗放的狀態，沒有科學有效的買方評估管理方法。中國信保通過“嵌入式”風險管理，與投保企業決策層、銷售、財務等多層級、多部門建立立體溝通，打造全方位風險管理體系。在與中國信保展開合作后，通過為水產企業量身定制風險管理體系，規范企業內控流程，形成科學合理的決策機制。一是買方信息檔案的建立與重點買方風險分析；二是買方交易決策控制與買方分類管理；三是額度控制與動態管理。

案例二

湛江某大型水產出口企業B公司為規避壞賬風險，執行較嚴格的信用管理制度，能容忍的最大風險為自控提單業務。2011年初某俄羅斯買方向B企業提出用賒銷方式共同做大業務，但限于公司風險控制要求，B企業忍痛拒絕了該客戶。2011年6月B企業與中國信保建立全面合作，2011年底該俄羅斯買方向B企業重新提出該要求時，B出口企業將該買方提交中國信保評估。中國信保經評估后發現，該俄羅斯買方集團背景實力雄厚，銷售網絡廣，具備成為核心買方的條件。針對該買方中國信保及時批復300萬美元額度，目前該買方已發展成B公司的大買家之一，預計2012年全年交易金額將突破500萬美元。

“與中國信保展開合作后，我們的市場策略從防守轉為進攻?！币晃凰a企業的高管說，“利用資信調查去甄別、發現一些有價值的買方，利用信用銷售擴大與這些買方的交易，是我們培育核心客戶的有效手段?！?/p>

針對水產行業買方多為中間商的特點，中國信保在綜合了解買方歷史履約記錄、下游銷售情況的前提下，執行積極的承保政策，滿足企業市場拓展、特別是新興市場拓展的要求。同時中國信保利用自身平臺資源，為海外買方與國內供應商搭建溝通平臺，促進雙方共同做大貿易。在中國信保的支持下，湛江水產企業近兩年在俄羅斯、南美等市場開拓工作成效顯著。

案例三

加拿大某羅非魚經銷商下游買方主要為沃爾瑪等大型超市，在中國大陸年采購金額超過5000萬美元，采購地主要為廣東湛江。2012年該經銷商業務量進一步擴大，需要中國信保提供更大的額度支持才能擴大在中國內地的采購量。受中國信保邀請，該買方負責人于2012年6月赴廣州與中國信保承保人及主要供應商面談，向中國信保提交了近幾年的財務報告，并對自身公司經營情況進行了詳細說明。在全面了解該買方財務及市場狀況后，中國信保對其批復額度由700萬美元提升至1200萬美元。該買方表示，鑒于中國信保廣東分公司對于其市場拓展提供的大力支持，今后的訂單安排會進一步往湛江傾斜，希望與中國信保保持更密切的合作。

中國信保作為我國中長期出口信用保險業務的唯一承辦機構，在解決企業“走出去”面臨的風險及支持企業取得項目融資方面發揮著重要作用。通過支持水產企業在海外市場自建生產基地和銷售網絡，對于拓寬企業發展空間，實現轉型升級意義重大。

案例四

湛江某大型水產上市公司C公司于2011年收購美國一大型水產經銷商，并將該公司作為平臺構建自身在美國的營銷網絡，邁開了C公司“走出去”的步伐。中國信保積極響應企業需求，與C公司高層、美國子公司展開溝通，在新一年度合作方案中將美國子公司一并納入承保范圍，確保該子公司對下游銷售應收款的順利回籠，為企業拓展新市場、新領域解決后顧之憂。

結語

篇5

【關鍵詞】保理；應收賬款；融資

一、應收賬款保理的內容

保理又稱托收保付，是保付的簡稱，是指作為賣方的供應商或者出口商與保理商之間存在的一種契約關系，按照契約的規定，賣方將其現在或者將來的基于與作為債務人的買方訂立的貨物或者服務合同所產生的應收賬款轉讓給保理商，由保理商從下列項目中任選兩項作為服務內容。即，應收賬款的催收；貿易融資；銷售分戶賬管理；信用風險控制與壞賬擔保。

二、目前我國應收賬款保理存在的主要問題

應收賬款保理業務通常是指企業為了加快資金的周轉，把由于銷售商品而導致的尚未收回的應收賬款折價轉讓給銀行，由銀行先將資金提供給企業，然后幫企業來催收應收賬款并提供壞賬擔保等業務。盡管我國保理業務的發展取得了令人矚目的成就，然而在其發展過程中仍然存在著許多的問題，主要表現在以下幾個方面：

1.尚未建立再保險機制

對于沒有追索權的保理，當債務人違約時，由于銀行不能向銷售者追回貨款，所以需要承擔100%的壞賬擔保損失。我國目前除了中國出口信用保險公司辦理政策性出口擔保外，尚沒有其他商業性保險或者擔保公司愿意對沒有追索權的保理提供再擔保服務。

2.選擇保理的成本較高

企業在考慮是否選擇使用保理業務時，需要比較選擇使用應收賬款保理的收益和成本之間數額的大小。一般而言融通資金的利息率通常比銀行貸款優惠利率要高。由于保理業務是企業和銀行之間的進行的市場交易，其成本的高低取決于雙發協商的結果。在無追索權保理中，保理商通常會對應收賬款的質量進行考察，然后根據質量的高低決定購買應收賬款的折價程度。因此和掛賬的應收賬款相比，企業選擇對應收賬款的保理會減少企業的收入和利潤。

3.容易與企業內部賬戶管理系統職能重疊

大多數企業不會使用銀行提供的全面賬戶管理服務，而是自己在內部建立賬戶管理系統。這樣，在保理過程中，企業通常會在其內部管理正常運作的情況下，選擇接受銀行的管理服務，造成企業和銀行的部分功能重疊，從而降低了保理的社會經濟效益，不能形成規模經濟。

4.缺乏操作經驗

為了指導各國的保理業務，FCI制定了《國際保理業務管理規則》。然而由于我國開展保理業務的時間比較短，導致了了解并能有意識的運用此項業務的客戶人數非常少，進而使得此項規范不能直接有效的監督、并指導我國保理業務的具體實施。目前我國銀行的國內保理業務主要參照其自身的信貸模式來設計保理業務的方案和具體實施工作，因此尚未形成一整套適用于保理業務的完整的風險計量方法和評估模型，除此之外，保理業務的操作人員也不是專業的保理人員，從而使得開展保理業務缺乏相應的操作經驗。

三、完善我國應收賬款保理業務的措施

1.加強銀行和保險公司的合作，降低銀行的信用風險

由于無追索權保理，能夠使企業避免發生壞賬風險，從而能夠吸引眾多企業采用此項服務，全心全意搞經營。在一個良好的信用環境中，通過銀行與企業加強合作可以更好地實現優勢互補。同時銀行還需要與保險公司加強合作，以便分散風險。由于目前我國除了中國出口信用保險公司開辦政策性出口保險外，尚未存在商業性的保險公司或擔保公司承擔保理的再保險業務，這樣就造成了保理業務的全部風險有一家銀行全部承擔，過大的信用風險，嚴重阻礙了我國保理業務規模的擴大。因此，政府部門應當在銀行與保險公司合作方面制定相應的優惠政策，以鼓勵他們加強合作，極探索銀行和保險公司合作的新途徑。

2.銀行應當加大宣傳力度，轉變經營理念

為了滿足顧客的需求，銀行應樹立“以顧客為中心”的服務理念，不斷開發和完善保理的品牌經營特點。在金融業為客戶服務的過程中，不應當對企業實行歧視性待遇，不管是國企還是私企，不管是大型企業還是小型企業，只要企業的經營效益好，發展潛力大，符合貸款條件的，銀行都應當大力支持。此外，為了加強社會和企業對保理業務的了解和認可，銀行應當加大宣傳的力度。與此同時，企業自身也要強化風險管理意識，樹立“現金為王”經營理念，積極尋求解決欠款回收的有效途徑。

3.加強企業的制度建設和信用管理工作

在保理業務中，銀行常常會面臨由于企業經營狀況不佳而導致的無法償還到期債務的經營風險或者不履行到期債務的道德風險，從而使銀行在承擔保理業務后的經濟利益受到損害。由于我國企業普遍的信用缺失，使得銀行在辦理保理業務的時，不得不要求企業提供相應的擔保，包括以財產作為抵押。從企業角度來看，企業內部信用管理制度不完善，管理效率低下，應收賬款賬齡管理混亂，管理責任不明確也是目前我國企業普遍存在的一個問題。因此相關部門應當建立一套全面的企業信用風險管理制度，以保證保理業務健康良好的發展。

4.加強與保理業務有關的法規建設，積極推進民營銀行的發展

隨著保理業的迅猛發展，有關保理的國際慣例也在不斷的更新。伴隨著世界兩大保理組織的合并，新的跨境保理統一規則和共同經營規則必將很快出臺。為此，及時跟蹤世界保理業最新的發展動態極為關鍵，一旦新的規則出臺，應當結合我國的基本國情，及時把握其要點，以更好的指導和監督我國的保理業，使其健康良好的發展。此外，為了促進銀行間的相互競爭，相關部門還應當采取措施積極促進民營銀行的發展，以更好的為企業融資提供服務。

5.培養專業的保理人才

與一般的信貸業務不同，保理業務需要從業人員具備較高的業務水平和靈活的應變能力。原因在于企業采用應收賬款保理的前提一般是急需流動資金，而目前又比較匱乏。這就要求銀行的信貸人員具備迅速解決處理問題的能力，能夠在很短的時間之內判斷出企業的誠信度和償債能力。因此，培養保理業務的專業人才是企業順利開展保理業務的關鍵。

參考文獻

[1]韓勤.中國企業應收賬款保理業務的問題及對策[J].經濟論叢，2009（4）.

[2]蘇曉玲.應收賬款保理融資探析[J].財金研究，2012（17）.

篇6

論文摘要：目前我國出口企業的收匯安全面臨著較大風險，更需要利用出口信用保險來獲得保障和支持。投保出口信用保險，保險公司可以利用其強大的網絡對國外買方的資信等進行調查評估；在企業的收匯過程發生異常時，及時進行追償債務或賠付款項；通過出口信用保險，能夠幫助企業建立起一整套完善的風險防范機制，提升自身的風險防范能力。 

 

 

在全球經濟危機沖擊下, 一些國家的對外償付能力、匯率穩定性等都受到很大影響，國外銀行的信用風險也在增大。在國際市場上買家拖欠、拒收等違約風險劇增，而部分國家的信貸緊縮政策更加大了這些企業拖欠貨款的風險，甚至不少企業還面臨著海外買家破產的局面。曾經是國際上著名的一流銀行頻繁陷入困境，對即使是采用信用證結算方式下的貨款收回也面臨著更大的風險。因此出口收匯風險成為我國外貿出口企業面對的最大外部風險, 出口收匯安全成為出口企業普遍擔心的問題。目前在我國企業出口困難加大的情況下，更需要利用出口信用保險來獲得保障和支持。 

出口信用保險是以國家政策和財政為后盾，以出口信用保險公司為代表的一種政策安排。它對于出口企業的積極作用表現在為出口企業提供信用和融資服務的同時，為企業提供全方位的風險管理服務，幫助企業建立和完善風險管理制度，降低出口信用風險，減少風險損失，提高其在國際市場發展的能力。中國出口信用保險公司為出口企業提供收匯的安全保障，可以補償企業由于買家的商業信用風險或買家所在地發生的政治風險而遭受的損失，從而保障企業經營的持續發展。 

 

一、出口信用保險公司對國外買方風險進行調查評估 

 

在跨國交易中對交易對象的資信、經營狀況等進行了解和分析，都是降低交易風險的基礎。而我國的出口企業普遍缺乏對境外客戶的資信調查和分析。許多出口企業在信用交易前對境外客戶的注冊資本、盈虧狀況、業務范圍、公司設備、開戶銀行所在地址、經營作風和經營歷史等情況的未作深入了解，缺乏對客戶周全、真實、詳盡的企業資信調查和信用評級。在投保出口信用保險后，出口信用保險公司會對國外買方及所在國家的風險進行調查評估，可以指導出口企業選擇更有利的貿易對象和貿易條件，避免和防止收匯風險。中國出口信用保險公司有著先進的網絡資信系統和相關國際級合作伙伴，以及專業的調查評估人員，因而對于國外客戶的資信情況能有較準確的了解。出口信用保險公司擁有強大的信息資源，因此它可以隨時檢查國外買方的業務量、信用等級等，使得出口商更多地了解其客戶和潛在的商業伙伴，還可以幫助出口商建立預警機制。 

在金融危機背景下，中國信保專門成立了金融危機跟蹤研究機構，強化了風險監測和管控機制，加大了對歐美買家信用風險的監控力度，并隨時向企業風險動態、國別風險和行業風險等信息；對出現信用風險異動狀況的國外買家列入“黑名單”，及時向投保企業發出預警；加大了對企業海外應收賬款的跟蹤和定期排查力度，及時與企業溝通信息，幫助企業加大風險控制力度；借助遍布全球的資信調查渠道，及時為廣大出口企業調查海外進口商的資信狀況并提供專業的資信報告，適時向市場和企業推出《金融危機下的國家風險監控報告》。 

在當今歐美等傳統低風險出口市場面臨衰退之時，非洲、中東、南亞、南美等地區仍具有較大市場開發潛力。面對這些新興市場國家政治不穩、效率低下、法制不健全、外匯管制苛刻等不利因素，以及企業在開拓新興市場時面臨信息匱乏、風險無法保障的難題，中國信保充分運用專業化和國際合作優勢，幫助企業全面調查、分析和把控出口風險，結合國家外交和外經貿政策，傾力支持企業開拓這些新興市場。 

 

二、幫助出口企業對外追償欠款 

 

2008年7月14日，中國信保收到一家公司提交的可能損失通知，通報德國買家拖欠其貨款高達2000多萬美元。中國信保立即抽調業務骨干成立了理賠追償專案小組，迅速制定海外調查減損方案和多方聯動工作機制。中國信保追償專家從多角度強力推進追償進程，最終在11月12日，被保險人書面確認收回全部拖欠款項及利息2109萬美元。據了解，這是自中國信保成立以來，出口貿易險項下發生的單一損失金額最高的案件，也是追回款金額最高的案件。1 

通過成功追償為被保險人減少了巨大的經濟損失，而其追償過程體現出中國信保的集高效、優質、專業于一身的理賠追償手段，能夠有效增強出口企業抵抗國際金融危機風險的能力。如在此案件中，債務關系復雜，涉及德國、西班牙兩地買方、項目方、擔保方和融資銀行等多個債務關系人。中國信保在前期追償中充分發揮中國信保自身的國際影響力和談判能力，協助被保險人向買家及各擔保方施加追償壓力；同時，利用海外追償網絡的專業力量和當地優勢，密切跟蹤項目驗收完工進度和融資款項到位情況，落實物權保留、擔保效力和仲裁程序等法律手續。隨著全球經濟危機愈演愈烈并迅速席卷歐洲各國，歐美大中型企業的經營和財務狀況瞬息萬變，中國信保及時調整追償策略和追償手段。中國信保的追償專家一方面依托追償渠道從多角度強力推進追償進程，一方面持續向買家負責人直接施加追償壓力。為了克服時差對工作效率的影響，追償人員保持每天晚上與追償渠道進行書面和電話的溝通，確保掌握最新動態并第一時間采取應對措施。在中國信保追償的積極介入下，經過兩個多月的艱苦斡旋，終于劃上了完滿的句號。

 三、出口企業可從出口信用保險機構獲得損失補償 

 

出口信用保險對企業的風險保障作用，最終體現在對企業的賠款上。無論是政策性風險還是商業性風險，一旦發生都將給企業帶來巨大損失，有時可能是毀滅性的打擊。但是，通過出口信用保險機構的賠償可以幫助企業避免損失。如發生保單所列的風險，企業可按規定向出口信用保險公司索賠，保險公司對企業的賠付比例為損失的80％至90％。出口信用保險會使企業在出口貿易損失發生時得到補償，這就減少了出口企業的損失，保證了出口企業的平穩運行。 

“投保出口信用保險最直接的好處，就是在買方發生破產、拖欠貨款等商業風險時，賣方可及時獲得損失賠償。”泉州一家出口企業負責人說。今年初，該公司投保了出口信用保險，累計出運了40多萬美元的貨物。剛開始對方正常付款，但到了10月份，買家反饋說，資金流動比較緊張，需要延期付款，該出口企業向福建出口信保公司通報了可能損失。出口信保公司介入調查后，發現買家已于11月初正式申請破產保護，已無追償可能，因此進入賠付程序。2 

我國加入世貿組織以來，我國面臨越來越頻繁的貿易摩擦。據專家估計，今后數年我國仍將處于貿易摩擦高發期，企業出口將面臨諸多技術性貿易壁壘，同時出口企業還面臨買家拖欠、破產甚至欺詐風險。信用保險作為規避應收賬款風險最直接有效的工具，能夠為我國出口企業的可持續發展提供有效保障。 

 

  四、有利于出口企業提高自身風險管理能力 

 

通過出口信用保險，能夠幫助企業建立起一整套完善的風險防范機制，提高企業抵御國際貿易風險的能力。目前，中國信保提供專門的“資信評估業務”，利用公司的國內外數據收集渠道和科學技術手段，幫助企業從資金實力、信用程度、道德風險等多方面對客戶做全面的資信評估，從而防患于未然，提高企業的競爭和贏利能力。 

利用出口信用保險，可以幫助出口企業篩選優質客戶，穩定業務結構。如“好孩子”集團在開拓國際市場過程中，針對中國信保對買家的客觀評估，對不同信貸類別的客戶定下相應的發展戰略，這讓該集團能更加系統地發展海外市場。在中國信保的管理及信息支持下，公司開始著手優化公司的客戶群體。在三年時間里，該公司申報量突破千萬的海外買家已由3個增至2007年的6個?？蛻艚Y構的優化幫助企業分散了業務風險，為 “好孩子”的穩定持續發展奠定了良好基礎。 

受金融危機的影響，出口信用保險的賠付增長明顯。今年上半年中國信保共接到索賠案件936起，涉及金額2.34億美元。3雖然整體經營風險在升高，但作為政策性保險公司，中國信保公司不會因為國際金融風險的提高而上調信保產品的費率和免賠額等，幫助出口企業建立信用風險管理體系始終是公司堅持的目標，仍將積極為出口企業提供保障。 

在當前國際貿易信用風險顯著加大的情況下，中國信保不斷采取措施和地方政府合作，實施針對性措施，支持轄區內企業參加信用保險。對于我國出口企業來說，強化風險意識更為重要，投保出口信用保險才能保障企業安全收匯，避免不必要的損失。出口企業應將出口信用保險機構作為自己開展業務的參謀，根據保險規定和履行保險手續的程序，健全企業內部風險管理制度，加強核算和監督，降低企業出口創匯成本。 

 

參考文獻： 

[1]靳茂， 充分利用信用保險，積極應對次貸危機. 中國經貿. 2008（6）：58-60 

[2]潘樂，“好孩子”怎樣利用信保防范海外買家風險. 國際融資. 2008（6）：52 

[3]楊玉真，善用出口信用保險，拓展企業出口渠道. 商場現代化. 2008（3中旬刊）：112-113 

篇7

關鍵詞：信用；保險；中小企業；上市

中圖分類號：F842；F276.3 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2015）20-0229-03

我國的中小企業數量占到了全部企業數量的90%以上，在解決了巨量就業人口的同時極好地推動了國民經濟的健康快速發展。同時，由于其自身的先天不足，中小企業普遍存在公司治理結構不合理、融資能力羸弱的難題。鼓勵中小企業進行合作重組、上市融資，可以實現企業的轉型發展、創新發展，提升企業核心競爭力。對于創新型的中小企業而言，創業板市場是理想的上市目標。創業板就是給創業型企業上市融資的股票市場，或者說，是為了給自主創新企業和其他成長型中小企業提供融資渠道和成長空間的、獨立于主板并補充主板的有贏利門檻的獨立的證券市場。創業板市場是我國多層次資本市場體系的重要組成部分。與證券主板市場只接納成熟的、已形成足夠規模的企業上市不同，創業板定位于服務成長型的創業企業，重點支持具有自主創新能力的中小企業，因此，它也是落實自主創新國家戰略的重要平臺。

信用保險是指權利人向保險人投保債務人信用風險的一種保險，是一項企業用于風險管理的保險產品。其原理是把債務人的保證還款責任轉移給保險人，當債務人不能履行其義務時，由保險人承擔賠償責任。中國出口信用保險公司是我國唯一承辦出口信用保險業務的政策性保險公司，作為政策性的保險公司，其業務范圍除了保障出口之外，還具有投資保險、國內貿易保險和信用風險管理等諸多功能。借助出口信用保險公司的這些保障功能，中小企業除了可以有效地加快“走出去”的步伐，還可以有力地推動中小企業的上市進程。

一、推進中小企業上市的必要性

（一）中小企業上市可以完善公司的治理結構

《首次公開發行股票并在創業板上市管理暫行辦法》第十九條規定，發行人具有完善的公司治理結構，依法建立健全股東大會、董事會、監事會以及獨立董事、董事會秘書、審計委員會制度，相關機構和人員能夠依法履行職責。良好的公司治理結構可解決公司各方利益分配問題，對公司能否高效運轉、是否具有競爭力，起到決定性的作用。我國上市公司治理結構一般采用決策權、經營管理權、監督權分屬于股東會、董事會或執行董事、監事會的“三權分立結構”，通過權力的制衡，使三大機構既各司其職，又相互制約，保證公司順利運行。中小企業上市有利于資本產權的社會化和公眾化，將企業的經營管理置于社會的監督之下，從而提高企業的經營管理水平。

（二）中小企業上市可以優化公司的財務結構

中小企業的發展資金絕大部分都來自業主自有資金投入和內部留存收益，依靠公司債券和外部股權融資不到1%，從而導致中小企業的發展面臨著嚴重的融資難題。中小企業通過上市發行股票直接融資，可以打破融資瓶頸束縛，獲得長期穩定的資本性資金，優化企業的資本結構；可以借助股權融資獨特的“風險共擔，收益共享”的機制實現股權資本收益最大化；還可以通過配股、增發新股、可轉換公司債券等多種金融工具實現低成本的持續融資。與銀行貸款等間接融資方式不同，這種直接融資不存在還本付息的壓力，企業可以投入更多資金用于研發等可持續發展項目，提升公司的整體價值。

（三）中小企業上市可以帶來巨大的市場效應

企業上市公開發行股票具有更強的品牌傳播效應。能夠進入資本市場，在一定程度上表明中小企業的成長性、市場潛力和發展前景并得到社會認可，本身就是公司良好形象的象征；中小企業股票發行與上市的路演和招股說明書可以公開展示企業形象，每日的交易行情、公司股票的漲跌，會引起千百萬投資者的關注；媒體對上市公司拓展新業務和資本市場運作新動向的追蹤報道能夠吸引成千上萬投資者的眼球。這一切都會為公司帶來巨大的廣告效應。

（四）中小企業上市可以實現公司股權以及股東財富的增值

股票上市相當于為公司價值的衡量提供了一個展示的平臺。通過公開市場交易、股票價值的波動可以計算出公司的價值，實現公司股權的增值，為公司股東、員工帶來財富。股票價格的變動，一方面是對公司業績的一種市場評價機制，另一方面也會對公司管理層形成有效的激勵。經營業績優良穩定、成長性好、信譽度高的公司，會成為資本市場的寵兒，其股價也會保持在較高的水平；而對于經營管理不善業績差的公司來說，在價格機制的引導下，資本流向“績優股”公司，逐漸淘汰“垃圾股”公司，使得這些公司面臨著隨時被收購的風險。中小企業上市會激勵公司管理層以及員工為增加企業財富而努力，最終實現公司股權以及股東財富的增值。

二、中小企業上市進程中面臨的困難

（一）中小企業的“持續盈利能力”決定了上市的成敗

在上市進程中，中小企業的“持續盈利能力”關系到其能否持續不斷地為廣大投資者創造價值，因而成為中國資本市場把門人（中國證監會發審委）審核的重點。但由于中小企業的規模較小，自身營銷能力有限，在業務發展中往往會出現一個典型問題，就是買方集中。如果企業銷售量不錯，但是市場集中度高、客戶少，這樣其競爭力就較弱，風險也較集中，“持續盈利能力”大幅下降，很難獲得證券管理部門和廣大投資者的信任。創業板發審委認為，申請人營業收入對單一買方存在重大依賴的，將依據《首次公開發行股票并在創業板上市管理暫行辦法》第十四條第四項“發行人最近一年的營業收入或凈利潤對關聯方或者有重大不確定性的客戶存在重大依賴”的規定，判定企業的“持續盈利能力”令人堪憂，上會不予通過。

（二）中小企業應收賬款質量影響過會信心

在激烈的市場競爭中，賒銷是重要的促銷手段，可以幫助企業擴大商品銷售、擴大市場占有率和開拓新市場。同時，賒銷可以減少庫存、降低存貨風險和管理開支。雖然賒銷可以幫助中小企業發展，但是賒銷也使企業的應收賬款迅速膨脹，使買賣雙方間相互拖欠貨款加劇、壞賬損失日益增多、現金流量嚴重不足，給企業未來經營帶來很大的不確定性。而對于上市進程中的中小企業，如果應收賬款金額過大、賬期過長，又沒有有效的風險控制，將難以獲得證券管理部門以及廣大投資者的認可，上市成功的幾率微乎其微。

（三）中小企業信用風險管理的欠缺影響成功幾率

中小企業內部管理不規范，是影響企業正常上市進程的重要因素。尤其是中小企業大多從家族企業發展而來，內部治理方面人治成分居多，沒有制度化管理規范，自身管理能力薄弱。中小企業多數是將企業的信用風險管理交由銷售部門或者財務部門監管，這種管理模式矛盾且無法有效運行。銷售部門主要是為積極開拓業務發展，風險意識薄弱；而財務部門恰恰相反，主要強調穩健，在信用風險管理上就比較保守。這種信用風險管理的欠缺直接影響著中小企業上市的成功率。

（四）中小企業通過上市募集的資金使用安全問題影響過會效率

《首次公開發行股票并在創業板上市管理暫行辦法》第二十七條規定，發行人募集資金應當用于主營業務，并有明確的用途。募集資金數額和投資項目應當與發行人現有生產經營規模、財務狀況、技術水平和管理能力等相適應。中小企業通過上市募集的資金一定要用于企業新的項目或者已有業務的改進項目，而這些項目涉及到上市企業未來的經營風險，因而關系到廣大投資者的投資利益，不管是在發審委審核階段還是審核后企業股票促銷履行階段，都會受到廣大投資者的密切關注。

三、充分發揮信用保險在中小企業上市進程中功能的對策思考

信用保險作為政策性保險，可以充分發揮其融資便利、信用管理和風險保障的功能，為中小企業的上市推波助瀾。

（一）信用保險助力中小企業開拓業務增強“持續盈利能力”

信用保險可以幫助中小企業開拓新市場、發展新客戶，解決買方集中的問題。信用保險機構可以為中小企業提供第三方資信服務。信用保險機構擁有由境內外戰略合作伙伴組成的全球信息渠道，擁有海外企業資信信息、海關信息、船舶信息、破產信息等全球企業數據庫。因此，信用保險機構可以幫助企業提前了解買方資信、篩選差買方、優化買方結構，先行做到企業內部預防性控制活動。對于資信優良的買方，信用保險機構可以根據買方在中國的采購情況及買方所在國家或行業的形勢等綜合評估買方的信用限額，量化買方的風險水平，給予企業貿易參考。有了額度的支持、信用保險的保障，中小企業可以放心地采用更靈活的結算方式，開拓新市場，擴大業務量，從而使中小企業市場競爭能力更強，發展步伐更快、更穩、更大。

（二）信用保險為應收賬款提供保險保障

賒銷的確可以幫助中小企業快速發展，但應收賬款金額過大、資產周轉速度減緩、應收賬款風險程度高，無疑要影響中小企業上市的成功概率。為了規避應收賬款的風險，企業可以選擇與信用保險機構實現全面合作，將全部應收賬款納入承保范圍。由于應收賬款數量上的增加是經過第三方信用保險機構的核查和保障，不會影響公司的正常運營，甚至會促進業務的發展和營業利潤的增加。對于準備上市的中小企業，可以借助信用保險機構對客戶進行信用等級劃分，對于不同等級客戶給予不同的應收賬款政策。當然，企業完全可以通過信用保險全部轉移應收賬款風險，從而更有效地提高應收賬款質量。

對于準備上市的中小企業而言，出色的財務報表對于各方利益相關者的信心起著非常重要的作用，所以合理優化財務報表結構就成了企業財務管理的一項重要事務。而應收賬款是在流動資產中關注度比較高的項目，即使沒有發生風險，應收賬款項目金額過大也會被人們理解為企業運行存在不確定性。通過“信用保險+銀行融資/買斷”模式（應收賬款做信用保險就是相對安全的資產，銀行可以放心地為企業提供以應收賬款為抵押的貸款）。企業一方面可以規避人民幣升值風險，加速資金周轉，另一方面將應收賬款轉化為經營性現金流，提前確認收入，從而改善財務報表，提高投資價值，穩定未來投資者信心。借助國內貿易信用保險項下融資業務，銀行針對已投保國內貿易信用險的企業提供融資授信額度、并在額度內辦理人民幣貸款等業務。銀行一般不接受貿易型和流通型企業應收賬款的融資，基于固定資產抵押的傳統融資模式，也已經不能滿足企業的融資需要。國際上通行的做法是采用“應收賬款+信用保險”的融資模式，這種模式將銀行貿易融資風險進行分散，銀行在放貸時無需再像原來那樣擔心來自貸款人自身和貨款方等多方的風險，銀行重點審核貸款的資質條件，而付款方的風險則由信用保險公司承擔。由于有內貿險做后盾，企業的應收賬款風險大大降低，使得貸款方的還款來源得到保證，銀行的貸款風險也就隨之降低，因此，企業更容易從銀行得到融資。

（三）信用保險機構為中小企業提供專業信用管理服務

信用保險機構是專門從事信用風險管理的機構，專業、完整、明確，因此，可以幫助中小企業建立有效的信用管理部門，可以幫助企業制定合理實用的信用管理制度和操作指引，可以提供信用管理網絡系統、統計業務、財務數據，便利信用管理操作。對于準備上市的中小企業，除了可以利用信用保險建立規范的信用管理制度，還可以提供完善的《信用管理政策》和《信用管理工作指導手冊》等文件給上市機構核查，這將非常有利于推進中小企業上市。

以中國出口信用保險公司提供的資信評估業務為例，出口信用保險公司的專業咨詢團隊可以幫助企業制訂和實施最行之有效的風險管理解決方案，旨在管理上下游客戶、防范信用風險、規避投資風險、保障企業利潤、提升企業競爭力。其利用自身的數據優勢，應用先進的評級技術，總結信用險的限額審批經驗，梳理合同執行流程，整合商賬管理技術，以服務各類商業企業為宗旨，提供信用管理咨詢，幫助企業建立信用管理全流程；總結中國出口信用保險公司在海外項目和投資保險的承保經驗，以服務“走出去”企業為宗旨，提供海外投資管理咨詢，幫助企業了解和規避海外投資過程中遇到的國別風險、行業風險，協助企業通過國內的審批流程，為企業的投資活動提供融資方案等服務；為企業提供風險防范的宏觀、中觀、微觀風險信息與分析支持；為企業專門從事風險管理的人員提供風險管理培訓，提高企業人員風險意識以及專業風險管理水平。

（四）信用保險助力中小企業開拓新項目保障募投安全

在企業上市的申請中，發審委會重點關注與辨別募投項目在產品注冊、經營資質上的合規風險，募投項目與現有生產規模和技術水平是否相適應的匹配風險，還有項目投資后的效益風險。如果這些募投的項目已投保信用保險（如投資保險、中長期保險等），將大大提升募投項目安全，提高上市通過率。投資保險通過向跨境投資者提供中長期政治風險保險及相關投資風險咨詢服務，積極配合本國外交、外貿、產業、財政、金融等政策，為跨境投資活動提供風險保障，對保單項下規定的損失進行賠償，支持和鼓勵本國投資者積極開拓海外市場、更好利用國外的資源優勢，以達到促進本國經濟發展的目的。中長期出口信用保險則旨在鼓勵我國出口企業積極參與國際競爭，特別是高科技、高附加值的機電產品和成套設備等資本性貨物的出口以及海外工程承包項目，支持銀行等金融機構為出口貿易提供信貸融資。中長期出口信用保險通過承擔保單列明的商業風險和政治風險，使被保險人得以有效規避出口企業收回延期付款的風險以及融資機構收回貸款本金和利息的風險。國內貿易信用保險可以彌補企業在國內貿易過程中因買方破產或買方拖欠貨款而遭受到的應收賬款損失，可以有效化解國內貿易應收賬款的風險，幫助合理選擇貿易伙伴，減少壞賬準備，拓寬融資渠道，提升信用風險管理水平。通過以上這三個險種的有力保障，可以有效地幫助上市的中小企業開拓新項目，保證募投項目的安全可靠。

對絕大多數中小企業來說，上市尚需多方面的努力。這種努力不僅需要來自政府方面政策、稅收、資金、服務、培訓的大力支持，更需要企業自身以準備上市作為動力，完善企業治理結構，建立現代企業制度，提高技術創新能力，增強企業自身實力。從根本上說，創業板上市不是企業的最終目的，而是要通過上市使企業真正成為高成長性、高科技性、高效益性的現代企業。中小企業要善于運用信用保險提供的諸多便利為企業的上市鋪平道路，從而將企業做大做強做好。

參考文獻：

[1] 笪家祥.外貿風險應對指南[M].南京：南京大學出版社，2009.

[2] 唐若昕.出口信用保險實務[M].北京：中國商務出版社，2004.

[3] 中國出口信用保險公司官方網站：http：//.cn/.

[4] 中國出口信用保險公司短期出口信用保險綜合保險條款.

篇8

關鍵詞:現金管理;商業銀行;收益;風險

中圖分類號:F83文獻標識碼:A

隨著外資銀行紛紛進入國內市場,我國的商業銀行面臨前所未有的競爭,傳統的以存貸利差為主的盈利模式受到挑戰,國內商業銀行必須通過經營模式轉型和金融產品創新來保持盈利能力,積極開展現金管理服務便成為商業銀行實現經營轉型的選擇之一。

一、現金管理業務收益分析

(一)現金管理服務有助于穩定銀企合作。現金流量決定一家企業經營管理的成敗,在國際企業界素有“現金為王”的說法,因此,現金流量管理便成為企業財務管理中至關重要的一環。鑒于此,企業更傾向于使用數目盡可能少的銀行平臺來進行現金流量管理;而另一方面,現金管理平臺的搭建主要以銀行資金結算網絡為依托,涉及面廣,流程復雜,合作關系一旦建立起來,企業對銀行的結算與信息服務就會產生依賴,其轉換銀行的成本也往往會很高,所以會傾向于繼續集中使用這家銀行的服務。如此一來,不但企業的分支機構,就連其經銷商、甚至下游企業也會被合作銀行收入囊中。因此,對于有實力的銀行來說,現金管理業務,無疑是打造核心競爭力、穩定銀企合作的有效手段。

(二)現金管理服務促進了商業銀行的經營轉型,產生了新的盈利模式。商業銀行在傳統上以獲取存貸利差為主要利潤來源,資產業務和負債業務是其主營業務。但隨著當前傳統業務上的激烈競爭和外資銀行的進入,為了能夠適應競爭的需要,商業銀行需要實現經營模式的轉型,加強發展高品質的中間業務和專業服務成為實現經營轉型的關鍵,商業銀行在現金管理中獲取的主要收益也不是利差收入,而是服務費用,從長遠利益來看,這種盈利模式對于商業銀行來說才具有持久性。作為一項中間業務產品,現金管理風險低,能夠帶來穩定的結算和其他手續費收益,是銀行利潤增長的一大亮點。

(三)現金管理有助于建立長效的信貸管理機制。企業的現金流量信息直接反映其經營狀況和支付能力。一位資深銀行信貸人員如是說:“貸款發放,不能光看項目前景,而不顧企業的財務狀況,因為項目前景不一定能實現,最終還貸的是企業,而不是項目;也不能光看報表利潤,而不看現金流量,因為報表利潤不一定代表可用資金,用來還貸的只能是企業可以支配的現金,而不是數字利潤。實際上,只有現金流,才是企業的真金白銀”。顯然,基于對現金流量的分析,銀行能夠對企業的信用風險進行更為準確、及時的監測與控制。

(四)現金管理有助于對優質客戶的深層開發。現金管理服務目前面對的主要是高端客戶,包括一些大型企業和企業集團,這些客戶具有的共同特點是信譽高、經營狀況良好、有精明的管理層和合理的組織架構等,他們構成了銀行的優質客戶群。銀行為這些客戶提供現金管理服務所承擔的風險較小,而獲得的收益較高。現金管理關系的確立,意味著客戶對銀行能力的信賴與認可。銀行可以利用這種優勢,憑著對客戶第一手財務信息的掌握,方便地營銷其他高價值產品,以成功實現存款、貸款、電子銀行、國際結算等多個業務領域的“全面開花”,可獲得更多的直接或間接效益,直至包攬對客戶的絕大部分金融服務。

(五)通過現金管理服務,加強銀行內部資源的整合和銀行內部的協調。銀行現金管理服務是總行、分行、支行的許多部門和人員高度配合的綜合,從調研客戶需求,到設計產品,再到產品的推廣及售后服務等一系列活動都由多部門人員參加,而環節間的銜接更需要各部門的高度協作。所以,現金管理的業務流程是需要縱向總行、分行、支行間協同,橫向多部門人員的緊密配合。因此,現金管理服務在很大程度上也推動了銀行的內部資源整合和流程改造。

(六)良好的現金管理服務有利于提升銀行的市場形象。提供優質的現金管理服務體現了一家銀行的綜合實力,同時現金管理服務的對象一般都是一些大型企業和企業集團,為他們服務也提升了銀行本身的市場形象,達到了銀行與企業的雙贏,這種無形的財富將為銀行帶來更長遠的利益。

二、商業銀行提供現金管理服務風險分析

現金管理服務的風險是指商業銀行現金管理業務由于受到各種不確定因素的影響,實際收益與預期收益會出現一定的偏差,主要面臨外部和內部兩方面的風險。

(一)外部風險

1、政策法律風險。首先,從法律上來說,在沒有貿易背景的情況下,只是單純以母子為集團公司的方式就實現了資金的自由劃轉在目前的一片真空區,所以銀行目前也可以說在鉆法律的空子。因為對于企業來說,任何一筆收入或支出在做賬時必須反映出來,但現在現金管理的實際情況是企業仍在做它自己的賬,但錢卻都在母公司賬上,根本不在他的賬上。集團資金管理和運作機構將下屬企業資金上存集中管理,在權益上無法準確劃分,有擠占挪用下屬資金之嫌;其次,通過對照《企業集團財務公司管理辦法》的有關規定,可以知道目前商業銀行提供現金管理服務的集團企業中,部分尚無法達到設立財務公司的準入標準。如果銀行為尚不具備市場準入資格的企業集團提供現金管理服務,一旦企業發生重大的經營風險、信用風險、技術風險時,提供信息和結算平臺的商業銀行將不可避免地受到影響,遭受損失,甚至面臨監管風險?！镀髽I集團財務公司管理辦法》第六十一條規定,凡違反本辦法有關規定的,由中國銀行業監督管理委員會依照《中華人民共和國銀行業監督管理法》及其他有關規定進行處理。

2、市場風險。市場風險主要是指銀行為客戶提供的現金管理服務受到匯率、利率、股價等市場因素的影響給客戶帶來未預料到的損失,從而使銀行遭受聲譽、客戶等方面損失的風險?，F金管理服務是銀行為客戶提供的一種中間服務,因此,銀行并不承擔客戶的損失。例如,銀行為客戶提供的資金風險管理,雖然銀行可采用各種金融工具和手段幫助客戶規避風險,但是市場的不確定性變化使得銀行提供的規避風險的方案并不能避免所有的風險,存在一定的風險暴露,這時客戶如果遭受到了經濟損失則應由其獨自承擔,但客戶可能會把這種損失歸咎于銀行,銀行的聲譽可能受到破壞,嚴重的可能導致銀行喪失掉新老客戶。

3、客戶信用風險。首先,企業集團往往是全國性或區域性的工業、能源、交通等領域的大型企業集團,是商業銀行所謂的優質客戶,是銀行業金融機構信貸支持的重點。從總體上看,企業的資金供給是充裕的,部分企業由于經營管理比較粗放,導致銀行貸款和授信超過其實際資金需求,出現了資金富余的現象。這就容易出現相關問題。例如,相關企業往往不是嚴格按照財務管理和成本核算,根據建設項目規模和工程進度,科學測算所需資金量、期限結構和現金流、合理確定和調整銀行貸款的規模,而是將富余資金以違反法律規定的方式從事企業間融資借貸,牟取非法收入。因此,企業集團的現金管理在成員之間有償調劑的資金部分可能來自銀行信貸資金、甚至造成銀行資金進入資本市場或固定資產投資領域,這違反了我國現行的法律規定?！顿J款通則》第20條規定:對借款人的限制:不得用貸款從事股本權益性投資,國家另有規定的除外。不得用貸款在有價證券、期貨等方面從事投機經營。不得套用貸款用于借貸牟取非法收入。其次,客戶因各種原因未能及時、足額償還債務而違約的可能性會存在,當發生違約時,銀行必將因為未能得到預期的收益而承擔財務上的損失。

(二)內部風險。主要是由于銀行自身的原因而造成的風險,主要包括技術風險、操作性風險和道德風險等三個方面。

1、技術風險。主要是指由于技術工藝、設備及手段等不完備或失效引發風險,從而使得技術控制效果達不到預期目標的可能性。因為現金管理服務是一種依托于網絡和IT技術、技術含量極高的網絡化金融服務,因此其必然面臨著一定的技術風險。而在現金管理中,銀行端、企業端都要有配套技術和設備才能保證現金管理的順利開展,達到預想目標。銀行端的網上銀行系統、企業端的ERP等財務軟件非常復雜,在系統運行過程中可能會出現一定的故障,同時如果系統內部流量過大,還可能造成系統的癱瘓,這些都是可能導致服務的中止和客戶信息丟失等后果,給銀行和客戶帶來損失。

2、操作性風險。銀行現金管理服務中涉及的操作性風險主要是指由于銀行人員操作現金管理系統不當引發系統故障而導致客戶利益損失的可能性,還包括企業財務人員在操作系統時出現錯誤而造成的損失。因此,操作人員必須通過培訓才能上崗,以減少由于不當操作造成系統故障引起的客戶和銀行的損失。

3、人員素質風險。商業銀行的內部人員有意識、有目的的作弊或因責任心不強而造成客戶損失的可能性。現金管理業務在水平結構上涉及眾多不同部門的人員,在垂直結構上又涉及總行、分行、支行的人員,業務流程復雜,對于人員的監控存在著較大困難,一旦出現漏洞就可能給銀行和客戶造成巨大損失。因此,需要完善的監控體系以防范風險的發生。

(作者單位:洛陽理工學院)

主要參考文獻:

[1]王錦華.當前現金管理中存在的問題和對策[J].湖北農村金融研究,2007.1.

篇9

［關鍵詞］金融危機 出口信用保險 問題及建議

一、金融危機對中國出口的影響

美國次貸危機引發了嚴峻的世紀性金融危機。金融危機對實體經濟的影響不斷加深，世界經濟增長步伐明顯放緩。除美國外，以德國為代表的歐洲和日本從中國進口的貨物數量也相繼減少。中國作為全球經濟的重要一員也感受到了巨大的“寒流”。

在此背景下，國際貿易的信用風險程度也明顯加大，出口面臨的信用與結算風險增高。主要表現在：一是國外銀行的信用風險加大。在全球銀行紛紛被降級的情況下，出口貿易中涉及信用證結算等銀行信用的業務所面臨的風險日益加大，短期內信用證結算方式也不再具有原來的信用程度。二是海外買家信用風險加大。國際金融動蕩導致部分國家和地區的信貸緊縮，相當部分公司無法從銀行貸款，加大了這些企業拖延支付貨款甚至賴賬的風險。三是海外違約風險加大。在金融危機的沖擊下，一些國家的對外償付能力、擔保有效性、匯率政策的穩定性等都將受到較大影響，外匯管制風險也在加大，國家風險水平進一步上升。四是出口企業之間的競爭將更為激烈。隨著國際市場需求的進一步萎縮，進口商在國際貿易談判中將處于更加有利地位，一些企業為爭奪市場，可能置出口收匯風險于不顧，冒險簽約出口。一旦企業出口收匯壞賬增加，將影響企業正常資金周轉，加大經營壓力，不利于外貿出口的持續健康發展。在這種情況下對于我國出口企業而言，如果不能改變目前的經營格局出口必將不斷萎縮，中國整體出口必將進一步下滑。

二、出口信用保險對出口的積極作用

2008年后期，面對外需急劇大幅萎縮的嚴峻形勢，中央果斷出臺了一系列保持對外貿易穩定增長的政策措施，及時止住了中國出口整體下滑的趨勢。在2009年3月的《政府工作報告》中指出，要擴大出口信用保險覆蓋面。5月27日，國務院常務會議確定了六項穩定外需的政策措施，其中第一項就是完善出口信用保險政策。出口信用保險是一項由國家財政提供保險風險基金的政策性保險業務，是各國政府以國家財政為后盾，為企業在出口貿易、對外投資和對外工程承包等經濟活動中提供風險保障的一項政策性支持措施，是世貿組織補貼和反補貼協議原則上允許的貿易促進措施，通過擴大出口帶動就業和經濟發展，是國際上公認的支持出口、防范收匯風險的有效手段和通行的做法。

具體來講，出口信用保險的作用主要表現為：第一，有利于企業獲得更多的貿易機會。企業對于收款期限在一年以內的業務可投保短期出口信用保險，對收款期限在一年以上的業務可投保長期出口信用保險，通過采取靈活便利的支付方式提高自身競爭力，從而抓住貿易機會。第二，有利于企業提高風險管理水平。出口企業可以借助中國信保提供的“資信評估服務”和“風險管理服務”調查國外買方的資信情況和相關國家的國別風險。第三，有利于企業獲得融資便利。出口商投保出口信用保險后，其收匯風險就轉移給了保險人，出口商因收匯風險降低而更易于得到銀行的融資便利。另外，許多買方在出口商提供融資的情況下才愿意購買商品，出口商只有在購買出口信用保險后才能安全地向買方提供信用限額。第四，有利于企業降低在國際經濟活動中的交易成本。出口信用保險人還可提供追賬服務，它具有國家背景和規模經濟的優勢。一個保險人可能積累許多索賠申請，利用其國際地位關系，追賬的效率大大超過個別債權人。

三、我國出口信用保險存在的問題

我國的出口信用保險仍處于較低的水平，與外貿規模極不相符。目前我國93%的出口是在沒有出口信用保險的支持和保障下進行的，與發達國家高達20％至30％的出口信保覆蓋率仍然差距甚遠。我國出口信用保險發展滯后的原因一方面在中國信保本身，另一方面在出口企業。此外，國家的宏觀環境也對出口信用保險的發展有廣泛的影響。

首先，中國出口信用保險公司存在以下問題：第一，我國出口信用保險業務一直以來受機構、人員的局限性影響，基本上不宣傳，操作手段延用了商業保險的方法，缺乏出口信用保險的國際性、風險性和政策性體現。第二，保險范圍主要集中在部分出口規模較大的企業，很少涉及中小企業。第三，承保方式單一，缺乏靈活性。中國信保采用統保的方式，即承保出口商所有的出口業務。這一規定使承保面擴大，有利于保險公司分散風險。但它難以滿足企業多樣化的需求，對于優良業務企業不愿因投保增加成本，而單獨投保有風險業務又無法運作。第四，信息系統不完善。健全的信息網絡是有效控制風險的保證，而我國目前尚未建立起一套屬于自己的信用風險評估標準，更多依賴于國外機構提供的數據。第五，賠付比例過高。2008年中國信保短期出口信用保險賠付率高達85.9％，2009年以來金融危機逐漸波及實體行業，并向全球蔓延，出口信用保險的賠付率仍有所上升，因此需健全事后損失協調平臺。

其次，企業本身也存在一些不足：第一，企業對出口信用保險的認識存在各種偏差，把它同各種商業保險業務混為一談，而對其支持擴大出口的作用認識不足。第二，企業片面強調保費支出和賠付比率，且過分依賴傳統的信用證結算方式，沒有把風險保障與企業的生存和發展聯系起來。

再次，法律法規不健全。迄今為止，我國仍沒有專門的出口信用保險方面的法律規范，在《對外貿易法》等相關法律中也沒有統一明確出口信用保險的費率基準、擔保政策、投保事項等事宜，進而導致我國出口信用保險業務操作不規范。

最后，相應的政府政策性支持力度不夠。出口信用保險作為政策性保險，需要財政資金做后盾。而我國迄今仍未建立透明的預算機制，出口信用保險缺乏財政保障。這使得我國出口信用保險保障基金不足，影響其規模和承保能力。另一方面，政策性支持不夠還導致出口信用保險費率偏高的現象。

四、 關于發展和完善出口信用保險的建議

針對我國出口信用保險存在的問題，要實現出口信用保險的穩步發展，本文提出以下幾點建議：

首先，針對中國出口信用保險公司，第一，擴大宣傳力度。出口信用保險潛在的市場是巨大的，政府和出口信用保險公司應加大對出口信用保險的宣傳力度，鼓勵更多企業，尤其是開拓新興市場的企業積極參保出口信用保險，為出口企業創造安全穩定的國際貿易環境。第二，出口信用保險公司要對銀行及中小企業進行適當的培訓。讓銀行了解出口信用保險的產品能夠作為貸款抵押，為出口企業提供融資便利，為將來的融資工作打好基石。此外，通過培訓提高中小企業的風險防范意識，讓企業了解在參保出口信用保險后能取得的收益，逐漸將出口信用保險市場做大。第三，出口信用保險公司要廢除統保方式，開發一些新的險種。根據風險大小，險種不同實行差別費率制度。第四，建立健全信用風險評估機制，加強信息網絡服務體系建設。對于出口信用保險機構來說，信息是至關重要的，只有具備充足可靠的信息資料，才能向投保人提供準確的信息咨詢，科學地估測出信用保險業務中的各種風險，進而厘定保險費率。第五，健全追償體系。企業和中國信保雙方共同致力于對風險發生后的理賠追償及核銷協作，在未收匯的調查和追討方面全面合作。

其次，企業也有很大的發展空間。第一，企業要加深對出口信用保險的認識。出口信用保險作為一種政策性避險工具，既可以使出口企業增加收匯安全，又能帶來融資的便利。第二，企業可以根據自己成交付款方式以及各種風險的大小程度，來具體選擇險別。第三，在融資方面，投保了短期出口信用保險的企業可憑保險單、信用限額審批單到銀行辦理押匯，節約融資成本。中長期出口信用保險也為出口企業實施重大出口項目提供了融資渠道和信貸支持。

再次，要建立和健全有關出口信用保險的法律法規。我國應借鑒發達國家立法經驗，制定專門的法律，明確規定出口信用保險的宗旨、經營原則、管理方式等，以約束和規范參與機構的行為，明確各自的職責，保證業務操作的規范化，為出口信用保險業務的經營管理和運作提供法律保障。

最后，國家要加強支持力度。第一，國家定位要清晰。對于中短期的信用保險業務，風險相對較小，承保規模大，可以交由或部分交由商業性保險公司來經營，這樣既能發揮商業性保險公司的優勢又能減輕國家的財政負擔。對于中長期業務，風險大，可由國家承擔，承保政策性的保險。第二，國家應該增加財政支出，建立充足的保險基金，以應對較大規模的外匯風險。第三，國家可以在稅收政策上給予中國信保免稅或低稅率的優惠。

參考文獻：

[1] Sebastian Schich The Geneva Papers On Risk And Insurance Theory, Vol.22, No.1, June 2004

[2] 劉瑩 楊惠： 完善出口信用保險促進國際貿易增長 經營空間 2009年12月

[3] 傅磊 顧奮玲： 出口企業信用風險及其防范 經濟與管理研究 2007年第4期

篇10

回家后，他和女朋友一起湊了10萬元，投資了固定收益類理財模式。一年后，10萬元的投資為他帶來了1萬元的收益，相當于他近兩個月的工資，確實讓他高興了一番。

孫小林此次理財不過是在宜信理財案例中的普通的一個。宜信的P2P模式，主要起到的是小額信貸中介平臺功能：對缺乏抵押資產的的借款，根據其還款意愿和還款能力進行評估，然后推薦給合適的借款人。以債權形式，完成借貸相關手續。因為資金運作在銀行的監管之外，宜信作為金融中介模式的典型代表，也收到業內人士的質疑。

借款者的違約風險

2006年5月，宜信公司在北京成立，主要是面向教育培訓機構，提供個人信用咨詢與管理服務。隨著業務不斷擴大，宜信便走上了迅猛發展道路，至今6年，累計為數十萬名客戶提供信用借款服務。如果按每位借款4萬元計算，宜信P2P業務累計接觸的資金量已經達到 40億元。

和銀行等傳統金融機構不同，宜信主要服務于高成長性人群，即小微企業主、兼職創業的工薪階層、參加職業培訓的大學生。他們往往缺少實物資產，無法從銀行得到貸款，而通過宜信，僅憑借信用就可以擁有獲得借款的機會。但問題是，信用借款的風險如何？

對此，宜信公司相關負責人告訴《投資與理財》記者，通過信用風險評估，宜信目前借款違約率控制在2%左右。宜信從服務費里拿出2%來建立了一個還款風險金，和出借客戶共擔風險，到目前為止出借人沒有過損失。相比于單純依賴網絡的網上P2P借款模式，宜信為客戶提供了更為細致的信用審核和風險管理服務。

同時宜信建立了強大的貸后管理團隊，從客戶篩選以及借款的催收等，都要承擔一系列的責任。

為了控制風險，宜信采用小額分散的方式，每筆無抵押借款平均額度很小，在農村是5000元左右，在城市一般平均在5萬元。同時宜信也把借款人的金額進行小額分散出借。如果出借人有10萬元要出借，可以選擇借給10個人，也可以20個人，以達到風險分散的目的。

做銀行的有益補充

對于宜信的借款利息高于銀行的問題，在采訪中，相關負責人告訴記者：“我們服務的這部分人群的資金需求，傳統的金融機構如銀行，是很難提供的。作為傳統金融機構的有益補充，服務他們無法覆蓋的市場，服務人群在沒有抵押物情況下，僅憑個人信用就可以獲得資金。同時，小額信貸的資金成本、財務成本等要遠高于服務大中型企業，這些成本在借款利息和服務費上有所體現。”

對于那些貸不到款的人們來說，一文錢難倒英雄漢的窘況，也讓他們把目光轉向了宜信之類的公司。在無抵押物的情況下，就能憑信用借到錢，確實也從一定程度上為急需借款之人解了燃眉之急，這也讓宜信借款的救急功能凸顯出來。

2012年7月剛剛參加工作的魏恒，現在每月都要還1200元給宜信公司。這一切都要從他畢業之前參加培訓開始。畢業之前，因為找工作困難，魏恒決定參加強化學習班，來提高自己的專業技能。但他此時毫無收入，從銀行是貸不到款的。他參加的培訓機構正好和宜信公司有合作，可以選擇在參加完培訓之后，按月歸還培訓所花費的資金。雖然要比一次性付款多支付1000元，但這種模式確實解決了他的實際問題。